2025-Q2

MEDIOLANUM FONDCUENTA, FI

•CLASE S

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

2786,54 €

1.41%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.04%	0.2%	0.6%	2.92%	2.83%	1.52%	0.54%

2025-Q2

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. El primer semestre ha estado marcado por un entorno de elevada incertidumbre por las tensiones geopolíticas (Ucrania, Irán) y el cambio de paradigma en las políticas económicas de EE.UU. Las medidas proteccionistas adoptadas, imponiendo aranceles del 10% (40% China), ha supuesto una revisión a la baja de las estimaciones de crecimiento a nivel global y contramedidas de los diferentes países en forma de estímulos fiscales y bajadas de tipos. Este nuevo equilibrio alcanzado supone que los gobiernos van a tratar de estimular la demanda interna (consumo e inversión) paliando el efecto negativo de menor comercio internacional, siempre que no haya una escalada en los aranceles o las tensiones geopolíticas. El activo que ha salido peor parado de los acontecimientos del semestre ha sido el dólar, que ha dejado de servir como activo refugio en momentos de incertidumbre y refleja las dudas del mercado respecto al "excepcionalismo" americano de los últimos años (consumidor que impulsa demanda global con los flujos "reciclándose" en bolsa y bonos) basado en déficits fiscales persistentes. La Eurozona, en este entorno, se muestra como una región con menor inflación, menores déficits, tipos a la baja y un estímulo fiscal para los próximos años con el aumento del gasto en defensa, con Alemania por primera vez dispuesta a aumentar deuda para estimular la economía interna. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. En el primer semestre, el fondo tuvo rentabilidad positiva gracias al "carry", al buen comportamiento del crédito por el estrechamiento de "spreads" y a la deuda pública. Todos los sectores tuvieron rentabilidad positiva gracias al estrechamiento generalizado de los "spreads" de crédito. Financieros sigue siendo el sector con la mayor contribución a la rentabilidad por su buen rendimiento y porque es el sector con mayor peso en la cartera. Activos que más contribuyeron: BCP 2026, ORANO 2026 y PPF TELECOM 2026. Activos que menos contribuyeron: LLOYDS 2026, UNICREDIT 2026 y BANK OF IRELAND 2026. c) Índice de referencia. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice EURIBOR a seis meses (EUR006M Index), únicamente a efectos informativos o comparativos. El tracking error al final del periodo es de 0.18%. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. MEDIOLANUM FONDCUENTA, FI - CLASE E: La rentabilidad al final del periodo fue del 1,36%. La rentabilidad del índice de referencia del fondo fue de 1,16% con un acumulado anual del 1,16%. El patrimonio al final del periodo fue de 137.535 miles de euros respecto a 45.413 miles de euros al final del periodo anterior. El número de partícipes al final del periodo era de 947 respecto de los 761 partícipes al final del periodo anterior. Los gastos soportados fueron del 0,19% sobre patrimonio con un acumulado anual del 0,19%. MEDIOLANUM FONDCUENTA, FI - CLASE S: La rentabilidad al final del periodo fue del 1,21%. La rentabilidad del índice de referencia del fondo fue de 1,16% con una acumulado anual del 1,16%. El patrimonio al final del periodo fue de 259.269 miles de euros respecto a 198.949 miles de euros al final del periodo anterior. El número de partícipes al final del periodo era de 12.122 respecto de los 9.941 partícipes al final del periodo anterior. Los gastos soportados fueron del 0,34% sobre patrimonio con un acumulado anual del 0,34%. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. Rentabilidad fondos. YTD (2025) 30/06/2025 COMPROMISO MEDIOLANUM, FI. CLASE L -1,676% CLASE E -1,285% MEDIOLANUM ACTIVO, FI. CLASE SA 1,412%, CLASE LA 1,488%, CLASE EA 1,588%, MEDIOLANUM FONDCUENTA, FI. CLASE L 1,206%%, CLASE E 1,357% MEDIOLANUM MERCADOS EMERGENTES, FI. CLASE SA 1,437%, CLASE LA 1,638%, CLASE EA 1,966% MEDIOLANUM RENTA, FI. CLASE SA 1,357%, CLASE LA 1,433%, CLASE EA 1,584% MEDIOLANUM RENTA VARIABLE GLOBAL SELECCIÓN, FI, CLASE L -5,332%, CLASE E -4,886% 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. En el primer semestre, la TIR se ha reducido de 3,24% a 2,19% debido a las 4 bajadas de tipos que ha realizado el Banco Central Europeo. Hemos aumentado ligeramente la duración de 0,36 a 0,45 años, pero seguimos por debajo de 6 meses. En riesgo de crédito, hemos reducido la exposición a "high yield", subordinados y emergentes, ya que tienen poco valor relativo frente a su media histórica. Hemos aumentado ligeramente el peso en deuda pública y financieros se mantiene como el sector con mayor peso, por el mayor valor relativo frente a corporativos. Al final del periodo, la duración de la cartera es de 0,45 años y la TIR (tasa de rentabilidad interna del fondo al vencimiento de los bonos) es de 2,19% b) Operativa de préstamo de valores. El fondo no realiza préstamos de valores. c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. El fondo no ha realizado operativa con derivados durante el semestre. La exposición a riesgo dólar USD ha disminuido de 0,76% a 0,42%. A lo largo de todo el período analizado, la IIC ha venido cumpliendo el límite máximo de exposición al riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados, no registrándose excesos sobre el límite del patrimonio neto de la IIC. En cuanto a las adquisiciones temporales de activos, no se realizan en plazo superior a 7 días. d) Otra información sobre inversiones. El fondo no posee en su cartera ningún estructurado. A final del periodo, el fondo tenía invertido un 1,09% del patrimonio en deuda subordinada. La remuneración media de la liquidez en el periodo ha sido de 2,00% Respecto a las situaciones especiales, el fondo tiene la siguiente inversión en default en la cartera. a) bono Banco Espirito Santo 6,875% 15/07/2016 con ISIN PTBEQBOM0010. A este respecto, se presentó demanda colectiva interpuesta contra Banco de Portugal frente a la Decisión 29 de diciembre de 2015 en virtud de la cual se ordenó el traspaso de cinco emisiones de bonos senior desde Novo Banco a Banco Espirito Santo ("BES"), se informa que ha sido publicado el anuncio de la resolución que inicia el proceso de liquidación de BES. 1. Fases del proceso de liquidación Fase 1: Solicitud de reclamación de los créditos: En este sentido la entidad gestora realizó para el fondo indicado la solicitud de reclamación del crédito con respecto al bono con ISIN indicado anteriormente. Fase 2: Lista provisional de los créditos y oposiciones. Tras la solicitud de reclamación, los créditos objeto reclamados podrán ser aceptados o no de forma provisional por la Comisión de Liquidación, pudiendo, todos y cada uno de los acreedores oponerse a los créditos reclamados por los demás acreedores o impugnar la no aceptación de su propio crédito por la Comisión de Liquidación. Todas las oposiciones e impugnaciones deberán ser finalmente resueltas por el tribunal. Fase 3: Lista definitiva de los créditos y su graduación Finalmente se elaborará, a continuación, una lista definitiva de los créditos y su graduación, la cual servira de base para el pago a los acreedores. Las categorías legales de los créditos son las siguientes (indicado por orden de preferencia): - Créditos privilegiados / garantizados. - Créditos ordinarios. - Créditos subordinados. 2. Trámites inmediatos En principio, todas las decisiones tomadas por el tribunal competente en el ámbito del proceso pueden ser objeto de recurso, ya sea a la Corte de Apelaciones (segunda instancia), ya sea, como puede suceder en algunos casos, a la Corte Suprema de Justicia. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por el fondo, en términos de volatilidad, se situó en el 0,17 para la CLASE E, y en el 0,17 para la CLASE S, en tanto que las Letras del Tesoro a un año han tenido una volatilidad del 1,09% y el IBEX del 19,67%. En cuanto al VaR histórico, se ha situado en el 0,54% para la CLASE E y en el 0,56% para la CLASE S. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. En virtud de la normativa vigente al efecto, Mediolanum Gestión está obligada a mantener una política de delegación de voto que establezca las medidas y los procedimientos que se hayan adoptado para ejercer su derecho de voto sobre los valores correspondientes. Para ayudar en este proceso, Mediolanum Gestión empleará el uso de una plataforma de votación y una empresa asesora. Mediolanum Gestión votará de acuerdo con los principios señalados por las directrices y reglamentos pertinentes y sobre la base de las circunstancias concretas que considere oportunos. Mediolanum Gestión no se dejará influenciar por fuentes externas ni por relaciones comerciales que impliquen intereses que puedan entrar en conflicto con los de los partícipes o accionistas, y cualquier conflicto se gestionará de acuerdo con los procedimientos sobre conflictos de intereses. La empresa asesora incorporará los factores ASG en su enfoque de asesoramiento de voto en detallados informes. En determinadas circunstancias, Mediolanum Gestión puede abstenerse de emitir un voto por delegación cuando considere que el no votar redunda en interés de la IIC. Por lo general, esto ocurrirá si Mediolanum Gestión está en desacuerdo con las propuestas, pero la dirección de la empresa se ha comprometido a realizar, en un marco temporal acordado, los cambios que, a juicio de Mediolanum Gestión, favorecerán a los accionistas. A la fecha de emisión de este informe, los criterios en relación al ejercicio de los derechos políticos inherentes a los valores que integran la cartera del fondo especialmente por cuanto atañen al derecho de asistencia y voto en las juntas generales, son los siguientes: - Mediolanum Gestión ejercerá el voto de los activos, independientemente del porcentaje que tenga de los activos y su antigüedad. - Mediolanum Gestión ejercerá el voto para los activos Nacionales como Internacionales que disponga en cartera y con derecho de voto, siempre y cuando el custodio proceda a informar en tiempo y forma a Glass Lewis antes de las juntas generales. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. En el periodo, el fondo no ha soportado costes derivados del servicio de análisis. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Durante la segunda mitad de año esperamos que la economía global siga perdiendo impulso (más la Eurozona y EE.UU. que Asia). Es durante el tercer trimestre cuando esperamos ver los datos más débiles del año de actividad, pero la entrada de los nuevos estímulos fiscales, la mejora en la renta disponible por la bajada de inflación, la desregulación en EE.UU. y el crecimiento del crédito esperamos que sean los revulsivos para tener un último trimestre muy positivo en los activos de riesgo. En cuanto a riesgo de activos: procuramos tener una cartera relativamente diversificada para disminuir el riesgo de crédito. La diversificación se realiza tanto geográficamente, sectorialmente, por categorías de activos, por rating y por grado de subordinación. El fondo está claramente expuesto a los riesgos relacionados con los mercados de renta fija, riesgos que incluyen aspectos técnicos de los mercados, debilidades macro, temas de gobierno corporativo, y la falta de liquidez en condiciones de mercado adversas. El Fondo intenta mitigar estos riesgos con ciertas técnicas de coberturas y el uso de posiciones en efectivo, pero no puede eliminarlos. A nivel de gestión, nuestro análisis y seguimiento del riesgo de crédito se realiza de forma individual por cada uno de los emisores. Además del riesgo de crédito extraído del análisis a nivel financiero/económico de la compañía/país, se analizan los folletos de los bonos para entender las condiciones específicas de cada uno de los activos, siendo los ratings de las agencias crediticias un elemento más, pero nunca condición única y/o suficiente para la realización de una inversión.

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
FR0013414919	ORANO SA	3%	2026-01-23	EUR	9.357.321 €	2.36%	Nueva
FR0013144201	TDF INFRASTRUCTURE	2%	2026-01-07	EUR	7.877.443 €	1.99%	901.85%
XS2389688107	RENAISCO BV	0%	2025-08-24	EUR	7.735.348 €	1.95%	Nueva
PTBCP2OM0058	BANCO COMERCIAL PORT	5%	2025-10-02	EUR	7.543.670 €	1.9%	79.51%
FR0013398070	BNP PARIBAS SA	2%	2026-01-23	EUR	7.382.284 €	1.86%	Nueva
XS2436807866	EURO VITUS PVT LTD	0%	2025-10-26	EUR	6.885.517 €	1.74%	Nueva
XS2405390043	SYDBANK A/S	0%	2025-11-10	EUR	6.896.831 €	1.74%	3496.24%
XS2462324232	BANK OF AMERICA CORP	1%	2025-10-27	EUR	6.481.649 €	1.63%	Nueva
XS1799545329	ACS ACTIVIDADES DE	1%	2026-01-20	EUR	6.147.779 €	1.55%	Nueva
XS2382849888	JYSKE BANK A/S	0%	2025-09-02	EUR	5.892.912 €	1.49%	Nueva
XS2258971071	CAIXABANK SA	0%	2025-11-18	EUR	5.925.008 €	1.49%	Nueva
XS2798276270	DANSKE BANK	2%	2026-04-10	EUR	5.531.963 €	1.39%	129.87%
XS2435603571	HEIMSTADEN BOSTAD	0%	2025-07-24	EUR	5.427.380 €	1.37%	245.11%
ES0343307031	KUTXABANK SA	4%	2026-06-15	EUR	4.912.066 €	1.24%	Nueva
PTBCPHOM0066	BANCO COMERCIAL PORT	1%	2026-02-12	EUR	4.937.809 €	1.24%	Nueva
XS1969645255	PPF TELECOM GROUP NV	3%	2025-12-27	EUR	4.892.142 €	1.23%	40.43%
ES0380907040	UNICAJA BANCO SA	1%	2025-12-01	EUR	4.811.229 €	1.21%	459.34%
XS1729879822	PROSEGUR CASH SA	1%	2026-02-04	EUR	4.561.272 €	1.15%	Nueva
BE0002832138	KBC GROUP NV	0%	2026-03-01	EUR	4.515.734 €	1.14%	Nueva
XS2229875989	FORD MOTOR CO	3%	2025-09-15	EUR	4.508.277 €	1.14%	2160.8%
XS2251742537	AVANTOR INC	2%	2025-11-01	EUR	4.482.796 €	1.13%	96.24%
XS2443920249	ING GROEP NV	1%	2026-02-16	EUR	4.462.779 €	1.12%	Nueva
DE000A2LQ5M4	HOCHTIEF AG	1%	2025-07-03	EUR	3.990.792 €	1.01%	Nueva
XS2623501181	CAIXABANK SA	4%	2026-05-16	EUR	3.877.748 €	0.98%	Nueva
IT0005536419	INTESA SANPAOLO SPA	4%	2026-03-31	EUR	3.863.513 €	0.97%	Nueva
BE6324664703	ARGENTA SPAARBANK NV	1%	2025-10-13	EUR	3.762.741 €	0.95%	379.3%
XS2601458602	SIEMENS ENERGY AG	4%	2026-03-05	EUR	3.739.598 €	0.94%	Nueva
XS1140860534	ASSICURAZIONI GENERA	4%	2025-11-21	EUR	3.633.912 €	0.92%	1700.59%
XS2332589972	NEXI SPA	1%	2026-01-30	EUR	3.594.175 €	0.91%	Nueva
XS2200215213	INFRASTRUTTURE WIREL	1%	2026-04-08	EUR	3.571.283 €	0.9%	Nueva
XS1808395930	INMOBILIARIA COLONIA	2%	2026-01-17	EUR	3.377.737 €	0.85%	Nueva
FR001400F2Q0	AIR FRANCE-KLM	7%	2026-04-30	EUR	3.352.949 €	0.84%	Nueva
XS2465792294	CELLNEX TELECOM SA	2%	2026-01-12	EUR	3.187.418 €	0.8%	Nueva
XS2357281174	NH HOTEL GROUP SA	4%	2025-07-02	EUR	3.119.998 €	0.79%	937.16%
XS3019213654	BANK OF AMERICA CORP	2%	2026-03-10	EUR	3.001.975 €	0.76%	Nueva
XS1706111793	MORGAN STANLEY	1%	2025-10-23	EUR	2.981.421 €	0.75%	Nueva
DE000A289Q91	IHO VERWALTUNGS GMBH	2%	2025-07-12	EUR	2.958.075 €	0.75%	88.62%
XS2051777873	DS SMITH PLC	0%	2026-06-12	EUR	2.708.838 €	0.68%	Nueva
XS2338193019	EUROBANK SA	2%	2026-05-05	EUR	2.630.172 €	0.66%	Nueva
XS2804483381	INTESA SANPAOLO SPA	2%	2027-04-16	EUR	2.608.655 €	0.66%	73.24%
XS2001315766	EURONET WORLDWIDE IN	1%	2026-02-22	EUR	2.594.245 €	0.65%	Nueva
XS2430287529	PROSUS N.V.	1%	2025-12-19	EUR	2.485.317 €	0.63%	Nueva
XS2798983545	LEASYS SPA	3%	2026-04-08	EUR	2.504.842 €	0.63%	0.04%
FR0013318102	ELIS SA	2%	2025-11-15	EUR	2.501.946 €	0.63%	400.65%
XS2248827771	CA IMMOBILIEN ANLAGE	1%	2025-07-27	EUR	2.475.299 €	0.62%	Nueva
XS2607183980	HARLEY-DAVIDSON INC	5%	2026-03-05	EUR	2.446.854 €	0.62%	Nueva
XS2638560156	ERSTE GROUP BANK AG	5%	2026-06-29	EUR	2.374.684 €	0.6%	Nueva
XS2475502832	de VOLKSBANK NV	2%	2026-05-04	EUR	2.393.372 €	0.6%	2318.89%
XS2363719050	BANCA POPOLARE DI SO	1%	2026-07-13	EUR	2.363.102 €	0.6%	Nueva
XS2063535970	NEPI HOLDINGS LTD	1%	2026-07-09	EUR	2.367.981 €	0.6%	Nueva
XS2052337503	FORD MOTOR CO	2%	2025-11-25	EUR	2.297.220 €	0.58%	Nueva
XS2790333616	MORGAN STANLEY	2%	2026-03-19	EUR	2.307.560 €	0.58%	187.21%
XS2199716304	LEONARDO SPA	2%	2025-10-08	EUR	2.295.765 €	0.58%	Nueva
XS2407593222	ICCREA BANCA SPA	2%	2026-01-17	EUR	2.265.819 €	0.57%	Nueva
ES0344251014	IBERCAJA BANCO SA	5%	2026-06-07	EUR	2.179.105 €	0.55%	Nueva
XS2559486019	PIRAEUS BANK SA	8%	2026-01-28	EUR	2.200.663 €	0.55%	Nueva
XS2411726438	LANDSBANKINN HF	0%	2026-05-25	EUR	2.164.982 €	0.55%	Nueva
FR0013320249	MERCIALYS SA	1%	2025-11-27	EUR	2.179.894 €	0.55%	Nueva
XS2363982344	SPAREBANK 1 SOR NORG	0%	2026-07-15	EUR	2.154.198 €	0.54%	Nueva
XS1725677543	INMOBILIARIA COLONIA	1%	2025-08-28	EUR	2.094.668 €	0.53%	Nueva
DE000A4DFS26	VONOVIA SE	3%	2026-04-14	EUR	2.009.459 €	0.51%	Nueva
XS3106532412	RPS HOLDING BV	2%	2027-06-30	EUR	2.001.644 €	0.5%	Nueva
XS1960685383	NOKIA OYJ	2%	2025-12-11	EUR	1.986.209 €	0.5%	Nueva
XS2351032227	WORLEY LTD	0%	2026-03-09	EUR	1.851.699 €	0.47%	Nueva
XS2364754098	ARION BANKI HF	0%	2025-07-14	EUR	1.635.402 €	0.41%	1589.92%
XS2049419398	TEOLLISUUDEN VOIMA	1%	2025-12-09	EUR	1.609.641 €	0.41%	142.94%
ES0205032032	FERROVIAL EMISIONES SA	1%	2026-02-14	EUR	1.583.609 €	0.4%	Nueva
XS2200150766	CAIXABANK SA	0%	2025-07-10	EUR	1.578.218 €	0.4%	221.61%
XS2733010628	BANK OF NOVA SCOTIA	2%	2025-12-12	EUR	1.606.159 €	0.4%	0.04%
BE0002872530	CRELAN SA	5%	2025-10-31	EUR	1.534.580 €	0.39%	0.52%
XS1814065345	GESTAMP AUTOMOCION	3%	2026-04-30	EUR	1.553.314 €	0.39%	Nueva
XS3002552134	NOVO NORDISK FINANCE NL	2%	2027-05-27	EUR	1.501.559 €	0.38%	Nueva
XS2752874821	CA AUTO BANK SPA	2%	2026-01-26	EUR	1.405.999 €	0.35%	0.14%
XS3031467171	ROYAL BANK OF CANADA	2%	2027-03-24	EUR	1.301.091 €	0.33%	Nueva
XS2231715322	ZF FRIEDRICHSHAFEN A	3%	2025-09-21	EUR	1.294.797 €	0.33%	Nueva
XS2400040460	PIRAEUS BANK SA	3%	2026-11-03	EUR	1.273.255 €	0.32%	Nueva
XS2202744384	CIA ESPAÑOLA DE PETR	2%	2025-11-13	EUR	1.275.819 €	0.32%	30.08%
FR0014004AF5	AIR FRANCE-KLM	3%	2026-04-01	EUR	1.211.131 €	0.31%	Nueva
XS2579606927	RAIFFEISENBANK AS	4%	2026-01-26	EUR	1.221.738 €	0.31%	70.68%
XS0542534192	ATLANTIA SPA	4%	2025-09-16	EUR	1.212.269 €	0.31%	0.04%
XS2237982769	NATIONAL BANK OF GRE	2%	2025-10-08	EUR	1.197.592 €	0.3%	Nueva
XS2752456314	BANCO SANTANDER	2%	2026-01-22	EUR	1.204.406 €	0.3%	0.11%
XS2757373050	TOYOTA MOTOR CREDIT	2%	2027-02-09	EUR	1.106.826 €	0.28%	0.01%
FR001400OEP0	CAISSE FEDERALE	2%	2027-03-05	EUR	1.107.160 €	0.28%	0.05%
XS2775174340	KBC BANK NV	2%	2026-03-04	EUR	1.101.851 €	0.28%	0%
XS2264074647	LOUIS DREYFUS CO BV	2%	2025-08-27	EUR	1.098.366 €	0.28%	Nueva
XS2562213145	ALPHA BANK SA	7%	2026-06-16	EUR	1.048.770 €	0.26%	Nueva
XS2242979719	HEATHROW FUNDING LTD	1%	2025-07-12	EUR	996.798 €	0.25%	Nueva
XS3078649756	TOYOTA MOTOR CREDIT	2%	2027-05-27	EUR	998.867 €	0.25%	Nueva
XS2054209833	HARBOUR ENERGY PLC	0%	2025-09-25	EUR	988.340 €	0.25%	Nueva
XS2354326410	COTY INC CL A	3%	2026-04-15	EUR	1.000.652 €	0.25%	Nueva
FR0013299435	RENAULT SA	1%	2025-08-28	EUR	988.347 €	0.25%	Nueva
DE000CZ45YA3	COMMERZBANK	2%	2026-03-12	EUR	1.003.462 €	0.25%	Nueva
XS2028816028	BANCO DE SABADELL SA	0%	2025-07-22	EUR	992.576 €	0.25%	Nueva
XS2782828649	SVENSKA HANDELSBANK	2%	2027-03-08	EUR	1.003.545 €	0.25%	0%
XS2745115597	NATWEST MARKETS PLC	2%	2026-01-09	EUR	1.003.671 €	0.25%	0.05%
XS2730676553	CATERPILLAR INC	2%	2025-12-08	EUR	1.002.149 €	0.25%	0.12%
FR001400L4Y2	SOCIETE GENERALE SA	3%	2025-10-06	EUR	1.002.256 €	0.25%	0.19%
XS2354444023	JDE PEET'S NV		2025-12-16	EUR	987.280 €	0.25%	Nueva
XS2190502323	BPER BANCA SPA	1%	2025-07-07	EUR	997.624 €	0.25%	Nueva
XS2228245838	BANCO DE SABADELL SA	1%	2026-03-11	EUR	987.461 €	0.25%	Nueva
XS2167595672	EUROFINS SCIENTIFIC	3%	2026-04-17	EUR	1.009.510 €	0.25%	Nueva
DK0030522818	NYKREDIT AS	2%	2027-01-24	EUR	1.004.032 €	0.25%	Nueva
XS1758723883	CROWN HOLDINGS INC	2%	2025-08-01	EUR	998.130 €	0.25%	Nueva
XS3016403829	ACCIONA SA	2%	2026-02-27	EUR	968.940 €	0.24%	Nueva
IT0005539504	MEDIOBANCA BANCA	2%	2027-04-26	EUR	895.136 €	0.23%	Nueva
FR001400OTT0	BNP PARIBAS SA	2%	2026-03-20	EUR	901.465 €	0.23%	0.02%
XS2747616105	ABN AMRO BANK NV	2%	2027-01-15	EUR	906.617 €	0.23%	0.06%
XS2719281227	INTESA SANPAOLO SPA	2%	2025-11-16	EUR	903.738 €	0.23%	0.16%
AT000B122080	VOLKSBANK WIEN AG	0%	2026-03-23	EUR	876.486 €	0.22%	Nueva
XS2385389551	HOLDING D'INFRAESTRU	0%	2025-08-16	EUR	844.060 €	0.21%	0.56%
XS2434791690	CTP NV	0%	2025-10-20	EUR	852.550 €	0.21%	Nueva
DE000A4EBME7	ROBERT BOSCH FINANCE	2%	2026-11-28	EUR	801.213 €	0.2%	Nueva
XS3072253019	NATWEST GROUP PLC	2%	2027-05-14	EUR	801.735 €	0.2%	Nueva
XS2538366878	BANCO SANTANDER	3%	2025-09-27	EUR	803.559 €	0.2%	Nueva
XS3009627939	ABN AMRO BANK NV	2%	2027-02-25	EUR	800.772 €	0.2%	Nueva
XS2992015979	CANADIAN IMPERIAL BA	2%	2027-02-03	EUR	800.070 €	0.2%	Nueva
XS2979675258	ABN AMRO BANK NV	2%	2028-01-21	EUR	801.814 €	0.2%	Nueva
XS2910614275	DANSKE BANK	2%	2026-10-02	EUR	801.507 €	0.2%	0.03%
XS2835902839	BANCO BILBAO VIZCAYA	2%	2027-06-07	EUR	801.978 €	0.2%	0.02%
XS2228683277	NISSAN	2%	2026-02-17	EUR	781.042 €	0.2%	Nueva
XS2803392021	TORONTO DOMINIOM BAN	2%	2026-04-16	EUR	801.106 €	0.2%	0.01%
XS2764789231	FORTIVE CORPORATION	3%	2026-02-13	EUR	808.473 €	0.2%	Nueva
XS2652775789	TORONTO DOMINIOM BAN	2%	2025-07-21	EUR	801.037 €	0.2%	0.16%
XS2325743990	BPER BANCA SPA	1%	2026-03-31	EUR	794.065 €	0.2%	Nueva
XS2629062568	STORA ENSO OYJ	4%	2026-05-01	EUR	710.708 €	0.18%	Nueva
XS3000592280	SVENSKA HANDELSBANK	2%	2028-02-17	EUR	700.629 €	0.18%	Nueva
XS2931921113	ROYAL BANK OF CANADA	2%	2026-11-04	EUR	701.076 €	0.18%	0.07%
XS2676816940	NORDEA BANK ABP	4%	2025-09-06	EUR	706.852 €	0.18%	39.61%
XS2880093765	VOLKSWAGEN INT FIN	2%	2026-08-14	EUR	700.989 €	0.18%	0.03%
XS2838482052	BANK OF NOVA SCOTIA	2%	2027-06-10	EUR	701.364 €	0.18%	250.11%
XS2802190459	SNAM SPA	2%	2026-04-15	EUR	701.697 €	0.18%	0.03%
XS2798993858	BANK OF MONTREAL	2%	2027-04-12	EUR	700.751 €	0.18%	0.01%
DE000A3823R3	IHO VERWALTUNGS GMBH	4%	2026-07-14	EUR	713.967 €	0.18%	Nueva
XS2387929834	BANK OF AMERICA CORP	3%	2025-09-22	EUR	706.818 €	0.18%	0.65%
XS2238342484	CTP HOLDING BV	2%	2025-10-01	EUR	694.783 €	0.18%	Nueva
XS2228260043	RYANAIR HOLDINGS PLC	2%	2025-09-15	EUR	650.712 €	0.16%	Nueva
XS2794477518	OP COOPERATIVE	2%	2027-03-28	EUR	601.309 €	0.15%	0.05%
XS2780858994	NATIONAL BANK OF CAN	2%	2026-03-06	EUR	601.270 €	0.15%	0.04%
XS2737063722	TOYOTA MOTOR CREDIT	2%	2025-12-22	EUR	600.958 €	0.15%	0.1%
XS2443527234	ICCREA BANCA SPA	6%	2026-09-20	EUR	522.984 €	0.13%	Nueva
XS3068753451	NATIONWIDE BUILDING	2%	2027-05-09	EUR	501.094 €	0.13%	Nueva
XS2013574384	FORD MOTOR CO	2%	2026-02-17	EUR	498.483 €	0.13%	Nueva
XS2915279140	BMW	2%	2026-10-09	EUR	501.108 €	0.13%	Nueva
XS1937665955	ENEL FINANCE INTERNA	1%	2025-07-21	EUR	498.450 €	0.13%	Nueva
XS3002415142	CARLSBERG AS-B	2%	2027-02-28	EUR	500.839 €	0.13%	Nueva
BE6355573369	BELFIUS BANK SA	2%	2026-09-17	EUR	500.207 €	0.13%	0.07%
BE0390154202	BELFIUS BANK SA	2%	2027-09-13	EUR	500.948 €	0.13%	0.01%
XS2898732289	TORONTO DOMINIOM BAN	2%	2027-09-10	EUR	500.765 €	0.13%	0.01%
DE000A3LNFJ2	TRATON SE	2%	2025-09-18	EUR	502.774 €	0.13%	0.04%
DE000A3LKBD0	TRATON SE	3%	2026-01-21	EUR	503.240 €	0.13%	0.05%
XS2793782611	CANADIAN IMPERIAL BA	2%	2026-03-27	EUR	500.875 €	0.13%	0.01%
XS2620752811	ARION BANKI HF	7%	2026-05-25	EUR	528.540 €	0.13%	Nueva
XS2794650833	VOLKSWAGEN AG	2%	2026-03-27	EUR	503.424 €	0.13%	0.33%
FR001400MK22	VINCI SA	2%	2026-01-02	EUR	501.165 €	0.13%	0.01%
XS2528155893	BANCO DE SABADELL SA	5%	2025-09-08	EUR	505.065 €	0.13%	Nueva
XS1394764689	TELEFONICA, S.A.	1%	2026-04-13	EUR	496.415 €	0.13%	Nueva
XS2390530330	CTP NV	0%	2026-06-27	EUR	486.059 €	0.12%	Nueva
XS2354444023	JDE PEET'S NV		2025-12-16	EUR	468.958 €	0.12%	Nueva
XS2354444023	JDE PEET'S NV		2025-12-16	EUR	493.640 €	0.12%	Nueva
XS2343563214	SWEDBANK AB	0%	2026-05-20	EUR	490.965 €	0.12%	Nueva
XS2988692922	ACCIONA SA		2025-10-03	EUR	495.796 €	0.12%	Nueva
ES0213679HN2	BANKINTER SA	0%	2026-07-08	EUR	390.943 €	0.1%	Nueva
XS1851313863	TELFONICA DEUTSCH FINAN	1%	2025-07-05	EUR	399.797 €	0.1%	Nueva
XS3078501767	SIEMENS FINANCIERING	2%	2027-05-27	EUR	400.352 €	0.1%	Nueva
XS2588099478	DNB BANK ASA	3%	2026-02-16	EUR	404.223 €	0.1%	Nueva
FR001400SMX8	RCI BANQUE SA	2%	2026-09-14	EUR	400.396 €	0.1%	0.09%
XS2860946867	COOPERATIEVE RABOBAN	2%	2027-07-16	EUR	399.972 €	0.1%	0.01%
XS2815894071	BARCLAYS PLC	2%	2027-05-08	EUR	400.623 €	0.1%	0.23%
XS2293577354	BANCO SANTANDER	2%	2026-01-29	EUR	400.891 €	0.1%	0.18%
XS2775724862	LLOYDS BANKING GROUP	2%	2026-03-05	EUR	402.010 €	0.1%	0.04%
FR001400N9V5	SOCIETE GENERALE SA	2%	2026-01-19	EUR	401.073 €	0.1%	0.08%
XS2694872081	VOLKSWAGEN AG	4%	2026-03-25	EUR	406.754 €	0.1%	Nueva
XS2171875839	CPI PROPERTY GR -LUX	2%	2026-02-12	EUR	387.813 €	0.1%	Nueva
FR0013412707	RCI BANQUE SA	1%	2026-01-10	EUR	395.250 €	0.1%	Nueva
US53944YAT01	LLOYDS BANKING GROUP	4%	2025-08-11	EUR	338.890 €	0.09%	12.1%
XS2837886105	VOLKSWAGEN AG	2%	2027-06-10	EUR	351.151 €	0.09%	0.03%
XS2023631489	NIB CAPITAL BANK NV	0%	2025-07-08	EUR	299.877 €	0.08%	Nueva
XS3085615345	COCA-COLA EUROPEAN	2%	2027-06-03	EUR	300.322 €	0.08%	Nueva
XS3081756002	DAIMLER TRUCK INTL	2%	2027-05-27	EUR	300.280 €	0.08%	Nueva
FR001400Y1H8	SANOFI SA	2%	2027-02-11	EUR	300.307 €	0.08%	Nueva
FR0014009UH8	CREDIT AGRICOLE SA	1%	2026-04-22	EUR	298.038 €	0.08%	Nueva
XS2265369657	DEUTSCHE LUFTHANSA A	3%	2026-03-02	EUR	300.826 €	0.08%	Nueva
XS2932830958	DSV A/S	2%	2026-11-06	EUR	301.277 €	0.08%	0.11%
XS2889371840	SWEDBANK AB	2%	2027-08-30	EUR	300.767 €	0.08%	0.03%
XS2843011615	CA AUTO BANK SPA	3%	2027-06-18	EUR	301.056 €	0.08%	0%
XS2819338091	CITIGROUP INC	2%	2027-05-14	EUR	302.102 €	0.08%	0.49%
DK0030393319	NYKREDIT AS	2%	2026-02-27	EUR	301.900 €	0.08%	0.04%
XS2755443459	CANADIAN IMPERIAL BA	2%	2027-01-29	EUR	302.086 €	0.08%	0.01%
XS2744130852	VOLVO TREASURY	2%	2026-01-09	EUR	300.142 €	0.08%	0.16%
ES0505075442	EUSKALTEL SA		2025-09-30	EUR	297.597 €	0.07%	1.98%
XS2105772201	HEIMSTADEN BOSTAD	1%	2025-10-21	EUR	291.153 €	0.07%	0.26%
XS2233264808	UNICREDIT SPA	2%	2025-09-22	EUR	293.096 €	0.07%	Nueva
XS2354444023	JDE PEET'S NV		2025-12-16	EUR	296.184 €	0.07%	Nueva
ES05052870L0	AEDAS HOMES SA	3%	2026-06-19	EUR	190.392 €	0.05%	Nueva
DE000A3MP4T1	VONOVIA SE		2025-09-01	EUR	198.118 €	0.05%	Nueva
XS2989575589	LEASYS SPA	2%	2027-01-29	EUR	201.235 €	0.05%	Nueva
BE0002728096	KBC GROUP NV	0%	2025-09-10	EUR	197.604 €	0.05%	Nueva
XS3010674961	LLOYDS BANKING GROUP	2%	2027-03-04	EUR	200.239 €	0.05%	Nueva
XS2010039381	ZF FRIEDRICHSHAFEN A	2%	2025-12-23	EUR	195.270 €	0.05%	Nueva
DE000A3L2ZN4	TRATON FINANCE	2%	2026-08-21	EUR	200.271 €	0.05%	0.13%
XS1182150950	SACE SPA	5%	2049-02-10	EUR	201.892 €	0.05%	32.34%
XS1252389983	GOLDMAN SACHS GROUP	2%	2025-08-12	EUR	198.070 €	0.05%	0.21%
XS2752465810	LANDESBANK HESSEN	2%	2026-01-23	EUR	200.634 €	0.05%	0.02%
XS2443438051	DANSKE BANK	1%	2026-02-17	EUR	198.845 €	0.05%	Nueva
FR001400F0U6	RENAULT SA	4%	2026-04-13	EUR	204.415 €	0.05%	Nueva
FR001400H8D3	BNP PARIBAS SA	4%	2025-10-11	EUR	201.908 €	0.05%	0.91%
XS2582404724	ZF FRIEDRICHSHAFEN A	5%	2026-07-03	EUR	203.918 €	0.05%	Nueva
XS2082324018	ARCELORMITTAL SA	1%	2025-08-19	EUR	198.284 €	0.05%	100.83%
XS2901447016	CA AUTO BANK SPA	2%	2027-12-27	EUR	200.311 €	0.05%	Nueva
US80281LAM72	SANTANDER UK GROUP H	1%	2025-08-21	EUR	166.865 €	0.04%	Nueva
US05946KAK79	BANCO BILBAO VIZCAYA	5%	2025-09-14	EUR	170.669 €	0.04%	12.17%
XS2532384372	BANK OF IRELAND	6%	2025-09-16	EUR	171.333 €	0.04%	12.08%
XS1298711729	TURKCELL	5%	2025-10-15	EUR	168.944 €	0.04%	12.28%
XS1854532949	FRESENIUS MEDICAL CA	1%	2025-07-11	EUR	99.726 €	0.03%	Nueva
XS1405136364	BANCO DE SABADELL SA	5%	2026-05-06	EUR	103.164 €	0.03%	Nueva
IT0005512931	MEDIOBANCA BANCA	3%	2025-11-14	EUR	100.748 €	0.03%	Nueva
ES05052870N6	AEDAS HOMES SA		2026-04-24	EUR	97.495 €	0.02%	Nueva
FR0013452893	TIKEHAU CAPITAL SCA	2%	2026-07-14	EUR	98.935 €	0.02%	Nueva
ES0205032024	FERROVIAL SE	1%	2025-03-31	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0244251015	IBERCAJA (CAJA ZARAG	2%	2025-07-23	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0365936048	ABANCA CORP BANCARIA	5%	2025-05-18	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0312342019	AYT CEDULAS	3%	2025-06-30	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505223232	GESTAMP AUTOMOCION		2025-03-10	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505229064	PROSEGUR CASH SA		2025-04-03	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505287823	AEDAS HOMES SA		2025-04-11	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505223273	GESTAMP AUTOMOCION		2025-01-16	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505769051	TALGO SA		2025-03-24	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505287948	AEDAS HOMES SA		2025-01-17	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0505287906	AEDAS HOMES SA		2025-03-21	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0205061007	CANAL DE ISABEL II	1%	2025-02-26	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0317046003	AYT CEDULAS	3%	2025-05-23	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1201001572	BANCO SANTANDER	2%	2025-03-18	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2084050637	NN GROUP NV	0%	2025-02-26	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A1Z0TA4	JAB HOLDINGS BV	1%	2025-04-30	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2577033553	RAIFFEISENBANK AS	7%	2025-01-20	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2156506854	NATURGY ENERGY GR	1%	2025-10-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2049823763	RAIFFEISENBANK AS	1%	2025-03-12	EUR	0 €	0%	Vendida
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XS2607079493	ANZ GROUP HOLDINGS	3%	2025-04-04	EUR	0 €	0%	Vendida
BE0002645266	KBC GROUP NV	0%	2025-04-10	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A3LC4C3	TRATON SE	4%	2025-01-18	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2163320679	SODEXO SA	0%	2025-01-27	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1578212299	MOTABILITY OPERATION	0%	2025-03-14	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0012236669	INDIGO GROUP SAS	2%	2025-01-16	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1788834700	NATIONWIDE BUILDING	1%	2025-03-08	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2104051433	BBVA	1%	2025-01-16	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013465358	BNP PARIBAS SA		2025-06-04	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2106056653	RAIFFEISENBANK AS	0%	2025-01-22	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1177459531	ENAGAS SA	1%	2025-02-06	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1751004232	BANCO SANTANDER	1%	2025-01-17	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0014001JP1	BANQUE STELLANTIS FR		2025-01-22	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1788605936	SECURITAS AB	1%	2025-03-06	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0014008FH1	BNP PARIBAS SA	0%	2025-02-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1820748538	LANXESS AG	1%	2025-02-16	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1111108673	ABERTIS INFRAESTRUCT	2%	2025-03-24	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013428414	RENAULT SA		2025-06-24	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1719267855	PARKER HANNIFIN CORP	1%	2025-03-01	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1724626699	VOLVO CAR AB	2%	2025-01-24	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2641720987	SBAB BANK AB		2025-06-26	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2182067350	SCANIA AB		2025-06-03	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1767930586	FORD MOTOR CO	1%	2025-02-07	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1715306012	AROUNDTOWN SA	1%	2025-01-07	EUR	0 €	0%	Vendida
US83368TBG22	SOCIETE GENERALE SA	2%	2025-01-21	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2582358789	POWSZECHNA KASA	5%	2025-02-01	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013477254	AIR FRANCE-KLM	1%	2025-01-16	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2458558934	ACCIONA SA	1%	2025-03-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1788515606	NATWEST GROUP PLC	1%	2025-03-02	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2281342878	BAYER AG	0%	2025-01-12	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2648672231	CA AUTO BANK SPA	4%	2025-01-13	EUR	0 €	0%	Vendida
USN8438JAA62	SUZANO SA	4%	2025-01-14	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2296201424	DEUTSCHE LUFTHANSA A	2%	2025-01-11	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2408491947	JDE PEET'S NV	0%	2025-01-16	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400F315	SOCIETE GENERALE SA	3%	2025-01-13	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1973750869	MEDIOBANCA BANCA	1%	2025-01-07	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2124046918	BANCO SANTANDER	0%	2025-02-25	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2684980365	BANCO SANTANDER	3%	2025-03-14	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2104967695	UNICREDIT SPA	1%	2025-01-20	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2635167880	NATIONAL BANK OF CAN		2025-06-13	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2634071489	CANADIAN IMPERIAL BA		2025-06-09	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2178957077	REDEXIS GAS SA	1%	2025-02-28	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2618508340	BANK OF NOVA SCOTIA	3%	2025-05-02	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2468378059	CAIXABANK SA	1%	2025-04-13	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2597970800	INTESA SANPAOLO SPA	3%	2025-03-17	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400GDG7	CREDIT AGRICOLE SA	3%	2025-03-07	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2595361978	AT&T INC	3%	2025-03-06	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400G0W1	SOCIETE GENERALE SA	3%	2025-02-21	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2491963638	AIB GROUP PLC	3%	2025-07-04	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1808351214	CAIXABANK SA	2%	2025-04-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2553825949	FAURECIA		2025-06-06	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2577740157	TORONTO DOMINIOM BAN	3%	2025-01-20	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2577030708	ROYAL BANK OF CANADA	3%	2025-01-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2575952341	BANCO SANTANDER	3%	2025-01-16	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2573331837	ABN AMRO BANK NV	3%	2025-01-10	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2544400786	JYSKE BANK A/S	4%	2025-04-11	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2465984289	BANK OF IRELAND		2025-06-05	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2455392584	BANCO DE SABADELL SA	2%	2025-03-24	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013322146	RENAULT SA	3%	2025-03-12	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2411447043	ISLANDSBANKI HF	0%	2025-03-25	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2093880735	BERRY GLOBAL INC	1%	2025-01-15	EUR	0 €	0%	Vendida
PTCCCAOM0000	CAIXA CENTRAL CREDIT	2%	2025-11-05	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2189594315	SIG COMBIBLOC HOLDIN		2025-06-18	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2055190172	BANCO DE SABADELL SA	1%	2025-03-27	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2072815066	BANCO BPM SPA	1%	2025-01-28	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2356029541	CTP NV		2025-06-21	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013342334	VALEO SE		2025-06-18	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2322423455	INTL CONSOLIDATED AI	2%	2025-03-25	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2078976805	PPF TELECOM GROUP NV	2%	2025-01-31	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2171759256	NOKIA OYJ	2%	2025-02-15	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013449972	ELIS SA	1%	2025-04-03	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2189592616	ACS ACTIVIDADES DE		2025-06-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1619643015	MERLIN PROPERTIES	1%	2025-02-26	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1996435688	CIA ESPAÑOLA DE PETR	1%	2025-02-16	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2121417989	BANCO BPM SPA	1%	2025-02-18	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2106861771	MEDIOBANCA BANCA DI	1%	2025-04-23	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013416146	AUMARCHE SAS	2%	2025-01-25	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1839682116	BULGARIAN ENERGY HLD		2025-06-28	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2967068847	F. CONSTRUCCIONES CO		2025-04-22	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2852111660	ACCIONA SA	4%	2025-06-24	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2833390508	ACCIONA SA		2025-02-28	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2790216142	ACCIONA SA		2025-03-17	EUR	0 €	0%	Vendida
PTCGDNOM0026	CAIXA GERAL DEPOSIT		2025-06-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1222597905	INTESA SANPAOLO SPA	2%	2025-04-23	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1206977495	UNIPOL GRUPPO SPA	3%	2025-03-18	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1596739364	MADRILEÑA RED DE GAS	1%	2025-01-11	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1757394322	BARCLAYS PLC	1%	2025-01-24	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1792505866	GENERAL MOTORS CORP	1%	2025-01-26	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1551726810	CELLNEX TELECOM SA	2%	2025-01-18	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2392462730	WERFEN SA SPAIN	0%	2026-07-28	EUR	1.156.979 €	0.29%	142.77%
XS2890435865	POWSZECHNA KASA	3%	2026-09-12	EUR	1.114.357 €	0.28%	23.17%
XS2630111982	BAYER AG	4%	2026-07-26	EUR	1.021.004 €	0.26%	Nueva
ES0243307016	KUTXABANK SA	0%	2026-10-14	EUR	874.863 €	0.22%	Nueva
XS2343873597	AEDAS HOMES SA	4%	2026-08-15	EUR	800.776 €	0.2%	Nueva
XS2987787939	BANK OF AMERICA CORP	2%	2027-01-28	EUR	799.921 €	0.2%	Nueva
XS2537060746	ARCELORMITTAL SA	4%	2026-08-26	EUR	619.519 €	0.16%	Nueva
ES0265936023	ABANCA CORP BANCARIA	0%	2026-09-08	EUR	584.738 €	0.15%	Nueva
XS2941360963	VOLKSWAGEN AG	3%	2027-05-19	EUR	303.350 €	0.08%	1.09%
XS2207976783	UNICREDIT SPA	2%	2026-07-22	EUR	249.433 €	0.06%	Nueva
XS2069040389	ANIMA HOLDING SPA	1%	2026-07-23	EUR	196.737 €	0.05%	Nueva
ES0344251014	IBERCAJA (CAJA ZARAG	5%	2026-06-07	EUR	0 €	0%	Vendida
ES05052870L0	AEDAS HOMES SA	3%	2026-06-19	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0014004AF5	AIR FRANCE-KLM	3%	2026-04-01	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013452893	TIKEHAU CAPITAL SCA	2%	2026-07-14	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1729879822	PROSEGUR CASH SA	1%	2026-02-04	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400U1B5	SOCIETE GENERALE SA	3%	2027-02-12	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400F2Q0	AIR FRANCE-KLM	7%	2026-04-30	EUR	0 €	0%	Vendida
AT000B122080	VOLKSBANK WIEN AG	0%	2026-03-23	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2228683277	NISSAN	2%	2026-02-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2764789231	FORTIVE CORPORATION	3%	2026-02-13	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A3823R3	IHO VERWALTUNGS GMBH	4%	2026-07-14	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400F0U6	RENAULT SA	4%	2026-04-13	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2694872081	VOLKSWAGEN AG	4%	2026-03-25	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2601458602	SIEMENS ENERGY AG	4%	2026-03-05	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2582404724	ZF FRIEDRICHSHAFEN A	5%	2026-07-03	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2351032227	WORLEY LTD	0%	2026-03-09	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013414919	ORANO SA	3%	2026-01-23	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2200215213	INFRASTRUCTURE WIREL	1%	2026-04-08	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2171875839	CPI PROPERTY GR -LUX	2%	2026-02-12	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2167595672	EUROFINS SCIENTIFIC	3%	2026-04-17	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2001315766	EURONET WORLDWIDE IN	1%	2026-02-22	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2063535970	NEPI HOLDINGS LTD	1%	2026-07-09	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2051777873	DS SMITH PLC	0%	2026-06-12	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1799545329	ACS ACTIVIDADES DE	1%	2026-01-20	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
IT0005584302	REPUBLICA ITALIA	3%	2026-01-28	EUR	4.529.802 €	1.14%	Nueva
IT0005557084	REPUBLICA ITALIA	3%	2025-09-29	EUR	3.017.580 €	0.76%	0.36%
ES0L02507041	TESORO PUBLICO		2025-07-04	EUR	1.499.835 €	0.38%	Nueva
XS2178857285	REPUBLICA RUMANIA	2%	2026-02-26	EUR	1.494.725 €	0.38%	Nueva
XS2530435473	REPUBLICA ITALIA	5%	2025-08-14	EUR	504.248 €	0.13%	Nueva
ES0200002030	ADIF ALTA VELOCIDAD	1%	2026-05-04	EUR	491.252 €	0.12%	Nueva
IT0005323438	CASSA DEPOSITI E PRE	1%	2026-02-07	EUR	195.554 €	0.05%	Nueva
FR0011401751	ELECTRICITE DE FRANC	5%	2025-01-29	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1744744191	REP. MACEDONIA	2%	2025-01-18	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1151586945	REPUBLICA CHILE	1%	2025-01-30	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2538440780	REPUBLICA RUMANIA	5%	2026-09-27	EUR	829.992 €	0.21%	1.03%
ES0200002030	ADIF ALTA VELOCIDAD	1%	2026-05-04	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005584302	REPUBLICA ITALIA	3%	2026-01-28	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2178857285	REPUBLICA RUMANIA	2%	2026-02-26	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005323438	CASSA DEPOSITI E PRE	1%	2026-02-07	EUR	0 €	0%	Vendida

Investment Notes

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Fija Euro Corto Plazo

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

93.233

Nº de Partícipes

12.122

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

259.269.310 €

Politica de inversiónObjetivo de gestión, política de inversión y riesgos: La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice EURIBOR a seis meses (EUR006M Index), únicamente a efectos informativos o comparativos. La inversión se dirigirá a activos monetarios y de renta fija, pública y privada, a corto plazo, así como en depósitos en entidades de crédito y en instrumentos del mercado monetario no cotizados que sean líquidos, con una duración inferior a dos años y medio. La exposición total en riesgo divisa no superará el 5%. La duración de la cartera será igual o inferior a 12 meses. La calidad crediticia de los activos de renta fija será la siguiente: Al menos un 70% de la cartera tendrá un rating igual o superior al del Reino de España o Investment Grade. Un 30% podrá estar invertido en activos con rating inferior al del Reino de España o Investment Grade o sin rating. La posibilidad de invertir en activos de baja calificación crediticia puede influir negativamente en la liquidez del fondo. La inversión en renta fija será principalmente en emisiones negociadas en mercados europeos. El fondo podrá invertir en renta fija de países emergentes, no obstante, la exposición del fondo a mercados de dichos países será como máximo del 15%. ESTE FONDO PUEDE INVERTIR UN PORCENTAJE DEL 30% EN EMISIONES DE RENTA FIJA DE BAJA CALIDAD CREDITICIA, POR LO QUE TIENE UN RIESGO DE CRÉDITO MUY ELEVADO. El fondo podrá invertir hasta un 10% en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no armonizadas, pertenecientes o no al grupo de la gestora. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC. Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta y por el apalancamiento que conllevan. Los activos en los que invierta el fondo estarán cotizados en mercados organizados con protección y reglas de transparencia y funcionamiento similares a los radicados en territorio español, o que esté solicitada su admisión a negociación siempre que el plazo inicial para cumplir dicho compromiso sea inferior a un año. Los ratings de solvencia utilizados para la renta fija son los otorgados por las principales agencias de rating o indicadores de referencia de mercado. La Gestora no invertirá en aquellas emisiones que a su juicio tengan una calidad crediticia inferior a la indicada, eventualmente, por las agencias. En caso de que las emisiones de renta fija no tuvieran un rating asignado, se atenderá al rating del emisor. Las IIC no armonizadas en las que invierta el fondo estarán sometidas a unas normas similares a las recogidas en el régimen general de las IIC españolas. El fondo aplicará la Metodología del Compromiso para la medición de la exposición a los riesgos de mercado asociada a la operativa con Instrumentos Financieros Derivados. El fondo cumple con la Directiva 2009/65/CE del Parlamento Europeo y del Consejo de 13 de julio. El fondo invierte en otras Instituciones de Inversión Colectiva, no obstante, no podrá invertir más de un 10% del patrimonio en las mismas. Se permitirán situaciones transitorias de menos riesgo de la cartera, sin que ello suponga una modificación de la vocación inversora. Las inversiones descritas pueden conllevar, entre otros, un riesgo de tipo de interés, de inversión en países emergentes, de crédito, de liquidez, así como por el uso de instrumentos financieros derivados. En el folleto informativo del fondo, el partícipe podrá encontrar más información sobre los riesgos que conllevan las inversiones del fondo, y la definición de éstos. La política de inversión aplicada y los resultados de la misma se recogen en el anexo explicativo (punto 9) de este informe.

Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta y por el apalancamiento que conllevan. El fondo aplicará la Metodología del Compromiso para la medición de la exposición a los riesgos de mercado asociada a la operativa con instrumentos financieros derivados. El uso de instrumentos financieros derivados, incluso como cobertura de las inversiones de contado, también conlleva riesgos, como la posibilidad de que haya una correlación imperfecta entre el movimiento del valor de los contratos de derivados y los elementos objeto de cobertura, lo que puede dar lugar a que ésta no tenga todo el éxito previsto. El fondo no ha realizado operativa con derivados durante el semestre.

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

0.27

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.06

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.17

2025-Q1

0.17

2024-Q4

0.17

2024-Q3

0.18

Anual

Total

2024

0.70

2023

0.72

2022

0.71

2020

0.71

MEDIOLANUM FONDCUENTA, FI

•CLASE S

Explicación del informe periódico

Cartera Renta Fija menos de 1 año

Cartera Renta Fija más de 1 año

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

Cartera Deuda Publica más de 1 año

Política de Inversión