2024-Q4
IBERCAJA CORTO PLAZO EMPRESAS, FI
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-01-306,37 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.05% | 0.18% | 0.63% | 3.12% | - | - | - |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
2024-Q4
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
A pesar de que las tensiones geopolíticas han seguido dominando la escena a nivel mundial, las principales economías desarrolladas, en especial la norteamericana, han mostrado un elevado nivel de resiliencia. En Europa, las grandes potencias han sufrido como consecuencia de las incertidumbres políticas y la debilidad en el sector industrial, lo que unido a una evolución contenida de los precios ha permitido al BCE continuar con las políticas monetarias más laxas iniciadas en la primera mitad de 2024.
La Reserva Federal Norteamericana, también ha seguido mostrando un discurso más laxo, aunque la fortaleza en los datos de empleo del país, han moderado la senda de bajadas. En este contexto, hemos asistido a un proceso generalizado de bajadas en las rentabilidades de las curvas a nivel mundial, lo que ha supuesto un apoyo importante para los fondos invertidos en deuda.
Adicionalmente, los mercados de crédito se han mostrado sólidos, los buenos resultados empresariales y los elevados niveles de liquidez existentes todavía en el sistema han apoyado los mercados de deuda privada y hemos asistido a una importante subida en los precios de los bonos privados.
Bajo este escenario, el elevado devengo de la cartera derivado de la evolución de los tramos monetarios soberanos ha permitido al fondo Corto Plazo Empresas 2 acumular una interesante rentabilidad positiva en el periodo
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
Durante el periodo de comercialización de la cartera que se inició a mediados de junio de 2024 y se prolongó hasta septiembre de 2024 se produjo un considerable flujo de suscripciones que se ha materializado en la compra de letras española, italianas y francesas con vencimiento aproximado diciembre de 2024. Una vez vencida la cartera se ha vuelto a abrir con un horizonte de inversión de junio 2025.
c) Índice de referencia.
La Letra del Tesoro a 1 año ha registrado una rentabilidad del 2,53%.
d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC.
El patrimonio del fondo a fecha 31 Diciembre 2024 ascendía a 221.674 miles de euros, registrando una variación en el período de 7.358 miles de euros, con un número total de 1.245 participes. El fondo ha obtenido una rentabilidad simple semestral del 1,50% una vez ya deducidos sus gastos del 0,22% sobre patrimonio.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
Comparando la rentabilidad del fondo en relación al resto de fondos gestionados por la entidad, podemos afirmar que ha sido inferior, siendo la del total de fondos de un 3,04%. El fondo ha tenido un peor comportamiento respecto de la media de los fondos de la gestora debido a que se trata de un fondo de renta fija que no se ha podido beneficiar de las subidas de los mercados de renta variable.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
A lo largo del período, el resultado generado por todas las operaciones ha sido de 3.854.515,44 euros.
Durante el periodo de comercialización de la cartera que se inició a mediados de junio de 2024 y se prolongó hasta septiembre de 2024 se produjo un considerable flujo de suscripciones que se ha materializado en la compra de letras española, italianas y francesas con vencimiento aproximado diciembre de 2024. Una vez vencida la cartera se ha vuelto a abrir con un horizonte de inversión de junio 2025.
Las compras se focalizaron en la primera parte del semestre en letras europeas de vencimiento diciembre del 2024. Y una vez abierto nuevamente el fondo, las compras están focalizadas en letras españolas, francesas e italianas fundamentalmente de vencimiento junio 2025.
El bono italiano de vencimiento diciembre 2024 junto con la letra francesa de noviembre 2024 son los activos que más han aportado a la evolución del fondo en el semestre.
Por su parte, el bono italiano de vencimiento junio 2025 de la nueva política de inversión iniciada en diciembre del 24 aunque ha tenido una aportación positiva ha sido el que menos ha contribuido a la evolución del fondo.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión. Las operaciones con este tipo de instrumentos han tenido un resultado de 80.205,01 euros en el período. El fondo aplica la metodología del ''compromiso'' para el cálculo de la exposición total al riesgo de mercado asociado a derivados. Este fondo puede realizar operaciones a plazo (según lo establecido en la Circular 3/2008), pero que se corresponden con la operativa habitual de contado del mercado en el que se realicen, o adquisiciones temporales sobre Deuda del Estado con un plazo inferior a 3 meses que podrían generar un riesgo de contrapartida. Asimismo el grado de apalancamiento medio del fondo ha sido de un 0,00%.
d) Otra información sobre inversiones.
El fondo se encuentra invertido un 90,56% en renta fija y un 9,38% en liquidez.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
El nivel de riesgo asumido por el fondo, medido por el VaR histórico, (lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de los últimos 5 años) ha sido de un 0,13%.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
La práctica del voto de Ibercaja Gestión, cuyo foco es generar resultados que beneficien a los partícipes, así como a la sostenibilidad del medioambiente, economía y sociedad en su conjunto, se rige por los principios del Grupo Ibercaja y es conforme a lo establecido en la regulación vigente.
En los supuestos que establece la Ley de IIC, en los que la SGIIC está obligada a ejercer los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales, o en los casos de existencia de una prima de asistencia a junta, el ejercicio de estos derechos se lleva a cabo, con carácter general, mediante el voto a distancia, delegando el mismo en el Consejo de Administración de la compañía.
Adicionalmente, Ibercaja Gestión se apoya en un asesor de voto independiente/proxy advisor con alcance global que proporciona asistencia y recomendación acerca del voto en las Juntas Generales de las compañías cotizadas. Sin perjuicio del asesoramiento del proxy advisor será Ibercaja Gestión la que determine en última instancia la decisión final del voto.
En caso de conflicto de interés, Ibercaja Gestión, como regla general, se abstendrá en la votación en las Juntas de las compañías afectadas. En caso de que éste sea sólo potencial el ejercicio se ajustará a la norma general expuesta, sin perjuicio de lo que en última instancia determine la Dirección.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
N/A
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
Al tratarse de un fondo de rentabilidad objetivo invertido en deuda pública de muy corto plazo, la volatilidad hasta su vencimiento debería ser muy limitada. A mediados de diciembre se produjo el vencimiento de la totalidad de la cartera y se proporcionó a los partícipes la rentabilidad indicada. Desde mediados de diciembre el fondo está abierto a nuevas suscripciones y se ha iniciado un nuevo periodo de comercialización que finalizará a mediados de marzo. El vencimiento de esta nueva cartera se producirá a mediados de junio de 2025 y el fondo proporcionará la rentabilidad indicada en el momento de la suscripción. La gestión del fondo estos meses se basará en construir una cartera diversificada y estable de deuda mayoritariamente española, italiana y francesa con vencimiento junio de 2025.
Cartera Deuda Publica menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0L02506068 | ESTADO ESPAÑOL | 2% | 2025-06-06 | EUR | 19.769.528 € | 8.92% | Nueva |
IT0005599474 | ESTADO ITALIAN0 | 2% | 2025-06-13 | EUR | 19.764.668 € | 8.92% | Nueva |
FR0128379502 | ESTADO FRANCES | 2% | 2025-06-18 | EUR | 19.760.158 € | 8.91% | Nueva |
IT0005090318 | ESTADO ITALIAN0 | 1% | 2025-06-01 | EUR | 9.959.289 € | 4.49% | Nueva |
ES0L02506068 | ESTADO ESPAÑOL | 2% | 2025-06-06 | EUR | 9.887.475 € | 4.46% | Nueva |
IT0005624447 | ESTADO ITALIAN0 | 2% | 2025-05-30 | EUR | 62.292.203 € | 28.1% | Nueva |
FR0128690692 | ESTADO FRANCES | 2% | 2025-06-04 | EUR | 59.325.400 € | 26.76% | Nueva |
ES0L02412069 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2024-12-06 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02412069 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2024-12-06 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02412069 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2024-12-06 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02412069 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2024-12-06 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000BU0E121 | ESTADO ALEMAN | 3% | 2024-12-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128071075 | ESTADO FRANCES | 3% | 2024-11-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128379460 | ESTADO FRANCES | 2024-12-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida | |
IT0005575482 | ESTADO ITALIAN0 | 2024-12-13 | EUR | 0 € | 0% | Vendida | |
IT0005045270 | ESTADO ITALIAN0 | 2024-12-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Investment Notes
Suscribete a mi newslleter, y encuentra muchas tesis de inversión.
Fondo
Informe
2024-Q4
Inversión
Renta Fija Euro Corto Plazo
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
34.847.508
Nº de Partícipes
1.245
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
30000
Patrimonio
221.674.154 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Politica de inversiónFondo exclusivo para empresas, negocios e instituciones que invierte exclusivamente en Deuda Pública zona euro (España, Francia, Alemania e Italia) con vencimiento el 15 de junio de 2023. Las inversiones se irán realizando a lo largo de los periodos en el que el fondo carece de comisiones de suscripción y se mantendrán hasta su vencimiento, que coincidirá con el inicio de un nuevo periodo de 3 meses donde el fondo no tendrá comisiones de suscripción.
Operativa con derivadosEl fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión.
Operativa con derivadosEl fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión.
Comisiones
Comisión de gestión
Total2024
0.41
2024-Q4
0.21
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2024
0.03
2024-Q4
0.02
Gastos
Trimestral
Total2024-Q4
0.11
2024-Q3
0.11
2024-Q2
0.11
2024-Q1
0.10
Anual
Total2023
0.30
2022
0.08