2025-Q2

SABADELL BONOS EURO, FI

•PLUS

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

10,09 €

1.11%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
-0.29%	0.09%	0.33%	3.3%	-0.2%	-2.08%	-0.25%

2025-Q2

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. El inicio del primer semestre de 2025 fue positivo para la mayoria de las clases de activos, con la excepción de la bolsa de los Estados Unidos, que registró su peor trimestre desde el año 2022, con unos mercados que se vieron impactados por el anuncio de aplicación de aranceles por parte de la administración Trump, la irrupción en el mercado de DeepSeek y los paquetes de estímulo fiscal anunciados por Alemania y por el conjunto de la Unión Europea. Ya en el segundo trimestre, los resultados empresariales fueron mejores de lo esperado por el consenso, la fortaleza de los datos económicos publicados en Estados Unidos y una inflación más persistente, provocó que las principales bolsas en general corrigieran durante el pasado mes de abril. Desde entonces, las principales bolsas han recuperado con fuerza, principalmente la estadounidense, apoyada también por la debilidad del dólar respecto al resto de divisas de referencia. En cuanto a los tipos de interés, mientras que en la euro zona el Banco Central Europeo realizó cuatro bajadas de un 0,25% cada una, la Reserva Federal se mantuvo sin cambios por las preocupaciones acerca del crecimiento económico en los Estados Unidos y el posible impacto que las políticas arancelarias puedan tener en términos de inflación. En cuanto políticas monetarias, el Banco Central Europeo bajó los tipos de interés en cuatro ocasiones para dejarlos en el 2% desde el 3%. En los Estados Unidos, la Reserva Federal mantuvo los tipos de interés sin cambios en el 4,5% durante el primer semestre del año. En este sentido, en su reunión de junio indicó que que se encuentran en una posición de espera para evaluar el impacto de los aranceles en los precios. En el lado europeo, el banco central reconoció que su política monetaria se está volviendo menos restrictiva, reduciendo los costes financieros para las empresas y los particulares, aunque se mantienen vigilantes respecto a las tensiones comerciales, mencionando que los aranceles impuestos a las importaciones europeas por parte de los Estados Unidos pueden penalizar el crecimiento económico. En el lado estadounidense, los tipos de interés en los plazos medios cayeron, mientras que en la euro zona tuvimos un movimiento de empinamiento de la curva: los tipos de los plazos cortos cayeron y en los plazos intermedios y largos subieron. En el mercado de bonos corporativos, los diferenciales de crédito han estrechado durante el periodo. En los mercados de divisas, el dólar estadounidense registró un primer semestre del año negativo, cotizando la incertidumbre de las políticas comerciales y el impacto que puedan tener en el crecimiento económico, así como la preocupación por los posibles incrementos del déficit fiscal y el posterior incremento de deuda como consecuancia de las políticas económicas de la administración Trump. Tras el movimiento de salida de los inversores de los activos denominados en dólares, el Dollar Index cayó un 10,7% en el primer semestre del año, concentrando su mayor caída en el mes de abril (-4,5%). Respecto al movimiento del euro durante el semestre respecto a las principales divisas, se ha apreciado contra el dólar estadounidense (+13,7%), la libra británica (+3,8%) y el yen japonés (+4,2%). En los mercados emergentes, la renta variable ha regitrado rentabilidades positivas durante el semestre. Durante el semestre y tras un mes de abril con gran volatilidad tras el "Día de la liberación" en el que Donald Trump anunció una serie de políticas arancelarias a nivel global, los activos de los mercados emergentes subieron en medio de mejores datos económicos, una mejora de las esperanzas de acuerdos comerciales y una extensión temporal de los aranceles por parte de la administración estadounidense. En cuanto a la evolución del mercado, los mercados emergentes experimentaron un semestre positivo, con el índice MSCI EM subiendo un +13,70% en términos de rentabilidad total en dólares estadounidenses, impulsado tanto por la región latinoamericana como la asiática. Los fundamentos económicos siguen siendo favorables para los países emergentes en términos generales, ya que creemos que muchos países mantienen la flexibilidad necesaria para compensar cualquier posible impactoarancelario mediante estímulos monetarios y/o fiscales. En términos generales, las bolsas han tenido un comportamiento positivo durante el primer semestre del año, con las bolsas europeas registrando rentabilidades superiores a la bolsa estadounidense. En este sentido, en el lado europeo, las valoraciones relativamente reducidas, los anuncios de medidas de estímulo fiscal tanto por parte de Alemania como por el conjunto de Europa y un entorno de tipos de interés a la baja, ha provocado subidas por parte de los principales índices: el índice MSCI Europe terminó el semestre con una subida del +6,45%. Por países, destacan el Ibex 35 con un +21,28%, el Dax alemán con un +20,09% o el FTSE italiano con un +16,40%. Al otro lado del Atlátinco, los mercados de renta variable de los Estados Unidos tuvieron un semestre positivo, con el S&P500 subiendo un +5,50%, impulsado una vez más por las grandes compañías tecnológicas, así como por aquellos sectores que puedan resultar beneficiados por la depreciación del dólar. A pesar de estás importantes subidas, esta tendencia podría continuar dependiendo de las guías que puedan dar las compañías en sus presentaciones de resultados, la evolución de los datos económicos y el flujo de noticias relacionado con las políticas arancelarias por pate de la administración Trump. Pensamos que las condiciones macroeconómicas de las principales economías del mundo, la liquidez de los mercados y los crecimientos económicos esperados son razonablemente favorables para los activos de riesgo. Las perspectivas de beneficios empresariales también son relativamente buenas, aunque el segundo semestre del año podría poner a prueba si las empresas son capaces de trasladar los costes cada vez más elevados a los consumidores. En renta fija, pensamos que el empinamiento de la curva sigue ofreciendo oportunidades. Por regiones, en los Estados Unidos mantenemos la neutralidad, y bajamos a neutral la posición de duración en Europa. En el lado del crédito, pensamos que los rendimientos siguen siendo atractivos. En bolsas, las valoraciones de la bolsa estadounidense han alcanzado de nuevo niveles elevados, hecho que nos hace tener una posición de cierta cautela en la región. Pensamos que existen oportunidades en compañías de pequeña y mediana capitalización en Europa y Japón, segmentos que se encuentran relativamente aislados de las tensiones comerciales globales. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Durante el semestre el Fondo ha gestionado activamente sus posiciones con el objetivo de aprovechar los movimientos de las curvas de tipos de interés de la zona euro. Durante el semestre se han hecho compras y ventas tanto de deuda pública de la zona euro, como de bonos corporativos y financieros, supranacionales y agencia. c) Índice de referencia. No aplica d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio sube desde 262.626.520,04 euros hasta 288.677.254,17 euros, es decir un 9,92%. El número de partícipes sube desde 14.322 unidades hasta 17.538 unidades. La rentabilidad en el semestre ha sido de un 0,77% para la clase base, un 1,02% para la clase plus, un 1,09% para la clase premier, un 1,17% para la clase cartera, un 0,89% para la clase pyme y un 1,02% para la clase empresa. La referida rentabilidad obtenida es neta de unos gastos que han supuesto una carga del 0,64% para la clase base, un 0,40% para la clase plus, un 0,25% para la clase cartera y un 0,52% para la clase pyme sobre el patrimonio medio. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. Durante este periodo la rentabilidad del Fondo ha sido de un 0,77%, inferior a la rentabilidad media ponderada del total de Fondos gestionados por Sabadell Asset Management y ha sido inferior al 1,39% que se hubiera obtenido al invertir en Letras del Tesoro a 1 año. La rentabilidad del Fondo ha sido superior a la de los mercados hacia los que orienta sus inversiones. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. A lo largo del periodo la duración financiera se ha situado entre neutral y sobreponderada respecto a su nivel objetivo. Además, el Fondo presenta un sesgo hacia bonos emitidos por países periféricos. En este sentido, el Fondo está infraponderado en bonos alemanes, franceses y estadounidenses, y sobreponderado en emisores italianos, españoles y portugueses entre otros. En cuanto a la renta fija privada el Fondo presenta una sobreponderación a bonos financieros, pero con un sesgo defensivo, con emisores de elevada calidad crediticia. Todo ello ha contribuiido a que la rentabilidad del Fondo haya sido superior a la de los mercados hacia los que orienta sus inversiones. Durante el semestre, se han realizado mayoritariamente compras de bonos corporativos y financieros de cupón fijo, así como se han comprado y vendido bonos de gobierno y se han comprado bonos de entidades supranacionales. Los activos que más han contribuido a la rentabilidad del Fondo en el periodo han sido: FUTURO EURO-BUND 10YR 6% VT.08/09/25 (0.10); IRS ESTR OIS VT15/04/2030 (0.40%); FUTURO EURO-SCHATZ 2YR 6% VT.06/06/25 (0.06%); FUTURO EURO-BUXL 30YR 4% VT.06/06/25 (0.05%). Los activos que menos han contribuido a la rentabilidad del Fondo en el periodo han sido: IRS ESTR OIS VT15/04/2030(PAGO) (-0.41%); FUTURO EURO-BUND 10YR 6% VT.06/03/25 (-0.05%); FUTURO EURO-SCHATZ 2YR 6% VT.08/09/25 (-0.05%); FUTURO BO.FRANCIA 10YR 6% VT.06/06/25 (-0.04%); FUTURO EURO-BUND 10YR 6% VT.06/06/25 (-0.04%). b) Operativa de préstamo de valores. No aplica c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. A lo largo del periodo, el Fondo ha operado en los siguientes instrumentos derivados: futuros sobre el bono alemán a dos, cinco, diez y 30 años (Euro-Schatz Future, Euro-Bobl Future, Euro-Bund Future, Euro-Buxl Future), futuros sobre el bono italiano a tres y diez años (Short Euro-BTP Future, Euro-BTP Future), futuros sobre el bono francés a diez años (Euro-OAT Future) y sobre el bono estadounidense a treinta años (10-Ultra Bond Future). El objetivo de todas las posiciones en derivados es, por un lado, la inversión complementaria a las posiciones de contado permitiendo una mayor flexibilidad en la gestión de la cartera, y por otro, la gestión activa, tanto al alza como a la baja, de las expectativas sobre los mercados. El nivel de exposición en derivados se ha movido entre el 44,51% y el 71,72%. d) Otra información sobre inversiones. A la fecha de referencia 30/06/2025, el Fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 7,214 años y con una TIR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al FI) a precios de mercado de 3,2434%. No existirá predeterminación en cuanto a la calificación crediticia por las distintas agencias especializadas en la selección de inversiones de renta fija. El Fondo podría invertir hasta el 100% en emisiones de renta fija con una calificación crediticia inferior a investment grade. El nivel de inversión en este tipo de activos es de un 6,62% a cierre del período. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. No aplica 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El Fondo ha aumentado ligeramente los niveles de riesgo acumulados respecto al semestre anterior, tal y como reflejan los datos de volatilidad detallados en el informe, debido principalmente al incremento de los niveles de riesgo de los mercados hacia los que orienta sus inversiones. En este sentido, el Fondo ha experimentado durante el semestre una volatilidad del 4,04% frente a la volatilidad del 0,42% de la Letra del Tesoro a 1 año. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. No aplica 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. No aplica 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. No aplica 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. No aplica 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). No aplica 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. El Fondo se gestionará de forma dinámica y proactiva para aprovechar los movimientos de mercado, con la finalidad de alcanzar una revalorización a largo plazo representativa de la alcanzada por los fondos adscritos a la categoría de Renta Fija Largo Plazo zona euro según establece el diario económico Expansión.

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Div.	Valor	Peso	Dif.
IT0005634735	EUR	5.034.793 €	1.74%	Nueva
EU000A2SCAS8	EUR	2.242.098 €	0.78%	Nueva
EU000A2SCAU4	EUR	2.001.553 €	0.69%	Nueva
FR001400GI73	EUR	1.951.600 €	0.68%	0.01%
FR001400MF86	EUR	1.850.011 €	0.64%	0.12%
FR001400F7D7	EUR	1.819.771 €	0.63%	0.8%
XS2102912966	EUR	1.796.813 €	0.62%	1.05%
FR001400DZM5	EUR	1.665.668 €	0.58%	0.97%
CH1255915006	EUR	1.451.749 €	0.5%	0.33%
PTBSPHOM0027	EUR	1.435.859 €	0.5%	0.26%
FR001400FXU8	EUR	1.404.575 €	0.49%	0.3%
FR001400WR23	EUR	1.314.275 €	0.46%	Nueva
XS2834471463	EUR	1.199.921 €	0.42%	11.83%
IT0005586968	EUR	1.170.200 €	0.41%	0.08%
FR0013461795	EUR	1.182.019 €	0.41%	2.38%
IT0005636532	EUR	1.174.527 €	0.41%	Nueva
XS2010039381	EUR	1.171.669 €	0.41%	Nueva
XS2463550702	EUR	1.150.908 €	0.4%	1.9%
DE000A3MP7K3	EUR	1.159.678 €	0.4%	2.14%
ES0413679525	EUR	1.117.878 €	0.39%	0.67%
FR001400E7J5	EUR	1.121.786 €	0.39%	0.85%
PTBPIDOM0031	EUR	1.036.317 €	0.36%	0.52%
XS2757511113	EUR	1.025.707 €	0.36%	0.56%
EU000A2SCAR0	EUR	1.009.315 €	0.35%	Nueva
DE000BYL0BH7	EUR	1.014.842 €	0.35%	Nueva
FR0010891317	EUR	1.010.719 €	0.35%	0.24%
XS2791972248	EUR	1.017.939 €	0.35%	0.3%
IT0005611253	EUR	971.623 €	0.34%	0.93%
FR001400XJP0	EUR	989.475 €	0.34%	Nueva
FR001400F067	EUR	969.694 €	0.34%	1.54%
BE0002989706	EUR	987.559 €	0.34%	0.93%
XS2677541364	EUR	975.426 €	0.34%	17.44%
FR0013507647	EUR	987.861 €	0.34%	1.9%
DE000A4DFCK8	EUR	951.014 €	0.33%	Nueva
FR001400GGZ0	EUR	942.971 €	0.33%	0.55%
XS2547609433	EUR	944.903 €	0.33%	0.25%
FR001400CQ85	EUR	912.217 €	0.32%	0.43%
XS2747590896	EUR	911.702 €	0.32%	0.14%
FR001400WLJ1	EUR	914.167 €	0.32%	Nueva
XS3099011853	EUR	894.428 €	0.31%	Nueva
XS2538366878	EUR	896.830 €	0.31%	0.34%
FR001400RH06	EUR	904.778 €	0.31%	0%
FR001400FTZ5	EUR	899.432 €	0.31%	0.7%
XS3007624417	EUR	891.318 €	0.31%	Nueva
XS2244941063	EUR	890.909 €	0.31%	1.16%
FR00140007K5	EUR	884.284 €	0.31%	0.81%
IT0005650855	EUR	870.379 €	0.3%	Nueva
FR0013398070	EUR	876.643 €	0.3%	0.13%
XS2649712689	EUR	852.593 €	0.3%	Nueva
FR0014002S57	EUR	829.668 €	0.29%	0.22%
XS2079713322	EUR	834.366 €	0.29%	0.36%
XS2288824969	EUR	832.024 €	0.29%	Nueva
IT0005532574	EUR	836.400 €	0.29%	1.21%
FR0013384567	EUR	840.970 €	0.29%	0.97%
XS2561748711	EUR	834.330 €	0.29%	0.03%
XS1963834251	EUR	830.464 €	0.29%	0.79%
ES0840609061	EUR	815.733 €	0.28%	Nueva
FR001400ZUD8	EUR	798.804 €	0.28%	Nueva
XS2390400633	EUR	822.471 €	0.28%	0.38%
PTNOBPOM0007	EUR	798.638 €	0.28%	Nueva
XS2847641961	EUR	822.728 €	0.28%	0.33%
XS3094269241	EUR	800.430 €	0.28%	Nueva
XS2908735504	EUR	810.069 €	0.28%	1.04%
XS1209031019	EUR	796.997 €	0.28%	0.51%
DK0030523113	EUR	807.102 €	0.28%	Nueva
XS2911122005	EUR	796.305 €	0.28%	0.51%
FR001400TG54	EUR	807.820 €	0.28%	35.33%
XS2722162315	EUR	819.512 €	0.28%	1.77%
XS3021369809	EUR	788.016 €	0.27%	Nueva
XS2500674887	EUR	746.706 €	0.26%	0.41%
IT0005630147	EUR	762.233 €	0.26%	Nueva
ES0422714206	EUR	717.094 €	0.25%	0.37%
XS2598332133	EUR	727.816 €	0.25%	0.59%
FR001400FB06	EUR	716.137 €	0.25%	0.91%
FR001400KLW9	EUR	722.062 €	0.25%	0.71%
XS2775056067	EUR	719.055 €	0.25%	1.23%
IT0005593212	EUR	722.533 €	0.25%	0.85%
XS2856820704	EUR	728.888 €	0.25%	0.04%
IT0005622409	EUR	716.749 €	0.25%	0.22%
XS2723549361	EUR	729.451 €	0.25%	0.34%
XS2633136317	EUR	709.759 €	0.25%	0.44%
FR001400H9H2	EUR	714.183 €	0.25%	0.59%
XS2783118131	EUR	711.027 €	0.25%	0.05%
XS2747766090	EUR	713.065 €	0.25%	0.42%
XS2848960683	EUR	724.213 €	0.25%	0.59%
IT0005597916	EUR	707.437 €	0.25%	1.06%
XS2986724644	EUR	709.409 €	0.25%	Nueva
FR001400PX40	EUR	707.546 €	0.25%	0.05%
BE6350792089	EUR	719.850 €	0.25%	0.18%
XS2823931824	EUR	728.095 €	0.25%	1.11%
DE000A3LWGF9	EUR	710.980 €	0.25%	0.47%
AT000B122296	EUR	715.073 €	0.25%	0.25%
ES0413860851	EUR	706.967 €	0.24%	1.17%
PTBSRSOM0006	EUR	700.049 €	0.24%	Nueva
IT0005611048	EUR	706.960 €	0.24%	0.65%
XS3058827802	EUR	704.845 €	0.24%	Nueva
XS3040316971	EUR	706.756 €	0.24%	Nueva
XS2972971399	EUR	702.080 €	0.24%	Nueva
XS2131567138	EUR	700.351 €	0.24%	0.51%
FR001400XHU4	EUR	696.344 €	0.24%	Nueva
FR0014010MT8	EUR	699.284 €	0.24%	Nueva
XS2813326605	EUR	703.170 €	0.24%	1.54%
XS2941482569	EUR	699.541 €	0.24%	0.42%
XS2986317506	EUR	694.624 €	0.24%	Nueva
XS2894931588	EUR	703.993 €	0.24%	1.91%
FR001400XFK9	EUR	693.115 €	0.24%	Nueva
XS2679878319	EUR	628.684 €	0.22%	0.85%
XS2819840120	EUR	623.901 €	0.22%	0.91%
DE000CB94MF6	EUR	631.783 €	0.22%	1.96%
XS2112289207	EUR	632.549 €	0.22%	0.76%
ES0213679OS7	EUR	600.883 €	0.21%	Nueva
ES0813211028	EUR	606.707 €	0.21%	0.3%
FR001400XHX8	EUR	603.517 €	0.21%	Nueva
PTBCPCOM0004	EUR	603.909 €	0.21%	Nueva
FR001400SWX7	EUR	602.514 €	0.21%	Nueva
DE000LB39BG3	EUR	602.736 €	0.21%	Nueva
DE000LB4W639	EUR	600.442 €	0.21%	Nueva
DE000A4DFLP8	EUR	602.782 €	0.21%	Nueva
FR001400WM69	EUR	604.130 €	0.21%	Nueva
XS3031485827	EUR	605.818 €	0.21%	Nueva
DE000AAR0454	EUR	603.015 €	0.21%	Nueva
XS2929365083	EUR	617.763 €	0.21%	1.18%
XS3004055177	EUR	594.023 €	0.21%	Nueva
XS2893180039	EUR	618.738 €	0.21%	0.41%
FR001400DHQ4	EUR	611.661 €	0.21%	0.62%
XS1877860533	EUR	600.762 €	0.21%	0.25%
XS2891674637	EUR	614.738 €	0.21%	0.53%
IT0005611550	EUR	610.783 €	0.21%	0.6%
BE0390152180	EUR	615.819 €	0.21%	0.3%
FR0013430741	EUR	607.541 €	0.21%	0.2%
XS1875331636	EUR	568.754 €	0.2%	0.19%
XS2919892179	EUR	590.223 €	0.2%	0.33%
XS1603892149	EUR	568.485 €	0.2%	0.37%
XS2035620710	EUR	578.226 €	0.2%	2.07%
FR001400M1X9	EUR	565.428 €	0.2%	1.42%
XS2684860203	EUR	535.944 €	0.19%	0.56%
ES0344251022	EUR	519.197 €	0.18%	0.56%
FR001400L4V8	EUR	533.546 €	0.18%	Nueva
XS2937174196	EUR	508.312 €	0.18%	Nueva
FR001400WTD7	EUR	505.845 €	0.18%	Nueva
XS2925845393	EUR	507.244 €	0.18%	1.69%
FR001400SIM9	EUR	508.450 €	0.18%	0.92%
XS2941360963	EUR	505.420 €	0.18%	1.08%
XS2830327446	EUR	516.724 €	0.18%	0.18%
DE000A289FK7	EUR	516.941 €	0.18%	0.12%
FR001400WP90	EUR	507.900 €	0.18%	Nueva
XS2595028536	EUR	524.719 €	0.18%	0.06%
XS2825500593	EUR	518.238 €	0.18%	0.36%
FR001400SSO4	EUR	508.043 €	0.18%	Nueva
DE000A4DFLQ6	EUR	509.691 €	0.18%	Nueva
AT000B122270	EUR	517.332 €	0.18%	Nueva
ES0413860877	EUR	501.843 €	0.17%	0.35%
XS2884003778	EUR	504.033 €	0.17%	0.86%
XS3009012470	EUR	498.161 €	0.17%	Nueva
XS3019311581	EUR	503.622 €	0.17%	Nueva
DE000CZ45Y55	EUR	501.660 €	0.17%	0.91%
IT0005585622	EUR	501.588 €	0.17%	1.73%
DE000A4DE9Y3	EUR	500.235 €	0.17%	Nueva
XS2983840518	EUR	503.049 €	0.17%	Nueva
XS2908177145	EUR	500.577 €	0.17%	0.03%
XS2940309649	EUR	503.225 €	0.17%	0.38%
XS1795406658	EUR	501.891 €	0.17%	0.01%
FR001400SIL1	EUR	496.677 €	0.17%	0.22%
XS2948048462	EUR	502.566 €	0.17%	0.57%
XS2898821033	EUR	449.662 €	0.16%	0.35%
XS2985250898	EUR	466.574 €	0.16%	Nueva
XS2344735811	EUR	444.863 €	0.15%	49.53%
ES0244251049	EUR	396.716 €	0.14%	Nueva
XS2892988275	EUR	411.091 €	0.14%	1.13%
XS2956845262	EUR	398.069 €	0.14%	0.34%
FR001400WRF6	EUR	405.847 €	0.14%	Nueva
XS2937307929	EUR	403.099 €	0.14%	0.88%
XS3099828355	EUR	398.425 €	0.14%	Nueva
XS3004202811	EUR	392.566 €	0.14%	Nueva
XS2761358055	EUR	397.477 €	0.14%	0.61%
XS3067397789	EUR	399.205 €	0.14%	Nueva
FR001400EAY1	EUR	409.560 €	0.14%	50.13%
XS2988651498	EUR	398.304 €	0.14%	Nueva
DE000A383S52	EUR	416.409 €	0.14%	2.17%
XS2978779176	EUR	404.942 €	0.14%	Nueva
XS3073350269	EUR	403.834 €	0.14%	Nueva
FR001400YD27	EUR	401.557 €	0.14%	Nueva
DE000LB4XHX4	EUR	402.549 €	0.14%	2.56%
XS2979680332	EUR	394.620 €	0.14%	Nueva
XS2631867533	EUR	414.412 €	0.14%	0.12%
IT0005598989	EUR	409.107 €	0.14%	46.83%
XS2451376219	EUR	385.688 €	0.13%	1.46%
XS2892967949	EUR	357.488 €	0.12%	0.49%
XS2794589403	EUR	353.474 €	0.12%	0.32%
XS2904504979	EUR	358.306 €	0.12%	0.26%
XS2871577115	EUR	347.871 €	0.12%	0.34%
XS2707629056	EUR	329.593 €	0.11%	1.12%
XS2558978883	EUR	322.486 €	0.11%	0.38%
XS2747600018	EUR	326.692 €	0.11%	0.93%
XS2886118079	EUR	305.145 €	0.11%	1.21%
FR001400OM36	EUR	307.938 €	0.11%	0.3%
XS2919192869	EUR	302.753 €	0.1%	0.59%
XS2473715675	EUR	294.796 €	0.1%	0.13%
PTCMGAOM0046	EUR	300.441 €	0.1%	Nueva
XS2979643991	EUR	300.394 €	0.1%	Nueva
XS3075393499	EUR	290.719 €	0.1%	Nueva
XS3081821699	EUR	299.733 €	0.1%	Nueva
XS2931248848	EUR	301.265 €	0.1%	1.21%
XS2760773411	EUR	302.169 €	0.1%	0.38%
FR001400XLI1	EUR	298.248 €	0.1%	Nueva
XS2974156031	EUR	300.046 €	0.1%	Nueva
XS2937308737	EUR	289.744 €	0.1%	1.94%
XS3000561566	EUR	271.317 €	0.09%	Nueva
XS3074456891	EUR	268.268 €	0.09%	Nueva
XS2969693113	EUR	220.645 €	0.08%	Nueva
FR001400DNU4	EUR	204.249 €	0.07%	0.79%
FR001400SCF6	EUR	203.611 €	0.07%	0.55%
FR001400SAJ2	EUR	204.622 €	0.07%	1.55%
FR001400WKP0	EUR	203.826 €	0.07%	Nueva
DE000CZ45WD1	EUR	203.499 €	0.07%	Nueva
XS2904791774	EUR	209.073 €	0.07%	1.21%
FR001400SMS8	EUR	204.879 €	0.07%	0.56%
XS3075392509	EUR	211.088 €	0.07%	Nueva
XS2908178119	EUR	197.326 €	0.07%	0.63%
XS3094765735	EUR	200.425 €	0.07%	Nueva
BE6356733327	EUR	194.914 €	0.07%	1.69%
FR001400SZ86	EUR	204.334 €	0.07%	0.76%
DE000A3L69Y6	EUR	201.479 €	0.07%	Nueva
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ES0840609012	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2958382645	EUR	0 €	0%	Vendida
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XS2837886287	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012L52	EUR	6.297.860 €	2.18%	0.22%
ES0000012I24	EUR	6.185.145 €	2.14%	1.75%
IT0005561888	EUR	6.034.338 €	2.09%	1.29%
IT0005449969	EUR	5.506.591 €	1.91%	1.33%
IT0005647265	EUR	5.212.307 €	1.81%	Nueva
IT0005177909	EUR	4.824.009 €	1.67%	18.14%
LU2228213398	EUR	4.059.588 €	1.41%	123.65%
IT0005358806	EUR	4.004.222 €	1.39%	20.36%
AT0000A2WSC8	EUR	3.971.703 €	1.38%	0.09%
PTOTEZOE0014	EUR	3.464.639 €	1.2%	2.51%
ES0000012O67	EUR	3.292.242 €	1.14%	Nueva
IT0005637399	EUR	3.137.681 €	1.09%	Nueva
BE0000336454	EUR	3.134.837 €	1.09%	2.68%
ES0000012L60	EUR	2.906.885 €	1.01%	2.04%
IE00BMD03L28	EUR	2.665.019 €	0.92%	7.52%
IT0005635583	EUR	2.557.663 €	0.89%	Nueva
ES0000012B47	EUR	2.521.767 €	0.87%	4.63%
XS2388560604	EUR	2.523.333 €	0.87%	1.25%
FI4000571104	EUR	2.241.505 €	0.78%	0.96%
NL0015000RP1	EUR	2.136.312 €	0.74%	0.54%
BE0000354630	EUR	2.108.205 €	0.73%	Nueva
FI4000523238	EUR	2.047.951 €	0.71%	0.35%
EU000A3K4D74	EUR	1.994.904 €	0.69%	Nueva
XS0505157965	EUR	1.895.540 €	0.66%	18.06%
NL0015001AM2	EUR	1.780.434 €	0.62%	0.76%
XS0975634204	EUR	1.722.300 €	0.6%	1.02%
EU000A3K4D41	EUR	1.739.930 €	0.6%	0.78%
FR001400F7C9	EUR	1.605.461 €	0.56%	0.94%
EU000A1Z99W5	EUR	1.608.826 €	0.56%	Nueva
EU000A3K7MW2	EUR	1.612.430 €	0.56%	0.12%
EU000A3K4EL9	EUR	1.562.687 €	0.54%	Nueva
NL0015000B11	EUR	1.509.378 €	0.52%	3.31%
FR001400XJJ3	EUR	1.470.338 €	0.51%	Nueva
XS1207450005	EUR	1.405.683 €	0.49%	1.74%
EU000A3L4C16	EUR	1.390.224 €	0.48%	0.29%
XS2576298991	EUR	1.357.489 €	0.47%	0.63%
GB00BM8Z2V59	EUR	1.310.575 €	0.45%	Nueva
AT0000A04967	EUR	1.269.901 €	0.44%	2.05%
EU000A3L1DJ0	EUR	1.236.010 €	0.43%	0.04%
GR0138018842	EUR	1.242.949 €	0.43%	3.88%
IE00080U68D3	EUR	1.251.037 €	0.43%	Nueva
BE0000338476	EUR	1.212.776 €	0.42%	6.61%
EU000A1Z99X3	EUR	1.197.282 €	0.41%	Nueva
FR001400N7K2	EUR	880.436 €	0.3%	0.45%
PTOTE3OE0025	EUR	864.635 €	0.3%	7%
XS0109077486	EUR	770.240 €	0.27%	0.03%
XS2908644615	EUR	738.701 €	0.26%	0.85%
FR001400I822	EUR	708.778 €	0.25%	0.65%
XS2783084218	EUR	717.076 €	0.25%	0.33%
FR0014004J31	EUR	731.549 €	0.25%	63.17%
SK4000026845	EUR	685.132 €	0.24%	Nueva
EU000A3K4ES4	EUR	699.878 €	0.24%	0.78%
AT0000A1K9F1	EUR	629.970 €	0.22%	8.18%
FR0013257524	EUR	563.780 €	0.2%	4.3%
XS2841247583	EUR	515.939 €	0.18%	59.33%
XS2971936948	EUR	452.611 €	0.16%	Nueva
BE0390135011	EUR	465.219 €	0.16%	6.59%
FR0013507993	EUR	445.996 €	0.15%	53.76%
DE000NRW0MA1	EUR	445.102 €	0.15%	0.84%
FR0013483526	EUR	0 €	0%	Vendida
EU000A2SCAQ2	EUR	0 €	0%	Vendida
EU000A1Z99V7	EUR	0 €	0%	Vendida
EU000A3K4DJ5	EUR	0 €	0%	Vendida
EU000A3K4EW6	EUR	0 €	0%	Vendida
DE0001102382	EUR	0 €	0%	Vendida
BE0000345547	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2433363509	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2647979181	EUR	0 €	0%	Vendida
EU000A3K4DT4	EUR	0 €	0%	Vendida
EU000A3K4EY2	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005466013	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005383309	EUR	0 €	0%	Vendida
LU2773894873	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
FR0014005XN8	PART.AMUNDI EURO LIQ RATED RESPONSIBLE-Z	EUR	1087 €	0%	1.3%

Investment Notes

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Fija Euro

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

690.443

Nº de Partícipes

Inversión mínima

100000

Patrimonio

6.958.000 €

Politica de inversiónEl Fondo invierte en activos de renta fija a largo plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Este Fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de menos de 4 años.

Operativa con derivadosLa IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. La metodologia aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método de compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

.35

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

.05

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

.20

2025-Q1

.20

2024-Q4

.20

2024-Q3

.20

Anual

Total

2024

.81

2023

.81

2022

.81

2020

.81

SABADELL BONOS EURO, FI

•PLUS

Explicación del informe periódico

Cartera Renta Fija más de 1 año

Cartera Deuda Publica más de 1 año

Cartera ICC

Política de Inversión