IBERCAJA RF HORIZONTE 2030, FI
•CLASE A
6,58 €
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -0.06% | 0.77% | 1.94% | 4.99% | - | - | - |
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
La guerra comercial iniciada por Trump tras su vuelta a la Casa Blanca y las tensiones geopolítica en Europa y Oriente Medio y sus efectos sobre el precio de las materias primas y el crecimiento a nivel mundial han marcado la trayectoria de los mercados financieros a lo largo de este primer semestre del año.
Las principales autoridades monetarias se han mostrado cautas ante los temores de que la guerra arancelaria pueda tener efectos sobre la evolución de los precios. En este contexto la Reserva Federal ha mantenido inalterado su tipo de intervención, mientras que el BCE ha realizado cuatro bajadas de 25 pb ante las evidencias de debilidad en la economía europea.
En esta compleja coyuntura económica hemos asistido a una fuerte volatilidad en la curva de tipos de interés, especialmente intensa en los tramos más largos. El bono alemán a 10 años se ha movido entre el 2.40% y el 2.90%, cerrando el semestre en niveles próximos al 2.60%. Los tramos cortos, mas condicionados por la política monetaria, han experimentado una considerable relajación de sus rentabilidades.
El crédito por su parte se ha mantenido sólido, hemos asistido a una fuerte actividad tanto en primario como en secundario, con estrechamiento en los diferenciales que ha servido de apoyo a los mercados de renta fija privada apoyando el devengo de las carteras.
De esta manera Ibercaja RF Horizonte 2030 cierra el semestre en positivo, impulsado por el buen comportamiento del crédito privado, donde el fondo se mantiene invertido.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
Durante el periodo, hemos subido el peso en Financiero, Inmobiliario y Consumo Discrecional, y lo hemos bajado en Energía. Por países, hemos aumentado la exposición a Francia, Alemania y EE.UU. y la hemos reducido a España, Israel e Italia.
A 30 Junio 2025 el fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 4,44 años y con una TIR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al fondo) a precios de mercado de 3,67%.
c) Índice de referencia.
No hay datos suficientes de todo el periodo.
d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC.
A fecha 30 Junio 2025, el patrimonio de la clase A ascendía a 88.926 miles de euros, variando en el período en 63.060 miles de euros, y un total de 2.215 partícipes. El patrimonio de la clase C ascendía a 141.039 miles de euros, variando en el período en 141.039 miles de euros, y un total de 577 partícipes. IBERCAJA RF HORIZONTE 2030 FI modificó su política de inversión el 10 de Enero de 2025. Dado que este fondo no posee datos homogéneos para todo el periodo, no pueden ser calculados ni su rentabilidad ni sus gastos.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
No hay datos suficientes de todo el periodo.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Las compañías cotizadas en España, Suiza y Japón han sido las que más han restado al resultado final. Las posiciones mantenidas en Alemania, Francia y EE.UU. destacan positivamente. Por sectores, Energía y Otras Corp. Públicas son los de peores resultados; Inmobiliario, Financiero y Consumo Discrecional destacan positivamente. Por posiciones individuales, los bonos de Grenke 2030, Metro 2030, Harley Davidson 2030, ITM Enterprises 2030 y TDC Net 2030 han sido las inversiones más destacadas. Por el lado negativo, las posiciones en bonos de Suez 2030, Warner Media 2030, UCB 2030 y Sixt 2030 son las que peor se han comportado. A lo largo del período, el resultado generado por todas las operaciones ha sido de 3.634.477,95 euros. Concretamente, hemos abierto posición en bonos de Blackstone 2030, Teva 2030, VGP 2030, Intermediate Capital Group 2030, Tikehau 2030, Societe Generale 2030, TDC Net 2030 o Acciona Energía 2030 entre otros; y hemos realizado compra-ventas en bonos de Abanca 2030, Volkwagen 2030, UCB 2030, Carnival 2030, Bayer 2030, Suez 2030, Vonovia 2030, Sixt 2030 o Getlink 2030 entre otros.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión. Las operaciones con este tipo de instrumentos han tenido un resultado de -5.876,00 euros en el período. El fondo aplica la metodología del ''compromiso'' para el cálculo de la exposición total al riesgo de mercado asociado a derivados. Este fondo puede realizar operaciones a plazo (según lo establecido en la Circular 3/2008), pero que se corresponden con la operativa habitual de contado del mercado en el que se realicen, o adquisiciones temporales sobre Deuda del Estado con un plazo inferior a 3 meses que podrían generar un riesgo de contrapartida. Asimismo el grado de apalancamiento medio del fondo ha sido de un 1,80%.
d) Otra información sobre inversiones.
El fondo se encuentra invertido un 94,57% en renta fija y un 4,56% en liquidez.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
No se puede calcular al no disponer de suficientes datos para su cálculo.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
N/A
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
N/A
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
Las previsiones para el fondo de cara a la segunda mitad de 2025 son razonablemente optimistas. La debilidad en el crecimiento económico anticipa que las políticas monetarias laxas van a continuar en la segunda parte del año lo que supone un apoyo para la evolución del fondo. El peso que mantiene la cartera en crédito de buena calidad, donde esperamos estrechamiento en los diferenciales también debería servir de apoyo al fondo.
En este contexto, Ibercaja RF Horizonte 2030 va a mantener una estrategia de inversión similar a la que ha llevado a cabo a lo largo de la primera mitad de 2025, manteniendo una estructura de cartera con vencimiento entre enero de 2030 y junio de 2030, lo que irá reduciendo la duración del fondo conforme se acerquen las fechas de vencimiento. Al mismo tiempo mantendremos una gestión activa para aprovechar las oportunidades concretas que surjan entre los distintos emisores para maximizar la rentabilidad a vencimiento de la cartera.
Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES00000128P8 | IBERCAJA BANCO | 2% | 2025-01-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
FR0014007NF1 | ICADE | 1% | 2030-01-19 | EUR | 9.456.224 € | 4.11% | Nueva |
XS3000561566 | HARLEY-DAVIDSON FINL | 4% | 2030-03-12 | EUR | 7.552.591 € | 3.28% | Nueva |
FR001400WTD7 | ITM ENTREPRISES | 4% | 2030-01-29 | EUR | 7.101.831 € | 3.09% | Nueva |
XS2767246908 | FORD MOTOR CREDIT | 4% | 2030-02-14 | EUR | 6.609.769 € | 2.87% | Nueva |
XS2927556519 | CA IMMOBILIEN | 4% | 2030-04-30 | EUR | 6.550.449 € | 2.85% | Nueva |
XS3070545234 | AROUNDTOWN | 3% | 2030-05-13 | EUR | 6.389.012 € | 2.78% | Nueva |
XS3102045443 | LANDSBANKINN HF | 3% | 2030-06-24 | EUR | 6.340.216 € | 2.76% | Nueva |
XS3010578493 | ARION BANKI HF | 3% | 2030-05-27 | EUR | 6.036.159 € | 2.62% | Nueva |
XS2413672234 | INTERMEDIATE CAPITAL | 2% | 2030-01-28 | EUR | 5.706.390 € | 2.48% | Nueva |
DE000A383QV2 | TAG IMMOBILIEN | 4% | 2030-03-04 | EUR | 5.652.668 € | 2.46% | Nueva |
XS2582501925 | TDC NET AS | 5% | 2030-02-06 | EUR | 5.662.269 € | 2.46% | Nueva |
SK4000025201 | TATRA BANKA | 4% | 2030-04-29 | EUR | 5.633.360 € | 2.45% | Nueva |
XS2831524728 | PANDORA | 3% | 2030-05-31 | EUR | 5.637.150 € | 2.45% | Nueva |
BE6332787454 | VGP NV | 2% | 2030-01-17 | EUR | 5.551.115 € | 2.41% | Nueva |
XS2398746144 | BLACKSTONE PP EUR HO | 1% | 2030-04-20 | EUR | 5.460.796 € | 2.37% | Nueva |
XS2822443656 | RAIFFEISEN BANK ZRT | 5% | 2030-05-23 | EUR | 4.745.691 € | 2.06% | Nueva |
FR001400WRE9 | TELEPERFORMANCE | 4% | 2030-01-21 | EUR | 4.583.124 € | 1.99% | Nueva |
XS2431318802 | LOGICOR FINANCING | 1% | 2030-01-17 | EUR | 4.568.792 € | 1.99% | Nueva |
XS2348703864 | BEVCO LUX S.A R.L | 1% | 2030-01-16 | EUR | 4.482.259 € | 1.95% | Nueva |
XS2821805533 | WARNERMEDIA HOLDINGS | 4% | 2030-01-17 | EUR | 4.440.286 € | 1.93% | Nueva |
XS2597110027 | STELLANTIS | 4% | 2030-03-14 | EUR | 4.363.313 € | 1.9% | Nueva |
DK0030548375 | ARBEJDERNES LANDSBAN | 3% | 2030-03-05 | EUR | 4.020.551 € | 1.75% | Nueva |
XS3080684551 | GRENKE FINANCE | 5% | 2030-04-08 | EUR | 3.890.391 € | 1.69% | Nueva |
XS3015684361 | METRO AG | 4% | 2030-03-05 | EUR | 3.868.334 € | 1.68% | Nueva |
FR001400WRF6 | IPSOS | 3% | 2030-01-22 | EUR | 3.760.448 € | 1.64% | Nueva |
XS2759989234 | CTP NV | 4% | 2030-02-05 | EUR | 3.679.461 € | 1.6% | Nueva |
XS2988562554 | CONTOURGLOBAL | 5% | 2030-02-28 | EUR | 3.282.567 € | 1.43% | Nueva |
XS2764853425 | P3 GROUP | 4% | 2030-02-13 | EUR | 3.129.028 € | 1.36% | Nueva |
XS2855975285 | GRAND CITY PROPERTIE | 4% | 2030-01-09 | EUR | 3.116.656 € | 1.36% | Nueva |
XS2830446535 | SAGAX | 4% | 2030-05-29 | EUR | 3.116.375 € | 1.36% | Nueva |
DE000A383HC1 | SCHAEFFLER AG | 4% | 2030-03-28 | EUR | 3.105.927 € | 1.35% | Nueva |
XS3081701362 | HUNGARIAN DEVELOPMEN | 4% | 2030-06-27 | EUR | 3.039.698 € | 1.32% | Nueva |
FR001400KKX9 | TIKEHAU CAPITAL | 6% | 2030-03-14 | EUR | 3.030.507 € | 1.32% | Nueva |
XS2475919663 | ELECTROLUX | 2% | 2030-05-18 | EUR | 2.874.867 € | 1.25% | Nueva |
XS3066581664 | NOMURA HOLDINGS INC | 3% | 2030-05-28 | EUR | 2.569.551 € | 1.12% | Nueva |
XS3010301185 | ATHENE GLOBAL FUN | 3% | 2030-02-25 | EUR | 2.512.566 € | 1.09% | Nueva |
XS2430287362 | PROSUS NV | 2% | 2030-01-19 | EUR | 2.363.376 € | 1.03% | Nueva |
XS2100664114 | DIGITAL DUTCH FINCO | 1% | 2030-03-15 | EUR | 2.297.283 € | 1% | Nueva |
FR001400HMF8 | B.FEDERATIVE DU CRED | 4% | 2030-05-02 | EUR | 2.111.480 € | 0.92% | Nueva |
XS3086867440 | ELM BV | 3% | 2030-06-19 | EUR | 2.092.293 € | 0.91% | Nueva |
XS2884003778 | IMCD | 3% | 2030-04-30 | EUR | 2.018.559 € | 0.88% | Nueva |
XS3071337847 | SACYR | 4% | 2030-05-29 | EUR | 1.922.467 € | 0.84% | Nueva |
XS2434763483 | NE PROPERTY | 2% | 2030-01-20 | EUR | 1.875.602 € | 0.82% | Nueva |
XS2301127119 | AKELIUS RESID PRO FI | 0% | 2030-02-22 | EUR | 1.745.753 € | 0.76% | Nueva |
FR001400FV85 | ILIAD SA | 5% | 2030-02-15 | EUR | 1.611.538 € | 0.7% | Nueva |
XS2610209129 | ACCIONA ENERGIA FINA | 3% | 2030-04-25 | EUR | 1.537.247 € | 0.67% | Nueva |
XS3062665867 | PERSHING SQUARE | 4% | 2030-04-29 | EUR | 1.514.816 € | 0.66% | Nueva |
XS2933536034 | NEINOR HOMES | 5% | 2030-02-15 | EUR | 1.354.401 € | 0.59% | Nueva |
XS2811097075 | VOLVO CAR AB | 4% | 2030-05-08 | EUR | 1.131.709 € | 0.49% | Nueva |
FR001400LCK1 | INDIGO GROUP | 4% | 2030-04-18 | EUR | 1.056.936 € | 0.46% | Nueva |
DE000A3829D0 | DEUTSCHE BANK AG | 4% | 2030-04-04 | EUR | 1.035.489 € | 0.45% | Nueva |
XS2728561098 | JDE PEET'S | 4% | 2030-01-23 | EUR | 1.042.950 € | 0.45% | Nueva |
DE000A383EL9 | HOCHTIEF AG | 4% | 2030-05-31 | EUR | 1.045.078 € | 0.45% | Nueva |
XS2987793150 | ICCREA BANCA SPA | 3% | 2030-01-30 | EUR | 1.013.601 € | 0.44% | Nueva |
DE000A3LWGF9 | TRATON FINANCE LUX | 3% | 2030-03-27 | EUR | 1.018.461 € | 0.44% | Nueva |
FR001400UJE0 | CARREFOUR | 3% | 2030-06-24 | EUR | 997.233 € | 0.43% | Nueva |
XS2278566299 | AUTOSTRADE PER ITALI | 2% | 2030-01-15 | EUR | 947.417 € | 0.41% | Nueva |
FR00140082Z6 | JC DECAUX SA | 1% | 2030-02-07 | EUR | 926.983 € | 0.4% | Nueva |
XS2320438653 | CADENT FINANCE | 0% | 2030-03-19 | EUR | 885.369 € | 0.39% | Nueva |
FR0013518057 | SOCIETE GEN RF SGCR | 1% | 2030-06-12 | EUR | 903.817 € | 0.39% | Nueva |
XS2406607171 | TEVA PHARM FNC NL II | 4% | 2030-05-09 | EUR | 611.028 € | 0.27% | Nueva |
XS3091660194 | ZF EUROPE FINANCE | 7% | 2030-06-12 | EUR | 601.546 € | 0.26% | Nueva |
FR001400YQA5 | LAGARDERE | 4% | 2030-06-12 | EUR | 607.095 € | 0.26% | Nueva |
Cartera Deuda Publica más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2178857954 | ESTADO DE RUMANIA | 3% | 2030-05-26 | EUR | 6.176.052 € | 2.69% | Nueva |
XS2444273168 | UNITED MEXICAN | 2% | 2030-02-11 | EUR | 3.520.086 € | 1.53% | Nueva |
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2025-Q2
Renta Fija Euro
EUR
13.618.828
2.215
0 €
50
88.925.793 €
Operativa con derivadosEl fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión.
Comisiones
Comisión de gestión
Total0.43
Patrimonio
Comisión de depositario
Total0.02
Gastos
Trimestral
Total0.23
0.23
0.19
0.19
Anual
Total0.76
0.65