2025-Q2
BESTINVER MEGATENDENCIAS, FI
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-07-3013,01 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.76% | 3.04% | 9.66% | -1.21% | 4.1% | 6.39% | - |
2025-Q2
1. SITUACIÃN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÃN DEL FONDO
a. Visión de la gestora / sociedad sobre la situación de los mercados
Desde la elección de Donald Trump como presidente de EE. UU., las acciones de los sectores más relacionados con la descarbonización y la sostenibilidad no han tenido un buen comportamiento. Las principales causas han sido el mayor escepticismo sobre el cambio climático y los menores incentivos para la transición energética. El mercado ha puesto en duda el crecimiento estructural de estas industrias y sus cotizaciones lo han reflejado. Sin embargo, nuestro análisis indica que las dudas no están justificadas.
La realidad es que, desde 2022, la demanda eléctrica ha crecido de manera exponencial debido al uso cada vez más extendido de la IA. El motivo es que una consulta a modelos de IA como ChatGPT consume diez veces más electricidad que una búsqueda convencional en Google. En consecuencia, la demanda energética de los centros de datos se ha disparado y nada indica que esta tendencia vaya a cambiar. Según algunos estudios, esta podrÃa triplicarse durante la próxima década, pasando del 3 % del consumo total al 9 %. Esta situación plantea un dilema para los grandes propietarios de centros de datos ¿los llamados hyperscalers, con empresas como Google, Meta, Microsoft o Amazon¿.
Estas compañÃas se han fijado objetivos con implicaciones que, hoy por hoy, son contradictorias. Por un lado, el desarrollo de la IA y el liderazgo en la nueva generación tecnológica son el pilar central de sus respectivas estrategias para la próxima década. Un desarrollo que, como hemos explicado, supone un elevadÃsimo consumo eléctrico. Al mismo tiempo, todas ellas se han impuesto ambiciosos objetivos de descarbonización en sus operaciones. En nuestra opinión, la única forma posible de alcanzarlos a ambos pasa por el desarrollo de capacidad renovable.
A pesar del ruido anti renovable levantado tras las elecciones norteamericanas, la realidad es que la carrera por disponer de los modelos de IA más avanzados está llevando a todas esas empresas a requerir más capacidad de generación eléctrica renovable. Una capacidad por la que están dispuestas a pagar primas sustanciales a quienes sean capaces de suministrársela de forma inmediata. Las energÃas renovables serán la piedra angular de este nuevo ciclo de crecimiento energético. Sin duda, son las fuentes de generación más baratas, limpias y rápidas del mundo, incluso si tenemos en cuenta el coste de desplegarlas con baterÃas.
Otra gran ventaja de las renovables ¿crÃtica para las necesidades actuales de los hyperscalers¿ es la velocidad de ejecución y disposición. Un parque solar puede estar operativo en uno o dos años. Sin embargo, un ciclo combinado de gas requiere unos cinco años ¿por restricciones de oferta¿ y un reactor modular pequeño ¿que sigue siendo una tecnologÃa sin probar¿ exige una década de desarrollo en el mejor de los casos. Estos plazos convierten a las renovables en una pieza imprescindible en el nuevo mapa tecnológico mundial.
Nuestra convicción en las energÃas renovables se materializa en varias posiciones de la cartera. Destacan SSE, Greencoat Renewables ¿compañÃa con una elevada exposición a Irlanda, donde los centros de datos ya representan el 22 % de la demanda eléctrica¿ y Vestas ¿lÃder en el mercado global de aerogeneradores onshore, sector en el que esperamos que los márgenes se normalicen en los próximos años¿.
Pero la realidad también indica que no basta con generar electricidad de forma abundante, rápida y sostenible. Como evidenció el ¿Gran Apagón¿ sufrido en España el pasado 28 de abril, también es esencial contar con redes eléctricas modernas, seguras y eficientes. Unas redes capaces de absorber la intermitencia de las renovables y el imparable crecimiento de la demanda.
b. Decisiones generales de inversión adoptadas
Esta evidente necesidad de infraestructura está provocando un aumento acelerado de la inversión en redes a ambos lados del Atlántico. Según Bank of America, se estima que Europa y EE. UU. invertirán en la segunda mitad de la década un 70 % más por año de lo que invirtieron durante la primera mitad. En Bestinver Megatendencias estamos expuestos a esta tendencia a través de SSE y National Grid. Ambas son dueñas de negocios de redes en el Reino Unido, con crecimientos de doble dÃgito, retornos regulados atractivos y protegidos frente a la inflación.
Como inversores, debemos tener presente la diferencia entre el ruido y la realidad. Una diferencia que, durante los últimos meses, no ha dejado de crecer en el sector renovable. Esto nos está permitiendo comprar negocios de importancia estratégica a precios muy bajos. Tenemos la oportunidad de ir cultivando pacientemente las rentabilidades de los próximos años, que, al igual que otras veces, recogeremos cuando el ruido amaine y la realidad se imponga.
La exposición geográfica del fondo a cierre del primer semestre de 2025 es de un 40% Estados Unidos, 49% Europa, un 6% el Resto del Mundo y el 5% restante en liquidez. La distribución por Megatendencia a cierre del primer semestre de 2025 es: 29% Digitalización y Automatización, 23% Descarbonización de la economÃa, 43% Mejora de la calidad de vida y 5% en liquidez.
c. Ãndice de referencia
El Ãndice de referencia utilizado a efectos meramente comparativos es el MSCI World Net TR EUR. Este Ãndice obtuvo una rentabilidad en el primer semestre de 2025 del -3,42%. En ese mismo periodo, el fondo Bestinver Megatendencias obtuvo una rentabilidad del -3,42%.
d. Evolución del Patrimonio, partÃcipes, rentabilidad y gastos de la IIC
El valor liquidativo de Bestinver Megatendencias a cierre del 30 de junio de 2025 ha sido de 12,63 euros resultando en una rentabilidad acumulada en el año del -3,42%.
El patrimonio del fondo a cierre del primer semestre de 2025 alcanzó los 15.075 miles de euros en comparación con los 30.091 miles de euros de los que partÃa a cierre del año 2024 y el número de partÃcipes descendió a 545 a cierre del primer semestre de 2025 frente a 606 los partÃcipes existentes a cierre del año 2024.
La ratio de gastos sobre el patrimonio medio soportados por el fondo en concepto de comisión de gestión y comisión de depósito en el primer semestre de 2025 es el 0,77%.
La ratio de gastos acumulada en el año ha sido el 0,81%. En esta ratio está incluida la comisión de gestión, la comisión del depositario, y otros gastos de gestión corriente.
e. Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora
Con carácter complementario a la información facilitada en el apartado 2.2 b) del presente informe, les facilitamos datos de la rentabilidad obtenida por los fondos de inversión gestionados por Bestinver:
FONDO Vocacion inversora Rentabilidad periodo de informe
BESTINVER BOLSA, F.I. Renta variable Iberica 25.37%
BESTINVER INTERNACIONAL, F.I. Renta Variable Internacional 1.90%
BESTINFOND, F.I. Renta Variable Internacional 2.99%
BESTVALUE, F.I. Renta Variable Internacional 5.27%
BESTINVER GRANDES COMPAÃIAS, F.I. Renta Variable Internacional -2.01%
BESTINVER CONSUMO GLOBAL, F.I.L. Renta Variable Internacional 1.58%
BESTINVER LATAM, F.I. Renta Variable Internacional 21.06%
BESTINVER TORDESILLAS, FIL Retorno Absoluto 13.36%
BESTINVER MEGATENDENCIAS, FI Renta Variable Internacional -3.42%
ODA CAPITAL, FIL Renta Variable Internacional 20.98%
ALFIL TACTICO, FIL Renta Variable Internacional 18.85%
BESTINVER NORTEAMERICA, F.I Renta Variable Internacional -8.59%
BESTINVER PATRIMONIO, F.I. Renta Fija Mixta Euro 0.78%
BESTINVER MIXTO, F.I. Renta variable Mixta Internacional 2.72%
BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 2.13%
BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, F.I. - CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 2.18%
BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, F.I. - CLASE R Renta Fija Mixta Euro 1.88%
BESTINVER RENTA, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 2.13%
BESTINVER RENTA, F.I. - CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 2.18%
BESTINVER RENTA, F.I. - CLASE R Renta Fija Mixta Euro 1.98%
BESTINVER CORTO PLAZO, F.I. - CLASE B Renta Fija Euro 1.65%
BESTINVER CORTO PLAZO, F.I. - CLASE Z Renta Fija Euro 1.67%
BESTINVER CORTO PLAZO, F.I. - CLASE R Renta Fija Euro 1.58%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 2.11%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL, F.I. - CLASE X Renta Fija Mixta Euro 1.49%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, F.I. Renta Fija Mixta Euro 1.62%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I. - CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 1.64%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 1.56%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I. - CLASE R Renta Fija Mixta Euro 1.53%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I. - CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 2.42%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 2.29%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I. - CLASE X Renta Fija Mixta Euro 2.49%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I. - CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 2.64%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I. - CLASE X Renta Fija Mixta Euro 2.71%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 2.51%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I. - CLASE R Renta Fija Mixta Euro 2.17%
2. INFORMACIÃN SOBRE INVERSIONES
a. Inversiones realizadas durante el periodo
Incorporamos Kingspan al principio del periodo. Kingspan es un fabricante y distribuidor de materiales de construcción con sede en Irlanda y presencia en más de 80 paÃses. Aproximadamente el 80% de su beneficio operativo proviene de paneles aislantes y materiales de aislamiento, un sector en el que Kingspan no solo es el lÃder global, sino también la empresa más innovadora. La visión cortoplacista del mercado, a la que otras veces hemos llamado capitalismo trimestral, del que hemos hablado en otras ocasiones, nos ha permitido adquirir Kingspan con un descuento significativo respecto a su valoración histórica. Esto resulta aún más llamativo considerando que la compañÃa se encuentra, probablemente, ante el escenario más prometedor de su historia reciente, ya que, a la baja penetración de sus paneles en ciertos mercados ¿20% en EE. UU. frente al 70% en Reino Unido¿ se suma la oportunidad de crecimiento en los nuevos negocios que ha adquirido.
Hemos también incorporado Qualcomm. Empresa de semiconductores americana con una posición dominante en móviles y con muy buenas perspectivas en otros vectores PCs y Autos. Creemos que el mercado es escéptico a su potencial, dejando una atractiva oportunidad de entrada.
Hemos por otro lado, salido de Allegion dado que sus productos son demandados al final del ciclo de construcción, creemos que entramos en un periodo complicado de crecimiento y los resultados de la compañÃa pueden verse afectados.
Hemos iniciado una posición en STMicro y puesto que el ciclo de semis analógicos, sobre todo la parte de automóviles e industrial se está recuperando hemos ido aumentando la posición durante el periodo.
Por último, hemos reducido nuestra posición en Alphabet debido a la intensidad competitiva derivada principalmente de Open AI y Chatgpt que vemos que está aumentando.
Las posiciones que han contribuido más positivamente en el primer semestre de 2025 han sido: Oracle, MercadoLibre y Kingspan. Por el contrario, las posiciones que peor se han comportado en el periodo han sido: Bausch and Lomb, Iqvia Holdings y Rentokil Initial.
b. Operativa de préstamo de valores
N/A
c. Operativa en derivados y adquisición temporal de activos
N/A
No se han realizado cesiones temporales de activos en el semestre.
d. Otra información sobre inversiones
N/A
3. EVOLUCIÃN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO
El riesgo asumido por el fondo, medido por la volatilidad del valor liquidativo, es mayor que la volatilidad de la letra del tesoro por invertir en activos de renta variable de los que se espera obtener una mayor rentabilidad y por tanto una mayor variación de sus precios. La volatilidad es la desviación de la rentabilidad respecto a su media, a cierre del trimestre la volatilidad anual del fondo Bestinver Megatendencias FI era de 24, 37% por debajo de la del Ãndice de referencia Eurostoxx 50 Net Return (SX5E) que fue de un 26,51%.
5. EJERCICIO DE DERECHOS POLÃTICOS
La polÃtica de Bestinver Gestión, S.A., SGIIC en relación al ejercicio de los derechos polÃticos inherentes a los valores en cartera de sus IIC garantiza el adecuado seguimiento de los distintos hechos empresariales, tanto en España como en segundos Estados, su adecuación a los objetivos y a la polÃtica de inversión de cada IIC y, también, que las eventuales situaciones de conflicto de interés sean gestionadas adecuadamente. Bestinver Gestión, S.A. SGIIC ejerce los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de Accionistas de todas las sociedades en las que sus IIC tienen participación
En este contexto, el equipo de inversiones toma las decisiones en torno a un análisis de los puntos a tratar en cada una de las Juntas de accionistas, tomando como referencia estándares generalmente aceptados de gobierno y responsabilidad corporativa y contando para ello con el asesoramiento y soporte de un proveedor externo especialista en la prestación de este tipo de servicios. El ejercicio del derecho de voto, ya sea conforme a los puntos propuestos por el Consejo de la compañÃa en cuestión o en contra, irá en lÃnea con el interés de los partÃcipes del Fondo, buscando la mayor protección y beneficio para los mismos.
6. INFORMACIÃN Y ADVERTENCIAS CNMV
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÃLISIS
El fondo soporta gastos derivados del servicio de análisis y que ascienden en el primer semestre de 2025 a 6.861,12 euros, y acumulado en el año 6.861,12 euros, prestado por varios proveedores. El análisis recibido se refiere en todo caso a valores incluidos dentro del ámbito de inversión de las IIC bajo gestión y su contribución en el proceso de toma de decisiones de inversión es valorada positivamente por el Departamento de Inversiones de la sociedad gestora.
9. COMPARTIMENTO DE PROPÃSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS)
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÃN PREVISIBLE DEL FONDO
Más allá de la impredecible coyuntura de un semestre concreto, a largo plazo, las empresas expuestas a las megatendencias en las que invertimos tienen un potencial de crecimiento y rentabilidad superior a la media del mercado. Estas se benefician de un fuerte viento de cola estructural que seguirá ofreciendo buenas oportunidades de inversión para nuestra cartera.Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
US67066G1040 | NVIDIA CORP | EUR | 796.994 € | 5.29% | 23.45% |
US5949181045 | MICROSOFT CORP | EUR | 688.708 € | 4.57% | 56.4% |
GB0007908733 | SSE PLC | EUR | 602.475 € | 4% | 45.73% |
US68389X1054 | ORACLE CORP | EUR | 483.005 € | 3.2% | 12.58% |
US58733R1023 | MERCADOLIBRE, INC | EUR | 434.611 € | 2.88% | 26.28% |
HK0000069689 | AIA GROUP LTD | EUR | 412.854 € | 2.74% | 47.77% |
GB00B082RF11 | RENTOKIL INITIAL PLC | EUR | 403.379 € | 2.68% | 57.5% |
US0367521038 | ELEVANCE HEALTH INC | EUR | 380.483 € | 2.52% | 54.4% |
IE00BTN1Y115 | MEDTRONIC PLC (USD) | EUR | 379.315 € | 2.52% | 58.06% |
US7475251036 | QUALCOMM INC | EUR | 378.596 € | 2.51% | Nueva |
CA0717051076 | BAUSCH & LOMB INC | EUR | 373.581 € | 2.48% | 67.69% |
FI4000552500 | SAMPO OYJ-A SHS | EUR | 353.349 € | 2.34% | 45.54% |
GB00BJFFLV09 | CRODA INTERNATIONAL PLC | EUR | 352.877 € | 2.34% | 58.77% |
BMG0450A1053 | ARCH CAPITAL GROUP LTD | EUR | 340.427 € | 2.26% | 48.21% |
US14448C1045 | CARRIER GLOBAL CORP-W/I | EUR | 338.973 € | 2.25% | 55.72% |
GB00BDR05C01 | NATIONAL GRID PLC | EUR | 333.463 € | 2.21% | 45.18% |
US92338C1036 | VERALTO CORP(VLTO US) | EUR | 331.279 € | 2.2% | 58.58% |
IE0004927939 | Kingspan Group | EUR | 312.482 € | 2.07% | Nueva |
DE000A0LD6E6 | GERRESHEIMER AG | EUR | 304.852 € | 2.02% | 60.52% |
NL0000226223 | STMICROELECTRONICS NV | EUR | 298.175 € | 1.98% | Nueva |
US79466L3024 | SALESFORCE.COM INC | EUR | 293.815 € | 1.95% | 39.13% |
US92532F1003 | VERTEX PHARMACEUTICALS | EUR | 292.346 € | 1.94% | 50.06% |
IE000S9YS762 | LINDE PLC | EUR | 291.772 € | 1.94% | 52.33% |
FR0000121972 | SCHNEIDER ELECTRIC SA | EUR | 288.347 € | 1.91% | 53.04% |
GB00B24CGK77 | RECKITT BENCKISER GROUP PLC | EUR | 281.636 € | 1.87% | 70.35% |
IT0005186371 | INDUSTRIE DE NORA SPA(DNR IM) | EUR | 272.148 € | 1.81% | 35.03% |
NL0000852564 | AALBERTS INDUSTRIES NV | EUR | 267.335 € | 1.77% | 55.4% |
CH0012032048 | ROCHE HOLDING | EUR | 264.071 € | 1.75% | 57.49% |
IE00BF2NR112 | GREENCOAT RENEWABLES PLC | EUR | 263.446 € | 1.75% | 4.55% |
DK0061539921 | VESTAS WIND SYSTEMS A/S | EUR | 263.261 € | 1.75% | 50.51% |
US98978V1035 | ZOETIS INC | EUR | 262.367 € | 1.74% | 59.96% |
NL0000009538 | KONINKLIJKE (ROYAL) PHILIPS ELE | EUR | 260.779 € | 1.73% | Nueva |
US0420682058 | ARM HOLDINGS PLC | EUR | 240.135 € | 1.59% | 9.66% |
BE0003565737 | KBC GROEP | EUR | 238.786 € | 1.58% | Nueva |
GB00B10RZP78 | UNILEVER NV | EUR | 224.121 € | 1.49% | Nueva |
US8740391003 | TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTUR | EUR | 219.056 € | 1.45% | 65.26% |
NL0010273215 | ASML HOLDING NV (HOLANDA) | EUR | 213.444 € | 1.42% | 69.5% |
NO0003054108 | MARINE HARVEST ASA | EUR | 209.257 € | 1.39% | 56.09% |
NL0000334118 | ASM Intl | EUR | 208.122 € | 1.38% | 50.99% |
US46266C1053 | QUINTILES IMS INC | EUR | 198.811 € | 1.32% | 67.25% |
CH1429326825 | SIEGFRIED HOLDING AG | EUR | 185.004 € | 1.23% | Nueva |
US5128073062 | LAM RESEARCH CORP | EUR | 175.077 € | 1.16% | 40.33% |
US2358511028 | DANAHER CORP | EUR | 171.783 € | 1.14% | 61.62% |
DK0062498333 | NOVO NORDISK A/S | EUR | 160.873 € | 1.07% | 64.53% |
US02079K3059 | ALPHABET INC - CL C | EUR | 153.700 € | 1.02% | 87.6% |
US88160R1014 | TESLA MOTORS INC | EUR | 144.453 € | 0.96% | Nueva |
US0079031078 | ADVANCED MICRO DEVICES | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US9621661043 | WEYERHAEUSER CO | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
CH0014284498 | SIEGFRIED HOLDING AG | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0000125007 | CIE DE ST GOBAIN | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IE00BFRT3W74 | ALLEGION PLC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US91332U1016 | UNITY SOFTWARE INC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES00000128H5 | SPAIN GOVERNMENT B | -0.28% | 2025-07-01 | EUR | 420.012 € | 2.79% | Nueva |
ES0000012O00 | SPAIN GOVERNMENT B | 1.65% | 2025-01-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
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Fondo
Informe
2025-Q2
Inversión
Renta Variable Internacional
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
1.193.856
Nº de Partícipes
545
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
100 Euros
Patrimonio
15.074.817 €
Politica de inversiónSe invertirá más del 75% de la exposición total en renta variable de cualquier capitalización, de emisores/mercados de paÃses de la OCDE, y hasta un máximo del 30% de la exposición total de emisores/mercados de paÃses emergentes.
El resto (hasta el 25% de la exposición total) se invertirá en renta fija pública/privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, lÃquidos), de emisores/mercados OCDE, que en el momento de la compra tengan al menos baja calidad crediticia (rating mÃnimo BB) o, si fuera inferior, el rating del Reino de España en cada momento.
Duración media: 0-18 meses. La renta fija de baja calidad crediticia y la renta variable de baja capitalización pueden influir
negativamente en la liquidez del fondo.
Riesgo divisa: 0-100% de la exposición total.
El 100% de la cartera cumplirá criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (¿ESG¿) establecidos por la gestora. Se invertirá en compañÃas que contribuyan a tres grandes tendencias: 1) mejora de la calidad de vida; 2) digitalización y automatización de la economÃa; y 3) descarbonización de la economÃa; con perspectivas de revalorización a medio y largo plazo, siguiendo criterios financieros y, también, criterios ESG tanto valorativos como excluyentes.
Se podrá invertir hasta 10% del patrimonio en IIC financieras, activo apto, armonizadas o no, del grupo o no de la Gestora.
Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España.
La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC.
Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto.
Plazo indicativo de la inversión: Este fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo inferior a 5 años.
Este fondo promueve caracterÃsticas medioambientales o sociales (art. 8 Reglamento (UE) 2019/2088). La Información detallada sobre el grado de promoción de dichas caracterÃsticas se encuentra disponible en el ¿Anexo de sostenibilidad¿ que está incorporado a las cuentas anuales del fondo
Objetivo de gestión: La gestión toma como referencia la rentabilidad del Ãndice MSCI World Net Total Return EUR Index, a efectos comparativos y/o informativos.
Operativa con derivadosInversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera
Operativa con derivadosInversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera
Sectores
- Tecnología
27.85%
- Salud
19.13%
- Industria
15.37%
- Servicios financieros
9.38%
- Servicios públicos
6.53%
- Materias Primas
6.39%
- Consumo defensivo
4.98%
- Consumo cíclico
4.04%
- Comunicaciones
1.07%
- No Clasificado
5.25%
Regiones
- Estados Unidos
44.09%
- Europa
35.10%
- Reino Unido
15.32%
- China
2.88%
- Canada
2.60%
Tipo de Inversión
- Large Cap - Blend
38.84%
- Large Cap - Growth
21.06%
- Large Cap - Value
14.00%
- Medium Cap - Blend
12.59%
- Medium Cap - Growth
2.81%
- Small Cap - Value
1.90%
- Medium Cap - Value
1.86%
- No Clasificado
6.93%
Comisiones
Comisión de gestión
Total2025-Q2
0.75
Base de cálculo
Mixta
Comisión de depositario
Total2025-Q2
0.02
Sistema de imputación
Al fondo
Gastos
Trimestral
Total2025-Q2
0.41
2025-Q1
0.40
2024-Q4
0.40
2024-Q3
0.40
Anual
Total2024
1.61
2023
1.63
2022
1.61
2020
1.56