2024-Q4
MULTIGESTION, FI
•HERCULES GLOBAL COMPANIES FUND
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-01-28115,73 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
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Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
2024-Q4
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DE LA IIC. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
En el arranque de 2025, los mercados de renta variable presentan un panorama alentador, respaldado por el dinamismo económico global y la confianza en el desempeño de las grandes corporaciones. Estados Unidos sigue destacando como un referente clave. A pesar de las recientes revalorizaciones, grandes firmas de inversión mantienen su apuesta por el mercado estadounidense. El potencial de recuperación económica y una inflación en descenso proyectan un sólido crecimiento de los beneficios empresariales, consolidando a este mercado como una opción estratégica para los inversores.
En paralelo, sectores emergentes como la inteligencia artificial y las tecnologías verdes están ganando terreno como motores de inversión a largo plazo. Estas áreas no solo prometen transformaciones tecnológicas significativas, sino que también impulsan la rentabilidad en industrias clave, ofreciendo perspectivas prometedoras para quienes buscan nuevas oportunidades en la renta variable.
El contexto político también contribuye a esta proyección. La reciente llegada de Donald Trump a la presidencia de Estados Unidos ha generado expectativas de un entorno más favorable para los negocios. Su administración está enfocada en reducir regulaciones, fomentar la innovación y una política fiscal atractiva con bajos impuestos.
En Europa, el mercado bursátil mantiene su solidez, con sectores como la moda y las farmacéuticas mostrando estabilidad, mientras que las empresas tecnológicas europeas consolidan su presencia global.
En este contexto, la renta variable sigue siendo un activo estratégico, con un potencial de crecimiento que invita a los inversores a aprovechar la expansión de las principales economías y los avances tecnológicos que marcarán este año.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
Durante el semestre el fondo ha incorporado a la cartera las siguientes compañías: Hermes, Garmin, Arista Networks, Gaming & Leisure Properties, Airbnb, PayPal, Tradeweb Markets, Molina Healthcare, Boking, Fortinet, ResMed e Intuitive Surgical.
c) Índice de referencia.
La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice 75% MSCI World Net Total Return Index (en euros), 15% S&P 500 Index y 10% EURO STOXX 50. El índice de referencia se utiliza únicamente a efectos informativos, no estando gestionado el compartimento en referencia a dicho índice (el compartimento es activo). El fondo obtuvo una rentabilidad en el Segundo Semestre de 7,34 %, inferior a su índice de referencia que obtuvo un 14,91%
d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
El patrimonio del fondo en el Segundo Semestre aumentó en un 133,22% hasta 1.743.623 euros, y el número de partícipes aumentó en 21 lo que supone un total de 30 partícipes a fecha del informe.
La rentabilidad del fondo durante el segundo semestre ha sido de 7,34% y la acumulada durante el año de 16,93%.
Los gastos soportados durante el Segundo Semestre han ascendido a un 1,37% del patrimonio medio del fondo. De este importe la comisión de gestión ha supuesto un 1,13% y la comisión de depósito un 0,05%.
El resto de gastos soportados por el fondo, se corresponden con los legalmente necesarios para su funcionamiento (auditoría, tasas de registros oficiales …).
El 1,36% de los gastos corresponden a gastos directos y el 0,01% a gastos indirectos derivados de la inversión en otras IIC. Los gastos directos acumulados a lo largo del ejercicio son del 2,84%, y los indirectos del 0%.
La rentabilidad media obtenida por los saldos mantenidos en el depositario y en operaciones simultáneas a un día de valores de deuda pública, para dar cumplimiento al coeficiente de liquidez del fondo, durante el periodo ha sido de un 2,45%.
La variación de los rendimientos de gestión se corresponden a: 8,4 % renta variable,. La diferencia de 0,65 % se corresponde a otros conceptos como intereses, dividendos y otro tipo de resultados.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
Los rendimientos de gestión del Segundo Semestre respecto al periodo anterior han aumentado en un 9,05 %, tal y como se refleja en el epígrafe 2.4.
El fondo ha registrado en el Segundo Semestre una rentabilidad del 7,34 %, mientras que la rentabilidad media de los fondos gestionados de su misma categoría se sitúa en un 4,81%.
La rentabilidad media del total de fondos gestionados por la gestora durante el periodo fue de 4,11%.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Durante el semestre el fondo ha incorporado a la cartera las siguientes compañías: Hermes, Garmin, Arista Networks, Gaming & Leisure Properties, Airbnb, PayPal, Tradeweb Markets, Molina Healthcare, Boking, Fortinet, ResMed e Intuitive Surgical.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A.
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo hace uso de instrumentos derivados con el único fin de la consecución del objetivo concreto de rentabilidad.
d) Otra información sobre inversiones.
A fecha de informe no se mantienen inversiones incluidas en el artículo 48.1.j., ni se mantienen inversiones dudosas.
El fondo no mantiene inversiones en productos estructurados.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR LA IIC.
Para el cumplimiento del límite de exposición total de riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados, en la IIC de referencia se aplica la metodología del compromiso, desarrollada en la sección 1ª del capítulo II de la Circular 6/2010 de la CNMV.
En función de esta metodología de riesgo, el fondo no ha tenido apalancamientos durante el periodo
A lo largo de todo el período analizado, la IIC ha venido cumpliendo el límite máximo de exposición al riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados, no registrándose excesos sobre el límite del patrimonio neto de la IIC que establece dicha Circular.
El riesgo asumido por el fondo, medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el último trimestre, ha sido de un 13,71%, mientras que la acumulada a lo largo del año ha sido de un 14,19%.El índice de referencia del fondo ha tenido una volatilidad en el trimestre de un 11,35 %, y un 11,24 % acumulado anual.
La volatilidad histórica es un indicador de riesgo que nos da cierta información acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicción o un límite de pérdida máxima.
Como referencia, la volatilidad acumulada en el año de las Letras del Tesoro a un año ha sido de 0,84 %, y la del Ibex 35 de 13,27%
El VaR histórico acumulado en el año del fondo alcanzó 7,42 %.
El VaR histórico indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
Inversis Gestión, S.G.I.I.C., S.A., ejerce los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de las sociedades españolas, en las que sus IIC bajo gestión tienen con más de un año de antigüedad, una participación superior al 1% del capital social. En general se delega el derecho de asistencia y voto a las Juntas Generales de las sociedades en el presidente del Consejo de Administración u otro miembro del Consejo. Si en algún caso no fuera así, se informará del sentido del voto en 11 los informes periódicos a partícipes.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A.
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A.
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
N/A
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A.
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DE LA IIC.
Las perspectivas para el mercado de renta variable en 2025 son alentadoras, impulsadas por un entorno económico global que muestra señales de estabilidad y oportunidades de crecimiento en sectores clave. Este año se espera que la recuperación económica, junto con la moderación de la inflación en muchas regiones, genere un escenario propicio para el desempeño de las empresas cotizadas.
En Estados Unidos, el liderazgo tecnológico sigue siendo un pilar fundamental. Empresas del sector de inteligencia artificial, ciberseguridad y energías renovables continúan atrayendo capital gracias a su capacidad de innovar y adaptarse a las demandas globales. Además, las políticas de estí¬mulo para promover la competitividad empresarial están impulsando el crecimiento en sectores tradicionales, como el industrial y el consumo, que han demostrado resiliencia en el último año.
Europa también ofrece un panorama positivo. Aunque tradicionalmente se ha visto como un mercado más conservador, las compañí¬as tecnológicas y sostenibles están adquiriendo protagonismo. La transición hacia una economía verde, impulsada por los compromisos de sostenibilidad de la Unión Europea, posiciona a las empresas del sector energético renovable como una de las principales apuestas para los inversores.
Por otro lado, los mercados emergentes, como Asia presentan una combinación atractiva de crecimiento económico y expansión empresarial. En particular, el sudeste asiático está experimentando un auge en sectores como el comercio electrónico y las telecomunicaciones, mientras que paí¬ses como Australia se benefician de la alta producción de materias primas estratégicas.
En conjunto, la renta variable en 2025 se proyecta como una opción sólida para los inversores que buscan aprovechar las tendencias globales de innovación, sostenibilidad y diversificación regional. Con una estrategia bien estructurada, este año presenta un marco ideal para obtener rentabilidad en un entorno económico que continúa avanzando con confianza.
Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
US92532F1003 | Vertex Pharmaceutica | EUR | 77.405 € | 4.44% | 194.86% |
CH0114405324 | Garmin | EUR | 77.499 € | 4.44% | Nueva |
US0404132054 | Arista Networks Inc | EUR | 75.587 € | 4.34% | Nueva |
US30303M1027 | Meta Platforms | EUR | 74.087 € | 4.25% | 121.7% |
US2435371073 | Decker Outdoor Inc | EUR | 72.581 € | 4.16% | 100.83% |
US70450Y1038 | PayPal Hld | EUR | 68.425 € | 3.92% | Nueva |
FR0000052292 | Hermes Internacional | EUR | 65.016 € | 3.73% | Nueva |
US8926721064 | Tradeweb Markets Inc | EUR | 64.746 € | 3.71% | Nueva |
US2172041061 | Copart Inc | EUR | 61.420 € | 3.52% | 165.27% |
US49338L1035 | KeyTech | EUR | 59.268 € | 3.4% | 229.3% |
US5949181045 | Microsoft Corp | EUR | 59.034 € | 3.39% | 117.69% |
US0382221051 | Applied Materials | EUR | 58.279 € | 3.34% | 38.52% |
US12503M1080 | CBOE Holdings | EUR | 57.565 € | 3.3% | 150.09% |
US0326541051 | Analog Devices, Inc. | EUR | 54.382 € | 3.12% | 121.94% |
NL0010273215 | ASML Holding Nv | EUR | 52.260 € | 3% | 69.38% |
US5128073062 | Lam Research Corpora | EUR | 51.628 € | 2.96% | Nueva |
DK0062498333 | Novo-Nordisk | EUR | 49.970 € | 2.87% | 33.78% |
SE0012673267 | Evolution Gaming Gro | EUR | 45.846 € | 2.63% | 77.3% |
US5260571048 | Lennar Corp-Cl A | EUR | 45.312 € | 2.6% | 97.5% |
US23331A1097 | DR Horton Inc | EUR | 44.837 € | 2.57% | 131.86% |
SG1J26887955 | Singapore Exchange L | EUR | 41.323 € | 2.37% | 37.55% |
GB00BL9YR756 | Wise PLC | EUR | 39.974 € | 2.29% | 60.38% |
US4824801009 | KLA-Tencor | EUR | 32.866 € | 1.88% | 20.92% |
US88262P1021 | Texas Pacific Land C | EUR | 32.048 € | 1.84% | 3.91% |
US36467J1088 | Gaming Group PLC | EUR | 31.632 € | 1.81% | Nueva |
JP3218900003 | Capcom Co Ltd | EUR | 30.201 € | 1.73% | 20.51% |
GB00BVYVFW23 | Auto Trader Group PL | EUR | 28.778 € | 1.65% | 1.49% |
US60855R1005 | Molina Healthcare In | EUR | 28.113 € | 1.61% | Nueva |
JP3347200002 | Shionogi & Co Ltd | EUR | 27.714 € | 1.59% | 11.58% |
US0090661010 | Airbnb Inc | EUR | 27.290 € | 1.57% | Nueva |
US34959E1091 | Fortinet Inc. | EUR | 27.378 € | 1.57% | Nueva |
US46120E6023 | Intuitive Surgical | EUR | 25.208 € | 1.45% | Nueva |
US7611521078 | Resmed Inc | EUR | 24.298 € | 1.39% | Nueva |
US09857L1089 | Booking Holdings Inc | EUR | 23.995 € | 1.38% | Nueva |
JP3283460008 | Koei Tecmo Holdings | EUR | 21.595 € | 1.24% | 40.62% |
JP3835250006 | BayCurrent Consultin | EUR | 21.496 € | 1.23% | 72.76% |
AU000000FMG4 | Fortescue Metals Gro | EUR | 13.068 € | 0.75% | 18.21% |
JP3979200007 | Lasertec Corp | EUR | 8367 € | 0.48% | 55.73% |
GB00B1VZ0M25 | Hargreaves Lansdown | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US5128071082 | Lam Research Corpora | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES00000127Z9 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-02 | EUR | 25.360 € | 1.45% | Nueva |
Investment Notes
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Fondo
Informe
2024-Q4
Inversión
Renta Variable Internacional
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
15.556
Nº de Partícipes
30
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
95,86
Patrimonio
1.743.623 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Politica de inversióniSe invertirá, directa o indirectamente a través de IIC, entre 80-100% de la exposición total en renta variable de mediana y alta capitalización bursátil. El resto de la exposición total, se invertirá en renta fija, pública y/o privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos), en emisiones con al menos media calidad crediticia (al menos BBB-) o la del Reino de España en cada momento.
Los emisores/mercados serán principalmente OCDE, sin descartar otros países, pudiendo invertir puntualmente en cualquier país, incluyendo emergentes hasta el 15% de la exposición total..
Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados y no organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.
Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados y no organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.
Sectores
- Tecnología
30.63%
- Consumo cíclico
19.10%
- Salud
13.68%
- Servicios financieros
13.65%
- Comunicaciones
9.10%
- Industria
4.88%
- Energía
1.88%
- Inmobiliarío
1.86%
- Materias Primas
0.77%
- No Clasificado
4.45%
Regiones
- Estados Unidos
69.24%
- Europa
17.09%
- Japón
6.43%
- Reino Unido
4.04%
- Asía
2.43%
- Australia
0.77%
Tipo de Inversión
- Large Cap - Growth
26.63%
- Medium Cap - Growth
21.92%
- Large Cap - Blend
20.43%
- Medium Cap - Blend
12.43%
- Large Cap - Value
9.62%
- Medium Cap - Value
4.52%
- No Clasificado
4.45%
Comisiones
Comisión de gestión
Total2024
2.24
2024-Q4
1.13
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2024
0.10
2024-Q4
0.05
Gastos
Trimestral
Total2024-Q4
0.66
2024-Q3
0.71
2024-Q2
0.66
2024-Q1
0.92
Anual
Total2023
3.25