2024-Q4

IBERCAJA AHORRO RENTA FIJA, FI

•CLASE B

2024-Q4 vs 2024-Q2

VALOR LIQUIDATIVO

7,41 €

0.23%

YTD

Último día actualizado: 2025-01-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.14%	0.23%	0.79%	3.71%	1.45%	0.83%	0.49%

Explicación del informe periódico

2024-Q4

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO.

a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.

A pesar de que las tensiones geopolíticas han seguido dominando la escena a nivel mundial, las principales economías desarrolladas, en especial la norteamericana, han mostrado un elevado nivel de resiliencia. En Europa, las grandes potencias han sufrido como consecuencia de las incertidumbres políticas y la debilidad en el sector industrial, lo que unido a una evolución contenida de los precios ha permitido al BCE continuar con las políticas monetarias más laxas iniciadas en la primera mitad de 2024.

La Reserva Federal Norteamericana, también ha seguido mostrando un discurso más laxo, aunque la fortaleza en los datos de empleo del país, han moderado la senda de bajadas. En este contexto, hemos asistido a un proceso generalizado de bajadas en las rentabilidades de las curvas a nivel mundial, lo que ha supuesto un apoyo importante para los fondos invertidos en deuda.

Adicionalmente, los mercados de crédito se han mostrado sólidos, los buenos resultados empresariales y los elevados niveles de liquidez existentes todavía en el sistema han apoyado los mercados de deuda privada y hemos asistido a una importante subida en los precios de los bonos privados.

De esta manera Ibercaja Ahorro Renta Fija acumula en el semestre una rentabilidad claramente positiva, impulsada por su reducida duración que ha acotado su volatilidad, el elevado devengo de los tramos cortos y buen comportamiento de su exposición a renta fija privada.

b) Decisiones generales de inversión adoptadas.

Los bonos de deuda soberana italiana y española de vencimiento julio 2027 son los que más han contribuido a la evolución positiva del fondo gracias a su mayor duración.

En cuanto a las emisiones que menos ha aportado a la evolución del fondo destaca la financiera sueca Lansforsakringar de vencimiento enero 2027. Las emisiones de Intesa vencimiento julio 2024 y UBS de junio 2026 han tenido también una muy discreta aportación positiva.

A 31 diciembre 2024 el fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 1,06 años y con una TIR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al fondo) a precios de mercado de 2,99%.

c) Índice de referencia.

No hay datos suficientes de todo el periodo.

d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC.

A fecha 31 diciembre 2024, el patrimonio de la clase A ascendía a 436.185 miles de euros, variando en el período en 120.225 miles de euros, y un total de 14.864 partícipes. El patrimonio de la clase B ascendía a 369.469 miles de euros, variando en el período en 116.865 miles de euros, y un total de 23.757 partícipes. El patrimonio de la clase C ascendía a 268.772 miles de euros, variando en el período en 268.772 miles de euros, y un total de 399 partícipes. IBERCAJA AHORRO RENTA FIJA FI modificó su política de inversión el 13 de diciembre de 2024. Dado que este fondo no posee datos homogéneos para todo el periodo, no pueden ser calculados ni su rentabilidad ni sus gastos.

e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.

No hay datos suficientes de todo el periodo.

2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.

a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.

A lo largo del período, el resultado generado por todas las operaciones ha sido de 13.908.783,70 euros.

A lo largo del semestre la gestión del fondo se ha basado en hacer una gestión activa de la curva monetaria, mediante la venta de los bonos más cortos con poco recorrido y la compra de emisiones, tanto deuda como sobre todo crédito en la zona de 2 años, para incrementar progresivamente la duración de la cartera para posicionarnos de cara a políticas monetarias más laxas y aprovechar la pendiente de la curva en esos plazos.

Destacamos las compras entre otras, de Barclays enero 2027, NIPBCAP septiembre 2026 o CTP febrero 2027. En deuda han predominado las compras de deuda italiana vencimiento febrero 2027.

Por su parte, hemos vendido bonos de muy corto plazo como Renault noviembre 2024, Credit Agricole marzo 2025, y en deuda, Italia febrero 2025.

b) Operativa de préstamo de valores.

N/A

c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.

El fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión. Las operaciones con este tipo de instrumentos han tenido un resultado de -29.931,70 euros en el período. El fondo aplica la metodología del ''compromiso'' para el cálculo de la exposición total al riesgo de mercado asociado a derivados. Este fondo puede realizar operaciones a plazo (según lo establecido en la Circular 3/2008), pero que se corresponden con la operativa habitual de contado del mercado en el que se realicen, o adquisiciones temporales sobre Deuda del Estado con un plazo inferior a 3 meses que podrían generar un riesgo de contrapartida. Asimismo, el grado de apalancamiento medio del fondo ha sido de un 4,04%.

d) Otra información sobre inversiones.

El fondo se encuentra invertido un 90,66% en renta fija, un 4,56% en IICs y un 2,57% en liquidez.

3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.

N/A

4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.

No se puede calcular al no disponer de suficientes datos para su cálculo.

5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.

La práctica del voto de Ibercaja Gestión, cuyo foco es generar resultados que beneficien a los partícipes, así como a la sostenibilidad del medioambiente, economía y sociedad en su conjunto, se rige por los principios del Grupo Ibercaja y es conforme a lo establecido en la regulación vigente.

En los supuestos que establece la Ley de IIC, en los que la SGIIC está obligada a ejercer los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales, o en los casos de existencia de una prima de asistencia a junta, el ejercicio de estos derechos se lleva a cabo, con carácter general, mediante el voto a distancia, delegando el mismo en el Consejo de Administración de la compañía.

Adicionalmente, Ibercaja Gestión se apoya en un asesor de voto independiente/proxy advisor con alcance global que proporciona asistencia y recomendación acerca del voto en las Juntas Generales de las compañías cotizadas. Sin perjuicio del asesoramiento del proxy advisor será Ibercaja Gestión la que determine en última instancia la decisión final del voto.

En caso de conflicto de interés, Ibercaja Gestión, como regla general, se abstendrá en la votación en las Juntas de las compañías afectadas. En caso de que éste sea sólo potencial el ejercicio se ajustará a la norma general expuesta, sin perjuicio de lo que en última instancia determine la Dirección.

6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.

N/A

7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.

N/A

8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.

N/A

9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).

N/A

10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.

Las previsiones para los fondos de carácter monetario como Ibercaja Ahorro Renta Fija de cara a 2025 son favorables. Las políticas monetarias laxas iniciadas en 2024 van a continuar este año, apoyando la relajación de los tramos monetarios impulsando de esta manera los fondos de corto plazo. La fortaleza del crédito va a mantenerse en estos próximos meses soportado por un entorno de tipos más bajos, lo que supone también un apoyo al fondo que debería mostrar una trayectoria positiva en el próximo año.

La gestión del fondo se fundamentará en mantener la duración por encima del año para aprovechar la creciente pendiente que esperamos en los tramos monetarios, así como mantener una exposición relevante al crédito de calidad crediticia media alta para dotar al fondo de un plus de rentabilidad, pero con un nivel de riesgo acotado.

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2063547041	UNICREDIT SPA	0%	2025-04-09	EUR	22.093.952 €	2.06%	176.25%
FR0013311503	SOCIETE GENERALE SA	1%	2025-01-23	EUR	18.153.029 €	1.69%	849.47%
DE000A3KNP88	TRATON FINANCE LUX	0%	2025-03-24	EUR	16.807.587 €	1.56%	112.97%
XS2534276808	SPAREBANK 1 SOR NOR	2%	2025-09-20	EUR	14.768.969 €	1.37%	Nueva
FR001400H8D3	ARVAL SERVICE LEASE	4%	2025-11-11	EUR	14.620.529 €	1.36%	Nueva
XS2696903728	INTESA SANPAOLO	4%	2025-10-02	EUR	13.163.284 €	1.23%	Nueva
XS2155365641	LEASEPLAN CORP	3%	2025-04-09	EUR	11.423.623 €	1.06%	76.23%
XS2560411543	ACHMEA BV	3%	2025-11-29	EUR	11.046.624 €	1.03%	Nueva
XS2630448434	NIB CAPITAL BANK NV	6%	2025-12-01	EUR	10.476.952 €	0.98%	Nueva
DE000A3LHK72	TRATON FINANCE LUX	4%	2025-09-16	EUR	9.988.651 €	0.93%	Nueva
FR0013509726	BPCE SA	0%	2025-04-28	EUR	8.008.911 €	0.75%	0.01%
XS2052337503	FORD MOTOR CREDIT	2%	2025-11-25	EUR	7.906.808 €	0.74%	Nueva
XS1973750869	MEDIOBANCA	1%	2025-01-07	EUR	7.700.501 €	0.72%	0.07%
AT0000A2XG57	HYPO NOE LANDESBANK	1%	2025-04-14	EUR	7.146.968 €	0.67%	274.74%
XS2389688107	VITERRA FINANCE	0%	2025-09-24	EUR	7.117.561 €	0.66%	Nueva
XS2100663579	DIGITAL DUTCH FINCO	0%	2025-07-15	EUR	7.132.439 €	0.66%	Nueva
XS1791415828	IMCD	2%	2025-03-26	EUR	6.841.685 €	0.64%	249.4%
XS2240507801	INFORMA PLC	2%	2025-10-06	EUR	6.863.799 €	0.64%	Nueva
FR0013322146	RCI BANQUE SA	3%	2025-03-12	EUR	6.756.011 €	0.63%	145.16%
XS1808739459	ABN AMRO	0%	2025-04-22	EUR	6.408.805 €	0.6%	0.12%
XS1792505866	GENERAL MOTORS FIN	1%	2025-03-26	EUR	6.371.535 €	0.59%	Nueva
XS2477154871	LEASEPLAN CORP	2%	2025-05-06	EUR	5.889.893 €	0.55%	192.58%
XS1751004232	B.SANTANDER DER/RF	1%	2025-01-17	EUR	5.658.800 €	0.53%	Nueva
FR0014007KL5	RCI BANQUE SA	0%	2025-07-14	EUR	5.677.969 €	0.53%	Nueva
XS2156244043	HOLCIM FINANCE	2%	2025-04-09	EUR	4.876.734 €	0.45%	Nueva
XS2441296923	SANTANDER CO BANK AS	0%	2025-08-11	EUR	4.700.419 €	0.44%	Nueva
XS2122377281	LANSFORSAKRINGAR	0%	2025-02-19	EUR	4.712.482 €	0.44%	Nueva
XS2156510021	SVENSKA HANDELSBANK	1%	2025-04-15	EUR	4.767.078 €	0.44%	Nueva
XS2028816028	B.SABADELL	0%	2025-07-22	EUR	4.733.340 €	0.44%	Nueva
XS2104915033	NATIONAL GRID ELE	0%	2025-01-20	EUR	4.721.839 €	0.44%	0.17%
FR0014006XE5	B.FEDERATIVE DU CRED	0%	2025-03-07	EUR	4.668.932 €	0.43%	0.18%
DE000A3MP4T1	VONOVIA SE	4%	2025-12-01	EUR	4.623.542 €	0.43%	Nueva
XS1771838494	ING GROEP NV	1%	2025-02-14	EUR	4.486.680 €	0.42%	0.15%
FR0013250693	RCI BANQUE SA	1%	2025-04-11	EUR	4.332.580 €	0.4%	Nueva
XS2554487905	VOLKSWAG INTL FIN	4%	2025-11-15	EUR	4.030.584 €	0.38%	Nueva
BE6324012978	BELFIUS BANK	0%	2025-09-02	EUR	3.970.265 €	0.37%	Nueva
XS2385389551	HOLDING D'INFRA METI	0%	2025-09-16	EUR	3.694.212 €	0.34%	Nueva
DE000A3T0X22	DEUTSCHE PFANDBRIEF	0%	2025-10-27	EUR	3.647.054 €	0.34%	Nueva
XS2533012790	COCA COLA HBC	2%	2025-09-23	EUR	3.475.160 €	0.32%	Nueva
XS2430285077	TOYOTA FINAN AUSTRAL	0%	2025-01-13	EUR	3.168.136 €	0.29%	Nueva
XS1316569638	AUTOSTRADE PER ITALI	1%	2025-11-04	EUR	2.889.475 €	0.27%	Nueva
XS1937665955	ENEL FINANCE INTL	1%	2025-07-21	EUR	2.922.599 €	0.27%	Nueva
DE000A3MP4T1	VONOVIA SE	4%	2025-12-01	EUR	2.767.770 €	0.26%	Nueva
XS2374595127	VOLKSWAGEN FS OVERSE	4%	2025-02-12	EUR	2.364.124 €	0.22%	Nueva
XS2054209833	WINTERSHALL DEA	0%	2025-09-25	EUR	2.318.949 €	0.22%	Nueva
FR0013346822	TELEPERFORMANCE	1%	2025-07-02	EUR	1.923.612 €	0.18%	Nueva
DE000A3MP4T1	VONOVIA SE	4%	2025-12-01	EUR	1.902.925 €	0.18%	Nueva
DE000A3MP4T1	VONOVIA SE	4%	2025-12-01	EUR	1.845.180 €	0.17%	Nueva
XS2489627047	SBAB BANK	1%	2025-12-10	EUR	1.464.758 €	0.14%	Nueva
XS2176686546	UBS AG LONDON	0%	2025-05-19	EUR	865.296 €	0.08%	0.33%
XS0857662448	MCDONALD'S CORP	2%	2024-11-27	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2563348361	LEASYS SPA		2024-12-07	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2050945984	SANTANDER CO BANK AS	0%	2024-09-11	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1485597329	HSBC HOLDINGS	0%	2024-09-06	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1790990474	CREDIT AGRIC SA/LOND	1%	2025-03-13	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2031862076	ROYAL BK CANADA	0%	2024-07-23	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1145526825	ISS GLOBAL A/S		2024-12-02	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2089368596	INTESA SANPAOLO		2024-12-04	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1694219780	SUMIT MIT FINAN GROU	0%	2024-10-11	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2027364244	LOGICOR FINANCING	0%	2024-07-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2022425297	INTESA SANPAOLO	1%	2024-07-04	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1691909920	MIZUHO FINANCIAL	0%	2024-10-16	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1729872736	FORD MOTOR CREDIT		2024-12-01	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013292687	RCI BANQUE SA	4%	2024-11-04	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2801964284	JEFFERIES FINA GROUP	3%	2026-04-16	EUR	21.144.592 €	1.97%	133.66%
XS2497520705	CELANESE US HOLDINGS	4%	2026-07-19	EUR	18.301.637 €	1.7%	351.11%
FR0013323664	BPCE SA	1%	2026-03-23	EUR	15.408.540 €	1.43%	61.86%
FR001400F6V1	BANQUE STELLANTIS FR	3%	2026-01-19	EUR	13.135.542 €	1.22%	0.76%
XS2455392584	B.SABADELL	2%	2026-03-24	EUR	12.101.008 €	1.13%	63.76%
XS2694872081	VOLKSWAGEN LEASING	4%	2026-03-25	EUR	10.245.196 €	0.95%	101.69%
XS2013574384	FORD MOTOR CREDIT	2%	2026-02-17	EUR	9.803.308 €	0.91%	100.83%
XS1788515606	NATWEST GROUP	1%	2026-03-02	EUR	9.804.308 €	0.91%	42.51%
XS2434710799	NATIONAL GRID NA INC	0%	2026-01-20	EUR	9.487.082 €	0.88%	152.84%
XS2244322082	ROLLS ROYCE	4%	2026-02-16	EUR	8.858.343 €	0.82%	Nueva
XS1808395930	COLONIAL	2%	2026-04-17	EUR	8.432.674 €	0.78%	42.4%
DE000A3LQ9S2	TRATON FINANCE LUX	4%	2026-11-23	EUR	8.219.619 €	0.77%	Nueva
XS2354685575	EEW ENERGY	0%	2026-06-30	EUR	8.103.144 €	0.75%	Nueva
XS1378880253	BNP PARIBAS SA	2%	2026-10-01	EUR	7.962.649 €	0.74%	Nueva
XS1953929608	ACQUIRENTE UNICO	2%	2026-02-20	EUR	7.898.074 €	0.74%	170.45%
XS2465792294	CELLNEX FINANCE	2%	2026-04-12	EUR	7.869.628 €	0.73%	Nueva
FR0013452893	TIKEHAU CAPITAL	2%	2026-10-14	EUR	7.857.712 €	0.73%	Nueva
FR001400F0U6	RCI BANQUE SA	4%	2026-07-13	EUR	7.665.493 €	0.71%	116.19%
FR0013509098	SOCIETE GENERALE SA	1%	2026-04-21	EUR	7.579.837 €	0.71%	34.31%
DE000CZ40LD5	COMMERZBANK	4%	2026-03-23	EUR	7.078.538 €	0.66%	Nueva
XS2592659242	VF CORP	4%	2026-03-07	EUR	6.974.404 €	0.65%	Nueva
XS2577572188	BANCO BPM	4%	2027-01-18	EUR	6.250.952 €	0.58%	Nueva
XS2384734542	NIB CAPITAL BANK NV	0%	2026-09-09	EUR	6.097.147 €	0.57%	Nueva
FR0013510179	ELO SA	2%	2026-01-29	EUR	5.971.506 €	0.56%	346.29%
XS2644417227	SANTANDER CO BANK AG	4%	2026-06-30	EUR	5.864.589 €	0.55%	Nueva
XS1854166078	VESTEDA FINANCE	2%	2026-07-10	EUR	5.855.955 €	0.55%	102.49%
XS2026171079	FERROVIE DELLO STATO	1%	2026-07-09	EUR	5.805.588 €	0.54%	52.29%
XS2625195891	INTESA SANPAOLO	4%	2026-05-19	EUR	5.654.641 €	0.53%	1.3%
XS1891174341	DIGITAL EURO FINCO	2%	2026-01-16	EUR	5.650.285 €	0.53%	1.14%
DK0030467105	NYKREDIT REALKREDIT	0%	2026-01-13	EUR	5.724.967 €	0.53%	0.81%
XS2745344601	VOLKSWAGEN LEASING	3%	2026-10-11	EUR	5.053.067 €	0.47%	Nueva
XS2544400786	A/S JYSKE BANK	4%	2026-04-11	EUR	5.008.108 €	0.47%	0.24%
XS2604697891	VOLKSWAG INTL FIN	3%	2026-03-29	EUR	5.052.156 €	0.47%	25.81%
XS2487667276	BARCLAYS	2%	2027-01-31	EUR	4.997.768 €	0.47%	Nueva
XS2535283548	BANCO CREDITO SOCIAL	8%	2026-09-22	EUR	5.019.589 €	0.47%	0.27%
XS1748456974	BNP PARIBAS SA	1%	2026-06-11	EUR	4.844.196 €	0.45%	Nueva
DE000CB0HRQ9	COMMERZBANK	0%	2026-03-24	EUR	4.860.342 €	0.45%	0.24%
DE000A3MQS56	VONOVIA SE	1%	2026-01-28	EUR	4.816.677 €	0.45%	Nueva
XS2451372499	AYVENS	1%	2026-03-02	EUR	4.706.972 €	0.44%	0.86%
XS2326546434	UBS AG LONDON	0%	2026-03-31	EUR	4.682.224 €	0.44%	1%
XS2384413311	ATHENE GLOBAL FUN	0%	2026-09-10	EUR	4.732.985 €	0.44%	Nueva
XS2468378059	CAIXABANK	1%	2026-04-13	EUR	4.409.282 €	0.41%	79.86%
XS2633552026	CA AUTO BANK SPA	4%	2026-06-08	EUR	4.080.035 €	0.38%	0.84%
XS2446386356	MORGAN STANLEY	2%	2026-05-08	EUR	3.939.951 €	0.37%	Nueva
BE0002251206	BELFIUS BANK	3%	2026-05-11	EUR	4.002.903 €	0.37%	Nueva
XS2090859252	MEDIOBANCA	0%	2026-01-15	EUR	3.927.767 €	0.37%	1%
XS2436807866	P3 GROUP	0%	2026-01-26	EUR	3.788.264 €	0.35%	1.06%
XS1859010685	CITIGROUP	1%	2026-07-24	EUR	3.410.744 €	0.32%	Nueva
XS2305600723	SANTANDER CONS FINAN	3%	2026-02-23	EUR	3.283.341 €	0.31%	0.9%
XS2607183980	HARLEY-DAVIDSON FINL	5%	2026-04-05	EUR	3.082.906 €	0.29%	Nueva
XS2483607474	ING GROEP NV	2%	2026-05-23	EUR	3.151.081 €	0.29%	0.05%
XS2148623106	LLOYDS	3%	2026-04-01	EUR	2.961.529 €	0.28%	Nueva
XS1944390597	VOLKSWAGEN BANK	2%	2026-07-31	EUR	2.967.970 €	0.28%	Nueva
XS2154325489	SYNGENTA FINANCE NV	3%	2026-04-16	EUR	2.993.108 €	0.28%	Nueva
XS2412267358	ASTM SPA	1%	2026-11-25	EUR	2.863.360 €	0.27%	Nueva
XS2300292617	CELLNEX FINANCE	0%	2026-11-15	EUR	2.865.129 €	0.27%	Nueva
DE000DL19U23	DEUTSCHE BANK AG	1%	2027-01-20	EUR	2.907.192 €	0.27%	Nueva
XS2125145867	GENERAL MOTORS FIN	0%	2026-02-26	EUR	2.863.455 €	0.27%	1.04%
XS2081018629	INTESA SANPAOLO	1%	2026-11-19	EUR	2.885.281 €	0.27%	Nueva
XS2013745703	BBVA	1%	2026-06-21	EUR	2.922.141 €	0.27%	Nueva
XS2296207116	INVESTEC BANK	0%	2027-02-17	EUR	2.792.929 €	0.26%	Nueva
FR0013144201	TDF INFRASTRUCTURE	2%	2026-04-07	EUR	2.266.097 €	0.21%	61.23%
XS2837886014	VOLKSWAGEN FS OVERSE	3%	2026-09-10	EUR	2.025.040 €	0.19%	Nueva
XS2502220929	AMCO ASSET MANAGE	4%	2026-03-27	EUR	1.993.492 €	0.19%	43.41%
XS2265369657	LUFTHANSA	3%	2026-05-29	EUR	1.989.878 €	0.19%	Nueva
XS2358287238	UBS AG LONDON	0%	2026-06-29	EUR	1.918.577 €	0.18%	Nueva
XS1136406342	3M CO	1%	2026-11-09	EUR	1.951.943 €	0.18%	Nueva
BE0002846278	KBC GROUP NV	1%	2026-03-29	EUR	1.956.111 €	0.18%	Nueva
XS2305600723	SANTANDER CONS FINAN	3%	2026-02-23	EUR	1.897.918 €	0.18%	0.83%
XS1385945131	B.FEDERATIVE DU CRED	2%	2026-03-24	EUR	1.959.171 €	0.18%	0.95%
XS2443893255	NORDEA BANK	1%	2027-02-16	EUR	1.928.759 €	0.18%	Nueva
XS2384269101	LEASEPLAN CORP	0%	2026-09-07	EUR	1.911.664 €	0.18%	Nueva
XS2063268754	INTERN DISTRI SERV	1%	2026-10-08	EUR	1.933.953 €	0.18%	Nueva
XS1799545329	DRAGADOS	1%	2026-04-20	EUR	1.959.017 €	0.18%	Nueva
XS2620201421	BBVA	4%	2026-05-10	EUR	1.806.381 €	0.17%	Nueva
FR001400CSG4	ARVAL SERVICE LEASE	4%	2026-09-22	EUR	1.523.957 €	0.14%	Nueva
AT0000A32HA3	HYPO NOE LANDESBANK	4%	2027-02-01	EUR	1.535.688 €	0.14%	Nueva
XS2432565005	BALDER FINLAND	1%	2027-01-18	EUR	1.430.008 €	0.13%	Nueva
XS2305244241	LEASEPLAN CORP	0%	2026-02-23	EUR	1.141.809 €	0.11%	0.74%
XS2577054716	LANSFORSAKRINGAR	4%	2027-01-18	EUR	1.024.494 €	0.1%	Nueva
DE000DL19VD6	DEUTSCHE BANK AG	1%	2026-06-10	EUR	975.739 €	0.09%	0.11%
XS2303052695	CTP NV	0%	2027-02-18	EUR	950.037 €	0.09%	Nueva
XS2560411543	ACHMEA BV	3%	2025-11-29	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2489627047	SBAB BANK	1%	2025-12-10	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2385389551	HOLDING D'INFRA METI	0%	2025-09-16	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2534276808	SPAREBANK 1 SR BANK	2%	2025-09-20	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2530506752	OP CORPORATE BANK	2%	2025-12-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2554487905	VOLKSWAG INTL FIN	4%	2025-11-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2441296923	SANTANDER CO BANK AS	0%	2025-08-11	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2696903728	INTESA SANPAOLO	4%	2025-10-02	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400H8D3	ARVAL SERVICE LEASE	4%	2025-11-11	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2533012790	COCA COLA HBC	2%	2025-09-23	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A3T0X22	DEUTSCHE PFANDBRIEF	0%	2025-10-27	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A3MP4T1	VONOVIA SE	4%	2025-12-01	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A3MP4T1	VONOVIA SE	4%	2025-12-01	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2046595836	DANSKE BANK	0%	2025-08-27	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000DL19VR6	DEUTSCHE BANK AG	1%	2025-11-19	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2240507801	INFORMA PLC	2%	2025-10-06	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2100663579	DIGITAL DUTCH FINCO	0%	2025-07-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2067135421	CREDIT AGRICOLE	0%	2025-10-21	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2080205367	NATWEST GROUP	0%	2025-11-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1937665955	ENEL FINANCE INTL	1%	2025-07-21	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
IT0005534281	ESTADO ITALIAN0	3%	2025-03-28	EUR	25.023.541 €	2.33%	0.3%
ES0L02502075	ESTADO ESPAÑOL	3%	2025-02-07	EUR	13.557.527 €	1.26%	0.11%
ES00000122E5	ESTADO ESPAÑOL	4%	2025-07-30	EUR	10.262.497 €	0.96%	Nueva
IT0005557084	ESTADO ITALIAN0	3%	2025-09-29	EUR	3.032.180 €	0.28%	Nueva
ES00000127G9	ESTADO ESPAÑOL	2%	2025-10-31	EUR	990.969 €	0.09%	Nueva
DE000BU22015	ESTADO ALEMAN	2%	2025-06-12	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005474330	ESTADO ITALIAN0	2%	2024-12-15	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005474330	ESTADO ITALIAN0	2%	2024-12-15	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005386245	ESTADO ITALIAN0	0%	2025-02-01	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005282527	ESTADO ITALIAN0	1%	2024-11-15	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
IT0005599904	ESTADO ITALIAN0	3%	2027-07-15	EUR	45.088.099 €	4.2%	Nueva
IT0005580045	ESTADO ITALIAN0	2%	2027-02-15	EUR	39.443.097 €	3.67%	Nueva
ES0000012G26	ESTADO ESPAÑOL	0%	2027-07-30	EUR	37.418.406 €	3.48%	Nueva
ES0000012M77	ESTADO ESPAÑOL	2%	2027-05-31	EUR	12.047.395 €	1.12%	Nueva
IT0005607269	ESTADO ITALIAN0	3%	2026-08-28	EUR	7.088.840 €	0.66%	Nueva
ES0000012J15	ESTADO ESPAÑOL	2%	2027-01-31	EUR	6.668.605 €	0.62%	Nueva
IT0005556011	ESTADO ITALIAN0	3%	2026-09-15	EUR	5.133.745 €	0.48%	Nueva
IT0005538597	ESTADO ITALIAN0	3%	2026-04-15	EUR	5.106.078 €	0.48%	Nueva
IT0005514473	ESTADO ITALIAN0	3%	2026-01-15	EUR	5.080.958 €	0.47%	Nueva
ES0000012J15	ESTADO ESPAÑOL	2%	2027-01-31	EUR	3.792.441 €	0.35%	Nueva
IT0005419848	ESTADO ITALIAN0	0%	2026-02-01	EUR	2.874.248 €	0.27%	1.4%
ES0000012L29	ESTADO ESPAÑOL	2%	2026-05-31	EUR	0 €	0%	Vendida
ES00000127Z9	ESTADO ESPAÑOL	1%	2026-04-30	EUR	0 €	0%	Vendida
ES00000127G9	ESTADO ESPAÑOL	2%	2025-10-31	EUR	0 €	0%	Vendida
ES00000123C7	ESTADO ESPAÑOL	5%	2026-07-30	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005557084	ESTADO ITALIAN0	3%	2025-09-29	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0004644735	ESTADO ITALIAN0	4%	2026-03-01	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005170839	ESTADO ITALIAN0	1%	2026-06-01	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
LU2037748774	AMUNDI INDEX EUR0-3Y	EUR	49.006.155 €	4.56%	120.95%

Investment Notes

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Fondo

Informe

2024-Q4

Inversión

Renta Fija Euro

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

49.989.585

Nº de Partícipes

23.757

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

369.469.110 €

Política de Inversión

Politica de inversiónFondo de renta fija que invertirá en renta fija pública y privada, incluidos bonos verdes, bonos sociales y bonos sostenibles, mayoritariamente con calificación crediticia media-alta y con una duración media de la cartera en el entorno de 12 meses. Además, el fondo seguirá en su gestión criterios financieros y extra-financieros de inversión socialmente responsable (ISR) - llamados criterios ASG (Ambientales, Sociales y de Gobierno Corporativo).

Operativa con derivadosEl fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión.

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2024

0.32

2024-Q4

0.16

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2024

0.10

2024-Q4

0.05

Gastos

Trimestral

Total

2024-Q4

0.11

2024-Q3

0.11

2024-Q2

0.11

2024-Q1

0.11

Anual

Total

2023

0.42

2022

0.42

2021

0.42

2019

0.42