2024-Q4

SELECTOR GLOBAL, FI

•FLEXIBLE

2024-Q4 vs 2024-Q2

VALOR LIQUIDATIVO

14,00 €

3.5%

YTD

Último día actualizado: 2025-01-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
1.12%	3.77%	4.45%	11.79%	7.19%	6.35%	-

Explicación del informe periódico

2024-Q4

1.SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO.a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. El segundo semestre del año 2024 ha estado marcado por un entorno macroeconómico desafiante e incierto, con las elecciones en Estados Unidos y la política monetaria de los bancos centrales como temas principales.La cita más importante para los mercados probablemente hayan sido las Elecciones Presidenciales en Estados Unidos. Las encuestas apuntaban a un empate técnico, pero los resultados en los estados clave fueron determinantes para definir al republicano Donald Trump como ganador. Durante el semestre, hemos visto revalorizaciones del 0,04% en el Eurostoxx50, del 9,99% en el Dax y del 6,45% en el Ibex35, mientras que el Cac40 cae un 1,30%. En EE.UU., el S&P500 se ha revalorizado un 8,83% y el Nasdaq Composite un 10,51%. En lo que a renta fija se refiere, en la deuda pública de EE.UU. y Europa se han producido ligeras caídas en la rentabilidad en los tramos cortos de la curva. En ambas regiones se ha notado un ligero aumento en los tramos largos. El crédito corporativo por su parte ha sufrido una bajada de spreads tanto en bonos investment grade como en high yield, tanto en EE. UU. como en Europa.La inflación y las tasas de interés han continuado siendo temas centrales en la política económica, tanto en Estados Unidos como en Europa, aunque con algunas diferencias en sus trayectorias y causas subyacentes.La inflación en EE.UU. continuó moderándose durante la segunda mitad del año. La Reserva Federal de Estados Unidos ha despedido el año con el tercer recorte de tipos de interés desde septiembre, de 25 puntos básicos, dejando los tipos de interés en el rango del 4,25% - 4,50%. La Fed señaló que la inflación había bajado significativamente, pero que sigue siendo elevada. Para el año 2025, se esperan dos recortes de tipos.En la Eurozona, el Banco Central Europeo recortó tipos por primera vez en el mes de junio 2024, con el objetivo de impulsar una economía europea más rezagada que la americana. El año terminó con cuatro bajadas de tipos por parte del BCE, dejando la tasa de referencia en el 3%. El Euribor a 12 meses, que a finales de junio de 2024 se situaba en el 3,58%, ha caído hasta el 2,46% a 31 de diciembre de 2024. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. La estrategia de inversión del fondo se ha mantenido en un nivel de inversión algo inferior a la media dentro de su política, a la vista de la falta de interés del mercado por las compañías de valor. Estas continúan muy infravaloradas frente al resto de estilos de gestión (momentum, crecimiento), pero la macroeconomía en Europa permanece muy estancada y algunos sectores, como autos y otras industriales, se enfrentan a presiones competitivas mucho mayores a nivel global. Se han realizado operaciones con derivados para complementar inversión, pero sin utilizar apenas opciones por considerar que sus precios continúan sin resultar atractivos. A pesar de que las expectativas de reducción de tipos de interés en Estados Unidos durante 2025 este año son claramente inferiores respecto a las que existían a principios del semestre, los mercados americanos han continuado avanzando, apoyados en mejoras en las expectativas de beneficios durante 2025, que entendemos no van a ser tan generalizadas ni de tanta magnitud como se descuentan. Creemos que los gobiernos deberán enfrentarse tarde o temprano al efecto que la expansión fiscal ha generado desde el Covid, y de la que no se quieren bajar ni en USA ni en Europa. Creemos que, poco a poco, serán los tipos de interés los que devuelvan la situación a la normalidad, a falta de contención fiscal. También consideramos que será muy difícil que Europa mantenga un diferencial de tipos de interés con Estados Unidos tan alto como actualmente descuentan los mercados, por dos motivos: el primero, que niveles muy bajos del euro provocarán que la inflación se resista a la baja, forzando al BCE a no reducir tanto los tipos como el mercado descuenta para 2025; y el segundo, porque será muy difícil que los gobiernos europeos con altos déficits públicos los reduzcan considerablemente en una situación de estancamiento como la actual. Los resultados del fondo están siendo algo menores a lo esperado pero también muy poco volátiles frente a los mercados, una combinación que aprovecharíamos para revertir caso de que la ocasión se presente. c) Índice de referencia. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice Eurostoxx 50 Net Total Return (35%), MSCI World Net Total Return (35%), y Bloomberg Barclays Euro-Aggregate Treasury 1-3 Year TR Value Unhedged EUR (30%). En el periodo la rentabilidad del índice de referencia es de 4,50%. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. En este contexto, el patrimonio del Compartimento a 31.12.2024 ascendía a 25.332.042,97 euros (a 30.06.2024, 25.258.692,91 euros) y el número de participes a dicha fecha ascendía a 159 (en el periodo anterior a 162). La rentabilidad del Compartimento en el período es del 2,46% (en el año 8,96%). La rentabilidad de las Letras del Tesoro a 1 año ha sido del 2,53 % en el periodo. Los gastos del periodo ascienden al 0,94% anual sobre el patrimonio medio. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. Las rentabilidades obtenidas en el periodo por el resto de las IIC gestionadas por Dux Inversores, según su menor o mayor exposición a la renta variable, se encuentran entre -2,92% y 81,92%. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Si bien es la norma en un fondo de valor como éste tener una baja rotación de activos, el fondo ha continuado, un semestre más, con una rotación inusualmente baja. Este efecto no se muestra en toda su amplitud en la cifra de rotación de activos por el efecto provocado por las renovaciones de repos y pagarés de empresa, pero los niveles de rotación en acciones son claramente bajos. A pesar de ello, el comportamiento del fondo está siendo muy poco volátil, pues la composición de la cartera es amplia en cuanto a sectores y geografías y esto conduce a los activos a reducidos niveles de correlación interna. Durante el semestre, hemos reducido a la mitad la inversión en la aseguradora Munich Re, dado que su valoración está ya ajustada y no vemos grandes mejoras en sus márgenes a corto plazo. También hemos aprovechado la gran discrepancia de valoración entre Carrefour y Tesco (ésta atraviesa un gran momento a nivel operativo) para desinvertir parcialmente en la segunda e incrementar la posición en la primera. Además, se ha incrementado la inversión en Piaggeo, revirtiendo la desinversión parcial que se hizo el año pasado. La razón de este movimiento no es otra que la baja valoración actual de la compañía, a pesar de que la demanda de motocicletas se haya estancado en el último año. También hemos reducido un poco la inversión en Saint Gobain, por entender que su valoración se acerca a lo que consideramos ajustado a sus fundamentales. Y, por último, hemos vendido las acciones de Vopak (operador líder de almacenes de materia prima en puertos), ya que su valor está ya en nuestra opinión ajustado al precio. A cambio, hemos incrementado ligeramente la inversión en Deutz y PostNL, que entendemos están claramente infravaloradas actualmente.El comportamiento del fondo se ha visto favorecido, durante este semestre, por la positiva evolución de las acciones de Sony, Tesco, GM, 3M, Nokia y CTT, mientras las posiciones más grandes del fondo han registrado poco movimiento. Por el contrario, Intel, que ha continuado descendiendo, y algunas posiciones mayores como Shell, GSK, E.ON y Honda que han mostrado descensos poco significativos, han lastrado la evolución de la cartera. Deutz y Piaggeo, ya comentadas, son las inversiones menores donde más han sufrido los precios. b) Operativa de préstamos de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. Durante el período, se han realizado operaciones sobre instrumentos derivados negociados en mercados organizados sobre índices y acciones como inversión. El objetivo del uso de derivados es gestionar la cartera de forma más eficiente. El grado de apalancamiento medio de la IIC, según el método del compromiso, es de 7,36% en el período. La posición que se mantiene a cierre del periodo se detalla en el punto 3.3 del presente informe.El Compartimento ha realizado operaciones repetitivas o de escasa relevancia de compras de Repos de Deuda Pública con el depositario. d) Otra información sobre inversiones. No existen inversiones señaladas en el artículo 48.1.j del RIIC.Se mantiene en cartera posición en acciones de Sniace, activo en litigio/liquidación. En calidad de accionista la IIC se encuentra pendiente de percibir, en su caso, las cuotas de liquidación que le pudieran corresponder, sin perjuicio que la probabilidad de recuperación es muy baja, motivo por el cual los activos se mantienen 100% provisionadosAl final del periodo no hay invertido más del 10% del patrimonio en otras IIC.Se han realizado operaciones sobre activos de renta fija, consideradas a plazo, pero que corresponden a la operativa habitual de contado del mercado en el que se han realizado.ESTE COMPARTIMENTO PUEDE INVERTIR UN PORCENTAJE DEL 75% EN EMISIONES DE RENTA FIJA DE BAJA CALIDAD CREDITICIA, POR LO QUE TIENE UN RIESGO DE CRÉDITO MUY ELEVADO.Desde el 12 de febrero de 2024 la remuneración de la cuenta en euros con el depositario se ha fijado en ?STR un día menos 0,30%. Para las cuentas en divisa, se remuneran cada una en función de un tipo de referencia establecido por el depositario menos 0,25%. Conforme a las condiciones contractuales establecidas en ningún caso el importe será inferior a 0. 3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. La volatilidad del Compartimento ha sido superior respecto al periodo anterior, inferior a la del índice que la gestión toma como referencia y superior a la de activos de riesgo bajo como las Letras del Tesoro a 1 año. Los datos de la volatilidad en el periodo se detalla en el punto 2.2 del presente informe. 5. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS. La política establecida por la gestora en relación al ejercicio de los derechos políticos inherentes a los valores nacionales que integran la cartera de la IIC consiste en que se ejercerá obligatoriamente el derecho de voto siempre que la inversión que mantiene en cartera la IIC en un título nacional supere el 1% del capital social de la IIC y los 12 meses de antigüedad. Asimismo, la Gestora estudiará ejercer los derechos de voto anexos a los títulos en cartera de las IIC de cuya gestión se ocupa, cuando existan riesgos de alteración de la estrategia de las IIC. En el periodo no se ha ejercido el derecho de voto en ninguna IIC en las características anteriores. 6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. El compartimento ha soportado en el ejercicio gastos derivados de servicio de análisis financiero sobre inversiones, ascendiendo la cantidad a 2.795,69 euros siendo el principales proveedores Morgan Stanley y Fidentiis. Dicho servicio de análisis se refiere en todo caso a valores incluidos dentro del ámbito de inversión de las IIC, añadiendo valor a las estrategias del proceso de inversión. Para el ejercicio 2025, tanto el presupuesto, como los proveedores principales, serán similares al año anterior. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO. El pasado mes de diciembre, la OCDE revisó sus estimaciones globales de crecimiento e inflación, dando fuerza a un escenario de aterrizaje suave de la economía. A nivel global, el crecimiento continúa siendo sólido, se espera que el crecimiento del PIB global sea del 3,3% en 2025 y del 3,2% en 2026. La economía americana sigue dando muestras de resistencia, el crecimiento económico de EE. UU. se ha revisado al alza, y se espera un crecimiento del 2,4% en 2025. Las perspectivas de crecimiento para la Eurozona muestran una recuperación moderada. En 2025, se espera un crecimiento del PIB del 1,3%, mejorando a un 1,5% en 2026.En contraste, las economías asiáticas están proyectadas para crecer a un ritmo más rápido. Se espera que China y otras economías emergentes en Asia impulsen el crecimiento global, con tasas de crecimiento sustancialmente más altas en comparación con las economías avanzadas. El fuerte desempeño de Asia se atribuye a la recuperación postpandemia, la expansión en sectores tecnológicos y manufactura, y el aumento en la inversión extranjera. China, India e Indonesia son motores clave, con proyecciones de crecimiento del 4,7%, 6,9% y 5,2% respectivamente para 2025.Durante los últimos años, las distintas crisis desencadenadas, primero sanitaria, seguida de la de materias primas, geopolítica y de precios, han puesto a prueba la resistencia de la economía global. La rápida digitalización y la adopción de la Inteligencia Artificial están transformando múltiples aspectos de la sociedad, desde la economía y la educación hasta la seguridad y el entretenimiento. Su uso plantea importantes desafíos y riesgos éticos, sociales y geopolíticos. La regulación en cuanto a su uso será clave para el desarrollo e implementación de estas tecnologías. En el largo plazo, las amenazas relacionadas con el clima se han convertido en un factor decisivo en las proyecciones a largo plazo de las compañías, reconociendo que el riesgo climático se ha convertido en un riesgo de inversión. Si bien, el riesgo climático no solo plantea desafíos, sino que también ofrece oportunidades para inversiones en tecnologías limpias, energía renovable y soluciones sostenibles, que pueden generar rendimientos atractivos a largo plazo. En cuanto a Selector Global/Flexible, se espera mantener la actual política de inversiones, aunque no se descarta alguna variación en cuanto al porcentaje de inversión en renta variable o en la composición de la cartera, si las circunstancias del mercado lo aconsejan.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
GB00BP6MXD84	ROYAL DUTCH SHELL	EUR	1.322.320 €	5.22%	9.41%
ES0178430E18	TELEFONICA	EUR	754.195 €	2.98%	0.58%
FR0000125007	SAINT GOBAIN	EUR	602.728 €	2.38%	1.06%
DE000ENAG999	E.ON	EUR	536.994 €	2.12%	8.24%
US4381283088	HONDA MOTOR CO	EUR	513.731 €	2.03%	8.37%
FR0000120172	CARREFOUR SUPERMARCHE	EUR	491.809 €	1.94%	42.78%
ES0113900J37	SANTANDER	EUR	490.095 €	1.93%	3.09%
FR0000133308	FRANCE TELECOM	EUR	485.444 €	1.92%	2.93%
DE000CBK1001	COMMERZBANK	EUR	427.610 €	1.69%	10.86%
US1912161007	COCA COLA	EUR	402.302 €	1.59%	1.22%
GB00BN7SWP63	GLAXOSMITHKLINE	EUR	393.017 €	1.55%	7.97%
US4042804066	HSBC HOLDINGS PLC	EUR	378.352 €	1.49%	17.65%
DE0005140008	DEUTSCHE BANK	EUR	334.847 €	1.32%	11.62%
GB0008706128	LLOYDS TSB GROUP PLC	EUR	309.321 €	1.22%	2.61%
FI0009000681	NOKIA OYJ - A -	EUR	301.275 €	1.19%	20.12%
DE0007236101	SIEMENS A.G.	EUR	282.840 €	1.12%	8.54%
ES0132105018	ACERINOX	EUR	274.523 €	1.08%	2.48%
DE0008430026	MUENCHENER RUECKVER AG-REG	EUR	260.599 €	1.03%	48.8%
US7170811035	PFIZER	EUR	259.934 €	1.03%	1.89%
US8356993076	SONY CRP-SPONSORED	EUR	255.472 €	1.01%	28.87%
US88579Y1010	MINNESOTA MINING & MFG	EUR	249.367 €	0.98%	30.72%
ES0105122024	METROVACESA	EUR	239.782 €	0.95%	8.66%
US37045V1008	GENERAL MOTORS	EUR	231.533 €	0.91%	18.64%
GB0009697037	BABCOCK INTL GROUP PLC	EUR	222.765 €	0.88%	1.69%
US1380063099	CANON	EUR	223.871 €	0.88%	24.16%
DE0006305006	DEUTZ	EUR	224.109 €	0.88%	4.7%
PTCTT0AM0001	CTT CORREIOS DE PORTUGAL	EUR	219.780 €	0.87%	28.88%
GB0003452173	FIRSTGROUP PLC	EUR	196.003 €	0.77%	4.09%
GB00BLGZ9862	TESCO PLC	EUR	193.716 €	0.76%	31.63%
IT0000070786	CIR SPA	EUR	185.419 €	0.73%	0.69%
NL0009739416	TNTPOST	EUR	179.928 €	0.71%	34.97%
ES0175438003	PROSEGUR	EUR	169.400 €	0.67%	0.94%
DE0006083405	HORNBACH HOLDING	EUR	170.610 €	0.67%	7.75%
GB00B4Y7R145	DIXON CARPHONE PLC	EUR	149.236 €	0.59%	35.15%
IT0003073266	PIAGGIO & C. S.P.A.	EUR	144.748 €	0.57%	43.26%
IT0005239360	UNICREDITO ITALIANO	EUR	140.770 €	0.56%	11.33%
US4581401001	INTEL	EUR	136.043 €	0.54%	33.01%
US3647601083	THE GAP	EUR	134.658 €	0.53%	2.35%
GB00BMX86B70	HALEON PLC	EUR	130.960 €	0.52%	19.96%
IT0003497168	TELECOM ITALIA	EUR	116.519 €	0.46%	10.34%
ES0178165017	TECNICAS REUNIDAS	EUR	112.793 €	0.45%	11.01%
SE0016589188	ELECTROLUX AB	EUR	108.274 €	0.43%	3.67%
SE0001662230	HUSQVARNA AB	EUR	95.742 €	0.38%	32.63%
IT0003497176	TELECOM ITALIA	EUR	79.034 €	0.31%	19.19%
ES0126775032	DISTRIBUIDORA INTENACIONAL	EUR	61.200 €	0.24%	24.39%
FR0000063935	BONDUELLE	EUR	59.580 €	0.24%	8.88%
US36266G1076	GENERAL ELECTRIC	EUR	39.266 €	0.16%	3.82%
US83444M1018	SOLVENTUM CORP	EUR	31.903 €	0.13%	29.27%
US92556V1061	VIATRIS INC	EUR	15.127 €	0.06%	21.19%
ES0114820113	VOCENTO	EUR	9985 €	0.04%	24.63%
GB0009039941	REACH PLC	EUR	10.507 €	0.04%	13.11%
DE000ENER6Y0	SIEMENS A.G.	EUR	0 €	0%	Vendida
NL0009432491	VOPAK NV	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Adquisición Temporal de Activos

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012K53	BANKINTER	2%	2025-01-02	EUR	847.185 €	3.34%	Nueva
ES0000012M93	BANKINTER	3%	2024-07-01	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0378165007	TECNICAS REUNIDAS	2%	2024-12-30	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2058729653	BBVA	0%	2024-10-02	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2839001778	ACCIONA	4%	2027-06-27	EUR	500.118 €	1.97%	0.02%
XS2324321285	SANTANDER	0%	2026-03-24	EUR	376.773 €	1.49%	0.66%
XS1814065345	GESTAMP AUTOMOCION S	1%	2026-04	EUR	185.329 €	0.73%	1.28%

Cartera Renta Fija No Cotizada

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0521975476	CONSTRUCC.Y AUXILIAR	3%	2025-04-17	EUR	594.237 €	2.35%	Nueva
ES0505287948	AEDAS HOMES	4%	2025-01-17	EUR	591.800 €	2.34%	Nueva
ES0505122467	METROVACESA	3%	2025-05-23	EUR	493.237 €	1.95%	Nueva
ES0505122434	METROVACESA	3%	2025-03-21	EUR	490.702 €	1.94%	Nueva
ES0582870N41	VALLEHERMOSO	3%	2025-04-29	EUR	491.544 €	1.94%	Nueva
ES0505630014	CIE AUTOMOTIVE	4%	2025-01-29	EUR	489.923 €	1.93%	Nueva
ES0521975450	CONSTRUCC.Y AUXILIAR	3%	2025-02-19	EUR	296.574 €	1.17%	Nueva
ES0505630063	CIE AUTOMOTIVE	3%	2025-04-15	EUR	295.821 €	1.17%	Nueva
ES0505223273	GESTAMP AUTOMOCION S	3%	2025-01-16	EUR	296.931 €	1.17%	Nueva
ES0505223315	GESTAMP AUTOMOCION S	3%	2025-05-13	EUR	295.846 €	1.17%	Nueva
ES0505287823	AEDAS HOMES	4%	2025-04-11	EUR	294.286 €	1.16%	Nueva
ES0530625187	ENCE	3%	2025-05-28	EUR	294.767 €	1.16%	Nueva
ES0505769077	TALGO	3%	2025-04-30	EUR	295.090 €	1.16%	Nueva
ES0505718223	CESCE	4%	2025-02-17	EUR	291.151 €	1.15%	0%
ES0505450447	ATLANTICA SUSTAINABL	4%	2025-05-05	EUR	289.493 €	1.14%	Nueva
ES0505718256	CESCE	4%	2025-04-15	EUR	289.917 €	1.14%	0%
ES05052870C9	AEDAS HOMES	3%	2025-05-16	EUR	196.329 €	0.78%	Nueva
ES0505075509	EUSKALTEL	3%	2025-06-27	EUR	196.512 €	0.78%	Nueva
ES0505075509	EUSKALTEL	3%	2025-06-27	EUR	196.512 €	0.78%	Nueva
ES05329455O1	TUBACEX SA	4%	2025-02-14	EUR	196.560 €	0.78%	Nueva
ES0530625096	ENCE	4%	2025-01-27	EUR	195.366 €	0.77%	Nueva
ES0578165930	TECNICAS REUNIDAS	4%	2025-05-28	EUR	195.993 €	0.77%	Nueva
ES0505075418	EUSKALTEL	3%	2025-02-27	EUR	99.086 €	0.39%	Nueva
ES05329455W4	TUBACEX SA	3%	2025-03-14	EUR	98.433 €	0.39%	Nueva
ES0583746583	VIDRALA SA	4%	2025-01-10	EUR	98.010 €	0.39%	Nueva
ES0583746591	VIDRALA SA	3%	2025-03-11	EUR	99.241 €	0.39%	Nueva
ES0505287773	AEDAS HOMES	5%	2024-09-20	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505287831	AEDAS HOMES	4%	2024-11-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2847766669	ACCIONA	4%	2024-09-18	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0521975419	CONSTRUCC.Y AUXILIAR	4%	2024-10-18	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2822441874	CIE AUTOMOTIVE	4%	2024-11-13	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505075343	EUSKALTEL	5%	2024-11-26	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505075400	EUSKALTEL	5%	2024-12-27	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505075400	EUSKALTEL	5%	2024-12-27	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0530625047	ENCE	5%	2024-07-26	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0530625070	ENCE	4%	2024-11-28	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0530625070	ENCE	4%	2024-11-28	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2852031124	FOCYCSA	4%	2024-10-24	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505223216	GESTAMP AUTOMOCION S	4%	2024-07-11	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505122376	METROVACESA	4%	2024-07-12	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505122384	METROVACESA	4%	2024-09-20	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505122418	METROVACESA	4%	2024-12-20	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2758871706	CIE AUTOMOTIVE	4%	2024-07-29	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0582870M83	VALLEHERMOSO	4%	2024-10-29	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505769010	TALGO	4%	2024-11-22	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0578165823	TECNICAS REUNIDAS	5%	2024-11-27	EUR	0 €	0%	Vendida
ES05329455F9	TUBACEX SA	5%	2024-07-31	EUR	0 €	0%	Vendida
ES05329455G7	TUBACEX SA	5%	2024-09-16	EUR	0 €	0%	Vendida
ES05329455K9	TUBACEX SA	4%	2024-10-16	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0583746567	VIDRALA SA	4%	2024-12-11	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
US912797KA41	US TREASURY	5%	2025-02-20	EUR	138.395 €	0.55%	3.71%

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
DE0005933956	DJ EURO STOXX 50	EUR	452.855 €	1.79%	1.14%
US4642873909	BLACKROCK FUND ADVISORS	EUR	108.555 €	0.43%	12.61%

Obligaciones sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Vencimiento	Importe	Protegida
INDICE EURO STOXX 50	Venta	Futuro	FUT	10		871.470 €
NIKKEI 225 INDEX	Venta	Futuro	FUT	500		867.415 €

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Fondo

Informe

2024-Q4

Inversión

Global

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

1.872.910

Nº de Partícipes

159

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

25.332.043 €

Política de Inversión

Politica de inversiónSELECTOR GLOBAL/FLEXIBLE, fondo Global, sigue la política de invertir, como mínimo en 25% de la exposición total en valores de renta variable nacional e internacional. El resto de la exposición total será renta fija pública o privada, (incluidos depósitos e instrumentos del mercado monetario, cotizados o no, líquidos) sin predeterminación respecto a los rating de los emisores/emisiones. El riesgo divisa será como máximo del 60%. La política de inversiones busca, de manera activa, el crecimiento del valor de las participaciones del Fondo a largo plazo, a través de las inversiones en los diferentes instrumentos financieros, en la proporción que se considere más adecuada en cada momento. El inversor debe, por tanto, plantear su inversión en SELECTOR GLOBAL/FLEXIBLE a largo plazo y asumir el riesgo que comporta la política de inversiones establecida.

Operativa con derivadosSe podrá operar con derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.

Sectores

Industria
19.13%
Servicios financieros
17.53%
Comunicaciones
10.90%
Consumo cíclico
10.53%
Energía
9.90%
Consumo defensivo
9.05%
Tecnología
6.86%
Salud
6.51%
Servicios públicos
4.02%
Materias Primas
2.05%
Inmobiliarío
1.79%
No Clasificado
1.73%

Regiones

Europa
56.59%
Reino Unido
21.91%
Estados Unidos
21.49%

Tipo de Inversión

Large Cap - Value
50.27%
Large Cap - Blend
19.99%
Small Cap - Value
11.69%
Small Cap - Blend
6.35%
Medium Cap - Value
4.51%
Medium Cap - Blend
2.20%
Small Cap - Growth
1.79%
Medium Cap - Growth
1.46%
No Clasificado
1.73%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2024

0.80

2024-Q4

0.40

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2024

0.10

2024-Q4

0.05

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2024-Q4

0.23

2024-Q3

0.24

2024-Q2

0.23

2024-Q1

0.24

Anual

Total

2023

0.96

2022

0.98

2021

0.98

2019

0.99