2024-Q4
VOLATILITY CONTROL HEDGE 5, FI
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-01-288,06 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.01% | 0.06% | 0.22% | 3.28% | 2.3% | -3.59% | - |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
2024-Q4
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DE LA IIC. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
A pesar del entorno geoestratégico mundial muy complejo , el segundo semestre de año 2024 ha sido favorable para los Mercados, sin olvidar los sustos sufridos este verano.
Las tensiones geopolíticas aceptadas , las tasas de inflación ajustadas , tipos de interés en descenso y expectativas de crecimiento estables para el conjunto de la Economía mundial, han contribuido a un ambiente económico más favorable y una mayor confianza en los mercados. A lo lardo del año la evolución de los mercados ha sido estable y generalmente ascendente, dando continuidad al ascenso del año anterior. Sin olvidar las fuertes caídas de los mercados mundiales a principios de agosto ( como consecuencia de datos empleo en EEUU y la inesperada subida de tipo del Banco de Japon ). No obstante la recuperación fue muy rápida.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
En el segundo semestre de año 2024 hemos salido airosos de las fuertes caídas sufridas en los mercados a principios de agosto , cerrando el año con una la rentabilidad razonable de nuestro vehículo de inversión.
c) Índice de referencia.
El fondo obtuvo una rentabilidad en el Segundo Semestre de 1,88 %, superior a la variacion de la rentabilidad de la Letra del Tesoro a 1 año que obtuvo un -0,2%
d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
El patrimonio del fondo en el Segundo Semestre aumentó en un 1,88% hasta 7.622.087 euros, y el número de partícipes disminuyó en 3 lo que supone un total de 95 partícipes a fecha del informe.
La rentabilidad del fondo durante el segundo semestre ha sido de 1,88% y la acumulada durante el año de 3,35%.
Los gastos soportados durante el Segundo Semestre han ascendido a un 1% del patrimonio medio del fondo. De este importe la comisión de gestión ha supuesto un 0,9% y la comisión de depósito un 0,05%.
El resto de gastos soportados por el fondo, se corresponden con los legalmente necesarios para su funcionamiento (auditoría, tasas de registros oficiales …).
Todos los gastos soportados por la IIC fueron gastos directos
La rentabilidad media obtenida por los saldos mantenidos en el depositario y en operaciones simultáneas a un día de valores de deuda pública, para dar cumplimiento al coeficiente de liquidez del fondo, durante el periodo ha sido de un 3,34%.
La variación de los rendimientos de gestión se corresponden a: 1,23 % derivados,-0,01 % inversiones en otras IIC. La diferencia de 1,64 % se corresponde a otros conceptos como intereses, dividendos y otro tipo de resultados.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
Los rendimientos de gestión del Segundo Semestre respecto al periodo anterior han aumentado en un 2,86 %, tal y como se refleja en el epígrafe 2.4.
El fondo ha registrado en el Segundo Semestre una rentabilidad del 1,88 %, mientras que la rentabilidad media de los fondos gestionados de su misma categoría se sitúa en un 1,52%.
La rentabilidad media del total de fondos gestionados por la gestora durante el periodo fue de 4,11%.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
En el mes de octubre compramos participaciones en Fondo Inversión FF CHINA FOCUS FUND Y ACC EUR ( LU0936575868 ) por un importe de 20 mil euros, para su posterior venta en mes de noviembre. También en Octubre dimos orden de compra de ALIBABA (AHLA GY), MERCADO XETRA, a un PRECIO LIMITE 73,5 EUROS. Orden que anulamos en el mes de noviembre.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A.
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo hace uso de instrumentos derivados con el único fin de la consecución del objetivo concreto de rentabilidad.
d) Otra información sobre inversiones.
A fecha de informe no se mantienen inversiones incluidas en el artículo 48.1.j., ni se mantienen inversiones dudosas.
El fondo no mantiene inversiones en productos estructurados.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR LA IIC.
Para el cumplimiento del límite de exposición total de riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados, en la IIC de referencia se aplica la metodología del compromiso, desarrollada en la sección 1ª del capítulo II de la Circular 6/2010 de la CNMV.
En función de esta metodología de riesgo, el apalancamiento medio durante el Segundo Semestre supuso a un 1,55 % sobre el patrimonio medio del periodo.
A lo largo de todo el período analizado, la IIC ha venido cumpliendo el límite máximo de exposición al riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados, no registrándose excesos sobre el límite del patrimonio neto de la IIC que establece dicha Circular.
El riesgo asumido por el fondo, medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el último trimestre, ha sido de un 0,05%, mientras que la acumulada a lo largo del año ha sido de un 2,52%.
La volatilidad histórica es un indicador de riesgo que nos da cierta información acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicción o un límite de pérdida máxima.
Como referencia, la volatilidad acumulada en el año de las Letras del Tesoro a un año ha sido de 0,84 %, y la del Ibex 35 de 13,27%
El VaR histórico acumulado en el año del fondo alcanzó 7,11 %.
El VaR histórico indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
Inversis Gestión, S.G.I.I.C., S.A., ejerce los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de las sociedades españolas, en las que sus IIC bajo gestión tienen con más de un año de antigüedad, una participación superior al 1% del capital social. En general se delega el derecho de asistencia y voto a las Juntas Generales de las sociedades en el presidente del Consejo de Administración u otro miembro del Consejo. Si en algún caso no fuera así, se informará del sentido del voto en 11 los informes periódicos a partícipes.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A.
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A.
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
N/A
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A.
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DE LA IIC.
En el corto plazo esperamos subidas de los mercados y parece que esa es la dirección por la que han optado las bolsas en el inicio del nuevo año. Los datos de inflación, la presentación de resultados y la tendencia a la baja de tipos de interés. Por tanto mantenemos nuestras previsiones y esperamos que las bolsas sigan subiendo en el corto plazo, pero a la espera de las medidas que empiece a aplicar Donald Trump ,elegido nuevo Presidente de EEUU, y su impacto en la economía internacional.
Si bien esperamos subidas a corto plazo, no somos tan optimistas para el medio y largo plazo. Los índices están llegando a zonas de muy fuerte resistencia de largo plazo, de manera que la probabilidad de seguir subiendo cae enormemente, y la probabilidad de caídas se dispara. Por ello para el medido plazo vemos más que probable un escenario de corrección de los mercados
Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0000012N35 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-02 | EUR | 1.270.057 € | 16.66% | Nueva |
ES0L02506068 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-02 | EUR | 1.270.057 € | 16.66% | Nueva |
ES0L02502075 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-02 | EUR | 1.270.057 € | 16.66% | Nueva |
ES0000012L60 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-02 | EUR | 1.270.057 € | 16.66% | Nueva |
ES0000012L78 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-02 | EUR | 1.270.057 € | 16.66% | Nueva |
ES0000012K53 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-02 | EUR | 1.270.057 € | 16.66% | Nueva |
ES0L02506068 | BANCO INVERSIS, S.A. | 3% | 2024-07-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0000012K53 | BANCO INVERSIS, S.A. | 3% | 2024-07-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0000012I08 | BANCO INVERSIS, S.A. | 3% | 2024-07-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0000012F43 | BANCO INVERSIS, S.A. | 3% | 2024-07-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES00000128Q6 | BANCO INVERSIS, S.A. | 3% | 2024-07-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES00000122E5 | BANCO INVERSIS, S.A. | 3% | 2024-07-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Investment Notes
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Fondo
Informe
2024-Q4
Inversión
Retorno Absoluto
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
946.234
Nº de Partícipes
95
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
7,54
Patrimonio
7.622.087 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Politica de inversiónSe invertirá directa o indirectamente, entre 0% y 100% de la exposición total en renta variable y/o renta fija pública y/o privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos). No hay predeterminación por tipo de activos, emisores/mercados, divisas o países (pudiendo invertir en emisores o mercados de cualquier país, incluyendo emergentes sin limitación), sector económico, capitalización bursátil, duración de los activos, rating de las emisiones/emisores, pudiendo tener hasta un 100% de la exposición total en renta fija de baja calidad crediticia. Podrá existir concentración geográfica sectorial.
Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados y no organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.
Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados y no organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.
Comisiones
Comisión de gestión
Total2024
1.80
2024-Q4
0.90
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2024
0.10
2024-Q4
0.05
Gastos
Trimestral
Total2024-Q4
0.50
2024-Q3
0.50
2024-Q2
0.51
2024-Q1
0.50
Anual
Total2023
2.01
2022
1.96
2021
1.96
2019
1.98