IBERCAJA DEUDA PÚBLICA ENERO 2026, FI
•CLASE A
6,34 €
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - | 0.11% | 0.36% | 2.41% | - | - | - |
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
La guerra comercial iniciada por Trump tras su vuelta a la Casa Blanca y las tensiones geopolítica en Europa y Oriente Medio y sus efectos sobre el precio de las materias primas y el crecimiento a nivel mundial han marcado la trayectoria de los mercados financieros a lo largo de este primer semestre del año.
Las principales autoridades monetarias se han mostrado cautas ante los temores de que la guerra arancelaria pueda tener efectos sobre la evolución de los precios. En este contexto la Reserva Federal ha mantenido inalterado su tipo de intervención, mientras que el BCE ha realizado cuatro bajadas de 25 pb ante las evidencias de debilidad en la economía europea.
En esta compleja coyuntura económica hemos asistido a una fuerte volatilidad en la curva de tipos de interés, especialmente intensa en los tramos más largos. El bono alemán a 10 años se ha movido entre el 2.40% y el 2.90%, cerrando el semestre en niveles próximos al 2.60%. Los tramos cortos, más condicionados por la política monetaria, han experimentado una considerable relajación de sus rentabilidades.
El crédito por su parte se ha mantenido sólido, hemos asistido a una fuerte actividad tanto en primario como en secundario, con estrechamiento en los diferenciales que ha servido de apoyo a los mercados de renta fija privada apoyando el devengo de las carteras.
Bajo este escenario, la evolución de Ibercaja Deuda Pública Diciembre 2025 ha venido marcada por la trayectoria de las curvas soberanas en sus tramos más cortos. El favorable comportamiento en el periodo permite al fondo cerrar el semestre en terreno positivo.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
Durante el periodo, hemos subido el peso en Deuda Estados UE, Financiero y Consumo Discrecional, y lo hemos bajado en Consumo Estable. Por países, hemos aumentado la exposición a Italia, Francia y EE.UU. y la hemos reducido a Dinamarca, Japón y Luxemburgo.
A 30 Junio 2025 el fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 0,54 años y con una TIR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al fondo) a precios de mercado de 2,07%.
c) Índice de referencia.
No hay datos suficientes de todo el periodo.
d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC.
A fecha 30 Junio 2025, el patrimonio de la clase A ascendía a 722.433 miles de euros, variando en el período en 293.177 miles de euros, y un total de 18.055 partícipes. El patrimonio de la clase C ascendía a 238.797 miles de euros, variando en el período en 141.286 miles de euros, y un total de 1.159 partícipes. IBERCAJA DEUDA PUBLICA ENERO 2026 FI modificó su política de inversión el 10 de Enero de 2025. Dado que este fondo no posee datos homogéneos para todo el periodo, no pueden ser calculados ni su rentabilidad ni sus gastos.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
No hay datos suficientes de todo el periodo.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Los bonos italianos de vencimiento 15 y 28 de enero de 2026 han sido las emisiones que más han aportado a la evolución del fondo en el periodo.
En el lado contrario se sitúa el bono francés de vencimiento enero 2026 y la emisión de prosegur febrero 2026 que han sido los activos que menos han aportado a la evolución del fondo
A lo largo del período, el resultado generado por todas las operaciones ha sido de 13.122.521,58 euros.
En el lado de las compras destacan las compras de bonos italianos de vencimiento enero 2026 y febrero 2027, así como la letra española de enero 2026 y la letra francesa de diciembre 2025. En el lado del crédito destacamos las emisiones de Santander enero 2026, Toyota enero 2026 o National Grid enero 2026.
Las ventas se han producido en la segunda parte del semestre a medida que hemos asistido a flujos de salidas, destacamos las ventas de bono italiano de febrero 2026 y letra española de enero 2026.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión. Las operaciones con este tipo de instrumentos han tenido un resultado de 179.947,87 euros en el período. El fondo aplica la metodología del ''compromiso'' para el cálculo de la exposición total al riesgo de mercado asociado a derivados. Este fondo puede realizar operaciones a plazo (según lo establecido en la Circular 3/2008), pero que se corresponden con la operativa habitual de contado del mercado en el que se realicen, o adquisiciones temporales sobre Deuda del Estado con un plazo inferior a 3 meses que podrían generar un riesgo de contrapartida. Asimismo el grado de apalancamiento medio del fondo ha sido de un 0,00%.
d) Otra información sobre inversiones.
El fondo se encuentra invertido un 97,71% en renta fija y un 1,27% en liquidez.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
No se puede calcular al no disponer de suficientes datos para su cálculo.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
N/A
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
N/A
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
Al tratarse de un fondo de rentabilidad objetivo invertido en deuda pública de corto plazo, la volatilidad hasta su vencimiento va a ser muy limitada. A comienzos de 2026 se producirá el vencimiento de la totalidad de la cartera y los partícipes obtendrán la rentabilidad que se les comunicó durante el periodo de suscripción del producto.
La gestión del fondo en esta segunda parte de 2025 se va a basar en mantener una cartera diversificada y estable de deuda mayoritariamente española e italiana, aunque también francesa y puntualmente alemana si las condiciones de mercado así lo aconsejan, haciendo una gestión activa del peso entre los distintos países para proporcionar una mayor potencial a la cartera a su vencimiento.
Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES00000128P8 | IBERCAJA BANCO | 2% | 2025-01-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2630448434 | NIB CAPITAL BANK NV | 6% | 2025-12-01 | EUR | 13.401.411 € | 1.39% | Nueva |
XS2434710799 | NATIONAL GRID NA INC | 0% | 2026-01-20 | EUR | 12.147.406 € | 1.26% | Nueva |
XS1891174341 | DIGITAL EURO FINCO | 2% | 2026-01-16 | EUR | 11.140.628 € | 1.16% | Nueva |
XS1333667506 | EXOR NV | 2% | 2025-12-22 | EUR | 10.008.014 € | 1.04% | Nueva |
XS1325645825 | BNP PARIBAS SA | 2% | 2026-01-27 | EUR | 10.019.519 € | 1.04% | Nueva |
FR0013399029 | ACCOR | 1% | 2026-02-04 | EUR | 9.925.430 € | 1.03% | Nueva |
XS1823623878 | CNH INDUSTRIAL FIN | 1% | 2026-01-19 | EUR | 9.936.620 € | 1.03% | Nueva |
ES0513495YZ9 | SANTANDER CONS FINAN | 2% | 2026-01-12 | EUR | 9.779.173 € | 1.02% | Nueva |
ES0513689O53 | BANKINTER | 2% | 2026-01-14 | EUR | 9.773.734 € | 1.02% | Nueva |
XS2021471433 | MOTABILITY OPERATI | 0% | 2026-01-03 | EUR | 9.824.670 € | 1.02% | Nueva |
XS2434791690 | CTP NV | 0% | 2026-01-20 | EUR | 9.834.320 € | 1.02% | Nueva |
FR0013476199 | BPCE SA | 0% | 2026-01-15 | EUR | 9.708.678 € | 1.01% | Nueva |
XS2436807866 | P3 GROUP | 0% | 2026-01-26 | EUR | 9.373.571 € | 0.98% | Nueva |
XS1039826422 | SNCF RESEAU | 2% | 2025-12-29 | EUR | 8.921.928 € | 0.93% | Nueva |
XS1883245331 | DXC TECHNOLOGY | 1% | 2026-01-15 | EUR | 8.935.128 € | 0.93% | Nueva |
XS2100788780 | GENERAL MILLS INC | 0% | 2026-01-15 | EUR | 8.340.865 € | 0.87% | Nueva |
DE000A3MQS56 | VONOVIA SE | 1% | 2026-01-28 | EUR | 5.736.244 € | 0.6% | Nueva |
XS2617442525 | VOLKSWAGEN BANK | 4% | 2026-01-07 | EUR | 5.071.302 € | 0.53% | Nueva |
XS2572989650 | TOYOTA MOTOR FINANCE | 3% | 2026-01-13 | EUR | 5.040.413 € | 0.52% | Nueva |
FR001400BDD5 | ARVAL SERVICE LEASE | 3% | 2026-01-04 | EUR | 5.020.020 € | 0.52% | Nueva |
XS2178833773 | STELLANTIS | 3% | 2026-01-05 | EUR | 5.036.424 € | 0.52% | Nueva |
FR001400F6V1 | BANQUE STELLANTIS FR | 3% | 2026-01-19 | EUR | 4.752.225 € | 0.49% | Nueva |
XS2573331324 | ABN AMRO | 3% | 2026-01-10 | EUR | 4.049.069 € | 0.42% | Nueva |
XS2575952424 | B.SANT DER/RF | 3% | 2026-01-16 | EUR | 4.052.555 € | 0.42% | Nueva |
XS2289133915 | UNICREDIT SPA | 0% | 2026-01-19 | EUR | 3.925.682 € | 0.41% | Nueva |
DK0030467105 | NYKREDIT REALKREDIT | 0% | 2026-01-13 | EUR | 3.819.827 € | 0.4% | Nueva |
XS2280845491 | BMW FINANCE | 2% | 2026-01-11 | EUR | 3.679.360 € | 0.38% | Nueva |
XS1729879822 | PROSEGUR CASH | 1% | 2026-02-04 | EUR | 2.379.116 € | 0.25% | Nueva |
Cartera Deuda Publica menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
IT0005584302 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2026-01-28 | EUR | 281.770.352 € | 29.31% | Nueva |
IT0005514473 | ESTADO ITALIAN0 | 3% | 2026-01-15 | EUR | 273.357.122 € | 28.44% | Nueva |
ES0L02601166 | ESTADO ESPAÑOL | 2% | 2026-01-16 | EUR | 19.582.604 € | 2.04% | Nueva |
FR0128690742 | ESTADO FRANCES | 2% | 2025-12-31 | EUR | 98.057.213 € | 10.2% | Nueva |
ES0L02601166 | ESTADO ESPAÑOL | 2% | 2026-01-16 | EUR | 17.624.578 € | 1.83% | Nueva |
ES0L02601166 | ESTADO ESPAÑOL | 2% | 2026-01-16 | EUR | 14.735.472 € | 1.53% | Nueva |
IT0005419848 | ESTADO ITALIAN0 | 0% | 2026-02-01 | EUR | 6.884.962 € | 0.72% | Nueva |
ES0000012G91 | ESTADO ESPAÑOL | 2% | 2026-01-31 | EUR | 4.904.011 € | 0.51% | Nueva |
ES0000012G91 | ESTADO ESPAÑOL | 2% | 2026-01-31 | EUR | 3.921.528 € | 0.41% | Nueva |
FR0012938116 | ESTADO FRANCES | 1% | 2025-11-25 | EUR | 2.969.910 € | 0.31% | Nueva |
ES0000012G91 | ESTADO ESPAÑOL | 2% | 2026-01-31 | EUR | 977.953 € | 0.1% | Nueva |
FR0013508470 | ESTADO FRANCES | 2% | 2026-02-25 | EUR | 977.527 € | 0.1% | Nueva |
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2025-Q2
Renta Fija Euro
EUR
113.988.009
18.055
0 €
50
722.433.197 €
Operativa con derivadosEl fondo ha utilizado instrumentos derivados de mercados organizados para llevar a cabo sus estrategias de inversión.
Comisiones
Comisión de gestión
Total0.30
Patrimonio
Comisión de depositario
Total0.02
Gastos
Trimestral
Total0.16
0.16
0.18
0.18
Anual
Total0.70
0.23