2025-Q2

IBERCAJA CONFIANZA SOSTENIBLE, FI

•CLASE A

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

6,63 €

1.65%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-29

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.86%	1.53%	3.85%	4.38%	4.25%	-	-

2025-Q2

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO.

a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.

La primera mitad del año 2025 ha venido marcada por la inestabilidad, especialmente política, de la mano del presidente Trump. Comenzamos un año con sentimientos positivos en el crédito y en las bolsas y en marzo, con la presentación del plan de gasto alemán, las rentabilidades de los bonos de deuda pública sufrieron un fuerte repunte hasta situarse en niveles cercanos al 3%. Por el contrario, las bolsas y los spreads de crédito siguieron con su tendencia alcista.

Sin embargo, llego abril y con él, el ''liberation day'' y su anuncio de las tarifas de las importaciones de Estados Unidos con el resto del mundo. Las tornas se cambiaron, y la deuda pública actuó como activo refugio y la bolsa y los spreads de crédito en caída libre. Los activos más perjudicados fueron aquellos de mayor riesgo, es decir, acciones y crédito high yield. Pero esto no es como empieza, sino como acaba, y la práctica totalidad de los activos han vuelto a niveles previos a dicho día o incluso se encuentran por encima. Otro de los efectos que se han visto en este semestre es la debilidad del dólar y el posible fin del patrón dólar.

En temas de política monetaria, la Reserva Federal ha obviado los comentarios de Trump y se ha mantenido imparcial manteniendo los tipos en el rango 4,25%-4,50%. En cambio, el Banco Central Europeo ha realizado 4 bajadas de 0,25% el tipo de interés oficial hasta situarlo en el 2,15%.

La rentabilidad del bono americano a 10 años ha tenido un comportamiento volátil durante el año, pero al final ha acabado en terreno positivo. En diciembre del 2024 el Treasury cotizaba a 4,57% para acabar junio en 4,23%. En Europa, el bund no ha corrido la suerte y ha tenido un comportamiento negativo, pasando de cotizar del 2,37% en diciembre al 2,61% en junio, llegando a tocar el 2,91% en marzo.

Las emisiones de bonos con criterios sostenibles alcanzan un volumen de 542 billones de dólares americanos, de los cuales el 55% aproximadamente corresponde a bonos verdes.

Si analizamos los spreads de crédito, el comportamiento también ha sido volátil, pero terminaron el semestre en niveles ligeramente inferiores a los de diciembre. En la categoría de grado de inversión, atendiendo al spread ITRAXX a cinco años en divisa euro, el spread comenzó el semestre en 57,65, hasta cerrar en 54,51. Para la deuda high yield, el spread comenzó el semestre en 313,43 puntos hasta los 282,47. Estos movimientos han permitido que Ibercaja Confianza Sostenible acabe con un resultado positivo en el semestre.

La primera mitad de año ha sido convulsa en renta variable. Tras una abrupta corrección iniciada por el sector tecnológico y los miedos de sobrecapacidad en infraestructura para IA, apuntalados por la aparición de DeepSeek, siguió el devenir arancelario de Trump con amenazas exorbitadas y miedos de recesión en Estados Unidos motivó correcciones generalizadas. Los mínimos se alcanzaron el 7 de abril, antesala de una fuerte recuperación en V, que hizo repuntar al índice global MSCI World un 24%. Así, el MSCI World, en dólares, sube un 8,59% en la primera mitad de año, con sectores como industriales, financieras, eléctricas y servicios de comunicación repuntando más de un 10%; mientras que consumo discrecional y sanidad quedan a la cola con correcciones. A destacar en el semestre la fuerte depreciación del dólar, que pierde un 12,16% frente al euro. Así, la evolución de Ibercaja Confianza Sostenible ha venido marcada por las dinámicas descritas.

b) Decisiones generales de inversión adoptadas.

En la pata de renta fija se ha continuado rotando la cartera hacia posiciones de mayor valor y rentabilidad potencial, buscando nuevos emisores y mejorando la calidad de la cartera. A pesar de las subidas, continuamos encontrando oportunidades en el segmento de investment grade, concretamente, en detrimento de la deuda pública europea. También se ha ido mantenido o reducido ligeramente la duración. En renta variable hemos rotado entre valores dentro del sector salud y hemos reducido exposición al sector tecnológico e industrial.

Durante el periodo, hemos subido el peso en Inmobiliario, Consumo Discrecional y Utilities, y lo hemos bajado en Financiero, Deuda Estados UE y Sanidad. Por países, hemos aumentado la exposición a Francia, Suecia y Islandia y la hemos reducido a EE.UU., Alemania y España.

c) Índice de referencia.

La Letra del Tesoro a 1 año ha registrado una rentabilidad del 1,39%.

d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC.

A fecha 30 Junio 2025, el patrimonio de la clase A ascendía a 95.232 miles de euros, variando en el período en -7.864 miles de euros, y un total de 4.631 partícipes. El patrimonio de la clase B ascendía a 6.666 miles de euros, variando en el período en 11 miles de euros, y un total de 841 partícipes. La rentabilidad simple semestral de la clase A es del 0,05% y del 0,30% de la clase B, una vez deducidos sus respectivos gastos del 0,55% de la clase A y del 0,30% de la clase B sobre patrimonio.

e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de los fondos de la gestora.

La rentabilidad ha sido inferior para la Clase A y ha sido inferior para la Clase B, respecto a la rentabilidad media de todos los fondos, que ha sido de un 0,59%. La negativa evolución de los mercados de renta variable americana no ha permitido superar a la media de los fondos gestionados por la gestora donde tienen mayor peso los fondos de renta fija.

2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.

a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.

Algunas de las ventas que se han realizado en la cartera de renta fija han sido en Banco Sabadell 2028, Unicaja 2028 y deuda pública alemana, entre otros, y se ha comprado Aroundtown 2028, VF Corp 2028 o ZFF 2029. En renta fija destaca la aportación positiva de Elo Saca 2029, Citycon 2028 e Iberdrola Perpetuo. Por el lado negativo, se encuentran Nextera Energy 2028, Worldline 2028 y Beyond Housing 2051.

En renta variable, concretamente, hemos vendido Merck&Co, UCB, Insulet Corporation, Smith&Nephew, Ciena, Regal Rexnord y Oracle; y hemos comprado Qiagen, Novo Nordisk, y UnitedHealth. Los valores que más han aportado en renta variable han sido Iberdrola, Spie, ING, Oracle y Microsoft; mientras que los que más han drenado han sido Alphabet, Merck&Co, ThermoFisher Scientific, Becton Dickinson y Louis Vuitton.

Por países, Francia es el país con mayor peso, seguido de Estados Unidos y Reino Unido. Por sectores, financiero, consumo discrecional e inmobiliario son los que más pesan dentro de la cartera. A lo largo del período, el resultado generado por todas las operaciones ha sido de 575.091,70 euros.

b) Operativa de préstamo de valores.

N/A

c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.

El fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión. Las operaciones con este tipo de instrumentos han tenido un resultado de -28.116,86 euros en el período. El fondo aplica la metodología del ''compromiso'' para el cálculo de la exposición total al riesgo de mercado asociado a derivados. Este fondo puede realizar operaciones a plazo (según lo establecido en la Circular 3/2008), pero que se corresponden con la operativa habitual de contado del mercado en el que se realicen, o adquisiciones temporales sobre Deuda del Estado con un plazo inferior a 3 meses que podrían generar un riesgo de contrapartida. Asimismo, el grado de apalancamiento medio del fondo ha sido de un 1,24%.

d) Otra información sobre inversiones.

El fondo se encuentra invertido un 19,47% en renta variable (19,04% en inversión directa y 0,43% a través de instrumentos derivados), un 75,69% en renta fija, un 0,89% en IICs y un 2,64% en liquidez. Por divisas: euro (74,51%), dólar USA (14,96%), libra esterlina (8,78%), franco suizo (1,02%), son las principales divisas. Por pesos dentro de la renta variable: tecnología (28,9%), sanidad (17,93%), industrial (13,90%), financiero (12,61%), son los principales. Por pesos dentro de la renta fija: financiero (32,01%), inmobiliario (23,53%), consumo discrecional (14,86%) y eléctricas (14,36%), son los principales.

3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.

N/A

4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.

El nivel de riesgo asumido por el fondo, medido por el VaR histórico, (lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de los últimos 5 años) ha sido de un 5,07% para la clase A y de un 5,08% para la clase B.

5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.

N/A

6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.

N/A

7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.

N/A

8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.

N/A

9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).

N/A

10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.

Traspasado el ecuador del año continua la incertidumbre macro sobre el escenario en 2025. Las previsiones macro de consenso en Europa y China se sitúen incluso por encima de como estaban en marzo. En EE. UU. han caído, pero se quedan muy lejos de la temida recesión que se llegó a plantear en la primera mitad de abril.

La Fed entra en juego y el tono de los miembros del Comité es ahora menos agresivo. El dato de precios de mayo sorprendió positivamente con una tímida subida de la inflación general y un recorte en la subyacente. Por su lado, un mal dato de empleo también podría acelerar los recortes de tipos. La reacción de los activos de riesgo a las decisiones de la Fed dependerá no solo de la intensidad, sino también de los motivos que lleven a la autoridad monetaria a actuar. De momento, el mercado ha aumentado sus expectativas de bajadas de tipos hasta casi 3 a final de año.

De cara a finales de 2025 se esperan emisiones de bonos ASG por la cifra de 1.048 billones de dólares, siendo los bonos verdes de nuevo la categoría predominante. Con proyecciones nos quedaríamos por debajo de los volúmenes emitidos en 2024.

Tras una recuperación en V y la recuperación de máximos en los índices globales de renta variable, esperamos que los próximos meses sean de consolidación, más aún cuando la liquidez en mercado es menor en período estival. El impacto arancelario no se ha trasladado todavía a inflación porque, entre otras razones, todavía no ha entrado en vigor el arancel mínimo del 10% anunciado el 2 de abril, ni las tarifas específicas en función del déficit comercial. Al mismo tiempo, a diferencia de 2018, el dólar se ha depreciado, lo cual agrava el impacto para las cuentas de resultados de las empresas americanas y, por ende, el consumidor. Una manera de protegernos frente a esos impactos está en invertir de manera diversificada en empresas con tasas de crecimiento sólidos, capaces de trasladar al consumidor el incremento de precios y con vientos de cola en cuanto a crecimiento secular. Ibercaja Confianza Sostenible invierte mayoritariamente en temáticas de crecimiento estructural, soportadas por dinámicas transformadoras que marcarán la evolución de empresa y economía a medio y largo plazo. Si bien su comportamiento también puede verse impactado por la evolución macro, confiamos en que la fortaleza del crecimiento subyacente a estas dinámicas actúe de catalizador. A medio plazo, la expectativa es positiva gracias a: (i) política fiscal expansiva, (ii) recortes de tipos de interés, (iii) bajos precios de la energía, (iv) recuperación de las inversiones y (v) eficiencia derivada de la IA.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
US5949181045	MICROSOFT	EUR	1.687.995 €	1.66%	3.65%
US02079K3059	ALPHABET INC	EUR	897.073 €	0.88%	18.23%
ES0144580Y14	IBERDROLA	EUR	595.937 €	0.58%	22.48%
NL0010273215	ASM LITHOGRAPHY HOLD	EUR	575.960 €	0.57%	0.16%
US67066G1040	NVIDIA CORP	EUR	536.150 €	0.53%	3.34%
US0605051046	BANK OF AMERICA	EUR	501.824 €	0.49%	5.43%
US98419M1009	XYLEM	EUR	493.866 €	0.48%	2.07%
GB0009895292	ASTRAZENECA	EUR	489.915 €	0.48%	6.84%
CH0126881561	SWISS RE	EUR	440.327 €	0.43%	5.02%
GB0009223206	SMITH & NEPHEW	EUR	389.220 €	0.38%	35.09%
CH0012032048	ROCHE HOLDINGS	EUR	387.149 €	0.38%	1.6%
NL0011821202	ING GROEP NV	EUR	372.520 €	0.37%	23.11%
US68389X1054	ORACLE CORP	EUR	370.968 €	0.36%	34.15%
US57636Q1040	MASTERCARD INC	EUR	333.722 €	0.33%	6.27%
DE0006599905	MERCK KGAA	EUR	322.630 €	0.32%	21.37%
US0079031078	ADVANCED MICRO DEV	EUR	313.006 €	0.31%	3.18%
US92826C8394	VISA INC	EUR	301.222 €	0.3%	1.32%
US11135F1012	BROADCOM	EUR	304.017 €	0.3%	4.43%
FR0014003TT8	DASSAULT SYSTEMES	EUR	307.300 €	0.3%	8.27%
US29670G1022	ESSENTIAL UTILITIES	EUR	299.338 €	0.29%	10.18%
US78409V1044	S&P GLOBAL	EUR	290.777 €	0.29%	7.01%
US14448C1045	CARRIER GLOBAL CORP	EUR	298.050 €	0.29%	5.82%
US0231351067	AMAZON.COM	EUR	297.806 €	0.29%	12.17%
DE0007100000	MERCEDES-BENZ GROUP	EUR	298.140 €	0.29%	7.64%
US4657411066	ITRON INC	EUR	285.773 €	0.28%	6.48%
US9222801022	VARONIS SYSTEMS	EUR	279.863 €	0.27%	0.33%
IE00BK9ZQ967	TRANE TECHNOLOGIES	EUR	278.321 €	0.27%	4.02%
GB00BH4HKS39	VODAFONE GROUP	EUR	271.999 €	0.27%	9.74%
US2091151041	CONSOLIDATED EDISON	EUR	272.436 €	0.27%	1.22%
US5951121038	MICRON TECHNOLOGY	EUR	271.867 €	0.27%	28.63%
JP3571400005	TOKYO ELECTRON	EUR	278.454 €	0.27%	10.17%
US0304201033	AMERICAN WATER WORKS	EUR	259.644 €	0.25%	1.85%
US70450Y1038	PAYPAL HOLDINGS INC	EUR	252.210 €	0.25%	23.52%
US8835561023	THERMO FISHER	EUR	257.992 €	0.25%	31.54%
IT0004176001	PRYSMIAN SPA	EUR	246.164 €	0.24%	2.63%
US1717793095	CIENA	EUR	241.499 €	0.24%	60.69%
US7010941042	PARKER HANNIFIN	EUR	237.031 €	0.23%	3.54%
FR0012757854	SPIE SA	EUR	238.500 €	0.23%	58.79%
IE0004906560	KERRY GROUP PLC	EUR	234.375 €	0.23%	0.54%
US3755581036	GILEAD SCIENCES	EUR	235.153 €	0.23%	Nueva
US28176E1082	EW LIFESCIENCES	EUR	232.235 €	0.23%	7.21%
US0404132054	ARISTA NETWORKS	EUR	225.677 €	0.22%	18.7%
NL0015002CX3	QIAGEN NV	EUR	220.575 €	0.22%	7.67%
JP3236200006	KEYENCE CORP	EUR	222.475 €	0.22%	13.85%
US0758871091	BECTON DICKINSON&CO	EUR	219.203 €	0.22%	33.31%
US24703L2025	DELL TECHNOLOGIES	EUR	218.427 €	0.21%	6.56%
US3364331070	FIRST SOLAR	EUR	210.664 €	0.21%	17.5%
US1011371077	BOSTON SCIENTIFIC	EUR	209.589 €	0.21%	5.62%
DK0062498333	NOVO	EUR	212.114 €	0.21%	26.7%
US7427181091	PROCTER & GAMBLE	EUR	216.265 €	0.21%	16.53%
FR0000121014	LOUIS VUITTON	EUR	200.070 €	0.2%	30.04%
US58933Y1055	MERCK & CO INC	EUR	201.476 €	0.2%	70.05%
IE00B8KQN827	EATON CORP	EUR	196.864 €	0.19%	5.52%
US45687V1061	INGERSOLL RAND	EUR	190.537 €	0.19%	19.23%
US7739031091	ROCKWELL AUTOMATION	EUR	197.267 €	0.19%	2.09%
US5324571083	LILLY	EUR	185.177 €	0.18%	11.31%
US4943681035	KIMBERLY CLARK	EUR	175.000 €	0.17%	13.59%
US12510Q1004	CCC INTELLIGENT HOLD	EUR	175.634 €	0.17%	29.54%
US91324P1021	UNITEDHEALTH GROUP	EUR	158.804 €	0.16%	Nueva
CH0038863350	NESTLE	EUR	160.289 €	0.16%	5.76%
FR0000120628	AXA SA	EUR	125.010 €	0.12%	21.42%
US7587501039	REGAL REXNORD CORP	EUR	0 €	0%	Vendida
US45784P1012	INSULET CORP	EUR	0 €	0%	Vendida
BE0003739530	UCB SA	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2231790960	BURBERRY GROUP	1%	2025-09-21	EUR	3.669.451 €	3.6%	2.02%
XS2411726438	LANDSBANKINN HF	0%	2026-05-25	EUR	2.643.089 €	2.59%	Nueva
XS2435603571	HEIMSTADEN BOSTAD TR	0%	2025-07-24	EUR	1.970.459 €	1.93%	Nueva
XS2601458602	SIEMENS ENERGY FINAN	4%	2026-04-05	EUR	993.246 €	0.97%	Nueva
XS2247623643	GETLINK SE	3%	2025-10-30	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2407027031	VIA OUTSLETS	1%	2028-11-15	EUR	3.331.206 €	3.27%	76.75%
XS2904504979	EUROBANK	4%	2030-09-24	EUR	3.082.277 €	3.02%	0.47%
XS2405855375	IBERDROLA FINANZAS	1%	2170-11-16	EUR	3.020.577 €	2.96%	0.95%
XS2310411090	CITYCON TREASURY	1%	2028-03-12	EUR	2.791.259 €	2.74%	2.65%
XS2333224314	YORKSHIRE WATER	1%	2032-10-27	EUR	2.669.991 €	2.62%	0.28%
BE0002936178	CRELAN	6%	2030-02-28	EUR	2.662.997 €	2.61%	0.82%
FR001400U1Q3	SOCIETE GEN RF SGCR	3%	2030-11-13	EUR	2.536.757 €	2.49%	1.69%
XS2695009998	GRENKE FINANCE	7%	2027-04-06	EUR	2.391.380 €	2.35%	0.28%
US65339KBW99	NEXTERA ENER CAP	1%	2028-06-15	EUR	2.343.445 €	2.3%	9.54%
FR001400MDV4	COVIVIO	4%	2032-06-05	EUR	2.131.796 €	2.09%	0.09%
XS2604699327	VOLKSWAG INTL FIN	4%	2029-03-29	EUR	2.081.718 €	2.04%	0.95%
XS2405483301	FORVIA	2%	2027-02-15	EUR	1.990.006 €	1.95%	2.43%
XS2350756446	ING GROEP NV	0%	2032-06-09	EUR	1.881.203 €	1.85%	0.38%
BE6332787454	VGP NV	2%	2030-01-17	EUR	1.852.538 €	1.82%	1.53%
FR001400KKX9	TIKEHAU CAPITAL	6%	2030-03-14	EUR	1.786.095 €	1.75%	0.44%
XS2678749990	GENERA	5%	2033-09-12	EUR	1.647.710 €	1.62%	0.57%
XS2937174196	GETLINK	4%	2030-04-15	EUR	1.580.813 €	1.55%	Nueva
FR001400KWR6	ELO SA	6%	2029-03-22	EUR	1.491.522 €	1.46%	9.39%
XS2356030556	CTP NV	1%	2029-06-21	EUR	1.381.001 €	1.36%	Nueva
XS2610209129	ACCIONA ENERGIA FINA	3%	2030-04-25	EUR	1.332.221 €	1.31%	1.54%
XS2918553855	HOLDING D'INFRA METI	4%	2029-10-24	EUR	1.299.442 €	1.28%	1.02%
FR0014001IM0	ICADE	0%	2031-01-18	EUR	1.251.437 €	1.23%	0.97%
XS2338999761	BEYOND HOUSING	2%	2051-05-17	EUR	1.153.773 €	1.13%	6.15%
XS2353366268	B.SABADELL	0%	2028-06-16	EUR	1.118.630 €	1.1%	44.82%
BE0002989706	CRELAN	5%	2032-01-23	EUR	1.099.490 €	1.08%	0.92%
XS2864439158	MUNDYS	4%	2030-01-24	EUR	1.043.110 €	1.02%	0.85%
XS2838538374	MOTABILITY OPERATI	4%	2035-06-17	EUR	1.037.201 €	1.02%	1.45%
XS2406607171	TEVA PHARM FNC NL II	4%	2030-05-09	EUR	1.006.701 €	0.99%	0.87%
FR001400PAJ8	VALEO	4%	2030-04-11	EUR	996.061 €	0.98%	Nueva
XS1761721262	AROUNDTOWN	1%	2028-01-31	EUR	962.988 €	0.95%	Nueva
XS2356569736	BAYERISCHE LANDES BK	1%	2031-09-23	EUR	923.025 €	0.91%	49%
XS2398746144	BLACKSTONE PP EUR HO	1%	2030-04-20	EUR	898.556 €	0.88%	1.35%
FR001400KLT5	WORLDLINE SA	4%	2028-09-12	EUR	884.359 €	0.87%	Nueva
XS2123970167	VF CORP	0%	2028-02-25	EUR	862.745 €	0.85%	Nueva
XS2431319107	LOGICOR FINANCING	2%	2034-01-17	EUR	842.603 €	0.83%	0.59%
XS2815987834	VESTEDA FINANCE	4%	2032-05-07	EUR	820.523 €	0.81%	0.75%
XS2941360963	VOLKSWAGEN FI SER NV	3%	2027-05-19	EUR	809.145 €	0.79%	Nueva
FR001400U4M6	RCI BANQUE SA	3%	2029-07-26	EUR	755.978 €	0.74%	1.43%
XS3028099417	ISLANDSBANKI	3%	2030-09-20	EUR	612.411 €	0.6%	Nueva
FR001400ZGF2	EDF	3%	2032-05-07	EUR	593.286 €	0.58%	Nueva
XS2801962155	PVH CORP	4%	2029-07-16	EUR	459.398 €	0.45%	0.83%
FR0014007NF1	ICADE	1%	2030-01-19	EUR	443.222 €	0.43%	1.41%
XS3102045443	LANDSBANKINN HF	3%	2030-06-24	EUR	399.384 €	0.39%	Nueva
XS2757520965	ZF EUROPE FINANCE	4%	2029-01-31	EUR	282.079 €	0.28%	Nueva
ES0380907073	UNICAJA BANCO	6%	2028-09-11	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1891174341	DIGITAL EURO FINCO	2%	2026-01-16	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2601458602	SIEMENS ENERGY FINAN	4%	2026-04-05	EUR	0 €	0%	Vendida
US17327CAN39	CITIGROUP	2%	2026-01-25	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2434791690	CTP NV	0%	2026-01-20	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2411726438	LANDSBANKINN HF	0%	2026-05-25	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2308298962	DE VOLKSBANK	0%	2028-03-03	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
IT0005584849	ESTADO ITALIAN0	3%	2029-07-01	EUR	3.316.117 €	3.25%	1.28%
DE0001135085	ESTADO ALEMAN	4%	2028-07-04	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
LU0312383663	PICTET CLEAN ENERGY	EUR	461.058 €	0.45%	5.29%
LU1942584456	ALLIANZ GBL WATER	EUR	249.299 €	0.24%	4.82%
LU2145462722	ROBECOSAM SMART ENG	EUR	201.570 €	0.2%	0.42%

Obligaciones sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Vencimiento	Importe	Protegida
DJ Europe Stoxx Health	Venta	Futuro	FUT		0925	205.348 €
THE HEALT CARE SELECT SECTOR INDEX	Venta	Futuro	FUT		0925	232.014 €

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Fija Mixto Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

14.602.638

Nº de Partícipes

4.631

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

95.231.837 €

Politica de inversiónEste fondo sigue criterios financieros y extra-financieros de inversión socialmente responsable (ISR) - llamados criterios ASG (Ambientales, Sociales y de Gobierno Corporativo). El fondo invierte entre el 10% y el 30% de la exposición total en renta variable de cualquier capitalización y sector, y el resto en activos de renta fija pública y/o privada, con una duración media de la cartera inferior a 7 años. La exposición a riesgo divisa variará entre el 0% y el 100%.

Operativa con derivadosEl fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión.

Sectores

Tecnología
32.37%
Salud
18.05%
Servicios financieros
13.49%
Industria
12.25%
Servicios públicos
7.36%
Comunicaciones
6.03%
Consumo cíclico
4.10%
Consumo defensivo
4.05%
No Clasificado
2.30%

Regiones

Estados Unidos
63.59%
Europa
27.90%
Reino Unido
5.93%
Japón
2.58%

Tipo de Inversión

Large Cap - Blend
40.81%
Large Cap - Growth
20.46%
Large Cap - Value
16.12%
Medium Cap - Blend
7.69%
Medium Cap - Growth
4.61%
Small Cap - Blend
3.69%
Small Cap - Growth
2.92%
Medium Cap - Value
1.40%
No Clasificado
2.30%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

0.52

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.02

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.28

2025-Q1

0.27

2024-Q4

0.28

2024-Q3

0.28

Anual

Total

2024

1.11

2023

1.11

2022

1.07

2020

0.66

IBERCAJA CONFIANZA SOSTENIBLE, FI

•CLASE A

Explicación del informe periódico

Cartera Renta Variable

Cartera Renta Fija menos de 1 año

Cartera Renta Fija más de 1 año

Cartera Deuda Publica más de 1 año

Cartera ICC

Obligaciones sobre Derivados

Política de Inversión