IBERCAJA DEUDA CORPORATIVA 2026, FI
•CLASE A
8,12 €
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.2% | 0.37% | 0.88% | 4.41% | 1.95% | 1.24% | 1.08% |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
A pesar de que las tensiones geopolíticas han seguido dominando la escena a nivel mundial, las principales economías desarrolladas, en especial la norteamericana, han mostrado un elevado nivel de resiliencia. En Europa, las grandes potencias han sufrido como consecuencia de las incertidumbres políticas y la debilidad en el sector industrial, lo que unido a una evolución contenida de los precios ha permitido al BCE continuar con las políticas monetarias más laxas iniciadas en la primera mitad de 2024.
La Reserva Federal Norteamericana, también ha seguido mostrando un discurso más laxo, aunque la fortaleza en los datos de empleo del país, han moderado la senda de bajadas. En este contexto, hemos asistido a un proceso generalizado de bajadas en las rentabilidades de las curvas a nivel mundial, lo que ha supuesto un apoyo importante para los fondos invertidos en deuda.
Adicionalmente, los mercados de crédito se han mostrado sólidos, los buenos resultados empresariales y los elevados niveles de liquidez existentes todavía en el sistema han apoyado los mercados de deuda privada y hemos asistido a una importante subida en los precios de los bonos privados.
De esta manera Ibercaja Deuda Corporativa 26 acumula en el semestre una rentabilidad claramente positiva apoyada por la relajación de las curvas y sobre todo, impulsado por el buen comportamiento de la deuda privada en la que invierte el fondo la totalidad de su cartera
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
Las operaciones se han focalizado en crédito de media/baja calidad crediticia con vencimiento mediados de 2026.
A 31 Diciembre 2024 el fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 1,44 años y con una TIR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al fondo) a precios de mercado de 3,52%.
c) Índice de referencia.
La Letra del Tesoro a 1 año ha registrado una rentabilidad del 2,53%.
d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC.
A fecha 31 Diciembre 2024, el patrimonio de la clase A ascendía a 274.563 miles de euros, variando en el período en 164.400 miles de euros, y un total de 7.865 partícipes. El patrimonio de la clase B ascendía a 226.143 miles de euros, variando en el período en 2.800 miles de euros, y un total de 12.390 partícipes. El patrimonio de la clase C ascendía a 186.454 miles de euros, variando en el período en 114.152 miles de euros, y un total de 804 partícipes. La rentabilidad simple semestral de la clase A es del 2,66% y del 2,90% de la clase B y del 2,89% de la clase C, una vez deducidos sus respectivos gastos del 0,49% de la clase A y del 0,26% de la clase B y 0,26% para la de la clase C sobre patrimonio.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
La rentabilidad ha sido inferior para la Clase A y ha sido inferior para la Clase B y ha sido inferior para la Clase C, respecto a la rentabilidad media de todos los fondos, que ha sido de un 3,04%. El fondo ha tenido un peor comportamiento respecto de la media de los fondos de la gestora debido a que se trata de un fondo de renta fija que no se ha podido beneficiar de las subidas de los mercados de renta variable.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
A lo largo del período, el resultado generado por todas las operaciones ha sido de 14.966.471,40 euros
Destaca las compra de nombres como Colonial abril 2026, Loxam junio 2026 o Optics mayo 2026 entre otros.
El bono que más ha aportado a la evolución del fondo en el semestre ha sido la emisión de Blackstone octubre 2026. Mientras, el bono que más ha restado en el comportamiento del fondo ha sido Alstria junio 2026.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión. Las operaciones con este tipo de instrumentos han tenido un resultado de -295.641,27 euros en el período. El fondo aplica la metodología del ''compromiso'' para el cálculo de la exposición total al riesgo de mercado asociado a derivados. Este fondo puede realizar operaciones a plazo (según lo establecido en la Circular 3/2008), pero que se corresponden con la operativa habitual de contado del mercado en el que se realicen, o adquisiciones temporales sobre Deuda del Estado con un plazo inferior a 3 meses que podrían generar un riesgo de contrapartida. Asimismo el grado de apalancamiento medio del fondo ha sido de un 0,00%.
d) Otra información sobre inversiones.
El fondo se encuentra invertido un 93,73% en renta fija y un 4,52% en liquidez.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
No se puede calcular al no disponer de suficientes datos para su cálculo.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
La práctica del voto de Ibercaja Gestión, cuyo foco es generar resultados que beneficien a los partícipes, así como a la sostenibilidad del medioambiente, economía y sociedad en su conjunto, se rige por los principios del Grupo Ibercaja y es conforme a lo establecido en la regulación vigente.
En los supuestos que establece la Ley de IIC, en los que la SGIIC está obligada a ejercer los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales, o en los casos de existencia de una prima de asistencia a junta, el ejercicio de estos derechos se lleva a cabo, con carácter general, mediante el voto a distancia, delegando el mismo en el Consejo de Administración de la compañía.
Adicionalmente, Ibercaja Gestión se apoya en un asesor de voto independiente/proxy advisor con alcance global que proporciona asistencia y recomendación acerca del voto en las Juntas Generales de las compañías cotizadas. Sin perjuicio del asesoramiento del proxy advisor será Ibercaja Gestión la que determine en última instancia la decisión final del voto.
En caso de conflicto de interés, Ibercaja Gestión, como regla general, se abstendrá en la votación en las Juntas de las compañías afectadas. En caso de que éste sea sólo potencial el ejercicio se ajustará a la norma general expuesta, sin perjuicio de lo que en última instancia determine la Dirección.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
N/A
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
Las previsiones para el fondo de cara a 2025 son muy favorables. En la medida que las políticas monetarias laxas iniciadas en 2024 van a continuar este año, veremos una considerable relajación en las curvas europeas, a lo que se une una fortaleza del crédito que esperamos se mantenga en los próximos meses apoyada por un entorno de tipos más bajos. Esto debería tener un efecto muy favorable en el fondo Deuda Corporativa 2026.
La gestión del fondo de cara a 2025 tratará de aprovechar los posibles episodios de volatilidad que puedan aparecer en los mercados para tomar posiciones o reducir peso en nombres de cartera en función de sus perspectivas y las nuevas emisiones que puedan aparecer cuyo vencimiento encaje con horizonte de inversión del fondo.
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2582404724 | ZF FINANCE | 5% | 2026-08-03 | EUR | 26.225.201 € | 3.82% | 18.52% |
XS2154325489 | SYNGENTA FINANCE NV | 3% | 2026-04-16 | EUR | 23.985.216 € | 3.49% | 42.69% |
XS2398745922 | BLACKSTONE PP EUR HO | 1% | 2026-10-20 | EUR | 23.851.176 € | 3.47% | 1.88% |
FR001400F2Q0 | AIR FRANCE | 7% | 2026-05-31 | EUR | 21.655.266 € | 3.15% | 81.48% |
XS2052290439 | MATTERHORN TELECOM | 3% | 2026-09-15 | EUR | 21.197.075 € | 3.08% | 11.68% |
XS2191013171 | ALSTRIA OFFICE REIT | 1% | 2026-06-23 | EUR | 20.828.136 € | 3.03% | Nueva |
XS2357281174 | MINOR HOTELS EU&AME | 4% | 2026-07-02 | EUR | 20.619.354 € | 3% | 17.67% |
XS2497520705 | CELANESE US HOLDINGS | 4% | 2026-07-19 | EUR | 20.380.882 € | 2.97% | 67.31% |
DE000A30WFV1 | DEUTSCHE PFANDBRIEF | 4% | 2026-08-28 | EUR | 20.066.367 € | 2.92% | 177.41% |
FR0014000NZ4 | RENAULT S.A | 2% | 2026-05-25 | EUR | 19.996.069 € | 2.91% | 313.75% |
XS2001315766 | EURONET WORLDWIDE | 1% | 2026-05-22 | EUR | 18.933.665 € | 2.76% | Nueva |
XS2034622048 | EP INFRASTRUCTURE | 1% | 2026-07-30 | EUR | 17.178.308 € | 2.5% | 43.82% |
XS2356316872 | CECONOMY AG | 1% | 2026-06-24 | EUR | 16.611.701 € | 2.42% | 0.94% |
XS1964638107 | CLARIOS GLOBAL | 4% | 2026-05-15 | EUR | 15.996.341 € | 2.33% | 46.03% |
XS2265369657 | LUFTHANSA | 3% | 2026-05-29 | EUR | 15.926.368 € | 2.32% | 79.97% |
DE000AAR0413 | AAREAL BANK | 5% | 2026-05-29 | EUR | 15.741.548 € | 2.29% | Nueva |
DE000A3823R3 | SCHAEFFLER AG | 4% | 2026-08-14 | EUR | 15.401.239 € | 2.24% | 205.37% |
XS1814065345 | GESTAMP AUTOMOCION, | 3% | 2026-04-30 | EUR | 13.864.909 € | 2.02% | 17.6% |
XS2354326410 | COTY | 3% | 2026-04-15 | EUR | 13.443.778 € | 1.96% | Nueva |
XS2204842384 | VERISURE HOLDING | 3% | 2026-07-15 | EUR | 12.941.175 € | 1.88% | 19.01% |
XS1991034825 | EIRCOM FINANCE | 3% | 2026-05-15 | EUR | 12.903.031 € | 1.88% | 165.33% |
XS2804500069 | FIBERCOP SPA | 3% | 2026-05-25 | EUR | 12.842.569 € | 1.87% | Nueva |
FR0013192762 | CREDIT AGRICOLE | 2% | 2026-10-24 | EUR | 12.173.162 € | 1.77% | 1.25% |
XS1888221261 | JAMES HARDIE INTL FI | 3% | 2026-10-01 | EUR | 11.974.373 € | 1.74% | 21.35% |
DE000DL19VP0 | DEUTSCHE BANK AG | 1% | 2026-09-03 | EUR | 11.758.857 € | 1.71% | 14.47% |
BE6329443962 | ONTEX GROUP NV | 3% | 2026-07-15 | EUR | 11.698.722 € | 1.7% | 0.43% |
XS2389984175 | EC FINANCE PLC | 3% | 2026-10-15 | EUR | 11.356.747 € | 1.65% | 2.17% |
XS1963830002 | FORVIA | 3% | 2026-06-15 | EUR | 11.239.856 € | 1.64% | Nueva |
XS2620752811 | ARION BANKI HF | 7% | 2026-05-25 | EUR | 11.201.780 € | 1.63% | 430.21% |
XS2031871069 | LOXAM SAS | 3% | 2026-07-15 | EUR | 11.150.222 € | 1.62% | Nueva |
XS2592659242 | VF CORP | 4% | 2026-03-07 | EUR | 9.988.929 € | 1.45% | 102.21% |
XS1893631769 | VOLKSWAGEN FI SER NV | 2% | 2026-10-16 | EUR | 9.850.424 € | 1.43% | Nueva |
XS2273810510 | AROUNDTOWN | 5% | 2026-07-16 | EUR | 9.043.077 € | 1.32% | 3.21% |
FR0013426376 | SPIE SA | 2% | 2026-06-18 | EUR | 7.971.377 € | 1.16% | Nueva |
FR001400F0U6 | RCI BANQUE SA | 4% | 2026-07-13 | EUR | 7.146.171 € | 1.04% | Nueva |
DE000AAR0298 | AAREAL BANK | 0% | 2026-09-02 | EUR | 7.055.995 € | 1.03% | 209.52% |
XS1854166078 | VESTEDA FINANCE | 2% | 2026-07-10 | EUR | 6.785.529 € | 0.99% | 235.19% |
XS2390530330 | CTP NV | 0% | 2026-09-27 | EUR | 6.777.853 € | 0.99% | 39.11% |
FR0013518420 | ILIAD SA | 2% | 2026-06-17 | EUR | 6.283.950 € | 0.91% | 34.74% |
XS1811792792 | SAMSONITE FINCO | 3% | 2026-05-15 | EUR | 5.987.769 € | 0.87% | Nueva |
XS2273810510 | AROUNDTOWN | 5% | 2026-07-16 | EUR | 5.629.645 € | 0.82% | 3.2% |
XS2358383466 | NOBIAN FINANCE | 3% | 2026-07-15 | EUR | 4.920.463 € | 0.72% | 0.02% |
XS2241097687 | ENGINEERING SPA | 5% | 2026-09-30 | EUR | 4.954.696 € | 0.72% | 3.34% |
XS2553825949 | FORVIA | 7% | 2026-06-15 | EUR | 4.792.717 € | 0.7% | 77.24% |
XS2273810510 | AROUNDTOWN | 5% | 2026-07-16 | EUR | 4.614.619 € | 0.67% | 3.24% |
XS2273810510 | AROUNDTOWN | 5% | 2026-07-16 | EUR | 4.614.619 € | 0.67% | 3.24% |
XS1813579593 | DARLING GLOBAL FINAN | 3% | 2026-05-15 | EUR | 4.495.580 € | 0.65% | 51.36% |
XS2537060746 | ARCELOR MITTAL | 4% | 2026-09-26 | EUR | 4.128.718 € | 0.6% | Nueva |
XS2400296773 | FNM SPA | 0% | 2026-10-20 | EUR | 3.775.030 € | 0.55% | 1.43% |
XS2293733825 | TRAFIGURA FUNDING | 3% | 2026-02-02 | EUR | 3.729.003 € | 0.54% | 0.25% |
XS1808395930 | COLONIAL | 2% | 2026-04-17 | EUR | 3.461.088 € | 0.5% | Nueva |
XS2392462730 | WERFEN SA | 0% | 2026-10-28 | EUR | 3.268.970 € | 0.48% | 1.06% |
XS2530053789 | BANCO BPM | 6% | 2026-09-13 | EUR | 3.153.547 € | 0.46% | Nueva |
XS2388162385 | LABORATORS ALMIRALL | 2% | 2026-09-30 | EUR | 2.930.794 € | 0.43% | 2.22% |
XS2604697891 | VOLKSWAG INTL FIN | 3% | 2026-03-29 | EUR | 2.524.774 € | 0.37% | Nueva |
XS1654229373 | GRAND CITY PROPERTIE | 1% | 2026-08-03 | EUR | 1.911.761 € | 0.28% | 2.49% |
XS2343822842 | VOLKSWAGEN LEASING | 0% | 2026-07-20 | EUR | 1.918.838 € | 0.28% | Nueva |
XS2342910689 | AFFLELOU SAS | 4% | 2026-05-19 | EUR | 1.598.794 € | 0.23% | 0.58% |
XS2050543839 | ITV PLC | 1% | 2026-09-26 | EUR | 1.331.500 € | 0.19% | 1.61% |
XS2273810510 | AROUNDTOWN | 5% | 2026-07-16 | EUR | 1.107.509 € | 0.16% | 3.24% |
XS2397781357 | ILIAD HOLDING SAS | 5% | 2026-10-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2229090589 | ENCORE CAPITAL GROUP | 4% | 2025-10-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2356076625 | SIRIUS REAL ESTATE | 1% | 2026-06-22 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2363989273 | LAR ESPAÑA REAL | 1% | 2026-07-22 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1490159495 | IHO VERWAL TUNGS | 3% | 2026-09-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2538440780 | ESTADO DE RUMANIA | 5% | 2026-09-27 | EUR | 5.129.351 € | 0.75% | Nueva |
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2024-Q4
Renta Fija Euro
EUR
33.914.478
7.865
0 €
300
274.562.878 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Operativa con derivadosEl fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión.
Comisiones
Comisión de gestión
Total0.82
0.47
Patrimonio
Comisión de depositario
Total0.04
0.01
Gastos
Trimestral
Total0.24
0.25
0.24
0.14
Anual
Total0.55
0.71
0.76
0.67