MyISIN

Fondos A-Z
BESTINVER GESTION, S.A., S.G.I.I.C.
ES0112763000BESTINVER NORTEAMÉRICA, FI
ES0114154000BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, FI
ES0114357017BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, FI
ES0114561006BESTINVER GRANDES COMPAÑÍAS, FI
ES0114618038BESTINVER PATRIMONIO, FI
ES0114638036BESTINVER INTERNACIONAL, FI
2024-Q4

BESTINVER CORTO PLAZO, FI

•CLASE Z

2024-Q4 vs 2024-Q2
VALOR LIQUIDATIVO

15,99 €

0.28%
YTD
Último día actualizado: 2025-01-30
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
0.12%0.28%0.88%4.23%---

2024-Q4
1. SITUACI�N DE LOS MERCADOS Y EVOLUCI�N DEL FONDO a. Visi�n de la gestora / sociedad sobre la situaci�n de los mercados Tal como se esperaba para la segunda mitad de 2024, los bancos centrales han empezado -caso de la FED- o han seguido bajando los tipos de inter�s -caso del ECB-. Parece que por fin pueden dar por ganada la batalla de la inflaci�n, que subi� significativamente a ra�z de la invasi�n de Ucrania por parte de Rusia y el impacto que tuvo en los precios de la energ�a. En la Eurozona, la inflaci�n empez� el a�o a una tasa del 2,9% alcanzando en septiembre un 1,7% y cerrando 2024 al 2,4%. El ECB espera que la inflaci�n llegue a su objetivo del 2,0% a mediados de 2025, y por tanto ya no es necesario que mantenga una pol�tica monetaria tan restrictiva. En septiembre baj� 50 puntos b�sicos y en las siguientes dos reuniones otros 25, en cada una de ellas, para dejar el tipo de facilidad de dep�sito en el 3%. Sin embargo, la situaci�n en EE.UU es algo distinta. La Fed ha bajado tambi�n los tipos de intervenci�n en esta segunda mitad del a�o, pero en menor cuant�a de lo esperado. La inflaci�n empez� el a�o en el 3,4%, alcanzando un m�ximo del 3,5% en verano, para cerrar en el 2,7%. El consumo ha seguido manteni�ndose fuerte por un mercado laboral m�s din�mico. Sin embargo, con la elecci�n de Trump y la m�s que presumible implantaci�n de aranceles a la importaci�n de productos, puede conllevar que la inflaci�n tarde m�s en llegar al objetivo del 2,0%. La Fed ha bajado el tipo de intervenci�n en 100 bps para dejarlo en el 4,5%. Sin embargo, la propia autoridad monetaria ha enfriado las expectativas de bajadas de manera inmediata hasta tener m�s convencimiento de que no hay riesgo de un repunte de los precios. Por el lado del crecimiento econ�mico tambi�n se observa este comportamiento dispar a ambos lados del Atl�ntico. En EE. UU, a pesar de la fuerte subida de tipos, el mayor dinamismo del mercado laboral y una mayor productividad ligada a la aparici�n de nuevas tecnolog�as ha llevado a que el crecimiento haya tenido un comportamiento mucho m�s fuerte. Sin embargo, la Eurozona se ha visto m�s afectada por la ca�da del consumo, ca�da de productividad y ca�da de las exportaciones, sobre todo hacia China y EE.UU. El sector industrial se ha visto muy afectado, mientras que s�lo el sector servicios est� aguantando, liderado por los pa�ses del sur de Europa, como Espa�a, Italia o Portugal. Por �ltimo, la situaci�n pol�tica se mantiene en un equilibrio inestable ya que hay mucha incertidumbre del impacto que va a tener la nueva administraci�n americana de Trump y su objetivo de aplicar mayores aranceles a la importaci�n y limitar la inmigraci�n. En Europa, la situaci�n de Francia con un gobierno en minor�a que les dificulta poder aprobar un presupuesto para 2025 y la convocatoria de elecciones en Alemania, donde el centro derecha parece que puede hacerse con el gobierno, aunque con el temor de un alza de la extrema derecha, situaci�n que se ha visto plasmada en otros pa�ses del entorno como Austria, Holanda o Suecia. Con todo ello el bono alem�n, que se considera el tipo de inter�s libre de riesgo en euros, empez� la segunda mitad del a�o al 2,50%, para hacer un m�nimo a finales de noviembre del 2,03% por todo lo comentado anteriormente, y repuntando en diciembre una vez que se aclaraba algo el panorama pol�tico, para cerrar al 2,37%. En EE.UU con la elecci�n de Trump y su programa proteccionista, ha aumentado el riesgo de que la inflaci�n tarde m�s en llegar al objetivo, lo que ha hecho que el bono a 10 a�os americano, que empez� el segundo semestre a una TIR de 4,40%, hiciera un m�nimo a mediados de septiembre de 3,62% cerrando el a�o al 4,57%. b. Decisiones generales de inversi�n adoptadas El fondo a cierre del segundo semestre de 2024 tiene un 7,48% de efectivo, un 46,55% de bancos, un 2,97% de seguros, de deuda soberana y un 43% NF Corporate. Mayoritariamente a nivel geogr�fico est� en Europa. c. �ndice de referencia El �ndice de referencia utilizado a efectos meramente comparativos es una composici�n del �ndice ?STR (Euro Short-Term Rate) en un 75% y del �ndice Bloomberg Barclays EuroAgg 1-3 Year Total Return Index Value Unhedged EUR en un 25%. que obtuvo una rentabilidad en el segundo semestre de 2024 del 2,05%. En ese mismo periodo el fondo Bestinver Corto Plazo Clase B obtuvo una rentabilidad del 2,24%, Bestinver Corto Plazo Clase Z obtuvo una rentabilidad del 2,26% y Bestinver Corto Plazo Clase R obtuvo una rentabilidad del 0,28%. d. Evoluci�n del Patrimonio, part�cipes, rentabilidad y gastos de la IIC Clase B El valor liquidativo de Bestinver Corto Plazo a 31 de diciembre de 2024 ha sido de 16,09 euros resultando en una rentabilidad acumulada en el a�o de 4,21%. El patrimonio del fondo, a cierre de 2024 alcanz� los 139.474 miles de euros en comparaci�n con los 130.252 miles de euros de los que part�a a cierre de 2023 y el n�mero de part�cipes ascend�a a 1.724 a cierre de 2024 frente a los 1.356 a cierre de 2023. Clase Z El valor liquidativo de Bestinver Corto Plazo a 31 de diciembre de 2024 ha sido de 15,94 euros resultando en una rentabilidad acumulada en el a�o de 4,24%. El patrimonio del fondo, a cierre de 2024, alcanz� los 11.760 miles de euros frente a los 10.302 miles de euros a cierre del a�o 2023 y el n�mero de part�cipes se mantuvo en 1 frente al cierre del cierre del a�o 2023. Clase R El valor liquidativo de Bestinver Corto Plazo a 31 de diciembre de 2024 ha sido de 15,04 euros resultando en una rentabilidad acumulada en el a�o de 0,28%. El patrimonio del fondo, a cierre de 2024 alcanz� los 75 miles de euros y cuenta con 1 part�cipe a cierre de 2024. Clase B La ratio de gastos sobre el patrimonio medio soportados por la clase B en concepto de comisi�n de gesti�n y comisi�n de dep�sito en el segundo semestre de 2024 es el 0,09%. La ratio de gastos acumulada en el a�o ha sido el 0,19%. En esta ratio est� incluida la comisi�n de gesti�n, la comisi�n del depositario, y otros gastos de gesti�n corriente. Clase Z La ratio de gastos sobre el patrimonio medio soportados por la clase Z en concepto de comisi�n de gesti�n y comisi�n de dep�sito en el segundo semestre de 2024 es el 0,07%. La ratio de gastos acumulada en el a�o ha sido el 0,16%. En esta ratio est� incluida la comisi�n de gesti�n, la comisi�n del depositario, y otros gastos de gesti�n corriente. Clase R La ratio de gastos sobre el patrimonio medio soportados por la clase Z en concepto de comisi�n de gesti�n y comisi�n de dep�sito en el primer semestre de 2024 es el 0,03%. La ratio de gastos acumulada en el a�o ha sido el 0,04%. En esta ratio est� incluida la comisi�n de gesti�n, la comisi�n del depositario, y otros gastos de gesti�n corriente. e. Rendimiento del fondo en comparaci�n con el resto de los fondos de la gestora Con car�cter complementario a la informaci�n facilitada en el apartado 2.2 b) del presente informe, les facilitamos datos de la rentabilidad obtenida por los fondos de inversi�n gestionados por Bestinver: FONDO Vocacion inversora Rentabilidad periodo de informe BESTINVER PATRIMONIO, F.I. Renta Fija Mixta Euro 6.87% BESTINVER MIXTO, F.I. Renta variable Mixta Internacional 11.21% BESTINVER BOLSA, F.I. Renta variable Iberica 9.04% BESTINVER RENTA, F.I. CLASE B Renta Fija Mixta Euro 8.42% BESTINVER RENTA, F.I. CLASE R Renta Fija Mixta Euro -0.13% BESTINVER RENTA, F.I. CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 8.54% BESTINVER INTERNACIONAL, F.I. Renta Variable Internacional 14.26% BESTINFOND, F.I. Renta Variable Internacional 12.83% BESTVALUE, F.I. Renta Variable Internacional 13.04% BESTINVER GRANDES COMPA�IAS, F.I. Renta Variable Internacional 9.66% BESTINVER CONSUMO GLOBAL, F.I.L. Renta Variable Internacional 19.16% BESTINVER CORTO PLAZO, F.I CLASE B Renta Fija Euro 4.21% BESTINVER CORTO PLAZO, F.I CLASE R Renta Fija Euro 0.28% BESTINVER CORTO PLAZO, F.I CLASE Z Renta Fija Euro 4.25% BESTINVER LATAM, F.I. Renta Variable Internacional -22.55% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL, F.I. Renta Fija Mixta Euro 6.49% BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, FI CLASE B Renta Fija Mixta Euro 12.17% BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, FI CLASE R Renta Fija Mixta Euro 9.58% BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, FI CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 12.27% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, F.I. Renta Fija Mixta Euro 11.49% BESTINVER TORDESILLAS, FIL Retorno Absoluto 1.26% BESTINVER MEGATENDENCIAS, FI Renta Variable Internacional 9.30% ODA CAPITAL, FIL Renta Variable Internacional 3.30% ALFIL TACTICO, FIL Renta Variable Internacional -7.70% BESTINVER NORTEAMERICA, F.I Renta Variable Internacional 22.85% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I.CLASE B Renta Fija Mixta Euro 4.10% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I.CLASE R Renta Fija Mixta Euro 4.04% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I.CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 4.27% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I.CLASE B Renta Fija Mixta Euro 5.68% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I.CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 5.90% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I.CLASE X Renta Fija Mixta Euro 5.66% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I.CLASE B Renta Fija Mixta Euro 0.69% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I.CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 0.90% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I.CLASE X Renta Fija Mixta Euro 0.94% 2. INFORMACI�N SOBRE INVERSIONES a. Inversiones realizadas durante el periodo Por segmentos, el mayor aporte de rentabilidad en este semestre ha venido por la deuda corporativa senior seguido de la deuda de entidades financieras senior, con una contribuci�n de 0,93% y 0,69% respectivamente. El resto de los segmentos de renta fija tambi�n han contribuido positivamente. La cobertura de tipos de inter�s ha contribuido positivamente con 0,01%. En la Eurozona, la inflaci�n empez� el a�o a una tasa del 2,9% alcanzando en septiembre un 1,7% y cerrando 2024 al 2,4%. El ECB espera que la inflaci�n llegue a su objetivo del 2,0% a mediados de 2025, y por tanto ya no es necesario que mantenga una pol�tica monetaria tan restrictiva. A la primera bajada de tipos producida en junio, le han seguido otras 3 en septiembre, octubre y diciembre -la de septiembre de 50 puntos b�sicos- para dejar el tipo de facilidad de dep�sito en el 3%. En este contexto, el bono alem�n a 2 a�os empez� el semestre al 2,83% y cuando la inflaci�n se fue moderando empez� a caer en TIR hasta alcanzar un m�nimo de 1,90% a principios de diciembre y cerrando el a�o al 2,08%. Empezamos el semestre con una duraci�n de 0,65 a�os, que fuimos bajando confirme la TIR del 2 a�os alem�n fue bajando, hasta llegar a 0,42 para cerrar el a�o en 0,50 a�os. A lo largo del semestre hemos aprovechado que los diferenciales de cr�dito se ampliaron y que las tires nominales estaban elevadas, para subir la duraci�n de cr�dito hasta 0,92 a�os. Hemos invertido en BBVA 0,50% 01/2027, EUROFIMS 3.75% 07/2026, la empresa de autom�viles BMW 0,375% 01/2027, el banco holand�s INGBANK 2,125% 05/2026, en NOKIA 2.0% 03/2026 o en LUFTHANSA 2,875% 05/2027, por citar algunos ejemplos. Hemos terminado con una duraci�n de cr�dito de 0,87 a�os y con una liquidez del 7,0%, para aprovechar oportunidades si vuelven a ampliar los diferenciales de cr�dito. Los instrumentos que m�s han contribuido en el segundo semestre de 2024 han sido: EURO-SCHATZ FUT Mar25, T 3.55 11/18/25 y LAMON 0 � 04/20/26. Por el contrario, los que menos han contribuido han sido: EURO-SCHATZ FUT SEP24, EURO-SCHATZ FUT DEC24 y EURO/GBP FUTURE SEP24. b. Operativa de pr�stamo de valores N/A c. Operativa en derivados y adquisici�n temporal de activos Se han contratado derivados con finalidad de cobertura, cuyo subyacente es una divisa (libra), para cubrir el riesgo de tipo de cambio de los activos de renta fija emitidos en esas divisas que est�n en cartera. Para ellos el grado de cobertura ha sido pr�ximo al 100%. Se han contratado derivados Schatz con la finalidad de inversi�n del riesgo de tipo de inter�s de renta fija en cartera, cuyo subyacente es el bono alem�n, para disminuir la duraci�n. d. Otra informaci�n sobre inversiones N/A 3. EVOLUCI�N DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO El riesgo asumido por el fondo, medido por la volatilidad del valor liquidativo, es menor que la volatilidad de la letra del tesoro por invertir en activos de los que se espera una menor variaci�n de los precios. La volatilidad es la desviaci�n de la rentabilidad respecto a su media y puede verse en el cuadro del apartado 2.2. como la volatilidad del fondo es menor a la del Ibex 35 porque el fondo no invierte en renta variable. A mayor volatilidad mayor riesgo y este semestre ha sido extremadamente vol�til. 5. EJERCICIO DE DERECHOS POL�TICOS La pol�tica de Bestinver Gesti�n, S.A., SGIIC en relaci�n con el ejercicio de los derechos pol�ticos inherentes a los valores en cartera de sus IIC garantiza el adecuado seguimiento de los distintos hechos empresariales, tanto en Espa�a como en segundos Estados, su adecuaci�n a los objetivos y a la pol�tica de inversi�n de cada IIC y, tambi�n, que las eventuales situaciones de conflicto de inter�s sean gestionadas adecuadamente. Bestinver Gesti�n, S.A. SGIIC ejerce los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de Accionistas de todas las sociedades en las que sus IIC tienen participaci�n En este contexto, el equipo de inversiones toma las decisiones en torno a un an�lisis de los puntos a tratar en cada una de las Juntas de accionistas, tomando como referencia est�ndares generalmente aceptados de gobierno y responsabilidad corporativa y contando para ello con el asesoramiento y soporte de un proveedor externo especialista en la prestaci�n de este tipo de servicios. El ejercicio del derecho de voto, ya sea conforme a los puntos propuestos por el Consejo de la compa��a en cuesti�n o en contra, ir� en l�nea con el inter�s de los part�cipes del Fondo, buscando la mayor protecci�n y beneficio para los mismos. 6. INFORMACI�N Y ADVERTENCIAS CNMV N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE AN�LISIS El fondo soporta gastos derivados del servicio de an�lisis y que ascienden en el segundo semestre de 2024 a 3.217,72 euros, y acumulado en el a�o 6.435,44 euros, prestado por varios proveedores. El an�lisis recibido se refiere en todo caso a valores incluidos dentro del �mbito de inversi�n de las IIC bajo gesti�n y su contribuci�n en el proceso de toma de decisiones de inversi�n es valorada positivamente por el Departamento de Inversiones de la sociedad gestora. Detallamos los proveedores del servicio de an�lisis que representan el grueso del importe abonado en el ejercicio 2024: CreditSights 1.912,42? S&P 1.686,65? Spread Research 635,51? T_Oddo 476,63? T_Barclays 476,63? Presupuesto anual del servicio de an�lisis, para el a�o 2025 es de 6.529,49 ? 9. COMPARTIMENTO DE PROP�SITO ESPECIAL (SIDE POCKETS) N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACI�N PREVISIBLE DEL FONDO Para la primera mitad de 2025 se espera bastante volatilidad, sobre todo si al final se confirma que la inflaci�n se muestra m�s fuerte de lo previsto, lo que obligar� a los bancos centrales a reducir sus expectativas de bajadas, en un contexto de incertidumbre pol�tica, tanto en EE.UU como por las elecciones en Alemania.
Cartera Adquisición Temporal de Activos
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES0000012M51

SPAIN GOVERNMENT B

2.31%

2025-01-02

EUR

8.430.012 €

5.57%

51.36%

Cartera Renta Fija menos de 1 año
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
XXXXXXXXXXXX

EUR

16.696.947 €

11.04%

43.31%

XS2590758400

AT AND T INC

3.55%

2025-11-18

EUR

2.007.741 €

1.33%

Nueva

XS2719281227

INTESA SANPAOLO

4.62%

2025-11-16

EUR

2.009.349 €

1.33%

0.1%

DE000A3LZW01

MERCEDES BENZ FI

3.02%

2026-06-11

EUR

1.997.992 €

1.32%

Nueva

XXXXXXXXXXXX

EUR

1.935.672 €

1.28%

42.63%

XS2084050637

NN GROUP NV

0.38%

2025-02-26

EUR

1.796.585 €

1.19%

0.31%

XS2535283548

BANCO DE CREDITO

8%

2026-09-22

EUR

1.656.288 €

1.09%

Nueva

FR0013518024

LA BANQUE POSTAL

0.5%

2025-06-17

EUR

1.581.706 €

1.05%

Nueva

ES0365936048

ABANCA CORP BANC

5.5%

2026-05-18

EUR

1.513.648 €

1%

0.33%

XS1788515606

NATWEST GROUP PL

1.75%

2026-03-02

EUR

1.496.748 €

0.99%

1.19%

BE6324012978

BELFIUS BANK SA/

0.38%

2025-09-02

EUR

1.493.162 €

0.99%

Nueva

XS2802190459

SNAM SPA

3.58%

2026-04-15

EUR

1.502.611 €

0.99%

Nueva

XS1254428896

HSBC HOLDINGS

3%

2025-06-30

EUR

1.486.811 €

0.98%

37.14%

XS1111108673

HOLDING D INFRAS

2.25%

2025-03-24

EUR

1.479.947 €

0.98%

115.7%

XS1596739364

MADRILENA RED DE

1.38%

2025-04-11

EUR

1.472.839 €

0.97%

50.54%

FR0013506813

UNIBAIL RODAMCO

2.12%

2025-04-09

EUR

1.465.988 €

0.97%

0.01%

ES0205061007

CANAL ISABEL II

1.68%

2025-02-26

EUR

1.446.144 €

0.96%

51.86%

XS2240507801

INFORMA PLC

2.12%

2025-10-06

EUR

1.455.287 €

0.96%

Nueva

XS2051494222

BRITISH TELECOMM

0.5%

2025-09-12

EUR

1.430.231 €

0.95%

Nueva

XS2613658470

ABN AMRO BANK NV

3.75%

2025-04-20

EUR

1.400.262 €

0.93%

0.17%

XS1851313863

TELEFONICA DEUTS

1.75%

2025-07-05

EUR

1.345.424 €

0.89%

0.05%

FR0012891992

CREDIT AGRICOLE

2.8%

2025-10-16

EUR

1.268.497 €

0.84%

Nueva

XS1771838494

ING GROEP NV

1.12%

2025-02-14

EUR

1.238.544 €

0.82%

0.16%

XS2408491947

JDE PEETS NV

0.24%

2025-01-16

EUR

1.206.047 €

0.8%

0.07%

XS2063547041

UNICREDITO ITALI

0.5%

2025-04-09

EUR

1.206.062 €

0.8%

0.01%

XS2455392584

BANCO SABADELL

2.62%

2026-03-24

EUR

998.768 €

0.66%

0.76%

XS2491963638

AIB GROUP PLC

3.62%

2026-07-04

EUR

1.002.911 €

0.66%

Nueva

XS1991265478

BANK OF AMERICA

0.81%

2026-05-09

EUR

992.448 €

0.66%

1.81%

XS2919743927

STANDARD CHARTER

3.58%

2026-10-15

EUR

1.000.438 €

0.66%

Nueva

PTBSSIOM0015

BRISA CONCESSAO

1.88%

2025-04-30

EUR

985.444 €

0.65%

0.23%

XS2466172280

DAIMLER FINANCE

1.25%

2025-04-06

EUR

960.289 €

0.63%

0.06%

XS2106861771

MEDIOBANCA SPA

1.12%

2025-04-23

EUR

949.196 €

0.63%

0.11%

FR0013509726

GROUPE BPCE

0.62%

2025-04-28

EUR

942.894 €

0.62%

0.1%

XS1509942923

INMOBILIARIA COL

1.45%

2024-10-28

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2833399806

ACS ACTIVIDADES

0%

2024-08-30

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0343307015

KUTXABANK SA

0.5%

2024-09-25

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0380907057

UNICAJA BANCO SA

4.5%

2024-07-01

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1330434389

HEINEKEN NV

1.5%

2024-12-07

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000A3E5MF0

VONOVIA SE

0%

2024-09-16

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013396512

ORANGE SA

1.12%

2024-07-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1729872736

FORD MOTOR CREDI

4.49%

2024-12-01

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013405537

BNP PARIBAS

1.12%

2024-08-28

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2063261155

SWEDBANK AB

0.25%

2024-10-09

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000CZ45VB7

COMMERZBANK AG

0.25%

2024-09-16

EUR

0 €

0%

Vendida

DK0009525404

NYKREDIT REALKR

0.12%

2024-07-10

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0010804500

AREVA

4.88%

2024-09-23

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1715306012

AROUNDTOWN SA

1%

2025-01-07

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2078918781

LLOYDS TSB BANK

0.5%

2025-11-12

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2022425297

UNIONE DI BANCHE

1%

2024-07-04

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013299641

BNP PARIBAS CARD

1%

2024-11-29

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2030530450

JEFFERIES GROUP

1%

2024-07-19

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1140857316

STANDARD CHARTER

3.12%

2024-11-19

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2615199093

BMW FINANCE NV

3.62%

2024-10-21

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2035363485

BANCO SANTANDER

1.38%

2024-07-31

EUR

0 €

0%

Vendida

PTCGDMOM0027

CAIXA GERAL DE D

1.25%

2024-11-25

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2082969655

BANK OF IRELAND

1%

2025-11-25

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1117298759

SMURFIT KAPPA AC

2.75%

2025-02-01

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2243666125

JYSKE BANK A/S

0.38%

2025-10-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2046595836

DANSKE BANK A/S

0.5%

2025-08-27

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1082971588

TESCO CORPORATE

2.5%

2024-07-01

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2199265617

BAYER AG

0.38%

2024-07-08

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
XXXXXXXXXXXX

EUR

18.907.466 €

12.49%

12.38%

ES0224244071

MAPFRE

1.62%

2026-05-19

EUR

1.957.562 €

1.29%

Nueva

XS2607183980

HARLEY DAVIDSON

5.12%

2026-04-05

EUR

1.645.276 €

1.09%

0.52%

XS2672452237

CONTINENTAL AG

4%

2027-03-01

EUR

1.635.889 €

1.08%

Nueva

XS2801964284

JEFFERIES GROUP

3.88%

2026-04-16

EUR

1.615.461 €

1.07%

15.39%

FR0013399029

ACCOR SA

3%

2026-02-04

EUR

1.555.714 €

1.03%

0.85%

AT0000A2WVQ2

ERSTE GROUP BANK

1.5%

2026-04-07

EUR

1.547.168 €

1.02%

80.79%

XS2629062568

STORA ENSO OYJ

4%

2026-06-01

EUR

1.522.268 €

1.01%

1.15%

XS2356091269

DE VOLKSBANK NA

0.25%

2026-06-22

EUR

1.511.454 €

1%

1.4%

XS2049582542

SVENSKA HANDELSB

0.05%

2026-09-03

EUR

1.511.629 €

1%

Nueva

XS2384734542

NIBC BANK NV

0.25%

2026-09-09

EUR

1.515.842 €

1%

Nueva

XS2325733413

STELLANTIS NV

0.62%

2027-03-30

EUR

1.514.285 €

1%

Nueva

XS1757394322

BARCLAYS BANK PL

1.38%

2026-01-24

EUR

1.497.634 €

0.99%

1.27%

CH0520042489

UBS AG

0.25%

2026-01-29

EUR

1.496.585 €

0.99%

1.94%

XS1074144871

GOLDMAN SACHS GR

2.88%

2026-06-03

EUR

1.503.077 €

0.99%

Nueva

ES0380907040

UNICAJA BANCO SA

1%

2026-12-01

EUR

1.472.329 €

0.97%

667.6%

XS1327504087

ATLANTIA SPA

1.75%

2026-06-26

EUR

1.460.352 €

0.97%

1.43%

XS2465792294

CELLNEX FINANCE

2.25%

2026-04-12

EUR

1.461.290 €

0.97%

0.74%

ES0213679HN2

BANKINTER S.A

0.88%

2026-07-08

EUR

1.423.583 €

0.94%

1.2%

XS2434710799

NATIONAL GRID U

0.41%

2026-01-20

EUR

1.410.496 €

0.93%

1.08%

FR0014000774

LA MONDIALE SAM

0.75%

2026-04-20

EUR

1.408.260 €

0.93%

1.5%

XS2584643113

NORDEA BANK AB

3.62%

2026-02-10

EUR

1.400.463 €

0.93%

0.2%

XS2265369657

DEUTSCHE LUFTHAN

3%

2026-05-29

EUR

1.390.124 €

0.92%

1.15%

XS1840618059

BAYER AG

1.5%

2026-06-26

EUR

1.364.348 €

0.9%

103.75%

XS1960685383

NOKIA OYJ

2%

2026-03-11

EUR

1.363.835 €

0.9%

103.87%

DE000CZ40LD5

COMMERZBANK AG

4%

2026-03-23

EUR

1.206.183 €

0.8%

143.38%

XS2446386356

MORGAN STANLEY

2.1%

2026-05-08

EUR

1.196.259 €

0.79%

1.12%

FR001400U1B5

SOCIETE GENERALE

3%

2027-02-12

EUR

1.098.702 €

0.73%

Nueva

XS2013574384

FORD MOTOR CREDI

2.39%

2026-02-17

EUR

1.089.486 €

0.72%

Nueva

XS1796208632

SES SA

1.62%

2026-03-22

EUR

1.070.702 €

0.71%

178.63%

XS2829201404

COTY INC

4.5%

2027-05-15

EUR

1.024.428 €

0.68%

Nueva

XS2622275886

American Tower

4.12%

2027-05-16

EUR

1.026.985 €

0.68%

Nueva

XS1062900912

ASSICURAZIONI GE

4.12%

2026-05-04

EUR

1.017.466 €

0.67%

Nueva

XS2744121869

TOYOTA MOTOR FIN

3.12%

2027-01-11

EUR

1.006.595 €

0.67%

Nueva

BE0002846278

KBC GROEP

1.5%

2026-03-29

EUR

996.009 €

0.66%

1.38%

XS1385945131

BANQUE FEDERAL D

2.38%

2026-03-24

EUR

973.321 €

0.64%

0.72%

XS2443485565

SWEDBANK AB

1.3%

2027-02-17

EUR

963.501 €

0.64%

Nueva

FR0014009DZ6

CARREFOUR

1.88%

2026-10-30

EUR

974.262 €

0.64%

1.43%

XS1617830721

WELLS FARGO CO

1.5%

2027-05-24

EUR

965.421 €

0.64%

Nueva

XS2002532724

BECTON DICKINSON

1.21%

2026-06-04

EUR

968.057 €

0.64%

1.38%

XS2101349723

BBVA-BBV

0.5%

2027-01-14

EUR

945.889 €

0.63%

Nueva

FR0013213295

ELECTRICITE DE F

1%

2026-10-13

EUR

954.040 €

0.63%

1.63%

XS2013574038

CAIXABANK

1.38%

2026-06-19

EUR

960.058 €

0.63%

1.3%

XS2708354811

CA AUTOBANK

4.75%

2027-01-25

EUR

932.529 €

0.62%

Nueva

DK0030467105

NYKREDIT REALKR

0.25%

2026-01-13

EUR

928.205 €

0.61%

0.61%

XXXXXXXXXXXX

EUR

493.847 €

0.33%

53.47%

DE000A3LZW01

MERCEDES BENZ FI

3.93%

2026-06-11

EUR

0 €

0%

Vendida

BE6324012978

BELFIUS BANK SA/

0.38%

2025-09-02

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2051494222

BRITISH TELECOMM

0.5%

2025-09-12

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2240507801

INFORMA PLC

2.12%

2025-10-06

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2554487905

VOLKSWAGEN INTER

4.12%

2025-11-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1849518276

SMURFIT KAPPA AC

2.88%

2026-01-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2590758400

AT AND T INC

3.55%

2025-11-18

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0012891992

CREDIT AGRICOLE

2.8%

2025-10-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2802190459

SNAM SPA

4.3%

2026-04-15

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
FR0128227784

FRANCE TREASURY

0%

2024-09-18

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0127921338

FRANCE TREASURY

0%

2024-09-04

EUR

0 €

0%

Vendida

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Fondo
Informe

2024-Q4

Inversión

Renta Fija Euro Corto Plazo

Riesgo
Divisa

EUR

Nº de Participaciones

737.535

Nº de Partícipes

2

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

.00 EUR

Patrimonio

11.759.880 €

Politica de inversiónEl fondo invierte el 100% de la exposici�n total en activos de renta fija p�blica y/o privada (incluyendo dep�sitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, l�quidos), de emisores y mercados OCDE. No existir� riesgo divisa al realizarse cobertura de dicho riesgo. El fondo invertir� en emisiones que en el momento de la compra tengan calificaci�n crediticia alta (rating m�nimo A-) o media (rating entre BBB+ y BBB-) por una agencia de calificaci�n de reconocido prestigio o, si fuera inferior, el rating que tenga el Reino de Espa�a en cada momento. Para emisiones no calificadas, se atender� al rating del emisor. En caso de rebajas sobrevenidas del rating, los activos se mantendr�n en cartera. El vencimiento de cada activo no podr� ser superior a 2,5 a�os, siendo la duraci�n media de la cartera inferior a doce meses. Se podr� invertir hasta un 10% del patrimonio en IIC financieras de renta fija (activo apto), armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora. Se podr� invertir m�s del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Aut�noma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que Espa�a sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de Espa�a. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversi�n en valores de una misma emisi�n no supera el 30% del activo de la IIC. Se podr� operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una c�mara de compensaci�n. El grado m�ximo de exposici�n al riesgo de mercado a trav�s de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto.
Operativa con derivadosInversi�n y Cobertura para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera

Comisiones

Comisión de gestión

Total
2024

0.12

2024-Q4

0.06

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total
2024

0.02

2024-Q4

0.01

Gastos

Trimestral

Total
2024-Q4

0.04

2024-Q3

0.04

2024-Q2

0.04

2024-Q1

0.04

Anual

Total
2023

0.08