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Fondos A-Z
2024-Q2

BESTINVER RENTA, FI

CLASE Z


VALOR LIQUIDATIVO

17,19 €

8.54%
YTD
Último día actualizado: 2024-12-31
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
0.02%-0.1%1.07%8.54%---

2024-Q2
1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO a. Visión de la gestora / sociedad sobre la situación de los mercados Para 2024 todo parecía indicar que las fuertes subidas de los tipos de intervención de los Bancos Centrales de los años precedentes, iban a tener un impacto negativo muy significativo en el crecimiento económico. A su vez, esas subidas de tipos iban orientadas a enfriar la economía para hacer frente a la inflación, qué por un motivo u otro había subido a niveles de dos dígitos, en la mayoría de los países desarrollados, cómo consecuencia de la subida del precio de la energía después de la invasión de Ucrania por parte de Rusia. Esta subida de inflación suponía, entre otras cosas, una pérdida de poder adquisitivo de las familias, trabajadores y empresas, por lo que, en la segunda mitad de 2023 y sobre todo en el primer trimestre de 2024, empezaron a verse negociaciones de subidas salariales, que hacían temer efectos de segunda ronda que implicaran que la inflación tardaría más en caer y alcanzar el objetivo del 2%. Por ello, las expectativas que tenía el mercado a principios de 2024 de bajadas de tipos para este año, 7 en EE. UU. y 4 en Europa, se fueron disipando conforme el crecimiento económico mostraba su resiliencia, recuperando incluso la senda positiva durante el 1Q24, y sobre todo por la resistencia de la inflación a alcanzar el objetivo del 2%. Además, indicadores adelantados, cómo la confianza empresarial, la del consumidor o el mercado de trabajo, continuaban mostrando la suficiente fortaleza cómo para refrendar la idea de los banqueros centrales de tener cautela antes de iniciar el ciclo de bajadas. Sin embargo, en marzo de 2024, el Banco BCE indicó que, con la buena evolución de la inflación en el primer trimestre del año y sus estimaciones para final de 2024, de estar en niveles cercanos al 2%, podría hacer el primer recorte en su reunión de junio. Y efectivamente, en junio el BCE rebajó sus tipos directores en 25 puntos básicos, dejando el tipo de intervención en el 4,25% y el de facilidad de depósito en el 3,75%. Además, indicó que una vez iniciadas las bajadas y si el comportamiento seguía por la senda actual, antes de finales de 2024 podrían producirse nuevas bajadas. Otros bancos centrales, cómo Suiza, Canadá o Suecia han empezado a recortar también sus tipos de intervención por el mismo motivo. Otros, como el Banco de Inglaterra o el noruego, creen que próximamente empezarán a bajar también. Y, finalmente, la Reserva Federal de EE. UU. que sigue reticente a actuar en la misma dirección ya que los datos económicos siguen mostrándose fuertes y prefieren esperar a tener el convencimiento de que se cumplen las condiciones adecuadas para empezar a recortar. Con todo ello, el comportamiento de los mercados financieros ha sido dispar, con un buen desempeño de los activos de riesgo, como la bolsa o los bonos high yield, ante los mejores datos de crecimiento económico y las expectativas de bajadas de tipos, mientras que la parte más conservadora ha tenido un mal comportamiento, por el reajuste de expectativas de los Bancos Centrales a esperar algo más antes de empezar a bajar tipos. Así, el bono a 10 años alemán que es la referencia del libre de riesgo en la Eurozona empezó el año 2024 a una TIR de 2.02%, haciendo un máximo al 2.70% a finales de mayo, para cerrar el primer semestre al 2,50%. EL índice BBG de deuda alemana ha tenido un retorno en este primer semestre de 2024 de -2,13%. En EE. UU., para el mismo periodo, el bono a 10 años americano empezó el año a una TIR de 3.93%, haciendo un máximo de 4.74%, para cerrar al 4,40%. Por otro lado, el comportamiento de los índices de crédito ha sido positivo gracias a la mejora macroeconómica, a las inminentes bajadas de tipos, y a que las rentabilidades absolutas han sido muy atractivas para invertir hasta el vencimiento de los bonos. b. Decisiones generales de inversión adoptadas Por segmentos, el mayor aporte de rentabilidad en este semestre ha venido por la deuda corporativa subordinada, seguido de la deuda de entidades financieras AT1, y de la deuda corporativa senior, con una contribución de 1,475%, 0,54%, y 0,37% respectivamente. Por el lado negativo, el peor comportamiento ha venido por el segmento de deuda soberana con -0.07%. La cobertura de tipos de interés ha contribuido con -0.12% mientras que la de crédito con -0,07%. El fondo a cierre del primer semestre de 2024 tiene un 9,11% de efectivo, 11,8% deuda soberana, 31,97% bancos, 5,9% seguros y 41,22% NF corporate. Sobre la distribución por rating el 85,88% es Investment Grade y sobre la distribución geográfica tiene la mayor parte en Europa. c. Índice de referencia El índice de referencia utilizado a efectos meramente comparativos es un 100% Barc. Euro Agg 1-10y TR que obtuvo una rentabilidad en el primer semestre de 2024 del -0,41%. En ese mismo periodo el fondo Bestinver Renta Clase B obtuvo una rentabilidad del 2,9% y Bestinver Renta Clase Z un 2,95%. d. Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC Clase B El valor liquidativo de Bestinver Renta a 30 de junio de 2024 ha sido de 13,00 euros la clase B resultando en una rentabilidad acumulada en el año respectivamente del 2,90% El patrimonio del fondo a cierre del primer semestre de 2024 alcanzó los 212.360 miles de euros en comparación con los 180.432 miles de euros de los que partía a cierre de 2023 y el número de partícipes ascendía a 2.285 a cierre del primer semestre de 2024 frente a los 1.921 partícipes existentes a cierre de 2023. Clase Z El valor liquidativo de Bestinver Renta a 30 de junio de 2024 ha sido de 16,31 euros la clase B resultando en una rentabilidad acumulada en el año respectivamente del 2,95%. El patrimonio del fondo a cierre del primer semestre de 2024 alcanzó los 7.183 miles de euros frente a los 5.674 miles de euros a cierre de 2023 y el número de partícipes ascendía a 10 frente a los 4 a cierre de 2023. Clase B La ratio de gastos sobre el patrimonio medio soportados por la clase B en concepto de comisión de gestión y comisión de depósito en el primer semestre de 2024 es el 0,26%. La ratio de gastos acumulada en el año ha sido el 0,28%. En esta ratio está incluida la comisión de gestión, la comisión del depositario, y otros gastos de gestión corriente. Clase Z La ratio de gastos sobre el patrimonio medio soportados por la clase Z en concepto de comisión de gestión y comisión de depósito en el primer semestre de 2024 es el 0,21%. La ratio de gastos acumulada en el año ha sido el 0,23%. En esta ratio está incluida la comisión de gestión, la comisión del depositario, y otros gastos de gestión corriente. e. Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora Con carácter complementario a la información facilitada en el apartado 2.2 b) del presente informe, les facilitamos datos de la rentabilidad obtenida por los fondos de inversión gestionados por Bestinver: FONDO Vocacion inversora Rentabilidad periodo de informe BESTINVER PATRIMONIO, F.I. Renta Fija Mixta Euro 3.48% BESTINVER MIXTO, F.I. Renta variable Mixta Internacional 7.68% BESTINVER BOLSA, F.I. Renta variable Iberica 3.30% BESTINVER RENTA, F.I. Renta Fija Mixta Euro 2.90% BESTINVER INTERNACIONAL, F.I. Renta Variable Internacional 11.05% BESTINFOND, F.I. Renta Variable Internacional 9.77% BESTVALUE, F.I. Renta Variable Internacional 9.64% BESTINVER GRANDES COMPAÑIAS, F.I. Renta Variable Internacional 7.62% BESTINVER CONSUMO GLOBAL, F.I.L. Renta Variable Internacional 13.00% BESTINVER CORTO PLAZO, F.I Renta Fija Euro 1.94% BESTINVER LATAM, F.I. Renta Variable Internacional -10.92% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL, F.I. Renta Fija Mixta Euro 2.75% BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, FI Renta Fija Mixta Euro 5.79% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, F.I. Renta Fija Mixta Euro 5.46% BESTINVER TORDESILLAS, FIL Retorno Absoluto -0.55% BESTINVER MEGATENDENCIAS, FI Renta Variable Internacional 11.42% ODA CAPITAL, FIL Renta Variable Internacional -0.94% ALFIL TACTICO, FIL Renta Variable Internacional -5.64% BESTINVER NORTEAMERICA, F.I Renta Variable Internacional 17.37% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I. Renta Fija Mixta Euro 1.18% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I. Renta Fija Mixta Euro 1.55% 2. INFORMACIÓN SOBRE INVERSIONES a. Inversiones realizadas durante el periodo Empezamos el año con una sensibilidad a los tipos de interés de 4,0 años ya que pensábamos que las expectativas que descontaba el mercado de bajadas eran muy agresivas. Conforme fueron remitiendo esas expectativas, el bono libre de riesgo fue subiendo en rentabilidad y nosotros fuimos incrementado la duración de tipos hasta 5,0 años hacia finales de mayo. Con la primera bajada de tipos del BCE, en el mes de junio, y los comentarios por parte de la presidenta del BCE de que se estaban consiguiendo los objetivos de estabilidad de precios, y por tanto se podrían producir nuevas bajadas este año, la rentabilidad del libre de riesgo fue cayendo y decidimos nosotros también, rebajar algo la duración, hasta cerrar el primer semestre a 4,75 años. Los diferenciales de crédito han estado bajando hasta finales de mayo. Nuestra estrategia ha sido aprovechar estos diferenciales bajos para hacer más conservadora la cartera del fondo, vendiendo bonos subordinados tanto financieros como corporativos, e invirtiendo en deuda senior y en soberana. En deuda financiera subordinada vendimos bonos que habían llegado a su objetivo, como COMMERZBANK 6.5% 12/2032, ERSTEBANK 4,25 PERP o BELFIUS 3.625% PERP, por citar unos ejemplos. En deuda corporativa subordinada vendimos TERNA 2.375% PERP, ENEL 3.50% PERP o VOLKSWAGEN 3.748 PERP, por citar unos ejemplos. Con la liquidez que obtuvimos acudimos al mercado primario para invertir en deuda corporativa senior como ENI 3.875% 01/2034, VOLVO 3.125% 02/2029 o KRAFT 3.50% 03/2029. En deuda soberana, compramos bonos de la UE 3.25% 07/2034 o el bono alemán a 2 años BKO 2.90% 06/2026. Terminamos el semestre con una liquidez del 9,0%. Los mayores contribuyentes a la rentabilidad en el primer semestre de 2024 han sido: CPIPGR 4 ¿ PERP , EURO-BUND FUTURE Mar24 y EURO-BUND FUTURE Jun24. Los que peor se han comportado han sido: EURO-SCHATZ FUT Mar24, EURO-SCHATZ FUT Jun24 Y US 2YR NOTE (CBT) Mar24. b. Operativa de préstamo de valores N/A c. Operativa en derivados y adquisición temporal de activos Se han contratado derivados de tipo de cambio (dólar y libra) con finalidad de cobertura, para cubrir el riesgo de divisa de la renta fija, dejando riesgo abierto a dólar no mayor al 2%. Se han contratado derivados con finalidad de inversión, cuyo subyacentes son bonos gubernamentales, con el objetivo de reducir la sensibilidad de la cartera ante aumento de los tipos de interés. Se han contratado derivados CDS con BNP con finalidad de Inversión cuyo subyacente es el un índice de crédito para cubrir el riesgo de los spread de los bonos. El grado de apalancamiento medio en el periodo ha sido de 45,89%. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado el método del compromiso. d. Otra información sobre inversiones N/A 3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO El riesgo asumido por el fondo, medido por la volatilidad del valor liquidativo, es mayor que la volatilidad de la letra del tesoro por invertir en renta fija de la que se espera obtener una mayor rentabilidad y por tanto una mayor variación de los precios. La volatilidad es la desviación de la rentabilidad respecto a su media y puede verse en el cuadro del apartado 2.2. como es menor a la del Ibex 35 porque el fondo no invierte en renta variable. A mayor volatilidad mayor riesgo y este trimestre ha sido extremadamente volátil. 5. EJERCICIO DE DERECHOS POLÍTICOS La política de Bestinver Gestión, S.A., SGIIC en relación al ejercicio de los derechos políticos inherentes a los valores en cartera de sus IIC garantiza el adecuado seguimiento de los distintos hechos empresariales, tanto en España como en segundos Estados, su adecuación a los objetivos y a la política de inversión de cada IIC y, también, que las eventuales situaciones de conflicto de interés sean gestionadas adecuadamente. Bestinver Gestión, S.A. SGIIC ejerce los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de Accionistas de todas las sociedades en las que sus IIC tienen participación En este contexto, el equipo de inversiones toma las decisiones en torno a un análisis de los puntos a tratar en cada una de las Juntas de accionistas, tomando como referencia estándares generalmente aceptados de gobierno y responsabilidad corporativa y contando para ello con el asesoramiento y soporte de un proveedor externo especialista en la prestación de este tipo de servicios. El ejercicio del derecho de voto, ya sea conforme a los puntos propuestos por el Consejo de la compañía en cuestión o en contra, irá en línea con el interés de los partícipes del Fondo, buscando la mayor protección y beneficio para los mismos. 6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS El fondo soporta gastos derivados del servicio de análisis y que ascienden en el primer semestre de 2024 a 15.092,23 euros, y acumulado en el año 15.092,23 euros, prestado por varios proveedores. El análisis recibido se refiere en todo caso a valores incluidos dentro del ámbito de inversión de las IIC bajo gestión y su contribución en el proceso de toma de decisiones de inversión es valorada positivamente por el Departamento de Inversiones de la sociedad gestora. 9. COMPARTIMENTO DE PROPÓSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS) N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO Esperamos que en la segunda mitad del año la volatilidad de los mercados suba ya que a las decisiones de política monetaria habrá que sumarle elecciones en países tan representativos como Francia, Gran Bretaña o EE. UU, donde además se espera que se puedan producir cambios significativos de gobierno y que podrían aumentar la incertidumbre. A su vez habrá que añadir los conflictos de Rusia y Ucrania, o en Oriente Medio, el de Israel y Palestina o incluso entre China y Taiwán, que continuarán pesando en las decisiones de muchos inversores y en la evolución de los activos.
Cartera Adquisición Temporal de Activos
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES0000012M51

SPAIN GOVERNMENT B

3.48%

2024-07-01

EUR

15.920.012 €

7.25%

Nueva

ES0000012F92

SPAIN GOVERNMENT B

3.67%

2024-01-02

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
XXXXXXXXXXXX

EUR

3.549.449 €

1.63%

66.72%

XXXXXXXXXXXX

EUR

1.959.437 €

0.89%

28.66%

XS2104967695

UNICREDITO ITALI

1.2%

2025-01-20

EUR

1.859.256 €

0.85%

Nueva

XS2289410180

VOLKSWAGEN FINAN

0.88%

2025-02-20

EUR

1.369.708 €

0.62%

Nueva

XS1982704824

CPI PROPERTY GRO

4.88%

2025-10-16

EUR

1.019.739 €

0.46%

113.35%

XS2232102876

ALTICE SA

4.12%

2025-09-15

EUR

977.639 €

0.45%

Nueva

ES0305063010

SIDECU SA

5%

2025-03-18

EUR

911.953 €

0.42%

Nueva

PTBIT3OM0098

BANCO COMERCIAL

3.87%

2030-03-27

EUR

888.178 €

0.4%

Nueva

XS2465984289

BANK OF IRELAND

1.88%

2025-06-05

EUR

871.068 €

0.4%

Nueva

XXXXXXXXXXXX

EUR

478.611 €

0.22%

52.03%

ES0280907017

UNICAJA BANCO SA

2.88%

2029-11-13

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2010039118

QUATRIM

5.88%

2024-01-15

EUR

0 €

0%

Vendida

NO0010912801

GLOBAL AGRAJES S

9.92%

2025-12-22

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
XXXXXXXXXXXX

EUR

41.130.879 €

18.71%

53.66%

ES0265936056

ABANCA CORP BANC

5.88%

2030-04-02

EUR

2.254.359 €

1.03%

164.4%

ES0244251015

IBERCAJA

2.75%

2030-07-23

EUR

2.146.528 €

0.98%

1.62%

XS2676883114

EUROFINS SCIENTI

4.75%

2030-09-06

EUR

2.117.163 €

0.96%

173.06%

FR00140009W6

LA BANQUE POSTAL

0.88%

2025-10-26

EUR

2.090.989 €

0.95%

1.73%

XS2355632584

GRUPO ANTOLIN IR

3.5%

2028-04-30

EUR

2.069.694 €

0.94%

42.68%

XS2381277008

ENBW ENERGIE BAD

2.12%

2081-08-31

EUR

1.868.547 €

0.85%

13.79%

DK0030394986

NYKREDIT REALKR

3.88%

2029-07-09

EUR

1.818.878 €

0.83%

Nueva

XS2386287689

MEDIOBANCA SPA

0.75%

2028-11-02

EUR

1.725.769 €

0.79%

1.09%

XS2827708145

SWISSCOM FINANCE

3.88%

2044-05-29

EUR

1.733.811 €

0.79%

Nueva

XS2250987356

LENZING AG

5.75%

2025-09-07

EUR

1.703.831 €

0.78%

21.52%

XS2592240712

DE VOLKSBANK NA

4.88%

2030-03-07

EUR

1.671.345 €

0.76%

166.67%

XS2621539910

HSBC HOLDINGS

4.86%

2033-05-23

EUR

1.619.896 €

0.74%

0.67%

XS2577826386

CITIGROUP

3.75%

2032-05-14

EUR

1.633.479 €

0.74%

Nueva

XS2693304813

MOBICO GROUP PLC

4.88%

2031-09-26

EUR

1.615.391 €

0.74%

6.58%

XXXXXXXXXXXX

EUR

1.603.733 €

0.73%

41.23%

XS2705604234

BANCO SANTANDER

4.88%

2031-10-18

EUR

1.584.489 €

0.72%

48.64%

XS2598063480

INTESA SANPAOLO

6.5%

2029-03-14

EUR

1.555.768 €

0.71%

2.24%

XS1964701822

AROUNDTOWN S.A.

5.38%

2029-03-21

EUR

1.508.831 €

0.69%

11.4%

XS2838924848

BECTON DICKINSON

4.03%

2036-06-07

EUR

1.515.885 €

0.69%

Nueva

XS2353073161

POSTE ITALIANE S

2.62%

2029-06-24

EUR

1.497.907 €

0.68%

6.68%

XS2331271242

DEUTSCHE BAHN FI

0.62%

2036-04-15

EUR

1.420.731 €

0.65%

2.61%

XS2644240975

AEROPORTI DI ROM

4.88%

2033-07-10

EUR

1.410.789 €

0.64%

41.63%

XS2251233651

AKELIUS RESIDENT

1.12%

2029-01-11

EUR

1.389.192 €

0.63%

4.3%

PTCCCAOM0000

CRL CREDITO AGRI

2.5%

2025-11-05

EUR

1.366.189 €

0.62%

4.64%

XS2388449758

NN GROUP NV

0.5%

2028-09-21

EUR

1.316.867 €

0.6%

0.13%

XS2835902243

BBVA-BBV

3.62%

2030-06-07

EUR

1.301.368 €

0.59%

Nueva

XS2747610751

ABN AMRO BANK NV

3.88%

2032-01-15

EUR

1.303.361 €

0.59%

Nueva

XS2364001078

A2A SPA

0.62%

2031-07-15

EUR

1.267.553 €

0.58%

0.83%

SK4000018925

TATRA BANKA AS 0

0.5%

2027-04-23

EUR

1.263.537 €

0.58%

5.81%

FR0011401728

ELECTRICITE DE F

6%

2026-01-29

EUR

1.266.061 €

0.58%

2.26%

FR001400NU45

LA BANQUE POSTAL

3.5%

2030-06-13

EUR

1.282.159 €

0.58%

Nueva

XS2433135543

HOLDING D INFRAS

1.48%

2031-01-18

EUR

1.276.631 €

0.58%

0.86%

XS2623518821

NATWEST GROUP PL

4.77%

2029-02-16

EUR

1.267.416 €

0.58%

18.25%

XS2259808702

NATIONAL EXPRESS

4.25%

2025-12-26

EUR

1.258.560 €

0.57%

5.15%

BE6350703169

ANHEUSER-BUSCH I

3.75%

2037-03-22

EUR

1.254.852 €

0.57%

Nueva

XS2607040958

NATIONAL GAS TRA

4.25%

2030-04-05

EUR

1.232.245 €

0.56%

2.09%

XS2698773913

BMW FINANCE NV

4.12%

2033-10-04

EUR

1.200.023 €

0.55%

3.41%

PTCGDCOM0037

CAIXA GERAL DE D

0.38%

2027-09-21

EUR

1.206.686 €

0.55%

0.34%

XS2837886014

VOLKSWAGEN FINAN

3.75%

2026-09-10

EUR

1.215.808 €

0.55%

Nueva

XS2591032235

ORSTED A/S

4.12%

2035-03-01

EUR

1.188.468 €

0.54%

72.64%

XXXXXXXXXXXX

EUR

1.164.497 €

0.53%

24.43%

XS2354569407

JDE PEETS NV

0.5%

2029-01-16

EUR

1.168.996 €

0.53%

0.19%

XS2346127272

ENCORE CAPITAL G

4.25%

2028-06-01

EUR

1.146.711 €

0.52%

0.93%

XS2384273715

HOLCIM FINANCE L

0.5%

2030-09-03

EUR

1.143.565 €

0.52%

1.24%

FR001400L4V8

ALD SA

4.88%

2028-10-06

EUR

1.145.330 €

0.52%

1.75%

XS2630111719

BAYER AG

4.62%

2033-05-26

EUR

1.151.383 €

0.52%

1.35%

FR0014003B55

ORANGE SA

1.38%

2029-05-11

EUR

1.122.579 €

0.51%

64.07%

FR0014005V34

GROUPE BPCE

1.5%

2042-01-13

EUR

1.106.099 €

0.5%

21.58%

XS2831524728

PANDORA A/S

3.88%

2030-05-31

EUR

1.093.482 €

0.5%

Nueva

XS2290960876

TOTAL SA (PARIS)

2.12%

2033-01-25

EUR

1.104.648 €

0.5%

3.06%

XS2397251807

HEIMSTADEN BOSTA

3.62%

2026-10-13

EUR

1.106.576 €

0.5%

68.06%

XS2332590632

BANCO DE CREDITO

5.25%

2031-05-27

EUR

1.078.788 €

0.49%

5.49%

XS2325562697

FRESENIUS FIN IR

0.88%

2031-10-01

EUR

1.072.936 €

0.49%

Nueva

XS2315945829

VICTORIA PLC

3.75%

2028-03-15

EUR

1.077.631 €

0.49%

8.75%

XS2298381307

KLEOPATRA HOLDIN

4.25%

2026-03-01

EUR

1.078.364 €

0.49%

5.91%

XS2744121943

TOYOTA MOTOR FIN

3.12%

2029-07-11

EUR

1.068.715 €

0.49%

Nueva

XS2777367645

LKQ EURO HOLDING

4.12%

2031-03-13

EUR

1.068.538 €

0.49%

Nueva

XS2731506841

METROPOLITAN LIF

3.75%

2031-12-07

EUR

1.044.293 €

0.48%

0.86%

XS2521027446

LLOYDS TSB BANK

3.12%

2030-08-24

EUR

1.062.088 €

0.48%

0.98%

XS2049769297

MOLNLYCKE HOLDIN

0.88%

2029-09-05

EUR

1.060.139 €

0.48%

8.58%

XS2630417124

CAIXABANK,S.A.

6.12%

2034-05-30

EUR

1.058.747 €

0.48%

0.05%

FR001400G6Y4

GROUPE BPCE

4.62%

2030-03-02

EUR

1.027.383 €

0.47%

1.79%

FR001400LUK3

CARREFOUR

4.38%

2031-11-14

EUR

1.028.435 €

0.47%

3.12%

XS2383811424

BANCO DE CREDITO

1.75%

2028-03-09

EUR

1.025.169 €

0.47%

5.59%

XS2486461283

NATIONAL GRID U

2.95%

2030-03-30

EUR

1.013.295 €

0.46%

2.02%

XS2792184421

METROPOLITAN LIF

3.62%

2034-03-26

EUR

1.005.081 €

0.46%

Nueva

XS2171875839

CPI PROPERTY GRO

2.75%

2026-05-12

EUR

999.057 €

0.46%

11.92%

BE0002993740

BELFIUS BANK SA/

3.75%

2029-01-22

EUR

999.040 €

0.46%

Nueva

XS2753311393

TELEFONICA EMISI

4.06%

2036-01-24

EUR

996.786 €

0.45%

Nueva

ES0213679OF4

BANKINTER S.A

1.25%

2032-12-23

EUR

998.289 €

0.45%

1.65%

AT0000A2U543

ERSTE GROUP BANK

0.88%

2032-11-15

EUR

984.386 €

0.45%

2.24%

DK0030484548

NYKREDIT REALKR

0.38%

2028-01-17

EUR

991.757 €

0.45%

0.64%

XS2764455619

KONINKLIJKE NEDE

3.88%

2036-02-16

EUR

988.489 €

0.45%

Nueva

XS2776793965

KRAFT FOODS GROU

3.5%

2029-03-15

EUR

992.329 €

0.45%

Nueva

XS2582814039

BRITISH TELECOMM

3.75%

2031-05-13

EUR

982.911 €

0.45%

Nueva

FR0014004EF7

CAISSE NAT REASS

0.75%

2028-07-07

EUR

969.113 €

0.44%

0.81%

XS2751598322

ENAGAS FINANCIAC

3.62%

2034-01-24

EUR

974.525 €

0.44%

Nueva

ES0213679OP3

BANKINTER S.A

4.88%

2031-09-13

EUR

941.082 €

0.43%

0.32%

XS2637967139

ABN AMRO BANK NV

5.5%

2033-09-21

EUR

934.703 €

0.43%

0.9%

ES0343307023

KUTXABANK SA

4%

2028-02-01

EUR

907.534 €

0.41%

0.42%

XS1028950290

NN GROUP NV

4.5%

2026-01-15

EUR

892.135 €

0.41%

0.45%

XS2636324274

BRITISH TELECOMM

8.38%

2083-12-20

EUR

903.264 €

0.41%

3.01%

XS2770000326

QUATRIM

8.5%

2027-01-15

EUR

889.382 €

0.41%

Nueva

DE000A3E5TR0

ALLIANZ SE

2.6%

2031-10-30

EUR

906.623 €

0.41%

3.8%

XS2345996743

TELEFONAKTIEBOLA

1%

2029-05-26

EUR

905.982 €

0.41%

0.22%

XS2113658202

NATIONWIDE BLDG

5.75%

2027-06-20

EUR

888.572 €

0.4%

4.17%

FR0014001GA9

SOCIETE GENERALE

0.5%

2029-06-12

EUR

872.636 €

0.4%

0.49%

XS2838379712

JPMORGAN CHASE

3.67%

2027-06-06

EUR

889.136 €

0.4%

Nueva

FR001400PAJ8

VALEO SA

4.5%

2030-04-11

EUR

882.259 €

0.4%

Nueva

XS2743711298

RWE AG

3.62%

2032-01-10

EUR

852.807 €

0.39%

Nueva

XS2066744231

CARNIVAL PLC

1%

2029-10-28

EUR

851.138 €

0.39%

Nueva

FR001400D6O8

ELECTRICITE DE F

4.75%

2034-10-12

EUR

837.979 €

0.38%

2.92%

CH1210198136

SWISS LIFE FINAN

3.25%

2029-08-31

EUR

836.274 €

0.38%

1.71%

XS2300293003

CELLNEX FINANCE

2%

2033-02-15

EUR

817.484 €

0.37%

1.77%

XXXXXXXXXXXX

EUR

323.998 €

0.15%

3.03%

ES0305063010

SIDECU SA

5%

2025-03-18

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0265936023

ABANCA CORP BANC

0.5%

2027-09-08

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0265936049

ABANCA CORP BANC

8.38%

2033-09-23

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0880907003

UNICAJA BANCO SA

4.88%

2026-11-18

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0840609038

CAIXABANK,S.A.

3.62%

2050-09-14

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0840609012

CAIXABANK,S.A.

5.25%

2026-03-23

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2193662728

BP CAPITAL MARKE

3.62%

2029-03-22

EUR

0 €

0%

Vendida

US456837AR44

ING GROEP NV

5.75%

2026-11-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2000719992

ENEL SPA

3.5%

2025-05-24

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2332687040

INFRASTRUTTURE W

1.75%

2031-04-19

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2437854487

TERNA SPA

2.38%

2028-02-09

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2439704318

SSE PLC

4%

2028-01-21

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1888179550

VODAFONE GROUP P

4.2%

2028-07-03

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1799939027

VOLKSWAGEN INTER

4.62%

2028-06-27

EUR

0 €

0%

Vendida

BE0002582600

BELFIUS BANK SA/

3.62%

2025-04-16

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1028942354

ATRADIUS FINANCE

5.25%

2044-09-23

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2232102876

ALTICE SA

4.12%

2025-09-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2432361421

NIBC BANK NV

0.88%

2027-06-24

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2542914986

EDP FINANCE BV

3.88%

2030-03-11

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2289410180

VOLKSWAGEN FINAN

0.88%

2025-02-20

EUR

0 €

0%

Vendida

AT0000A2L583

ERSTE GROUP BANK

4.25%

2027-10-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2615937187

ALLWYN ENTERTAIN

7.25%

2030-04-30

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2388378981

BANCO SANTANDER

3.62%

2029-03-21

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2108494837

ERSTE GROUP BANK

3.38%

2027-04-15

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000CZ45W81

COMMERZBANK AG

6.5%

2032-12-06

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0013455854

LA MONDIALE SAM

4.38%

2029-04-24

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2418392143

INIQA INSURANCE

2.38%

2041-12-09

EUR

0 €

0%

Vendida

BE6340794013

BELFIUS BANK SA/

5.25%

2033-04-19

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2264155305

CARNIVAL CORP

7.62%

2026-03-01

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2410367747

TELEFONICA EUROP

2.88%

2028-02-24

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0813211028

BBVA-BBV

6%

2026-01-15

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2356217039

UNICREDITO ITALI

4.45%

2027-12-03

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2465984289

BANK OF IRELAND

1.88%

2026-06-05

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2630490717

VODAFONE GROUP P

6.5%

2084-08-30

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2380124227

CASTELLUM AB

3.12%

2026-12-02

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2382950330

ROYAL BANK OF SC

1.04%

2032-09-14

EUR

0 €

0%

Vendida

DE000A3MQQV5

DEUTSCHE BOERSE

2%

2048-06-23

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2010028343

SES SA

2.88%

2026-08-27

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2104967695

UNICREDITO ITALI

1.2%

2025-01-20

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2224439385

OMV AG

2.5%

2026-06-01

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2342732562

VOLKSWAGEN INTER

3.75%

2027-12-28

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2463450408

INTESA SANPAOLO

6.38%

2028-03-30

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2592804194

TEVA PHARMACEUTI

7.88%

2031-09-15

EUR

0 €

0%

Vendida

PTFIDBOM0009

FIDELIDADE COMPA

4.25%

2031-09-04

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0011700293

ELECTRICITE DE F

5.88%

2049-12-31

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2719293826

INTERNATIONAL DE

10%

2028-11-15

EUR

0 €

0%

Vendida

PTEDP4OM0025

ENERGIAS DE PORT

5.94%

2083-04-23

EUR

0 €

0%

Vendida

PTBIT3OM0098

BANCO COMERCIAL

3.87%

2030-03-27

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
EU000A3K4D41

EUROPEAN STABILI

3.25%

2034-07-04

EUR

7.790.047 €

3.55%

Nueva

NL0015001AM2

NETHERLANDS GOVE

2.5%

2033-07-15

EUR

2.466.757 €

1.12%

260.27%

ES0000012L78

SPAIN GOVERNMENT

3.55%

2033-10-31

EUR

2.246.019 €

1.02%

322.8%

DE000BU22056

BUNDESREPUBLIK D

2.9%

2026-06-18

EUR

2.152.710 €

0.98%

Nueva

XXXXXXXXXXXX

EUR

1.981.362 €

0.9%

2%

NO0012837642

NORWEGIAN GOVERM

3%

2033-08-15

EUR

1.958.116 €

0.89%

Nueva

ES0200002055

ADIF ALTA VELOCI

0.55%

2030-04-30

EUR

1.104.383 €

0.5%

0.87%

XS2388560604

CHILE GOVERMENT

0.56%

2029-01-21

EUR

966.049 €

0.44%

0.34%

XS2297209293

REPUBLICA DE CHI

0%

2026-02-09

EUR

955.124 €

0.44%

0.92%

IT0005467482

ITALY BUONI POLI

0.45%

2029-02-15

EUR

847.725 €

0.39%

1.46%

XXXXXXXXXXXX

EUR

688.199 €

0.31%

1.24%

AT0000A324S8

AUSTRIA GOVERNME

2.9%

2033-02-20

EUR

0 €

0%

Vendida

XS1883942648

REPUBLICA DE CHI

2.38%

2028-09-25

EUR

0 €

0%

Vendida

FR0012993103

TESORO DE FRANCI

1.5%

2031-05-25

EUR

0 €

0%

Vendida

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Fondo

Informe

2024-Q2


Inversión

Renta Fija Mixto Euro


Riesgo

Divisa

EUR


Nº de Participaciones

440.431


Nº de Partícipes

10


Beneficios Distribuidos

0 €


Inversión mínima

.00 EUR


Patrimonio

7.183.229 €

Politica de inversiónFI RENTA FIJA MIXTA EURO Se invertirá entre el 90% y el 100% de la exposición total en renta fija pública o privada, senior o subordinada, incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos, de emisores y mercados OCDE. Se podrá invertir hasta un 20% de la exposición total en emisores no OCDE y hasta el 15% de la exposición total, en titulizaciones y bonos contingentes convertibles. De producirse la contingencia, estos bonos pueden convertirse en acciones o aplicar una quita al principal del bono, afectando esto último negativamente al valor liquidativo del fondo. El resto de la exposición total podrá estar invertida en renta variable derivada de la conversión en acciones de los bonos contingentes convertibles. El riesgo divisa podrá ser de hasta el 10% de la exposición total. El fondo invertirá en emisiones que en el momento de la compra tengan alta calificación crediticia (rating mínimo de A-) o media (entre BBB+ y BBB-) o, si fuera inferior, el rating que tenga el Reino de España en cada momento, y hasta el 30% de la exposición total en baja calidad crediticia (inferior a BBB-) o no calificadas. La duración media de la cartera será de entre 1 y 8 años. Se podrá invertir hasta un máximo de 10% en IIC financieras de renta fija (activo apto), armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La suma de las inversiones en valores de renta variable emitidos por entidades radicadas fuera del área euro más la exposición al riesgo divisa no superará el 30%. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC. Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto.
Operativa con derivadosInversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera

Comisiones


Comisión de gestión

Total
2024-Q2

0.20

Base de cálculo

Patrimonio


Comisión de depositario

Total
2024-Q2

0.01

Gastos


Trimestral

Total
2024-Q2

0.11

2024-Q1

0.11

2023-Q4

0.12

2023-Q3

0.08


Anual

Total
2023

0.21