IBERCAJA CONFIANZA SOSTENIBLE, FI
•CLASE A
6,57 €
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.05% | 0.9% | 2.11% | 7.96% | 1.03% | - | - |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
A pesar de que no ha habido rally navideño, las tendencias ganadoras de 2024 se han mantenido en este cierre de año. En renta fija, el tono más agresivo de la Fed en su reunión de diciembre, a pesar de bajar los tipos, ha provocado un repunte de la pendiente de la curva tanto en EEUU como en Europa. De este modo, 2024 puede considerarse un muy buen año para la renta variable y más discreto para la renta fija. La evolución de los índices de renta fija ha estado liderada por la deuda emergente en moneda fuerte y los bonos de alto rendimiento. La renta fija privada de alta calidad es la que peor comportamiento relativo ha tenido. El mercado se ha guardado parte del movimiento para 2025. Primero, porque de las más de 6 bajadas de tipos esperadas a principio de año, la Reserva Federal y el Banco Central Europeo han implementado sólo 4. Segundo, porque la positivación de las curvas en diciembre nos permite volver a cobrar la prima de rentabilidad por invertir a más largo plazo. La rentabilidad del bono americano a 10 años ha tenido un comportamiento de ida y vuelta durante la segunda mitad de 2024. En junio el Treasury acabó en 4,40%, cayó hasta el 3,78% en septiembre y volvió a subir en diciembre hasta el 4,57%. En Europa, el movimiento ha sido positivo y el bono alemán a 10 años ha subido desde el 2,50% al 2,367%.
Las emisiones de bonos con criterios sostenibles alcanzan un volumen de 876 billones de dólares americanos, de los cuales el 60% aproximadamente corresponde a bonos verdes. El volumen ha sido un 10% mayor frente a los volúmenes emitidos en 2023.
A pesar de los movimientos en deuda y de una inflación que no termina de desaparecer, especialmente en Estados Unidos, los spreads de crédito se han comportado positivamente por el carry. En la categoría de grado de inversión, atendiendo al spread ITRAXX a cinco años en divisa euro, el spread comenzó el semestre en 61,478, hasta cerrar en 57,646. Para la deuda high yield, el spread comenzó el semestre en 321,064 puntos hasta los 313,428. A pesar de estos movimientos en la deuda y en los diferenciales de crédito, Ibercaja Confianza Sostenible acaba con un resultado positivo en el periodo.
El índice de bolsa mundial MSCI World sube un 9,33% (rentabilidades se expresan en euros) en el segundo semestre de este año, impulsado por los sectores de consumo discrecional (20,24%), financiero (18,13%), servicios de comunicaciones (13,07%) y eléctricas (10,79%). Cerraron el semestre en rojo salud (-3,52%), petróleo (-3,21%) y materiales (-2,75%). La bolsa americana le gana de nuevo la partida a la europea con una apreciación del 11,53% frene al -0.74% del Stoxx Europe 600, movimiento que se acrecentó con el resultado electoral en EE.UU. y divergencia de datos macroeconómicos. La victoria de Trump provocó un varapalo a la industria de energías limpias y movilidad a ambos lados del Atlántico, al cotizarse la potencial eliminación de créditos fiscales implementados en 2022 con la Ley IRA (Inflation Reduction Act), lo que unido a un retraso en la expectativa de bajada de tipos en EE.UU. postergó de nuevo la recuperación en una industria que precisa de costes financieros bajos para promover la rentabilidad de la inversión. También penalizó al sector salud, con especial intensidad en el caso de las aseguradoras de salud, farmacéuticas y ciencias de la vida, al desconocerse todavía los efectos de la confirmación del nombramiento del nominado Robert F. Kenndy Jr como secretario del Departamento de Salud y Servicios Humanos. Por su parte, el sector tecnológico continuó con su trayectoria alcista, asentando su diferencial positivo en retorno frente a mercado en 2024 tras un ya muy exitoso 2023. Nube e inteligencia artificial continuaron motivando las revalorizaciones. Ibercaja Confianza Sostenible ha recogido en su evolución las dinámicas descritas.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
En la pata de renta fija, se ha continuado rotando la cartera hacia posiciones de mayor valor y rentabilidad potencial, buscando nuevos emisores y mejorando la calidad de la cartera. A pesar de las subidas, continuamos encontrando oportunidades en el segmento de investment grade, concretamente, en detrimento de la deuda pública europea. También se ha ido incrementando la duración progresivamente en momentos de estrés. En renta variable se ha incrementado el porcentaje de inversión, se ha reducido la sobreponderación en Europa y se ha neutralizado exposición a EE.UU.
c) Índice de referencia.
El índice de referencia es único para el fondo si bien una vez deducidas las comisiones de gestión y depósito correspondiente a cada clase, ha registrado una rentabilidad durante el periodo del 3,95% (Clase A) y del 4,20% (Clase B) , frente a la rentabilidad del 3,49% de la clase A y del 3,76% de la clase B. La menor exposición a renta variable y la mayor concentración en Europa no ha permitido que el fondo lo haga mejor que su índice de referencia en el periodo.
d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC.
A fecha 31 Diciembre 2024, el patrimonio de la clase A ascendía a 103.096 miles de euros, variando en el período en -3.164 miles de euros, y un total de 4.890 partícipes. El patrimonio de la clase B ascendía a 6.655 miles de euros, variando en el período en 6.570 miles de euros, y un total de 847 partícipes. La rentabilidad simple semestral de la clase A es del 3,49% y del 3,76% de la clase B, una vez deducidos sus respectivos gastos del 0,56% de la clase A y del 0,29% de la clase B sobre patrimonio.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
La rentabilidad ha sido superior para la Clase A y ha sido superior para la Clase B, respecto a la rentabilidad media de todos los fondos, que ha sido de un 3,04%. La positiva evolución de los mercados de renta variable ha permitido superar a la media de los fondos gestionados por la gestora donde tienen mayor peso los fondos de renta fija.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Algunas de las ventas que se han realizado en la pata de renta fija han sido en Volvo 2027, Rexel 2028 y DLR 2025 entre otros, y se ha comprado Mundys 2030, Icade 2031 o RCI Banque 2029. Por países, Estados Unidos es el país con mayor peso, seguido de Francia y Alemania. Por sectores, financiero, utilities e inmobiliario son los que más pesan dentro de la cartera. En el semestre, en renta fija, destaca la aportación positiva de la deuda pública alemana 2028, Burberry 2025 y Citycon 2028. Por el lado negativo, se encuentran Elo Saca 2029, Beyond Housing 2051 y Societe Generale 2030.
En cuanto a la renta variable, hemos vendido Microsoft, ASML Holding e Insulet, entre otras; y hemos comprado Itron, First Solar, Essential Utilities, ERG, Becton Dickinson, Consolidated Edison, Dell Technologies, Amazon y CCC Intelligent Solutions, entre otras. Por sectores, tecnología, sanidad, industrial y financiero son los sectores más representados. Los valores que más han aportado a la rentabilidad de la cartera en el semestre han sido Ciena, Paypal, Oracle, Alphabet Inc Clase A y Amazon; mientras que los que más han drenado han sido ASML Holding, Merck USA, Micron Technology, AstraZeneca y Mercedes-Benz. A lo largo del período, el resultado generado por todas las operaciones ha sido de 4.197.240,38 euros.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión. Las operaciones con este tipo de instrumentos han tenido un resultado de -17.723,08 euros en el período. El fondo aplica la metodología del ''compromiso'' para el cálculo de la exposición total al riesgo de mercado asociado a derivados. Este fondo puede realizar operaciones a plazo (según lo establecido en la Circular 3/2008), pero que se corresponden con la operativa habitual de contado del mercado en el que se realicen, o adquisiciones temporales sobre Deuda del Estado con un plazo inferior a 3 meses que podrían generar un riesgo de contrapartida. Asimismo el grado de apalancamiento medio del fondo ha sido de un 1,50%.
d) Otra información sobre inversiones.
El fondo se encuentra invertido un 19,8% en renta variable (19,80% en inversión directa), un 71,40% en renta fija, un 0,87% en IICs y un 6,01% en liquidez. Por divisas: euro (71,22%), dólar (18,81%) y libra esterlina (8,43%) son las divisas mayoritarias.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
El nivel de riesgo asumido por el fondo, medido por el VaR histórico, (lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de los últimos 5 años) ha sido de un 5,33% para la clase A y de un 5,33% para la clase B.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
La práctica del voto de Ibercaja Gestión, cuyo foco es generar resultados que beneficien a los partícipes, así como a la sostenibilidad del medioambiente, economía y sociedad en su conjunto, se rige por los principios del Grupo Ibercaja y es conforme a lo establecido en la regulación vigente.
En los supuestos que establece la Ley de IIC, en los que la SGIIC está obligada a ejercer los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales, o en los casos de existencia de una prima de asistencia a junta, el ejercicio de estos derechos se lleva a cabo, con carácter general, mediante el voto a distancia, delegando el mismo en el Consejo de Administración de la compañía.
Adicionalmente, Ibercaja Gestión se apoya en un asesor de voto independiente/proxy advisor con alcance global que proporciona asistencia y recomendación acerca del voto en las Juntas Generales de las compañías cotizadas. Sin perjuicio del asesoramiento del proxy advisor será Ibercaja Gestión la que determine en última instancia la decisión final del voto.
En caso de conflicto de interés, Ibercaja Gestión, como regla general, se abstendrá en la votación en las Juntas de las compañías afectadas. En caso de que éste sea sólo potencial el ejercicio se ajustará a la norma general expuesta, sin perjuicio de lo que en última instancia determine la Dirección.
En el ejercicio 2024, el fondo ha acudido a las juntas de Iberdrola, ASML Holding NV, Mercedes-Benz Group AG, Merck KGaA, NVIDIA Corporation, QIAGEN NV, SPIE SA, UCB SA, Visa Inc., Xylem Inc., apoyando la decisión de su consejo de administración en sentido favorable.
Asimismo, en el mismo ejercicio, el fondo también ha acudido a las juntas de Alphabet Inc., Merck & Co., Inc., Microsoft Corporation, Prysmian SpA, Smith & Nephew plc, en las que se apoyó al consejo en todos los puntos del día, salvo en algunos en los que se votó en contra del equipo gestor.
Del mismo modo, el fondo acudió a las juntas de AstraZeneca PLC, Centene Corporation y AXA SA, en las que el voto no fue coincidente con el proxy advisor.
Para más información acuda al informe de implicación de 2024 en: https://www.ibercajagestion.com/
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
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7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
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8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
El fondo durante 2024 ha soportado gastos derivados del servicio de análisis de inversiones prestado por nuestros proveedores de análisis financiero (incluidos en el ratio total de gastos). En el servicio de análisis obtenido, se recomiendan estrategias de inversión, proporcionándose opiniones fundadas sobre el valor de diferentes activos, además de contener análisis y reflexiones originales, formulando conclusiones basadas en datos y expectativas de mercado, capaces de añadir valor a las decisiones del fondo. La evaluación periódica de la calidad del servicio recibido garantiza que tanto el análisis recibido, como el coste soportado por el fondo se adecuan a su política de inversión y tipo de operatoria en mercado. Los principales proveedores de análisis han sido: JP Morgan, Exane, Morgan Stanley, UBS, Santander Investment, Bernstein, Bank of America, y Goldman Sachs Group.. Este gasto ha sido de 2.738,04 euros (que representa el 0,003% del patrimonio medio). El presupuesto de 2025 es de 2.958,04 euros.
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
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10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
Tras dos años esperando una recesión en EEUU, los analistas esperan que la economía global mantenga su velocidad de crucero de los últimos trimestres de cara a 2025. Buena parte del trayecto de desinflación post pandemia se ha completado y las políticas monetarias son ahora, al menos marginalmente, un viento de cola.Durante 2024 ha continuada el proceso de desinflación a nivel mundial, centrado en la reducción del ritmo de crecimiento de bienes y alimentos, todavía favorecido por la normalización de las cadenas de suministros tras el Covid. De cara a 2025, la evolución de la inflación de servicios será fundamental para poder seguir con la senda de desinflación, ya que la aportación de los otros factores será menos favorable. Los mercados ya han anticipado que, en términos de inflación, el año será más duro en EEUU que en Europa. Las expectativas de tipos implícitas en las curvas de rentabilidad y los futuros de tipos de interés así lo reflejan. Para la Reserva Federal, los inversores esperan 2 bajadas durante los próximos 12 meses, una al final de cada semestre. Para el BCE, el mercado anticipa casi 5, 4 en las reuniones de la primera mitad del año y una más en la segunda mitad. De cara a 2025 se esperan emisiones de bonos ASG por la cifre de 1.048 billones de dólares (+20%), siendo los bonos verdes de nuevo la categoría predominante. Con proyecciones volveríamos a niveles de emisiones cercanos al 2021.
En cuanto a la renta variable, si bien una pausa en la actuación de la FED podría ser un punto conflictivo, debería ser una corrección manejable, una consolidación necesaria de mercado. Asimismo, en este entorno, pensamos se puede acelerar el entorno de M&A, ayudado por la desregulación, y también soportado por factores cíclicos y estructurales, lo que va a ser un soporte para el mercado. En relativo seguimos con una visión más positiva sobre EE.UU., ya que el crecimiento mayor, las políticas de desregulación, bajada de impuestos, etc, benefician en mayor cuantía a las empresas americanas, frente a Europa. Los beneficios empresariales van a seguir siendo el gran catalizador del mercado, y veremos una mejora importante de los mismos, con crecimientos tanto en el S&P500 que estimamos pueden situarse en torno al 15%, como en Europa, donde partiendo de crecimientos muy débiles en 2024, en torno al 1,5%, podemos ver mayores crecimientos también cercanos al 8%. Ibercaja Confianza Sostenible invierte, mayoritariamente, en temáticas de crecimiento estructural, soportadas por dinámicas transformadoras que marcarán la evolución de empresa y economía a medio y largo plazo. Si bien su comportamiento también puede verse impactado por la evolución macro, confiamos en que la fortaleza del crecimiento subyacente a estas dinámicas actúe de catalizador.
Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
US5949181045 | MICROSOFT | EUR | 1.628.513 € | 1.48% | 21.93% |
US02079K3059 | ALPHABET INC | EUR | 1.097.073 € | 1% | 7.54% |
US58933Y1055 | MERCK & CO INC | EUR | 672.617 € | 0.61% | 16.85% |
US1717793095 | CIENA | EUR | 614.387 € | 0.56% | 82.15% |
GB0009223206 | SMITH & NEPHEW | EUR | 599.635 € | 0.55% | 3.66% |
NL0010273215 | ASM LITHOGRAPHY HOLD | EUR | 576.895 € | 0.53% | 53.98% |
US68389X1054 | ORACLE CORP | EUR | 563.354 € | 0.51% | 22.12% |
US0605051046 | BANK OF AMERICA | EUR | 530.643 € | 0.48% | 42.94% |
GB0009895292 | ASTRAZENECA | EUR | 525.888 € | 0.48% | 13.14% |
US67066G1040 | NVIDIA CORP | EUR | 518.845 € | 0.47% | 10.01% |
US98419M1009 | XYLEM | EUR | 504.289 € | 0.46% | 11.48% |
ES0144580Y14 | IBERDROLA | EUR | 486.554 € | 0.44% | 9.78% |
CH0126881561 | SWISS RE | EUR | 419.290 € | 0.38% | 20.73% |
DE0006599905 | MERCK KGAA | EUR | 410.327 € | 0.37% | 9.6% |
CH0012032048 | ROCHE HOLDINGS | EUR | 381.047 € | 0.35% | 38.71% |
US8835561023 | THERMO FISHER | EUR | 376.869 € | 0.34% | Nueva |
US57636Q1040 | MASTERCARD INC | EUR | 356.031 € | 0.32% | 23.51% |
US0231351067 | AMAZON.COM | EUR | 339.055 € | 0.31% | Nueva |
FR0014003TT8 | DASSAULT SYSTEMES | EUR | 335.000 € | 0.31% | Nueva |
US29670G1022 | ESSENTIAL UTILITIES | EUR | 333.275 € | 0.3% | Nueva |
US70450Y1038 | PAYPAL HOLDINGS INC | EUR | 329.759 € | 0.3% | 52.19% |
US0758871091 | BECTON DICKINSON&CO | EUR | 328.702 € | 0.3% | Nueva |
US14448C1045 | CARRIER GLOBAL CORP | EUR | 316.476 € | 0.29% | Nueva |
DE0007100000 | MERCEDES-BENZ GROUP | EUR | 322.800 € | 0.29% | 16.68% |
US78409V1044 | S&P GLOBAL | EUR | 312.682 € | 0.28% | Nueva |
US92826C8394 | VISA INC | EUR | 305.264 € | 0.28% | 24.6% |
US0079031078 | ADVANCED MICRO DEV | EUR | 303.346 € | 0.28% | Nueva |
NL0011821202 | ING GROEP NV | EUR | 302.600 € | 0.28% | 5.21% |
US11135F1012 | BROADCOM | EUR | 291.116 € | 0.27% | Nueva |
BE0003739530 | UCB SA | EUR | 295.411 € | 0.27% | 38.57% |
FR0000121014 | LOUIS VUITTON | EUR | 285.975 € | 0.26% | Nueva |
US7587501039 | REGAL REXNORD CORP | EUR | 269.713 € | 0.25% | Nueva |
US9222801022 | VARONIS SYSTEMS | EUR | 278.948 € | 0.25% | Nueva |
US0404132054 | ARISTA NETWORKS | EUR | 277.579 € | 0.25% | Nueva |
US2091151041 | CONSOLIDATED EDISON | EUR | 275.800 € | 0.25% | Nueva |
IE00BK9ZQ967 | TRANE TECHNOLOGIES | EUR | 267.567 € | 0.24% | Nueva |
JP3236200006 | KEYENCE CORP | EUR | 258.250 € | 0.24% | Nueva |
US0304201033 | AMERICAN WATER WORKS | EUR | 264.540 € | 0.24% | Nueva |
US4657411066 | ITRON INC | EUR | 268.382 € | 0.24% | Nueva |
US7427181091 | PROCTER & GAMBLE | EUR | 259.094 € | 0.24% | Nueva |
US12510Q1004 | CCC INTELLIGENT HOLD | EUR | 249.261 € | 0.23% | Nueva |
GB00BH4HKS39 | VODAFONE GROUP | EUR | 247.862 € | 0.23% | 0.39% |
IT0004176001 | PRYSMIAN SPA | EUR | 252.806 € | 0.23% | 27.13% |
US3364331070 | FIRST SOLAR | EUR | 255.346 € | 0.23% | 21.33% |
US28176E1082 | EW LIFESCIENCES | EUR | 250.270 € | 0.23% | Nueva |
JP3571400005 | TOKYO ELECTRON | EUR | 252.748 € | 0.23% | Nueva |
US7010941042 | PARKER HANNIFIN | EUR | 245.737 € | 0.22% | Nueva |
NL0015001WM6 | QIAGEN NV | EUR | 238.900 € | 0.22% | 46.35% |
US45687V1061 | INGERSOLL RAND | EUR | 235.914 € | 0.21% | Nueva |
US24703L2025 | DELL TECHNOLOGIES | EUR | 233.753 € | 0.21% | Nueva |
IE0004906560 | KERRY GROUP PLC | EUR | 233.125 € | 0.21% | 38.37% |
IE00B8KQN827 | EATON CORP | EUR | 208.360 € | 0.19% | Nueva |
US5951121038 | MICRON TECHNOLOGY | EUR | 211.355 € | 0.19% | 33.79% |
US5324571083 | LILLY | EUR | 208.790 € | 0.19% | Nueva |
US4943681035 | KIMBERLY CLARK | EUR | 202.515 € | 0.18% | Nueva |
US7739031091 | ROCKWELL AUTOMATION | EUR | 193.232 € | 0.18% | Nueva |
US1011371077 | BOSTON SCIENTIFIC | EUR | 198.431 € | 0.18% | Nueva |
US45784P1012 | INSULET CORP | EUR | 186.605 € | 0.17% | Nueva |
DK0062498333 | NOVO | EUR | 167.409 € | 0.15% | Nueva |
FR0012757854 | SPIE SA | EUR | 150.200 € | 0.14% | 55.54% |
CH0038863350 | NESTLE | EUR | 151.558 € | 0.14% | Nueva |
FR0000120628 | AXA SA | EUR | 102.960 € | 0.09% | 12.27% |
US00724F1012 | ADOBE | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2231790960 | BURBERRY GROUP | 1% | 2025-09-21 | EUR | 3.744.961 € | 3.41% | Nueva |
XS2247623643 | GETLINK SE | 3% | 2025-10-30 | EUR | 2.046.211 € | 1.86% | Nueva |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2904504979 | EUROBANK | 4% | 2030-09-24 | EUR | 3.067.714 € | 2.8% | Nueva |
XS2405855375 | IBERDROLA FINANZAS | 1% | 2170-11-16 | EUR | 2.992.285 € | 2.73% | 1.56% |
US17327CAN39 | CITIGROUP | 2% | 2026-01-25 | EUR | 2.729.957 € | 2.49% | 4.03% |
XS2310411090 | CITYCON TREASURY | 1% | 2028-03-12 | EUR | 2.719.072 € | 2.48% | 6.87% |
XS2333224314 | YORKSHIRE WATER | 1% | 2032-10-27 | EUR | 2.662.604 € | 2.43% | 3.59% |
BE0002936178 | CRELAN | 6% | 2030-02-28 | EUR | 2.641.296 € | 2.41% | Nueva |
XS2411726438 | LANDSBANKINN HF | 0% | 2026-05-25 | EUR | 2.607.406 € | 2.38% | 3.46% |
US65339KBW99 | NEXTERA ENER CAP | 1% | 2028-06-15 | EUR | 2.590.586 € | 2.36% | 5.84% |
FR001400U1Q3 | SOCIETE GENERALE SA | 3% | 2030-11-13 | EUR | 2.494.587 € | 2.27% | Nueva |
XS2695009998 | GRENKE FINANCE | 7% | 2027-04-06 | EUR | 2.398.037 € | 2.18% | 0.9% |
FR001400MDV4 | COVIVIO | 4% | 2032-06-05 | EUR | 2.129.869 € | 1.94% | 4.91% |
XS2604699327 | VOLKSWAG INTL FIN | 4% | 2029-03-29 | EUR | 2.062.159 € | 1.88% | Nueva |
XS2353366268 | B.SABADELL | 0% | 2028-06-16 | EUR | 2.027.202 € | 1.85% | 24.59% |
XS2434791690 | CTP NV | 0% | 2026-01-20 | EUR | 1.954.384 € | 1.78% | 31.52% |
XS1891174341 | DIGITAL EURO FINCO | 2% | 2026-01-16 | EUR | 1.940.499 € | 1.77% | 0.84% |
XS2405483301 | FORVIA | 2% | 2027-02-15 | EUR | 1.942.782 € | 1.77% | 0.87% |
XS2407027031 | VIA OUTSLETS | 1% | 2028-11-15 | EUR | 1.884.733 € | 1.72% | 5.82% |
XS2350756446 | ING GROEP NV | 0% | 2032-06-09 | EUR | 1.874.107 € | 1.71% | Nueva |
BE6332787454 | VGP NV | 2% | 2030-01-17 | EUR | 1.824.561 € | 1.66% | 6.19% |
XS2356569736 | BAYERISCHE LANDES BK | 1% | 2031-09-23 | EUR | 1.809.931 € | 1.65% | 4.08% |
FR001400KKX9 | TIKEHAU CAPITAL | 6% | 2030-03-14 | EUR | 1.794.045 € | 1.63% | 2.84% |
XS2678749990 | GENERA | 5% | 2033-09-12 | EUR | 1.657.212 € | 1.51% | Nueva |
XS2601458602 | SIEMENS ENERGY FINAN | 4% | 2026-04-05 | EUR | 1.499.109 € | 1.37% | 0.67% |
FR001400KWR6 | ELO SA | 6% | 2029-03-22 | EUR | 1.363.481 € | 1.24% | 13.37% |
XS2610209129 | ACCIONA ENERGIA FINA | 3% | 2030-04-25 | EUR | 1.312.070 € | 1.2% | Nueva |
XS2918553855 | HOLDING D'INFRA METI | 4% | 2029-10-24 | EUR | 1.286.358 € | 1.17% | Nueva |
FR0014001IM0 | ICADE | 0% | 2031-01-18 | EUR | 1.239.472 € | 1.13% | Nueva |
XS2338999761 | BEYOND HOUSING | 2% | 2051-05-17 | EUR | 1.229.441 € | 1.12% | 3.57% |
BE0002989706 | CRELAN | 5% | 2032-01-23 | EUR | 1.089.479 € | 0.99% | Nueva |
XS2838538374 | MOTABILITY OPERATI | 4% | 2035-06-17 | EUR | 1.052.467 € | 0.96% | 4.06% |
XS2864439158 | MUNDYS | 4% | 2030-01-24 | EUR | 1.034.346 € | 0.94% | Nueva |
XS2406607171 | TEVA PHARM FNC NL II | 4% | 2030-05-09 | EUR | 1.015.509 € | 0.93% | 5.65% |
XS2308298962 | DE VOLKSBANK | 0% | 2028-03-03 | EUR | 900.227 € | 0.82% | 3.21% |
XS2398746144 | BLACKSTONE PP EUR HO | 1% | 2030-04-20 | EUR | 886.558 € | 0.81% | Nueva |
XS2431319107 | LOGICOR FINANCING | 2% | 2034-01-17 | EUR | 847.603 € | 0.77% | 7.4% |
XS2815987834 | VESTEDA FINANCE | 4% | 2032-05-07 | EUR | 826.755 € | 0.75% | 2.95% |
ES0380907073 | UNICAJA BANCO | 6% | 2028-09-11 | EUR | 753.223 € | 0.69% | 2.06% |
FR001400U4M6 | RCI BANQUE SA | 3% | 2029-07-26 | EUR | 745.337 € | 0.68% | Nueva |
XS2801962155 | PVH CORP | 4% | 2029-07-16 | EUR | 463.248 € | 0.42% | 3.27% |
FR0014007NF1 | ICADE | 1% | 2030-01-19 | EUR | 437.048 € | 0.4% | Nueva |
ES0265936023 | ABANCA CORP | 0% | 2027-09-08 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2344569038 | SELP FINANCE | 0% | 2029-05-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2553801502 | B.SABADELL | 5% | 2028-11-10 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US06051GHW24 | BANK OF AMERICA | 2% | 2025-10-22 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2310487074 | ARDAGH METAL PACKA | 2% | 2028-09-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2055627538 | RAIFFEISENBANK INT | 0% | 2026-09-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2403428472 | REXEL SA | 2% | 2028-12-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2407019798 | AXA LOGISTICS EUROPE | 0% | 2026-11-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2231790960 | BURBERRY GROUP | 1% | 2025-09-21 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2357417257 | B.SANTANDER DER/RF | 0% | 2029-06-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2230399441 | AIB GROUP | 2% | 2031-05-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2247623643 | GETLINK SE | 3% | 2025-10-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2240978085 | VOLVO CAR AB | 2% | 2027-10-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2100663579 | DIGITAL DUTCH FINCO | 0% | 2025-07-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
IT0005584849 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2029-07-01 | EUR | 3.274.191 € | 2.98% | Nueva |
DE0001135085 | ESTADO ALEMAN | 4% | 2028-07-04 | EUR | 1.493.790 € | 1.36% | 83.39% |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
LU0312383663 | PICTET CLEAN ENERGY | EUR | 486.798 € | 0.44% | 33.03% |
LU1942584456 | ALLIANZ GBL WATER | EUR | 261.929 € | 0.24% | 0.09% |
LU2145462722 | ROBECOSAM SMART ENG | EUR | 200.730 € | 0.18% | 69.35% |
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2024-Q4
Renta Fija Mixto Internacional
EUR
15.816.195
4.890
0 €
300
103.095.621 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Operativa con derivadosEl fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión.
Sectores
- Tecnología
31.43%
- Salud
22.25%
- Servicios financieros
12.22%
- Industria
12.15%
- Servicios públicos
6.25%
- Comunicaciones
6.18%
- Consumo cíclico
4.36%
- Consumo defensivo
3.89%
- No Clasificado
1.28%
Regiones
- Estados Unidos
65.66%
- Europa
25.68%
- Reino Unido
6.31%
- Japón
2.35%
Tipo de Inversión
- Large Cap - Blend
39.08%
- Large Cap - Growth
19.88%
- Large Cap - Value
15.09%
- Medium Cap - Blend
8.87%
- Small Cap - Blend
6.60%
- Medium Cap - Growth
5.43%
- Small Cap - Growth
2.52%
- Medium Cap - Value
1.27%
- No Clasificado
1.28%
Comisiones
Comisión de gestión
Total1.05
0.53
Patrimonio
Comisión de depositario
Total0.05
0.03
Gastos
Trimestral
Total0.28
0.28
0.28
0.28
Anual
Total1.11
1.07
0.59
0.65