2024-Q2
BESTINVER MEGATENDENCIAS, FI
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2024-12-3113,07 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -0.84% | -3.2% | -3.73% | 9.29% | -0.84% | 4.31% | - |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
2024-Q2
1. SITUACIÃN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÃN DEL FONDO
a. Visión de la gestora / sociedad sobre la situación de los mercados
Para 2024 todo parecÃa indicar que las fuertes subidas de los tipos de intervención de los Bancos Centrales de los años precedentes, iban a tener un impacto negativo muy significativo en el crecimiento económico. A su vez, esas subidas de tipos iban orientadas a enfriar la economÃa para hacer frente a la inflación, qué por un motivo u otro habÃa subido a niveles de dos dÃgitos, en la mayorÃa de los paÃses desarrollados, cómo consecuencia de la subida del precio de la energÃa después de la invasión de Ucrania por parte de Rusia. Esta subida de inflación suponÃa, entre otras cosas, una pérdida de poder adquisitivo de las familias, trabajadores y empresas, por lo que, en la segunda mitad de 2023 y sobre todo en el primer trimestre de 2024, empezaron a verse negociaciones de subidas salariales, que hacÃan temer efectos de segunda ronda que implicaran que la inflación tardarÃa más en caer y alcanzar el objetivo del 2%.
Por ello, las expectativas que tenÃa el mercado a principios de 2024 de bajadas de tipos para este año, 7 en EE. UU. y 4 en Europa, se fueron disipando conforme el crecimiento económico mostraba su resiliencia, recuperando incluso la senda positiva durante el 1Q24, y sobre todo por la resistencia de la inflación a alcanzar el objetivo del 2%. Además, indicadores adelantados, cómo la confianza empresarial, la del consumidor o el mercado de trabajo, continuaban mostrando la suficiente fortaleza cómo para refrendar la idea de los banqueros centrales de tener cautela antes de iniciar el ciclo de bajadas.
Sin embargo, en marzo de 2024, el Banco BCE indicó que, con la buena evolución de la inflación en el primer trimestre del año y sus estimaciones para final de 2024, de estar en niveles cercanos al 2%, podrÃa hacer el primer recorte en su reunión de junio. Y efectivamente, en junio el BCE rebajó sus tipos directores en 25 puntos básicos, dejando el tipo de intervención en el 4,25% y el de facilidad de depósito en el 3,75%. Además, indicó que una vez iniciadas las bajadas y si el comportamiento seguÃa por la senda actual, antes de finales de 2024 podrÃan producirse nuevas bajadas. Otros bancos centrales, cómo Suiza, Canadá o Suecia han empezado a recortar también sus tipos de intervención por el mismo motivo. Otros, como el Banco de Inglaterra o el noruego, creen que próximamente empezarán a bajar también. Y, finalmente, la Reserva Federal de EE. UU. que sigue reticente a actuar en la misma dirección ya que los datos económicos siguen mostrándose fuertes y prefieren esperar a tener el convencimiento de que se cumplen las condiciones adecuadas para empezar a recortar.
Con todo ello, el comportamiento de los mercados financieros ha sido dispar, con un buen desempeño de los activos de riesgo, como la bolsa o los bonos high yield, ante los mejores datos de crecimiento económico y las expectativas de bajadas de tipos, mientras que la parte más conservadora ha tenido un mal comportamiento, por el reajuste de expectativas de los Bancos Centrales a esperar algo más antes de empezar a bajar tipos.
b. Decisiones generales de inversión adoptadas
El desarrollo de la inteligencia artificial y sus aplicaciones, el apoyo institucional a las energÃas renovables y los avances en sectores crÃticos como el de cuidados de la salud, están favoreciendo significativamente a muchas de nuestras compañÃas. Tras las fuertes subidas de tipos de interés realizadas por los bancos centrales, el actual proceso de normalización económica es un entorno muy positivo para el desarrollo de las megatendencias en las que invertimos y asà lo está reflejando la rentabilidad del fondo
La exposición geográfica del fondo a cierre del primer semestre de 2024 es de un 51% Estados Unidos, 31% Europa, un 12% el Resto del Mundo y el 6% restante en liquidez. La distribución por Megatendencia a cierre del primer semestre de 2024 es: 36% Digitalización y Automatización, 20% Descarbonización de la economÃa, 38% Mejora de la calidad de vida y 6% en liquidez.
c. Ãndice de referencia
El Ãndice de referencia utilizado a efectos meramente comparativos es el MSCI World Net TR EUR. Este Ãndice obtuvo una rentabilidad en el primer semestre de 2024 del 15,18%. En ese mismo periodo, el fondo Bestinver Megatendencias obtuvo una rentabilidad del 11,42%.
d. Evolución del Patrimonio, partÃcipes, rentabilidad y gastos de la IIC
El valor liquidativo de Bestinver Megatendencias a cierre del 30 de junio de 2024 ha sido de 13,33 euros resultando en una rentabilidad acumulada en el año del 11,42%.
El patrimonio del fondo a cierre del primer semestre de 2024 alcanzó los 32.796 miles de euros en comparación con los 32.404 miles de euros de los que partÃa a cierre del año 2023 y el número de partÃcipes descendió a 635 a cierre del primer semestre de 2024 frente a 686 los partÃcipes existentes a cierre del año 2023.
La ratio de gastos sobre el patrimonio medio soportados por el fondo en concepto de comisión de gestión y comisión de depósito en el primer semestre de 2024 es el 0,77%.
La ratio de gastos acumulada en el año ha sido el 0,80%. En esta ratio está incluida la comisión de gestión, la comisión del depositario, y otros gastos de gestión corriente.
e. Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora
Con carácter complementario a la información facilitada en el apartado 2.2 b) del presente informe, les facilitamos datos de la rentabilidad obtenida por los fondos de inversión gestionados por Bestinver:
FONDO Vocacion inversora Rentabilidad periodo de informe
BESTINVER PATRIMONIO, F.I. Renta Fija Mixta Euro 3.48%
BESTINVER MIXTO, F.I. Renta variable Mixta Internacional 7.68%
BESTINVER BOLSA, F.I. Renta variable Iberica 3.30%
BESTINVER RENTA, F.I. Renta Fija Mixta Euro 2.90%
BESTINVER INTERNACIONAL, F.I. Renta Variable Internacional 11.05%
BESTINFOND, F.I. Renta Variable Internacional 9.77%
BESTVALUE, F.I. Renta Variable Internacional 9.64%
BESTINVER GRANDES COMPAÃIAS, F.I. Renta Variable Internacional 7.62%
BESTINVER CONSUMO GLOBAL, F.I.L. Renta Variable Internacional 13.00%
BESTINVER CORTO PLAZO, F.I Renta Fija Euro 1.94%
BESTINVER LATAM, F.I. Renta Variable Internacional -10.92%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL, F.I. Renta Fija Mixta Euro 2.75%
BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, FI Renta Fija Mixta Euro 5.79%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, F.I. Renta Fija Mixta Euro 5.46%
BESTINVER TORDESILLAS, FIL Retorno Absoluto -0.55%
BESTINVER MEGATENDENCIAS, FI Renta Variable Internacional 11.42%
ODA CAPITAL, FIL Renta Variable Internacional -0.94%
ALFIL TACTICO, FIL Renta Variable Internacional -5.64%
BESTINVER NORTEAMERICA, F.I Renta Variable Internacional 17.37%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I. Renta Fija Mixta Euro 1.18%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I. Renta Fija Mixta Euro 1.55%
2. INFORMACIÃN SOBRE INVERSIONES
a. Inversiones realizadas durante el periodo
Una de las megatendencias en las que invierte el fondo es la mejora de la calidad de vida. Este semestre hemos invertido dentro de esta megatendencia en Zoetis. Creemos que el mercado farmacéutico animal ofrece un enorme potencial. Por otro lado hemos salido de AKER CARBON y hemos incrementado nuestra posición en GERRERSHEIMER.
Las posiciones que han contribuido más positivamente en el primer semestre de 2024 han sido Taiwan Semiconductor, Nvidia y Micron Technology. Por el contrario, las posiciones que peor se han comportado en el periodo han sido: GRIFOLS, VESTAS WIND y INDUSTRIE DE NORA.
b. Operativa de préstamo de valores
N/A
c. Operativa en derivados y adquisición temporal de activos
N/A
No se han realizado cesiones temporales de activos en el trimestre.
d. Otra información sobre inversiones
N/A
3. EVOLUCIÃN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO
El riesgo asumido por el fondo, medido por la volatilidad del valor liquidativo, es mayor que la volatilidad de la letra del tesoro por invertir en activos de renta variable de los que se espera obtener una mayor rentabilidad y por tanto una mayor variación de sus precios. La volatilidad es la desviación de la rentabilidad respecto a su media, a cierre del trimestre la volatilidad anual del fondo Bestinver Megatendencias FI era de 24, 37% por debajo de la del Ãndice de referencia Eurostoxx 50 Net Return (SX5E) que fue de un 26,51%.
5. EJERCICIO DE DERECHOS POLÃTICOS
La polÃtica de Bestinver Gestión, S.A., SGIIC en relación al ejercicio de los derechos polÃticos inherentes a los valores en cartera de sus IIC garantiza el adecuado seguimiento de los distintos hechos empresariales, tanto en España como en segundos Estados, su adecuación a los objetivos y a la polÃtica de inversión de cada IIC y, también, que las eventuales situaciones de conflicto de interés sean gestionadas adecuadamente. Bestinver Gestión, S.A. SGIIC ejerce los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de Accionistas de todas las sociedades en las que sus IIC tienen participación
En este contexto, el equipo de inversiones toma las decisiones en torno a un análisis de los puntos a tratar en cada una de las Juntas de accionistas, tomando como referencia estándares generalmente aceptados de gobierno y responsabilidad corporativa y contando para ello con el asesoramiento y soporte de un proveedor externo especialista en la prestación de este tipo de servicios. El ejercicio del derecho de voto, ya sea conforme a los puntos propuestos por el Consejo de la compañÃa en cuestión o en contra, irá en lÃnea con el interés de los partÃcipes del Fondo, buscando la mayor protección y beneficio para los mismos.
6. INFORMACIÃN Y ADVERTENCIAS CNMV
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÃLISIS
El fondo soporta gastos derivados del servicio de análisis y que ascienden en el primer semestre de 2024 a 7.525,19 euros, y acumulado en el año 7.525,19 euros, prestado por varios proveedores. El análisis recibido se refiere en todo caso a valores incluidos dentro del ámbito de inversión de las IIC bajo gestión y su contribución en el proceso de toma de decisiones de inversión es valorada positivamente por el Departamento de Inversiones de la sociedad gestora.
9. COMPARTIMENTO DE PROPÃSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS)
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÃN PREVISIBLE DEL FONDO
La economÃa mundial continúa el proceso de normalización después de una década tipos de interés al cero. Este proceso, que es necesario y tendrá efectos positivos en el medio y largo plazo, puede provocar episodios de inestabilidad en los mercados, en general, y en sectores relevantes de nuestro universo de inversión, en particular. Pero, dichos episodios de corto plazo provocan rebajas en los precios de las acciones que podemos aprovechar para comprar empresas con buenos fundamentales a valoraciones atractivas.
Bestinver Megatendencias invierte en compañÃas bien posicionadas para beneficiarse de tres megatendencias que determinarán el desarrollo de nuestro estilo de vida durante las próximas décadas: la mejora de la calidad de vida de las personas, la digitalización y automatización de las empresas y la descarbonización de la economÃa. Son tres vectores de avance económico y social que no se detienen, gracias a un crecimiento estructural, una visibilidad y un impulso institucional que imponen un fuerte arraigo e integración en nuestras sociedades.
El fondo se apoya en el estudio de dichas tendencias para invertir en las empresas que tienen capacidad para plantear soluciones diferenciales a los grandes desafÃos del planeta ¿como el cambio climático, el envejecimiento de la población y la transición hacia una economÃa digitalizada¿. El equipo de Inversión de Bestinver, a través del análisis fundamental, selecciona aquellas compañÃas que cuentan con los productos, las tecnologÃas, los recursos y las ventajas necesarias para convertirse en las ganadoras dentro de cada megatendencia. Por último, realiza una valoración detallada de cada una para determinar el nivel de precios al que deben ser compradas para respetar su margen de seguridad e incrementar el retorno potencial de la cartera con cada nueva incorporación.
Más allá de la impredecible coyuntura de un trimestre concreto, a largo plazo, las empresas expuestas a las megatendencias en las que invertimos tienen un potencial de crecimiento y rentabilidad superior a la media del mercado. Estas se benefician de un fuerte viento de cola estructural que seguirá ofreciendo buenas oportunidades de inversión para nuestra cartera.Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
US8740391003 | TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTUR | EUR | 1.571.725 € | 4.79% | 61.96% |
US5949181045 | MICROSOFT CORP | EUR | 1.508.951 € | 4.6% | 22.45% |
US67066G1040 | NVIDIA CORP | EUR | 1.437.944 € | 4.38% | 50.11% |
CH0012032048 | ROCHE HOLDING | EUR | 1.244.903 € | 3.8% | 37.81% |
GB0007908733 | SSE PLC | EUR | 1.181.911 € | 3.6% | 35.44% |
NL0010273215 | ASML HOLDING NV (HOLANDA) | EUR | 1.073.155 € | 3.27% | 44.82% |
US02079K3059 | ALPHABET INC - CL C | EUR | 1.018.413 € | 3.11% | 21.56% |
US0367521038 | ELEVANCE HEALTH INC | EUR | 990.808 € | 3.02% | 52.07% |
CA0717051076 | BAUSCH & LOMB INC | EUR | 898.277 € | 2.74% | 3.03% |
US2358511028 | DANAHER CORP | EUR | 894.827 € | 2.73% | 6.82% |
US5128071082 | LAM RESEARCH CORP | EUR | 875.653 € | 2.67% | Nueva |
FR0000121972 | SCHNEIDER ELECTRIC SA | EUR | 790.209 € | 2.41% | 10.14% |
DE000A0LD6E6 | GERRESHEIMER AG | EUR | 789.562 € | 2.41% | Nueva |
IE00BTN1Y115 | MEDTRONIC PLC (USD) | EUR | 762.964 € | 2.33% | 19.23% |
US5738741041 | MARVELL TECHNOLOGY INC | EUR | 754.228 € | 2.3% | 2.14% |
US68389X1054 | ORACLE CORP | EUR | 746.493 € | 2.28% | 19.46% |
HK0000069689 | AIA GROUP LTD | EUR | 720.022 € | 2.2% | 18.06% |
DK0061539921 | VESTAS WIND SYSTEMS A/S | EUR | 706.595 € | 2.15% | 32.89% |
BMG0450A1053 | ARCH CAPITAL GROUP LTD | EUR | 694.038 € | 2.12% | 28.24% |
JP3756600007 | NINTENDO CO LTD | EUR | 690.106 € | 2.1% | 16.56% |
US14448C1045 | CARRIER GLOBAL CORP-W/I | EUR | 683.760 € | 2.08% | 0.97% |
GB00BM8Q5M07 | JD SPORTS FASHION PLC | EUR | 662.785 € | 2.02% | Nueva |
CH1216478797 | DSM FIRMENICH AG(DSFIR NA) | EUR | 634.022 € | 1.93% | 2.46% |
US46266C1053 | QUINTILES IMS INC | EUR | 631.349 € | 1.93% | 15.94% |
IE000S9YS762 | LINDE PLC | EUR | 622.987 € | 1.9% | 0.58% |
IT0005186371 | INDUSTRIE DE NORA SPA(DNR IM) | EUR | 619.741 € | 1.89% | 29.24% |
US92338C1036 | VERALTO CORP(VLTO US) | EUR | 615.762 € | 1.88% | 553.14% |
IE00BFRT3W74 | ALLEGION PLC | EUR | 579.528 € | 1.77% | 31.56% |
FR0000120628 | AXA | EUR | 564.078 € | 1.72% | 26.41% |
US58733R1023 | MERCADOLIBRE, INC | EUR | 550.688 € | 1.68% | Nueva |
NL0000852564 | AALBERTS INDUSTRIES NV | EUR | 511.958 € | 1.56% | Nueva |
US98978V1035 | ZOETIS INC | EUR | 512.304 € | 1.56% | Nueva |
US9621661043 | WEYERHAEUSER CO | EUR | 494.741 € | 1.51% | 24.91% |
US5951121038 | MICRON TECHNOLOGY INC | EUR | 480.768 € | 1.47% | 47.45% |
US79466L3024 | SALESFORCE.COM INC | EUR | 475.395 € | 1.45% | 0.66% |
NO0003054108 | MARINE HARVEST ASA | EUR | 448.113 € | 1.37% | 45.3% |
NL0000334118 | ASM Intl | EUR | 414.979 € | 1.27% | Nueva |
FR0000125007 | CIE DE ST GOBAIN | EUR | 343.710 € | 1.05% | 2.75% |
FR0013227113 | SOITEC SA | EUR | 321.457 € | 0.98% | Nueva |
GB00B24CGK77 | RECKITT BENCKISER GROUP PLC | EUR | 314.220 € | 0.96% | 66.02% |
FR0000121485 | PINAULT-PRINTEMPS-REDOUTE | EUR | 307.697 € | 0.94% | 15.16% |
US0420682058 | ARM HOLDINGS PLC | EUR | 280.705 € | 0.86% | Nueva |
ES0171996087 | GRIFOLS SA | EUR | 191.815 € | 0.58% | 81.71% |
US91332U1016 | UNITY SOFTWARE INC | EUR | 148.417 € | 0.45% | 52.6% |
NO0010890304 | AKER CARBON CAPTURE AS | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
JP3802400006 | FANUC CORP | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
AT0000652011 | ERSTE GROUP BANK, AG | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
NL0014332678 | JDE PEET'S BV (JDEP NA) | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DK0060094928 | DONG ENERGY A/S | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
GB00B0744B38 | BUNZL PLC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES00000126Z1 | SPAIN GOVERNMENT B | 3.31% | 2024-07-01 | EUR | 1.480.012 € | 4.51% | Nueva |
ES00000122E5 | SPAIN GOVERNMENT B | 3.67% | 2024-01-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
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Fondo
Informe
2024-Q2
Inversión
Renta Variable Internacional
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
2.460.868
Nº de Partícipes
635
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
100 Euros
Patrimonio
32.796.208 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Politica de inversiónSe invertirá más del 75% de la exposición total en renta variable de cualquier capitalización, de emisores/mercados de paÃses de la OCDE, y hasta un máximo del 30% de la exposición total de emisores/mercados de paÃses emergentes.
El resto (hasta el 25% de la exposición total) se invertirá en renta fija pública/privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, lÃquidos), de emisores/mercados OCDE, que en el momento de la compra tengan al menos baja calidad crediticia (rating mÃnimo BB) o, si fuera inferior, el rating del Reino de España en cada momento.
Duración media: 0-18 meses. La renta fija de baja calidad crediticia y la renta variable de baja capitalización pueden influir
negativamente en la liquidez del fondo.
Riesgo divisa: 0-100% de la exposición total.
El 100% de la cartera cumplirá criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (¿ESG¿) establecidos por la gestora. Se invertirá en compañÃas que contribuyan a tres grandes tendencias: 1) mejora de la calidad de vida; 2) digitalización y automatización de la economÃa; y 3) descarbonización de la economÃa; con perspectivas de revalorización a medio y largo plazo, siguiendo criterios financieros y, también, criterios ESG tanto valorativos como excluyentes.
Se podrá invertir hasta 10% del patrimonio en IIC financieras, activo apto, armonizadas o no, del grupo o no de la Gestora.
Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España.
La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC.
Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto.
Plazo indicativo de la inversión: Este fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo inferior a 5 años.
Este Fondo promueve caracterÃsticas medioambientales o sociales ( art. 8 Reglamento (UE) 2019/2088).
Objetivo de gestión: La gestión toma como referencia la rentabilidad del Ãndice MSCI World Net Total Return EUR Index, a efectos comparativos y/o informativos.
Operativa con derivadosInversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera
Operativa con derivadosInversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera
Sectores
- Tecnología
29.95%
- Salud
19.92%
- Industria
13.76%
- Servicios financieros
6.43%
- Materias Primas
6.10%
- Comunicaciones
5.55%
- Consumo cíclico
4.95%
- Servicios públicos
3.84%
- Consumo defensivo
2.48%
- Inmobiliarío
1.61%
- No Clasificado
5.41%
Regiones
- Estados Unidos
49.95%
- Europa
35.52%
- Reino Unido
7.02%
- Canada
2.92%
- China
2.34%
- Japón
2.24%
Tipo de Inversión
- Large Cap - Blend
36.96%
- Large Cap - Growth
23.34%
- Medium Cap - Blend
12.57%
- Large Cap - Value
11.22%
- Medium Cap - Value
5.43%
- Small Cap - Value
2.01%
- Medium Cap - Growth
1.67%
- Small Cap - Blend
0.48%
- No Clasificado
6.33%
Comisiones
Comisión de gestión
Total2024-Q2
0.75
Base de cálculo
Mixta
Comisión de depositario
Total2024-Q2
0.02
Sistema de imputación
Al fondo
Gastos
Trimestral
Total2024-Q2
0.40
2024-Q1
0.40
2023-Q4
0.42
2023-Q3
0.41
Anual
Total2023
1.63
2022
1.61
2021
1.55
2019
1.49