MyISIN

Fondos A-Z
2024-Q2

BESTINVER CORTO PLAZO, FI

CLASE Z


VALOR LIQUIDATIVO

15,94 €

4.25%
YTD
Último día actualizado: 2024-12-31
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
0.06%0.27%0.94%4.25%---

2024-Q2
1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO a. Visión de la gestora / sociedad sobre la situación de los mercados Para 2024 todo parecía indicar que las fuertes subidas de los tipos de intervención de los Bancos Centrales de los años precedentes, iban a tener un impacto negativo muy significativo en el crecimiento económico. A su vez, esas subidas de tipos iban orientadas a enfriar la economía para hacer frente a la inflación, qué por un motivo u otro había subido a niveles de dos dígitos, en la mayoría de los países desarrollados, cómo consecuencia de la subida del precio de la energía después de la invasión de Ucrania por parte de Rusia. Esta subida de inflación suponía, entre otras cosas, una pérdida de poder adquisitivo de las familias, trabajadores y empresas, por lo que, en la segunda mitad de 2023 y sobre todo en el primer trimestre de 2024, empezaron a verse negociaciones de subidas salariales, que hacían temer efectos de segunda ronda que implicaran que la inflación tardaría más en caer y alcanzar el objetivo del 2%. Por ello, las expectativas que tenía el mercado a principios de 2024 de bajadas de tipos para este año, 7 en EE.UU. y 4 en Europa, se fueron disipando conforme el crecimiento económico mostraba su resiliencia, recuperando incluso la senda positiva durante el 1Q24, y sobre todo por la resistencia de la inflación a alcanzar el objetivo del 2%. Además, indicadores adelantados, cómo la confianza empresarial, la del consumidor o el mercado de trabajo, continuaban mostrando la suficiente fortaleza cómo para refrendar la idea de los banqueros centrales de tener cautela antes de iniciar el ciclo de bajadas. Sin embargo, en marzo de 2024, el Banco BCE indicó qué con la buena evolución de la inflación en el primer trimestre del año y sus estimaciones para final de 2024, de estar en niveles cercanos al 2%, podría hacer el primer recorte en su reunión de junio. Y efectivamente, en junio el BCE rebajó sus tipos directores en 25 puntos básicos, dejando el tipo de intervención en el 4,25% y el de facilidad de depósito en el 3,75%. Además, indicó que una vez iniciadas las bajadas y si el comportamiento seguía por la senda actual, antes de finales de 2024 podrían producirse nuevas bajadas. Otros bancos centrales, cómo Suiza, Canadá o Suecia han empezado a recortar también sus tipos de intervención por el mismo motivo. Otros, como el Banco de Inglaterra o el noruego, creen que próximamente empezarán a bajar también. Y, finalmente, la Reserva Federal de EE.UU. que sigue reticente a actuar en la misma dirección ya que los datos económicos siguen mostrándose fuertes y prefieren esperar a tener el convencimiento de que se cumplen las condiciones adecuadas para empezar a recortar. Con todo ello, el comportamiento de los mercados financieros ha sido dispar, con un buen desempeño de los activos de riesgo, como la bolsa o los bonos high yield, ante los mejores datos de crecimiento económico y las expectativas de bajadas de tipos, mientras que la parte más conservadora ha tenido un mal comportamiento, por el reajuste de expectativas de los Bancos Centrales a esperar algo más antes de empezar a bajar tipos. Así, el bono a 10 años alemán que es la referencia del libre de riesgo en la Eurozona empezó el año 2024 a una TIR de 2.02%, haciendo un máximo al 2.70% a finales de mayo, para cerrar el primer semestre al 2,50%. EL índice BBG de deuda alemana ha tenido un retorno en este primer semestre de 2024 de -2,13%. En EE.UU., para el mismo periodo, el bono a 10 años americano empezó el año a una TIR de 3.93%, haciendo un máximo de 4.74%, para cerrar al 4,40%. Por otro lado, el comportamiento de los índices de crédito ha sido positivo gracias a la mejora macroeconómica, a las inminentes bajadas de tipos, y a que las rentabilidades absolutas han sido muy atractivas para invertir hasta el vencimiento de los bonos. b. Decisiones generales de inversión adoptadas La última subida de tipos del BCE se produjo en septiembre de 2023 manteniendo la política monetaria en terreno restrictivo hasta que la inflación fuera moderándose y acercándose al objetivo del 2%. En el primer trimestre, le costó bajar del 3%, pero posteriormente si fue bajando, lo que propició que la autoridad monetaria se decidiese a bajar el tipo de intervención en el mes de junio de este año en 0.25% hasta dejar el tipo de facilidad de depósito en el 3,75%. La inflación general de la Eurozona se situó en junio en 2.5% mientras que la subyacente se situó en 2.9%. Si continúa esta senda bajista es probable que en los próximos meses veamos bajadas adicionales. En este contexto, el bono alemán a 2 años empezó el año al 2,40% y a partir de ahí fue subiendo en rentabilidad a medida que los inversores postergaban en el tiempo las primeras bajadas de tipos, alcanzando a finales de mayo el nivel del 3.10%. El fondo empezó con una duración de tipos de 0.45 años y conforme fue subiendo la TIR del libre de riesgo nosotros fuimos subiendo la duración hasta 0.70 años, para cerrar el semestre en 0,65 años. El fondo a cierre del primer semestre de 2024 tiene un 15,3% de efectivo, un 42% de bancos, un 1,3% de seguros, 1,9% de deuda soberana y un 39,5% NF Corporate. Mayoritariamente a nivel geográfico está en Europa. c. Índice de referencia El índice de referencia utilizado a efectos meramente comparativos es una composición del índice ?STR (Euro Short-Term Rate) en un 75% y del índice Bloomberg Barclays EuroAgg 1-3 Year Total Return Index Value Unhedged EUR en un 25%. que obtuvo una rentabilidad en el primer semestre de 2024 del 1,66%. En ese mismo periodo el fondo Bestinver Corto Plazo Clase B obtuvo una rentabilidad del 1,94% y Bestinver Corto Plazo Clase Z obtuvo una rentabilidad del 1,95%. d. Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC Clase B El valor liquidativo de Bestinver Corto Plazo a 30 de junio de 2024 ha sido de 15,75 euros resultando en una rentabilidad acumulada en el año de 1,94%. El patrimonio del fondo, a cierre del primer semestre, alcanzó los 139.590 miles de euros en comparación con los 130.252 miles de euros de los que partía a cierre de 2023 y el número de partícipes ascendía a 1.592 a cierre del primer semestre de 2024 frente a los 1.362 a cierre de 2023. Clase Z El valor liquidativo de Bestinver Corto Plazo a 30 de junio de 2024 ha sido de 15,59 euros resultando en una rentabilidad acumulada en el año de 1,95%. El patrimonio del fondo, a cierre del primer semestre, alcanzó los 10.504 miles de euros frente a los 10.302 miles de euros a cierre del año 2023 y el número de partícipes se mantuvo en 1 frente al cierre de 2023. Clase B La ratio de gastos sobre el patrimonio medio soportados por la clase B en concepto de comisión de gestión y comisión de depósito en el primer semestre de 2024 es el 0,08%. La ratio de gastos acumulada en el año ha sido el 0,09%. En esta ratio está incluida la comisión de gestión, la comisión del depositario, y otros gastos de gestión corriente. Clase Z La ratio de gastos sobre el patrimonio medio soportados por la clase Z en concepto de comisión de gestión y comisión de depósito en el primer semestre de 2024 es el 0,07%. La ratio de gastos acumulada en el año ha sido el 0,08%. En esta ratio está incluida la comisión de gestión, la comisión del depositario, y otros gastos de gestión corriente. A la fecha de referencia (30/06/2024) el fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 0,918 años y con una TIR media bruta de la cartera del fondo (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al FI) a precios de mercado de 3,65%. e. Rendimiento del fondo en comparación con el resto de los fondos de la gestora Con carácter complementario a la información facilitada en el apartado 2.2 b) del presente informe, les facilitamos datos de la rentabilidad obtenida por los fondos de inversión gestionados por Bestinver: FONDO Vocacion inversora Rentabilidad periodo de informe BESTINVER PATRIMONIO, F.I. Renta Fija Mixta Euro 3.48% BESTINVER MIXTO, F.I. Renta variable Mixta Internacional 7.68% BESTINVER BOLSA, F.I. Renta variable Iberica 3.30% BESTINVER RENTA, F.I. Renta Fija Mixta Euro 2.90% BESTINVER INTERNACIONAL, F.I. Renta Variable Internacional 11.05% BESTINFOND, F.I. Renta Variable Internacional 9.77% BESTVALUE, F.I. Renta Variable Internacional 9.64% BESTINVER GRANDES COMPAÑIAS, F.I. Renta Variable Internacional 7.62% BESTINVER CONSUMO GLOBAL, F.I.L. Renta Variable Internacional 13.00% BESTINVER CORTO PLAZO, F.I Renta Fija Euro 1.94% BESTINVER LATAM, F.I. Renta Variable Internacional -10.92% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL, F.I. Renta Fija Mixta Euro 2.75% BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, FI Renta Fija Mixta Euro 5.79% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, F.I. Renta Fija Mixta Euro 5.46% BESTINVER TORDESILLAS, FIL Retorno Absoluto -0.55% BESTINVER MEGATENDENCIAS, FI Renta Variable Internacional 11.42% ODA CAPITAL, FIL Renta Variable Internacional -0.94% ALFIL TACTICO, FIL Renta Variable Internacional -5.64% BESTINVER NORTEAMERICA, F.I Renta Variable Internacional 17.37% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I. Renta Fija Mixta Euro 1.18% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I. Renta Fija Mixta Euro 1.55% 2. INFORMACIÓN SOBRE INVERSIONES a. Inversiones realizadas durante el periodo Por segmentos, el mayor aporte de rentabilidad en este semestre ha venido por la deuda corporativa senior, seguido de la deuda de entidades financieras senior, con una contribución de 0,67% y 0,49% respectivamente. El resto de los segmentos de renta fija también contribuyen positivamente incluida la cobertura de tipos de interés con 0,21%. Empezamos el año con una duración de crédito de 0.85 años, y con los diferenciales de crédito estrechando fuimos acumulando liquidez a la espera de encontrar mejores momentos para invertir. Además, la remuneración de la liquidez era lo suficientemente elevada para no perder rentabilidad en la cartera. A partir de la segunda mitad del semestre el diferencial de crédito amplió y aprovechamos la oportunidad para subir la duración de crédito hasta 0.92 años. Invertimos en bonos de JEFFERIES 3.875% 04/26, CARREFOUR 1.875% 10/26, NATWEST 1.75% 03/26, FRESENIUS 4.25% 05/26 o UNIBAIL 2.125% 04/25, por citar sólo unos ejemplos. Hemos terminado con una duración de crédito de 0,88 años y con una liquidez del 12,0%, para aprovechar oportunidades si vuelven a ampliar los diferenciales de crédito. Los instrumentos que más han contribuido en el primer semestre de 2024 han sido: ISPIM Float 11/16/25, SANTAN 1 ¿ 07/31/24 Y EURO-SCHATZ FUT Mar24. Por el contrario, los que menos han contribuido han sido: EURO/GBP FUTURE Jun24, EURO/GBP FUTURE Mar24 Y LBBW 0 ¿ 07/29/26. b. Operativa de préstamo de valores N/A c. Operativa en derivados y adquisición temporal de activos Se han contratado derivados con finalidad de cobertura, cuyo subyacente es una divisa (libra), para cubrir el riesgo de tipo de cambio de los activos de renta fija emitidos en esas divisas que están en cartera. Para ellos el grado de cobertura ha sido próximo al 100%. Se han contratado derivados Schatz con la finalidad de inversión del riesgo de tipo de interés de renta fija en cartera, cuyo subyacente es el bono alemán, para disminuir la duración. d. Otra información sobre inversiones N/A 3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO El riesgo asumido por el fondo, medido por la volatilidad del valor liquidativo, es menor que la volatilidad de la letra del tesoro por invertir en activos de los que se espera una menor variación de los precios. La volatilidad es la desviación de la rentabilidad respecto a su media y puede verse en el cuadro del apartado 2.2. como la volatilidad del fondo es menor a la del Ibex 35 porque el fondo no invierte en renta variable. A mayor volatilidad mayor riesgo y este semestre ha sido extremadamente volátil. 5. EJERCICIO DE DERECHOS POLÍTICOS La política de Bestinver Gestión, S.A., SGIIC en relación al ejercicio de los derechos políticos inherentes a los valores en cartera de sus IIC garantiza el adecuado seguimiento de los distintos hechos empresariales, tanto en España como en segundos Estados, su adecuación a los objetivos y a la política de inversión de cada IIC y, también, que las eventuales situaciones de conflicto de interés sean gestionadas adecuadamente. Bestinver Gestión, S.A. SGIIC ejerce los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de Accionistas de todas las sociedades en las que sus IIC tienen participación En este contexto, el equipo de inversiones toma las decisiones en torno a un análisis de los puntos a tratar en cada una de las Juntas de accionistas, tomando como referencia estándares generalmente aceptados de gobierno y responsabilidad corporativa y contando para ello con el asesoramiento y soporte de un proveedor externo especialista en la prestación de este tipo de servicios. El ejercicio del derecho de voto, ya sea conforme a los puntos propuestos por el Consejo de la compañía en cuestión o en contra, irá en línea con el interés de los partícipes del Fondo, buscando la mayor protección y beneficio para los mismos. 6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS El fondo soporta gastos derivados del servicio de análisis y que ascienden en el primer semestre de 2024 a 3.577,85 euros, y acumulado en el año 3.577,85 euros, prestado por varios proveedores. El análisis recibido se refiere en todo caso a valores incluidos dentro del ámbito de inversión de las IIC bajo gestión y su contribución en el proceso de toma de decisiones de inversión es valorada positivamente por el Departamento de Inversiones de la sociedad gestora. 9. COMPARTIMENTO DE PROPÓSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS) N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO Esperamos que en la segunda mitad del año la volatilidad de los mercados suba ya que a las decisiones de política monetaria habrá que sumarle elecciones en países tan representativos como Francia, Gran Bretaña o EE.UU, donde además se espera que se puedan producir cambios significativos de gobierno y que podrían aumentar la incertidumbre. A su vez habrá que añadir los conflictos de Rusia y Ucrania, o en Oriente Medio, el de Israel y Palestina o incluso entre China y Taiwán, que continuarán pesando en las decisiones de muchos inversores y en la evolución de los activos.
Cartera Adquisición Temporal de Activos
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES0000012M51

SPAIN GOVERNMENT B

3.48%

2024-07-01

EUR

17.330.012 €

11.55%

Nueva

ES0000012F92

SPAIN GOVERNMENT B

3.67%

2024-01-02

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
XXXXXXXXXXXX

EUR

15.786.171 €

10.53%

191.94%

XS2719281227

INTESA SANPAOLO

4.62%

2025-11-16

EUR

2.011.263 €

1.34%

Nueva

XS2084050637

NN GROUP NV

0.38%

2025-02-26

EUR

1.790.985 €

1.19%

Nueva

ES0343307015

KUTXABANK SA

0.5%

2024-09-25

EUR

1.720.087 €

1.15%

0.72%

PTCGDMOM0027

CAIXA GERAL DE D

1.25%

2024-11-25

EUR

1.637.914 €

1.09%

0.62%

ES0365936048

ABANCA CORP BANC

5.5%

2026-05-18

EUR

1.518.703 €

1.01%

Nueva

XS2199265617

BAYER AG

0.38%

2024-07-06

EUR

1.499.897 €

1%

1.81%

XS2833399806

ACS ACTIVIDADES

0%

2024-08-30

EUR

1.484.509 €

0.99%

Nueva

XS1788515606

NATWEST GROUP PL

1.75%

2026-03-02

EUR

1.479.138 €

0.99%

Nueva

XS2046595836

DANSKE BANK A/S

0.5%

2025-08-27

EUR

1.492.074 €

0.99%

52.57%

FR0013506813

UNIBAIL RODAMCO

2.12%

2025-04-09

EUR

1.466.200 €

0.98%

Nueva

XS2613658470

ABN AMRO BANK NV

3.75%

2025-04-20

EUR

1.397.931 €

0.93%

Nueva

XXXXXXXXXXXX

EUR

1.357.146 €

0.9%

Nueva

XS1851313863

TELEFONICA DEUTS

1.75%

2025-07-05

EUR

1.346.080 €

0.9%

Nueva

ES0380907057

UNICAJA BANCO SA

4.5%

2024-07-01

EUR

1.296.571 €

0.86%

Nueva

XS2082969655

BANK OF IRELAND

1%

2025-11-25

EUR

1.285.144 €

0.86%

1.49%

XS1771838494

ING GROEP NV

1.12%

2025-02-14

EUR

1.236.596 €

0.82%

Nueva

XS2408491947

JDE PEETS NV

0.24%

2025-01-16

EUR

1.205.216 €

0.8%

Nueva

XS2063547041

UNICREDITO ITALI

0.5%

2025-04-09

EUR

1.205.940 €

0.8%

Nueva

XS2035363485

BANCO SANTANDER

1.38%

2024-07-31

EUR

1.163.065 €

0.77%

4.2%

XS2030530450

JEFFERIES GROUP

1%

2024-07-19

EUR

1.118.304 €

0.75%

34.07%

XS1254428896

HSBC HOLDINGS

3%

2025-06-30

EUR

1.084.172 €

0.72%

Nueva

XS1140857316

STANDARD CHARTER

3.12%

2024-11-19

EUR

1.083.109 €

0.72%

0.18%

XS1729872736

FORD MOTOR CREDI

4.49%

2024-12-01

EUR

1.001.935 €

0.67%

0.07%

XS1082971588

TESCO CORPORATE

2.5%

2024-07-01

EUR

994.755 €

0.66%

0.67%

XS1330434389

HEINEKEN NV

1.5%

2024-12-07

EUR

983.396 €

0.66%

0.9%

XS2455392584

BANCO SABADELL

2.62%

2026-03-24

EUR

991.188 €

0.66%

Nueva

PTBSSIOM0015

BRISA CONCESSAO

1.88%

2025-04-30

EUR

983.190 €

0.66%

Nueva

XS1596739364

MADRILENA RED DE

1.38%

2025-04-11

EUR

978.360 €

0.65%

Nueva

XS1991265478

BANK OF AMERICA

0.81%

2026-05-09

EUR

974.798 €

0.65%

Nueva

XS2466172280

DAIMLER FINANCE

1.25%

2025-04-06

EUR

959.752 €

0.64%

Nueva

ES0205061007

CANAL ISABEL II

1.68%

2025-02-26

EUR

952.298 €

0.63%

0.34%

FR0013509726

GROUPE BPCE

0.62%

2025-04-28

EUR

941.905 €

0.63%

Nueva

XS2063261155

SWEDBANK AB

0.25%

2024-10-09

EUR

944.989 €

0.63%

0.48%

XS2106861771

MEDIOBANCA SPA

1.12%

2025-04-23

EUR

948.184 €

0.63%

Nueva

FR001400L4Y2

ALD SA

4.54%

2025-10-06

EUR

904.298 €

0.6%

Nueva

XS2078918781

LLOYDS TSB BANK

0.5%

2025-11-12

EUR

889.206 €

0.59%

1.71%

FR0010804500

AREVA

4.88%

2024-09-23

EUR

813.131 €

0.54%

0.08%

XS2544400786

JYSKE BANK A/S

4.62%

2026-04-11

EUR

803.723 €

0.54%

0.46%

XS2615199093

BMW FINANCE NV

3.62%

2024-10-21

EUR

802.439 €

0.53%

0.21%

XS1509942923

INMOBILIARIA COL

1.45%

2024-10-28

EUR

774.876 €

0.52%

0.54%

ES0313679K13

BANKINTER S.A

0.88%

2024-03-05

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0344251006

IBERCAJA

3.75%

2025-06-15

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013420023

HSBC CONTINENTAL

0.25%

2024-05-17

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013403441

SOCIETE GENERALE

1.25%

2024-02-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1956955980

COOPERATIEVE RAB

0.62%

2024-02-27

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1651444140

EUROFINS SCIENTI

2.12%

2024-04-25

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1468525057

CELLNEX TELECOM

2.38%

2024-01-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1069549761

BANQUE FEDERAL D

3%

2024-05-21

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1875275205

NATWEST GROUP PL

2%

2025-03-04

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1692347526

VOLKSWAGEN LEASI

1.12%

2024-04-04

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2126058168

SANTANDER UK PLC

0.39%

2024-02-28

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1560863802

BANK OF AMERICA

1.38%

2025-02-07

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1962554785

CIE DE ST GOBAIN

0.62%

2024-03-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1068874970

CITIGROUP

2.38%

2024-05-22

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1979259220

METROPOLITAN LIF

0.38%

2024-04-09

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1425274484

HEIDELBERGCEMENT

2.25%

2024-06-03

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1317732771

MOLNLYCKE HOLDIN

1.75%

2024-02-28

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1956973967

BBVA-BBV

1.12%

2024-02-28

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1379171140

MORGAN STANLEY

1.75%

2024-03-11

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1936308391

ARCELOR

2.25%

2024-01-17

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2066706818

ENEL FINANCE INT

0%

2024-06-17

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1936805776

CAIXABANK

2.38%

2024-02-01

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1395010397

MONDI FINANCE LT

1.5%

2024-04-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2051660335

SNAM SPA

0%

2024-05-12

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1876076040

BANCO SABADELL

1.62%

2024-03-07

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1079726334

BANK OF AMERICA

2.38%

2024-06-19

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1395004408

LKQ ITALIA BONDC

3.88%

2024-04-01

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013241361

RCI BANQUE SA

1.38%

2024-03-08

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2545247863

VATTENFALL AB

3.25%

2024-04-18

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1614198262

GOLDMAN SACHS GR

1.38%

2024-05-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1717433541

AKELIUS RESIDENT

1.12%

2024-03-14

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1928480166

MEDIOBANCA SPA

2.25%

2024-01-25

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2332254015

FCE BANK PLC

0%

2024-04-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1571293684

TELEFONAKTIEBOLA

1.88%

2024-03-01

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1982725159

ERSTE GROUP BANK

0.38%

2024-04-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2008921947

AEGON BANK

0.62%

2024-06-21

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0011689033

VALEO SA

3.25%

2024-01-22

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1581375182

A2A SPA

1.25%

2024-03-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1379122101

AMERICA MOVIL SA

1.5%

2024-03-10

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1979262448

DNB BANK ASA

0.25%

2024-04-09

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1388625425

FIAT CHRYSLER AU

3.75%

2024-03-29

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
XXXXXXXXXXXX

EUR

18.137.259 €

12.09%

3.06%

DE000A3LZW01

MERCEDES BENZ FI

3.93%

2026-06-11

EUR

1.997.782 €

1.33%

Nueva

XS2590758400

AT AND T INC

3.55%

2025-11-18

EUR

1.992.781 €

1.33%

0.82%

XS2607183980

HARLEY DAVIDSON

5.12%

2026-04-05

EUR

1.636.767 €

1.09%

32.05%

FR0013399029

ACCOR SA

3%

2026-02-04

EUR

1.542.618 €

1.03%

167.75%

XS2629062568

STORA ENSO OYJ

4%

2026-06-01

EUR

1.504.940 €

1%

Nueva

XS2802190459

SNAM SPA

4.3%

2026-04-15

EUR

1.502.686 €

1%

Nueva

XS1757394322

BARCLAYS BANK PL

1.38%

2026-01-24

EUR

1.478.869 €

0.99%

204.44%

BE6324012978

BELFIUS BANK SA/

0.38%

2025-09-02

EUR

1.483.319 €

0.99%

0.33%

XS2356091269

DE VOLKSBANK NA

0.25%

2026-06-22

EUR

1.490.620 €

0.99%

Nueva

CH0520042489

UBS AG

0.25%

2026-01-29

EUR

1.468.100 €

0.98%

282.82%

XS2465792294

CELLNEX FINANCE

2.25%

2026-04-12

EUR

1.450.502 €

0.97%

114.24%

XS1327504087

ATLANTIA SPA

1.75%

2026-06-26

EUR

1.439.723 €

0.96%

Nueva

XS2051494222

BRITISH TELECOMM

0.5%

2025-09-12

EUR

1.424.563 €

0.95%

115.74%

ES0213679HN2

BANKINTER S.A

0.88%

2026-07-08

EUR

1.406.698 €

0.94%

Nueva

XS2434710799

NATIONAL GRID U

0.41%

2026-01-20

EUR

1.395.445 €

0.93%

0.85%

XS2584643113

NORDEA BANK AB

3.62%

2026-02-10

EUR

1.397.719 €

0.93%

100.17%

XS2801964284

JEFFERIES GROUP

3.88%

2026-04-16

EUR

1.399.985 €

0.93%

Nueva

FR0014000774

LA MONDIALE SAM

0.75%

2026-04-20

EUR

1.387.408 €

0.92%

1.05%

XS2265369657

DEUTSCHE LUFTHAN

3%

2026-05-29

EUR

1.374.278 €

0.92%

Nueva

XXXXXXXXXXXX

EUR

1.253.213 €

0.84%

24.11%

FR0012891992

CREDIT AGRICOLE

2.8%

2025-10-16

EUR

1.261.011 €

0.84%

0.63%

XS2240507801

INFORMA PLC

2.12%

2025-10-06

EUR

1.252.341 €

0.83%

0.2%

XS2446386356

MORGAN STANLEY

2.1%

2026-05-08

EUR

1.183.011 €

0.79%

72.9%

XS1849518276

SMURFIT KAPPA AC

2.88%

2026-01-15

EUR

973.918 €

0.65%

0.65%

BE0002846278

KBC GROEP

1.5%

2026-03-29

EUR

982.469 €

0.65%

0.96%

XS1385945131

BANQUE FEDERAL D

2.38%

2026-03-24

EUR

966.388 €

0.64%

98.17%

FR0014009DZ6

CARREFOUR

1.88%

2026-10-30

EUR

960.486 €

0.64%

Nueva

XS2002532724

BECTON DICKINSON

1.21%

2026-06-04

EUR

954.887 €

0.64%

Nueva

FR0013213295

ELECTRICITE DE F

1%

2026-10-13

EUR

938.724 €

0.63%

Nueva

XS2013574038

CAIXABANK

1.38%

2026-06-19

EUR

947.773 €

0.63%

Nueva

DK0030467105

NYKREDIT REALKR

0.25%

2026-01-13

EUR

922.617 €

0.61%

0.95%

AT0000A2WVQ2

ERSTE GROUP BANK

1.5%

2026-04-07

EUR

855.804 €

0.57%

0.8%

XS2837886014

VOLKSWAGEN FINAN

3.75%

2026-09-10

EUR

823.224 €

0.55%

Nueva

FR001400BDD5

ARVAL SERVICE LE

3.38%

2026-01-04

EUR

786.993 €

0.52%

1.26%

ES0380907057

UNICAJA BANCO SA

4.5%

2025-06-30

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2023631489

NIBC BANK NV

0.88%

2025-07-08

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013509726

GROUPE BPCE

0.62%

2025-04-28

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2613658470

ABN AMRO BANK NV

3.75%

2025-04-20

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1254428896

HSBC HOLDINGS

3%

2025-06-30

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2466172280

DAIMLER FINANCE

1.25%

2025-04-06

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2719281227

INTESA SANPAOLO

4.8%

2025-11-16

EUR

0 €

0%

Vendida

FR001400L4Y2

ALD SA

4.66%

2025-10-06

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2084050637

NN GROUP NV

0.38%

2025-02-26

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2106861771

MEDIOBANCA SPA

1.12%

2025-04-23

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1820748538

LANXESS AG

1.12%

2025-05-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1851313863

TELEFONICA DEUTS

1.75%

2025-07-05

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1771838494

ING GROEP NV

1.12%

2025-02-14

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013506813

UNIBAIL RODAMCO

2.12%

2025-04-09

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2408491947

JDE PEETS NV

0.24%

2025-01-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2063547041

UNICREDITO ITALI

0.5%

2025-04-09

EUR

0 €

0%

Vendida

CH1168499791

UBS AG

1%

2025-03-21

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
FR0128227784

FRANCE TREASURY

0%

2024-09-18

EUR

1.374.453 €

0.92%

Nueva

FR0127921338

FRANCE TREASURY

0%

2024-09-04

EUR

1.375.401 €

0.92%

Nueva

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Fondo

Informe

2024-Q2


Inversión

Renta Fija Euro Corto Plazo


Riesgo

Divisa

EUR


Nº de Participaciones

673.549


Nº de Partícipes

1


Beneficios Distribuidos

0 €


Inversión mínima

.00 EUR


Patrimonio

10.503.666 €

Politica de inversiónEl fondo invierte el 100% de la exposición total en activos de renta fija pública y/o privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos), de emisores y mercados OCDE. No existirá riesgo divisa al realizarse cobertura de dicho riesgo. El fondo invertirá en emisiones que en el momento de la compra tengan calificación crediticia alta (rating mínimo A-) o media (rating entre BBB+ y BBB-) por una agencia de calificación de reconocido prestigio o, si fuera inferior, el rating que tenga el Reino de España en cada momento. Para emisiones no calificadas, se atenderá al rating del emisor. En caso de rebajas sobrevenidas del rating, los activos se mantendrán en cartera. El vencimiento de cada activo no podrá ser superior a 2,5 años, siendo la duración media de la cartera inferior a doce meses. Se podrá invertir hasta un 10% del patrimonio en IIC financieras de renta fija (activo apto), armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC. Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto.
Operativa con derivadosInversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera

Comisiones


Comisión de gestión

Total
2024-Q2

0.06

Base de cálculo

Patrimonio


Comisión de depositario

Total
2024-Q2

0.01

Gastos


Trimestral

Total
2024-Q2

0.04

2024-Q1

0.04

2023-Q4

0.04

2023-Q3

0.03


Anual

Total
2023

0.08