2024-Q4
R3 GLOBAL ALLOCATION, FI
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-01-280,99 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.61% | 1.69% | - | - | - | - | - |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
2024-Q4
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DE LA IIC. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
El segundo semestre del 2024 ha sido más volátil que el primero, pero las caídas de mercado han sido pequeñas y breves, por lo que no ha habido grandes oportunidades de compra a nivel agregado.
Las bajadas de tipos del BCE en el semestre han reducido la rentabilidad de la liquidez del 3,5 % al 2,75 %.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
El fondo se ha empezado a invertir en los últimos días de 2024 de acuerdo con la política de inversión del mismo y la visión de mercados para 2025, tomando adicionalmente en consideración las recomendaciones del asesor del mismo R3 PWM AGENCIA DE VALORES S.A. A pesar de que hay valor en prácticamente todos los segmentos de inversión en renta fija se considera que se pueden capturar retornos superiores con el riesgo ajustado en términos de volatilidad en los mercados de renta variable, haciendo uso de la flexibilidad para invertir contemplada en su folleto se inicia invirtiendo en una cartera de renta variable global en la que con relación al MSCI AC World se infra pondera ligeramente EEUU y mercados emergentes, Asia fundamentalmente, y se sobre pondera con claridad Europa y sobre todo Japón. Con relación al sesgo de la cartera claramente se opta por un estilo quality growth y con relación a las divisas con el riesgo yen completamente cubierto y el riesgo dólar americano parcialmente cubierto. Para tomar posición en dichos mercados se opta por fondos de inversión de gestoras internacionales que destacan por su buen track record en cada una de las geografías. Se pretende mantener un nivel de riesgo en términos de SRI de 4.
c) Índice de referencia.
El fondo es de nueva constitución, por lo que a fecha de informe no existen datos suficientes para comparar la rentabilidad del fondo.
d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
El patrimonio del fondo a fecha de informe es de 2.795.900 euros, con un total de 88 partícipes.
Los gastos soportados durante el Segundo Semestre han ascendido a un 1,24% del patrimonio medio del fondo. De este importe la comisión de gestión ha supuesto un 0,13% y la comisión de depósito un 0,01%.
El resto de gastos soportados por el fondo, se corresponden con los legalmente necesarios para su funcionamiento (auditoría, tasas de registros oficiales …).
El 1,19% de los gastos corresponden a gastos directos y el 0,05% a gastos indirectos derivados de la inversión en otras IIC. Los gastos directos acumulados a lo largo del ejercicio son del 1,19%, y los indirectos del 0,05%.
El fondo es de nueva constitución, por lo que a fecha de informe no existen datos suficientes para facilitar información sobre la rentabilidad media obtenida por los saldos mantenidos en el depositario
La variación de los rendimientos de gestión se corresponden a: -2,96 % inversiones en otras IIC. La diferencia de 0,19 % se corresponde a otros conceptos como intereses, dividendos y otro tipo de resultados.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
El fondo es de nueva constitución, por lo que a fecha de informe no existen datos suficientes para el cálculo de la rentabilidad del periodo. La rentabilidad media de los fondos gestionados de su misma categoría se sitúa en un 3,37%.
La rentabilidad media del total de fondos gestionados por la gestora durante el periodo fue de 4,11%.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
La cartera de inversión está invertida a cierre de ejercicio y en su totalidad en diferentes fondos de inversión de gestoras internacionales con un buen track record en todas las geografías en las que se ha decidido invertir. Se pretende mantener altos niveles de exigencia en la selección de gestores en términos de track record con el objetivo de añadir el máximo valor para los partícipes.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A.
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo hace uso de instrumentos derivados con el único fin de la consecución del objetivo concreto de rentabilidad.
d) Otra información sobre inversiones.
A fecha de informe no se mantienen inversiones incluidas en el artículo 48.1.j., ni se mantienen inversiones dudosas.
El fondo no mantiene inversiones en productos estructurados.
Mantenemos posiciones en otras IIC internacionales con una adecuada diversificación en términos de gestoras no siendo necesario destacar ningún porcentaje relevante de concentración en ninguna de ellas.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR LA IIC.
Para el cumplimiento del límite de exposición total de riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados, en la IIC de referencia se aplica la metodología del compromiso, desarrollada en la sección 1ª del capítulo II de la Circular 6/2010 de la CNMV.
En función de esta metodología de riesgo, el apalancamiento medio durante el Segundo Semestre supuso a un 14,34 % sobre el patrimonio medio del periodo.
A lo largo de todo el período analizado, la IIC ha venido cumpliendo el límite máximo de exposición al riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados, no registrándose excesos sobre el límite del patrimonio neto de la IIC que establece dicha Circular.
El fondo es de nueva constitución, por lo que a fecha de informe no existen datos suficientes para el cálculo del riesgo medido por la volatilidad del valor liquidativo.
La volatilidad histórica es un indicador de riesgo que nos da cierta información acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicción o un límite de pérdida máxima.
A fecha de informe, no existen observaciones suficientes para realizar el cálculo del VAR del fondo.
El VaR histórico indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
Inversis Gestión, S.G.I.I.C., S.A., ejerce los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de las sociedades españolas, en las que sus IIC bajo gestión tienen con más de un año de antigüedad, una participación superior al 1% del capital social. En general se delega el derecho de asistencia y voto a las Juntas Generales de las sociedades en el presidente del Consejo de Administración u otro miembro del Consejo. Si en algún caso no fuera así, se informará del sentido del voto en 11 los informes periódicos a partícipes.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A.
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A.
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
n/a
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A.
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DE LA IIC.
El ejercicio 2025 se presenta como más complejo en su gestión y más volátil en su ejecución que el 2024 debido fundamentalmente al impacto que implica el cambio de gobierno en EEUU. No obstante, ello no significa que la resultante en términos de resultados de gestión vaya a ser malo. El punto de partida de la economía mundial es positivo en términos de crecimiento económico, las tasas de paro son prácticamente estructurales y permiten mantener mucho dinamismo en el consumo, se mantiene un ciclo de inversión potente en términos de tecnología en el más amplio sentido de la palabra, de materia de sostenibilidad y de infraestructuras tanto básicas como otras más innovadoras necesarias para soportar las grandes transformaciones económicas que estamos experimentando. A todo ello hemos de añadir un proceso de desinflación que debería continuar y permitir que los bancos centrales continúen reduciendo gradualmente el nivel de los tipos de interés. Todo ello configura un contexto atractivo de inversión para prácticamente todo tipo de instrumentos financieros, destacando en renta fija el atractivo nivel de rentabilidad de partida así como el escenario de revalorización en un contexto de reducción de los tipos de interés, y en renta variable las buenas previsiones que se manejan en términos de consecución de beneficios empresariales así como una dinámica creciente de operaciones corporativas a nivel mundial.
No obstante, también se enfrentan incertidumbres e importantes riesgos geopolíticos relacionados con las políticas migratorias, de comercio exterior en términos arancelarios, de política fiscal, en materia de sostenibilidad y por supuesto de riesgo geopolítico.
El fondo de inversión se caracteriza precisamente por su flexibilidad en términos de política de inversión y sin duda será necesario ir adaptando la cartera de inversión a lo largo del ejercicio en función de cómo se vayan desarrollando todos estos temas.
Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES00000128Q6 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-02 | EUR | 342.969 € | 12.27% | Nueva |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
LU0232524818 | AB SICAV I - America | EUR | 138.228 € | 4.94% | Nueva |
LU1586276476 | FT Opportunities Fun | EUR | 136.576 € | 4.88% | Nueva |
LU0360484769 | JPMorgan US Advantag | EUR | 136.368 € | 4.88% | Nueva |
LU0755218046 | Fidelity Amer-YEur A | EUR | 134.672 € | 4.82% | Nueva |
LU0832430747 | Robeco Capital Growt | EUR | 134.354 € | 4.81% | Nueva |
LU0827886119 | BGF-US BASIC VAL-D2 | EUR | 133.920 € | 4.79% | Nueva |
LU1379000414 | Capital Group Invest | EUR | 132.798 € | 4.75% | Nueva |
LU0248053109 | JPMF INV-EUR GLB BON | EUR | 99.287 € | 3.55% | Nueva |
LU0940004913 | Robeco Sustainable G | EUR | 99.342 € | 3.55% | Nueva |
IE00BYX4R502 | BAI Gifford Worldwid | EUR | 98.243 € | 3.51% | Nueva |
LU1295556887 | Capital GP New Pers- | EUR | 98.265 € | 3.51% | Nueva |
LU1511517010 | MSIF-Global Opportun | EUR | 97.887 € | 3.5% | Nueva |
LU0329206246 | JPM F Japan Eq | EUR | 80.229 € | 2.87% | Nueva |
IE00B76RRL37 | Nomura Funds Ireland | EUR | 79.873 € | 2.86% | Nueva |
LU0827883793 | BGF-JAPAN FLX E-D2 E | EUR | 80.000 € | 2.86% | Nueva |
LU1797806665 | M&G LX JAPAN-EUR CH | EUR | 78.994 € | 2.83% | Nueva |
IE00B6TYHG95 | Wellington Strategic | EUR | 75.045 € | 2.68% | Nueva |
LU1797811236 | M&G LX EUR STRTG VAL | EUR | 74.947 € | 2.68% | Nueva |
LU0248049412 | JPMorgan F-Strat Val | EUR | 74.630 € | 2.67% | Nueva |
LU1387591727 | MSIF-Europe Opp Z | EUR | 74.467 € | 2.66% | Nueva |
LU0971565493 | Robeco Cap GR-NW W | EUR | 59.961 € | 2.14% | Nueva |
LU1549401112 | Robeco US Premium | EUR | 59.969 € | 2.14% | Nueva |
LU1840769696 | Robeco Gl Con TR EQ | EUR | 59.265 € | 2.12% | Nueva |
LU0828813526 | JH Global Technology | EUR | 34.815 € | 1.25% | Nueva |
LU0871827209 | Robeco Asia-Pacific | EUR | 35.034 € | 1.25% | Nueva |
LU1797804967 | M&G Lux Investment F | EUR | 34.807 € | 1.24% | Nueva |
LU1728554749 | BGF-WRLD TECH-I2 EUR | EUR | 34.542 € | 1.24% | Nueva |
LU1378879081 | MSIF-Asian Opp IH | EUR | 33.924 € | 1.21% | Nueva |
LU0348927095 | Nordea 1 SIC-Climate | EUR | 29.803 € | 1.07% | Nueva |
Investment Notes
Suscribete a mi newslleter, y encuentra muchas tesis de inversión.
Fondo
Informe
2024-Q4
Inversión
Global
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
2.885.536
Nº de Partícipes
88
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
0,97
Patrimonio
2.795.900 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Politica de inversiónEl fondo invertirá entre 0%-100% del patrimonio en otras IIC financieras, que sean activo apto, armonizadas o no (máximo 30% en IIC no armonizadas), pertenecientes o no al grupo de la Gestora. Se invierte, directamente o indirectamente a través de IIC, entre un 0%-100% de la exposición total en renta variable y/o en activos de renta fija pública y/o privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos). Podrá invertir hasta un 100% de la exposición total en emisiones/emisores de renta fija de baja calidad crediticia (rating inferior a BBB-) o no calificadas.
Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados y no organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.
Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados y no organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.
Comisiones
Comisión de gestión
Total2024
0.13
2024-Q4
0.13
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2024
0.01
2024-Q4
0.01
Gastos
Trimestral
Total2024-Q4
1.24
Anual
Total