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Fondos A-Z
2024-Q2

BESTINVER BOLSA, FI


VALOR LIQUIDATIVO

81,76 €

9.03%
YTD
Último día actualizado: 2024-12-31
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
0.57%2.32%-0.46%9.03%8.62%5.21%5.55%

2024-Q2
1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO a. Visión de la gestora / sociedad sobre la situación de los mercados Hemos llegado a la mitad del año y el buen comienzo de los mercados sigue consolidándose. En este segundo trimestre, hemos observado que el buen desempeño bursátil se ha extendido a otros segmentos del mercado. Las principales tendencias que venimos señalando en los últimos meses se mantuvieron relativamente estables. Los datos de actividad económica en Europa continúan sorprendiendo al alza y, tras una temporada de resultados empresariales positiva, las estimaciones de beneficios se están ajustando en consecuencia. En un plano más doméstico, la economía española volvió a liderar el crecimiento en la región en la primera parte del año y las estimaciones para 2024 ya se sitúan por encima del 2%. La inminente relajación de las condiciones de financiación por las bajadas de tipos en la eurozona, la mejora del sector exterior, la fortaleza del empleo y el impulso a la renta disponible de los consumidores derivado de menores tasas de inflación, deberían consolidar la mejora de las perspectivas económicas en los próximos trimestres. Además, comenzamos a notar los primeros indicios de recuperación del crédito. Esta mejora, junto con la reactivación de la inversión empresarial, que ha estado estancada en los últimos años, debería apoyar aún más a la recuperación cíclica que estamos experimentando. b. Decisiones generales de inversión adoptadas La exposición geográfica de nuestras compañías a cierre del primer semestre de 2024 es la siguiente: España 74% Portugal 15% y en el resto de Europa un 7%. El resto en liquidez 4%. Desde un punto de vista sectorial el desglose es el siguiente: Consumo 31%, Industrial 27%, financiero 22% y Media&Tecnología 17%. El resto en liquidez 4% c. Índice de referencia El índice de referencia utilizado a efectos meramente comparativos es el Índice (80%IGBM/20% PSI) que obtuvo una rentabilidad en el primer semestre de 2024 del 7,5%. En ese mismo periodo el fondo Bestinver Bolsa obtuvo una rentabilidad del 3,3%. d. Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC El valor liquidativo de Bestinver Bolsa a 30 de junio de 2024 ha sido de 77,46 euros resultando en una rentabilidad acumulada en el año de 3,30%. El patrimonio del fondo, a cierre del primer semestre de 2024, alcanzó los 148.434 miles de euros en comparación con los 149.934 miles de euros de los que partía a cierre de 2023 y el número de partícipes descendía a 2.711 a cierre del primer semestre de 2024 frente a los 2.755 partícipes existentes a cierre de 2023. La ratio de gastos sobre el patrimonio medio soportados por el fondo en concepto de comisión de gestión y comisión de depósito en el primer semestre de 2024 es el 0,89%. La ratio de gastos acumulada en el año ha sido el 0,94%. En esta ratio está incluida la comisión de gestión, la comisión del depositario, y otros gastos de gestión corriente. e. Rendimiento del fondo en comparación con el resto de los fondos de la gestora Con carácter complementario a la información facilitada en el apartado 2.2 b) del presente informe, les facilitamos datos de la rentabilidad obtenida por los fondos de inversión gestionados por Bestinver: FONDO Vocacion inversora Rentabilidad periodo de informe BESTINVER PATRIMONIO, F.I. Renta Fija Mixta Euro 3.48% BESTINVER MIXTO, F.I. Renta variable Mixta Internacional 7.68% BESTINVER BOLSA, F.I. Renta variable Iberica 3.30% BESTINVER RENTA, F.I. Renta Fija Mixta Euro 2.90% BESTINVER INTERNACIONAL, F.I. Renta Variable Internacional 11.05% BESTINFOND, F.I. Renta Variable Internacional 9.77% BESTVALUE, F.I. Renta Variable Internacional 9.64% BESTINVER GRANDES COMPAÑIAS, F.I. Renta Variable Internacional 7.62% BESTINVER CONSUMO GLOBAL, F.I.L. Renta Variable Internacional 13.00% BESTINVER CORTO PLAZO, F.I Renta Fija Euro 1.94% BESTINVER LATAM, F.I. Renta Variable Internacional -10.92% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL, F.I. Renta Fija Mixta Euro 2.75% BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, FI Renta Fija Mixta Euro 5.79% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, F.I. Renta Fija Mixta Euro 5.46% BESTINVER TORDESILLAS, FIL Retorno Absoluto -0.55% BESTINVER MEGATENDENCIAS, FI Renta Variable Internacional 11.42% ODA CAPITAL, FIL Renta Variable Internacional -0.94% ALFIL TACTICO, FIL Renta Variable Internacional -5.64% BESTINVER NORTEAMERICA, F.I Renta Variable Internacional 17.37% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I. Renta Fija Mixta Euro 1.18% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I. Renta Fija Mixta Euro 1.55% 2. INFORMACIÓN SOBRE INVERSIONES a. Inversiones realizadas durante el periodo Durante el trimestre, hemos iniciado una posición en la portuguesa Jerónimo Martins, una empresa que conocemos bien y en la que hemos sido accionistas anteriormente con excelentes resultados. Por otro lado hemos aumentado en Almirall. Compañía farmacéutica española controlada por la familia Gallardo, con presencia global y más de 80 años de historia. El mayor hito reciente de la compañía fue la venta de su franquicia respiratoria a AstraZeneca en 2014 por 1.600 millones de euros, momento tras el cual decidió especializarse en el segmento de la dermatología. La mayor contribución al resultado de Bestinver Bolsa el primer semestre de 2024 ha sido generada por compañías como CAIXABANK, INDRA y BBVA. Por otro lado, las compañías que peor se han comportado han sido Grifols, Cellnex, EDREAMS. b. Operativa de préstamo de valores N/A c. Operativa en derivados y adquisición temporal de activos N/A d. Otra información sobre inversiones La siguiente compañía está suspendida o en liquidación: AC Hullera Vasco Leonesa. Sobre esta compañía no existe ningún procedimiento de reclamación abierto. 3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO El riesgo asumido por el fondo, medido por la volatilidad del valor liquidativo, es mayor que la volatilidad de la letra del tesoro por invertir en activos de renta variable de los que se espera obtener una mayor rentabilidad y por tanto una mayor variación de sus precios. La volatilidad es la desviación de la rentabilidad respecto a su media y puede verse en el cuadro del apartado 2.2. como es menor a la del Ibex 35 porque las acciones en cartera son diferentes a las contenidas en ese índice y han sufrido menor variación en sus precios. A mayor volatilidad mayor riesgo y este trimestre ha sido extremadamente volátil. 5. EJERCICIO DE DERECHOS POLÍTICOS La política de Bestinver Gestión, S.A., SGIIC en relación al ejercicio de los derechos políticos inherentes a los valores en cartera de sus IIC garantiza el adecuado seguimiento de los distintos hechos empresariales, tanto en España como en segundos Estados, su adecuación a los objetivos y a la política de inversión de cada IIC y, también, que las eventuales situaciones de conflicto de interés sean gestionadas adecuadamente. Bestinver Gestión, S.A. SGIIC ejerce los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de Accionistas de todas las sociedades en las que sus IIC tienen participación En este contexto, el equipo de inversiones toma las decisiones en torno a un análisis de los puntos a tratar en cada una de las Juntas de accionistas, tomando como referencia estándares generalmente aceptados de gobierno y responsabilidad corporativa y contando para ello con el asesoramiento y soporte de un proveedor externo especialista en la prestación de este tipo de servicios. El ejercicio del derecho de voto, ya sea conforme a los puntos propuestos por el Consejo de la compañía en cuestión o en contra, irá en línea con el interés de los partícipes del Fondo, buscando la mayor protección y beneficio para los mismos. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV 6. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS N/A 7. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS El fondo soporta gastos derivados del servicio de análisis y que ascienden en el primer semestre de 2024 a 62.163,50 euros, y acumulado en el año 62.163,50 euros, prestado por varios proveedores. El análisis recibido se refiere en todo caso a valores incluidos dentro del ámbito de inversión de las IIC bajo gestión y su contribución en el proceso de toma de decisiones de inversión es valorada positivamente por el Departamento de Inversiones de la sociedad gestora. 8. COMPARTIMENTO DE PROPÓSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS) N/A 9. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO Para finalizar, la congestión de procesos electorales y el impacto que en los mercados de deuda puedan tener los distintos mensajes en materia fiscal podrían reactivar la volatilidad en la segunda parte del año. Sin embargo, creemos que la corriente de fondo en términos de crecimiento y beneficios empresariales sigue siendo positiva, por lo que esperamos que la normalización de valoraciones en el universo ibérico siga su curso.
Cartera Renta Variable
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
ES0113900J37

BANCO SANTANDER

EUR

11.177.700 €

7.53%

6.71%

ES0148396007

INDITEX SA

EUR

8.385.736 €

5.65%

85.37%

ES0140609019

CAIXABANK,S.A.

EUR

8.338.782 €

5.62%

185.47%

ES0118594417

INDRA SISTEMAS SA

EUR

8.224.670 €

5.54%

78.1%

ES0173516115

REPSOL SA

EUR

8.206.570 €

5.53%

74.45%

ES0171996087

GRIFOLS SA

EUR

7.819.835 €

5.27%

44.66%

XXXXXXXXXXXX

Otra RV cotizada en GBP

EUR

6.065.833 €

4.09%

250.13%

ES0109067019

AMADEUS IT HOLDING SA

EUR

5.903.486 €

3.98%

81.64%

PTIBS0AM0008

IBERSOL SGPS SA

EUR

5.780.768 €

3.89%

2.1%

ES0137650018

FLUIDRA SA

EUR

5.488.345 €

3.7%

4.5%

ES0182870214

SACYR SA

EUR

5.481.348 €

3.69%

7.14%

LU1048328220

EDREAMS ODIGEO SL

EUR

4.937.166 €

3.33%

15.25%

ES0139140174

INMOBILIARIA COLONIAL SA

EUR

4.827.542 €

3.25%

18.49%

ES0105046009

AENA, S.M.E.,S.A.

EUR

4.705.452 €

3.17%

Nueva

NL0015001FS8

FERROVIAL SE

EUR

4.570.936 €

3.08%

12.59%

ES0105066007

CELLNEX TELECOM SAU

EUR

4.349.652 €

2.93%

41.36%

ES0126775032

DISTRIBUIDORA INTERNACIONAL DE

EUR

4.287.736 €

2.89%

4.24%

PTJMT0AE0001

JERONIMO MARTINS SGPS SA

EUR

4.213.286 €

2.84%

Nueva

PTSEM0AM0004

SEMAPA SOCIEDADE DE INVESTIMENT

EUR

4.183.962 €

2.82%

7.31%

XXXXXXXXXXXX

Otra RV cotizada en EUR

EUR

4.136.744 €

2.79%

19.78%

PTGAL0AM0009

GALP ENERGIA SGPS SA

EUR

3.240.430 €

2.18%

46.45%

ES0157097017

ALMIRALL SA

EUR

3.177.792 €

2.14%

Nueva

ES0113679I37

BANKINTER S.A

EUR

3.116.319 €

2.1%

124.47%

ES0144580Y14

IBERDROLA

EUR

3.079.803 €

2.07%

77.46%

PTBCP0AM0015

BANCO COMERCIAL PORTUGUES

EUR

2.978.407 €

2.01%

Nueva

PTEDP0AM0009

EDP ENERGIAS DE PORTUGAL SA

EUR

2.356.419 €

1.59%

23.18%

ES0157261019

LABORATORIOS FARMACEUTICOS ROVI

EUR

2.280.415 €

1.54%

Nueva

ES0113211835

BBVA-BBV

EUR

1.514.715 €

1.02%

71.78%

ES0130670112

ENDESA S.A.

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0132105018

ACERINOX SA

EUR

0 €

0%

Vendida

NL0000235190

AIRBUS GROUP NV

EUR

0 €

0%

Vendida

LU1704650164

BEFESA MEDIO AMBIENTE S.A.

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Adquisición Temporal de Activos
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES00000126Z1

SPAIN GOVERNMENT B

3.43%

2024-07-01

EUR

4.040.012 €

2.72%

Nueva

ES00000122E5

SPAIN GOVERNMENT B

3.67%

2024-01-02

EUR

0 €

0%

Vendida

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Fondo

Informe

2024-Q2


Inversión

Renta Variable Euro


Riesgo

Divisa

EUR


Nº de Participaciones

1.916.326


Nº de Partícipes

2.711


Beneficios Distribuidos

0 €


Inversión mínima

100 Euros


Patrimonio

148.433.539 €

Politica de inversiónFI, RENTA VARIABLE EURO Las inversiones del fondo, se concentran principalmente en España y Portugal invirtiendo en compañías tanto de alta como de baja capitalización bursátil, con perspectivas de revalorización a medio y largo plazo.
Operativa con derivadosInversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera

Sectores


  • Servicios financieros

    18.99%

  • Industria

    14.17%

  • Consumo cíclico

    13.38%

  • Tecnología

    9.89%

  • Salud

    9.30%

  • Energía

    8.01%

  • Inmobiliarío

    6.43%

  • Consumo defensivo

    5.95%

  • Servicios públicos

    3.81%

  • Materias Primas

    2.93%

  • No Clasificado

    7.14%

Regiones


  • Europa

    100.00%

Tipo de Inversión


  • Medium Cap - Blend

    17.52%

  • Large Cap - Value

    16.37%

  • Large Cap - Growth

    16.34%

  • Medium Cap - Value

    12.28%

  • Small Cap - Value

    9.98%

  • Medium Cap - Growth

    9.32%

  • Small Cap - Growth

    5.68%

  • Large Cap - Blend

    5.36%

  • No Clasificado

    7.14%

Comisiones


Comisión de gestión

Total
2024-Q2

0.87

Base de cálculo

Patrimonio


Comisión de depositario

Total
2024-Q2

0.02

Gastos


Trimestral

Total
2024-Q2

0.47

2024-Q1

0.47

2023-Q4

0.48

2023-Q3

0.48


Anual

Total
2023

1.89

2022

1.87

2021

1.85

2019

1.82