2025-Q2

FONDO NARANJA MONETARIO, FI

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

105,91 €

1.06%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
-	0.09%	0.31%	2.34%	-	-	-

2025-Q2

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. Durante el primer semestre de 2025, los mercados financieros estuvieron marcados por fuertes contrastes entre regiones y una elevada volatilidad impulsada por eventos políticos y geopolíticos. Las políticas económicas de la nueva administración de Trump hicieron temer un enfriamiento económico doméstico por aumento de la inflación y menor poder adquisitivo de los consumidores. De hecho, tras años de rally bursátil, el S&P 500 inició el año corrigiendo -4,5% en el primer trimestre. El famoso grupo de las 7 magníficas cayeron en conjunto un 16% en ese periodo, con Tesla desplomándose 35% debido a la impopularidad creciente de su polémico CEO y Nvidia cediendo 19% tras la irrupción de la china DeepSeek. Estos retrocesos evidenciaron la rotación del apetito inversor hacia otros mercados. Europa, por el contrario, destacó al alza en el trimestre. Impulsadas por valoraciones atractivas y expectativas de mayor crecimiento (apoyado en la flexibilización fiscal en países como Alemania). Los sectores cíclicos lideraron: banca y defensa que se dispararon ante la perspectiva de mayor actividad económica, y expansión del gasto militar en la Unión Europea. En abril, los mercados enfrentaron un nuevo sobresalto: el anuncio de aranceles recíprocos por parte de EE.UU. afectando a amplios sectores (incluyendo un 25% a la importación de automóviles) desencadenó caídas bursátiles generalizadas. El temor a una guerra comercial plena hizo que la volatilidad se disparara y muchos índices borraran las ganancias recientes. Hacia mayo, la administración Trump concedió prórrogas y simultáneamente varios países aceleraron pactos bilaterales con EE.UU. Este giro más conciliador, sumado a datos macroeconómicos mejores de lo esperado, restauró la confianza inversora. Para finales de junio, los principales índices estadounidenses habían no solo recuperado lo perdido, sino, alcanzado máximos históricos (+6,20% S&P 500). Europa, aunque tuvo dificultades para seguir el frenético ritmo americano en el segundo trimestre, acabó subiendo un 8,5%. La volatilidad también ha afectado a los mercados de renta fija. La TIR del Bono americano a 10 años americano se ha movido entre el 4.8% y el 4% durante el semestre, muy presionado por las dudas sobre el aumento del déficit americano. El Bund alemán subió llegando a tocar niveles de 2,90% con la publicación del paquete fiscal alemán, para estabilizarse posteriormente entorno al 2.5%. Los diferenciales de crédito se ampliaron tras el sobresalto de abril, pero cerraron el semestre estrechando nuevamente y finalizando el periodo en zona de mínimos, con alta demanda por bonos de calidad. En divisas, el movimiento del dólar ha sido especialmente llamativo, que cierra cerca del 1,18 EUR/USD, lo que supone una depreciación de mas de un 12% en el año. Esta debilidad del dólar, junto a los aranceles, explica también el buen comportamiento del oro, que se aprecia un 20% en el semestre. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. A principios de 2025, Mutuactivos mantuvo una postura neutral en bolsa, preparada para aprovechar un rebote. El mercado experimentó un fuerte crecimiento hasta febrero, impulsado por buenas perspectivas de beneficios empresariales en Europa y valoraciones atractivas. Sin embargo, a partir de marzo, comenzamos a reducir gradualmente la exposición y adoptar una postura más defensiva debido al aumento del riesgo de escalada arancelaria de EE.UU. El movimiento de abril nos permitió volver a recuperar los niveles de inversión previos a marzo. Desde mayo, decidimos recoger beneficios y bajar exposición a renta variable. Junto a este movimiento, comenzamos a rotar desde EE.UU hacia Europa. En renta fija, aumentamos la duración en las carteras con el anuncio del paquete fiscal de inversión en infraestructuras y defensa en Alemania. En abril, rotamos desde Gobiernos hacia crédito y bajamos duración. En el segmento de crédito, mantenemos una clara preferencia hacia el crédito financiero y emisiones híbridas de rating elevado, en detrimento de posiciones en high yield más volátiles. En cuanto a las divisas, se observó el dólar estadounidense sobrevalorado frente al euro y otras divisas fuertes. Debido a la incertidumbre comercial y la fuerte depreciación del activo en los últimos meses, el equipo decidió reducir ligeramente su exposición a dólar, hasta que se esclarezca el tema arancelario. c) Índice de referencia. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice Letra del Tesoro español a 3 meses, a efectos meramente informativos y/o comparativos. El objetivo del fondo es mantener el principal y obtener una rentabilidad acorde con los tipos del mercado monetario. El Fondo no se gestiona con referencia al indice (Fondo activo). d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El número de partícipes del fondo asciende a 42.485. El ratio de gastos soportados en el presente periodo se situó en 0,30% dentro de un nivel normal de gastos para este fondo que incluye los gastos por comisiones de gestión sobre patrimonio, depositario, de auditoría, etc. El patrimonio en el ejercicio ha aumentado en un 23,88%. La rentabilidad neta del fondo se ha situado en un 0,97%. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. Los fondos de la misma categoría de FMM estándar de valor liquidativo variable gestionados por Mutuactivos SAU SGIIC tuvieron una rentabilidad media del 1,18% en el periodo. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Compras BUONI ORDINARI DEL T 0% 12/09/2025 IN LETRAS DEL TES 0% 07/11/2025 IN LETRAS DEL TES 0% 07/11/2025 BUONI ORDINARI DEL T 0% 12/12/2025 FRENCH DISCOUNT T-BI 0% 04/06/2025 BUONI ORDINARI DEL T 0% 14/01/2026 BUONI ORDINARI DEL T 0% 14/01/2026 IN LETRAS DEL TES 0% 07/11/2025 IN LETRAS DEL TES 0% 16/01/2026 IN LETRAS DEL TES 0% 16/01/2026 BUONI ORDINARI DEL T 0% 14/01/2026 BUONI ORDINARI DEL T 0% 13/02/2026 IN LETRAS DEL TES 0% 06/02/2026 IN LETRAS DEL TES 0% 16/01/2026 IN LETRAS DEL TES 0% 11/04/2025 IN LETRAS DEL TES 0% 05/09/2025 IN LETRAS DEL TES 0% 06/03/2026 IN LETRAS DEL TES 0% 09/05/2025 IN LETRAS DEL TES 0% 05/12/2025 IN LETRAS DEL TES 0% 09/05/2025 IN LETRAS DEL TES 0% 05/09/2025 IN LETRAS DEL TES 0% 05/12/2025 IN LETRAS DEL TES 0% 16/01/2026 EUROPEAN UNION BILL 0% 03/10/2025 IN LETRAS DEL TES 0% 16/01/2026 EUROPEAN UNION BILL 0% 03/10/2025 IN LETRAS DEL TES 0% 04/07/2025 IN LETRAS DEL TES 0% 05/09/2025 FRENCH DISCOUNT T-BI 0% 22/10/2025 BUONI ORDINARI DEL T 0% 14/04/2026 BUONI ORDINARI DEL T 0% 14/04/2026 IN LETRAS DEL TES 0% 05/12/2025 BUONI ORDINARI DEL T 0% 14/04/2026 IN LETRAS DEL TES 0% 06/02/2026 IN LETRAS DEL TES 0% 07/11/2025 BUONI ORDINARI DEL T 0% 30/09/2025 IN LETRAS DEL TES 0% 06/03/2026 BUONI ORDINARI DEL T 0% 14/04/2026 NATIONWIDE BLDG SOCIETY 0,25% 22/07/2025 NESTLE HOLDINGS 0,875% 18/07/2025 HEINEKEN 2,875% 04/08/2025 ENEL FINANCE INTL 1,5% 21/07/2025 TERNA RETE ELETTRICA 0,125% 25/07/2025 VOLKSWAGEN LEASING GMB 1,625% 15/08/2025 BMW FINANCE 1% 29/08/2025 SNAM 1,25% 28/08/2025 CONTINENTAL AG 0,375% 27/06/2025 Ventas FRENCH DISCOUNT T-BI 0% 12/02/2025 FRENCH DISCOUNT T-BI 0% 12/02/2025 IN LETRAS DEL TES 0% 11/04/2025 IN LETRAS DEL TES 0% 11/04/2025 IN LETRAS DEL TES 0% 11/04/2025 IN LETRAS DEL TES 0% 09/05/2025 IN LETRAS DEL TES 0% 09/05/2025 IN LETRAS DEL TES 0% 09/05/2025 IN LETRAS DEL TES 0% 09/05/2025 IN LETRAS DEL TES 0% 09/05/2025 BUONI ORDINARI DEL T 0% 12/09/2025 BUONI ORDINARI DEL T 0% 12/09/2025 BUONI ORDINARI DEL T 0% 12/12/2025 BUONI ORDINARI DEL T 0% 12/12/2025 BUONI ORDINARI DEL T 0% 14/04/2026 Activos ilíquidos:0%. Activos con calificación HY o NR: 0% b) Operativa de préstamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. El fondo utiliza productos derivados tanto como cobertura o apalancamiento de los niveles de inversión. El Grado de cobertura medio se sitúa en 99,63% y el apalancamiento medio en el 1,20%. d) Otra información sobre inversiones. La entidad depositaria ha remunerado los importes mantenidos en cuenta corriente en las condiciones pactadas. El resto de los recursos que componen la liquidez han sido invertidos en operaciones con pacto de recompra diaria, con una remuneración media del 2,30%. Activos en situación de litigio: N/A Duración al final del periodo: 0,24 años Tir al final del periodo: 1,89% Concentración por Gestora: N/A Inversiones clasificadas como 48.1.j: El fondo no tiene activos clasificados dentro de este apartado. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. La volatilidad indica si históricamente los valores liquidativos del fondo han experimentado variaciones importantes o si por el contrario han evolucionado de manera estable. Un fondo muy volátil tiene un riesgo implícito mayor. Por ello, es una medida de la frecuencia e intensidad de los cambios en el valor liquidativo. La volatilidad anual del fondo se ha situado en el 0,19% disminuyendo desde el semestre pasado. El nivel actual de volatilidad anual se encuentra en niveles inferiores en comparación con la volatilidad anual del Ibex 35, que se situó en 13,15% e inferiores a la de la Letra del Tesoro con vencimiento a un año, que se situó en el 0,50%. El VaR histórico, que es el método utilizado para medir el riesgo global del fondo, indica la pérdida esperada del fondo con un nivel de confianza del 99% en un plazo de un mes, teniendo en cuenta la composición actual del fondo y el comportamiento reciente del mercado. El VaR del fondo se ha situado este último semestre en el 0,06%, manteniéndose respecto al semestre anterior. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso, desarrollada en la sección 1ª del capítulo II de la Circular 6/2010 de la CNMV. Dentro de este cálculo no se consideran las operaciones a plazo que correspondan a la operativa habitual de contado del mercado en el que se realicen, aquellas en las que el diferimiento de la adquisición sea forzoso, las permutas de retorno total, ni las estrategias de gestión con derivados en las que no se genere una exposición adicional. La operativa con instrumentos derivados pueden comportar riesgos de mercado y contrapartida. Al final del periodo, el porcentaje de instrumentos derivados medidos por la metodología del compromiso sobre el patrimonio de la IIC es 0%. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. N/A 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. Superación límite del 30% de exposición a una misma emisión cuando se puede superar el 35% de la inversión en un mismo emisor, en al menos 6 emisiones. El 20 de junio de 2025 se fusionaron Fondo Naranja Monetario, FI y Fondo Naranja Rentabilidad 2025 IV, FI. Por un error operativo, no se ajustó la cartera del fondo fusionado a la política de inversión del fondo beneficiario y se incluyeron 9 activos no aptos. El error se identificó el 2 de julio y se vendieron esos activos, generando un impacto positivo de 98.287,99 euros (0,007% del patrimonio del fondo). 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. El consenso proyecta una desaceleración suave en EE.UU. con un crecimiento del PIB del 1,5% en 2025 y una leve recuperación en Europa con un crecimiento del 1%. Si la inflación comienza a ceder tras el verano, los bancos centrales podrán adoptar un enfoque más moderado. Se prevé que la Fed recorte 50 puntos básicos entre el cuarto trimestre de 2025 y el primer trimestre de 2026, mientras que el BCE mantendrá los tipos estables en torno al 2,0-2,5%. Esta postura sería favorable para la renta fija y neutral o positiva para la renta variable, siempre que el crecimiento no se deteriore bruscamente. Las claves a vigilar incluyen: los resultados empresariales del segundo trimestre y las revisiones de estimaciones. Existe riesgo de recortes en las estimaciones de beneficios a lo largo del año. Los próximos trimestres determinarán si las empresas logran mantener sus márgenes a pesar de los costes arancelarios y salariales. Aunque el panorama económico y financiero presenta desafíos, también hay oportunidades dependiendo de la evolución de la inflación, las políticas de los bancos centrales y los resultados empresariales. Mantener una vigilancia cuidadosa de estos factores será crucial para navegar en el entorno económico actual.

Cartera Adquisición Temporal de Activos

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012N43	CACEISBANK	1%	2025-07-01	EUR	110.000.000 €	8.23%	Nueva
ES00000127A2	CACEISBANK	2%	2025-01-02	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2207657417	NATIONWIDE BUILDING	0%	2025-07-22	EUR	334.858 €	0.03%	Nueva
XS0811555183	HEINEKEN NV	2%	2025-08-04	EUR	324.538 €	0.02%	Nueva
XS1865186677	VOLKSWAGEN LEASING G	1%	2025-08	EUR	330.716 €	0.02%	Nueva
XS1648298559	NESTLE SA-REG	0%	2025-07-18	EUR	332.082 €	0.02%	Nueva
XS1937665955	ENEL SPA	1%	2025-07-21	EUR	324.083 €	0.02%	Nueva
XS2033351995	TERNA SPA	0%	2025-07-25	EUR	326.649 €	0.02%	Nueva
XS1957442541	SNAM SPA	1%	2025-08-28	EUR	331.119 €	0.02%	Nueva
XS1873143645	BAYERISCHE MOTOREN W	1%	2025-08	EUR	333.506 €	0.02%	Nueva

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0L02511076	KINGDOM OF SPAIN	2%	2025-11-07	EUR	118.020.838 €	8.83%	Nueva
ES0L02512058	KINGDOM OF SPAIN	2%	2025-12-05	EUR	78.863.221 €	5.9%	Nueva
ES0L02602065	KINGDOM OF SPAIN	1%	2026-02-06	EUR	69.002.918 €	5.16%	Nueva
ES0L02509054	KINGDOM OF SPAIN	2%	2025-09-05	EUR	49.462.822 €	3.7%	Nueva
EU000A4D85M6	EUROPEAN UNION	2%	2025-10-03	EUR	49.506.747 €	3.7%	Nueva
ES0L02512058	KINGDOM OF SPAIN	2%	2025-12-05	EUR	49.227.218 €	3.68%	Nueva
ES0L02601166	KINGDOM OF SPAIN	2%	2026-01-16	EUR	49.244.105 €	3.68%	Nueva
ES0L02601166	KINGDOM OF SPAIN	2%	2026-01-16	EUR	48.999.917 €	3.67%	Nueva
IT0005631533	BUONI ORDINARI DEL T	2%	2026-01-14	EUR	48.977.536 €	3.66%	Nueva
ES0L02603063	KINGDOM OF SPAIN	1%	2026-03-06	EUR	39.431.682 €	2.95%	Nueva
ES0L02603063	KINGDOM OF SPAIN	2%	2026-03-06	EUR	39.201.112 €	2.93%	Nueva
IT0005645509	BUONI ORDINARI DEL T	1%	2026-04-14	EUR	34.374.456 €	2.57%	Nueva
IT0005631533	BUONI ORDINARI DEL T	2%	2026-01-14	EUR	31.340.304 €	2.34%	Nueva
ES0L02507041	KINGDOM OF SPAIN	2%	2025-07-04	EUR	29.860.208 €	2.23%	Nueva
ES0L02509054	KINGDOM OF SPAIN	2%	2025-09-05	EUR	29.712.283 €	2.22%	Nueva
ES0L02512058	KINGDOM OF SPAIN	1%	2025-12-05	EUR	29.669.400 €	2.22%	Nueva
IT0005645509	BUONI ORDINARI DEL T	1%	2026-04-14	EUR	29.506.039 €	2.21%	Nueva
IT0005631533	BUONI ORDINARI DEL T	2%	2026-01-14	EUR	29.436.525 €	2.2%	Nueva
ES0L02511076	KINGDOM OF SPAIN	2%	2025-11-07	EUR	19.638.541 €	1.47%	Nueva
ES0L02601166	KINGDOM OF SPAIN	2%	2026-01-16	EUR	19.616.059 €	1.47%	Nueva
ES0L02507041	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-07-04	EUR	19.394.404 €	1.45%	Nueva
FR0128983956	FRENCH DISCOUNT T-BI	2%	2025-10-22	EUR	14.857.133 €	1.11%	Nueva
ES0L02601166	KINGDOM OF SPAIN	2%	2026-01-16	EUR	14.761.871 €	1.1%	Nueva
IT0005635351	BUONI ORDINARI DEL T	2%	2026-02-13	EUR	14.698.242 €	1.1%	Nueva
IT0005617367	BUONI ORDINARI DEL T	2%	2025-10-14	EUR	14.617.337 €	1.09%	0.25%
IT0005643009	BUONI ORDINARI DEL T	2%	2025-09-30	EUR	13.902.507 €	1.04%	Nueva
ES0L02602065	KINGDOM OF SPAIN	2%	2026-02-06	EUR	13.730.867 €	1.03%	Nueva
ES0L02507041	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-07-04	EUR	13.631.939 €	1.02%	Nueva
ES0L02509054	KINGDOM OF SPAIN	2%	2025-09-05	EUR	11.907.928 €	0.89%	Nueva
ES0L02511076	KINGDOM OF SPAIN	2%	2025-11-07	EUR	11.888.985 €	0.89%	Nueva
EU000A4D85M6	EUROPEAN UNION	2%	2025-10-03	EUR	11.881.126 €	0.89%	Nueva
ES0L02601166	KINGDOM OF SPAIN	2%	2026-01-16	EUR	11.788.902 €	0.88%	Nueva
ES0L02507041	KINGDOM OF SPAIN	2%	2025-07-04	EUR	9.812.906 €	0.73%	Nueva
IT0005645509	BUONI ORDINARI DEL T	1%	2026-04-14	EUR	9.817.282 €	0.73%	Nueva
IT0005617367	BUONI ORDINARI DEL T	2%	2025-10-14	EUR	9.769.853 €	0.73%	0.14%
ES0L02507041	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-07-04	EUR	6.774.530 €	0.51%	Nueva
ES0L02511076	KINGDOM OF SPAIN	2%	2025-11-07	EUR	6.873.776 €	0.51%	Nueva
ES0L02507041	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-07-04	EUR	1.943.160 €	0.15%	Nueva
ES0L02507041	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-07-04	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02507041	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-07-04	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02507041	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-07-04	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02507041	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-07-04	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02507041	KINGDOM OF SPAIN	2%	2025-07-04	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02506068	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-06-06	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02506068	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-06-06	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02506068	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-06-06	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02506068	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-06-06	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02506068	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-06-06	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02506068	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-06-06	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02506068	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-06-06	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02506068	KINGDOM OF SPAIN	2%	2025-06-06	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02503073	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-03-07	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02503073	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-03-07	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02503073	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-03-07	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02503073	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-03-07	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02503073	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-03-07	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02503073	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-03-07	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02503073	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-03-07	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02505094	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-05-09	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02505094	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-05-09	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02505094	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-05-09	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02505094	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-05-09	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02505094	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-05-09	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02505094	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-05-09	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02504113	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-04-11	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02504113	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-04-11	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0L02504113	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-04-11	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0128227792	FRENCH DISCOUNT T-BI	2%	2025-01-02	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0128537174	FRENCH DISCOUNT T-BI	3%	2025-01-08	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0128537190	FRENCH DISCOUNT T-BI	3%	2025-02-12	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0128379494	FRENCH DISCOUNT T-BI	2%	2025-05-21	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005611659	BUONI ORDINARI DEL T	2%	2025-09-12	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005627853	BUONI ORDINARI DEL T	2%	2025-12-12	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005599474	BUONI ORDINARI DEL T	2%	2025-06-13	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0128537216	FRENCH DISCOUNT T-BI	3%	2025-04-09	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0128537208	FRENCH DISCOUNT T-BI	2%	2025-03-12	EUR	0 €	0%	Vendida
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Investment Notes

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

FMM Corto Plazo de Valor Liquidativo Variable

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

12.633.497

Nº de Partícipes

42.485

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

1.336.780.049 €

Politica de inversiónLa gestión toma como referencia la rentabilidad del índice Letra del Tesoro español a 3 meses, a efectos meramente informativos y/o comparativos. El objetivo del fondo es mantener el principal y obtener una rentabilidad acorde con los tipos del mercado monetario. El Fondo no se gestiona con referencia al indice (Fondo activo).directamente o a través de IIC (hasta 10% en fondos monetarios) en instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos, y pactos de recompra inversa que tengan como subyacente dichos instrumentos. Los emisores/mercados serán del R. España y emitidos o garantizados por la Unión, Una administración central o B. central de un Estado miembro, BCE, BEI, Mecanismo Europeo de Estabilidad o Facilidad Europea de Estabilidad Financiera. Las inversiones son a corto plazo siendo el vencimiento medio ponderado de la cartera hasta 6 meses. La vida media ponderada dela cartera es igual o inferior a 12 meses La calificación crediticia mínima a corto plazo al menos A2 o equivalente según principales agencias de rating No hay exposición a riesgo de divisa, deuda subordinada, renta variable ni materias primas Al menos 7,5% de sus activos con vencimiento diario, pactos de recompra inversa o efectivo que puedan finalizar o retirarse con preaviso de 1 día hábil. Al menos 15% de sus activos con vencimiento semanal, pactos de recompra inversa o efectivo que puedan finalizar o retirarse con preaviso de 5 días hábiles Podrá invertir más de 5% de los activos en diferentes instrumentos del mercado monetario emitidos o garantizados individual/conjuntamente por el Tesoro Público Español. Existe diversificación al menos 6 emisiones y en una misma no supera 30%.

Operativa con derivadosNo aplicable.

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

0.29

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.01

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.15

2025-Q1

0.15

2024-Q4

0.15

2024-Q3

0.15

Anual

Total

2024

0.60

2023

0.41

FONDO NARANJA MONETARIO, FI

Explicación del informe periódico

Cartera Adquisición Temporal de Activos

Cartera Renta Fija menos de 1 año

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

Política de Inversión