2025-Q2
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, FI
•CLASE Z
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-07-3016,61 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.01% | 0.23% | 0.76% | 3.98% | - | - | - |
2025-Q2
1. SITUACIÃN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÃN DEL FONDO
a. Visión de la gestora / sociedad sobre la situación de los mercados
La primera mitad del año ha sido bastante más movida de lo esperado por eventos tanto polÃticos como económicos. De los primeros, habrÃa que destacar la elevada tensión que se originó en Oriente Medio y que culminó con el ataque de EE. UU a las instalaciones donde, presumiblemente, Irán enriquecÃa uranio para fines no pacÃficos. Mientras, Israel continuaba y continúa con su cruzada para acabar con organizaciones que ponen en peligro su existencia. Y por supuesto, continúa la situación enquistada del conflicto entre Rusia y Ucrania, donde la primera continúa con su asedio y sigue reclamando tierras del territorio ucraniano. De los segundos, y como ya se esperaba, el más destacable fue el anuncio de la implantación de aranceles a la exportación de bienes y servicios desde el resto del mundo hacia EE. UU. En un principio provocó un incremento significativo de la volatilidad durante unas semanas, que se fue calmando a medida que el posicionamiento extremo del presidente Trump, que era más un punto de partida para iniciar una negociación y que los paÃses se avinieran a llegar a un `acuerdo justo¿, que una propuesta definitiva y que habrÃa supuesto un desastre para le economÃa mundial.
A mediados de 2024, los Bancos Centrales iniciaron la relajación de la polÃtica monetaria ya que cada vez era más patente que la inflación seguÃa corrigiendo y acercándose al objetivo del 2,0%. Esa tendencia ha seguido durante esta primera mitad de año, sobre todo en la Eurozona, donde la inflación llegó a estar al 1,9% en mayo, aunque terminó en el 2,0% en junio. El crecimiento económico seguÃa bastante débil en las principales economÃas europeas, por lo que, con todo ello, el BCE bajó 4 veces el tipo de depósito hasta dejarlo en el 2,0%, nivel que se puede considerar neutral. Sin embargo, en EE. UU la economÃa seguÃa mostrando fortaleza y la inflación, aunque seguÃa bajando, lo hacÃa a menor ritmo que la europea, por lo que la Reserva Federal se mostró muy cautelosa y prefirió esperar unos meses para ver la evolución de la inflación. Con la amenaza cumplida de imponer aranceles, que actúan como si fueran un impuesto, el riesgo de que la inflación se acelerara era una realidad y, por tanto, la FED enfrió toda expectativa de seguir bajando, y durante la primera mitad del año se mantuvo sin cambios en la banda del 4.25%-4.50%.
Con este escenario económico y polÃtico, los tipos de interés a largo plazo se han estado moviendo en un rango relativamente estrecho. Empezamos el año 2025 con el bono alemán a 10 años al 2.36%, que subió hasta el 2,90% a mediados de marzo, para cerrar el semestre en el 2.61%. Por su parte, el bono a 10 años americano empezó el año al 4.57%, alcanzando un máximo del 4.79% y un mÃnimo del 4.00% a principios de abril, y terminar el semestre en el 4.23%. Por el lado de los Ãndices de crédito, el ITRAX Xover de compañÃas de baja calificación crediticia, empezó el año en 313 pbs y alcanzo un máximo de 428 pbs cuando Trump anunció la imposición de aranceles a principios de abril, para terminar al final del semestre en 282 pbs. El Ãndice de crédito de compañÃas de alta calificación crediticia empezó el año en 57.5 pbs, haciendo un máximo de 86 pbs en abril y terminar a finales de junio en 54.5 pbs.
Por último, el Euro se ha fortalecido significativamente ya que la incertidumbre del impacto de los aranceles sobre el comercio mundial y el impacto sobre el crecimiento y la inflación de EE.UU ha hecho que el dólar no esté pasando por su mejor momento. Además, la aprobación más que previsible de un programa de gasto por parte de la administración Trump ha generado desconfianza en muchos inversores, que prefieren estar invertidos en otras áreas geográficas a la espera de ver el impacto que todas esas medidas pueden tener sobre la economÃa americana. AsÃ, el Euro empezó el año 2025 a un tipo de cambio de 1.035?/$ para fortalecerse y cerrar el semestre al 1.176?/$. El propio BCE se empieza a mostrar preocupado por esa fortaleza del euro que puede dañar al sector exterior europeo.
b. Decisiones generales de inversión adoptadas
En este entorno, el fondo a cierre del primer semestre de 2025 es mayoritariamente europeo, con un 100% en Investment Grade. A nivel sectorial el 70,2% está en bancos, 1,5% en seguros, 26,5% NF Corporate y un 1,8% en efectivo.
A cierre del primer semestre de 2025 la duración estimada del fondo es de 2,7 años y la duración a vencimiento de 5,593 años.
La TIR de la cartera del fondo o rentabilidad esperada de la cartera del fondo a cierre del primer semestre de 2025 estarÃa en 2,6%.
c. Ãndice de referencia
NA
d. Evolución del Patrimonio, partÃcipes, rentabilidad y gastos de la IIC
Clase B
El valor liquidativo de Bestinver Bonos Institucional III a 30 de junio de 2025 ha sido de 16,53 euros resultando en una rentabilidad acumulada en el año de 1,56%.
El patrimonio del fondo, a cierre del primer semestre, alcanzó los 33.207 miles de euros con respecto a los 32.695 miles de euros a cierre de 2024 y el número de partÃcipes se mantuvo en 90 con respecto al cierre de 2024.
Clase R
El valor liquidativo de Bestinver Bonos Institucional III a 30 de junio de 2025 ha sido de 16,50 euros resultando en una rentabilidad acumulada en el año de 1,53%.
El patrimonio del fondo, a cierre del primer semestre, alcanzó los 525 miles de euros con respecto a los 517 miles de euros a cierre de 2024 y el número de partÃcipes se mantuvo en 7 con respecto al cierre de 2024.
Clase Z
El valor liquidativo de Bestinver Bonos Institucional III a 30 de junio de 2025 ha sido de 16,58 euros resultando en una rentabilidad acumulada en el año de 1,64%.
El patrimonio del fondo, a cierre del primer semestre, alcanzó los 5.908 miles de euros con respecto a los 5.813 miles de euros que tenÃa a cierre de 2024 y el número de partÃcipes se mantuvo en 4 con respecto al cierre de 2024.
Clase B
La ratio de gastos sobre el patrimonio medio soportados por la clase B en concepto de comisión de gestión y comisión de depósito en el primer semestre de 2025 es el 0,26%.
La ratio de gastos acumulada en el año ha sido el 0,28%. En esta ratio está incluida la comisión de gestión, la comisión del depositario, y otros gastos de gestión corriente.
Clase R
La ratio de gastos sobre el patrimonio medio soportados por la clase R en concepto de comisión de gestión y comisión de depósito en el primer semestre de 2025 es el 0,29%.
La ratio de gastos acumulada en el año ha sido el 0,32%. En esta ratio está incluida la comisión de gestión, la comisión del depositario, y otros gastos de gestión corriente.
Clase Z
La ratio de gastos sobre el patrimonio medio soportados por la clase Z en concepto de comisión de gestión y comisión de depósito en el primer semestre de 2025 es el 0,18%.
La ratio de gastos acumulada en el año ha sido el 0,21%. En esta ratio está incluida la comisión de gestión, la comisión del depositario, y otros gastos de gestión corriente.
e. Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora
Con carácter complementario a la información facilitada en el apartado 2.2 b) del presente informe, les facilitamos datos de la rentabilidad obtenida por los fondos de inversión gestionados por Bestinver:
FONDO Vocacion inversora Rentabilidad periodo de informe
BESTINVER BOLSA, F.I. Renta variable Iberica 25.37%
BESTINVER INTERNACIONAL, F.I. Renta Variable Internacional 1.90%
BESTINFOND, F.I. Renta Variable Internacional 2.99%
BESTVALUE, F.I. Renta Variable Internacional 5.27%
BESTINVER GRANDES COMPAÃIAS, F.I. Renta Variable Internacional -2.01%
BESTINVER CONSUMO GLOBAL, F.I.L. Renta Variable Internacional 1.58%
BESTINVER LATAM, F.I. Renta Variable Internacional 21.06%
BESTINVER TORDESILLAS, FIL Retorno Absoluto 13.36%
BESTINVER MEGATENDENCIAS, FI Renta Variable Internacional -3.42%
ODA CAPITAL, FIL Renta Variable Internacional 20.98%
ALFIL TACTICO, FIL Renta Variable Internacional 18.85%
BESTINVER NORTEAMERICA, F.I Renta Variable Internacional -8.59%
BESTINVER PATRIMONIO, F.I. Renta Fija Mixta Euro 0.78%
BESTINVER MIXTO, F.I. Renta variable Mixta Internacional 2.72%
BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 2.13%
BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, F.I. - CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 2.18%
BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, F.I. - CLASE R Renta Fija Mixta Euro 1.88%
BESTINVER RENTA, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 2.13%
BESTINVER RENTA, F.I. - CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 2.18%
BESTINVER RENTA, F.I. - CLASE R Renta Fija Mixta Euro 1.98%
BESTINVER CORTO PLAZO, F.I. - CLASE B Renta Fija Euro 1.65%
BESTINVER CORTO PLAZO, F.I. - CLASE Z Renta Fija Euro 1.67%
BESTINVER CORTO PLAZO, F.I. - CLASE R Renta Fija Euro 1.58%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 2.11%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL, F.I. - CLASE X Renta Fija Mixta Euro 1.49%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, F.I. Renta Fija Mixta Euro 1.62%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I. - CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 1.64%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 1.56%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I. - CLASE R Renta Fija Mixta Euro 1.53%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I. - CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 2.42%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 2.29%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I. - CLASE X Renta Fija Mixta Euro 2.49%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I. - CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 2.64%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I. - CLASE X Renta Fija Mixta Euro 2.71%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 2.51%
BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I. - CLASE R Renta Fija Mixta Euro 2.17%
2. INFORMACIÃN SOBRE INVERSIONES
a. Inversiones realizadas durante el periodo
Por segmentos, el mayor aporte de rentabilidad en este semestre ha venido por la deuda de entidades financieras senior seguido de la deuda corporativa senior, con una contribución de 0,46%, y 0,44% respectivamente.
El BCE ha continuado bajando los tipos de interés hasta el 2,0% y considera que la polÃtica monetaria es neutral a los tipos actuales. Con la inflación bajo control y a la espera de que se clarifiquen los aranceles que la administración Trump quiere imponer a bienes y servicios exportados a EE. UU, el BCE va a realizar una pausa en el ciclo de bajadas.
Hemos aprovechado la liquidez que tenÃamos para incrementar posición en BANCO BPM 0.875% 07/2026. Hemos llegado al final del primer trimestre con el fondo totalmente invertido, con una liquidez baja del 1,8%.
Los instrumentos que han contribuido más positivamente al fondo en el primer semestre de 2025 han sido: EURO FX CURR FUT Jun25, EURO FX CURR FUT Mar25 y EURO FX CURR FUT Sep25. Por el contrario, las que han contribuido más negativamente han sido: ISPIM 5.71 01/15/26, NWIDE 4 09/14/26 y BFCM 5.896 07/13/26
b. Operativa de préstamo de valores
N/A
c. Operativa en derivados y adquisición temporal de activos
Se han contratado derivados de tipo de cambio con finalidad de cobertura, para cubrir el riesgo de divisa de la renta fija. Para ellos el grado de cobertura ha sido próximo al 100%.
d. Otra información sobre inversiones
N/A
3. EVOLUCIÃN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO
El riesgo asumido por el fondo, medido por la volatilidad del valor liquidativo, es mayor que la volatilidad de la letra del tesoro por invertir en activos de los que se espera una menor variación de los precios. La volatilidad es la desviación de la rentabilidad respecto a su media y puede verse en el cuadro del apartado 2.2. como es diferente a la del Ibex 35 porque el fondo no invierte en renta variable. A mayor volatilidad mayor riesgo y este trimestre ha sido extremadamente volátil.
5. EJERCICIO DE DERECHOS POLÃTICOS
La polÃtica de Bestinver Gestión, S.A., SGIIC en relación al ejercicio de los derechos polÃticos inherentes a los valores en cartera de sus IIC garantiza el adecuado seguimiento de los distintos hechos empresariales, tanto en España como en segundos Estados, su adecuación a los objetivos y a la polÃtica de inversión de cada IIC y, también, que las eventuales situaciones de conflicto de interés sean gestionadas adecuadamente. Bestinver Gestión, S.A. SGIIC ejerce los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de Accionistas de todas las sociedades en las que sus IIC tienen participación
En este contexto, el equipo de inversiones toma las decisiones en torno a un análisis de los puntos a tratar en cada una de las Juntas de accionistas, tomando como referencia estándares generalmente aceptados de gobierno y responsabilidad corporativa y contando para ello con el asesoramiento y soporte de un proveedor externo especialista en la prestación de este tipo de servicios. El ejercicio del derecho de voto, ya sea conforme a los puntos propuestos por el Consejo de la compañÃa en cuestión o en contra, irá en lÃnea con el interés de los partÃcipes del Fondo, buscando la mayor protección y beneficio para los mismos.
6. INFORMACIÃN Y ADVERTENCIAS CNMV
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÃLISIS
El fondo soporta gastos derivados del servicio de análisis y que ascienden en el primer semestre de 2025 a 2.676,98 euros, y acumulado en el año 2.676,98 euros, prestado por varios proveedores. El análisis recibido se refiere en todo caso a valores incluidos dentro del ámbito de inversión de las IIC bajo gestión y su contribución en el proceso de toma de decisiones de inversión es valorada positivamente por el Departamento de Inversiones de la sociedad gestora.
9. COMPARTIMENTO DE PROPÃSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS)
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÃN PREVISIBLE DEL FONDO
Para la segunda mitad de 2025 se espera que la negociación de los aranceles haya terminado y en función del resultado de esta, pueden producirse episodios de volatilidad. Los bancos centrales, también están a la espera de lo mismo con la idea de seguir o reiniciar de nuevo bajadas del tipo de intervención, tal y como se descuenta para la vuelta del verano en la mayorÃa de los paÃses desarrollados.Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0000012N43 | SPAIN LETRAS DEL T | -0.84% | 2025-07-01 | EUR | 330.012 € | 0.83% | Nueva |
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XXXXXXXXXXXX | EUR | 5.749.019 € | 14.51% | Nueva | |||
XS2311407352 | BANK OF IRELAND | 0.38% | 2027-05-10 | EUR | 659.045 € | 1.66% | Nueva |
XS2230399441 | AIB GROUP PLC | 2.88% | 2031-05-30 | EUR | 658.800 € | 1.66% | Nueva |
XS2331216577 | SANTANDER CONSUM | 0.12% | 2026-04-14 | EUR | 636.978 € | 1.61% | Nueva |
XS1813593313 | MONDI FINANCE LT | 1.62% | 2026-04-27 | EUR | 634.756 € | 1.6% | Nueva |
US06675GBA22 | BANQUE FEDERAL D | 5.9% | 2026-07-13 | EUR | 604.778 € | 1.53% | Nueva |
XS2618499177 | SVENSKA HANDELSB | 3.75% | 2026-05-05 | EUR | 604.858 € | 1.53% | Nueva |
FR001400HAC0 | GROUPE BPCE | 3.62% | 2026-04-17 | EUR | 601.500 € | 1.52% | Nueva |
DK0030467105 | NYKREDIT REALKR | 0.25% | 2026-01-13 | EUR | 594.758 € | 1.5% | Nueva |
AT0000A2J645 | ERSTE GROUP BANK | 1.62% | 2031-09-08 | EUR | 591.927 € | 1.49% | Nueva |
XS2299135819 | DANSKE BANK A/S | 1% | 2031-05-15 | EUR | 592.448 € | 1.49% | Nueva |
FR001400F0U6 | RCI BANQUE SA | 4.62% | 2026-07-13 | EUR | 591.221 € | 1.49% | Nueva |
US46115HAW79 | INTESA SANPAOLO | 5.71% | 2026-01-15 | EUR | 577.786 € | 1.46% | 12.78% |
XS2202744384 | CEPSA, S.A. | 2.25% | 2026-02-13 | EUR | 580.079 € | 1.46% | Nueva |
ES0213679HN2 | BANKINTER S.A | 0.88% | 2026-07-08 | EUR | 555.700 € | 1.4% | 0% |
FR0014000774 | LA MONDIALE SAM | 0.75% | 2026-04-20 | EUR | 554.841 € | 1.4% | Nueva |
XS1853426895 | INFORMA PLC | 3.12% | 2026-07-05 | EUR | 543.878 € | 1.37% | Nueva |
XXXXXXXXXXXX | EUR | 296.340 € | 0.75% | 0.3% |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XXXXXXXXXXXX | EUR | 3.293.132 € | 8.32% | 62.15% | |||
ES0343307031 | KUTXABANK SA | 4.75% | 2027-06-15 | EUR | 816.616 € | 2.06% | 0.42% |
XS2486589596 | HSBC HOLDINGS | 3.02% | 2027-06-15 | EUR | 805.231 € | 2.03% | 0.56% |
FR0013166477 | CREDIT AGRICOLE | 2.8% | 2026-07-21 | EUR | 782.338 € | 1.97% | 0.16% |
PTCGDCOM0037 | CAIXA GERAL DE D | 0.38% | 2027-09-21 | EUR | 779.472 € | 1.97% | 1.66% |
XXXXXXXXXXXX | EUR | 709.681 € | 1.79% | 11.62% | |||
XS1602547264 | BANK OF AMERICA | 1.78% | 2027-05-04 | EUR | 697.138 € | 1.76% | 1.08% |
XS2176621170 | ING GROEP NV | 2.12% | 2031-05-26 | EUR | 695.759 € | 1.76% | 0.75% |
ES0265936023 | ABANCA CORP BANC | 0.5% | 2027-09-08 | EUR | 682.553 € | 1.72% | 1.41% |
FR0014003N10 | BNP PARIBAS | 2% | 2031-05-24 | EUR | 682.223 € | 1.72% | 1.15% |
XS2063232727 | CITIGROUP | 0.5% | 2027-10-08 | EUR | 653.951 € | 1.65% | 1.77% |
XS1960248919 | JPMORGAN CHASE | 1.09% | 2027-03-11 | EUR | 654.166 € | 1.65% | 1.2% |
XS2343563214 | SWEDBANK AB | 0.3% | 2027-05-20 | EUR | 638.451 € | 1.61% | 1.77% |
XS2338643740 | MORGAN STANLEY | 0.41% | 2027-10-29 | EUR | 633.554 € | 1.6% | 1.85% |
XS2346516250 | NATWEST GROUP PL | 2.1% | 2031-11-28 | EUR | 619.744 € | 1.56% | 1.3% |
XS2207976783 | UNICREDITO ITALI | 2.2% | 2027-07-22 | EUR | 618.586 € | 1.56% | 0.86% |
XS2534985523 | DNB BANK ASA | 3.12% | 2027-09-21 | EUR | 605.366 € | 1.53% | 0.26% |
XS2475502832 | DE VOLKSBANK NA | 2.38% | 2027-05-04 | EUR | 599.337 € | 1.51% | 0.83% |
ES0380907040 | UNICAJA BANCO SA | 1% | 2026-12-01 | EUR | 596.168 € | 1.5% | 1.23% |
XS2324321285 | BANCO SANTANDER | 0.5% | 2027-03-24 | EUR | 591.946 € | 1.49% | 1.51% |
XS2310118976 | CAIXABANK,S.A. | 1.25% | 2031-06-18 | EUR | 592.197 € | 1.49% | 1.25% |
XS2555918270 | JYSKE BANK A/S | 5.5% | 2027-11-16 | EUR | 587.642 € | 1.48% | 0.19% |
DE000CZ45WP5 | COMMERZBANK AG | 1.38% | 2031-12-29 | EUR | 585.709 € | 1.48% | 1.67% |
XS2416413339 | COOPERATIEVE RAB | 0.38% | 2027-12-01 | EUR | 583.956 € | 1.47% | 2.07% |
BE0002819002 | KBC GROEP | 0.62% | 2031-12-07 | EUR | 582.566 € | 1.47% | 1.71% |
XS2343459074 | NORDEA BANK AB | 0.62% | 2031-08-18 | EUR | 578.796 € | 1.46% | 1.45% |
FR0014002QE8 | SOCIETE GENERALE | 1.12% | 2031-06-30 | EUR | 572.999 € | 1.45% | 1.06% |
XS1512827095 | MERLIN PROPERTIE | 1.88% | 2026-11-02 | EUR | 570.830 € | 1.44% | 0.54% |
XS2343822842 | VOLKSWAGEN LEASI | 0.38% | 2026-07-20 | EUR | 546.237 € | 1.38% | 0.11% |
XXXXXXXXXXXX | EUR | 542.973 € | 1.37% | 2.2% | |||
XXXXXXXXXXXX | EUR | 411.214 € | 1.04% | 0.96% | |||
FR001400HAC0 | GROUPE BPCE | 3.62% | 2026-04-17 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0014000774 | LA MONDIALE SAM | 0.75% | 2026-04-20 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2202744384 | CEPSA, S.A. | 2.25% | 2026-02-13 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
AT0000A2J645 | ERSTE GROUP BANK | 1.62% | 2031-09-08 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2331216577 | SANTANDER CONSUM | 0.12% | 2026-04-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR001400F0U6 | RCI BANQUE SA | 4.62% | 2026-07-13 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2230399441 | AIB GROUP PLC | 2.88% | 2031-05-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2618499177 | SVENSKA HANDELSB | 3.75% | 2026-05-05 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1813593313 | MONDI FINANCE LT | 1.62% | 2026-04-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DK0030467105 | NYKREDIT REALKR | 0.25% | 2026-01-13 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2299135819 | DANSKE BANK A/S | 1% | 2031-05-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US06675GBA22 | BANQUE FEDERAL D | 5.9% | 2026-07-13 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2311407352 | BANK OF IRELAND | 0.38% | 2027-05-10 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1853426895 | INFORMA PLC | 3.12% | 2026-07-05 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
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Fondo
Informe
2025-Q2
Inversión
Renta Fija Euro
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
356.404
Nº de Partícipes
4
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
.00 EUR
Patrimonio
5.907.986 €
Politica de inversiónSe invertirá al menos el 80% de la exposición total en renta fija privada y el resto de la exposición total en renta fija pública, depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, lÃquidos. Se podrá invertir hasta un 35% de la exposición total en emisiones de deuda subordinada Tier2 de entidades financieras (derecho de cobro posterior acreedores comunes). Todos los emisores y mercados serán OCDE y hasta un maximo del 5% emergentes.
A fecha de compra las emisiones tendrán al menos mediana calidad crediticia (mÃnimo BBB-) por al menos una agencia de reconocido prestigio. Si hay bajadas sobrevenidas de rating, los activos podrán mantenerse en cartera.
Exposición máxima a riesgo divisa: 5%.
La cartera se comprará al contado y se prevé mantener los activos hasta su vencimiento, si bien puede haber cambios en las emisiones por criterios de gestión.
Duración media inicial de cartera: 3 años, aunque irá disminuyendo al acercarse el horizonte temporal. Desde 15/07/2026 se invertirá en activos que preserven y estabilicen el valor liquidativo, con mediana calidad crediticia y vencimiento inferior a 3 meses, pudiendo mantener en cartera los activos pendientes de vencer a dicha fecha.
Se invertirá hasta el 10% en otras IIC.
Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España.
La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC.
Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por
la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto.
Operativa con derivadosInversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera
Operativa con derivadosInversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera
Comisiones
Comisión de gestión
Total2025-Q2
0.17
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2025-Q2
0.01
Gastos
Trimestral
Total2025-Q2
0.10
2025-Q1
0.11
2024-Q4
0.10
2024-Q3
0.10
Anual
Total2024
0.41