2025-Q2
BESTINVER NORTEAMÉRICA, FI
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-07-3021,23 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2.79% | 5.92% | 13.77% | 2.96% | - | - | - |
2025-Q2
1. SITUACIÃN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÃN DEL FONDO
a. Visión de la gestora / sociedad sobre la situación de los mercados
Finalizando el periodo, en el mercado norteamericano, las narrativas del miedo han entrado en conflicto con la realidad, más serena y optimista. Y es que, detrás de la densa cortina de ruido levantada por las redes sociales y los medios, hay realidades indudables que no debemos olvidar. La realidad, por ejemplo, de unos mercados que no se mueven en lÃnea recta y que regularmente pasan por perÃodos de volatilidad. La realidad de una economÃa como la norteamericana que sigue siendo un ecosistema ideal para la creación de grandes negocios y altas rentabilidades para sus accionistas. O la realidad de una región que, por mucho ruido que haya, sigue beneficiándose de una serie de ventajas estructurales que permanecen intactas. La realidad es que, a largo plazo, Norteamérica sigue siendo una buena oportunidad de inversión.
El choque entre el miedo y la realidad es visible en varias narrativas pesimistas que han rondado los mercados a lo largo del periodo. La primera y más importante es la del miedo a la recesión. Esta defiende que el anuncio de aranceles y el caos causado durante la posterior tregua temporal, supondrÃan un parón en todas las decisiones empresariales, generarÃa una desaceleración económica abrupta y dispararÃa el desempleo. La realidad ha sido bien distinta.
La tasa de desempleo se ha mantenido en el 4,2% y el PIB ¿tras una desaceleración del 0,5% en el primer trimestre¿ apunta a crecimientos del 2,9% según el indicador GDPNow de la Reserva Federal de Atlanta. Siempre hemos dicho que predecir la economÃa es imposible, por lo que debemos ser cautos en nuestras afirmaciones. Pero parece evidente que la probabilidad de una recesión severa e inminente es mucho más baja de lo que llegó a descontar el mercado.
La segunda gran narrativa del miedo es que los aranceles generan inflación. Estos actuarÃan como un impuesto dirigido al exportador para encarecer su producto en el paÃs de destino. Dicho encarecimiento es lo que provocarÃa inflación. La realidad es mucho más compleja.
Determinar quién termina asumiendo el impacto de un arancel depende del nivel de competencia de cada sector, del poder negociador de los actores y de los márgenes de las empresas de cada cadena de valor, entre otros factores. En algunos casos, los aranceles pueden crear inflación temporal. Estos se concentran en torno a bienes necesarios, sin productos sustitutivos y en industrias oligopolistas. En otros, causan deflación. Por ejemplo, si los clientes dejan de comprar un producto porque no es necesario, eligen una alternativa o se desalienta tanto la demanda que es necesaria una bajada de precios para reactivarla. Al menos, esto dice la teorÃa.
Pero, por muchas vueltas que le demos, la realidad es que la inflación ha seguido sin sobresaltos la tendencia que se esperaba de ella en el segundo trimestre del año. Predecir la inflación también es muy complejo. Por tanto, debemos ser cautos. Dicho esto, con los datos disponibles, no se puede decir que la nueva polÃtica arancelaria de EE. UU. haya sido fuente de inflación.
Finalmente, una tercera narrativa del miedo se centra en los beneficios empresariales. Según esta, las empresas iban a tener que rebajar sus estimaciones y el mercado sufrirÃa una corrección por el empeoramiento de los fundamentales. Es cierto que algunas empresas han recortado sus previsiones. Pero, salvo contadas excepciones, los resultados publicados durante el primer trimestre han sido mejores de lo esperado, con una sorpresa positiva media del 8,2%. La realidad es que el 80% de las compañÃas ha superado las previsiones de los analistas para el periodo.
Como hemos explicado, estas narrativas no han estado alentadas por la realidad. Lo que subyace tras todas ellas son las rentabilidades negativas de los activos norteamericanos en divisas distintas al dólar. La divisa norteamericana está teniendo su peor primer semestre del año desde 1973. Este es un movimiento inusual, influido en buena medida por el punto de partida desde el que comenzó el año. Sin embargo, a pesar de los miedos que suscita el dólar, no vemos razones estructurales para cambiar nuestra polÃtica. Nuestra experiencia indica que el coste de una cobertura de divisa no tiene sentido en una estrategia largoplacista como la nuestra. Simplemente, debemos entender que el dólar fluctúa a corto plazo, como lo hacen las bolsas ¿unas veces a favor y otras en contra¿.
La volatilidad de las divisas no es un factor relevante para la rentabilidad a largo plazo de un fondo como el nuestro, aunque sà lo sea para la del corto plazo. Pensando a varios años vista, es la marcha de nuestras empresas y la fortaleza de las ventajas estructurales de la región lo que determinará la rentabilidad de Bestinver Norteamérica. En ambos casos, nuestra confianza es total.
b. Decisiones generales de inversión adoptadas
Norteamérica cuenta con grandes ventajas polÃticas, geográficas y jurÃdicas que han favorecido enormemente al desarrollo de su economÃa, mercados y empresas durante los últimos dos siglos. Como primera potencia, controla la única divisa de reserva mundial, el principal mercado de capitales y los grandes flujos del comercio internacional. Su herencia cultural ¿arraigada en los valores del individualismo, innovación y emprendimiento¿ ha creado un sistema económico, legal y educativo meritocrático que facilita la generación y acumulación de riqueza. Además, cuenta con un enorme mercado local, grandes reservas de recursos naturales y una positiva tendencia demográfica que la convierten en una de las regiones más atractivas para invertir. Estas peculiaridades han hecho de Norteamérica la región ideal para el desarrollo de las compañÃas lÃderes en los sectores más crÃticos, estratégicos y dinámicos de la economÃa mundial. Bestinver Norteamérica trata de beneficiarse de estas ventajas, invirtiendo en las compañÃas que mejor posicionadas están para rentabilizarlas y que, gracias a su valoración, ofrecen un retorno a largo plazo por encima de la media.
La exposición sectorial a cierre de primer semestre de 2025 es la siguientes: 26% consumo, 14% financiero, 16% industrial y 40% TMT con un 4% en liquidez.
c. Ãndice de referencia
El Ãndice de referencia utilizado a efectos meramente comparativos es el S&P 500 Net TR en euros que obtuvo una rentabilidad en el primer semestre de 2025 del -6,50%. En ese mismo periodo, el fondo Bestinver Norteamérica obtuvo un -8,59%
d. Evolución del Patrimonio, partÃcipes, rentabilidad y gastos de la IIC
El valor liquidativo de Bestinver Norteamérica a 30 de junio de 2025 ha sido de 20,04 euros resultando en una rentabilidad acumulada en el año del -8,59%.
El patrimonio del fondo, a cierre del primer semestre de 2025, alcanzó los 153.407 miles de euros frente a los 205.541 miles de euros a cierre de 2024 y el número de partÃcipes ascendÃa a 3.804 cierre del primer semestre de 2025 frente a los 3.279 a cierre de 2024.
La ratio de gastos sobre el patrimonio medio soportados por el fondo en concepto de comisión de gestión y comisión de depósito en el primer semestre de 2025 es el 0,89%.
La ratio de gastos acumulada en el año ha sido el 0,92%. En esta ratio está incluida la comisión de gestión, la comisión del depositario, y otros gastos de gestión corriente.
e. Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora
Con carácter complementario a la información facilitada en el apartado 2.2 b) del presente informe, les facilitamos datos de la rentabilidad obtenida por los fondos de inversión gestionados por Bestinver:
FONDO Vocacion inversora Rentabilidad periodo de informe
BESTINVER BOLSA, F.I. Renta variable Iberica 25.37%
BESTINVER INTERNACIONAL, F.I. Renta Variable Internacional 1.90%
BESTINFOND, F.I. Renta Variable Internacional 2.99%
BESTVALUE, F.I. Renta Variable Internacional 5.27%
BESTINVER GRANDES COMPAÃIAS, F.I. Renta Variable Internacional -2.01%
BESTINVER CONSUMO GLOBAL, F.I.L. Renta Variable Internacional 1.58%
BESTINVER LATAM, F.I. Renta Variable Internacional 21.06%
BESTINVER TORDESILLAS, FIL Retorno Absoluto 13.36%
BESTINVER MEGATENDENCIAS, FI Renta Variable Internacional -3.42%
ODA CAPITAL, FIL Renta Variable Internacional 20.98%
ALFIL TACTICO, FIL Renta Variable Internacional 18.85%
BESTINVER NORTEAMERICA, F.I Renta Variable Internacional -8.59%
BESTINVER PATRIMONIO, F.I. Renta Fija Mixta Euro 0.78%
BESTINVER MIXTO, F.I. Renta variable Mixta Internacional 2.72%
BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 2.13%
BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, F.I. - CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 2.18%
BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, F.I. - CLASE R Renta Fija Mixta Euro 1.88%
BESTINVER RENTA, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 2.13%
BESTINVER RENTA, F.I. - CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 2.18%
BESTINVER RENTA, F.I. - CLASE R Renta Fija Mixta Euro 1.98%
BESTINVER CORTO PLAZO, F.I. - CLASE B Renta Fija Euro 1.65%
BESTINVER CORTO PLAZO, F.I. - CLASE Z Renta Fija Euro 1.67%
BESTINVER CORTO PLAZO, F.I. - CLASE R Renta Fija Euro 1.58%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 2.11%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL, F.I. - CLASE X Renta Fija Mixta Euro 1.49%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, F.I. Renta Fija Mixta Euro 1.62%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I. - CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 1.64%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 1.56%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I. - CLASE R Renta Fija Mixta Euro 1.53%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I. - CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 2.42%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 2.29%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I. - CLASE X Renta Fija Mixta Euro 2.49%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I. - CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 2.64%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I. - CLASE X Renta Fija Mixta Euro 2.71%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 2.51%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I. - CLASE R Renta Fija Mixta Euro 2.17%
2. INFORMACIÃN SOBRE INVERSIONES
a. Inversiones realizadas durante el periodo
Durante el periodo hemos incorporado Mongodb y Burlington, hemos incrementado en Nextera y reducido en Alphabet. A lo largo del periodo, hemos vendido compañÃas que, aunque nos siguen gustando, su valoración ya no ofrece el margen de seguridad que exigimos. Por ejemplo, la agencia online de viajes Booking.com.
Las compañÃas que más han contribuido al fondo en el primer semestre del año 2025: ANHEUSER-BUSCH INBEV-SPN, Meta Platforms y Microsoft. Por el contrario, las que han contribuido más negativamente han sido: APPLE INC, BAUSCH+LOMB CORP y ABERCROMBIE & FITCH.
b. Operativa de préstamo de valores
N/A
c. Operativa en derivados y adquisición temporal de activos
N/A
d. Otra información sobre inversiones
N/A
3. EVOLUCIÃN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO
El riesgo asumido por el fondo, medido por la volatilidad del valor liquidativo, es mayor que la volatilidad de la letra del tesoro por invertir en activos de renta variable de los que se espera obtener una mayor rentabilidad y por tanto una mayor variación de sus precios. La volatilidad es la desviación de la rentabilidad respecto a su media y puede verse en el cuadro del apartado 2.2. como es menor a la del Ibex 35 porque las acciones en cartera son diferentes a las contenidas en ese Ãndice y han sufrido menor variación en sus precios. A mayor volatilidad mayor riesgo y este trimestre ha sido extremadamente volátil.
5. EJERCICIO DE DERECHOS POLÃTICOS
La polÃtica de Bestinver Gestión, S.A., SGIIC en relación al ejercicio de los derechos polÃticos inherentes a los valores en cartera de sus IIC garantiza el adecuado seguimiento de los distintos hechos empresariales, tanto en España como en segundos Estados, su adecuación a los objetivos y a la polÃtica de inversión de cada IIC y, también, que las eventuales situaciones de conflicto de interés sean gestionadas adecuadamente. Bestinver Gestión, S.A. SGIIC ejerce los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de Accionistas de todas las sociedades en las que sus IIC tienen participación
En este contexto, el equipo de inversiones toma las decisiones en torno a un análisis de los puntos a tratar en cada una de las Juntas de accionistas, tomando como referencia estándares generalmente aceptados de gobierno y responsabilidad corporativa y contando para ello con el asesoramiento y soporte de un proveedor externo especialista en la prestación de este tipo de servicios. El ejercicio del derecho de voto, ya sea conforme a los puntos propuestos por el Consejo de la compañÃa en cuestión o en contra, irá en lÃnea con el interés de los partÃcipes del Fondo, buscando la mayor protección y beneficio para los mismos.
6. INFORMACIÃN Y ADVERTENCIAS CNMV
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÃLISIS
El fondo soporta gastos derivados del servicio de análisis y que ascienden en el primer semestre de 2025 a 44.015,73 euros, y acumulado en el año 44.015,73 euros, prestado por varios proveedores. El análisis recibido se refiere en todo caso a valores incluidos dentro del ámbito de inversión de las IIC bajo gestión y su contribución en el proceso de toma de decisiones de inversión es valorada positivamente por el Departamento de Inversiones de la sociedad gestora.
9. COMPARTIMENTO DE PROPÃSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS)
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÃN PREVISIBLE DEL FONDO
Las extraordinarias ventajas competitivas que han acompañado a la región desde hace siglos y que han hecho de EE. UU. la primera potencia mundial, permanecen intactas. Este buen desempeño seguirá trasladándose a nuestras compañÃas, pero, puntualmente, no podemos descartar que se produzcan episodios de volatilidad en los mercados. Unos episodios que, como siempre que han ocurrido, nos darán la oportunidad de seguir invirtiendo en las compañÃas lÃderes de la región a valoraciones atractivas.Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
US67066G1040 | NVIDIA CORP | EUR | 12.490.934 € | 8.14% | 11.92% |
US5949181045 | MICROSOFT CORP | EUR | 11.928.749 € | 7.78% | 19.28% |
US0231351067 | AMAZON.COM INC | EUR | 6.930.010 € | 4.52% | 31.6% |
US30303M1027 | FACEBOOK INC | EUR | 5.996.449 € | 3.91% | 23.83% |
US0378331005 | APPLE INC | EUR | 4.850.878 € | 3.16% | 43.85% |
US0367521038 | ELEVANCE HEALTH INC | EUR | 4.155.280 € | 2.71% | 13.8% |
US11135F1012 | BROADCOM CORPORATION | EUR | 3.927.937 € | 2.56% | 11.47% |
US55405Y1001 | MA-COM TECHNOLOGY SOLUTIONS | EUR | 3.411.541 € | 2.22% | 12.89% |
US45866F1049 | INTERCONTINENTAL EXCHANGE GROUP | EUR | 3.194.994 € | 2.08% | 18.33% |
US0605051046 | BANK OF AMERICA | EUR | 3.127.155 € | 2.04% | 38.24% |
BMG0450A1053 | ARCH CAPITAL GROUP LTD | EUR | 3.012.085 € | 1.96% | 15.95% |
US65339F1012 | NEXTERA ENERGY INC. | EUR | 2.982.784 € | 1.94% | 7.75% |
US02079K3059 | ALPHABET INC - CL C | EUR | 2.967.993 € | 1.93% | 68.94% |
US03524A1088 | ANHEUSER BUSCH INBEV NV | EUR | 2.910.147 € | 1.9% | 44.71% |
US1729674242 | CITIGROUP | EUR | 2.895.132 € | 1.89% | 30.65% |
US8168511090 | Sempra Energy | EUR | 2.671.934 € | 1.74% | 26.02% |
CA0717051076 | BAUSCH & LOMB INC | EUR | 2.613.966 € | 1.7% | 43.2% |
GB00BDCPN049 | COCA COLA EUROPEAN PARTNERS | EUR | 2.496.155 € | 1.63% | 19.93% |
US7475251036 | QUALCOMM INC | EUR | 2.379.396 € | 1.55% | Nueva |
US46625H1005 | JPMORGAN CHASE AND CO | EUR | 2.338.830 € | 1.52% | 19.76% |
CA76131D1033 | RESTAURANT BRANDS INTERN. INC | EUR | 2.257.379 € | 1.47% | 5.22% |
US0846707026 | BERKSHIRE HATHAWAY INC | EUR | 2.246.918 € | 1.46% | 28.88% |
US57636Q1040 | MASTERCARD INC | EUR | 2.219.271 € | 1.45% | 29.17% |
US68389X1054 | ORACLE CORP | EUR | 2.136.239 € | 1.39% | 5.98% |
US79466L3024 | SALESFORCE.COM INC | EUR | 2.135.594 € | 1.39% | 45.99% |
US4824801009 | KLA - TENCOR CORPORATION | EUR | 1.933.302 € | 1.26% | 5.79% |
US45687V1061 | INGERSOLL-RAND INC | EUR | 1.866.151 € | 1.22% | 25.71% |
US5128073062 | LAM RESEARCH CORP | EUR | 1.759.106 € | 1.15% | 8.67% |
US8574771031 | STATE STREET CORP | EUR | 1.641.442 € | 1.07% | Nueva |
US0889291045 | BGC GROUP INC-A | EUR | 1.634.202 € | 1.07% | Nueva |
US58933Y1055 | MERCK INC | EUR | 1.595.706 € | 1.04% | 35.48% |
US98138H1014 | WORKDAY INC | EUR | 1.600.829 € | 1.04% | 38.41% |
US4595061015 | Intl Flav & Frag | EUR | 1.584.955 € | 1.03% | 15.92% |
US92532F1003 | VERTEX PHARMACEUTICALS | EUR | 1.573.908 € | 1.03% | 24.7% |
US9078181081 | UNION PACIFIC | EUR | 1.485.861 € | 0.97% | 45.88% |
US1220171060 | BURLINGTON STORES INC | EUR | 1.451.077 € | 0.95% | Nueva |
US14448C1045 | CARRIER GLOBAL CORP-W/I | EUR | 1.422.831 € | 0.93% | 31.01% |
US22160N1090 | COSTAR GROUP INC.(CSGP US) | EUR | 1.428.892 € | 0.93% | 25.55% |
US49177J1025 | KENVUE INC(KVUE US) | EUR | 1.407.456 € | 0.92% | 1.78% |
US7427181091 | PROCTER AND GAMBLE CO/THE | EUR | 1.398.439 € | 0.91% | 35.45% |
US5324571083 | ELI LILLY | EUR | 1.392.149 € | 0.91% | 32.91% |
IE00BTN1Y115 | MEDTRONIC PLC (USD) | EUR | 1.344.281 € | 0.88% | 21.67% |
VGG0896C1032 | BBB FOODS INC-CLASS A(TBBB US) | EUR | 1.343.759 € | 0.88% | Nueva |
US0028962076 | ABERCROMBIE AND FITCH CO | EUR | 1.321.943 € | 0.86% | 38.72% |
US4370761029 | HOME DEPOT INC | EUR | 1.215.301 € | 0.79% | 31.84% |
US9633201069 | WHIRLPOOL CORP | EUR | 1.206.175 € | 0.79% | 26.05% |
US60937P1066 | MONGODB INC | EUR | 1.145.718 € | 0.75% | Nueva |
US91324P1021 | UNITEDHEALTH GROUP INC | EUR | 1.146.574 € | 0.75% | 28.97% |
US1667641005 | CHEVRON CORP. | EUR | 1.099.659 € | 0.72% | 34.45% |
US46120E6023 | INTUITIVE SURGICAL | EUR | 1.087.568 € | 0.71% | 10.81% |
US8835561023 | THERMO FISHER SCIENTIFIC INC | EUR | 1.079.448 € | 0.7% | 34.06% |
AN8068571086 | SCHLUMBERGER LTD | EUR | 992.617 € | 0.65% | 41.56% |
US34959J1088 | FORTIVE CORP | EUR | 977.684 € | 0.64% | 56.31% |
CA5889141019 | MEREN ENERGY INC(MER CN) | EUR | 978.388 € | 0.64% | Nueva |
US42704L1044 | HERC HOLDINGS INC(HRI US) | EUR | 951.010 € | 0.62% | 41.94% |
MXCFFI0U0002 | FIBRA MACQUARIE MEXICO | EUR | 931.961 € | 0.61% | 45.53% |
US6792951054 | OKTA INC | EUR | 931.857 € | 0.61% | Nueva |
BMG9460G1015 | VALARIS LTD | EUR | 884.114 € | 0.58% | 36.25% |
US5006881065 | ACC. KOSMOS ENERGY LTD | EUR | 868.763 € | 0.57% | 51.93% |
US4470111075 | HUNTSMAN | EUR | 840.538 € | 0.55% | 51.77% |
IE000S9YS762 | LINDE PLC | EUR | 790.134 € | 0.52% | 11.14% |
US8545021011 | STANLEY WORKS | EUR | 776.140 € | 0.51% | Nueva |
US3825501014 | GOODYEAR TIRE & RUBBER CO | EUR | 760.975 € | 0.5% | 45.18% |
US75886F1075 | REGENERON PHARMACEUTICALS | EUR | 708.647 € | 0.46% | Nueva |
US7509401086 | RALLIANT CORP(RAL US) | EUR | 303.112 € | 0.2% | Nueva |
CA00829Q1019 | AFRICA OIL CORP | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US7134481081 | PEPSICO INC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US09857L1089 | BOOKING HOLDINGS INC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
NL0010545661 | CNH INDUSTRIAL NV | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US22052L1044 | CORTEVA INC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US6092071058 | KRAFT FOODS INC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US91332U1016 | UNITY SOFTWARE INC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US2358511028 | DANAHER CORP | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US0079031078 | ADVANCED MICRO DEVICES | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US03027X1000 | American Tower | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0000012N43 | SPAIN LETRAS DEL T | 1.59% | 2025-07-01 | EUR | 4.460.012 € | 2.91% | Nueva |
ES0000012O00 | SPAIN GOVERNMENT B | 2.22% | 2025-01-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
LU0568621618 | AMUNDI FUNDS - CASH USD | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Investment Notes
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Fondo
Informe
2025-Q2
Inversión
Renta Variable Internacional
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
7.654.381
Nº de Partícipes
3.804
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
100 euros
Patrimonio
153.406.575 €
Politica de inversiónAl menos el 75% de la exposición total se invertirá en renta variable y el resto de la exposición total se invertirá en activos de renta fija.
Se invertirá más del 50% de la exposición total en emisores y mercados de Estados Unidos o Canadá, el resto se invertirá en emisores o mercados OCDE, pudiendo invertir hasta un máximo del 20% de la exposición total en emisores y mercados de paÃses no OCDE.
La inversión en renta variable se realizará siguiendo técnicas de análisis fundamental o valor; se invertirá en compañÃas tanto de alta como de baja capitalización bursátil, con perspectivas de revalorización a medio y largo plazo, sin especial predilección por algún sector. Existe concentración geográfica y/o sectorial. La inversión en acciones de baja capitalización puede influir negativamente en la liquidez del fondo.
La parte no expuesta a renta variable será invertida en activos de renta fija de emisores/mercados de Estados Unidos, Canadá y la zona Euro y preferentemente pública, sin descartar renta fija privada, en emisiones de elevada calificación crediticia (rating mÃnimo
de A- otorgado por agencias de reconocido prestigio) o, si fuera inferior, el rating que tenga el Reino de España en cada momento. La duración media de la cartera de renta fija será inferior a 18 meses.
El riesgo divisa oscilará entre el 0 y el 100% de la exposición total.
Se podrá invertir hasta 10% del patrimonio en IIC financieras, activo apto, armonizadas o no, del grupo o no de la Gestora.
Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE.
La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC.
Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por
la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del
patrimonio neto.
Operativa con derivadosInversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera
Operativa con derivadosInversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera
Sectores
- Tecnología
35.08%
- Servicios financieros
15.16%
- Salud
11.35%
- Consumo cíclico
10.29%
- Consumo defensivo
6.49%
- Comunicaciones
6.09%
- Industria
4.42%
- Servicios públicos
3.84%
- Energía
2.61%
- Materias Primas
2.19%
- Inmobiliarío
1.60%
- No Clasificado
0.87%
Regiones
- Estados Unidos
91.57%
- Canada
3.98%
- Reino Unido
1.70%
- Europa
1.45%
- América Latina y Centroamérica
1.31%
Tipo de Inversión
- Large Cap - Blend
37.34%
- Large Cap - Growth
19.71%
- Large Cap - Value
17.17%
- Medium Cap - Blend
6.52%
- Medium Cap - Growth
6.08%
- Small Cap - Value
4.24%
- Small Cap - Growth
3.82%
- Medium Cap - Value
3.61%
- Small Cap - Blend
0.65%
- No Clasificado
0.87%
Comisiones
Comisión de gestión
Total2025-Q2
0.87
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2025-Q2
0.02
Gastos
Trimestral
Total2025-Q2
0.47
2025-Q1
0.45
2024-Q4
0.46
2024-Q3
0.46
Anual
Total2024
1.83
2023
1.85