2024-Q4
FUNDTICS, FI
•30
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-01-289,45 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.22% | 0.7% | 0.74% | 2.11% | -1.83% | - | - |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
2024-Q4
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DE LA IIC. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
El segundo semestre de 2024 ha tenido una rentabilidad positiva generalizada en la mayoría de los mercados. A inicios de año se preveía una ralentización de la economía en diversos mercados que finalmente no se ha producido y se ha visto compensada por una convivencia con la política monetaria actual, en la que los bancos centrales han comenzado las bajadas de tipos de interés, tanto en Europa con en el mercado americano.
El principal motivo de las subidas de tipos de interés que se produjeron durante los semestres anteriores fue la elevada inflación a nivel global debido a las subidas de precio de las materias primas. Durante este segundo semestre tanto en Europa como en Estados Unidos, la inflación interanual ha descendido lo que ha propiciado las bajadas de tipos de interés que se han dado a lo largo de dicho semestre.
A inicios de año se preveía una ralentización de la economía por diversos motivos, en especial; una elevada inflación generalizada en los distintos mercados, unos tipos de interés históricamente elevados, la guerra de Ucrania y las tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
El PIB mundial ha crecido en este segundo semestre del 2024 por encima de los esperado y las grandes empresas mundiales han tenido unos buenos resultados, estos factores han favorecido que las bolsas mundiales hayan obtenido ganancias relevantes.
Respecto a los tipos de interés, el BCE ha continuado bajando ligeramente los tipos de interés, y la FED ha iniciado las bajadas en este segundo semestre de 2024. En estos momentos existe un criterio algo diferenciado entre el BCE y la FED en cuando a las siguientes bajasd tipos, esperando que el BCE sea algo más agresivo.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
El segundo semestre de 2024, ha tenido una alta volatilidad, con un comportamiento en general positivo en los mercados pero muy dispar por zonas geográficas y por meses.
Durante el segundo semestre de 2024, se han rebalanceado las inversiones con la finalidad de tener controlada y ajustada la volatilidad, habiendo variado en algunos momentos las inversiones en Renta Variable desde el 10% al 30%, así como las inversiones en Renta Fija.
c) Índice de referencia.
El fondo obtuvo una rentabilidad en el Segundo Semestre de 0,63 %, inferior a la variacion de la rentabilidad de la Letra del Tesoro a 1 año que obtuvo un 1,01%
d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
El patrimonio del fondo en el Segundo Semestre aumentó en un 0,06% hasta 3.972.282 euros. El número de partícipes no ha variado respecto al periodo anterior, manteniéndose en 73 partícipes a fecha de informe.
La rentabilidad del fondo durante el segundo semestre ha sido de 0,63% y la acumulada durante el año de 0,61%.
Los gastos soportados durante el Segundo Semestre han ascendido a un 0,97% del patrimonio medio del fondo. De este importe la comisión de gestión ha supuesto un 0,63% y la comisión de depósito un 0,05%.
El resto de gastos soportados por el fondo, se corresponden con los legalmente necesarios para su funcionamiento (auditoría, tasas de registros oficiales …).
El 0,74% de los gastos corresponden a gastos directos y el 0,23% a gastos indirectos derivados de la inversión en otras IIC. Los gastos directos acumulados a lo largo del ejercicio son del 1,49%, y los indirectos del 0,62%.
La rentabilidad media obtenida por los saldos mantenidos en el depositario y en operaciones simultáneas a un día de valores de deuda pública, para dar cumplimiento al coeficiente de liquidez del fondo, durante el periodo ha sido de un 3,01%.
La variación de los rendimientos de gestión se corresponden a: -0,06 % inversiones en otras IIC. La diferencia de 1,41 % se corresponde a otros conceptos como intereses, dividendos y otro tipo de resultados.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
Los rendimientos de gestión del Segundo Semestre respecto al periodo anterior han aumentado en un 1,35 %, tal y como se refleja en el epígrafe 2.4.
El fondo ha registrado en el Segundo Semestre una rentabilidad del 0,63 %, mientras que la rentabilidad media de los fondos gestionados de su misma categoría se sitúa en un 2,81%.
La rentabilidad media del total de fondos gestionados por la gestora durante el periodo fue de 4,11%.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Respecto a las inversiones en Renta Fija, se ha rebalanceado las inversiones en RF largo plazo, RF corto plazo a lo largo del semestre. A lo largo del segundo semestre el peso de la inversión en RF corto plazo ha oscilado entre el 10% (julio) y el 78% (octubre), mientras que la RF largo plazo ha oscilado entre el 2% (octubre) y el 70% (julio).
Respecto a las Inversiones en Renta Variable, las inversiones han sido en los mercados de emergentes, Europa, América del Norte, Japón, y Temáticos (Salud – medio ambiente y Tecnología). Durante el semestre, se han ido variando los pesos de las inversiones, por ejemplo de Estados Unidos entre el 0,2% (julio) y el 2% (septiembre), Emergentes entre el 1% (noviembre) y 24% (julio), Europa entre 0,2% (julio) y 2% (octubre), Japón entre el 0,2% (octubre) y el 15% (septiembre) y los Temáticos-Salud/Medio Ambiente entre el 0,2% (octubre) y el 1% (diciembre) y Temáticos - Tecnologíaa entre 1% (octubre) y 11% (noviembre y diciembre).
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A.
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo hace uso de instrumentos derivados con el único fin de la consecución del objetivo concreto de rentabilidad.
d) Otra información sobre inversiones.
A fecha de informe no se mantienen inversiones incluidas en el artículo 48.1.j., ni se mantienen inversiones dudosas.
El fondo no mantiene inversiones en productos estructurados.
Mantenemos posiciones en otras IIC siendo la más relevante a fecha 31/12/2024 en la gestora AMUNDI con un porcentaje del 17,4% sobre patrimonio de la IIC.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR LA IIC.
Para el cumplimiento del límite de exposición total de riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados, en la IIC de referencia se aplica la metodología del compromiso, desarrollada en la sección 1ª del capítulo II de la Circular 6/2010 de la CNMV.
En función de esta metodología de riesgo, el apalancamiento medio durante el Segundo Semestre supuso a un 61,11 % sobre el patrimonio medio del periodo.
A lo largo de todo el período analizado, la IIC ha venido cumpliendo el límite máximo de exposición al riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados, no registrándose excesos sobre el límite del patrimonio neto de la IIC que establece dicha Circular.
El riesgo asumido por el fondo, medido por la volatilidad de su valor liquidativo diario durante el último trimestre, ha sido de un 2,34%, mientras que la acumulada a lo largo del año ha sido de un 2,97%.
La volatilidad histórica es un indicador de riesgo que nos da cierta información acerca de la magnitud de los movimientos que cabe esperar en el valor liquidativo del fondo, aunque no debe usarse como una predicción o un límite de pérdida máxima.
Como referencia, la volatilidad acumulada en el año de las Letras del Tesoro a un año ha sido de 0,84 %, y la del Ibex 35 de 13,27%
El VaR histórico acumulado en el año del fondo alcanzó 3,84 %.
El VaR histórico indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
Inversis Gestión, S.G.I.I.C., S.A., ejerce los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de las sociedades españolas, en las que sus IIC bajo gestión tienen con más de un año de antigüedad, una participación superior al 1% del capital social. En general se delega el derecho de asistencia y voto a las Juntas Generales de las sociedades en el presidente del Consejo de Administración u otro miembro del Consejo. Si en algún caso no fuera así, se informará del sentido del voto en 11 los informes periódicos a partícipes.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A.
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A.
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
n/a
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A.
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DE LA IIC.
De cara al primer semestre del 2025, se prevé que la situación macroeconómica siga con algunos de los elementos que han marcado la volatilidad del segundo semestre del 2024. Se prevé que a lo largo del primer semestre se realicen bajadas de tipos de interés de los bancos centrales, sobre todo en Europa
Durante el primer semestre de 2025, seguiremos con la misma estrategia que hemos llevado a lo largo del segundo semestre de 2024, con rebalanceos de las inversiones con carácter mensual y si es preciso se acortarán con el objetivo de mantener controlada la volatilidad de la cartera.
El primer semestre de 2025 empezaremos con un peso en RF de las inversiones del 76%, dividido entre RF largo plazo y RF corto plazo, y un peso en RV del 17% con mayor preponderancia de Tecnología.
Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES00000128Q6 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-02 | EUR | 536.913 € | 13.52% | Nueva |
ES0000012K53 | BANCO INVERSIS, S.A. | 3% | 2024-07-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
LU1575199994 | CS Global Robo EQ FD | EUR | 342.378 € | 8.62% | Nueva |
FR0010157511 | Amundi - Amundi Star | EUR | 686.740 € | 17.29% | Nueva |
LU0178431259 | Allianz Treasury Sho | EUR | 683.059 € | 17.2% | Nueva |
LU1731833304 | Fidelity Funds - Glo | EUR | 682.867 € | 17.19% | Nueva |
AT0000724299 | Raiffeisen-Health an | EUR | 587.774 € | 14.8% | Nueva |
LU0215993790 | DPAM L- Bonds Emergi | EUR | 58.531 € | 1.47% | Nueva |
AT0000842521 | Raiffeisen-Health an | EUR | 55.606 € | 1.4% | Nueva |
FR0000292302 | Lazard Patrimoine Cr | EUR | 49.153 € | 1.24% | Nueva |
IE00BYNG3D66 | Heptagon Fund ICAV - | EUR | 47.503 € | 1.2% | Nueva |
LU0165073775 | HSBC Global Investme | EUR | 43.631 € | 1.1% | Nueva |
LU1449576799 | Fidelity Funds - Jap | EUR | 43.805 € | 1.1% | Nueva |
LU1683484106 | Vontobel Fund - Asia | EUR | 42.551 € | 1.07% | Nueva |
LU0179866438 | AXA WRLD FND-LONGVT | EUR | 41.203 € | 1.04% | Nueva |
LU1021349151 | JPM FUNDS-GLO HEALTH | EUR | 38.924 € | 0.98% | Nueva |
FR0011159862 | Amundi Short Term Yi | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU0823416762 | BNP Paribas Funds He | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU0140363267 | Franklin Templeton I | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU0496443887 | Pictet TR - Mandarin | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU1230566397 | LO Funds - Ultra Low | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU0265288950 | BNP Paribas Funds Su | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IE00BTN23623 | Polar Capital Funds | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU0987207155 | Amundi Index MSCI Pa | EUR | 1 € | 0% | 0% |
LU1625225237 | Invesco Global Total | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU1878470019 | Threadneedle Lux - A | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU0940005134 | Robeco Capital Growt | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IE00BVGBXT35 | Baille Giff W Em Mar | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU0507282852 | Fidelity Europ Gr A | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU0073680620 | AXA World Euro Equit | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
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Fondo
Informe
2024-Q4
Inversión
Renta Fija Mixto Internacional
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
423.785
Nº de Partícipes
73
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
9,6
Patrimonio
3.972.282 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Politica de inversiónLa Sociedad invierte más del 50% de su patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La Sociedad podrá invertir, ya sea de manera directa o indirecta a través de IICs, en activos de renta variable y renta fija, sin que exista predeterminación en cuanto a los porcentajes de exposición en cada clase de activo, pudiendo estar la totalidad de su exposición en cualquiera de ellos. Dentro de la renta fija además de valores se incluyen depósitos a la vista o con vencimiento inferior a un año en entidades de crédito de la UE o de estados miembros de la OCDE sujetos a supervisión prudencial e instrumentos del mercado monetario no cotizados, que sean líquidos.
No existe objetivo predeterminado ni límites máximos en lo que se refiere a la distribución de activos por tipo de emisor (público o privado), ni por rating de emisión/emisor, ni duración, ni por capitalización bursátil, ni por divisa, ni por sector económico, ni por países. Se podrá invertir en países emergentes. La exposición al riesgo de divisa puede alcanzar el 100% de la exposición total. La Sociedad no tiene ningún índice de referencia en su gestión
Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados y no organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.
Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados y no organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.
Comisiones
Comisión de gestión
Total2024
1.25
2024-Q4
0.63
Base de cálculo
Mixta
Comisión de depositario
Total2024
0.10
2024-Q4
0.05
Sistema de imputación
Al fondo
Gastos
Trimestral
Total2024-Q4
0.44
2024-Q3
0.53
2024-Q2
0.58
2024-Q1
0.55
Anual
Total2023
1.69
2022
1.75