2024-Q4
BESTINVER NORTEAMÉRICA, FI
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-01-3022,44 €
YTD
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|---|---|---|---|---|---|---|
| -0.77% | 2.63% | 5.06% | 19.94% | - | - | - |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
2024-Q4
1. SITUACI�N DE LOS MERCADOS Y EVOLUCI�N DEL FONDO
a. Visi�n de la gestora / sociedad sobre la situaci�n de los mercados
Norteam�rica cuenta con grandes ventajas pol�ticas, geogr�ficas y jur�dicas que han favorecido enormemente al desarrollo de su econom�a, mercados y empresas durante los �ltimos dos siglos. Como primera potencia, controla la �nica divisa de reserva mundial, el principal mercado de capitales y los grandes flujos del comercio internacional. Su herencia cultural �arraigada en los valores del individualismo, innovaci�n y emprendimiento� ha creado un sistema econ�mico, legal y educativo meritocr�tico que facilita la generaci�n y acumulaci�n de riqueza. Adem�s, cuenta con un enorme mercado local, grandes reservas de recursos naturales y una positiva tendencia demogr�fica que la convierten en una de las regiones m�s atractivas para invertir. Estas peculiaridades han hecho de Norteam�rica la regi�n ideal para el desarrollo de las compa��as l�deres en los sectores m�s cr�ticos, estrat�gicos y din�micos de la econom�a mundial.
Las extraordinarias ventajas competitivas que han acompa�ado a la regi�n desde hace siglos y que han hecho de EE. UU. la primera potencia mundial, se han acelerado durante los �ltimos a�os y han ampliado la distancia que la econom�a estadounidense acumulaba frente a la de otras partes del mundo. Este buen desempe�o seguir� traslad�ndose a nuestras compa��as, pero, puntualmente, no podemos descartar que se produzcan episodios de volatilidad en los mercados. Unos episodios que, como siempre que han ocurrido, nos dar�n la oportunidad de seguir invirtiendo en las compa��as l�deres de la regi�n a valoraciones atractivas
b. Decisiones generales de inversi�n adoptadas
Respecto a la marcha de las empresas en cartera, hemos visto que los resultados publicados o sus perspectivas de futuro han superado ampliamente, en su mayor�a, lo que esper�bamos de ellas al comienzo del ejercicio. Es el caso de Sempra, que anunci� un plan de crecimiento en Texas mucho m�s ambicioso de lo descontado por el mercado. Tambi�n queremos destacar la mejora operativa de empresas como Salesforce.com �la compa��a de software de gesti�n de ventas� o Macom �la compa��a de semiconductores de telecomunicaci�n� que han sorprendido al mercado y han completado el periodo con un excelente comportamiento.
Un excepcional comportamiento, fruto de los buenos fundamentales de la regi�n en este periodo y que, en nuestra opini�n, han provocado que el fondo tenga en la actualidad un potencial superior al que ten�a en sus inicios. Hay dos motivos que explican nuestra confianza. Por un lado, la potencial implementaci�n de pol�ticas pro-crecimiento, que generen un entorno empresarial m�s favorable y una administraci�n p�blica m�s eficiente. Por otro, estamos asistiendo a una revoluci�n tecnol�gica que puede generar importantes mejoras en la productividad, la gran asignatura pendiente de las econom�as desarrolladas en las �ltimas d�cadas. La combinaci�n de estos dos puntos podr�a significar que estemos a las puertas de un futuro de mayor prosperidad y sin presiones inflacionistas duraderas. De materializarse, este escenario nos parece muy positivo para las rentabilidades futuras de la renta variable estadounidense y, por extensi�n, tambi�n para Bestinver Norteam�rica.
La exposici�n sectorial a cierre de segundo semestre de 2024 es la siguientes: 28% consumo, 13% financiero, 17% industrial y 38% TMT con un 4% en liquidez.
c. �ndice de referencia
El �ndice de referencia utilizado a efectos meramente comparativos es el S&P 500 Net TR en euros que obtuvo una rentabilidad en el segundo semestre de 2024 del 12,01%. En ese mismo periodo, el fondo Bestinver Norteam�rica obtuvo un 4,66%
d. Evoluci�n del Patrimonio, part�cipes, rentabilidad y gastos de la IIC
El valor liquidativo de Bestinver Norteam�rica a 31 de diciembre de 2024 ha sido de 21,93 euros resultando en una rentabilidad acumulada en el a�o del 22,85%.
El patrimonio del fondo, a cierre 2024, alcanz� los 205.541 millones de euros frente a los 80.133 millones de euros a cierre de 2023 y el n�mero de part�cipes ascend�a a 3.279 euros frente a los 1.517 a cierre de 2023.
La ratio de gastos sobre el patrimonio medio soportados por el fondo en concepto de comisi�n de gesti�n y comisi�n de dep�sito en el segundo semestre de 2024 es el 0,90%.
La ratio de gastos acumulada en el a�o ha sido el 1,83%. En esta ratio est� incluida la comisi�n de gesti�n, la comisi�n del depositario, y otros gastos de gesti�n corriente.
e. Rendimiento del fondo en comparaci�n con el resto de fondos de la gestora
Con car�cter complementario a la informaci�n facilitada en el apartado 2.2 b) del presente informe, les facilitamos datos de la rentabilidad obtenida por los fondos de inversi�n gestionados por Bestinver:
FONDO Vocacion inversora Rentabilidad periodo de informe
BESTINVER PATRIMONIO, F.I. Renta Fija Mixta Euro 6.87%
BESTINVER MIXTO, F.I. Renta variable Mixta Internacional 11.21%
BESTINVER BOLSA, F.I. Renta variable Iberica 9.04%
BESTINVER RENTA, F.I. CLASE B Renta Fija Mixta Euro 8.42%
BESTINVER RENTA, F.I. CLASE R Renta Fija Mixta Euro -0.13%
BESTINVER RENTA, F.I. CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 8.54%
BESTINVER INTERNACIONAL, F.I. Renta Variable Internacional 14.26%
BESTINFOND, F.I. Renta Variable Internacional 12.83%
BESTVALUE, F.I. Renta Variable Internacional 13.04%
BESTINVER GRANDES COMPA�IAS, F.I. Renta Variable Internacional 9.66%
BESTINVER CONSUMO GLOBAL, F.I.L. Renta Variable Internacional 19.16%
BESTINVER CORTO PLAZO, F.I CLASE B Renta Fija Euro 4.21%
BESTINVER CORTO PLAZO, F.I CLASE R Renta Fija Euro 0.28%
BESTINVER CORTO PLAZO, F.I CLASE Z Renta Fija Euro 4.25%
BESTINVER LATAM, F.I. Renta Variable Internacional -22.55%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL, F.I. Renta Fija Mixta Euro 6.49%
BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, FI CLASE B Renta Fija Mixta Euro 12.17%
BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, FI CLASE R Renta Fija Mixta Euro 9.58%
BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, FI CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 12.27%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, F.I. Renta Fija Mixta Euro 11.49%
BESTINVER TORDESILLAS, FIL Retorno Absoluto 1.26%
BESTINVER MEGATENDENCIAS, FI Renta Variable Internacional 9.30%
ODA CAPITAL, FIL Renta Variable Internacional 3.30%
ALFIL TACTICO, FIL Renta Variable Internacional -7.70%
BESTINVER NORTEAMERICA, F.I Renta Variable Internacional 22.85%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I.CLASE B Renta Fija Mixta Euro 4.10%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I.CLASE R Renta Fija Mixta Euro 4.04%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I.CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 4.27%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I.CLASE B Renta Fija Mixta Euro 5.68%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I.CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 5.90%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I.CLASE X Renta Fija Mixta Euro 5.66%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I.CLASE B Renta Fija Mixta Euro 0.69%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I.CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 0.90%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I.CLASE X Renta Fija Mixta Euro 0.94%
2. INFORMACI�N SOBRE INVERSIONES
a. Inversiones realizadas durante el periodo
En el periodo hemos invertido en Abercrombie & Fitch y en Workday. Adem�s, hemos construido una posici�n en Macom. Macom es un dise�ador y fabricante estadounidense l�der en semiconductores para transmisi�n de informaci�n. A trav�s de una estrategia comercial multicanal, ha desarrollado una red con m�s de 6.000 clientes por todo el mundo y, gracias a un gran esfuerzo innovador, tiene una enorme cantidad de patentes y propiedad intelectual que protegen a un cat�logo de productos formado por m�s de 8.000 referencias. Macom tiene enormes ventajas competitivas tanto en el mercado de las telecomunicaciones como como en sus otros segmentos operativos.
Por el lado de salidas hemos vendido Western Digital y Technip.
Las compa��as que m�s han contribuido al fondo en el segundo semestre del a�o 2024: NVIDIA, Apple y Broadcom. Por el contrario, las que han contribuido m�s negativamente han sido: Elevance Health, LAM Research y ANHEUSER BUSCH INBEV.
b. Operativa de pr�stamo de valores
N/A
c. Operativa en derivados y adquisici�n temporal de activos
N/A
d. Otra informaci�n sobre inversiones
N/A
3. EVOLUCI�N DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO
El riesgo asumido por el fondo, medido por la volatilidad del valor liquidativo, es mayor que la volatilidad de la letra del tesoro por invertir en activos de renta variable de los que se espera obtener una mayor rentabilidad y por tanto una mayor variaci�n de sus precios. La volatilidad es la desviaci�n de la rentabilidad respecto a su media y puede verse en el cuadro del apartado 2.2. c�mo es menor a la del Ibex 35 porque las acciones en cartera son diferentes a las contenidas en ese �ndice y han sufrido menor variaci�n en sus precios. A mayor volatilidad mayor riesgo y este trimestre ha sido extremadamente vol�til.
5. EJERCICIO DE DERECHOS POL�TICOS
La pol�tica de Bestinver Gesti�n, S.A., SGIIC en relaci�n con el ejercicio de los derechos pol�ticos inherentes a los valores en cartera de sus IIC garantiza el adecuado seguimiento de los distintos hechos empresariales, tanto en Espa�a como en segundos Estados, su adecuaci�n a los objetivos y a la pol�tica de inversi�n de cada IIC y, tambi�n, que las eventuales situaciones de conflicto de inter�s sean gestionadas adecuadamente. Bestinver Gesti�n, S.A. SGIIC ejerce los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de Accionistas de todas las sociedades en las que sus IIC tienen participaci�n
En este contexto, el equipo de inversiones toma las decisiones en torno a un an�lisis de los puntos a tratar en cada una de las Juntas de accionistas, tomando como referencia est�ndares generalmente aceptados de gobierno y responsabilidad corporativa y contando para ello con el asesoramiento y soporte de un proveedor externo especialista en la prestaci�n de este tipo de servicios. El ejercicio del derecho de voto, ya sea conforme a los puntos propuestos por el Consejo de la compa��a en cuesti�n o en contra, ir� en l�nea con el inter�s de los part�cipes del Fondo, buscando la mayor protecci�n y beneficio para los mismos.
6. INFORMACI�N Y ADVERTENCIAS CNMV
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE AN�LISIS
El fondo soporta gastos derivados del servicio de an�lisis y que ascienden en el segundo semestre de 2024 a 17.969,84 euros, y acumulado en el a�o 35.939,68 euros, prestado por varios proveedores. El an�lisis recibido se refiere en todo caso a valores incluidos dentro del �mbito de inversi�n de las IIC bajo gesti�n y su contribuci�n en el proceso de toma de decisiones de inversi�n es valorada positivamente por el Departamento de Inversiones de la sociedad gestora.
Detallamos los proveedores del servicio de an�lisis que representan el grueso del importe abonado en el ejercicio 2024:
MORGAN STANLEY, S.V., S.A.U. RVINT 3.937,17?
UBS SECURITIES ESPA�A, S.V., S.A. RVINT 2.109,26?
EXANE SA RVINT 2.942,84?
J.P.MORGAN SECURITIES PLC, SUCURSAL EN ESPA�A RVINT 2.436,91?
BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH RVINT 2.342,11?
Presupuesto anual del servicio de an�lisis, para el a�o 2025 es de 88.031,46?
9. COMPARTIMENTO DE PROP�SITO ESPECIAL (SIDE POCKETS)
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACI�N PREVISIBLE DEL FONDO
El fondo ha tenido un excepcional comportamiento, fruto de los buenos fundamentales de la regi�n en este periodo y que, han provocado que tenga en la actualidad un potencial superior al que ten�a en sus inicios. Hay dos motivos que explican nuestra confianza. Por un lado, la potencial implementaci�n de pol�ticas pro-crecimiento, que generen un entorno empresarial m�s favorable y una administraci�n p�blica m�s eficiente. Por otro, estamos asistiendo a una revoluci�n tecnol�gica que puede generar importantes mejoras en la productividad, la gran asignatura pendiente de las econom�as desarrolladas en las �ltimas d�cadas. La combinaci�n de estos dos puntos podr�a significar que estemos a las puertas de un futuro de mayor prosperidad y sin presiones inflacionistas duraderas. De materializarse, este escenario nos parece muy positivo para las rentabilidades futuras de la renta variable estadounidense y, por extensi�n, tambi�n para Bestinver Norteam�ricaCartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
US5949181045 | MICROSOFT CORP | EUR | 14.777.582 € | 7.19% | 79.46% |
US67066G1040 | NVIDIA CORP | EUR | 11.160.711 € | 5.43% | 74.67% |
US0231351067 | AMAZON.COM INC | EUR | 10.131.370 € | 4.93% | 114.65% |
US02079K3059 | ALPHABET INC - CL C | EUR | 9.555.763 € | 4.65% | 122.63% |
US0378331005 | APPLE INC | EUR | 8.638.841 € | 4.2% | 21.33% |
US30303M1027 | FACEBOOK INC | EUR | 7.872.690 € | 3.83% | 245.97% |
US03524A1088 | ANHEUSER BUSCH INBEV NV | EUR | 5.263.435 € | 2.56% | Nueva |
US0605051046 | BANK OF AMERICA | EUR | 5.063.067 € | 2.46% | 195.65% |
US0367521038 | ELEVANCE HEALTH INC | EUR | 4.820.517 € | 2.35% | 99.6% |
CA0717051076 | BAUSCH & LOMB INC | EUR | 4.601.832 € | 2.24% | 100.45% |
US11135F1012 | BROADCOM CORPORATION | EUR | 4.436.798 € | 2.16% | 103.48% |
US1729674242 | CITIGROUP | EUR | 4.174.611 € | 2.03% | 75.27% |
US79466L3024 | SALESFORCE.COM INC | EUR | 3.954.183 € | 1.92% | 125.62% |
US45866F1049 | INTERCONTINENTAL EXCHANGE GROUP | EUR | 3.911.866 € | 1.9% | 91.38% |
US8168511090 | Sempra Energy | EUR | 3.611.697 € | 1.76% | 71.43% |
BMG0450A1053 | ARCH CAPITAL GROUP LTD | EUR | 3.583.809 € | 1.74% | 63.59% |
US0846707026 | BERKSHIRE HATHAWAY INC | EUR | 3.159.443 € | 1.54% | 29.51% |
GB00BDCPN049 | COCA COLA EUROPEAN PARTNERS | EUR | 3.117.471 € | 1.52% | 33.31% |
US57636Q1040 | MASTERCARD INC | EUR | 3.133.246 € | 1.52% | 92.34% |
US55405Y1001 | MA-COM TECHNOLOGY SOLUTIONS | EUR | 3.022.000 € | 1.47% | Nueva |
US46625H1005 | JPMORGAN CHASE AND CO | EUR | 2.914.735 € | 1.42% | 42.35% |
US65339F1012 | NEXTERA ENERGY INC. | EUR | 2.768.143 € | 1.35% | 40.77% |
US9078181081 | UNION PACIFIC | EUR | 2.745.745 € | 1.34% | 125.99% |
US98138H1014 | WORKDAY INC | EUR | 2.599.212 € | 1.26% | Nueva |
US45687V1061 | INGERSOLL-RAND INC | EUR | 2.511.955 € | 1.22% | 207.51% |
US58933Y1055 | MERCK INC | EUR | 2.473.138 € | 1.2% | 17.4% |
CA76131D1033 | RESTAURANT BRANDS INTERN. INC | EUR | 2.381.808 € | 1.16% | 44.22% |
US68389X1054 | ORACLE CORP | EUR | 2.272.003 € | 1.11% | 31.33% |
US34959J1088 | FORTIVE CORP | EUR | 2.237.807 € | 1.09% | Nueva |
US7427181091 | PROCTER AND GAMBLE CO/THE | EUR | 2.166.603 € | 1.05% | 60.29% |
US0028962076 | ABERCROMBIE AND FITCH CO | EUR | 2.157.288 € | 1.05% | Nueva |
US92532F1003 | VERTEX PHARMACEUTICALS | EUR | 2.090.097 € | 1.02% | Nueva |
US5324571083 | ELI LILLY | EUR | 2.074.998 € | 1.01% | 40.63% |
US14448C1045 | CARRIER GLOBAL CORP-W/I | EUR | 2.062.348 € | 1% | 197.09% |
US4824801009 | KLA - TENCOR CORPORATION | EUR | 2.052.098 € | 1% | 42.82% |
US0079031078 | ADVANCED MICRO DEVICES | EUR | 2.026.483 € | 0.99% | Nueva |
US5128073062 | LAM RESEARCH CORP | EUR | 1.926.066 € | 0.94% | Nueva |
US22160N1090 | COSTAR GROUP INC.(CSGP US) | EUR | 1.919.233 € | 0.93% | 147.8% |
US4595061015 | Intl Flav & Frag | EUR | 1.885.002 € | 0.92% | 23.16% |
NL0010545661 | CNH INDUSTRIAL NV | EUR | 1.892.464 € | 0.92% | 133.15% |
US5006881065 | ACC. KOSMOS ENERGY LTD | EUR | 1.807.144 € | 0.88% | 102.39% |
US4370761029 | HOME DEPOT INC | EUR | 1.783.008 € | 0.87% | 55.26% |
US4470111075 | HUNTSMAN | EUR | 1.742.609 € | 0.85% | 105.69% |
US03027X1000 | American Tower | EUR | 1.735.769 € | 0.84% | 63.43% |
IE00BTN1Y115 | MEDTRONIC PLC (USD) | EUR | 1.716.082 € | 0.83% | 65.79% |
AN8068571086 | SCHLUMBERGER LTD | EUR | 1.698.473 € | 0.83% | Nueva |
US1667641005 | CHEVRON CORP. | EUR | 1.677.658 € | 0.82% | 29.62% |
US42704L1044 | HERC HOLDINGS INC(HRI US) | EUR | 1.638.014 € | 0.8% | 189.49% |
US8835561023 | THERMO FISHER SCIENTIFIC INC | EUR | 1.636.943 € | 0.8% | 40.01% |
US9633201069 | WHIRLPOOL CORP | EUR | 1.631.162 € | 0.79% | 66.53% |
US91324P1021 | UNITEDHEALTH GROUP INC | EUR | 1.614.201 € | 0.79% | 46.37% |
CA00829Q1019 | AFRICA OIL CORP | EUR | 1.397.912 € | 0.68% | 45.58% |
US7134481081 | PEPSICO INC | EUR | 1.394.725 € | 0.68% | 34.3% |
US09857L1089 | BOOKING HOLDINGS INC | EUR | 1.396.364 € | 0.68% | 22.61% |
US3825501014 | GOODYEAR TIRE & RUBBER CO | EUR | 1.388.049 € | 0.68% | Nueva |
US49177J1025 | KENVUE INC(KVUE US) | EUR | 1.382.807 € | 0.67% | 166.03% |
BMG9460G1015 | VALARIS LTD | EUR | 1.386.833 € | 0.67% | 61.19% |
US46120E6023 | INTUITIVE SURGICAL | EUR | 1.219.440 € | 0.59% | 68.11% |
US2358511028 | DANAHER CORP | EUR | 1.208.262 € | 0.59% | 3.09% |
US22052L1044 | CORTEVA INC | EUR | 1.071.908 € | 0.52% | 52.73% |
US6092071058 | KRAFT FOODS INC | EUR | 1.048.869 € | 0.51% | 0.34% |
US91332U1016 | UNITY SOFTWARE INC | EUR | 985.965 € | 0.48% | 57.68% |
IE000S9YS762 | LINDE PLC | EUR | 889.169 € | 0.43% | 4.17% |
MXCFFI0U0002 | FIBRA MACQUARIE MEXICO | EUR | 640.394 € | 0.31% | 56.3% |
US5128071082 | LAM RESEARCH CORP | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US4612021034 | INTUIT INC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
GB00BDSFG982 | TECHNIP ENERGIES NV | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US34959E1091 | FORTINET INC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US9581021055 | WESTERN DIGITAL CORP | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US8760301072 | TAPERTRY INC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US6882392011 | OSHKOSH CORP | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
VGG1890L1076 | CAPRI HOLDINGS LTD | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US0326541051 | ANALOG DEVICES | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0000012O00 | SPAIN GOVERNMENT B | 2.22% | 2025-01-02 | EUR | 3.100.012 € | 1.51% | Nueva |
ES00000126Z1 | SPAIN GOVERNMENT B | 3.45% | 2024-07-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
LU0568621618 | AMUNDI FUNDS - CASH USD | EUR | 1.024.514 € | 0.5% | 6.06% |
Obligaciones sobre Derivados
| Activo | Operación | Derivado | Tipo | Strike | Vencimiento | Importe | Protegida |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
AMUNDI- CASH USD- A2 USD C | Otros compromisos de compra | 0 € | |||||
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Fondo
Informe
2024-Q4
Inversión
Renta Variable Internacional
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
9.374.420
Nº de Partícipes
3.279
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
100 euros
Patrimonio
205.540.745 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Politica de inversiónAl menos el 75% de la exposici�n total se invertir� en renta variable y el resto de la exposici�n total se invertir� en activos de renta fija.
Se invertir� m�s del 50% de la exposici�n total en emisores y mercados de Estados Unidos o Canad�, el resto se invertir� en emisores o mercados OCDE, pudiendo invertir hasta un m�ximo del 20% de la exposici�n total en emisores y mercados de pa�ses no OCDE.
La inversi�n en renta variable se realizar� siguiendo t�cnicas de an�lisis fundamental o valor; se invertir� en compa��as tanto de alta como de baja capitalizaci�n burs�til, con perspectivas de revalorizaci�n a medio y largo plazo, sin especial predilecci�n por alg�n sector. Existe concentraci�n geogr�fica y/o sectorial. La inversi�n en acciones de baja capitalizaci�n puede influir negativamente en la liquidez del fondo.
La parte no expuesta a renta variable ser� invertida en activos de renta fija de emisores/mercados de Estados Unidos, Canad� y la zona Euro y preferentemente p�blica, sin descartar renta fija privada, en emisiones de elevada calificaci�n crediticia (rating m�nimo
de A- otorgado por agencias de reconocido prestigio) o, si fuera inferior, el rating que tenga el Reino de Espa�a en cada momento. La duraci�n media de la cartera de renta fija ser� inferior a 18 meses.
El riesgo divisa oscilar� entre el 0 y el 100% de la exposici�n total.
Se podr� invertir hasta 10% del patrimonio en IIC financieras, activo apto, armonizadas o no, del grupo o no de la Gestora.
Se podr� invertir m�s del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE.
La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversi�n en valores de una misma emisi�n no supera el 30% del activo de la IIC.
Se podr� operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n. Esta operativa comporta riesgos por
la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una c�mara de compensaci�n. El grado m�ximo de exposici�n al riesgo de mercado a trav�s de instrumentos financieros derivados es el importe del
patrimonio neto.
Operativa con derivadosInversi�n y Cobertura para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera
Operativa con derivadosInversi�n y Cobertura para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera
Sectores
- Tecnología
30.47%
- Servicios financieros
13.15%
- Salud
11.89%
- Consumo cíclico
10.58%
- Comunicaciones
8.84%
- Consumo defensivo
7.29%
- Industria
5.50%
- Energía
4.04%
- Servicios públicos
3.23%
- Materias Primas
2.83%
- Inmobiliarío
2.18%
Regiones
- Estados Unidos
90.70%
- Canada
4.25%
- Europa
2.28%
- Reino Unido
1.58%
- América Latina y Centroamérica
1.19%
Tipo de Inversión
- Large Cap - Blend
42.33%
- Large Cap - Growth
18.83%
- Large Cap - Value
16.43%
- Medium Cap - Blend
7.48%
- Small Cap - Value
4.36%
- Medium Cap - Value
3.65%
- Small Cap - Growth
3.33%
- Medium Cap - Growth
2.25%
- Small Cap - Blend
1.33%
Comisiones
Comisión de gestión
Total2024
1.75
2024-Q4
0.88
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2024
0.04
2024-Q4
0.02
Gastos
Trimestral
Total2024-Q4
0.46
2024-Q3
0.46
2024-Q2
0.46
2024-Q1
0.46
Anual
Total2023
1.85