2025-Q2

ING DIRECT FONDO NARANJA STANDARD & POOR´S 500, FI

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

36,49 €

-2.96%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-29

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
2.77%	4.71%	12.97%	9.13%	11.13%	14.98%	11.49%

2025-Q2

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÃN DEL FONDO. a) VisiÃ³n de la gestora/sociedad sobre la situaciÃ³n de los mercados. El primer semestre de 2025 ofreciÃ³ un entorno de alta complejidad y una volatilidad histÃ³rica en los mercados financieros globales, marcado por la interacciÃ³n de factores macroeconÃ³micos, monetarios y polÃticos. Este periodo destacÃ³ por la imposiciÃ³n de aranceles por parte de EE.UU, los conflictos comerciales que se desataron, especialmente con China y el anuncio de una aumento de gasto en la UE. Los eventos geopolÃticos y la actuaciÃ³n de los principales bancos centrales tambiÃ©n dejaron huella en los mercados en la primera mitad del aÃ±o. En los mercados de renta variable, la principal atracciÃ³n fue la volatilidad que se experimentÃ³, especialmente tras el Liberation Day dÃ³nde el presidente estadounidense anunciÃ³ una serie de aranceles a sus principales socios comerciales. Actualmente la mayorÃa se encuentra en pausa o se han reducido. Lo anterior no impide que sus efectos se continÃºen notando a dÃa de hoy y que hay tenido amplios efectos en los mercados. Para mostrar el impacto de este dÃa conviene mirar el Ãndice de volatilidad VIX, que superÃ³ los 50 puntos por primera vez desde la Ã©poca del COVID-19. Los principales Ãndices americanos terminaron los primeros seis meses en terreno positivo, pero si tenemos en cuenta el efecto divisa, han sufrido una caÃda notable. Tanto el S&P500 como el Nasdaq han subido un 5,5% en USD y se han reducido mÃ¡s de un 7% en euros. El Ãndice de pequeÃ±as capitalizaciones Russell 2000 ha sido el Ãndice que mÃ¡s ha sufrido, bajando un 14% en euros. A nivel sectorial, la mayorÃa se encuentran en terreno positivo, pero si tenemos en cuenta el factor divisa, se encontrarÃan todas en negativo en el semestre. Las mejores han sido las compaÃ±Ãas en el sector industrial (-1,65% S&P500 Industrials IDX EUR/ +11,65% S&P500 Industrials IDX USD) y las de servicios de comunicaciÃ³n (-2,83% S&P500 COMM SVC EUR). Aquellos que han tenido un peor semestre encontramos al sector de consumo discrecional, cayendo un -15,87% en euros y cayendo tambiÃ©n un -4,22% en USD. Con un resultado opuesto encontramos algunos Ãndices europeos. El viejo continente ha tenido una primera mitad positiva con crecimientos de los principales Ãndices entre 6 y 20 por ciento. Concretamente el Dax alemÃ¡n y el IBEX35 espaÃ±ol se han revalorizado mÃ¡s de un 20% desde inicio del ejercicio. Con una rentabilidad mÃ¡s discreta encontrarÃamos al CAC40 francÃ©s, revalorizÃ¡ndose un 3,86%. A nivel sectorial es imperativo destacar la gran actuaciÃ³n del sector de defensa y aeroespaciales, el Ãndice S&P Europe Defense Vision Index acumula unos retornos YTD cercanos al+80%. TambiÃ©n debemos mencionar el sector bancario europeo. El Ãndice STXE600 Banks ha aumentado un 29% en los primeros seis meses del ejercicio. Los sectores de utilities, seguros y construcciÃ³n han aumentado alrededor de un 15%. Peor desempeÃ±o ha tenido el sector sanitario, este se ha contraÃdo un -6%. Si viramos nuestra atenciÃ³n hacia Asia, observamos resultados dispares. El Ãndice tecnolÃ³gico chino Hang Seng se ha revalorizado un +20% en yuanes y un +4,3% en euros. El CSI 300 de ShanghÃ¡i muestra un peor resultado con una reducciÃ³n en euros cercana al 10%. JapÃ³n se ha mantenido relativamente estable, tanto en moneda local como en euros. El Nikkei 225 ha crecido un +1,5% en yenes y se ha contraÃdo un -2,70% en euros. El MSCI India se ha expandido un +6%, pero en euros ha terminado en -5,90%. Es importante comentar el desarrollo en Brasil, dÃ³nde su principal Ãndice aumentÃ³ un +15%, manteniÃ©ndose esta rentabilidad tambiÃ©n en euros. El MSCI EM se revalorizÃ³ un +13% pero la fuerte actuaciÃ³n del euro lo ha dejado en territorio neutral al terminar el semestre. Este semestre se ha visto marcado por la volatilidad, concretamente se debe destacar el hecho de que el VIX superara los 50 puntos. Durante el mes de abril, se mantuvo elevado, encontrÃ¡ndose por encima de los 25 puntos ante la inestabilidad e incertidumbre que el despliegue de la baterÃa de aranceles por parte de la administraciÃ³n Trump ocasionÃ³. En cuanto a polÃtica monetaria, debemos apuntar la actuaciÃ³n de la Reserva Federal americana. En lo que va de aÃ±o han mantenido los tipos de interÃ©s en 4,33%. Si bien se ha especulado mucho con posibles bajadas durante estos meses, la inestabilidad, incertidumbre y datos macroeconÃ³micos que no expresaban una necesidad imperiosa de recortes han conducido a la FED y a su presidente, Jerome Powell, ha mantenerlos, por el momento. En Europa la historia es distinta. De manera ininterrumpida el BCE, tras sus reuniones han comunicado un recorte de 25pbs. El aÃ±o comenzÃ³ en 3,15% y se ha reducido hasta el actual 2,15%. La inflaciÃ³n ha afectado a las decisiones de los bancos centrales. En EE.UU. el Ãºltimo dato la sitÃºa en un 2,4%, se ha ido reduciendo a lo largo del aÃ±o y esta tendencia podrÃa impulsar bajadas en los tipos de interÃ©s. En Europa, la inflaciÃ³n se controlÃ³ con anterioridad, las dos Ãºltimas lecturas la sitÃºan en el 1,9 y 2% respectivamente. En cuanto a la renta fija, en EE.UU. hemos apreciado una reducciÃ³n significativa de las yields en los distintos tramos de la curva. El 2 y 5 aÃ±os han observado una reducciÃ³n de cerca de 50pbs y el 10 aÃ±os una cercana a 35pbs. Ãnicamente el treasury a 30 aÃ±os ha visto un ligero incremento. Este causÃ³ cierto revuelo al superar la barrera de 5% en un momento determinado ante la preocupaciÃ³n del horizonte fiscal que dejarÃan algunas de las actuales propuestas legislativas. En Alemania observamos como se ha reducido la parte corta de la curva (Schatz, -22pb) pero el Bund (10 aÃ±os) se ha incrementado 20pbs. Las primas espaÃ±olas y portuguesas se han reducido levemente. El CrÃ©dito se ha mantenido relativamente estable. El crÃ©dito de alta calidad o IG se ha incrementado en 1pb en EE.UU. y 2pbs en Europa (MARKIT CDX. NA IG y MARKIT ITRX EUROPE). El crÃ©dito de una calidad inferior o HY se ha reducido en -10pb en EE.UU y aumentado en 7pbs en Europa. El Ãndice MARKIT ITRX, relativo a la deuda subordinada financiera se incrementÃ³ en 4pbs. Las divisas han influenciado notablemente las rentabilidades de la renta variable en lo que llevamos de aÃ±o. La actuaciÃ³n del dÃ³lar en esta primera parte del aÃ±o ha marcado las rentabilidades de los activos denominados en USD. La divisa americana se depreciÃ³ un -13,84% frente al euro y un -8,38% frente al yen. El euro en cambio, se ha revalorizado considerablemente, por ejemplo, un +4,3% y un 3,7% contra yen y GBP respectivamente. A lo largo del semestre hemos podido apreciar una evoluciÃ³n ascendente constante en la cual el dÃ³lar iba perdiendo fuerza contra el euro. Se empezÃ³ el aÃ±o especulando si estÃ¡bamos mÃ¡s cerca de la paridad que del 1,10 USD/EUR que al final fue lo que se alcanzÃ³. Posteriormente las polÃticas salidas de Ã³rdenes ejecutivas y de las cÃ¡maras americanas no revirtieron la tendencia y actualmente hay quienes sugieren que se superarÃ¡ el 1,2 USD/EUR. El oro fue la materia prima mÃ¡s comentada en la primera mitad, las dudas que rodeaban a los activos americanos como safe haven convirtieron al oro en el indiscutible valor refugio para los inversores ante la inestabilidad polÃtica. Lo anterior aÃ±adido a la constante y creciente demanda de los bancos centrales impulsaron al oro a mÃ¡ximos histÃ³ricos. El oro se revalorizo un 25% a cierre de trimestre. El petrÃ³leo no estuvo al margen de la volatilidad que generaron los conflictos geopolÃticos a nivel del mundial. El precio del Brent se redujo un -8,11% y el WTI CRUDE FUTURE un -6,30%. 30/06/2025 31/03/2025 31/12/2024 1Âº Semestre 2T2025 1T2025 EuroStoxx 50 5303,2 5248,4 4896,0 8,3% 1,0% 7,2% FTSE-100 8761,0 8582,8 8173,0 7,2% 2,1% 5,0% IBEX-35 13991,9 13135,4 11595,0 20,7% 6,5% 13,3% Dow Jones IA 44094,8 42001,8 42544,2 3,6% 5,0% -1,3% S&P 500 6205,0 5611,9 5881,6 5,5% 10,6% -4,6% Nasdaq Comp. 20369,7 17299,3 19310,8 5,5% 17,7% -10,4% Nikkei-225 40487,4 35617,6 39894,5 1,5% 13,7% -10,7% ?/ US$ 1,1787 1,0816 1,0354 13,8% 9,0% 4,5% Crudo Brent 67,6 74,7 74,6 -9,4% -9,5% 0,1% Bono AlemÃ¡n 10 aÃ±os (%) 2,61 2,74 2,37 24 bp -13 bp 37 bp Letra Tesoro 1 aÃ±o (%) 1,93 2,16 2,20 -27 bp -23 bp -5 bp Itraxx Main 5 aÃ±os 54,51 63,63 57,65 -3 bp -9 bp 6 bp En lo que a nuestro paÃs se refiere, el primer semestre del 2025 destacÃ³ por la resistencia y la poca afectaciÃ³n que tuvieron los aranceles sobre la economÃa nacional. Nuestra economÃa es de entre las desarrolladas, la que mÃ¡s crecimiento deberÃa esperar durante este aÃ±o. Diversos anÃ¡lisis sitÃºan el crecimiento en torno al 2,5 para este ejercicio, concretamente el Banco de EspaÃ±a lo redujo en junio tres dÃ©cimas hasta el 2,4%. Otras indicaciones como las previsiones de la OCDE tambiÃ©n sitÃºan a nuestra economÃa en el 2% para este aÃ±o. Desde Bruselas se apuntÃ³ a un 2,6% para este aÃ±o y una relajaciÃ³n hasta el 2% para el prÃ³ximo ejercicio. En cuanto a inflaciÃ³n el indicador adelantado de junio estima un 2,2% de inflaciÃ³n interanual, algo menor al 2,4% de la Ãºltima lectura. El empleo continÃºa indicando la cifra mÃ¡s alta de desempleados de toda la UniÃ³n Europea, encontrÃ¡ndose cerca del 10.5%. Preocupa especialmente el paro juvenil que tambiÃ©n se sitÃºa entre los mÃ¡s elevados de la uniÃ³n. En los Ãºltimos meses el nÃºmero de desempleados en relativo ha ido decreciendo, pero preocupa el incremento de empleos pÃºblicos. El dÃ©ficit estÃ¡ siendo una materia que nuestro paÃs estÃ¡ realizando correctamente, si bien se puede explicar ante la falta de presupuestos generales del estado y poco consenso en las cÃ¡maras de representantes, el dÃ©ficit continÃºa rebajÃ¡ndose. Actualmente se encuentra entorno al 2,8% del PIB. La deuda se acerca al nivel del 100% del PIB, reduciÃ©ndose lentamente. Uno de los mayores problemas que enfrentan los espaÃ±oles es el acceso a la vivienda. Esta es una preocupaciÃ³n creciente para los espaÃ±oles. Es notorio el incremento de los precios de los arrendamientos y una oferta que es incapaz de absorber la demanda que tienen las principales capitales de provincia. El primer semestre de 2025 muestra una economÃa espaÃ±ola que sigue creciendo a un ritmo moderado pero superior en comparaciÃ³n a los vecinos europeos (~2,4Â¿%), con una inflaciÃ³n bajo control, creaciÃ³n de empleo sostenida y finanzas pÃºblicas estables. Sin embargo, convive con vulnerabilidades: la tensiÃ³n en el mercado de la vivienda y los riesgos de un entorno global incierto ademÃ¡s de la inestabilidad polÃtica. b) Decisiones generales de inversiÃ³n adoptadas. ING DIRECT FONDO NARANJA S&P 500, FI. La estrategia del fondo ha consistido en replicar a su Ãndice de referencia Standard and PoorÂ¿s 500 Net Return en euros, por lo que conlleva un riesgo de divisa. c) Ãndice de referencia El fondo tiene como objetivo de gestiÃ³n replicar la evoluciÃ³n del Ãndice S&P 500 Net Return pero en su versiÃ³n denominada en euros, por lo que la exposiciÃ³n al riesgo divisa, que no se cubre, puede alcanzar el 100%. La rentabilidad en el primer semestre del fondo ha sido del -7,39% contra -6,75% de su Ãndice de referencia en euros y un +5,99% en dÃ³lares. En 2024, la rentabilidad del fondo fue del 31,37% y la de su Ãndice de referencia de 33,11% en EUR y un 24,50% en dÃ³lares. La diferencia de rentabilidad se justifica por los ajustes puntuales en el peso de los componentes del Ãndice de referencia y los dividendos. Se puede explicar por los pequeÃ±os diferenciales de ajuste diario que el propio proceso de rÃ©plica y cambios de ponderaciÃ³n del Ãndice subyacente producen. Dentro de la operativa normal del fondo se realizan compras y ventas de acciones y futuros, que se comparan con la evoluciÃ³n del Ãndice y generan pequeÃ±os diferenciales positivos y negativos. Desde el punto de vista de riesgo, utilizando como criterio la desviaciÃ³n estÃ¡ndar de los diferenciales de rentabilidad entre el fondo y su benchmark (tracking error), se puede comprobar que la desviaciÃ³n respecto al Ãndice en el primer trimestre ha sido de 0,11 y un 0,09 en el segundo trimestre. En el aÃ±o 2025, el fondo registra una desviaciÃ³n con respeto al Ãndice de 0,10. d) EvoluciÃ³n del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio del fondo ha disminuido en 104.821.778,29 euros, y su nÃºmero de partÃcipes ha aumentado en 55330 . ING DIRECT FONDO NARANJA S&P500 ha obtenido una rentabilidad en el primer semestre del -7,39% contra -6,75% de su Ãndice de referencia en euros. Este ejercicio la rentabilidad semestral corresponde con la anual. Los gastos soportados por la cartera durante el perÃodo ascienden a 5.322.355,49 euros, los cuales se desagregan de la siguiente manera: - Gastos directos: 0,54% - Gastos indirectos como consecuencia de invertir en otras IICs.: 0,00% e) Rendimiento del fondo en comparaciÃ³n con el resto de fondos de la gestora. La rentabilidad en el primer semestre del fondo (-7,39%) se sitÃºa por debajo de la media de la gestora (+0,35%), debido a la clase de activo en el que invierte. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Todos los ajustes de cartera que se han efectuado a lo largo del periodo se han hecho con el fin de ajustar el fondo a la composiciÃ³n del Ãndice de referencia en la misma proporciÃ³n de peso establecido por el S&P 500. b) Operativa de prÃ©stamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisiciÃ³n temporal de activos. En lo referente a la exposiciÃ³n en derivados, las operaciones realizadas han tenido un objetivo general de inversiÃ³n y cobertura, cuyo resultado neto ha proporcionado unas ganancias de 2.518.086,63 euros. El apalancamiento medio del fondo durante el perÃodo ha resultado en 4,05%. El fondo aplicarÃ¡ la metodologÃa del compromiso para la mediciÃ³n de la exposiciÃ³n a los riesgos de mercado asociada a la operativa con instrumentos financieros derivados. El grado mÃ¡ximo de exposiciÃ³n al riesgo de mercado a travÃ©s de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. d) Otra informaciÃ³n sobre inversiones. N/A 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. Desde el punto de vista de riesgo, utilizando como criterio la volatilidad del valor liquidativo, se puede comprobar que la volatilidad del primer trimestre de 2025 (17,64% frente a 16,65% de su Ãndice de referencia) estÃ¡ por debajo de la del segundo trimestre (34,70% frente a 32,40% de su Ãndice de referencia). En el aÃ±o 2025, el fondo ha tenido una volatilidad del 27,52% contra 25,64% de su Ãndice de referencia. Todos los instrumentos derivados utilizados estÃ¡n cotizados en mercados organizados. No se ha invertido en instrumentos acogidos al artÃculo 48.1.j del RIIC. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. n/a 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Dado el crecimiento econÃ³mico resiliente en EE.UU. y unos beneficios razonablemente sÃ³lidos, nuestra opiniÃ³n sobre los activos de riesgo seguirÃ¡ siendo constructiva de cara al primer semestre del aÃ±o. No obstante, notamos que la inestabilidad en la polÃtica comercial es una preocupaciÃ³n relevante, especialmente en los Estados Unidos y los segmentos vulnerables de la economÃa estÃ¡n expuestos a la subida de los precios. Dado las valoraciones excesivas en algunos segmentos del mercado y los eventuales rebotes de inflaciÃ³n, mantendremos en carteras estrategias de coberturas para hacer frente a los eventuales repuntes de volatilidad. Estaremos cautos antes determinados movimientos del mercado y sectores especÃficos. En renta variable, nuestro posicionamiento de cara al segundo semestre del aÃ±o es mÃ¡s positivo en Europa frente que el resto de zonas geogrÃ¡ficas desarrolladas. TambiÃ©n estaremos mÃ¡s positivos con respecto a las empresas de pequeÃ±a capitalizaciÃ³n, particularmente en Europa, debido a una sÃ³lida trayectoria de beneficios y al crecimiento econÃ³mico favorable. Seguimos observando positivamente la renta variable emergente ex China. En renta fija, mantenemos nuestro posicionamiento constructivo hacia la deuda gubernamental estadounidense. TambiÃ©n continuaremos siguiendo la deuda emergente. En Europa, nuestro posicionamiento tambiÃ©n se mantendrÃ¡ constructivo en cuanto a la deuda gubernamental. El BCE iniciÃ³ su ciclo de bajadas de tipos de interÃ©s y pensamos que estos recortes tendrÃ¡n un impacto positivo en la economÃa. No obstante, seguiremos siendo cautos en JapÃ³n y estamos atentos a cualquier indicio de moderaciÃ³n de la polÃtica monetaria por parte del BoJ. En crÃ©dito, los bonos Investment Grade europeos muestran fundamentales sÃ³lidos y un carry atractivo. Lo mismo se puede decir de la renta fija emergente, donde la rentabilidad es atractiva. Mantendremos, sin embargo, de cara al prÃ³ximo periodo nuestra cautela en cuanto a los bonos de baja calidad crediticia, especialmente en EE.UU.. En divisa, aunque pensamos que el dÃ³lar se mantendrÃ¡, podrÃamos ver seÃ±ales de debilitamiento en los prÃ³ximos meses. Privilegiamos, ademÃ¡s, activos como el petrÃ³leo y el oro, que consideramos buenas coberturas frente a las tensiones geopolÃticas. Dicho todo esto, seguiremos muy atentos a la evoluciÃ³n de los actuales conflictos, el resto de focos geopolÃticos y la consecuciÃ³n de las distintas elecciones alrededor del mundo, la presentaciÃ³n de resultados corporativos del segundo trimestre de 2025 y las guÃas dadas por las compaÃ±Ãas, asÃ como la evoluciÃ³n de los datos macroeconÃ³micos y de la actuaciÃ³n de los distintos bancos centrales a nivel global. Por lo tanto, la gestiÃ³n del fondo seguirÃ¡ siendo muy selectiva y con enfoque hacia los activos de calidad, prestando, ademÃ¡s, mucha atenciÃ³n a la liquidez de cada activo para proteger la rentabilidad y perfil de riesgo de la cartera. En concreto, debido a su naturaleza, ING DIRECT FONDO NARANJA SP500 FI tratarÃ¡ de optimizar la replicaciÃ³n de su Ãndice de referencia (S&P 500 en euros), sin tener en cuenta la evoluciÃ³n macro o microeconÃ³mica ni el comportamiento de los mercados.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
US67066G1040	NVIDIA CORP	EUR	66.167.676 €	6.98%	0.85%
US5949181045	MICROSOFT CORP	EUR	63.534.608 €	6.7%	0.04%
US0378331005	APPLE INC	EUR	52.662.345 €	5.55%	31.38%
US0231351067	AMAZON.COM INC	EUR	35.623.698 €	3.76%	14.42%
US30303M1027	FACEBOOK INC	EUR	27.539.454 €	2.9%	6.42%
US11135F1012	BROADCOM CORPORATION	EUR	22.226.193 €	2.34%	1.49%
US02079K3059	ALPHABET INC - CL C	EUR	17.640.504 €	1.86%	21.33%
US88160R1014	TESLA MOTORS INC	EUR	15.297.515 €	1.61%	32.96%
US0846707026	BERKSHIRE HATHAWAY INC	EUR	15.280.031 €	1.61%	9.29%
US02079K1079	ALPHABET INC - CL C	EUR	14.297.881 €	1.51%	21.97%
US46625H1005	JPMORGAN CHASE AND CO	EUR	13.846.052 €	1.46%	1.2%
US5324571083	ELI LILLY	EUR	10.540.648 €	1.11%	14.68%
US92826C8394	VISA INC	EUR	10.439.836 €	1.1%	5.71%
US64110L1061	NETFLIX INC	EUR	9.829.692 €	1.04%	26.66%
US30231G1022	EXXON MOBIL CORP	EUR	7.984.607 €	0.84%	16.7%
US57636Q1040	MASTERCARD INC	EUR	7.853.501 €	0.83%	10.25%
US22160K1051	COSTCO WHOLESALE CORP	EUR	7.541.149 €	0.8%	8.49%
US9311421039	WAL-MART	EUR	7.279.189 €	0.77%	8.57%
US7427181091	PROCTER AND GAMBLE CO/THE	EUR	6.410.975 €	0.68%	19.93%
US4781601046	JOHNSON & JOHNSON	EUR	6.311.184 €	0.67%	10.64%
US4370761029	HOME DEPOT INC	EUR	6.250.076 €	0.66%	20.13%
US68389X1054	ORACLE CORP	EUR	6.086.342 €	0.64%	12.64%
US00287Y1091	ABBVIE INC	EUR	5.623.296 €	0.59%	11.69%
US0605051046	BANK OF AMERICA	EUR	5.328.737 €	0.56%	10.14%
US69608A1088	PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A(PLT	EUR	4.983.179 €	0.53%	58.55%
US91324P1021	UNITEDHEALTH GROUP INC	EUR	4.863.410 €	0.51%	48.68%
US7181721090	PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC	EUR	4.859.780 €	0.51%	28.02%
US17275R1023	CISCO SYSTEMS INC	EUR	4.697.540 €	0.5%	1.81%
US3696043013	GENERAL ELECTRIC CO.	EUR	4.740.806 €	0.5%	29.22%
US1912161007	COCA COLA CO/THE	EUR	4.700.863 €	0.5%	4.05%
US4592001014	IBM INTL FINANCE NV	EUR	4.677.459 €	0.49%	13.86%
US9497461015	WELLS FARGO CO	EUR	4.522.026 €	0.48%	3.58%
US79466L3024	SALESFORCE.COM INC	EUR	4.478.477 €	0.47%	30.89%
US0028241000	ABBOTT LABORATORIES	EUR	4.048.258 €	0.43%	1.4%
US1667641005	CHEVRON CORP.	EUR	3.996.649 €	0.42%	17.7%
US2546871060	WALT DISNEY CO/THE	EUR	3.847.217 €	0.41%	6.09%
US0079031078	ADVANCED MICRO DEVICES	EUR	3.905.385 €	0.41%	1.53%
IE000S9YS762	LINDE PLC	EUR	3.833.642 €	0.4%	6.11%
US38141G1040	GOLDMAN SACHS GROUP	EUR	3.731.828 €	0.39%	1.73%
US4612021034	INTUIT INC	EUR	3.738.721 €	0.39%	4.89%
US5801351017	MCDONALD'S CORP	EUR	3.592.978 €	0.38%	14.83%
US00206R1023	AT AND T INC	EUR	3.564.929 €	0.38%	7.63%
US81762P1021	SERVICENOW INC	EUR	3.611.876 €	0.38%	18.13%
US58933Y1055	MERCK INC	EUR	3.436.409 €	0.36%	32.82%
US46120E6023	INTUITIVE SURGICAL	EUR	3.325.864 €	0.35%	11.45%
US75513E1010	RAYTHEON TECHNOLOGIES CORP	EUR	3.308.925 €	0.35%	5.96%
US90353T1007	UBER TECHNOLOGIES INC	EUR	3.344.725 €	0.35%	30.06%
US09857L1089	BOOKING HOLDINGS INC	EUR	3.236.739 €	0.34%	4.19%
IE00B4BNMY34	ACCENTURE PLC	EUR	3.208.272 €	0.34%	28.23%
US8825081040	TEXAS INSTRUMENTS INC	EUR	3.195.971 €	0.34%	7.98%
US92343V1044	VERIZON COMMS (USD)	EUR	3.125.916 €	0.33%	8.47%
US1491231015	CATERPILLAR INC	EUR	3.134.494 €	0.33%	12.16%
US7134481081	PEPSICO INC	EUR	3.107.735 €	0.33%	26.66%
US0258161092	AMERICAN EXPRESS CO	EUR	3.038.010 €	0.32%	10.16%
US6174464486	MORGAN STANLEY	EUR	2.991.106 €	0.32%	5.86%
US7475251036	QUALCOMM INC	EUR	2.976.745 €	0.31%	14.26%
US00724F1012	ADOBE SYSTEMS INC	EUR	2.849.356 €	0.3%	28.77%
US78409V1044	S&P GLOBAL INC	EUR	2.850.532 €	0.3%	11.89%
US1729674242	CITIGROUP	EUR	2.761.316 €	0.29%	1.36%
US1011371077	BOSTON SCIENTIFIC CORP	EUR	2.716.668 €	0.29%	1.81%
US0970231058	BOEING CO/THE	EUR	2.714.120 €	0.29%	3.11%
US8835561023	THERMO FISHER SCIENTIFIC INC	EUR	2.661.468 €	0.28%	33.98%
US7433151039	PROGRESSIVE CORP	EUR	2.682.661 €	0.28%	4.49%
US8085131055	SCHWAB (CHARLES) CORP	EUR	2.668.254 €	0.28%	18.96%
US09290D1019	BLACKROCK INC	EUR	2.621.591 €	0.28%	11.88%
US0382221051	APPLIED MATERIALS	EUR	2.567.694 €	0.27%	6%
US0311621009	AMGEN INC	EUR	2.573.957 €	0.27%	9.41%
US4385161066	HONEYWELL INTERNATIONAL INC	EUR	2.553.662 €	0.27%	14.42%
US65339F1012	NEXTERA ENERGY INC.	EUR	2.449.776 €	0.26%	18.01%
IE00B8KQN827	EATON CORP PLC	EUR	2.431.443 €	0.26%	8.29%
US36828A1016	GE VERNOVA LLC (GEV US)	EUR	2.502.341 €	0.26%	36.47%
US3755581036	GILEAD SCIENCES INC	EUR	2.371.212 €	0.25%	1.64%
US5951121038	MICRON TECHNOLOGY INC	EUR	2.405.002 €	0.25%	27.03%
US7170811035	PFIZER INC	EUR	2.357.350 €	0.25%	22.71%
US8725401090	TJX COS INC/THE	EUR	2.382.340 €	0.25%	14.73%
US14040H1059	CAPITAL ONE FINANCIAL CORP	EUR	2.338.630 €	0.25%	69.3%
US9078181081	UNION PACIFIC	EUR	2.362.504 €	0.25%	16.17%
US8636671013	Stryker Corp	EUR	2.331.442 €	0.25%	6.91%
US6974351057	PALO ALTO NETWORKS INC	EUR	2.337.053 €	0.25%	3.4%
US2441991054	DEERE	EUR	2.232.510 €	0.24%	1.35%
US20030N1019	COMCAST CORP	EUR	2.309.985 €	0.24%	21.46%
US0530151036	AUTOMATIC DATA PROCESSING INC	EUR	2.167.742 €	0.23%	10.49%
US5486611073	LOWE S COS INC	EUR	2.149.826 €	0.23%	24.65%
US2358511028	DANAHER CORP	EUR	2.169.491 €	0.23%	27.68%
US22788C1053	CROWDSTRIKE HOLDINGS INC	EUR	2.149.258 €	0.23%	33.14%
US5128073062	LAM RESEARCH CORP	EUR	2.151.046 €	0.23%	12.59%
US4824801009	KLA - TENCOR CORPORATION	EUR	2.054.893 €	0.22%	19.57%
US0320951017	Amphenol Corp	EUR	2.095.325 €	0.22%	23.34%
US20825C1045	CONOCOPHILLIPS	EUR	1.964.827 €	0.21%	24.74%
US0326541051	ANALOG DEVICES	EUR	1.983.619 €	0.21%	7.25%
US8725901040	T-MOBILE US INC	EUR	1.960.756 €	0.21%	10.65%
US92532F1003	VERTEX PHARMACEUTICALS	EUR	1.961.814 €	0.21%	6.97%
IE00BTN1Y115	MEDTRONIC PLC (USD)	EUR	1.918.172 €	0.2%	8.88%
US09260D1072	BLACKSTONE GROUP INC/THE-A	EUR	1.900.636 €	0.2%	24.54%
CH0044328745	CHUBB LTD	EUR	1.852.829 €	0.2%	13.38%
US45866F1049	INTERCONTINENTAL EXCHANGE GROUP	EUR	1.765.761 €	0.19%	1.22%
US5717481023	MARSH & MCLENNAN CO	EUR	1.842.699 €	0.19%	13.04%
US0404132054	ARISTA NETWORKS INC	EUR	1.761.428 €	0.19%	23.76%
US03027X1000	American Tower	EUR	1.772.376 €	0.19%	1.98%
US8552441094	STARBUCKS CORP	EUR	1.786.129 €	0.19%	16.11%
US3377381088	Fiserv Inc	EUR	1.683.306 €	0.18%	29.84%
US8425871071	SOUTHERN CO/THE	EUR	1.728.635 €	0.18%	5.5%
IE00BK9ZQ967	TRANE TECHNOLOGIES PLC	EUR	1.679.221 €	0.18%	0.69%
US4581401001	INTEL CORP	EUR	1.700.302 €	0.18%	2.03%
US12572Q1058	Chicago Mercantl	EUR	1.704.431 €	0.18%	3.36%
US74340W1036	PROLOGIS INC	EUR	1.672.018 €	0.18%	14.18%
US02209S1033	ALTRIA GROUP INC	EUR	1.705.195 €	0.18%	5.09%
US5398301094	LOCKHEED MARTIN CORPORATION	EUR	1.678.981 €	0.18%	19.72%
US21037T1097	CONSTELLATION ENERGY CORP	EUR	1.714.447 €	0.18%	22.7%
US95040Q1040	WELLTOWER INC	EUR	1.607.222 €	0.17%	8.62%
US48251W1045	KKR AND CO INC-A	EUR	1.580.077 €	0.17%	21.92%
US1101221083	BRISTOL-MYERS SQUIBB CO	EUR	1.612.016 €	0.17%	29.53%
US58155Q1031	MCKESSON CORP	EUR	1.590.284 €	0.17%	6.07%
US26441C2044	DUKE ENERGY CORP	EUR	1.569.644 €	0.17%	4.58%
US0367521038	ELEVANCE HEALTH INC	EUR	1.548.000 €	0.16%	9.16%
US1266501006	CVS HEALTH CORP	EUR	1.489.342 €	0.16%	30%
US6092071058	KRAFT FOODS INC	EUR	1.490.365 €	0.16%	7.06%
US7010941042	PARKER HANNIFIN CORP (USD)	EUR	1.535.380 €	0.16%	5.5%
US1255231003	CIGNA CORP	EUR	1.515.347 €	0.16%	3.24%
US25809K1051	DOORDASH INC-A (DASH US)	EUR	1.471.503 €	0.16%	Nueva
US94106L1098	WASTE MANAGEMENT INC	EUR	1.434.239 €	0.15%	4.78%
US1273871087	CADENCE DESIGN SYS INC	EUR	1.436.582 €	0.15%	13.5%
US88579Y1010	3M CO	EUR	1.416.244 €	0.15%	1.61%
US6541061031	NIKE INC	EUR	1.448.296 €	0.15%	21.09%
US3635761097	ARTHUR J GALLAG	EUR	1.410.637 €	0.15%	1.71%
LR0008862868	ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD	EUR	1.379.614 €	0.15%	19.24%
US8936411003	TRANSDIGM GROUP INC	EUR	1.457.825 €	0.15%	0.34%
US8243481061	Sherwin Williams	EUR	1.400.311 €	0.15%	12.51%
IE00BLP1HW54	AON PLC	EUR	1.320.875 €	0.14%	16.55%
US6153691059	MOODYS CORPORATION	EUR	1.333.670 €	0.14%	11.33%
US1696561059	Chipotle Mexican	EUR	1.299.127 €	0.14%	20.47%
US67103H1077	O REILLY AUTOMOTIVE	EUR	1.330.513 €	0.14%	4.14%
US1729081059	CINTAS CORP	EUR	1.296.731 €	0.14%	1.9%
US8716071076	SYNOPSYS INC	EUR	1.315.312 €	0.14%	12.81%
US29444U7000	EQUINIX INC	EUR	1.351.103 €	0.14%	25.59%
US9694571004	WILLIAMS COS INC/THE	EUR	1.347.547 €	0.14%	2.8%
US2788651006	ECOLAB INC	EUR	1.195.084 €	0.13%	0.1%
US9029733048	US BANCORP/MN	EUR	1.210.862 €	0.13%	19.46%
US2910111044	EMERSON ELECTRIC CO	EUR	1.272.568 €	0.13%	13.36%
US4432011082	HOWMET AEROSPACE INC	EUR	1.243.720 €	0.13%	37.34%
US3695501086	GENERAL DYNAMICS CORP	EUR	1.278.792 €	0.13%	10.2%
US9113121068	UNITED PARCEL SERVICE INC	EUR	1.263.239 €	0.13%	32.59%
US6200763075	MOTOROLA INC	EUR	1.194.649 €	0.13%	22.92%
US19260Q1076	COINBASE GLOBAL INC - CLASS A	EUR	1.258.112 €	0.13%	Nueva
US98978V1035	ZOETIS INC	EUR	1.228.744 €	0.13%	16.24%
US70450Y1038	PAYPAL HOLDINGS INC	EUR	1.242.146 €	0.13%	28.4%
US1941621039	COLGATE PALMOLIVE CO	EUR	1.265.763 €	0.13%	16.81%
US34959E1091	FORTINET INC	EUR	1.196.144 €	0.13%	1.71%
US6934751057	PNC FINANCIAL SERVICES GROUP IN	EUR	1.256.413 €	0.13%	18.68%
US0640581007	BANK OF NEW YORK MELLON CORP/TH	EUR	1.150.499 €	0.12%	0.02%
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US0527691069	AUTODESK INC	EUR	1.162.178 €	0.12%	9.81%
US35671D8570	FREEPORT MCMORAN	EUR	1.096.283 €	0.12%	0.24%
US6668071029	Northrop Corp	EUR	1.163.110 €	0.12%	11.14%
US0533321024	AUTOZONE INC	EUR	1.096.011 €	0.12%	0.4%
US4523081093	ILLINOIS TOOL WORKS INC	EUR	1.120.785 €	0.12%	19.35%
IE00BY7QL619	JOHNSON CONTROLS INC	EUR	1.150.119 €	0.12%	7.52%
US26875P1012	EOG RESOURCES INC	EUR	1.114.523 €	0.12%	21.39%
US40412C1018	HCA HOLDINGS INC	EUR	1.096.299 €	0.12%	0.14%
US0091581068	AIR PRODS & CHEMICALS	EUR	1.037.364 €	0.11%	20.68%
US6516391066	NEWMONT MINING CORP	EUR	1.089.537 €	0.11%	25.76%
US6558441084	NORFOLK SOUTHERN CORP	EUR	1.031.316 €	0.11%	4.19%
US7766961061	ROPER INDUSTRIES	EUR	1.004.615 €	0.11%	11.15%
US1264081035	CSX CORP	EUR	1.035.604 €	0.11%	18.41%
US89417E1091	TRAVELERS COS INC/THE	EUR	1.000.305 €	0.11%	10.44%
US5719032022	MARRIOT INTERNATIONAL INC	EUR	1.025.909 €	0.11%	22.19%
US49456B1017	KINDER MORGAN	EUR	1.000.088 €	0.11%	3.36%
US05464C1018	AXON ENTERPISE INC	EUR	1.059.256 €	0.11%	22.37%
US43300A2033	HILTON WORLDWIDE HOLDINGS INC	EUR	1.052.535 €	0.11%	13.83%
US0200021014	ALLSTATE CORP/THE	EUR	938.670 €	0.1%	9.1%
US6826801036	ONEOK INC	EUR	902.461 €	0.1%	21.8%
US14448C1045	CARRIER GLOBAL CORP-W/I	EUR	993.448 €	0.1%	14.55%
US2538681030	DIGITAL REALTY TRUST INC	EUR	987.539 €	0.1%	10.18%
US98138H1014	WORKDAY INC	EUR	910.367 €	0.1%	18.29%
US0090661010	AIRBNB INC	EUR	938.076 €	0.1%	20.02%
NL0009538784	NXP SEMICONDUCTORS	EUR	991.342 €	0.1%	7.66%
US0255371017	AMERICAN ELECTRIC POWER CO INC	EUR	912.871 €	0.1%	8.31%
US89832Q1094	TRUIST FINANCIAL CORP	EUR	925.240 €	0.1%	21.29%
US74762E1029	Quanta Services	EUR	992.762 €	0.1%	5.09%
US75886F1075	REGENERON PHARMACEUTICALS	EUR	941.151 €	0.1%	38.1%
US03076C1062	AMERIPRISE FINANCIAL W/I (USD)	EUR	834.541 €	0.09%	21.29%
US31428X1063	FEDEX CORP	EUR	824.433 €	0.09%	35.82%
US0268747849	AMERICAN INTERNATIONAL GROUP	EUR	847.702 €	0.09%	7.92%
US7185461040	PHILLIPS 66	EUR	866.697 €	0.09%	8.02%
US0758871091	BECTON DICKINSON AND CO	EUR	818.221 €	0.09%	37.28%
US2310211063	CUMMINS INC	EUR	813.548 €	0.09%	17.47%
US28176E1082	Edwards Lifesci	EUR	811.634 €	0.09%	12.98%
US0010551028	AFLAC INC	EUR	857.592 €	0.09%	18.62%
US8288061091	SIMON PROPERTY GROUP INC	EUR	878.071 €	0.09%	18%
US3848021040	WW GRAINGER INC	EUR	823.409 €	0.09%	13.31%
US6937181088	PACCAR INC	EUR	891.735 €	0.09%	19.72%
US7607591002	REPUBLIC SERVICES INC	EUR	820.367 €	0.09%	3.78%
US03073E1055	AMERISOURCEBERGEN CORP	EUR	848.400 €	0.09%	6.71%
IE000IVNQZ81	TE CONNECTIVITY LTD	EUR	898.666 €	0.09%	3.64%
US3119001044	Fastenal Co	EUR	857.254 €	0.09%	2.61%
US8168511090	Sempra Energy	EUR	849.182 €	0.09%	27.68%
US74460D1090	PUBLIC STORAGE	EUR	823.734 €	0.09%	13.92%
US87612E1064	TARGET CORP	EUR	813.345 €	0.09%	35.89%
US7561091049	REALTY INCOME CORP	EUR	850.595 €	0.09%	6.83%
US7043261079	PAYCHEX INC	EUR	830.784 €	0.09%	8.87%
US56585A1025	MARATHON PETROLEUM CORP	EUR	850.217 €	0.09%	8.1%
US22052L1044	CORTEVA INC	EUR	830.037 €	0.09%	3.76%
US3032501047	Fair Isaac	EUR	798.683 €	0.08%	19.35%
US7445731067	PUBLIC SERVICE ENTERPRISE GROUP	EUR	747.321 €	0.08%	12.48%
US49271V1008	KEURIG DR PEPPER INC.(KDP US)	EUR	771.659 €	0.08%	8.56%
US92345Y1064	VERISK ANALYTICS INC	EUR	714.604 €	0.08%	4.43%
US0311001004	Ametek Inc	EUR	760.417 €	0.08%	7.6%
US25746U1097	DOMINION RESOURCES, INC.	EUR	783.001 €	0.08%	14.58%
US37045V1008	GENERAL MOTORS CORP.	EUR	768.571 €	0.08%	36.72%
US31620M1062	FIDELITY NATIONAL	EUR	758.715 €	0.08%	10.53%
US2172041061	COPART	EUR	767.093 €	0.08%	24.89%
US61174X1090	MONSTER BEVERAGE CORP (USD)	EUR	788.547 €	0.08%	4.69%
US22822V1017	CROWN CASTLE INTERNATIONAL CORP	EUR	797.130 €	0.08%	0.57%
US5024311095	HARRIS CORP	EUR	764.849 €	0.08%	6.64%
US91913Y1001	VALERO ENERGY CORP	EUR	756.896 €	0.08%	3.68%
US30161N1019	EXELON CORP	EUR	773.772 €	0.08%	1.33%
AN8068571086	SCHLUMBERGER LTD	EUR	749.072 €	0.08%	30.83%
US9113631090	United Rentals	EUR	795.146 €	0.08%	16.46%
US9884981013	YUM BRANDS INC	EUR	742.478 €	0.08%	2.98%
US55354G1004	MSCI INC	EUR	726.620 €	0.08%	25.67%
US12504L1098	CBRE GROUP INC	EUR	752.140 €	0.08%	6.25%
US59156R1086	METLIFE INC	EUR	779.304 €	0.08%	19.9%
US49177J1025	KENVUE INC(KVUE US)	EUR	714.347 €	0.08%	13.88%
US5010441013	KROGER CO/THE	EUR	707.509 €	0.07%	14.12%
US9297401088	Wabtec Corp	EUR	653.792 €	0.07%	1.52%
US14149Y1082	CARDINAL HEALTH INC	EUR	648.659 €	0.07%	17.11%
US16119P1084	CHARTER COMMUN-A	EUR	707.195 €	0.07%	4.77%
US05722G1004	BAKER HUGHES INC	EUR	667.695 €	0.07%	23.67%
US1924461023	Cognizant Tech	EUR	689.215 €	0.07%	10.86%
US26884L1098	Equitable Rsc	EUR	619.721 €	0.07%	11.11%
US42809H1077	HESS CORP	EUR	673.842 €	0.07%	14.89%
US6311031081	Nasdaq Stk Mrkt	EUR	635.740 €	0.07%	1.6%
US3453708600	FORD MOTOR COMPANY	EUR	698.523 €	0.07%	15.12%
US24703L2025	DELL TECHNOLOGIES INC	EUR	672.970 €	0.07%	0.06%
US5950171042	Microchip Tech	EUR	683.647 €	0.07%	7.79%
US4943681035	KIMBERLY CLARK CORP	EUR	699.348 €	0.07%	21.9%
US9256521090	VICI PROPERTIES INC (VICI US)	EUR	624.320 €	0.07%	7.05%
US98389B1008	PIXELWORKS, INC.	EUR	634.092 €	0.07%	15.52%
US45168D1046	IDEXX LABS	EUR	696.197 €	0.07%	0.82%
US7611521078	RESMED INC	EUR	674.610 €	0.07%	0.9%
US6098391054	MONOLITHIC POWER SYSTEMS INC	EUR	644.702 €	0.07%	8.58%
US8718291078	SYSCO CORP	EUR	663.783 €	0.07%	12.98%
US8740541094	TAKE TWO INTERACTIVE SOFTWARE I	EUR	701.340 €	0.07%	8.38%
US2193501051	CORNING INC	EUR	651.369 €	0.07%	14.79%
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US7782961038	Ross Stores Inc	EUR	702.362 €	0.07%	27.56%
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US2566771059	DOLLAR GENERAL CORP	EUR	388.063 €	0.04%	9.72%
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US6658591044	NORTHERN TRUST	EUR	387.677 €	0.04%	15.82%
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US78410G1040	SBA COMMUNICATIONS CORP	EUR	399.473 €	0.04%	18.59%
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US1651677353	CHESAPEAKE ENERGY CORP	EUR	393.078 €	0.04%	Nueva
US90384S3031	ULTA SALON COSMETICS FRAGR	EUR	369.116 €	0.04%	5.51%
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US87165B1035	SYNCHRONY FINANCIAL	EUR	389.391 €	0.04%	30.51%
US09062X1037	BIOGEN IDEC INC	EUR	339.577 €	0.04%	27.86%
US5049221055	LABCORP HOLDINGS INC(LH US)	EUR	367.477 €	0.04%	0.56%
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US7458671010	PULTEGROUP INC	EUR	398.509 €	0.04%	10.43%
US30040W1080	EVERSOURCE ENERGY	EUR	405.192 €	0.04%	2.69%
IE00028FXN24	SMURFIT WESTROCK PLC	EUR	335.517 €	0.04%	43.29%
US21036P1084	Constellation	EUR	399.423 €	0.04%	45.6%
US5184391044	ESTEE LAUDER COS INC/THE	EUR	354.270 €	0.04%	5.34%
US5380341090	LIVE NATION	EUR	422.258 €	0.04%	2.62%
US1258961002	CMS ENERGY CORP. COMPANY	EUR	368.827 €	0.04%	8.69%
US40434L1052	HEWLETT PACKARD CO	EUR	407.712 €	0.04%	34.15%
US2810201077	EDISON INTERNATIONAL	EUR	366.111 €	0.04%	43.23%
US8447411088	SOUTHWEST AIRLINES CO	EUR	346.366 €	0.04%	15.24%
US0495601058	Atmos Energy	EUR	426.366 €	0.04%	2.8%
US65473P1057	NISOURCE INC	EUR	346.933 €	0.04%	8.75%
US12514G1085	GDW CORP / DE	EUR	362.880 €	0.04%	25.99%
US88262P1021	TEXAS PACIFIC LAN CORP	EUR	356.704 €	0.04%	16.09%
US5007541064	KRAFT FOODS INC	EUR	406.131 €	0.04%	26.14%
IE00BFY8C754	STERIS PLC	EUR	372.959 €	0.04%	18.6%
US4062161017	HALLIBURTON CO	EUR	265.961 €	0.03%	47.34%
US0188021085	ALLIANT ENERGY CORP	EUR	276.419 €	0.03%	10.18%
US2605571031	DOW INC	EUR	297.400 €	0.03%	51.76%
US8760301072	TAPERTRY INC	EUR	269.012 €	0.03%	19.39%
US60855R1005	MOLINA HEALTHCARE INC.(MOH US)	EUR	303.539 €	0.03%	10.09%
US1252691001	CF INDUSTRIES HOLDINGS INC	EUR	289.810 €	0.03%	5.28%
US30034W1062	EVERGY INC	EUR	292.050 €	0.03%	20.27%
US9621661043	WEYERHAEUSER CO	EUR	291.993 €	0.03%	36.69%
US9699041011	WILLIAMS SONOMA	EUR	311.996 €	0.03%	Nueva
US9892071054	ZEBRA TECHNOLOGIES CORP-CL A	EUR	283.326 €	0.03%	29.86%
US5178341070	LAS VEGAS SANDS CORP	EUR	278.257 €	0.03%	25.58%
US1270971039	CABOT OIL AND GAS ORD	EUR	308.839 €	0.03%	12.71%
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US74144T1088	T ROWE PRICE GROUP INC	EUR	325.599 €	0.03%	40.83%
US3724601055	Genuine Parts Co	EUR	306.391 €	0.03%	7.82%
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US2435371073	DECKERS OUTDOOR	EUR	278.861 €	0.03%	55.42%
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US0584981064	BALL CORP	EUR	270.864 €	0.03%	10.63%
US37940X1028	Global Payments	EUR	322.689 €	0.03%	40.5%
US6819191064	OMNICOM GROUP INC	EUR	254.939 €	0.03%	16.22%
US48203R1041	JUNIPER NETWORKS INC	EUR	257.022 €	0.03%	6.34%
US25179M1036	DEVON ENERGY CORP	EUR	330.490 €	0.03%	16.37%
US74251V1026	PRINCIPAL FINANCIAL GROUP	EUR	281.886 €	0.03%	9.86%
US46187W1071	INVITATION HOMES INC	EUR	288.126 €	0.03%	30.92%
US0718131099	BAXTER INTERNATIONAL INC	EUR	275.289 €	0.03%	8.78%
JE00BTDN8H13	APTIV PLC	EUR	285.569 €	0.03%	0.91%
US5261071071	Lennox Intl	EUR	327.305 €	0.03%	17.35%
US8581191009	STEEL DYNAMICS INC	EUR	327.332 €	0.03%	1.42%
US3021301094	Expeditors	EUR	289.432 €	0.03%	9.4%
US8330341012	SNAP ON INC	EUR	292.254 €	0.03%	19.48%
US34959J1088	FORTIVE CORP	EUR	325.467 €	0.03%	38.94%
JE00BJ1F3079	AMCOR PLC	EUR	317.743 €	0.03%	13.8%
US4262811015	JACK HENRY ASSOCIATES INC	EUR	242.124 €	0.03%	9.59%
US9024941034	TYSON FOODS INC	EUR	243.040 €	0.03%	35.71%
US3030751057	FACTSET RESRCH SYSTEMS INC	EUR	252.349 €	0.03%	38.32%
US3156161024	F5 NETWORKS	EUR	277.168 €	0.03%	2.81%
US6687711084	GEN DIGITAL INC	EUR	289.613 €	0.03%	5.75%
US2971781057	ESSEX PRO	EUR	320.502 €	0.03%	23.56%
BMG3223R1088	EVEREST RE GROUP LTD	EUR	262.091 €	0.03%	17.64%
US4364401012	HOLOGIC INC	EUR	245.396 €	0.03%	20.6%
US9553061055	WEST PHARMACEUTICAL SERVICES	EUR	238.720 €	0.03%	46.86%
US5797802064	McCormick	EUR	291.846 €	0.03%	30.44%
US1890541097	CLOROX CO/THE	EUR	265.059 €	0.03%	35.06%
IE00BLS09M33	PENTAIR PLC	EUR	244.219 €	0.03%	35.21%
US0865161014	BEST BUY COMPANY INC	EUR	248.145 €	0.03%	31.27%
US0536111091	AVERY DENNISON CORP	EUR	256.054 €	0.03%	2.56%
US25754A2015	DOMINOS PIZZA	EUR	286.717 €	0.03%	10.16%
US5745991068	MASCO CORP	EUR	255.815 €	0.03%	11.82%
US6951561090	Packaging Corp	EUR	250.534 €	0.03%	44.97%
US59522J1034	MID-AMERICA APARTMENT COMMUNIT	EUR	266.840 €	0.03%	35.82%
US7757111049	ROLLINS INC	EUR	287.918 €	0.03%	23.76%
US4932671088	KEYCORP	EUR	288.119 €	0.03%	10.72%
US5018892084	LKQ CORP	EUR	146.603 €	0.02%	11.53%
US4180561072	HASBRO INC	EUR	178.868 €	0.02%	15.98%
US4456581077	HUNT (JB) TRANSPORT SERVICES IN	EUR	161.791 €	0.02%	34.21%
US46982L1089	JACOBS SOLUTIONS INC (J US)	EUR	232.858 €	0.02%	36.06%
US00971T1016	AKAMAI TECHNOLOGIES INC	EUR	193.058 €	0.02%	26.75%
IE00BFRT3W74	ALLEGION PLC	EUR	172.036 €	0.02%	35.25%
US7512121010	RALPH LAUREN CORP	EUR	195.700 €	0.02%	4.31%
US1331311027	ACC CAMDEN PROPERTY TRUST	EUR	181.269 €	0.02%	14.69%
US1431301027	CarMax Group	EUR	185.432 €	0.02%	27.79%
BMG667211046	NORWEGIAN CRUISE LINE HOLDINGS	EUR	158.721 €	0.02%	15.35%
US1011211018	BOSTON PROPERTIES INC	EUR	145.279 €	0.02%	20.3%
US9139031002	Universal Health	EUR	219.005 €	0.02%	11.31%
US83088M1027	SKYWORKS SOLUTIONS INC	EUR	230.131 €	0.02%	26.18%
US73278L1052	POOL CORP	EUR	176.319 €	0.02%	24.9%
US8326964058	JM SMUCKER CO/THE	EUR	182.955 €	0.02%	21.66%
US09073M1045	BIO-TECHNE CORP	EUR	151.030 €	0.02%	37.25%
US9314271084	WALGREEN CO	EUR	149.659 €	0.02%	30.15%
US44107P1049	HOST HOTELS AND RESORTS INC	EUR	166.789 €	0.02%	22.99%
US45167R1041	IDEX CORP	EUR	236.836 €	0.02%	26.31%
US7588491032	Regency Center	EUR	213.807 €	0.02%	15.36%
US0152711091	ALEXANDRIA REAL ESTATE EQUITIES	EUR	178.634 €	0.02%	34.6%
US61945C1036	MOSAIC CO	EUR	199.408 €	0.02%	30.37%
US6556631025	Nordson Corp	EUR	214.608 €	0.02%	9.71%
US60770K1079	MODERNA INC	EUR	154.676 €	0.02%	41.71%
US2058871029	CONAGRA FOODS INC.	EUR	177.488 €	0.02%	22.46%
US0162551016	ALIGN TECHNOLOGY INC (USD)	EUR	209.619 €	0.02%	20.24%
US4606901001	INTERPUBLIC GROUP COS INC	EUR	145.527 €	0.02%	23.25%
US7140461093	PERKINELMER INC	EUR	185.449 €	0.02%	23.88%
US42250P1030	HEALTH CARE PROP	EUR	203.773 €	0.02%	24.12%
US12008R1077	BUILDERS FIRST	EUR	229.086 €	0.02%	28.28%
US8545021011	STANLEY WORKS	EUR	185.887 €	0.02%	25.88%
US2774321002	EASTMAN CHEMICAL COMPANY	EUR	155.567 €	0.02%	28.18%
US29530P1021	ERIE INDEMNITY COMPANY CL A	EUR	154.170 €	0.02%	26.1%
CH1300646267	BUNGE LIMITED	EUR	187.233 €	0.02%	9.31%
US35137L1052	FOX CORP - CLASS A	EUR	228.355 €	0.02%	27.28%
US37959E1029	GLOBE LIFE INC	EUR	171.880 €	0.02%	2.1%
US8064071025	HENRY SCHEIN INC	EUR	150.663 €	0.02%	7.27%
US7234841010	PINNACLE WEST CAPITAL CORP	EUR	161.832 €	0.02%	7.29%
US83444M1018	SOLVENTUM CORP (SOLV US)	EUR	162.916 €	0.02%	0.85%
US2166485019	COOPER CO INC	EUR	208.163 €	0.02%	50.17%
US12541W2098	CH Robinson WW	EUR	206.033 €	0.02%	9.52%
US92556V1061	VIATRIS INC	EUR	204.838 €	0.02%	36.99%
US9026531049	UDR INC	EUR	222.702 €	0.02%	0.28%
US49446R1095	Kimco Realty	EUR	204.977 €	0.02%	44.27%
US65249B1098	NEWS CORPORATION	EUR	225.518 €	0.02%	5.2%
US87256C1018	AC.TKO GROUP HOLDINGS INC	EUR	164.709 €	0.02%	Nueva
US29414B1044	EPAM SYSTEMS INC	EUR	208.670 €	0.02%	33.57%
US4464131063	HUNTINGTON INGALLS INDUSTRIES W	EUR	146.061 €	0.02%	12.24%
NL0009434992	LYONDELLBASELL INDUSTRIES NV	EUR	231.796 €	0.02%	46.96%
US45337C1027	INCYTE CORP LTD	EUR	146.231 €	0.02%	43.6%
US9831341071	WYNN RESORTS LTD	EUR	147.893 €	0.02%	4.5%
US70432V1026	PAYCOM SOFTWARE INC	EUR	207.314 €	0.02%	22.2%
US60871R2094	MOLSON COORS	EUR	140.758 €	0.01%	26.3%
US3687361044	GENERAC HOLDINGS INC (GNRC US)	EUR	138.023 €	0.01%	18.86%
US8318652091	A O Smith Corp	EUR	129.506 €	0.01%	15.56%
US03743Q1085	APACHE CORP	EUR	93.414 €	0.01%	30.42%
US5529531015	MGM RESORTS INTERNATIONAL	EUR	90.739 €	0.01%	56.6%
US92556H2067	PARAMOUNT GLOBAL	EUR	118.516 €	0.01%	8.34%
US57060D1081	MARKETAXESS HOLDINGS INC	EUR	138.701 €	0.01%	13.21%
US7509401086	RALLIANT CORP(RAL US)	EUR	100.873 €	0.01%	Nueva
US1344291091	CAMPBELL SOUP CO	EUR	93.794 €	0.01%	35.71%
BMG491BT1088	INVESCO LTD	EUR	112.533 €	0.01%	20.75%
US65249B2088	NEWS CORP CLASS B	EUR	62.671 €	0.01%	0.95%
US5132721045	LAMB WESTON HOLDINGS INC	EUR	113.185 €	0.01%	31.85%
US3137451015	Federal Realty	EUR	130.474 €	0.01%	25.46%
US12769G1004	CAESARS ENTERTAINMENT INC(CZR U	EUR	91.912 €	0.01%	25.38%
US00130H1059	AES CORP/VA	EUR	137.814 €	0.01%	7.29%
US23918K1088	DAVITA HEALTHCARE PARTNERS INC	EUR	117.108 €	0.01%	16.33%
US15677J1088	CERIDIAN HCM HOLDING INC	EUR	141.825 €	0.01%	33.02%
US35137L2043	FOX CORP - CLASS B	EUR	125.671 €	0.01%	0.84%
US04621X1081	ASSURANT INC	EUR	138.899 €	0.01%	48.43%
US57667L1070	MATCH GROUP INC	EUR	133.211 €	0.01%	17.04%
US6081901042	MOHAWK INDUSTRIES INC	EUR	88.946 €	0.01%	22.69%
US1598641074	CHARLES RIVER LABORATORIES INTL	EUR	131.174 €	0.01%	27.8%
US0126531013	Albemarle	EUR	80.870 €	0.01%	53.35%
US4404521001	Hormel	EUR	129.450 €	0.01%	15.29%
US3546131018	FRANKLIN RESOURCES INC	EUR	102.912 €	0.01%	3.26%
US29355A1079	ENPHASE ENERGY INC	EUR	111.244 €	0.01%	49.29%
US1156372096	BROWN FORMAN COPR-CLASS B	EUR	74.267 €	0.01%	37.76%
US3024913036	FMC CORP	EUR	0 €	0%	Vendida
US8793691069	Teleflex Inc	EUR	0 €	0%	Vendida
US2547091080	DISCOVER FINANCIAL SERVICES	EUR	0 €	0%	Vendida
US0997241064	BORGWARNER INC	EUR	0 €	0%	Vendida
US1508701034	Celanese Corp	EUR	0 €	0%	Vendida

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

IIC que Replica un Índice

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

27.229.355

Nº de Partícipes

55.330

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

.00 EUR

Patrimonio

948.202.094 €

Politica de inversiónFondo de renta variable que replica un Ãndice bursatil de EEUU S P 500 en euros.

Operativa con derivadosInversiÃ³n y Cobertura para gestionar de un modo mÃ¡s eficaz la cartera

Sectores

Tecnología
34.16%
Servicios financieros
13.64%
Consumo cíclico
10.23%
Comunicaciones
9.97%
Salud
9.33%
Industria
7.17%
Consumo defensivo
5.42%
Energía
2.98%
Servicios públicos
2.66%
Inmobiliarío
2.04%
Materias Primas
1.67%
No Clasificado
0.74%

Regiones

Estados Unidos
97.14%
Europa
2.50%
África
0.15%
América Latina y Centroamérica
0.14%
Reino Unido
0.07%

Tipo de Inversión

Large Cap - Blend
38.68%
Large Cap - Growth
23.11%
Large Cap - Value
20.70%
Medium Cap - Blend
7.87%
Medium Cap - Value
5.07%
Medium Cap - Growth
3.50%
Small Cap - Value
0.17%
Small Cap - Blend
0.12%
Small Cap - Growth
0.01%
No Clasificado
0.76%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

0.49

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.05

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.27

2025-Q1

0.27

2024-Q4

0.28

2024-Q3

0.28

Anual

Total

2024

1.10

2023

1.10

2022

1.09

2020

1.13

ING DIRECT FONDO NARANJA STANDARD & POOR´S 500, FI

Explicación del informe periódico

Cartera Renta Variable

Política de Inversión