GESCONSULT, FI
•CORTO PLAZO
•CLASE I
760,50 €
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.06% | 0.26% | 0.99% | 4.51% | 2.61% | - | - |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
a) Visión de la gestora sobre la situación de los mercados
A cierre de 2024 podemos decir que el trabajo monetario llevado a cabo por parte de los Bancos centrales está hecho, ha tenido frutos y la inflación, a un ritmo u otro, va normalizándose, aunque el tipo de llegada quede más alto de lo deseado. El crecimiento y sobre todo el empleo han empezado a pesar más en las decisiones de los BBCC.
En EEUU, el mercado laboral sigue deteriorándose dentro de la solidez que lo caracteriza y lleva destruyendo empleo a tiempo completo desde el mes de febrero. Esto indica que la afectación se produce en la cantidad de contratos como en su calidad. El empleo es el principal baluarte de la inflación de servicios, la que se muestra más obstinada, así que a medida que ésta permita a la Fed tener más confianza, se producirán bajadas. La elección de Trump en las elecciones puede alterar la hoja de ruta de la Reserva federal ya que una combinación de menores impuestos y mayores aranceles es claramente inflacionista. La elección de Scott Bessent como secretario del Tesoro podría indicar que al futuro presidente también le importa el déficit presupuestario y la inflación, llevando a la implementación de unas políticas menos agresivas. Veremos.
En Europa la situación es bastante peor desde el punto de vista de crecimiento del PIB esperado, lo que hace que la hoja de ruta del BCE esté bastante más clara. Habrá más bajadas que en EEUU ya que la macro es sensiblemente peor, con una Alemania que continúa adoleciendo de un tejido productivo que sigue lastrado por unos costes energéticos muy elevados desde el inicio de la guerra en Ucrania y con una dependencia de China como cliente que no acaba de dar frutos. En este respecto, parece que China esta esta vez sí comprometido con los problemas internos y ha anunciado una batería de propuestas (estímulos combinados de cerca del 10% PIB) que podrían ser beneficiosos para las compañías europeas. Aunque el impacto real se verá en bastante tiempo y no llegue finalmente a levantar el PIB, el sentimiento sí podría cambiar.
A este escenario de tipos y crecimiento hay que añadir también una buena situación de beneficios empresariales esperados durante 2024-25, sólidos en EEUU y de menos a más en Europa.
Cabe siempre hablar de los riesgos:
- Complacencia: Bolsas en máximos. Este punto hace que cualquier punto volatilidad se magnifique y provoque tomas de beneficio.
- Spreads de Crédito en mínimos y una Francia inestable
- Ralentización Macro: Los indicadores adelantados como el PMI no acaban de dar buenas señales. Alemania sigue atada a su modelo productivo.
- Geopolítica: Ucrania y Gaza parecen ir para largo y estarán de fondo. Por ahora el mercado se ha “acostumbrado”.
- Pero el principal riesgo sigue siendo el binomio inflación y política monetaria, que cobra más riesgo con la victoria de Trump.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas
Mantenemos una estrategia de volatilidad reducida, actualmente tenemos aproximadamente el 70% de la cartera en pagarés de empresa, y el otro 30% entre bonos de cupón fijo y liquidez remunerada.
Hemos conseguido reducir la volatilidad del fondo para obtener un producto con rentabilidades por encima de la letra del tesoro y los depósitos, total consistencia y liquidez diaria.
c) Índice de referencia
La gestión del compartimento toma como referencia, a efectos meramente informativos y/o comparativos, la rentabilidad del índice Euribor 12 meses (tipo de interés a la que una selección de bancos europeos se prestan dinero entre sí en euros, con vencimientos a 12 meses). Durante el semestre la rentabilidad del índice ha sido del +1,52% con una volatilidad del 0%.
d) Evolución del patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de IIC
Durante el periodo, el patrimonio del compartimento ha pasado de 119.373.684,74 euros (clase A: 83.476.013,83 y clase I: 35.897.670,91) euros a 196.520.144,16 euros (clase A: 133.808.169,74 y clase I: 62.711.974,42) (+64,63%) y el número de partícipes de 2.128 a 2.667.
Durante el semestre la clase A del compartimento ha obtenido una rentabilidad del +2,22% frente al +1,52% del Euribor 12 meses. La clase I ha obtenido una rentabilidad en el periodo del +2,37%.
El impacto del total de gastos sobre el patrimonio de cada clase del compartimento ha sido del 0,34% en la clase A y del 0,19% en la clase I (0,68% y 0,38% acumulado en el año respectivamente).
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora
La rentabilidad obtenida por las dos clases del compartimento ha sido inferior a la rentabilidad media ponderada lograda por los fondos gestionados por Gesconsult (+2,56%) y superior a la rentabilidad obtenida por las Letras del Tesoro a un año (+1,19%).
2. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo
Algunos de los principales movimientos del semestre han sido:
• Inclusiones/Incrementos: Pagarés de Metrovacesa, Rheinmetall, Grenergy, bono de Greenvolt, bono de BNP, bono de UCGIM, entre otros.
• Reducciones/Salidas: Reducción de pagaré de Talgo, bono de OCI, entre muchos vencimientos periódicos de pagarés.
Las mayores fuentes de rentabilidad ha sido los bonos de Lar de 2028 y 2026, Aedas 2026, y los pagarés de Sacyr, Tubacex, Dominion, Grenergy y Aedas entre otros. En el lado negativo no hay activos destacables.
b) Operativa de préstamo de valores: No aplicable
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos
Durante el periodo no se han realizado operaciones con instrumentos financieros derivados.
Teniendo en cuenta tanto la inversión directa como la indirecta (a través de la inversión en IIC), el apalancamiento medio durante el periodo fue del 0,16% del patrimonio del compartimento y un grado de cobertura de 0,9876.
Con objeto de invertir el exceso de liquidez, durante el semestre se han realizado operaciones de adquisición temporal de activos, con pacto de recompra, de deuda pública española Banco Inversis.
d) Otra información sobre las inversiones
A cierre del semestre, el fondo mantiene en cartera posiciones que podrían presentar menores niveles de liquidez: titulizaciones (0,05%) y pagarés de empresa (70,50%).
Este fondo no tiene en su cartera ningún producto estructurado o activo integrado dentro del artículo 48.1j del RIIC.
3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD: No aplicable
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO
La volatilidad del compartimento en el periodo alcanzó el 0,21% frente al 0,29% del semestre anterior y al 0,00% de su índice de referencia.
5. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS
La política establecida por la gestora en relación al ejercicio de los derechos políticos de los valores de las carteras es la siguiente:
Juntas sin prima de asistencia: No ejercer el derecho a asistir a las Juntas y por tanto tampoco el derecho de voto, ya que no se dispone de un peso específico suficientemente significativo para influir en las votaciones.
Juntas con prima de asistencia: Se proceder a delegar la representación y el derecho a voto a favor de las propuestas presentadas por el Consejo de Administración de cada Sociedad.
6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV
El compartimento puede invertir hasta un 100% de su exposición en activos de renta fija con baja calidad crediticia (por debajo de BBB-). Al cierre del periodo, la exposición del compartimento en este tipo de emisores era del 55,39% de su patrimonio (59,38% sobre el total de la cartera de renta fija). La vida media de la cartera de renta fija es de 0,66 años y su TIR media bruta a precios de mercado es del 3,95%.
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS: No aplicable
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS
Durante el periodo, el fondo ha soportado 14.249,33 € (0,01% s/patrimonio medio del periodo) en concepto de gastos derivados del servicio de análisis sobre inversiones.
9. COMPARTIMENTOS DE PROPÓSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS): No aplicable
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO
El trabajo monetario ya está hecho y la inflación, a un ritmo u otro, irá cediendo. El mercado laboral en EEUU, dentro de la solidez que lo caracteriza, se está normalizando y con él, la inflación de servicios, la que ha traído más de cabeza a los BBCC. A medida que éstos tengan la suficiente confianza, se producirán las bajadas de tipos de interés.
La oportunidad en renta fija se nos presenta y por primera vez en muchos años, el inversor conservador tiene a su alcance rentabilidades atractivas con una muy baja asunción de riesgo.
En el caso de Gesconsult Corto Plazo el momento es ideal, pues en las curvas europeas el inversor encuentra unos tipos de corto con rentabilidades muy interesantes. El fondo es capaz de capturarlas otorgándoselas al inversor con una volatilidad casi nula y una consistencia muy elevada gracias a la inversión en pagarés de empresas muy seleccionadas.
Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0000012L60 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-02 | EUR | 17.159.000 € | 8.73% | Nueva |
ES0000012G91 | BANCO INVERSIS, S.A. | 3% | 2024-07-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS1190632999 | BNP | 2% | 2025-02-17 | EUR | 1.994.894 € | 1.02% | Nueva |
XS2458558934 | ACCIONA FINANCIACION | 1% | 2025-03-17 | EUR | 1.446.413 € | 0.74% | 0.28% |
XS1751004232 | Santander Intl | 1% | 2025-01-17 | EUR | 768.720 € | 0.39% | 0.19% |
ES0380907057 | UNICAJA BANCO SA | 4% | 2025-06-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS1814065345 | Gestamp Auto | 3% | 2026-04-30 | EUR | 3.625.034 € | 1.84% | 221.22% |
PTGNVAOM0000 | Greenvolt Energias R | 2% | 2028-11-10 | EUR | 2.137.335 € | 1.09% | Nueva |
XS2499011059 | UNICREDIT SPA 0 | 3% | 2027-07-27 | EUR | 2.012.795 € | 1.02% | Nueva |
XS2207976783 | UNICREDIT SPA | 2% | 2027-07-22 | EUR | 1.979.339 € | 1.01% | Nueva |
PTGNVGOM0004 | GREENVOLT ENERGIAS | 5% | 2027-11-18 | EUR | 1.474.954 € | 0.75% | Nueva |
XS2403391886 | LAR ESPANA REAL ESTA | 1% | 2028-11-03 | EUR | 1.473.918 € | 0.75% | 11.9% |
XS2318337149 | ACCIONA FINANCIACION | 1% | 2027-03-23 | EUR | 953.846 € | 0.49% | Nueva |
XS2946217507 | ACCIONA FINANCIACION | 1% | 2028-02-15 | EUR | 940.704 € | 0.48% | Nueva |
PTGNVKOM0008 | GREENVOLT ENERGIAS | 4% | 2029-02-14 | EUR | 902.123 € | 0.46% | Nueva |
XS2363989273 | LAR España Real Esta | 1% | 2026-07-22 | EUR | 591.914 € | 0.3% | 213.99% |
ES0305626006 | INSUR PROMOCION INTG | 4% | 2026-12-10 | EUR | 292.436 € | 0.15% | Nueva |
ES0236463008 | Audax Energia | 4% | 2027-12-18 | EUR | 90.444 € | 0.05% | Nueva |
ES0312252002 | AYT Cedulas Cajas | 3% | 2044-06-10 | EUR | 104.766 € | 0.05% | 14.09% |
XS2076079594 | BANCO DE SABADELL SA | 0% | 2025-11-07 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2597671051 | SACYR SA | 6% | 2026-03-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2413696761 | ING GROEP NV | 0% | 2025-11-29 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2241400295 | OCI NV | 3% | 2025-10-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija No Cotizada
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2784661675 | SACYR SA | 5% | 2027-04-02 | EUR | 4.689.740 € | 2.39% | 133.36% |
ES0505769101 | Pattal | 3% | 2025-06-23 | EUR | 3.716.464 € | 1.89% | Nueva |
ES0505548257 | Grupo Ecoener SA | 6% | 2026-10-16 | EUR | 3.208.436 € | 1.63% | Nueva |
ES0505451676 | Pryconsa | 3% | 2025-04-14 | EUR | 3.149.586 € | 1.6% | Nueva |
ES0530625203 | Grupo Emp. ENCE | 3% | 2026-05-26 | EUR | 2.550.347 € | 1.3% | Nueva |
ES0505223273 | Gestamp Auto | 3% | 2025-01-16 | EUR | 2.474.181 € | 1.26% | Nueva |
ES0582870O08 | Sacyr Valleherm(B.in | 3% | 2026-04-30 | EUR | 2.398.370 € | 1.22% | Nueva |
ES05052870B1 | Aedas Homes | 4% | 2026-11-13 | EUR | 2.306.823 € | 1.17% | Nueva |
ES0505079329 | Grenergy Renovables, | 5% | 2026-07-31 | EUR | 2.208.594 € | 1.12% | Nueva |
ES0505122475 | METROVACESA | 3% | 2025-06-19 | EUR | 2.165.462 € | 1.1% | Nueva |
DE000A39CMR8 | Rheinmetall Ag | 3% | 2025-01-20 | EUR | 1.995.677 € | 1.02% | Nueva |
ES05297433V1 | ELECNOR | 3% | 2025-03-28 | EUR | 1.982.690 € | 1.01% | Nueva |
ES0505548265 | Grupo Ecoener SA | 4% | 2025-04-25 | EUR | 1.965.494 € | 1% | Nueva |
ES0505630063 | Cie Automotive SA | 3% | 2025-04-15 | EUR | 1.966.274 € | 1% | Nueva |
XS2872257097 | SOL MELIA | 4% | 2025-01-31 | EUR | 1.957.506 € | 1% | Nueva |
XS2969682694 | Maire Tecnimont SpA | 3% | 2025-12-22 | EUR | 1.929.948 € | 0.98% | Nueva |
ES05846960V9 | Masmovil Ibercom | 3% | 2025-12-12 | EUR | 1.924.991 € | 0.98% | Nueva |
ES0505079360 | Grenergy Renovables, | 4% | 2026-02-12 | EUR | 1.911.573 € | 0.97% | Nueva |
ES0505130676 | Global Dominion Acce | 4% | 2025-07-18 | EUR | 1.908.916 € | 0.97% | Nueva |
XS2861033913 | Maire Tecnimont SpA | 5% | 2025-07-10 | EUR | 1.904.991 € | 0.97% | Nueva |
ES0576156352 | Copasa | 6% | 2025-02-28 | EUR | 1.912.880 € | 0.97% | 0.04% |
ES05329455U8 | TUBACEX | 4% | 2025-04-15 | EUR | 1.836.604 € | 0.93% | Nueva |
ES0505130627 | Global Dominion Acce | 5% | 2025-05-16 | EUR | 1.817.869 € | 0.93% | 0.61% |
ES0505079279 | Grenergy Renovables, | 4% | 2025-01-24 | EUR | 1.795.383 € | 0.91% | Nueva |
ES0505722134 | Oesía Networks | 5% | 2025-01-17 | EUR | 1.747.245 € | 0.89% | Nueva |
ES0505630048 | Cie Automotive SA | 3% | 2025-09-11 | EUR | 1.735.850 € | 0.88% | Nueva |
ES0530625138 | Grupo Emp. ENCE | 3% | 2025-09-26 | EUR | 1.652.285 € | 0.84% | Nueva |
ES0505079295 | Grenergy Renovables, | 4% | 2025-06-20 | EUR | 1.638.861 € | 0.83% | Nueva |
ES0505075384 | Euskaltel SA | 5% | 2025-01-27 | EUR | 1.630.222 € | 0.83% | 0.02% |
XS2343873597 | Aedas Homes | 4% | 2026-08-15 | EUR | 1.597.315 € | 0.81% | Nueva |
ES0505287823 | Aedas Homes | 3% | 2025-11-04 | EUR | 1.546.131 € | 0.79% | 0.97% |
ES05329455M5 | TUBACEX | 4% | 2025-01-30 | EUR | 1.464.279 € | 0.75% | Nueva |
ES05329455Y0 | TUBACEX | 3% | 2025-11-28 | EUR | 1.450.710 € | 0.74% | Nueva |
XS2904535775 | Maire Tecnimont SpA | 4% | 2025-06-18 | EUR | 1.447.490 € | 0.74% | Nueva |
XS2869544564 | Grupo Acciona (B.Inv | 4% | 2025-04-24 | EUR | 1.455.470 € | 0.74% | Nueva |
ES0505531311 | Premier España | 4% | 2025-09-30 | EUR | 1.431.725 € | 0.73% | Nueva |
XS2875216694 | Grupo Acciona (B.Inv | 3% | 2025-08-04 | EUR | 1.443.065 € | 0.73% | Nueva |
ES05297433V1 | ELECNOR | 3% | 2025-03-28 | EUR | 1.389.794 € | 0.71% | Nueva |
ES0505695223 | AGOTZAINA | 4% | 2025-05-27 | EUR | 1.368.460 € | 0.7% | Nueva |
ES0530625120 | Grupo Emp. ENCE | 4% | 2025-04-28 | EUR | 1.350.611 € | 0.69% | Nueva |
ES0505287864 | Aedas Homes | 4% | 2025-06-20 | EUR | 1.337.073 € | 0.68% | 0.05% |
ES05329455L7 | TUBACEX | 5% | 2025-01-17 | EUR | 1.252.744 € | 0.64% | 0.04% |
ES0505122467 | METROVACESA | 3% | 2025-05-23 | EUR | 1.183.671 € | 0.6% | Nueva |
ES0505451759 | PRMCST | 4% | 2025-03-14 | EUR | 1.180.505 € | 0.6% | Nueva |
ES0505630055 | Cie Automotive SA | 3% | 2025-03-27 | EUR | 1.177.734 € | 0.6% | Nueva |
ES0505446452 | Coren | 4% | 2025-03-12 | EUR | 1.172.935 € | 0.6% | Nueva |
XS2959485157 | Grupo Acciona (B.Inv | 3% | 2025-12-04 | EUR | 1.165.301 € | 0.59% | Nueva |
ES0505130684 | Global Dominion Acce | 4% | 2025-09-19 | EUR | 1.164.129 € | 0.59% | Nueva |
ES0505760084 | Azvi | 5% | 2025-01-23 | EUR | 1.169.145 € | 0.59% | Nueva |
ES0505079287 | Grenergy Renovables, | 5% | 2025-03-06 | EUR | 1.159.874 € | 0.59% | Nueva |
ES0536463849 | Audax Energia | 5% | 2025-01-20 | EUR | 1.165.276 € | 0.59% | Nueva |
ES0582870N09 | Sacyr Valleherm(B.in | 3% | 2025-03-26 | EUR | 1.080.701 € | 0.55% | Nueva |
ES0505461543 | Sidenor Aceros | 4% | 2025-01-17 | EUR | 1.075.748 € | 0.55% | Nueva |
ES0505223315 | Gestamp Auto | 3% | 2025-05-13 | EUR | 986.073 € | 0.5% | Nueva |
ES0505630113 | Cie Automotive SA | 3% | 2025-05-20 | EUR | 984.076 € | 0.5% | Nueva |
ES0505630063 | Cie Automotive SA | 3% | 2025-04-15 | EUR | 985.880 € | 0.5% | Nueva |
ES0536463880 | Audax Energia | 5% | 2025-02-21 | EUR | 980.358 € | 0.5% | Nueva |
ES0505229049 | PROSEGUR | 3% | 2025-01-15 | EUR | 989.278 € | 0.5% | Nueva |
ES0505122426 | METROVACESA | 4% | 2025-01-17 | EUR | 978.872 € | 0.5% | Nueva |
ES05329455L7 | TUBACEX | 5% | 2025-01-17 | EUR | 975.152 € | 0.5% | Nueva |
PTME1ZJM0101 | Mota Engil SGPS SA | 6% | 2025-05-23 | EUR | 966.597 € | 0.49% | Nueva |
PTG59DJM0016 | Greenvolt Energias R | 4% | 2025-10-17 | EUR | 964.360 € | 0.49% | Nueva |
ES0505293359 | Greenalia SA | 5% | 2025-06-27 | EUR | 959.581 € | 0.49% | Nueva |
ES0505709149 | GREENING 2022 | 6% | 2025-06-16 | EUR | 953.935 € | 0.49% | Nueva |
ES0505548216 | Grupo Ecoener SA | 5% | 2025-05-23 | EUR | 964.685 € | 0.49% | Nueva |
ES0505130676 | Global Dominion Acce | 4% | 2025-07-18 | EUR | 954.459 € | 0.49% | Nueva |
XS2837087563 | Grupo Acciona (B.Inv | 4% | 2025-06-03 | EUR | 959.544 € | 0.49% | 0.04% |
ES05329455O1 | TUBACEX | 4% | 2025-02-14 | EUR | 968.924 € | 0.49% | 0.03% |
ES0505075418 | Euskaltel SA | 5% | 2025-02-27 | EUR | 960.689 € | 0.49% | 0.03% |
ES0536463849 | Audax Energia | 5% | 2025-01-20 | EUR | 957.147 € | 0.49% | 0.03% |
ES05052870L0 | Aedas Homes | 3% | 2026-06-19 | EUR | 946.882 € | 0.48% | Nueva |
ES0505287997 | Aedas Homes | 4% | 2026-05-15 | EUR | 941.987 € | 0.48% | Nueva |
XS2867299831 | Maire Tecnimont SpA | 5% | 2025-07-21 | EUR | 952.493 € | 0.48% | Nueva |
XS2849600338 | Maire Tecnimont SpA | 5% | 2025-06-18 | EUR | 950.360 € | 0.48% | 0.06% |
ES0505293367 | Greenalia SA | 5% | 2025-05-30 | EUR | 877.912 € | 0.45% | Nueva |
PTME1PJM0103 | Mota Engil SGPS SA | 6% | 2025-04-17 | EUR | 877.724 € | 0.45% | Nueva |
PTME1RJM0101 | Mota Engil SGPS SA | 6% | 2025-02-21 | EUR | 886.158 € | 0.45% | Nueva |
ES0505630055 | Cie Automotive SA | 3% | 2025-03-27 | EUR | 883.784 € | 0.45% | Nueva |
ES0530625153 | Grupo Emp. ENCE | 4% | 2025-03-26 | EUR | 880.930 € | 0.45% | Nueva |
ES05329455Q6 | TUBACEX | 4% | 2025-01-31 | EUR | 871.844 € | 0.44% | 0.03% |
ES0505130619 | Global Dominion Acce | 5% | 2025-03-07 | EUR | 854.869 € | 0.44% | 0.02% |
ES0576156378 | Copasa | 5% | 2025-12-30 | EUR | 850.465 € | 0.43% | Nueva |
ES0505544322 | Opdenergy | 5% | 2025-03-11 | EUR | 780.243 € | 0.4% | Nueva |
ES0505695181 | AGOTZAINA | 5% | 2025-01-28 | EUR | 778.149 € | 0.4% | Nueva |
ES0505293383 | Greenalia SA | 5% | 2025-09-26 | EUR | 768.602 € | 0.39% | Nueva |
ES0505130684 | Global Dominion Acce | 4% | 2025-09-19 | EUR | 776.086 € | 0.39% | Nueva |
ES0505130684 | Global Dominion Acce | 4% | 2025-09-19 | EUR | 771.335 € | 0.39% | Nueva |
ES0505630121 | Cie Automotive SA | 3% | 2025-06-19 | EUR | 689.343 € | 0.35% | Nueva |
ES05329455V6 | TUBACEX | 4% | 2025-03-27 | EUR | 686.269 € | 0.35% | Nueva |
ES0583746583 | VIDRALAL | 4% | 2025-01-10 | EUR | 686.079 € | 0.35% | Nueva |
ES05329455S2 | TUBACEX | 4% | 2025-02-28 | EUR | 678.820 € | 0.35% | Nueva |
ES0582870P07 | Sacyr Valleherm(B.in | 3% | 2026-06-15 | EUR | 665.997 € | 0.34% | Nueva |
ES0582870O81 | Sacyr Valleherm(B.in | 3% | 2026-03-16 | EUR | 672.532 € | 0.34% | Nueva |
ES0554653495 | INMOBILIARIA DEL SUR | 5% | 2025-05-27 | EUR | 664.267 € | 0.34% | 0.05% |
ES0563960394 | MINERSA | 4% | 2025-04-15 | EUR | 588.232 € | 0.3% | Nueva |
ES0505548216 | Grupo Ecoener SA | 5% | 2025-05-23 | EUR | 580.285 € | 0.3% | Nueva |
ES0505521452 | Arteche Lantegi Elka | 4% | 2025-01-24 | EUR | 584.958 € | 0.3% | Nueva |
ES0554653453 | INMOBILIARIA DEL SUR | 5% | 2025-01-27 | EUR | 569.612 € | 0.29% | 0% |
ES0536463922 | Audax Energia | 4% | 2025-06-19 | EUR | 489.095 € | 0.25% | Nueva |
PTG59SJM0019 | Greenvolt Energias R | 4% | 2025-07-28 | EUR | 483.329 € | 0.25% | Nueva |
ES0582870M67 | Sacyr Vallehermoso | 4% | 2025-01-30 | EUR | 489.685 € | 0.25% | Nueva |
ES0582870N66 | Sacyr Vallehermoso | 4% | 2025-02-28 | EUR | 483.404 € | 0.25% | 0.03% |
ES0505130635 | Global Dominion Acce | 4% | 2025-02-14 | EUR | 482.425 € | 0.25% | 0.22% |
ES0554653511 | INMOBILIARIA DEL SUR | 5% | 2025-07-28 | EUR | 474.569 € | 0.24% | Nueva |
ES0505293334 | Greenalia SA | 6% | 2025-07-25 | EUR | 469.618 € | 0.24% | Nueva |
ES0582870N41 | Sacyr Vallehermoso | 4% | 2025-04-29 | EUR | 476.676 € | 0.24% | 0.04% |
ES0505287765 | Aedas Homes | 5% | 2025-03-18 | EUR | 475.836 € | 0.24% | 0.02% |
ES05329455W4 | TUBACEX | 3% | 2025-03-14 | EUR | 393.703 € | 0.2% | Nueva |
ES0505521460 | Arteche Lantegi Elka | 4% | 2025-03-20 | EUR | 391.969 € | 0.2% | Nueva |
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ES0505287906 | Aedas Homes | 4% | 2025-03-21 | EUR | 387.635 € | 0.2% | Nueva |
ES0505130650 | Global Dominion Acce | 4% | 2025-04-11 | EUR | 384.635 € | 0.2% | 0.04% |
ES05329455M5 | TUBACEX | 4% | 2025-01-30 | EUR | 385.719 € | 0.2% | 0.05% |
ES0530625161 | Grupo Emp. ENCE | 4% | 2026-01-26 | EUR | 381.063 € | 0.19% | Nueva |
ES05052870A3 | Aedas Homes | 3% | 2026-02-20 | EUR | 285.265 € | 0.15% | Nueva |
ES0530625153 | Grupo Emp. ENCE | 4% | 2025-03-26 | EUR | 293.828 € | 0.15% | Nueva |
ES0505531279 | Premier España | 5% | 2025-01-30 | EUR | 289.940 € | 0.15% | 0.03% |
ES0505079279 | Grenergy Renovables, | 4% | 2025-01-24 | EUR | 199.488 € | 0.1% | Nueva |
ES0505521494 | Arteche Lantegi Elka | 1% | 2024-05-22 | EUR | 197.248 € | 0.1% | Nueva |
ES0505760100 | Azvi | 4% | 2025-04-16 | EUR | 194.940 € | 0.1% | Nueva |
ES0554653529 | INMOBILIARIA DEL SUR | 4% | 2025-09-26 | EUR | 190.971 € | 0.1% | Nueva |
ES0505079295 | Grenergy Renovables, | 4% | 2025-06-20 | EUR | 192.808 € | 0.1% | Nueva |
ES0583746583 | VIDRALAL | 4% | 2025-01-10 | EUR | 198.002 € | 0.1% | Nueva |
ES0554653479 | INMOBILIARIA DEL SUR | 5% | 2025-03-27 | EUR | 189.776 € | 0.1% | 0.03% |
ES0505521478 | Arteche Lantegi Elka | 3% | 2025-04-16 | EUR | 98.103 € | 0.05% | Nueva |
ES0505461543 | Sidenor Aceros | 4% | 2025-01-17 | EUR | 98.518 € | 0.05% | Nueva |
ES05329455N3 | TUBACEX | 4% | 2024-10-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505293300 | Greenalia SA | 6% | 2024-12-20 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505769036 | Talgo SA | 2% | 2024-12-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505531287 | Premier España | 5% | 2024-07-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0583746567 | VIDRALAL | 2% | 2024-12-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2833399806 | ACS | 4% | 2024-08-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505287831 | Aedas Homes | 4% | 2024-11-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505031171 | Ortiz Construcc | 5% | 2024-10-08 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2833337798 | Cie Automotive SA | 4% | 2024-11-28 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505695165 | AGOTZAINA | 5% | 2024-11-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505293284 | Greenalia SA | 6% | 2024-11-28 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505769010 | Pattal | 5% | 2024-11-22 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505548182 | Grupo Ecoener SA | 5% | 2024-11-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505521445 | Arteche Lantegi Elka | 4% | 2024-11-22 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2826676491 | FCC | 4% | 2024-11-21 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
PTME1IJM0094 | Mota Engil SGPS SA | 10% | 2024-11-18 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
PTME1IJM0094 | Mota Engil SGPS SA | 6% | 2024-11-18 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0582870N58 | Sacyr Vallehermoso | 2% | 2024-12-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0582870N58 | Sacyr Vallehermoso | 2% | 2024-12-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505031155 | Ortiz Construcc | 5% | 2024-09-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
PTME1XJM0095 | Mota Engil SGPS SA | 6% | 2024-10-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2812461510 | Cie Automotive SA | 4% | 2024-10-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES05329455K9 | TUBACEX | 4% | 2024-10-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0530625070 | Grupo Emp. ENCE | 4% | 2024-11-28 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505521437 | Arteche Lantegi Elka | 5% | 2024-10-18 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2809174357 | FCC | 4% | 2024-09-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2796596430 | SOL MELIA | 4% | 2024-09-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES05297433G2 | ELECNOR | 4% | 2024-09-13 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES05846960B1 | Masmovil Ibercom | 3% | 2024-12-13 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2803580021 | Cie Automotive SA | 4% | 2024-10-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0583746542 | VIDRALAL | 4% | 2024-07-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505548141 | Ecoener | 5% | 2024-09-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2793130464 | Cie Automotive SA | 4% | 2024-09-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505438517 | Urbaser | 4% | 2024-09-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505521429 | Arteche Lantegi Elka | 5% | 2024-09-20 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505122392 | METROVACESA | 4% | 2024-10-18 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505079253 | Grenergy Renovables, | 2% | 2024-12-12 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505079253 | Grenergy Renovables, | 3% | 2024-12-12 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0521975393 | PGA CAF | 4% | 2024-07-12 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0521975393 | PGA CAF | 4% | 2024-07-12 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2784402658 | Cie Automotive SA | 4% | 2024-09-12 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
PTB46EJM0024 | Greenvolt Energias R | 4% | 2024-08-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0530625062 | Grupo Emp. ENCE | 5% | 2024-09-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0530625062 | Grupo Emp. ENCE | 5% | 2024-09-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0578165765 | Tecnicas Reunidas | 6% | 2024-09-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505122384 | METROVACESA | 4% | 2024-09-20 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505130601 | Global Dominion Acce | 5% | 2024-11-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
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ES0505287757 | Aedas Homes | 5% | 2024-07-19 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2768788163 | SOL MELIA | 4% | 2024-07-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES05329455G7 | TUBACEX | 5% | 2024-09-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES05329455G7 | TUBACEX | 5% | 2024-09-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2767973790 | Cie Automotive SA | 4% | 2024-09-12 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505544256 | Opdenergy | 5% | 2024-09-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2763637514 | FCC | 4% | 2024-07-08 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
PTB462JM0015 | Greenvolt Energias R | 4% | 2024-07-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2758871706 | Cie Automotive SA | 4% | 2024-07-29 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0582870M42 | Sacyr Vallehermoso | 4% | 2024-09-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505521411 | Arteche Lantegi Elka | 5% | 2024-07-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0554653446 | INMOBILIARIA DEL SUR | 5% | 2024-09-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505293276 | Greenalia SA | 5% | 2024-07-22 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0530625047 | Grupo Emp. ENCE | 5% | 2024-07-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES05329455F9 | TUBACEX | 5% | 2024-07-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES05329455F9 | TUBACEX | 5% | 2024-07-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2750312246 | Cie Automotive SA | 4% | 2024-07-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0565386200 | Solaria Energia | 5% | 2024-07-17 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0565386200 | Solaria Energia | 5% | 2024-07-17 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505130569 | Global Dominion Acce | 5% | 2024-09-20 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2737028063 | Grupo Acciona (B.Inv | 4% | 2024-12-13 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505718165 | Pagarés Cesce | 4% | 2024-12-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0582870L50 | Sacyr Vallehermoso | 5% | 2024-07-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505079238 | Grenergy Renovables, | 5% | 2024-09-12 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505079238 | Grenergy Renovables, | 5% | 2024-09-12 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505079238 | Grenergy Renovables, | 5% | 2024-09-12 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505287708 | Aedas Homes | 5% | 2024-11-19 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505287708 | Aedas Homes | 5% | 2024-11-19 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505718132 | Pagarés Cesce | 4% | 2024-10-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505255473 | IM Summa Cedulas | 4% | 2024-07-10 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0513689E06 | BANKINTER S.A. | 4% | 2024-09-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES05329455A0 | TUBACEX | 5% | 2024-07-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES05329455A0 | TUBACEX | 5% | 2024-07-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2696780381 | Grupo Acciona | 4% | 2024-09-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
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2024-Q4
Renta Fija Euro Corto Plazo
EUR
82.674
134
0 €
62.711.974 €
Política de Inversión
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Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados y no organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.
Comisiones
Comisión de gestión
Total0.30
0.15
Patrimonio
Comisión de depositario
Total0.05
0.03
Gastos
Trimestral
Total0.09
0.10
0.10
0.09
Anual
Total0.41
0.44
0.15