IBERCAJA ESTRATEGIA DINÁMICA, FI
•CLASE B
8,09 €
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.34% | 0.93% | 2.06% | 5.25% | 4.39% | 2.18% | 0.77% |
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
La guerra comercial iniciada por Trump tras su vuelta a la Casa Blanca y las tensiones geopolítica en Europa y Oriente Medio y sus efectos sobre el precio de las materias primas y el crecimiento a nivel mundial han marcado la trayectoria de los mercados financieros a lo largo de este primer semestre del año.
Las principales autoridades monetarias se han mostrado cautas ante los temores de que la guerra arancelaria pueda tener efectos sobre la evolución de los precios. En este contexto la Reserva Federal ha mantenido inalterado su tipo de intervención, mientras que el BCE ha realizado cuatro bajadas de 25 pb ante las evidencias de debilidad en la economía europea.
En esta compleja coyuntura económica hemos asistido a una fuerte volatilidad en la curva de tipos de interés, especialmente intensa en los tramos más largos. El bono alemán a 10 años se ha movido entre el 2,40% y el 2,90%, cerrando el semestre en niveles próximos al 2,60%. Los tramos cortos, mas condicionados por la política monetaria, han experimentado una considerable relajación de sus rentabilidades.
El crédito por su parte se ha mantenido sólido, hemos asistido a una fuerte actividad tanto en primario como en secundario, con estrechamiento en los diferenciales que ha servido de apoyo a los mercados de renta fija privada apoyando el devengo de las carteras.
Los mercados de renta variable también se han visto sacudidos por la volatilidad, el optimismo inicial reflejado en los mercados financieros tras la elección de Trump desapareció de forma repentina tras el ''liberation day'' con la imposición de aranceles masivos al resto del mundo. El anuncio de tarifas llevó a que las principales bolsas mundiales experimentaran correcciones superiores al 20%. Las masivas correcciones de las bolsas llevaron a que Trump anunciase una pausa en la aplicación de los aranceles propuestos, lo que ha generado un rebote paulatino en los activos de riesgo que los ha devuelto a máximos históricos.
El impacto en la divisa también ha sido muy relevante. El dólar, tras alcanzar máximos de apreciación en enero, ha experimentado una depreciación muy significativa que ha llevado a la divisa americana de estar prácticamente cotizando la paridad con el euro a llegar a cotas cercanas al 1,18 EURUSD, lo que ha generado un impacto muy negativo en todos los activos cotizados en dólares .
De esta manera Ibercaja Estrategia Dinámica cierra el semestre en positivo, impulsado fundamentalmente por el buen comportamiento del crédito privado, donde el fondo mantiene una posición significativa, y el devengo positivo de la parte de deuda soberana.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
Durante el periodo, hemos subido el peso en Consumo Estable, Financiero y Inmobiliario, y lo hemos bajado en Deuda Estados UE, Industrial y IIC extranjeras. Por países, hemos aumentado la exposición a Rep.Checa, Alemania y Bélgica y la hemos reducido a España, EE.UU. y Global.
c) Índice de referencia.
La Letra del Tesoro a 1 año ha registrado una rentabilidad del 1,39%.
d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC.
A fecha 30 Junio 2025, el patrimonio de la clase A ascendía a 643.461 miles de euros, variando en el período en -74.737 miles de euros, y un total de 24.683 partícipes. El patrimonio de la clase B ascendía a 673.698 miles de euros, variando en el período en -23.383 miles de euros, y un total de 27 partícipes. La rentabilidad simple semestral de la clase A es del 0,86% y del 1,21% de la clase B, una vez deducidos sus respectivos gastos del 0,75% de la clase A y del 0,39% de la clase B sobre patrimonio.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
La rentabilidad ha sido superior para la Clase A y ha sido superior para la Clase B, respecto a la rentabilidad media de todos los fondos, que ha sido de un 0,59%. La negativa evolución de los mercados de renta variable ha permitido superar a la media de los fondos gestionados por la gestora donde tienen mayor peso los fondos de renta fija.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Las compañías cotizadas en España, Global y EE.UU. han sido las que más han restado al resultado final. Las posiciones mantenidas en Francia, Alemania y Italia destacan positivamente. Por sectores, IIC extranjeras y Opciones y Futuros son los de peores resultados; Financiero, Consumo Estable y Inmobiliario destacan positivamente. Por posiciones individuales, los bonos de Elo 2028 y 2029, Ubisoft 2027, Intermediate Capital Group 2030 y las opciones put sobre el S&P 500 han sido las inversiones más destacadas. Por el lado negativo, las posiciones en el ETF Amundi MSCI World II, las opciones put sobre el S&P y el Euro Stoxx 50 así como los bonos de Mobico 2032 y General Motors 2027 son las que peor se han comportado. A lo largo del período, el resultado generado por todas las operaciones ha sido de 21.440.930,88 euros. Concretamente, hemos abierto posición en bonos de Albemarle 2028, Softbank 2028, BBVA Perpetuo, Forvia 2027, VGP 2030, Ford 2027, Aroundtown 2028, Fibercop 2027 y Eustream 2027 entre otros; hemos cerrado posición en bonos de IAG 2027, Renaul 2025, Ford 2025, ACS 2025, Volvo Cars 2027, Getlink 2025, Inwit 2026, Lufthansa 2026 y Worley 2026 entre otros; y hemos realizado compra-ventas en futuros del S&P 500, opciones put sobre el S&P 500 y sobre el Bund, así como en bonos de Carrefour 2030 y Societe Generale perpetuos.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión. Las operaciones con este tipo de instrumentos han tenido un resultado de -1.751.582,08 euros en el período. El fondo aplica la metodología del ''compromiso'' para el cálculo de la exposición total al riesgo de mercado asociado a derivados. Este fondo puede realizar operaciones a plazo (según lo establecido en la Circular 3/2008), pero que se corresponden con la operativa habitual de contado del mercado en el que se realicen, o adquisiciones temporales sobre Deuda del Estado con un plazo inferior a 3 meses que podrían generar un riesgo de contrapartida. Asimismo el grado de apalancamiento medio del fondo ha sido de un 3,77%.
d) Otra información sobre inversiones.
El fondo se encuentra invertido un 90,73% en renta fija, un 0,01% en opciones, un 6,33% en IICs y un 1,36% en liquidez.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
El nivel de riesgo asumido por el fondo, medido por el VaR histórico, (lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de los últimos 5 años) ha sido de un 2,77% para la clase A y de un 2,77% para la clase B.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
N/A
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
N/A
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
Las previsiones para el fondo de cara a la segunda mitad de 2025 son razonablemente optimistas. La debilidad en el crecimiento anticipa que las políticas monetarias laxas van a continuar en la segunda parte del año lo que supone un apoyo para la evolución del fondo. El peso que mantiene la cartera en crédito de buena calidad, donde esperamos estrechamiento en los diferenciales también debería servir de apoyo al fondo.
En este contexto, Ibercaja Estrategia Dinámica va a mantener una estrategia de inversión similar a la que ha llevado a cabo a lo largo de la primera mitad de 2025, con unos niveles de duración ligeramente superiores a su indice de referencia e infraponderando el posicionamiento en deuda pública, haciendo una gestión activa de la misma en función de la evolución de las primas de riesgo. El posicionamiento en deuda corporativa va a continuar siendo el grueso de la exposición ya que esperamos que pueda aportar un extra adicional de rentabilidad a la cartera.
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2001315766 | EURONET WORLDWIDE | 1% | 2026-05-22 | EUR | 19.127.672 € | 1.45% | Nueva |
XS1824425182 | PETROLEOS MEXICANOS | 3% | 2025-11-24 | EUR | 16.130.776 € | 1.22% | 1.2% |
XS2228683277 | NISSAN MOTOR CO LTD | 2% | 2026-03-17 | EUR | 11.309.606 € | 0.86% | Nueva |
XS2347379377 | TRITAX EUROBOX | 0% | 2026-06-02 | EUR | 10.816.150 € | 0.82% | Nueva |
XS2592659242 | VF CORP | 4% | 2026-03-07 | EUR | 10.695.544 € | 0.81% | Nueva |
XS2251742537 | AVANTOR FUNDING | 2% | 2025-11-01 | EUR | 10.257.906 € | 0.78% | 0.94% |
XS2433361719 | WIZZ AIR FINANCE | 1% | 2026-01-19 | EUR | 10.186.052 € | 0.77% | Nueva |
XS2154325489 | SYNGENTA FINANCE NV | 3% | 2026-04-16 | EUR | 8.562.671 € | 0.65% | Nueva |
XS2231715322 | ZF FINANCE | 3% | 2025-09-21 | EUR | 6.172.490 € | 0.47% | 0.9% |
DE000A289Q91 | SCHAEFFLER AG | 2% | 2025-10-12 | EUR | 5.050.635 € | 0.38% | 1.07% |
XS2248827771 | CA IMMOBILIEN | 1% | 2025-10-27 | EUR | 4.473.559 € | 0.34% | 1.41% |
XS2293733825 | TRAFIGURA FUNDING | 3% | 2026-02-02 | EUR | 2.965.351 € | 0.23% | Nueva |
XS2601458602 | SIEMENS ENERGY FINAN | 4% | 2026-04-05 | EUR | 2.813.983 € | 0.21% | Nueva |
USG8200VAA38 | DELTA AIR LINES SKY | 4% | 2025-10-20 | EUR | 1.971.094 € | 0.15% | 55.56% |
XS1811213864 | SOFTBANK GROUP | 4% | 2025-04-20 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1962543820 | SAGAX | 2% | 2025-03-13 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2281342878 | BAYER | 0% | 2025-01-12 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US04685A3H29 | ATHENE GLOBAL FUN | 5% | 2025-01-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2258986269 | COMWELL EREIT LU | 2% | 2025-11-19 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2247623643 | GETLINK SE | 3% | 2025-10-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2229875989 | FORD MOTOR CREDIT | 3% | 2025-09-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2189592616 | ACS | 1% | 2025-06-17 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2052337503 | FORD MOTOR CREDIT | 2% | 2025-11-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013428414 | RENAULT S.A | 1% | 2025-06-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2413672234 | INTERMEDIATE CAPITAL | 2% | 2030-01-28 | EUR | 28.463.957 € | 2.16% | 1.67% |
XS2228683350 | NISSAN MOTOR CO LTD | 3% | 2028-09-17 | EUR | 24.725.959 € | 1.88% | 0.75% |
FR001400KKX9 | TIKEHAU CAPITAL | 6% | 2030-03-14 | EUR | 19.214.362 € | 1.46% | 22.37% |
XS2759989234 | CTP NV | 4% | 2030-02-05 | EUR | 18.702.585 € | 1.42% | 0.67% |
XS2408458730 | LUFTHANSA | 2% | 2027-05-16 | EUR | 18.221.005 € | 1.38% | 85.19% |
XS2344772426 | HAMMERSON IRELAND | 1% | 2027-06-03 | EUR | 17.587.480 € | 1.34% | 1.8% |
XS2864439158 | MUNDYS | 4% | 2030-01-24 | EUR | 16.668.709 € | 1.27% | 0.75% |
DE000DL19VB0 | DEUTSCHE BANK AG | 5% | 2031-05-19 | EUR | 16.578.570 € | 1.26% | 1.45% |
FR001400YPL4 | TIKEHAU CAPITAL | 4% | 2031-04-08 | EUR | 16.523.765 € | 1.25% | Nueva |
XS2807518639 | TDC NET AS | 5% | 2029-08-02 | EUR | 16.132.096 € | 1.22% | 0.35% |
ES0380907065 | UNICAJA BANCO | 7% | 2027-11-15 | EUR | 15.952.886 € | 1.21% | 0.81% |
XS2941605078 | VOLKSWAGEN FI SER NV | 3% | 2029-05-19 | EUR | 15.204.992 € | 1.15% | 1.16% |
XS2497520705 | CELANESE US HOLDINGS | 4% | 2026-07-19 | EUR | 14.805.824 € | 1.12% | 0.6% |
XS2630111719 | BAYER | 4% | 2033-05-26 | EUR | 14.561.437 € | 1.11% | 1.08% |
FR0014006W65 | RENAULT S.A | 2% | 2027-06-02 | EUR | 14.481.812 € | 1.1% | 31.01% |
DE000CZ45V25 | COMMERZBANK | 4% | 2030-12-05 | EUR | 13.805.826 € | 1.05% | 1% |
XS2801962155 | PVH CORP | 4% | 2029-07-16 | EUR | 12.527.033 € | 0.95% | 0.71% |
XS3071337847 | SACYR | 4% | 2030-05-29 | EUR | 12.316.590 € | 0.94% | Nueva |
XS2938562068 | KION GROUP AG | 4% | 2029-11-20 | EUR | 12.275.952 € | 0.93% | 0.5% |
FR001400KWR6 | ELO SA | 6% | 2029-03-22 | EUR | 12.118.614 € | 0.92% | 9.39% |
XS2117435904 | INTERMEDIATE CAPITAL | 1% | 2027-02-17 | EUR | 12.067.601 € | 0.92% | 70.49% |
ES0840609012 | CAIXABANK | 5% | 2172-06-23 | EUR | 11.923.705 € | 0.91% | 0.32% |
XS2286012849 | LOGICOR FINANCING | 0% | 2031-01-14 | EUR | 11.821.077 € | 0.9% | 100.91% |
XS2601459162 | SIEMENS ENERGY FINAN | 4% | 2029-04-05 | EUR | 11.664.772 € | 0.89% | 0.53% |
XS2332590475 | NEXI | 2% | 2029-04-30 | EUR | 11.444.113 € | 0.87% | 0.07% |
XS2331921390 | ANIMA HOLDING | 1% | 2028-04-22 | EUR | 11.428.015 € | 0.87% | 0.83% |
FR0014000O87 | UBISOFT | 0% | 2027-11-24 | EUR | 11.423.654 € | 0.87% | 5.48% |
BE6352800765 | BARRY CALLEBAUT | 4% | 2029-06-14 | EUR | 10.897.745 € | 0.83% | 969.68% |
XS2610209129 | ACCIONA ENERGIA FINA | 3% | 2030-04-25 | EUR | 10.908.928 € | 0.83% | 1.32% |
XS2190979489 | EUSTREAM | 1% | 2027-06-25 | EUR | 10.750.593 € | 0.82% | Nueva |
XS2746647036 | CESKA SPORITELNA | 4% | 2030-01-15 | EUR | 10.537.433 € | 0.8% | Nueva |
XS2360853332 | PROSUS NV | 1% | 2029-07-13 | EUR | 10.425.917 € | 0.79% | 1.17% |
FR0013462728 | NEW IMMO HOLDING | 2% | 2026-11-26 | EUR | 10.324.100 € | 0.78% | 3.58% |
XS1793255941 | SOFTBANK GROUP | 5% | 2028-04-15 | EUR | 10.218.140 € | 0.78% | Nueva |
FR001400U4M6 | RCI BANQUE SA | 3% | 2029-07-26 | EUR | 10.079.702 € | 0.77% | 1.43% |
XS2927556519 | CA IMMOBILIEN | 4% | 2030-04-30 | EUR | 10.086.402 € | 0.77% | 0.8% |
XS2954183039 | ARCELOR MITTAL | 3% | 2031-12-13 | EUR | 9.963.969 € | 0.76% | 1.24% |
XS2397357463 | CBRE GI OPEN END | 0% | 2029-10-12 | EUR | 9.861.458 € | 0.75% | 1.65% |
XS2211183244 | PROSUS NV | 1% | 2028-08-03 | EUR | 9.819.176 € | 0.75% | 0.51% |
XS2716891440 | EPH FIN INTERNA | 6% | 2028-11-13 | EUR | 9.769.514 € | 0.74% | Nueva |
ES0224244105 | MAPFRE | 2% | 2030-04-13 | EUR | 9.627.794 € | 0.73% | 0.01% |
XS2267889991 | AUTOSTRADE PER ITALI | 2% | 2028-12-04 | EUR | 9.471.536 € | 0.72% | 0.8% |
XS2262806933 | INTESA SANPAOLO ASSI | 2% | 2030-12-22 | EUR | 9.400.490 € | 0.71% | 2.27% |
XS2102912966 | B.SANT DER/RF | 4% | 2073-04-14 | EUR | 9.161.974 € | 0.7% | Nueva |
XS2558978883 | CAIXABANK | 6% | 2033-02-23 | EUR | 9.266.764 € | 0.7% | 0.27% |
XS2388876232 | MBANK | 0% | 2027-09-21 | EUR | 9.045.860 € | 0.69% | 0.94% |
XS2346973741 | CIMIC FINANCE | 1% | 2029-05-28 | EUR | 9.072.032 € | 0.69% | 1.44% |
XS2398746144 | BLACKSTONE PP EUR HO | 1% | 2030-04-20 | EUR | 8.977.202 € | 0.68% | 1.34% |
XS2608828641 | HOLDING D'INFRA METI | 4% | 2027-04-06 | EUR | 8.855.868 € | 0.67% | 30.64% |
BE6332787454 | VGP NV | 2% | 2030-01-17 | EUR | 8.791.447 € | 0.67% | Nueva |
US37045XDQ60 | GENERAL MOTORS FIN | 5% | 2027-02-26 | EUR | 8.527.160 € | 0.65% | 12.59% |
FR001400RIT6 | ITM ENTREPRISES | 5% | 2029-07-22 | EUR | 8.395.805 € | 0.64% | 336.72% |
XS2238777374 | PPF TELECOM GROUP | 3% | 2027-09-29 | EUR | 8.470.892 € | 0.64% | 1.14% |
FR0013523602 | CREDIT AGRICOLE ASSU | 2% | 2030-07-17 | EUR | 8.240.481 € | 0.63% | 0.87% |
XS2131567138 | ABN AMRO | 4% | 2172-09-22 | EUR | 8.280.010 € | 0.63% | 0.84% |
XS2905582479 | GRENKE FINANCE | 5% | 2029-01-04 | EUR | 8.124.410 € | 0.62% | 1.7% |
BE6327721237 | VGP NV | 1% | 2029-04-08 | EUR | 8.052.799 € | 0.61% | 51.67% |
FR0014002PC4 | TIKEHAU CAPITAL | 1% | 2029-03-31 | EUR | 7.992.783 € | 0.61% | 35.84% |
XS2800064912 | CEPSA FINANCE SA | 4% | 2031-04-11 | EUR | 7.847.267 € | 0.6% | 1.23% |
DE000A3823S1 | SCHAEFFLER AG | 4% | 2029-08-14 | EUR | 7.838.722 € | 0.6% | 1.04% |
FR001400WTD7 | ITM ENTREPRISES | 4% | 2030-01-29 | EUR | 7.710.382 € | 0.59% | Nueva |
XS2804500226 | FIBERCOP SPA | 2% | 2027-10-12 | EUR | 7.794.119 € | 0.59% | Nueva |
XS2351301499 | ACEF HOLDING | 0% | 2028-06-14 | EUR | 7.818.622 € | 0.59% | 2.12% |
XS2101558307 | UNICREDIT SPA | 2% | 2032-01-15 | EUR | 7.734.279 € | 0.59% | 0.48% |
AT0000A3BMD1 | KOMMUNALKREDIT AG | 5% | 2029-03-28 | EUR | 7.461.603 € | 0.57% | 0.91% |
XS2948435743 | PRYSMIAN SPA | 3% | 2028-11-28 | EUR | 7.405.029 € | 0.56% | 1.17% |
XS2801963716 | JEFFERIES FINA GROUP | 4% | 2029-04-16 | EUR | 7.234.084 € | 0.55% | 0.3% |
ES0236463008 | AUDAX RENOVABLES | 4% | 2027-12-18 | EUR | 7.147.677 € | 0.54% | 3.57% |
BE0390119825 | UCB SA | 4% | 2030-03-20 | EUR | 7.176.704 € | 0.54% | 0.43% |
XS2991289203 | INVESTEC | 3% | 2031-02-19 | EUR | 6.975.252 € | 0.53% | Nueva |
XS2321466133 | BARCLAYS | 1% | 2031-03-22 | EUR | 6.717.307 € | 0.51% | 0.21% |
ES0813211028 | BBVA | 6% | 2170-10-15 | EUR | 6.644.371 € | 0.5% | Nueva |
XS2811097075 | VOLVO CAR AB | 4% | 2030-05-08 | EUR | 6.378.772 € | 0.48% | Nueva |
XS2908093805 | WINTERSHALL DEA | 3% | 2029-10-03 | EUR | 6.264.463 € | 0.48% | 0.51% |
FR001400PIA0 | ELO SA | 5% | 2028-04-17 | EUR | 6.305.997 € | 0.48% | 9.16% |
FR0013535150 | PRAEMIA HEALTHCARE | 1% | 2030-09-17 | EUR | 6.353.246 € | 0.48% | 1.14% |
XS2792180197 | ISLANDSBANKI | 4% | 2028-03-27 | EUR | 5.816.434 € | 0.44% | 1.19% |
XS2693304813 | MOBICO GROUP PLC | 4% | 2031-09-26 | EUR | 5.771.054 € | 0.44% | 18.75% |
XS2332250708 | ORGANON & CO | 2% | 2028-04-30 | EUR | 5.740.182 € | 0.44% | 0.29% |
XS2844398482 | K+S AG REG | 4% | 2029-06-19 | EUR | 5.514.470 € | 0.42% | 35.77% |
XS3010578493 | ARION BANKI HF | 3% | 2030-05-27 | EUR | 5.233.457 € | 0.4% | Nueva |
XS2023873149 | AROUNDTOWN | 1% | 2028-07-09 | EUR | 5.260.757 € | 0.4% | Nueva |
XS2779814750 | LANDSBANKINN HF | 5% | 2028-05-13 | EUR | 5.290.794 € | 0.4% | 0.55% |
XS2497520887 | CELANESE US HOLDINGS | 5% | 2029-01-19 | EUR | 5.265.994 € | 0.4% | 0.38% |
FR0014000OZ2 | SOCIETE GEN RF SGCR | 1% | 2030-11-24 | EUR | 5.273.963 € | 0.4% | 72.39% |
XS2828917943 | REDEXIS SAU | 4% | 2031-05-30 | EUR | 5.125.462 € | 0.39% | 0.47% |
XS2586123965 | FORD MOTOR CREDIT | 4% | 2027-08-03 | EUR | 5.190.462 € | 0.39% | Nueva |
XS2123970167 | VF CORP | 0% | 2028-02-25 | EUR | 5.021.660 € | 0.38% | 624.17% |
XS2724457457 | FORD MOTOR CREDIT | 5% | 2029-02-20 | EUR | 4.849.731 € | 0.37% | 0.12% |
XS2322423539 | IAG | 3% | 2029-03-25 | EUR | 4.855.721 € | 0.37% | 0.71% |
XS2230399441 | AIB GROUP | 2% | 2031-05-30 | EUR | 4.873.417 € | 0.37% | 0.66% |
XS2028104037 | WESTLAKE CORP | 1% | 2029-07-17 | EUR | 4.477.985 € | 0.34% | 0.86% |
XS2069040389 | ANIMA HOLDING | 1% | 2026-10-23 | EUR | 4.471.164 € | 0.34% | 36.09% |
XS2363203089 | PROSUS NV | 1% | 2033-07-13 | EUR | 4.292.376 € | 0.33% | 0.57% |
XS2918553855 | HOLDING D'INFRA METI | 4% | 2029-10-24 | EUR | 4.366.124 € | 0.33% | 1.02% |
XS2808453455 | DRAX FINCO | 5% | 2029-04-15 | EUR | 4.192.053 € | 0.32% | Nueva |
XS2844410287 | RADIOTELEVISIONE IT | 4% | 2029-07-10 | EUR | 4.160.992 € | 0.32% | 0.01% |
XS2083147343 | ALBEMARLE NEW HOL | 1% | 2028-11-25 | EUR | 4.059.735 € | 0.31% | Nueva |
XS2208302179 | AZZURRA AEROPORTI | 2% | 2027-05-30 | EUR | 3.904.008 € | 0.3% | 0.32% |
XS2848960683 | EL CORTE INGLES | 4% | 2031-06-26 | EUR | 3.830.484 € | 0.29% | 0.72% |
USA9890AAA81 | SUZANO AUSTRIA GMBH | 5% | 2026-07-14 | EUR | 3.806.882 € | 0.29% | 11.28% |
DE000A382616 | DEUTSCHE PFANDBRIEF | 4% | 2028-01-27 | EUR | 3.560.418 € | 0.27% | Nueva |
XS2679765037 | LANDSBANKINN HF | 6% | 2027-03-12 | EUR | 3.556.304 € | 0.27% | 0.12% |
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XS2193974701 | WMG ACQUISITION | 2% | 2028-07-15 | EUR | 3.200.689 € | 0.24% | Nueva |
XS2055079904 | WINTERSHALL DEA | 1% | 2031-09-25 | EUR | 3.132.169 € | 0.24% | 0.01% |
XS2913946989 | LANDSBANKINN HF | 3% | 2029-10-08 | EUR | 3.044.984 € | 0.23% | 1.47% |
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XS3000561566 | HARLEY-DAVIDSON FINL | 4% | 2030-03-12 | EUR | 2.920.173 € | 0.22% | Nueva |
XS2988562554 | CONTOURGLOBAL | 5% | 2030-02-28 | EUR | 2.932.389 € | 0.22% | Nueva |
BE6360449621 | BARRY CALLEBAUT | 4% | 2031-08-19 | EUR | 2.720.373 € | 0.21% | Nueva |
US44891CBG78 | HYUNDAI CAPITAL | 3% | 2027-02-10 | EUR | 2.565.612 € | 0.19% | 10.58% |
XS3050686321 | OTP BANKA DD | 3% | 2028-05-20 | EUR | 2.107.899 € | 0.16% | Nueva |
XS3015684361 | METRO AG | 4% | 2030-03-05 | EUR | 2.165.858 € | 0.16% | Nueva |
XS2854423386 | SOFTBANK GROUP | 5% | 2029-01-08 | EUR | 2.137.510 € | 0.16% | 1.98% |
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FR001400WRF6 | IPSOS | 3% | 2030-01-22 | EUR | 1.727.772 € | 0.13% | Nueva |
XS2817920080 | ARION BANKI HF | 4% | 2028-11-21 | EUR | 1.047.713 € | 0.08% | Nueva |
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XS2661068234 | FCC MEDIO AMBIENTE | 5% | 2029-10-30 | EUR | 290.824 € | 0.02% | 0.75% |
XS2361254597 | SOFTBANK GROUP | 2% | 2027-01-06 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013516184 | CREDIT AGRICOLE | 1% | 2030-06-05 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0014007YA9 | CNP ASSURANCES | 1% | 2029-01-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0012329845 | BNP PARIBAS CARDIF | 4% | 2180-11-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2592659242 | VF CORP | 4% | 2026-03-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
PTBCP2OM0058 | BANCO COMER. PORTUG. | 5% | 2026-10-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1808351214 | CAIXABANK | 2% | 2030-04-17 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2601458602 | SIEMENS ENERGY FINAN | 4% | 2026-04-05 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
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XS2455392584 | B.SABADELL | 2% | 2026-03-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2340236327 | BANK OF IRELAND GP | 1% | 2031-08-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2434791690 | CTP NV | 0% | 2026-01-20 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
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XS2114413565 | AT&T INC | 2% | 2170-05-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2347379377 | TRITAX EUROBOX | 0% | 2026-06-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2351032227 | WORLEY US FINANCE | 0% | 2026-06-09 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1327504087 | AUTOSTRADE PER ITALI | 1% | 2026-06-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2183818637 | STANDARD CHARTERED | 2% | 2030-09-09 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2274815369 | CONTOURGLOBAL | 2% | 2026-01-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2293733825 | TRAFIGURA FUNDING | 3% | 2026-02-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2265369657 | LUFTHANSA | 3% | 2026-05-29 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2256949749 | ABERTIS FINANCE | 3% | 2169-02-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
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XS2240978085 | VOLVO CAR AB | 2% | 2027-10-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
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XS2001315766 | EURONET WORLDWIDE | 1% | 2026-05-22 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
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IT0005560948 | ESTADO ITALIAN0 | 4% | 2034-03-01 | EUR | 12.897.665 € | 0.98% | 19.33% |
XS2538441598 | ESTADO DE RUMANIA | 6% | 2029-09-27 | EUR | 10.857.576 € | 0.82% | 100.47% |
XS2289587789 | UNITED MEXICAN | 1% | 2033-10-25 | EUR | 9.355.542 € | 0.71% | 0.42% |
XS2444273168 | UNITED MEXICAN | 2% | 2030-02-11 | EUR | 5.608.098 € | 0.43% | Nueva |
ES0000012J15 | ESTADO ESPAÑOL | 2% | 2027-01-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
FR0010315770 | AMUNDI MSCI WORLD II | EUR | 74.127.200 € | 5.63% | 21.92% |
LU1665238009 | M&G LUX GBL LISTED | EUR | 9.241.786 € | 0.7% | 2.27% |
Derechos sobre Derivados
| Activo | Operación | Derivado | Tipo | Strike | Vencimiento | Importe | Protegida |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Standard & Poor's 500 | Compra | Opción | PUT | 0725 | 74.319.165 € |
Obligaciones sobre Derivados
| Activo | Operación | Derivado | Tipo | Strike | Vencimiento | Importe | Protegida |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
Standard & Poor's 500 | Venta | Opción | PUT | 0725 | 71.264.953 € |
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2025-Q2
Global
EUR
84.019.671
27
0 €
6
673.697.997 €
Operativa con derivadosEl fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión.
Comisiones
Comisión de gestión
Total0.34
Patrimonio
Comisión de depositario
Total0.05
Gastos
Trimestral
Total0.20
0.20
0.20
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Anual
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0.80
0.80
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