2025-Q2

FONDO NARANJA RENTABILIDAD 2026 I, FI

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

108,69 €

1.21%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
-0.01%	0.11%	0.32%	3.05%	-	-	-

2025-Q2

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. Durante el primer semestre de 2025, los mercados financieros estuvieron marcados por fuertes contrastes entre regiones y una elevada volatilidad impulsada por eventos políticos y geopolíticos. Las políticas económicas de la nueva administración de Trump hicieron temer un enfriamiento económico doméstico por aumento de la inflación y menor poder adquisitivo de los consumidores. De hecho, tras años de rally bursátil, el S&P 500 inició el año corrigiendo -4,5% en el primer trimestre. El famoso grupo de las 7 magníficas cayeron en conjunto un 16% en ese periodo, con Tesla desplomándose 35% debido a la impopularidad creciente de su polémico CEO y Nvidia cediendo 19% tras la irrupción de la china DeepSeek. Estos retrocesos evidenciaron la rotación del apetito inversor hacia otros mercados. Europa, por el contrario, destacó al alza en el trimestre. Impulsadas por valoraciones atractivas y expectativas de mayor crecimiento (apoyado en la flexibilización fiscal en países como Alemania). Los sectores cíclicos lideraron: banca y defensa que se dispararon ante la perspectiva de mayor actividad económica, y expansión del gasto militar en la Unión Europea. En abril, los mercados enfrentaron un nuevo sobresalto: el anuncio de aranceles recíprocos por parte de EE.UU. afectando a amplios sectores (incluyendo un 25% a la importación de automóviles) desencadenó caídas bursátiles generalizadas. El temor a una guerra comercial plena hizo que la volatilidad se disparara y muchos índices borraran las ganancias recientes. Hacia mayo, la administración Trump concedió prórrogas y simultáneamente varios países aceleraron pactos bilaterales con EE.UU. Este giro más conciliador, sumado a datos macroeconómicos mejores de lo esperado, restauró la confianza inversora. Para finales de junio, los principales índices estadounidenses habían no solo recuperado lo perdido, sino, alcanzado máximos históricos (+6,20% S&P 500). Europa, aunque tuvo dificultades para seguir el frenético ritmo americano en el segundo trimestre, acabó subiendo un 8,5%. La volatilidad también ha afectado a los mercados de renta fija. La TIR del Bono americano a 10 años americano se ha movido entre el 4.8% y el 4% durante el semestre, muy presionado por las dudas sobre el aumento del déficit americano. El Bund alemán subió llegando a tocar niveles de 2,90% con la publicación del paquete fiscal alemán, para estabilizarse posteriormente entorno al 2.5%. Los diferenciales de crédito se ampliaron tras el sobresalto de abril, pero cerraron el semestre estrechando nuevamente y finalizando el periodo en zona de mínimos, con alta demanda por bonos de calidad. En divisas, el movimiento del dólar ha sido especialmente llamativo, que cierra cerca del 1,18 EUR/USD, lo que supone una depreciación de mas de un 12% en el año. Esta debilidad del dólar, junto a los aranceles, explica también el buen comportamiento del oro, que se aprecia un 20% en el semestre. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. A principios de 2025, Mutuactivos mantuvo una postura neutral en bolsa, preparada para aprovechar un rebote. El mercado experimentó un fuerte crecimiento hasta febrero, impulsado por buenas perspectivas de beneficios empresariales en Europa y valoraciones atractivas. Sin embargo, a partir de marzo, comenzamos a reducir gradualmente la exposición y adoptar una postura más defensiva debido al aumento del riesgo de escalada arancelaria de EE.UU. El movimiento de abril nos permitió volver a recuperar los niveles de inversión previos a marzo. Desde mayo, decidimos recoger beneficios y bajar exposición a renta variable. Junto a este movimiento, comenzamos a rotar desde EE.UU hacia Europa. En renta fija, aumentamos la duración en las carteras con el anuncio del paquete fiscal de inversión en infraestructuras y defensa en Alemania. En abril, rotamos desde Gobiernos hacia crédito y bajamos duración. En el segmento de crédito, mantenemos una clara preferencia hacia el crédito financiero y emisiones híbridas de rating elevado, en detrimento de posiciones en high yield más volátiles. En cuanto a las divisas, se observó el dólar estadounidense sobrevalorado frente al euro y otras divisas fuertes. Debido a la incertidumbre comercial y la fuerte depreciación del activo en los últimos meses, el equipo decidió reducir ligeramente su exposición a dólar, hasta que se esclarezca el tema arancelario. c) Índice de referencia. No sigue a ningún índice de referencia d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El ratio de gastos soportados en el presente periodo se situó en 0,30% dentro de un nivel normal de gastos para este fondo que incluye los gastos por comisiones de gestión sobre patrimonio, depositario, de auditoría, etc. El número de partícipes del fondo asciende a 3.053. El patrimonio ha disminuido en un 3,59% en el periodo. La rentabilidad neta del fondo se ha situado en un 1,10%. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. Los fondos de la misma categoría de Renta fija euro gestionados por Mutuactivos SAU SGIIC tuvieron una rentabilidad media del 2,02% en el periodo. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Compras IN LETRAS DEL TES 0% 16/01/2026 IN LETRAS DEL TES 0% 06/03/2026 BONOS Y OBLIG DEL ES 0% 31/01/2026 ITALY BTPS 4,5% 01/03/2026 SPANISH GOV'T SPGB5,9% VTO.30.07.26 CREDIT AGRICOLE 1,875% 20/12/2026 Ventas BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 2,8% 31/05/2026 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 2,8% 31/05/2026 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 2,8% 31/05/2026 BUONI POLIENNALI DEL 0% 01/04/2026 CREDIT AGRICOLE 2,8% 21/07/2026 Activos ilíquidos:0%. Activos con calificación HY o NR: 0% b) Operativa de préstamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. El fondo utiliza productos derivados tanto como cobertura o apalancamiento de los niveles de inversión. El Grado de cobertura medio se sitúa en 96,28% y el apalancamiento medio en el 0,0%. d) Otra información sobre inversiones. La entidad depositaria ha remunerado los importes mantenidos en cuenta corriente en las condiciones pactadas. El resto de los recursos que componen la liquidez han sido invertidos en operaciones con pacto de recompra diaria, con una remuneración media del 2,76%. Activos en situación de litigio: N/A Duración al final del periodo: 0,76 años. Tir al final del periodo: 2,01%. Concentración por Gestora: N/A Inversiones clasificadas como 48.1.j: El fondo no tiene activos clasificados dentro de este apartado. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. La volatilidad indica si históricamente los valores liquidativos del fondo han experimentado variaciones importantes o si por el contrario han evolucionado de manera estable. Un fondo muy volátil tiene un riesgo implícito mayor. Por ello, es una medida de la frecuencia e intensidad de los cambios en el valor liquidativo. La volatilidad anual del fondo se ha situado en el 1,16% aumentando desde el semestre pasado. El nivel actual de volatilidad anual se encuentra en niveles inferiores en comparación con la volatilidad anual del Ibex 35, que se situó en 13,15% y superiores a la de la Letra del Tesoro con vencimiento a un año, que se situó en el 0,50%. El VaR histórico, que es el método utilizado para medir el riesgo global del fondo, indica la pérdida esperada del fondo con un nivel de confianza del 99% en un plazo de un mes, teniendo en cuenta la composición actual del fondo y el comportamiento reciente del mercado. El VaR del fondo se ha situado este último semestre en el 0,99%, manteniéndose respecto al semestre anterior. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso, desarrollada en la sección 1ª del capítulo II de la Circular 6/2010 de la CNMV. Dentro de este cálculo no se consideran las operaciones a plazo que correspondan a la operativa habitual de contado del mercado en el que se realicen, aquellas en las que el diferimiento de la adquisición sea forzoso, las permutas de retorno total, ni las estrategias de gestión con derivados en las que no se genere una exposición adicional. La operativa con instrumentos derivados pueden comportar riesgos de mercado y contrapartida. Al final del periodo, el porcentaje de instrumentos derivados medidos por la metodología del compromiso sobre el patrimonio de la IIC es 0%. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. N/A 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. Superación límite del 30% de exposición a una misma emisión cuando se puede superar el 35% de la inversión en un mismo emisor, en al menos 6 emisiones. Del 2 al 4 de abril de 2025 al exceder del máximo porcentaje de exposición en una letra (30,82%). El exceso se produjo por bajada patrimonial. 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. El consenso proyecta una desaceleración suave en EE.UU. con un crecimiento del PIB del 1,5% en 2025 y una leve recuperación en Europa con un crecimiento del 1%. Si la inflación comienza a ceder tras el verano, los bancos centrales podrán adoptar un enfoque más moderado. Se prevé que la Fed recorte 50 puntos básicos entre el cuarto trimestre de 2025 y el primer trimestre de 2026, mientras que el BCE mantendrá los tipos estables en torno al 2,0-2,5%. Esta postura sería favorable para la renta fija y neutral o positiva para la renta variable, siempre que el crecimiento no se deteriore bruscamente. Las claves a vigilar incluyen: los resultados empresariales del segundo trimestre y las revisiones de estimaciones. Existe riesgo de recortes en las estimaciones de beneficios a lo largo del año. Los próximos trimestres determinarán si las empresas logran mantener sus márgenes a pesar de los costes arancelarios y salariales. Aunque el panorama económico y financiero presenta desafíos, también hay oportunidades dependiendo de la evolución de la inflación, las políticas de los bancos centrales y los resultados empresariales. Mantener una vigilancia cuidadosa de estos factores será crucial para navegar en el entorno económico actual.

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2202744384	CEPSA FINANCE	0%	2025-11-13	EUR	496.536 €	0.58%	Nueva
FR0013165677	PINAULT-PRINTEMPS	1%	2026-02-10	EUR	494.104 €	0.58%	Nueva
FR0013060209	RTE EDF TRANSPORT SA	1%	2025-08	EUR	493.423 €	0.58%	0.2%
XS1933820372	ING GROUP NV	2%	2026-01-10	EUR	495.982 €	0.58%	Nueva
XS1398476793	IBERDROLA INTERNATIO	1%	2026-04	EUR	493.257 €	0.58%	Nueva
XS1840618059	BAYER CAPITAL CORPOR	1%	2026-06	EUR	495.597 €	0.58%	Nueva
XS2485259241	BANCO BILBAO VIZCAYA	1%	2025-11-26	EUR	492.785 €	0.58%	0.44%
XS1968846532	CAIXABANK SA	1%	2026-03-27	EUR	492.245 €	0.58%	Nueva
FR0013357845	MICHELIN SA	0%	2025-09-03	EUR	486.655 €	0.57%	0.73%
FR0013383213	CARREFOUR SA	1%	2026-02-04	EUR	484.847 €	0.57%	Nueva
FR0013367620	VINCI SA	1%	2025-09-26	EUR	487.095 €	0.57%	0.78%
XS2390400633	ENEL SPA	0%	2026-04-28	EUR	482.661 €	0.57%	Nueva
FR0013412947	BANQUE FED CREDIT MU	0%	2026-06	EUR	477.136 €	0.56%	Nueva
XS1391625289	AKZO NOBEL NV	1%	2026-01-08	EUR	473.204 €	0.56%	Nueva
XS2407357768	NATWEST GROUP	0%	2025-11-12	EUR	479.879 €	0.56%	0.58%
XS1410582586	AIRBUS GROUP SE	0%	2026-02-13	EUR	475.715 €	0.56%	Nueva
XS1996441066	RENTOKIL INITIAL PLC	0%	2026-05	EUR	481.197 €	0.56%	Nueva
XS1401174633	HEINEKEN NV	1%	2026-02-04	EUR	473.827 €	0.56%	Nueva
XS1394764689	TELEFONICA EMISIONES	1%	2026-04	EUR	474.001 €	0.56%	Nueva
XS1982037696	ABN AMRO BANK NV	0%	2026-04-15	EUR	479.823 €	0.56%	Nueva
XS2168647357	SANTANDER ASSET MANA	1%	2026-01	EUR	467.366 €	0.55%	Nueva
XS1980270810	TERNA SPA	1%	2026-04-10	EUR	470.577 €	0.55%	Nueva
XS1822828122	GLAXOSMITHKLINE PLC	1%	2026-02-	EUR	470.970 €	0.55%	Nueva
XS2304664167	INTESA SANPAOLO SPA	0%	2026-02-24	EUR	468.829 €	0.55%	Nueva
XS2289133915	UNICREDIT SPA	0%	2026-01-19	EUR	465.207 €	0.55%	Nueva
XS1823246803	BAYERISCHE MOTOREN W	1%	2026-05	EUR	468.610 €	0.55%	Nueva
FR0014003Q41	DANONE SA	0%	2025-12-01	EUR	456.881 €	0.54%	0.31%
XS1962513674	ANGLO AMERICAN CAPIT	1%	2025-12	EUR	463.872 €	0.54%	Nueva
XS1648298559	NESTLE SA-REG	0%	2025-07-18	EUR	456.828 €	0.54%	0.31%
XS2134245138	COCA-COLA EUROPEANS	1%	2025-12-	EUR	461.327 €	0.54%	Nueva
DE000A190NE4	DAIMLER INTL FINANCE	1%	2025-11	EUR	453.812 €	0.53%	0.28%
FR0013482825	LVMH SE	0%	2025-11-11	EUR	452.551 €	0.53%	Nueva
XS2151069775	LLOYDS BK CORP MKTS	2%	2026-04-	EUR	455.998 €	0.53%	Nueva
XS2176783319	ENI SPA	1%	2026-05-18	EUR	449.586 €	0.53%	Nueva
FR0014002C30	VEOLIA ENVIRONNEMENT	0%	2026-03	EUR	446.050 €	0.52%	Nueva
FR0013537305	THALES SA	0%	2025-12-26	EUR	446.948 €	0.52%	Nueva
XS2491189408	LEONARDO SPA	2%	2026-06-15	EUR	445.047 €	0.52%	Nueva
XS1614416193	BNP PARIBAS SECURITI	1%	2025-11	EUR	445.737 €	0.52%	0.37%
XS1382784509	COOPERATIEVE RABOBAN	1%	2026-03	EUR	445.467 €	0.52%	Nueva
XS1048529041	SHELL INTERNATIONAL	2%	2026-03-	EUR	446.904 €	0.52%	Nueva
XS2178833773	FIAT CHRYSLER AUTOMO	3%	2026-01	EUR	445.059 €	0.52%	Nueva
XS1558013360	IMPERIAL BRANDS PLC	1%	2025-01-	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS1538284230	CREDIT AGRICOLE SA	1%	2026-12-2	EUR	496.647 €	0.58%	Nueva
ES0213679HN2	BANKINTER SA	0%	2026-07-08	EUR	477.675 €	0.56%	0.01%
XS2069380991	E.ON AG	0%	2026-07-24	EUR	474.946 €	0.56%	0.43%
XS1505573482	SNAM SPA	0%	2026-10-25	EUR	474.311 €	0.56%	0.13%
XS2343822842	VOLKSWAGEN LEASING G	0%	2026-07	EUR	460.063 €	0.54%	0.18%
XS2202744384	CEPSA FINANCE	0%	2025-11-13	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013383213	CARREFOUR SA	1%	2026-02-04	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013412947	BANQUE FED CREDIT MU	0%	2026-06	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0014002C30	VEOLIA ENVIRONNEMENT		2026-03-09	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013165677	PINAULT-PRINTEMPS	1%	2026-02-10	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013482825	LVMH SE	0%	2025-11-11	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013166477	CREDIT AGRICOLE SA	0%	2026-07-2	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013537305	THALES SA	0%	2025-12-26	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2168647357	SANTANDER ASSET MANA	1%	2026-01	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1391625289	AKZO NOBEL NV	1%	2026-01-08	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2151069775	LLOYDS BK CORP MKTS	2%	2026-04-	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1933820372	ING GROUP NV	2%	2026-01-10	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1980270810	TERNA SPA	1%	2026-04-10	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1962513674	ANGLO AMERICAN CAPIT	1%	2025-12	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1410582586	AIRBUS GROUP SE	0%	2026-02-13	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2491189408	LEONARDO SPA	2%	2026-06-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2176783319	ENI SPA	1%	2026-05-18	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1398476793	IBERDROLA INTERNATIO	1%	2026-04	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1822828122	GLAXOSMITHKLINE PLC	1%	2026-02-	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1382784509	COOPERATIEVE RABOBAN	1%	2026-03	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2304664167	INTESA SANPAOLO SPA	0%	2026-02-24	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1048529041	SHELL INTERNATIONAL	2%	2026-03-	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2134245138	COCA-COLA EUROPEANS	1%	2025-12-	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2390400633	ENEL SPA		2026-04-28	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1996441066	RENTOKIL INITIAL PLC	0%	2026-05	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1401174633	HEINEKEN NV	1%	2026-02-04	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2178833773	FIAT CHRYSLER AUTOMO	3%	2026-01	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1394764689	TELEFONICA EMISIONES	1%	2026-04	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1982037696	ABN AMRO BANK NV	0%	2026-04-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2289133915	UNICREDIT SPA	0%	2026-01-19	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1823246803	BAYERISCHE MOTOREN W	1%	2026-05	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1840618059	BAYER CAPITAL CORPOR	1%	2026-06	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1968846532	CAIXABANK SA	1%	2026-03-27	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
IT0005437147	REPUBLICA DE ITALIA	0%	2026-04-	EUR	23.404.110 €	27.45%	Nueva
ES0000012L29	KINGDOM OF SPAIN	2%	2026-05-31	EUR	18.551.338 €	21.76%	Nueva
ES00000127Z9	KINGDOM OF SPAIN	1%	2026-04-30	EUR	16.165.048 €	18.96%	Nueva
ES0L02603063	KINGDOM OF SPAIN	2%	2026-03-06	EUR	705.622 €	0.83%	Nueva
ES0000012G91	KINGDOM OF SPAIN	0%	2026-01-31	EUR	48.895 €	0.06%	Nueva
ES0L02601166	KINGDOM OF SPAIN	2%	2026-01-16	EUR	9793 €	0.01%	Nueva
IT0004644735	REPUBLICA DE ITALIA	2%	2026-03-	EUR	10.253 €	0.01%	Nueva
ES0L02501101	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-01-10	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02503073	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-03-07	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02503073	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-03-07	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02504113	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-04-11	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES00000123C7	KINGDOM OF SPAIN	5%	2026-07-30	EUR	10.576 €	0.01%	Nueva
ES00000127Z9	KINGDOM OF SPAIN	1%	2026-04-30	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0000012L29	KINGDOM OF SPAIN	2%	2026-05-31	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005437147	REPUBLICA DE ITALIA	0%	2026-04-	EUR	0 €	0%	Vendida

Investment Notes

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Fija Euro

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

785.260

Nº de Partícipes

3.053

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

85.259.982 €

Politica de inversiónInvierte 100% exposición en renta fija pública/privada, incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario, cotizados o no, hasta 10% en titulizaciones líquidas, con una duración similar al vencimiento de la estrategia. Los emisores/mercados OCDE (hasta10% emergentes) con al menos mediana calidad crediticia a fecha de compra (mínimo BBB-) o la del Reino de España si fuera inferior. Si hay bajadas sobrevenidas de rating, los activos podrán mantenerse. Al menos 75% de la cartera tendrá vencimiento en los 4 meses anteriores o posteriores a marzo 2026, y el resto tendrá un vencimiento diferente, respetando la duración media de la cartera. La cartera se comprará al contado el 03-03-2023 o cuando finalice el periodo de comercialización y se prevé mantener los activos hasta el vencimiento de la estrategia, si bien puede haber cambios en las emisiones por criterios de gestión. La duración media estimada dela cartera inicial será inferior a 3 años. No existe exposición a riesgo divisa. Tras el vencimiento y hasta el 03-03-2022 o cuando finalice el periodo de comercialización se invertira en activos que preserven y estabilicen el valor liquidativo. Obtener al 02.03.26 el 101,1% de la inversión inicial/mantenida con 5 reembolsos semestrales obligatorios de participaciones (con fecha 2.09.23, 2.03.24, 2.09.24, 2.03.25 y 2.09.25, o día siguiente hábil) por importe bruto de 1,10% semestral sobre la inversión inicial/mantenida. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC.

Operativa con derivadosSe podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación.

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

0.29

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.01

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.15

2025-Q1

0.15

2024-Q4

0.15

2024-Q3

0.15

Anual

Total

2024

0.61

2023

0.56

2022

0.00

FONDO NARANJA RENTABILIDAD 2026 I, FI

Explicación del informe periódico

Cartera Renta Fija menos de 1 año

Cartera Renta Fija más de 1 año

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

Cartera Deuda Publica más de 1 año

Política de Inversión