IBERCAJA DEUDA PÚBLICA ENERO 2026, FI
•CLASE C
6,29 €
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.07% | 0.26% | 0.67% | 2.87% | - | - | - |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
A pesar de que las tensiones geopolíticas han seguido dominando la escena a nivel mundial, las principales economías desarrolladas, en especial la norteamericana, han mostrado un elevado nivel de resiliencia. En Europa, las grandes potencias han sufrido como consecuencia de las incertidumbres políticas y la debilidad en el sector industrial, lo que unido a una evolución contenida de los precios ha permitido al BCE continuar con las políticas monetarias más laxas iniciadas en la primera mitad de 2024.
La Reserva Federal Norteamericana, también ha seguido mostrando un discurso más laxo, aunque la fortaleza en los datos de empleo del país, han moderado la senda de bajadas. En este contexto, hemos asistido a un proceso generalizado de bajadas en las rentabilidades de las curvas a nivel mundial, lo que ha supuesto un apoyo importante para los fondos invertidos en deuda.
Adicionalmente, los mercados de crédito se han mostrado sólidos, los buenos resultados empresariales y los elevados niveles de liquidez existentes todavía en el sistema han apoyado los mercados de deuda privada y hemos asistido a una importante subida en los precios de los bonos privados.
Bajo este escenario, el elevado devengo de la cartera derivado de la evolución de los tramos monetarios soberanos ha permitido al fondo España-Italia octubre 2024 acumular una interesante rentabilidad positiva en el periodo.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
El bono italiano de vencimiento octubre 2024, junto con el bono español de vencimiento octubre 2024 han sido los activos que más han aportado a la evolución del fondo en el semestre.
En el lado contrario se sitúa la letra alemana de vencimiento septiembre 2024 que ha sido el activo que menos ha aportado a la evolución de la cartera.
c) Índice de referencia.
La Letra del Tesoro a 1 año ha registrado una rentabilidad del 2,53%.
d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC.
A fecha 31 Diciembre 2024, el patrimonio de la clase A ascendía a 429.256 miles de euros, variando en el período en -632.810 miles de euros, y un total de 11.628 partícipes. El patrimonio de la clase C ascendía a 97.511 miles de euros, variando en el período en -208.693 miles de euros, y un total de 494 partícipes. La rentabilidad simple semestral de la clase A es del 1,29% y del 1,37% de la clase C , una vez deducidos sus respectivos gastos del 0,36% de la clase A y del 0,28% de la clase C sobre patrimonio.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
La rentabilidad ha sido inferior para la Clase A y ha sido inferior para la Clase C, respecto a la rentabilidad media de todos los fondos, que ha sido de un 3,04%.
El fondo ha tenido un peor comportamiento respecto de la media de los fondos de la gestora debido a que se trata de un fondo de renta fija que no se ha podido beneficiar de las subidas de los mercados de renta variable.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
A lo largo del período, el resultado generado por todas las operaciones ha sido de 18.291.775,77 euros.
A lo largo del semestre hemos hecho una gestión activa de las posiciones en deuda en las que invierte el fondo, de esta manera, ajustando el peso en los distintos países ( España, Italia y Francia fundamentalmente) en función de la evolución de las primas de riesgo e incrementando peso en los países que ofrecían mayor potencial en cada momento.
El fondo ha estado cerrado para nuevas aportaciones en el semestre, por lo que no hemos realizado compras relevantes, han predominado las ventas para hacer frente a las salidas producidas durante estos meses. Destaca sobre todo la venta de la letra italiana de vencimiento octubre 2024.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión. Las operaciones con este tipo de instrumentos han tenido un resultado de -3.017,30 euros en el período. El fondo aplica la metodología del ''compromiso'' para el cálculo de la exposición total al riesgo de mercado asociado a derivados. Este fondo puede realizar operaciones a plazo (según lo establecido en la Circular 3/2008), pero que se corresponden con la operativa habitual de contado del mercado en el que se realicen, o adquisiciones temporales sobre Deuda del Estado con un plazo inferior a 3 meses que podrían generar un riesgo de contrapartida. Asimismo el grado de apalancamiento medio del fondo ha sido de un 0,00%.
d) Otra información sobre inversiones.
El fondo se encuentra invertido un 89,22% en renta fija y un 10,88% en liquidez.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
El nivel de riesgo asumido por el fondo, medido por el VaR histórico, (lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de los últimos 5 años) ha sido de un 0,33% para la clase A y de un 0,33% para la clase C.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
La práctica del voto de Ibercaja Gestión, cuyo foco es generar resultados que beneficien a los partícipes, así como a la sostenibilidad del medioambiente, economía y sociedad en su conjunto, se rige por los principios del Grupo Ibercaja y es conforme a lo establecido en la regulación vigente.
En los supuestos que establece la Ley de IIC, en los que la SGIIC está obligada a ejercer los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales, o en los casos de existencia de una prima de asistencia a junta, el ejercicio de estos derechos se lleva a cabo, con carácter general, mediante el voto a distancia, delegando el mismo en el Consejo de Administración de la compañía.
Adicionalmente, Ibercaja Gestión se apoya en un asesor de voto independiente/proxy advisor con alcance global que proporciona asistencia y recomendación acerca del voto en las Juntas Generales de las compañías cotizadas. Sin perjuicio del asesoramiento del proxy advisor será Ibercaja Gestión la que determine en última instancia la decisión final del voto.
En caso de conflicto de interés, Ibercaja Gestión, como regla general, se abstendrá en la votación en las Juntas de las compañías afectadas. En caso de que éste sea sólo potencial el ejercicio se ajustará a la norma general expuesta, sin perjuicio de lo que en última instancia determine la Dirección.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
N/A
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
Se trata de un fondo de rentabilidad objetivo cuyo vencimiento se ha producido en octubre de 2024, se le ha dotado de una nueva política de inversión y pasa a denominarse Ibercaja Deuda Pública enero 2026.
Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES00000128P8 | IBERCAJA BANCO | 2% | 2025-01-02 | EUR | 470.001.812 € | 89.22% | Nueva |
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0513495WX8 | SANTANDER CONS FINAN | 3% | 2024-10-21 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0L02411087 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2024-11-08 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02410048 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2024-10-04 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02410048 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2024-10-04 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02410048 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2024-10-04 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02410048 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2024-10-04 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02410048 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2024-10-04 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02410048 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2024-10-04 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02410048 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2024-10-04 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02410048 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2024-10-04 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02410048 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2024-10-04 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02410048 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2024-10-04 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02410048 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2024-10-04 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES00000126B2 | ESTADO ESPAÑOL | 2% | 2024-10-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128071067 | ESTADO FRANCES | 3% | 2024-10-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005570855 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-11-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005570855 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-11-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128071059 | ESTADO FRANCES | 3% | 2024-10-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128071059 | ESTADO FRANCES | 3% | 2024-10-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128071059 | ESTADO FRANCES | 3% | 2024-10-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128071059 | ESTADO FRANCES | 3% | 2024-10-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128071059 | ESTADO FRANCES | 3% | 2024-10-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128071059 | ESTADO FRANCES | 3% | 2024-10-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128071059 | ESTADO FRANCES | 3% | 2024-10-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128071059 | ESTADO FRANCES | 3% | 2024-10-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128071059 | ESTADO FRANCES | 3% | 2024-10-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128071059 | ESTADO FRANCES | 3% | 2024-10-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128071059 | ESTADO FRANCES | 3% | 2024-10-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128071059 | ESTADO FRANCES | 3% | 2024-10-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
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FR0128071059 | ESTADO FRANCES | 3% | 2024-10-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
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FR0128071059 | ESTADO FRANCES | 3% | 2024-10-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128071059 | ESTADO FRANCES | 3% | 2024-10-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0128071059 | ESTADO FRANCES | 3% | 2024-10-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 4% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 4% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 4% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005567778 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000BU0E097 | ESTADO ALEMAN | 3% | 2024-09-18 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005561458 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-09-13 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005561458 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-09-13 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005561458 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-09-13 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005561458 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-09-13 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005561458 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-09-13 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005561458 | ESTADO ITALIAN0 | 4% | 2024-09-13 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005001547 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2024-09-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
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2024-Q4
Renta Fija Euro Corto Plazo
EUR
15.544.242
494
0 €
150000
97.510.641 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Operativa con derivadosEl fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión.
Comisiones
Comisión de gestión
Total0.50
0.25
Patrimonio
Comisión de depositario
Total0.05
0.02
Gastos
Trimestral
Total0.14
0.14
0.14
0.14
Anual
Total0.19