IBERCAJA RENTA FIJA 2025, FI
•CLASE A
7,50 €
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.03% | 0.12% | 0.54% | 3.37% | 2.93% | 1.37% | - |
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
La guerra comercial iniciada por Trump tras su vuelta a la Casa Blanca y las tensiones geopolítica en Europa y Oriente Medio y sus efectos sobre el precio de las materias primas y el crecimiento a nivel mundial han marcado la trayectoria de los mercados financieros a lo largo de este primer semestre del año.
Las principales autoridades monetarias se han mostrado cautas ante los temores de que la guerra arancelaria pueda tener efectos sobre la evolución de los precios. En este contexto la Reserva Federal ha mantenido inalterado su tipo de intervención, mientras que el BCE ha realizado cuatro bajadas de 25 pb ante las evidencias de debilidad en la economía europea.
En esta compleja coyuntura económica hemos asistido a una fuerte volatilidad en la curva de tipos de interés, especialmente intensa en los tramos más largos. El bono alemán a 10 años se ha movido entre el 2.40% y el 2.90%, cerrando el semestre en niveles próximos al 2.60%. Los tramos cortos, más condicionados por la política monetaria, han experimentado una considerable relajación de sus rentabilidades.
El crédito por su parte se ha mantenido sólido, hemos asistido a una fuerte actividad tanto en primario como en secundario, con estrechamiento en los diferenciales que ha servido de apoyo a los mercados de renta fija privada apoyando el devengo de las carteras.
De esta manera Ibercaja Renta Fija 2025 acumula en el semestre una rentabilidad claramente positiva apoyada por la relajación de las curvas y sobre todo, impulsado por el buen comportamiento de la deuda privada en la que invierte el fondo la totalidad de su cartera.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
La proximidad del vencimiento de la estrategia del fondo ha hecho que durante los meses previos no se hayan realizado compras ya que el flujo que predominaba en el fondo eran las salidas.
A 30 Junio 2025 el fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 0,01 años y con una TIR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al fondo) a precios de mercado de 2,05%.
c) Índice de referencia.
El índice de referencia es único para el fondo si bien una vez deducidas las comisiones de gestión y depósito correspondiente a cada clase, ha registrado una rentabilidad durante el periodo del 1,79% (Clase A) y del 1,90% (Clase B) , frente a la rentabilidad del 1,36% de la clase A y del 1,48% de la clase B. El fondo ha tenido un peor comportamiento relativo debido a la menor duración del fondo con respecto al índice.
A partir del 1 de julio de 2025, el benchmark calculado e incluido en la información pública periódica va a ser 100% LEC1TREU Index, no coincidiendo con el incluido en folleto, 5% Repo Mes + 95% ER02. El índice de referencia se usa a efectos comparativos, y ambas composiciones son equivalentes.
d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC.
A fecha 30 Junio 2025, el patrimonio de la clase A ascendía a 536.739 miles de euros, variando en el período en -399.166 miles de euros, y un total de 15.280 partícipes. El patrimonio de la clase B ascendía a 30 miles de euros, variando en el período en -379.853 miles de euros, y un total de 2 partícipes. La rentabilidad simple semestral de la clase A es del 1,36% y del 1,48% de la clase B, una vez deducidos sus respectivos gastos del 0,25% de la clase A y del 0,14% de la clase B sobre patrimonio.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
La rentabilidad ha sido superior para la Clase A y ha sido superior para la Clase B, respecto a la rentabilidad media de todos los fondos, que ha sido de un 0,59%. El fondo ha tenido un mejor comportamiento respecto de la media de los fondos de la gestora debido a que se trata de un fondo de renta fija que no se ha visto penalizado por la volatilidad y caídas en los mercados de renta variable, y se ha visto impulsado por la relajación de tipos.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
El bono que ha tenido una mayor aportación positiva a la evolución del fondo ha sido Heimstaden de vencimiento julio 2025.
En el lado contrario nos encontramos la emisión de Toyota de vencimiento enero 2025 que ha sido el activo que menos ha contribuido a la evolución favorable del fondo en el semestre.
A lo largo del período, el resultado generado por todas las operaciones ha sido de 17.073.462,80 euros.
En el lado de las ventas destaca las de aquellos bonos cuyo vencimiento se producía más allá del vencimiento de la estrategia de la cartera, mencionar las ventas de Pemex noviembre 2025 Intesa noviembre 2025 o Heibos julio 2025 como las más destacadas.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión. Las operaciones con este tipo de instrumentos han tenido un resultado de -66.132,62 euros en el período. El fondo aplica la metodología del ''compromiso'' para el cálculo de la exposición total al riesgo de mercado asociado a derivados. Este fondo puede realizar operaciones a plazo (según lo establecido en la Circular 3/2008), pero que se corresponden con la operativa habitual de contado del mercado en el que se realicen, o adquisiciones temporales sobre Deuda del Estado con un plazo inferior a 3 meses que podrían generar un riesgo de contrapartida. Asimismo el grado de apalancamiento medio del fondo ha sido de un 0,00%.
d) Otra información sobre inversiones.
El fondo se encuentra invertido un 88,58% en renta fija y un 10,62% en liquidez.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
El nivel de riesgo asumido por el fondo, medido por el VaR histórico, (lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de los últimos 5 años) ha sido de un 2,37% para la clase A y de un 2,37% para la clase B.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
N/A
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
N/A
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
Se trata de un fondo de rentabilidad objetivo cuyo vencimiento se ha producido en junio de este año, donde ha tenido lugar el vencimiento de la totalidad de la cartera y se ha proporcionado a los partícipes la rentabilidad indicada. El fondo va a ser absorbido por Ibercaja Cartera Conservadora.
Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES00000128P8 | IBERCAJA BANCO | 1% | 2025-07-01 | EUR | 420.002.097 € | 78.25% | Nueva |
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2100663579 | DIGITAL DUTCH FINCO | 0% | 2025-07-15 | EUR | 22.045.687 € | 4.11% | 0.97% |
XS2364754098 | ARION BANKI HF | 0% | 2025-07-14 | EUR | 14.166.158 € | 2.64% | 0.6% |
XS2023872174 | AROUNDTOWN | 0% | 2025-07-09 | EUR | 13.357.705 € | 2.49% | 0.57% |
XS2023631489 | NIB CAPITAL BANK NV | 0% | 2025-07-08 | EUR | 5.864.155 € | 1.09% | 0.06% |
ES0211845294 | ABERTIS | 2% | 2025-02-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1719267855 | PARKER HANNIFIN | 1% | 2025-03-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0012236669 | INDIGO GROUP | 2% | 2025-04-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1811213864 | SOFTBANK GROUP | 4% | 2025-04-20 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2110110686 | BANCA MONTE DEI PAAS | 2% | 2025-04-28 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
AT000B015003 | RAIFFEISENBANK INT | 0% | 2025-05-12 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2719281227 | INTESA SANPAOLO | 2% | 2025-11-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2526835694 | RAIFFEISENBANK INT | 4% | 2025-09-08 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1577951129 | GOODMAN AUSTRALIA | 1% | 2025-09-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2385389551 | HOLDING D'INFRA METI | 0% | 2025-09-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2554487905 | VOLKSWAG INTL FIN | 4% | 2025-11-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A3LHK72 | TRATON FINANCE LUX | 4% | 2025-09-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000AAR0355 | AAREAL BANK | 4% | 2025-07-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A289NE4 | DEUTSCHE WOHNEN | 1% | 2025-04-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2078696866 | GRENKE FINANCE | 0% | 2025-01-09 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2010030752 | HUNGARIAN DEVELOPMEN | 2025-06-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida | |
XS1791415828 | IMCD | 2% | 2025-03-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1785356251 | KOJAMO OYJ | 1% | 2025-03-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2430285077 | TOYOTA FINAN AUSTRAL | 0% | 2025-01-13 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
BE0002872530 | CRELAN | 5% | 2025-10-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1720761490 | SELP FINANCE | 1% | 2025-11-20 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A3T0X97 | DEUTSCHE PFANDBRIEF | 0% | 2025-01-17 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A3T0X22 | DEUTSCHE PFANDBRIEF | 0% | 2025-10-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1246732249 | LB BADEN WUERTTEMBER | 2025-06-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida | |
XS2435603571 | HEIMSTADEN BOSTAD TR | 0% | 2025-07-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1576819079 | FASTIGHETS AB | 1% | 2025-03-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2408491947 | JDE PEET'S | 0% | 2025-01-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1622421722 | AKELIUS RESIDEN PROP | 1% | 2025-02-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2461785185 | CASTELLUM HELSINKI | 2% | 2025-03-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1240964483 | WELLS FARGO | 2025-06-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida | |
XS2389688107 | VITERRA FINANCE | 0% | 2025-09-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2322423455 | IAG | 2% | 2025-03-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2356029541 | CTP NV | 2025-06-21 | EUR | 0 € | 0% | Vendida | |
DE000A3KNP88 | TRATON FINANCE LUX | 0% | 2025-03-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2264074647 | LOUIS DREYFUS CO | 2% | 2025-11-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2197770279 | BRIGHT FOOD SINGAPOR | 1% | 2025-07-22 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1190632999 | BNP PARIBAS SA | 2% | 2025-02-17 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2258986269 | COMWELL EREIT LU | 2% | 2025-11-19 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2248827771 | CA IMMOBILIEN | 1% | 2025-10-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013346814 | ALTAREIT | 2% | 2025-07-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A289Q91 | SCHAEFFLER AG | 2% | 2025-10-12 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1596739364 | MADRILEÑA RED GAS FI | 1% | 2025-04-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2053346297 | ALSTRIA OFFICE REIT | 0% | 2025-09-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2238342484 | CTP NV | 2% | 2025-10-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2231715322 | ZF FINANCE | 3% | 2025-09-21 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2229875989 | FORD MOTOR CREDIT | 3% | 2025-09-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2063246198 | AMCO ASSET MANAGE | 1% | 2025-01-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2054209833 | WINTERSHALL DEA | 0% | 2025-09-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013342334 | VALEO | 2025-06-18 | EUR | 0 € | 0% | Vendida | |
XS1909057306 | LOGICOR FINANCING | 2% | 2025-05-13 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2198213956 | TEVA PHARM FNC NL II | 6% | 2025-01-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1974922442 | NORSK HYDRO ASA | 1% | 2025-04-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2178957077 | REDEXIS GAS FINANCE | 1% | 2025-05-28 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2189592616 | ACS | 2025-06-17 | EUR | 0 € | 0% | Vendida | |
XS1533922263 | AVERY DENNISON | 1% | 2025-03-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1767930586 | FORD MOTOR CREDIT | 1% | 2025-02-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1851268893 | BLACKSTONE PP EUR HO | 2% | 2025-07-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1222597905 | INTESA SANPAOLO | 2% | 2025-04-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2093880735 | BERRY GLOBAL | 1% | 2025-01-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1195574881 | SOCIETE GENERALE SA | 2% | 2025-02-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1824425182 | PETROLEOS MEXICANOS | 3% | 2025-11-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013416146 | ELO SA | 2% | 2025-04-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2052337503 | FORD MOTOR CREDIT | 2% | 2025-11-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0012620367 | CREDIT AGRICOLE | 2% | 2025-04-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013449972 | ELIS SA | 1% | 2025-04-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2055190172 | B.SABADELL | 1% | 2025-03-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013428414 | RENAULT S.A | 2025-06-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida | |
XS1982819994 | TELECOM ITALIA SPA | 2% | 2025-04-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1724626699 | VOLVO CAR AB | 2% | 2025-01-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1713474671 | CELANESE US HOLDINGS | 1% | 2025-02-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1619643015 | MERLIN PROPERTIES | 1% | 2025-05-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1792505866 | GENERAL MOTORS FIN | 1% | 2025-03-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1684385161 | SOFTBANK GROUP | 3% | 2025-09-19 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1715306012 | AROUNDTOWN | 1% | 2025-01-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1201001572 | B.SANTANDER DER/RF | 2% | 2025-03-18 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2484502823 | TDC NET AS | 5% | 2028-05-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2455392584 | B.SABADELL | 2% | 2026-03-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2433361719 | WIZZ AIR FINANCE | 1% | 2026-01-19 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2228683277 | NISSAN MOTOR CO LTD | 2% | 2026-03-17 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013510179 | ELO SA | 2% | 2026-01-29 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Suscribete a mi newslleter, y encuentra muchas tesis de inversión.
2025-Q2
Renta Fija Euro
EUR
71.650.886
15.280
0 €
300
536.739.210 €
Operativa con derivadosEl fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión.
Comisiones
Comisión de gestión
Total0.22
Patrimonio
Comisión de depositario
Total0.02
Gastos
Trimestral
Total0.13
0.12
0.13
0.13
Anual
Total0.50
0.50
0.50
0.50