2024-Q4
MULTIADVISOR GESTION, FI
•SMART GESTION RENTA FIJA GLOBAL
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-01-2810,18 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
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Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
2024-Q4
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DE LA IIC. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
El segundo semestre del 2024 ha sido más volátil que el primero, pero las caídas de mercado han sido pequeñas y breves, por lo que no ha habido grandes oportunidades de compra a nivel agregado.
Las bajadas de tipos del BCE en el semestre han reducido la rentabilidad de la liquidez del 3,5 % al 2,75 %.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
Durante el semestre la cartera se mantuvo totalmente estable.
c) Índice de referencia.
El fondo obtuvo una rentabilidad en el Segundo Semestre de 2,17 %, superior a la variacion de la rentabilidad de la Letra del Tesoro a 1 año que obtuvo un -0,2%
La exposición a renta fija high yield aportó rentabilidad.
d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
El patrimonio del fondo en el Segundo Semestre aumentó en un 2,17% hasta 1.030.976 euros. El número de partícipes no ha variado respecto al periodo anterior, manteniéndose en 5 partícipes a fecha de informe.
La rentabilidad del fondo durante el segundo semestre ha sido de 2,17% y la acumulada durante el año de 0%.
Los gastos soportados durante el Segundo Semestre han ascendido a un 0,78% del patrimonio medio del fondo. De este importe la comisión de gestión ha supuesto un 0,45% y la comisión de depósito un 0,05%.
El resto de gastos soportados por el fondo, se corresponden con los legalmente necesarios para su funcionamiento (auditoría, tasas de registros oficiales …).
El 0,71% de los gastos corresponden a gastos directos y el 0,07% a gastos indirectos derivados de la inversión en otras IIC. Los gastos directos acumulados a lo largo del ejercicio son del 1,28%, y los indirectos del 0,09%.
La rentabilidad media obtenida por los saldos mantenidos en el depositario y en operaciones simultáneas a un día de valores de deuda pública, para dar cumplimiento al coeficiente de liquidez del fondo, durante el periodo ha sido de un 2,82%.
La variación de los rendimientos de gestión se corresponden a: 0,25 % a renta fija,-0,53 % derivados,2,49 % inversiones en otras IIC. La diferencia de 0,65 % se corresponde a otros conceptos como intereses, dividendos y otro tipo de resultados.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
Los rendimientos de gestión del Segundo Semestre respecto al periodo anterior han aumentado en un 2,86 %, tal y como se refleja en el epígrafe 2.4.
El fondo ha registrado en el Segundo Semestre una rentabilidad del 2,17 %, mientras que la rentabilidad media de los fondos gestionados de su misma categoría se sitúa en un 2,17%.
La rentabilidad media del total de fondos gestionados por la gestora durante el periodo fue de 4,11%.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
No hubo operaciones significativas.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A.
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo hace uso de instrumentos derivados con el único fin de la consecución del objetivo concreto de rentabilidad.
d) Otra información sobre inversiones.
A fecha de informe no se mantienen inversiones incluidas en el artículo 48.1.j., ni se mantienen inversiones dudosas.
El fondo no mantiene inversiones en productos estructurados.
Mantenemos posiciones en otras IIC siendo la más relevante en la gestora Blackrock con un porcentaje del 20,27% sobre patrimonio de la IIC.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR LA IIC.
Para el cumplimiento del límite de exposición total de riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados, en la IIC de referencia se aplica la metodología del compromiso, desarrollada en la sección 1ª del capítulo II de la Circular 6/2010 de la CNMV.
En función de esta metodología de riesgo, el apalancamiento medio durante el Segundo Semestre supuso a un 53,33 % sobre el patrimonio medio del periodo.
A lo largo de todo el período analizado, la IIC ha venido cumpliendo el límite máximo de exposición al riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados, no registrándose excesos sobre el límite del patrimonio neto de la IIC que establece dicha Circular.
El riesgo asumido por el fondo, medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el último trimestre, ha sido de un 1,59%, mientras que la acumulada a lo largo del año ha sido de un 0%.
La volatilidad histórica es un indicador de riesgo que nos da cierta información acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicción o un límite de pérdida máxima.
Como referencia, la volatilidad acumulada en el año de las Letras del Tesoro a un año ha sido de 0 %, y la del Ibex 35 de 0%
A fecha de informe, no existen observaciones suficientes para realizar el cálculo del VAR del fondo.
El VaR histórico indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
Inversis Gestión, S.G.I.I.C., S.A., ejerce los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de las sociedades españolas, en las que sus IIC bajo gestión tienen con más de un año de antigüedad, una participación superior al 1% del capital social. En general se delega el derecho de asistencia y voto a las Juntas Generales de las sociedades en el presidente del Consejo de Administración u otro miembro del Consejo. Si en algún caso no fuera así, se informará del sentido del voto en 11 los informes periódicos a partícipes.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A.
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A.
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
n/a
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A.
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DE LA IIC.
Esperamos que en 2025 se clarifique en cierta medida el escenario macroeconómico global, la nueva situación geopolítica con el presidente Trump, y la política monetaria de los bancos centrales.
Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES00000128Q6 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-02 | EUR | 170.270 € | 16.52% | Nueva |
ES0000012K53 | BANCO INVERSIS, S.A. | 3% | 2024-07-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES00000127G9 | DEUDA ESTADO ESPAÑOL | 2% | 2025-10-31 | EUR | 69.413 € | 6.73% | Nueva |
Cartera Deuda Publica más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES00000128H5 | DEUDA ESTADO ESPAÑOL | 1% | 2026-10-31 | EUR | 68.100 € | 6.61% | 1.65% |
IT0005210650 | Rep.de Italia | 1% | 2026-12-01 | EUR | 38.718 € | 3.76% | 2.14% |
ES00000127G9 | DEUDA ESTADO ESPAÑOL | 2% | 2025-10-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
IE00B1FZS913 | ETF ISHARES EURO GOV | EUR | 51.094 € | 4.96% | 3.47% |
FR001400KAX0 | Carmignac Credit 202 | EUR | 37.300 € | 3.62% | 5.08% |
FR0013505484 | Tikehau 2027 | EUR | 36.925 € | 3.58% | 4.31% |
FR001400K2M2 | Tikehau 2029 | EUR | 36.838 € | 3.57% | 4.99% |
FR0014008223 | CGC CREDIT 2027-FEUR | EUR | 36.754 € | 3.57% | 3.7% |
LU2699051236 | MIRA DM FIXED MARTY- | EUR | 36.683 € | 3.56% | 4.33% |
LU2740448530 | BGF ER INV GR FX MTY | EUR | 36.472 € | 3.54% | 3.37% |
FR001400JGG4 | EdR SICAV - Millesim | EUR | 36.337 € | 3.52% | 3.24% |
IE00BFM6TC58 | iShares USD Treasury | EUR | 35.866 € | 3.48% | 1.08% |
IE00B11XZ871 | PIMCO GIS US High Yi | EUR | 22.210 € | 2.15% | 8.32% |
LU0830646419 | GS Em Corp BD PT-R | EUR | 21.965 € | 2.13% | 6.55% |
IE00BYWZ0440 | iShares Global Corp | EUR | 21.690 € | 2.1% | 6.68% |
FR0013292331 | Tikehau European Hig | EUR | 21.430 € | 2.08% | 5.27% |
IE00BFM6TB42 | iShares Global Corp | EUR | 21.337 € | 2.07% | 5.61% |
IE00BF3N7094 | iShares EUR High Yie | EUR | 21.259 € | 2.06% | 4.93% |
IE00BJK55C48 | iShares EUR High Yie | EUR | 21.252 € | 2.06% | 5.41% |
LU1805016810 | Tikehau Short Durati | EUR | 20.785 € | 2.02% | 2.67% |
LU2732958876 | M&G Lux Fixed Maturi | EUR | 20.763 € | 2.01% | 2.51% |
LU0992631217 | Carmignac | EUR | 20.710 € | 2.01% | 2.47% |
LU2244387457 | BNP Paribas Easy JPM | EUR | 20.582 € | 2% | 3.24% |
IE00BGYWT403 | ETF Vang USDCPBD Eur | EUR | 20.659 € | 2% | 4% |
LU1694214633 | Nordea 1 Low Dur Eur | EUR | 20.590 € | 2% | 2.57% |
LU1694789709 | DNCA Invest - Alpha | EUR | 20.483 € | 1.99% | 1.3% |
LU0563307981 | Vontobel Fund - Sust | EUR | 20.459 € | 1.98% | 3.82% |
Investment Notes
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Fondo
Informe
2024-Q4
Inversión
Renta Fija Internacional
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
101.187
Nº de Partícipes
5
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
9,97
Patrimonio
1.030.976 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Politica de inversiónNo existe descripción general.
Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados y no organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.
Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados y no organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.
Comisiones
Comisión de gestión
Total2024
0.75
2024-Q4
0.45
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2024
0.08
2024-Q4
0.05
Gastos
Trimestral
Total2024-Q4
0.39
2024-Q3
0.39
2024-Q2
0.39
2024-Q1
0.30
Anual
Total