IBERCAJA RF HORIZONTE 2029, FI
•CLASE B
6,44 €
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.29% | -0.03% | 1.5% | - | - | - | - |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
A pesar de que las tensiones geopolíticas han seguido dominando la escena a nivel mundial, las principales economías desarrolladas, en especial la norteamericana, han mostrado un elevado nivel de resiliencia. En Europa, las grandes potencias han sufrido como consecuencia de las incertidumbres políticas y la debilidad en el sector industrial, lo que unido a una evolución contenida de los precios ha permitido al BCE continuar con las políticas monetarias más laxas iniciadas en la primera mitad de 2024.
La Reserva Federal Norteamericana, también ha seguido mostrando un discurso más laxo, aunque la fortaleza en los datos de empleo del país, han moderado la senda de bajadas. En este contexto, hemos asistido a un proceso generalizado de bajadas en las rentabilidades de las curvas a nivel mundial, lo que ha supuesto un apoyo importante para los fondos invertidos en deuda.
Adicionalmente, los mercados de crédito se han mostrado sólidos, los buenos resultados empresariales y los elevados niveles de liquidez existentes todavía en el sistema han apoyado los mercados de deuda privada y hemos asistido a una importante subida en los precios de los bonos privados.
De esta manera Ibercaja RF Horizonte 2029 cierra el semestre en positivo, impulsado fundamentalmente por la relajación en las curvas soberanas, y en menor medida por el buen comportamiento del crédito que ha supuesto un apoyo adicional a la evolución del fondo.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
Durante el semestre hemos mantenido el fondo con una exposición muy elevada para poder cumplir con el objetivo de rentabilidad. La exposición a renta fija del fondo se ha mantenido en niveles del entorno del 98,5%.
A 31 Diciembre 2024 el fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 4,27 años y con una TIR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al fondo) a precios de mercado de 3,73%.
c) Índice de referencia.
El índice de referencia es único para el fondo si bien una vez deducidas las comisiones de gestión y depósito correspondiente a cada clase, ha registrado una rentabilidad durante el periodo del -0,49% (Clase A) y del -0,26% (Clase B) , frente a la rentabilidad del 4,59% de la clase A y del 4,83% de la clase B por la mayor duración en el fondo.
d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC.
A fecha 31 Diciembre 2024, el patrimonio de la clase A ascendía a 408.427 miles de euros, variando en el período en 372.148 miles de euros, y un total de 7.500 partícipes. El patrimonio de la clase B ascendía a 524.070 miles de euros, variando en el período en 250.368 miles de euros, y un total de 15.863 partícipes. La rentabilidad simple semestral de la clase A es del 4,59% y del 4,83% de la clase B, una vez deducidos sus respectivos gastos del 0,49% de la clase A y del 0,26% de la clase B sobre patrimonio.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
La rentabilidad ha sido superior para la Clase A y ha sido superior para la Clase B, respecto a la rentabilidad media de todos los fondos, que ha sido de un 3,04%. A pesar de la positiva evolución de los mercados de renta variable el fondo ha conseguido superar a la media de los fondos gestionados por la gestora donde tienen mayor peso los fondos de renta fija.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Durante el semestre hemos reducido el peso en España, EE.UU y Reino Unido y lo hemos incrementado en países como Francia, Bélgica y Austria. A nivel sectorial hemos reducido el peso en el sector financiero, tecnológico e industrial en favor del sector inmobiliario así como de servicios de comunicación y consumo estable. A lo largo del período, el resultado generado por todas las operaciones ha sido de 29.457.525,33 euros. Algunos de los bonos que hemos comprado han sido Aroundtown 2029, TDC Net 2029, ITM Interprices 2029 y Castellum 2029. Por el contrario, algunos de los bonos que hemos vendido han sido Siemens Energy 2029, UBS 2029, ING 2029 y VF Corporation 2029.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión. Las operaciones con este tipo de instrumentos han tenido un resultado de -392.708,39 euros en el período. El fondo aplica la metodología del ''compromiso'' para el cálculo de la exposición total al riesgo de mercado asociado a derivados. Este fondo puede realizar operaciones a plazo (según lo establecido en la Circular 3/2008), pero que se corresponden con la operativa habitual de contado del mercado en el que se realicen, o adquisiciones temporales sobre Deuda del Estado con un plazo inferior a 3 meses que podrían generar un riesgo de contrapartida. Asimismo el grado de apalancamiento medio del fondo ha sido de un 0,27%.
d) Otra información sobre inversiones.
El fondo se encuentra invertido un 96,16% en renta fija y un 1,77% en liquidez.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
No se puede calcular al no disponer de suficientes datos para su cálculo.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
La práctica del voto de Ibercaja Gestión, cuyo foco es generar resultados que beneficien a los partícipes, así como a la sostenibilidad del medioambiente, economía y sociedad en su conjunto, se rige por los principios del Grupo Ibercaja y es conforme a lo establecido en la regulación vigente.
En los supuestos que establece la Ley de IIC, en los que la SGIIC está obligada a ejercer los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales, o en los casos de existencia de una prima de asistencia a junta, el ejercicio de estos derechos se lleva a cabo, con carácter general, mediante el voto a distancia, delegando el mismo en el Consejo de Administración de la compañía.
Adicionalmente, Ibercaja Gestión se apoya en un asesor de voto independiente/proxy advisor con alcance global que proporciona asistencia y recomendación acerca del voto en las Juntas Generales de las compañías cotizadas. Sin perjuicio del asesoramiento del proxy advisor será Ibercaja Gestión la que determine en última instancia la decisión final del voto.
En caso de conflicto de interés, Ibercaja Gestión, como regla general, se abstendrá en la votación en las Juntas de las compañías afectadas. En caso de que éste sea sólo potencial el ejercicio se ajustará a la norma general expuesta, sin perjuicio de lo que en última instancia determine la Dirección.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
N/A
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
Las previsiones para el fondo de cara a 2025 son favorables. En la medida que las políticas monetarias laxas iniciadas en 2024 van a continuar en este año, la tendencia de relajación en las curvas se va a prolongar impulsando la evolución de Ibercaja RF Horizonte 2029. La fortaleza del crédito va a mantenerse en estos próximos meses apoyados por un entorno de tipos más bajos, lo que supone también un apoyo al fondo que debería mostrar una trayectoria positiva.
En este contexto, el fondo va a mantener una estrategia de inversión similar a la que ha llevado a cabo a lo largo de 2024, con exposición a deuda corporativa con vencimiento 2029, haciendo una gestión activa de la misma en función de la evolución de los mercados. La duración del fondo se ira reduciendo a medida que se aproxime el vencimiento de la cartera.
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
AT0000A3BMD1 | KOMMUNALKREDIT AG | 5% | 2029-03-28 | EUR | 41.084.253 € | 4.41% | 260.07% |
BE6327721237 | VGP NV | 1% | 2029-04-08 | EUR | 36.346.654 € | 3.9% | 288.3% |
XS2807518639 | TDC NET AS | 5% | 2029-08-02 | EUR | 34.931.167 € | 3.75% | 3337.49% |
XS2346973741 | CIMIC FINANCE | 1% | 2029-05-28 | EUR | 33.334.763 € | 3.57% | 142.76% |
XS2844398482 | K+S AG REG | 4% | 2029-06-19 | EUR | 31.589.373 € | 3.39% | 321.92% |
XS2801962155 | PVH CORP | 4% | 2029-07-16 | EUR | 29.804.544 € | 3.2% | 406.76% |
XS2860457071 | AROUNDTOWN | 4% | 2029-07-16 | EUR | 29.122.110 € | 3.12% | Nueva |
XS2828685631 | GRENKE FINANCE | 5% | 2029-07-06 | EUR | 27.970.275 € | 3% | 176.7% |
XS2765027193 | RAIFFEISENBANK INT | 4% | 2029-08-21 | EUR | 25.990.263 € | 2.79% | 267.27% |
XS2051670300 | BLACKSTONE PP EUR HO | 1% | 2029-03-12 | EUR | 25.192.403 € | 2.7% | 208.92% |
XS2387052744 | CASTELLUM HELSINKI | 0% | 2029-09-17 | EUR | 23.629.558 € | 2.53% | Nueva |
XS2626289222 | 3I GROUP PLC | 4% | 2029-06-14 | EUR | 21.446.952 € | 2.3% | 107.88% |
DK0030537840 | ARBEJDERNES LANDSBAN | 4% | 2029-03-14 | EUR | 21.399.665 € | 2.29% | 79.07% |
XS2778370051 | METRO AG | 4% | 2029-03-07 | EUR | 20.710.068 € | 2.22% | 132.12% |
FR001400Q6Z9 | AIR FRANCE | 4% | 2029-05-23 | EUR | 20.588.998 € | 2.21% | Nueva |
XS2322423539 | IAG | 3% | 2029-03-25 | EUR | 20.615.944 € | 2.21% | 46.66% |
FR001400ASK0 | TELEPERFORMANCE | 3% | 2029-06-24 | EUR | 20.428.285 € | 2.19% | 322.83% |
FR001400RIT6 | ITM ENTREPRISES | 5% | 2029-07-22 | EUR | 18.698.521 € | 2.01% | Nueva |
XS2342227837 | SAGAX EURO MTN | 1% | 2029-05-17 | EUR | 18.573.019 € | 1.99% | 272.57% |
XS2801963716 | JEFFERIES FINA GROUP | 4% | 2029-04-16 | EUR | 18.449.547 € | 1.98% | 87.51% |
XS2360853332 | PROSUS NV | 1% | 2029-07-13 | EUR | 18.093.789 € | 1.94% | 202.69% |
XS2592659671 | VF CORP | 4% | 2029-03-07 | EUR | 17.003.713 € | 1.82% | 50.47% |
XS2356030556 | CTP NV | 1% | 2029-06-21 | EUR | 16.956.316 € | 1.82% | 123.16% |
XS2891674637 | ELM BV | 3% | 2029-09-13 | EUR | 16.336.829 € | 1.75% | Nueva |
IT0005611790 | MCC SPA | 3% | 2029-09-20 | EUR | 16.274.835 € | 1.75% | Nueva |
XS2384269366 | HEIMSTADEN BOSTAD TR | 0% | 2029-09-06 | EUR | 15.561.381 € | 1.67% | Nueva |
BE6352800765 | BARRY CALLEBAUT | 4% | 2029-06-14 | EUR | 15.281.465 € | 1.64% | Nueva |
XS2345877497 | KOJAMO OYJ | 0% | 2029-05-28 | EUR | 14.818.894 € | 1.59% | 218.41% |
DE000HCB0B36 | HAMBURG COMMERCIAL B | 4% | 2029-05-02 | EUR | 14.725.135 € | 1.58% | 44.62% |
XS2601459162 | SIEMENS ENERGY FINAN | 4% | 2029-04-05 | EUR | 14.720.375 € | 1.58% | 3.24% |
XS2641927574 | PERMANENT TSB GRP | 6% | 2029-06-30 | EUR | 12.852.393 € | 1.38% | 87.67% |
XS2905582479 | GRENKE FINANCE | 5% | 2029-01-04 | EUR | 12.639.068 € | 1.36% | Nueva |
XS2497520887 | CELANESE US HOLDINGS | 5% | 2029-01-19 | EUR | 11.248.621 € | 1.21% | 311.44% |
XS2860968085 | LOGICOR FINANCING | 4% | 2029-07-18 | EUR | 10.826.476 € | 1.16% | Nueva |
DE000NLB46Y6 | NORD LB | 3% | 2029-09-11 | EUR | 10.120.375 € | 1.09% | Nueva |
XS2013539635 | OPTUS FINANCE | 1% | 2029-06-20 | EUR | 9.962.102 € | 1.07% | Nueva |
FR0013425162 | B.FEDERATIVE DU CRED | 1% | 2029-06-18 | EUR | 9.652.031 € | 1.04% | 167.19% |
FR0014002PC4 | TIKEHAU CAPITAL | 1% | 2029-03-31 | EUR | 9.682.884 € | 1.04% | 214.77% |
DE000LB13HZ5 | LB BADEN WUERTTEMBER | 2% | 2029-05-09 | EUR | 8.212.579 € | 0.88% | Nueva |
FR001400KWR6 | ELO SA | 6% | 2029-03-22 | EUR | 8.076.564 € | 0.87% | 228.41% |
XS1596740453 | MADRILEÑA RED GAS FI | 2% | 2029-04-11 | EUR | 7.497.365 € | 0.8% | Nueva |
XS2724457457 | FORD MOTOR CREDIT | 5% | 2029-02-20 | EUR | 6.556.957 € | 0.7% | 142.14% |
FR001400U4M6 | RCI BANQUE SA | 3% | 2029-07-26 | EUR | 6.360.235 € | 0.68% | Nueva |
XS2778270772 | FNAC DARTY SA | 6% | 2029-04-01 | EUR | 6.319.816 € | 0.68% | Nueva |
XS2757520965 | ZF EUROPE FINANCE | 4% | 2029-01-31 | EUR | 6.329.539 € | 0.68% | 320.26% |
FI4000571260 | FINNAIR OYJ | 4% | 2029-05-24 | EUR | 6.128.235 € | 0.66% | Nueva |
XS2815976126 | CPI PROPERTY | 7% | 2029-05-07 | EUR | 5.335.914 € | 0.57% | 8.55% |
XS1688199949 | AUTOSTRADE PER ITALI | 1% | 2029-09-26 | EUR | 5.328.628 € | 0.57% | 59.68% |
XS2941605078 | VOLKSWAGEN FS OVERSE | 3% | 2029-05-19 | EUR | 5.010.047 € | 0.54% | Nueva |
XS2343822503 | VOLKSWAGEN LEASING | 0% | 2029-07-19 | EUR | 4.641.169 € | 0.5% | Nueva |
XS2029713349 | GELF BOND ISSUER I | 1% | 2029-07-18 | EUR | 4.543.027 € | 0.49% | Nueva |
XS2847641961 | PIRELLI & C SPA | 3% | 2029-07-02 | EUR | 4.311.123 € | 0.46% | Nueva |
XS2345996743 | ERICSSON | 1% | 2029-05-26 | EUR | 4.092.314 € | 0.44% | 3.79% |
XS2051788219 | ORIGIN ENERGY FINANC | 1% | 2029-09-17 | EUR | 3.483.236 € | 0.37% | Nueva |
XS2779881601 | ANGLO AMER CAP | 3% | 2029-06-15 | EUR | 3.269.319 € | 0.35% | 2.87% |
DE000A3823S1 | SCHAEFFLER AG | 4% | 2029-08-14 | EUR | 3.086.353 € | 0.33% | 1.97% |
FR001400KLT5 | WORLDLINE SA | 4% | 2028-09-12 | EUR | 2.970.219 € | 0.32% | Nueva |
XS1881005117 | PHOENIX GROUP HOLD | 4% | 2029-01-24 | EUR | 2.848.541 € | 0.31% | 4.04% |
FR001400N4L7 | BPCE SA | 3% | 2029-01-11 | EUR | 2.756.634 € | 0.3% | 2.11% |
XS2251233651 | AKELIUS RESID PRO FI | 1% | 2029-01-11 | EUR | 2.836.771 € | 0.3% | 3.74% |
FR001400N3F1 | RCI BANQUE SA | 3% | 2029-01-12 | EUR | 2.732.482 € | 0.29% | 1.8% |
XS2344569038 | SELP FINANCE | 0% | 2029-05-27 | EUR | 2.525.960 € | 0.27% | 2.7% |
XS2583203950 | B.SABADELL | 5% | 2029-02-07 | EUR | 2.551.887 € | 0.27% | 2.23% |
XS2897290115 | LOOMIS AB | 3% | 2029-09-10 | EUR | 2.268.467 € | 0.24% | Nueva |
FR001400OLD1 | OPMOBILITY | 4% | 2029-03-13 | EUR | 2.271.344 € | 0.24% | 4.2% |
XS2844410287 | RADIOTELEVISIONE IT | 4% | 2029-07-10 | EUR | 1.561.317 € | 0.17% | Nueva |
FR0014004QI5 | COVIVIO HOTELS | 1% | 2029-07-27 | EUR | 1.610.473 € | 0.17% | Nueva |
FR0014002QG3 | CARMILA SA | 1% | 2029-04-01 | EUR | 1.189.825 € | 0.13% | 3.66% |
XS1684385591 | SOFTBANK GROUP | 4% | 2029-09-19 | EUR | 1.182.353 € | 0.13% | 4.52% |
XS2436807940 | P3 GROUP | 1% | 2029-01-26 | EUR | 910.732 € | 0.1% | 3.36% |
XS2231183646 | HOLDING D'INFRASTRUC | 1% | 2029-09-18 | EUR | 917.804 € | 0.1% | Nueva |
ES0280907033 | UNICAJA BANCO | 5% | 2029-02-21 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1651453729 | NATIONWIDE BLDG | 2% | 2029-07-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2649712689 | CAIXABANK | 5% | 2029-07-19 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000CZ439B6 | COMMERZBANK | 5% | 2029-03-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A2R7JD3 | VONOVIA SE | 0% | 2029-09-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
BE6333133039 | ARGENTA SPAARBANK | 1% | 2029-02-08 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2677541364 | B.SABADELL | 5% | 2029-09-08 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2730661100 | CROWN EURO | 4% | 2029-03-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2590759986 | FINECO BANK | 4% | 2029-02-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2725836410 | ERICSSON | 5% | 2028-05-29 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0014007YA9 | CNP ASSURANCES | 1% | 2029-01-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1689540935 | ING GROEP NV | 1% | 2029-09-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
CH1214797172 | UBS GROUP AG | 7% | 2029-03-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2332590475 | NEXI | 2% | 2029-04-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
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2024-Q4
Renta Fija Euro
EUR
81.402.318
15.863
0 €
6
524.069.691 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Operativa con derivadosEl fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión.
Comisiones
Comisión de gestión
Total0.47
0.24
Patrimonio
Comisión de depositario
Total0.04
0.02
Gastos
Trimestral
Total0.13
0.13
0.13
0.13
Anual
Total