IBERCAJA DEUDA PÚBLICA ENERO 2027, FI
•CLASE C
6,43 €
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -0.12% | 0.08% | 0.47% | 2.4% | - | - | - |
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
La guerra comercial iniciada por Trump tras su vuelta a la Casa Blanca y las tensiones geopolítica en Europa y Oriente Medio y sus efectos sobre el precio de las materias primas y el crecimiento a nivel mundial han marcado la trayectoria de los mercados financieros a lo largo de este primer semestre del año.
Las principales autoridades monetarias se han mostrado cautas ante los temores de que la guerra arancelaria pueda tener efectos sobre la evolución de los precios. En este contexto la Reserva Federal ha mantenido inalterado su tipo de intervención, mientras que el BCE ha realizado cuatro bajadas de 25 pb ante las evidencias de debilidad en la economía europea.
En esta compleja coyuntura económica hemos asistido a una fuerte volatilidad en la curva de tipos de interés, especialmente intensa en los tramos más largos. El bono alemán a 10 años se ha movido entre el 2.40% y el 2.90%, cerrando el semestre en niveles próximos al 2.60%. Los tramos cortos, más condicionados por la política monetaria, han experimentado una considerable relajación de sus rentabilidades.
El crédito por su parte se ha mantenido sólido, hemos asistido a una fuerte actividad tanto en primario como en secundario, con estrechamiento en los diferenciales que ha servido de apoyo a los mercados de renta fija privada apoyando el devengo de las carteras.
En esta coyuntura, el fondo Ibercaja Deuda Pública enero 2027, al invertir una parte importante de su cartera en deuda soberana, ha visto como su evolución en el semestre ha venido marcada por el comportamiento de estas curvas, especialmente las periféricas. El buen comportamiento del crédito ha supuesto un apoyo adicional a la favorable evolución del fondo en la primera parte de este año.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
Durante los meses que el fondo ha estado abierto para nuevas suscripciones las compras se han focalizado en deuda soberana, fundamentalmente española e italiana con vencimiento enero 2027 así como crédito de buena calidad crediticia al mismo vencimiento.
A 30 Junio 2025 el fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 1,54 años y con una TIR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al fondo) a precios de mercado de 2,04%.
c) Índice de referencia.
No hay datos suficientes de todo el periodo.
d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC.
A fecha 30 Junio 2025, el patrimonio de la clase A ascendía a 470.305 miles de euros, variando en el período en -596.344 miles de euros, y un total de 13.290 partícipes. El patrimonio de la clase C ascendía a 117.580 miles de euros, variando en el período en -214.921 miles de euros, y un total de 596 partícipes. IBERCAJA DEUDA PUBLICA ENERO 2027 FI modificó su política de inversión el 9 de Mayo de 2025. Dado que este fondo no posee datos homogéneos para todo el periodo, no pueden ser calculados ni su rentabilidad ni sus gastos.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
No hay datos suficientes de todo el periodo.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
El bono que más ha aportado a la evolución del fondo en el semestre ha sido el bono español de vencimiento enero 2027 junto con el bono italiano de vencimiento febrero 2027.
La letra francesa de vencimiento febrero 2025 se encuentra entre los activos que han tenido una menor aportación positiva a la evolución del fondo.
A lo largo del período, el resultado generado por todas las operaciones ha sido de 11.208.786,07 euros.
En el lado de las compras destacan las compras de bonos italianos de vencimiento enero y febrero 2027, así como bono español de enero 2027 y bono francés de febrero 2027. En el lado del crédito destacamos Santander febrero 2027, Bayer enero 2027 o Commerzbank diciembre 2026.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión. Las operaciones con este tipo de instrumentos han tenido un resultado de 579.064,69 euros en el período. El fondo aplica la metodología del ''compromiso'' para el cálculo de la exposición total al riesgo de mercado asociado a derivados. Este fondo puede realizar operaciones a plazo (según lo establecido en la Circular 3/2008), pero que se corresponden con la operativa habitual de contado del mercado en el que se realicen, o adquisiciones temporales sobre Deuda del Estado con un plazo inferior a 3 meses que podrían generar un riesgo de contrapartida. Asimismo el grado de apalancamiento medio del fondo ha sido de un 0,00%.
d) Otra información sobre inversiones.
El fondo se encuentra invertido un 98,29% en renta fija y un 1,17% en liquidez.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
No se puede calcular al no disponer de suficientes datos para su cálculo.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
N/A
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
N/A
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
Las previsiones para el fondo de cara a la segunda mitad de 2025 son favorables. Las políticas monetarias laxas iniciadas en 2024 se aproximan al final, pero todavía los tramos monetarios tienen recorrido a la baja lo que apoya la evolución de los fondos de corto plazo. La fortaleza que está mostrando la deuda periférica supone un apoyo adicional a la evolución de la cartera.
La gestión del fondo de cara a 2025 tratará de aprovechar los posibles episodios de volatilidad que puedan aparecer en los mercados, no obstante, la idea es mantener una posición equilibrada en ambos países, España e Italia, para tratar de acotar los movimientos adversos de mercado que puedan afectar la evolución del fondo, así como una posición significativa en crédito que aporte un plus adicional de rentabilidad al fondo.
Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES00000128P8 | IBERCAJA BANCO | 1% | 2025-07-01 | EUR | 9.999.860 € | 1.7% | Nueva |
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0513495YU0 | SANTANDER CONS FINAN | 3% | 2025-03-04 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0513495YW6 | SANTANDER CONS FINAN | 3% | 2025-02-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0513495YV8 | SANTANDER CONS FINAN | 3% | 2025-02-20 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0513689K73 | BANKINTER | 3% | 2025-03-19 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0513495YH7 | SANTANDER CONS FINAN | 3% | 2025-02-12 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2101349723 | BBVA | 0% | 2027-01-14 | EUR | 7.379.289 € | 1.26% | Nueva |
XS2723597923 | STATKRAFT | 3% | 2026-12-13 | EUR | 7.082.410 € | 1.2% | Nueva |
DE000DL19U23 | DEUTSCHE BANK AG | 1% | 2027-01-20 | EUR | 6.913.213 € | 1.18% | Nueva |
FR001400F6E7 | AYVENS | 4% | 2027-01-18 | EUR | 6.174.857 € | 1.05% | Nueva |
XS2744121869 | TOYOTA MOTOR FINANCE | 3% | 2027-01-11 | EUR | 6.075.877 € | 1.03% | Nueva |
XS1135277140 | SHELL INTERNATIONAL | 1% | 2027-01-20 | EUR | 5.942.504 € | 1.01% | Nueva |
XS1319820541 | FEDEX CORP | 1% | 2027-01-11 | EUR | 5.924.091 € | 1.01% | Nueva |
XS2432502008 | TD BANK | 0% | 2027-01-18 | EUR | 5.820.808 € | 0.99% | Nueva |
XS2102283061 | ABN AMRO | 0% | 2027-01-15 | EUR | 5.834.469 € | 0.99% | Nueva |
XS2113889351 | B.SANT DER/RF | 0% | 2027-02-04 | EUR | 5.817.570 € | 0.99% | Nueva |
FR0014001G29 | BPCE SA | 0% | 2027-01-14 | EUR | 5.780.019 € | 0.98% | Nueva |
XS1551917591 | ITALGAS | 1% | 2027-01-19 | EUR | 5.727.077 € | 0.97% | Nueva |
XS2577572188 | BANCO BPM | 4% | 2027-01-18 | EUR | 5.198.327 € | 0.88% | Nueva |
XS2432530637 | SANTANDER CONS FINAN | 0% | 2027-01-14 | EUR | 4.857.739 € | 0.83% | Nueva |
XS2406914346 | HIGHLAND HOLDINGS | 0% | 2026-12-15 | EUR | 4.836.917 € | 0.82% | Nueva |
DE000CZ45VC5 | COMMERZBANK | 0% | 2026-12-04 | EUR | 4.433.331 € | 0.75% | Nueva |
BE6301510028 | ANHEUSER-BUSCH | 1% | 2027-01-22 | EUR | 3.927.965 € | 0.67% | Nueva |
XS2199266003 | BAYER | 0% | 2027-01-06 | EUR | 3.789.592 € | 0.64% | Nueva |
AT0000A32HA3 | HYPO NOE LANDESBANK | 4% | 2027-02-01 | EUR | 3.583.668 € | 0.61% | Nueva |
XS1551068676 | ENI | 1% | 2027-01-17 | EUR | 2.957.174 € | 0.5% | Nueva |
XS1554373677 | FRESENIUS FIN IRELAN | 2% | 2027-02-01 | EUR | 1.992.917 € | 0.34% | Nueva |
XS2050448336 | FASTIGHETS AB | 1% | 2027-01-29 | EUR | 1.941.118 € | 0.33% | Nueva |
BE6318702253 | ARGENTA SPAARBANK | 1% | 2027-01-29 | EUR | 1.851.965 € | 0.32% | Nueva |
XS1528093799 | AUTOSTRADE PER ITALI | 1% | 2027-02-01 | EUR | 1.481.619 € | 0.25% | Nueva |
Cartera Deuda Publica menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0L02502075 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2025-02-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02502075 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2025-02-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02502075 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2025-02-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02502075 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2025-02-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02502075 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2025-02-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02502075 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2025-02-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02502075 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2025-02-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02502075 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2025-02-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02502075 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2025-02-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02502075 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2025-02-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0000012F92 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2025-01-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0000012F92 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2025-01-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128227818 | ESTADO FRANCES | 3% | 2025-02-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128227800 | ESTADO FRANCES | 3% | 2025-01-29 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128227800 | ESTADO FRANCES | 3% | 2025-01-29 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005580003 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2025-01-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
EU000A1G0D62 | EURO FINAN STABI FAC | 0% | 2025-02-17 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005386245 | ESTADO ITALIAN0 | 0% | 2025-02-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0004513641 | ESTADO ITALIAN0 | 5% | 2025-03-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0000012J15 | ESTADO ESPAÑOL | 1% | 2027-01-31 | EUR | 58.073.722 € | 9.88% | Nueva |
ES0000012J15 | ESTADO ESPAÑOL | 1% | 2027-01-31 | EUR | 48.386.122 € | 8.23% | Nueva |
ES0000012J15 | ESTADO ESPAÑOL | 2% | 2027-01-31 | EUR | 29.029.795 € | 4.94% | Nueva |
IT0005580045 | ESTADO ITALIAN0 | 2% | 2027-02-15 | EUR | 121.880.272 € | 20.73% | Nueva |
IT0005390874 | ESTADO ITALIAN0 | 0% | 2027-01-15 | EUR | 103.208.453 € | 17.56% | Nueva |
FR0014003513 | ESTADO FRANCES | 1% | 2027-02-25 | EUR | 82.145.007 € | 13.97% | Nueva |
DE000BU22072 | ESTADO ALEMAN | 2% | 2026-12-10 | EUR | 5.011.568 € | 0.85% | Nueva |
DE0001102416 | ESTADO ALEMAN | 0% | 2027-02-15 | EUR | 4.866.617 € | 0.83% | Nueva |
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2025-Q2
Renta Fija Euro
EUR
18.297.137
596
0 €
150000
117.580.332 €
Operativa con derivadosEl fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión.
Comisiones
Comisión de gestión
Total0.25
Patrimonio
Comisión de depositario
Total0.01
Gastos
Trimestral
Total0.13
0.13
0.13
0.13
Anual
Total0.52
0.38
0.13