2024-Q4
IBERCAJA RF HORIZONTE 2030, FI
•CLASE A
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-01-306,40 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.39% | 0.88% | 1.27% | 3.92% | - | - | - |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
2024-Q4
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
A pesar de que las tensiones geopolíticas han seguido dominando la escena a nivel mundial, las principales economías desarrolladas, en especial la norteamericana, han mostrado un elevado nivel de resiliencia. En Europa, las grandes potencias han sufrido como consecuencia de las incertidumbres políticas y la debilidad en el sector industrial, lo que unido a una evolución contenida de los precios ha permitido al BCE continuar con las políticas monetarias más laxas iniciadas en la primera mitad de 2024.
La Reserva Federal Norteamericana, también ha seguido mostrando un discurso más laxo, aunque la fortaleza en los datos de empleo del país, han moderado la senda de bajadas. En este contexto, hemos asistido a un proceso generalizado de bajadas en las rentabilidades de las curvas a nivel mundial, lo que ha supuesto un apoyo importante para los fondos invertidos en deuda.
Adicionalmente, los mercados de crédito se han mostrado sólidos, los buenos resultados empresariales y los elevados niveles de liquidez existentes todavía en el sistema han apoyado los mercados de deuda privada y hemos asistido a una importante subida en los precios de los bonos privados.
De esta manera Ibercaja Deuda Alto Rendimiento 2024 acumula en el semestre una rentabilidad claramente positiva apoyada por la relajación de las curvas y sobre todo, impulsado por el buen comportamiento de la deuda privada en la que invierte el fondo la totalidad de su cartera.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
El bono de Howoge de vencimiento noviembre 2025 con una call que se ejerció en noviembre 2024 ha sido el bono que más ha aportado positivamente a la evolución de la cartera.
En el lado contrario se sitúa el bono de Deutsche Kreditbank de septiembre 2024 que ha tenido la aportación más discreta al comportamiento del fondo.
A 31 Diciembre 2024 el fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 0,01 años y con una TIR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al fondo) a precios de mercado de 2,59%.
c) Índice de referencia.
La Letra del Tesoro a 1 año ha registrado una rentabilidad del 2,53%.
d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC.
A fecha 31 Diciembre 2024, el patrimonio de la clase A ascendía a 25.866 miles de euros, variando en el período en -43.852 miles de euros, y un total de 696 partícipes. El patrimonio de la clase B ascendía a 538.732,51 euros, variando en el período en 538.202,51 euros, y un total de 0 partícipes. La rentabilidad simple semestral de la clase A es del 1,52% y del 1,70% de la clase B, una vez deducidos sus respectivos gastos del 0,38% de la clase A y del 0,20% de la clase B sobre patrimonio.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
La rentabilidad ha sido inferior para la Clase A y ha sido inferior para la Clase B, respecto a la rentabilidad media de todos los fondos, que ha sido de un 3,04%.
El fondo ha tenido un peor comportamiento respecto de la media de los fondos de la gestora debido a que se trata de un fondo de renta fija que no se ha podido beneficiar de las subidas de los mercados de renta variable.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
A lo largo del período, el resultado generado por todas las operaciones ha sido de 1.096.476,58 euros.
Las operaciones se han focalizado en crédito de media/baja calidad crediticia con vencimiento finales de 2024.
El fondo se ha encontrado cerrado durante el semestre a nuevas aportaciones por lo que las compras han sido limitadas, destaca tan solo Titan de vencimiento noviembre 2024.
Por otra parte, hemos realizado distintas ventas para hacer frente a los reembolsos que se han ido produciendo en el semestre, destacando la emisión de Standard Chartered de noviembre 2024 y Howoge con call en noviembre 2024.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión. Las operaciones con este tipo de instrumentos han tenido un resultado de -1.391,00 euros en el período. El fondo aplica la metodología del ''compromiso'' para el cálculo de la exposición total al riesgo de mercado asociado a derivados. Este fondo puede realizar operaciones a plazo (según lo establecido en la Circular 3/2008), pero que se corresponden con la operativa habitual de contado del mercado en el que se realicen, o adquisiciones temporales sobre Deuda del Estado con un plazo inferior a 3 meses que podrían generar un riesgo de contrapartida. Asimismo el grado de apalancamiento medio del fondo ha sido de un 0,00%.
d) Otra información sobre inversiones.
El fondo se encuentra invertido un 87,10% en renta fija y un 13,01% en liquidez.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
El nivel de riesgo asumido por el fondo, medido por el VaR histórico, (lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de los últimos 5 años) ha sido de un 0,29% para la clase A y de un 0,29% para la clase B.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
La práctica del voto de Ibercaja Gestión, cuyo foco es generar resultados que beneficien a los partícipes, así como a la sostenibilidad del medioambiente, economía y sociedad en su conjunto, se rige por los principios del Grupo Ibercaja y es conforme a lo establecido en la regulación vigente.
En los supuestos que establece la Ley de IIC, en los que la SGIIC está obligada a ejercer los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales, o en los casos de existencia de una prima de asistencia a junta, el ejercicio de estos derechos se lleva a cabo, con carácter general, mediante el voto a distancia, delegando el mismo en el Consejo de Administración de la compañía.
Adicionalmente, Ibercaja Gestión se apoya en un asesor de voto independiente/proxy advisor con alcance global que proporciona asistencia y recomendación acerca del voto en las Juntas Generales de las compañías cotizadas. Sin perjuicio del asesoramiento del proxy advisor será Ibercaja Gestión la que determine en última instancia la decisión final del voto.
En caso de conflicto de interés, Ibercaja Gestión, como regla general, se abstendrá en la votación en las Juntas de las compañías afectadas. En caso de que éste sea sólo potencial el ejercicio se ajustará a la norma general expuesta, sin perjuicio de lo que en última instancia determine la Dirección.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
N/A
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
Se trata de un fondo de rentabilidad objetivo cuyo vencimiento se ha producido a finales de 2024, se le ha dotado de una nueva política de inversión y pasa a denominarse Ibercaja RF Horizonte 2030.
Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES00000128P8 | IBERCAJA BANCO | 2% | 2025-01-02 | EUR | 22.999.831 € | 87.1% | Nueva |
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2060691719 | HELLENIQ ENERGY FIN | 2% | 2024-10-04 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2010038144 | MYTILINEOS FINANCIAL | 2% | 2024-12-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2055091784 | BANCA MONTE DEI PAAS | 3% | 2024-09-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000HCB0BQ0 | HAMBURG COMMERCIAL B | 6% | 2024-11-18 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000GRN0016 | DEUTSCHE KREDITBANK | 0% | 2024-09-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013142536 | CARMILA SA | 2% | 2024-09-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A3E5MF0 | VONOVIA SE | 4% | 2024-09-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A3E5MF0 | VONOVIA SE | 4% | 2024-09-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A3E5MF0 | VONOVIA SE | 4% | 2024-09-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A3E5MF0 | VONOVIA SE | 4% | 2024-09-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A3E5MF0 | VONOVIA SE | 4% | 2024-09-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A3H3GE7 | HOWOGE WOHNUNGS | 4% | 2024-11-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A3H3GE7 | HOWOGE WOHNUNGS | 4% | 2024-11-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A3H3GE7 | HOWOGE WOHNUNGS | 4% | 2024-11-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1698714000 | COVIVIO | 1% | 2024-10-17 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2412258522 | GN STORE NORD | 0% | 2024-11-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013299641 | BNP PARIBAS CARDIF | 1% | 2024-11-29 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1140857316 | STANDARD CHARTERED | 3% | 2024-11-19 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A3KYMA6 | TRATON FINANCE LUX | 0% | 2024-11-10 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1497312295 | CK HUTCHISON FIN 16 | 0% | 2024-10-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A2NBKK3 | DEUTSCHE PFANDBRIEF | 0% | 2024-09-05 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2361253862 | SOFTBANK GROUP | 2% | 2024-07-06 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2010037849 | JAGUAR LAND ROVER | 5% | 2024-11-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013287273 | ILIAD SA | 1% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2066703989 | NEXI | 1% | 2024-10-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1439749281 | TEVA PHARM FNC NL II | 1% | 2024-10-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2051397961 | GLENCORE FINANCE | 0% | 2024-09-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1492457665 | UTAH ACQUISITION | 2% | 2024-11-22 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1699848914 | DUFRY ONE BV | 2% | 2024-10-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1509942923 | COLONIAL | 1% | 2024-10-28 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1490137418 | CROWN EURO | 2% | 2024-09-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Investment Notes
Suscribete a mi newslleter, y encuentra muchas tesis de inversión.
Fondo
Informe
2024-Q4
Inversión
Renta Fija Euro
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
4.078.223
Nº de Partícipes
696
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
50
Patrimonio
25.866.055 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Politica de inversiónEl fondo invierte el 100% de la exposición total en renta fija privada (mayoritariamente) y pública con calidad crediticia media-baja y con vencimiento de la misma en torno a 18 meses. El fondo prevé mantener los activos en cartera desde su compra hasta el vencimiento de la estrategia (octubre 2024). Tras el vencimiento de la cartera, se invertirá en liquidez y simultáneas día deuda pública zona euro.
Operativa con derivadosEl fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión.
Operativa con derivadosEl fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión.
Comisiones
Comisión de gestión
Total2024
0.70
2024-Q4
0.35
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2024
0.05
2024-Q4
0.03
Gastos
Trimestral
Total2024-Q4
0.19
2024-Q3
0.19
2024-Q2
0.19
2024-Q1
0.19
Anual
Total2023
0.65