MyISIN

Fondos A-Z
2024-Q4

BESTINVER MIXTO, FI


VALOR LIQUIDATIVO

40,58 €

3.23%
YTD
Último día actualizado: 2025-01-30
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
0.6%3.6%5.46%13.65%6.59%5.3%4.5%

2024-Q4
1. SITUACI�N DE LOS MERCADOS Y EVOLUCI�N DEL FONDO a. Visi�n de la gestora / sociedad sobre la situaci�n de los mercados Tal como se esperaba para la segunda mitad de 2024, los bancos centrales han empezado -caso de la FED- o han seguido bajando los tipos de inter�s -caso del ECB-. Parece que por fin pueden dar por ganada la batalla de la inflaci�n, que subi� significativamente a ra�z de la invasi�n de Ucrania por parte de Rusia y el impacto que tuvo en los precios de la energ�a. En la Eurozona, la inflaci�n empez� el a�o a una tasa del 2,9% alcanzando en septiembre un 1,7% y cerrando 2024 al 2,4%. El ECB espera que la inflaci�n llegue a su objetivo del 2,0% a mediados de 2025, y por tanto ya no es necesario que mantenga una pol�tica monetaria tan restrictiva. En septiembre baj� 50 puntos b�sicos y en las siguientes dos reuniones otros 25, en cada una de ellas, para dejar el tipo de facilidad de dep�sito en el 3%. Sin embargo, la situaci�n en EE.UU es algo distinta. La Fed ha bajado tambi�n los tipos de intervenci�n en esta segunda mitad del a�o, pero en menor cuant�a de lo esperado. La inflaci�n empez� el a�o en el 3,4%, alcanzando un m�ximo del 3,5% en verano, para cerrar en el 2,7%. El consumo ha seguido manteni�ndose fuerte por un mercado laboral m�s din�mico. Sin embargo, con la elecci�n de Trump y la m�s que presumible implantaci�n de aranceles a la importaci�n de productos, puede conllevar que la inflaci�n tarde m�s en llegar al objetivo del 2,0%. La Fed ha bajado el tipo de intervenci�n en 100 bps para dejarlo en el 4,5%. Sin embargo, la propia autoridad monetaria ha enfriado las expectativas de bajadas de manera inmediata hasta tener m�s convencimiento de que no hay riesgo de un repunte de los precios. Por el lado del crecimiento econ�mico tambi�n se observa este comportamiento dispar a ambos lados del Atl�ntico. En EE. UU, a pesar de la fuerte subida de tipos, el mayor dinamismo del mercado laboral y una mayor productividad ligada a la aparici�n de nuevas tecnolog�as ha llevado a que el crecimiento haya tenido un comportamiento mucho m�s fuerte. Sin embargo, la Eurozona se ha visto m�s afectada por la ca�da del consumo, ca�da de productividad y ca�da de las exportaciones, sobre todo hacia China y EE.UU. El sector industrial se ha visto muy afectado, mientras que s�lo el sector servicios est� aguantando, liderado por los pa�ses del sur de Europa, como Espa�a, Italia o Portugal. Por �ltimo, la situaci�n pol�tica se mantiene en un equilibrio inestable ya que hay mucha incertidumbre del impacto que va a tener la nueva administraci�n americana de Trump y su objetivo de aplicar mayores aranceles a la importaci�n y limitar la inmigraci�n. En Europa, la situaci�n de Francia con un gobierno en minor�a que les dificulta poder aprobar un presupuesto para 2025 y la convocatoria de elecciones en Alemania, donde el centro derecha parece que puede hacerse con el gobierno, aunque con el temor de un alza de la extrema derecha, situaci�n que se ha visto plasmada en otros pa�ses del entorno como Austria, Holanda o Suecia. Con todo ello el bono alem�n, que se considera el tipo de inter�s libre de riesgo en euros, empez� la segunda mitad del a�o al 2,50%, para hacer un m�nimo a finales de noviembre del 2,03% por todo lo comentado anteriormente, y repuntando en diciembre una vez que se aclaraba algo el panorama pol�tico, para cerrar al 2,37%. En EE.UU con la elecci�n de Trump y su programa proteccionista, ha aumentado el riesgo de que la inflaci�n tarde m�s en llegar al objetivo, lo que ha hecho que el bono a 10 a�os americano, que empez� el segundo semestre a una TIR de 4,40%, hiciera un m�nimo a mediados de septiembre de 3,62% cerrando el a�o al 4,57%. b. Decisiones generales de inversi�n adoptadas El fondo a cierre del segundo semestre de 2024 cuenta con un 21% de renta fija. El fondo es mayoritariamente europeo y los sectores que m�s pesan a cierre del segundo semestre de 2024 son consumo con un 24% e industrial con un 25%. c. �ndice de referencia El �ndice de referencia utilizado a efectos meramente comparativos es una composici�n 50% MSCI World NR Eur y un 50% Barc. Euro Agg 1-10y TR. Este �ndice obtuvo una rentabilidad en el segundo semestre de 2024 del 6,85%. En ese mismo periodo el fondo Bestinver Mixto obtuvo una rentabilidad del 3,28%. d. Evoluci�n del Patrimonio, part�cipes, rentabilidad y gastos de la IIC El valor liquidativo de Bestinver Mixto a 31 de diciembre de 2024 ha sido de 39,31 euros resultando en una rentabilidad acumulada en el a�o del 11,21%. El patrimonio del fondo, a cierre de 2024, alcanz� los 61.334 miles de euros en comparaci�n con los 50.700 miles de euros de los que part�a a cierre de 2023 y el n�mero de part�cipes ascend�a a 1.371 a cierre de 2024 frente a los 1.279 part�cipes existentes a cierre de 2023. La ratio de gastos sobre el patrimonio medio soportados por el fondo en concepto de comisi�n de gesti�n y comisi�n de dep�sito en el segundo semestre de 2024 es el 0,77%. La ratio de gastos acumulada en el a�o ha sido el 1,59%. En esta ratio est� incluida la comisi�n de gesti�n, la comisi�n del depositario, y otros gastos de gesti�n corriente. e. Rendimiento del fondo en comparaci�n con el resto de fondos de la gestora Con car�cter complementario a la informaci�n facilitada en el apartado 2.2 b) del presente informe, les facilitamos datos de la rentabilidad obtenida por los fondos de inversi�n gestionados por Bestinver: FONDO Vocacion inversora Rentabilidad periodo de informe BESTINVER PATRIMONIO, F.I. Renta Fija Mixta Euro 6.87% BESTINVER MIXTO, F.I. Renta variable Mixta Internacional 11.21% BESTINVER BOLSA, F.I. Renta variable Iberica 9.04% BESTINVER RENTA, F.I. CLASE B Renta Fija Mixta Euro 8.42% BESTINVER RENTA, F.I. CLASE R Renta Fija Mixta Euro -0.13% BESTINVER RENTA, F.I. CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 8.54% BESTINVER INTERNACIONAL, F.I. Renta Variable Internacional 14.26% BESTINFOND, F.I. Renta Variable Internacional 12.83% BESTVALUE, F.I. Renta Variable Internacional 13.04% BESTINVER GRANDES COMPA�IAS, F.I. Renta Variable Internacional 9.66% BESTINVER CONSUMO GLOBAL, F.I.L. Renta Variable Internacional 19.16% BESTINVER CORTO PLAZO, F.I CLASE B Renta Fija Euro 4.21% BESTINVER CORTO PLAZO, F.I CLASE R Renta Fija Euro 0.28% BESTINVER CORTO PLAZO, F.I CLASE Z Renta Fija Euro 4.25% BESTINVER LATAM, F.I. Renta Variable Internacional -22.55% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL, F.I. Renta Fija Mixta Euro 6.49% BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, FI CLASE B Renta Fija Mixta Euro 12.17% BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, FI CLASE R Renta Fija Mixta Euro 9.58% BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, FI CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 12.27% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, F.I. Renta Fija Mixta Euro 11.49% BESTINVER TORDESILLAS, FIL Retorno Absoluto 1.26% BESTINVER MEGATENDENCIAS, FI Renta Variable Internacional 9.30% ODA CAPITAL, FIL Renta Variable Internacional 3.30% ALFIL TACTICO, FIL Renta Variable Internacional -7.70% BESTINVER NORTEAMERICA, F.I Renta Variable Internacional 22.85% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I.CLASE B Renta Fija Mixta Euro 4.10% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I.CLASE R Renta Fija Mixta Euro 4.04% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I.CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 4.27% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I.CLASE B Renta Fija Mixta Euro 5.68% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I.CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 5.90% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I.CLASE X Renta Fija Mixta Euro 5.66% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I.CLASE B Renta Fija Mixta Euro 0.69% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I.CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 0.90% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I.CLASE X Renta Fija Mixta Euro 0.94% 2. INFORMACI�N SOBRE INVERSIONES a. Inversiones realizadas durante el periodo En la parte de renta variable, el c�mputo general de nuestras acciones lleva semestres ofreciendo buenas rentabilidades para el fondo, pero la dispersi�n entre los retornos ha sido muy elevada. Hay compa��as cuyo valor fundamental est� mejor reconocido por el mercado, que conviven con otras que siguen cotizando con valoraciones muy deprimidas. Hemos reducido nuestra presencia en las primeras (Ashtead, Herc, Expedia, Barclays o Bank of Am�rica, entre otras) para incrementar el peso en las segundas (Elevance, Philips, Heineken, Lundin o Jer�nimo Martins). Con estos cambios, seguimos manteniendo el potencial de revalorizaci�n del fondo y lo hemos hecho, afortunadamente, mejorando la solidez de la cartera. En la parte de renta fija, por segmentos, el mayor aporte de rentabilidad en este semestre ha venido por la deuda corporativa senior, seguido de la deuda corporativa subordinada, y de la deuda de entidades financieras senior, con una contribuci�n de 1,43%, 1,08%, y 0,77% respectivamente. El resto de los segmentos de renta fija tambi�n contribuyeron positivamente. La cobertura de tipos de inter�s ha contribuido con 0,65% y la de cr�dito con -0,12%. Empezamos el semestre con una sensibilidad a los tipos de inter�s de 4,75 a�os ya que el mercado se mostraba prudente a la hora de descontar mayores bajadas. Conforme los datos econ�micos fueron saliendo m�s d�biles y la inflaci�n fue cayendo, el bono a 10 a�os alem�n baj� en TIR hasta el 2,03% a finales de noviembre, lo que nosotros aprovechamos para tambi�n reducir la duraci�n hasta el 3,5 a�os. En diciembre, se produjo un repunte de la rentabilidad del bono alem�n y decidimos aumentar la duraci�n, para cerrar el a�o en 4,0 a�os. El buen comportamiento de los activos de renta fija nos ha hecho rotar bastante la cartera ya que muchos de los activos que ten�amos llegaron a su objetivo. Por ello vendimos nombres como BANKINTER 6,25% PERP, KPERST 4.25% 03/26 o POSIM 2,625% PERP por citar algunos ejemplos. Con parte de la liquidez que generamos acudimos al mercado primario aprovechando la buena rentabilidad que ofrec�an algunos nombres como SOCGEN 3,625% 11/30 o PRYSMIAN 3,875% 11/31. Tambi�n incrementamos exposici�n en bonos soberanos de la UNI�N EUROPEA 3.25% 07/34. Terminamos el a�o con una liquidez del 8% ya que los diferenciales est�n muy bajos y creemos que durante la primera mitad de 2025 van a ampliar y van a surgir oportunidades para invertir. Las compa��as que han contribuido m�s positivamente a la rentabilidad del fondo durante el segundo semestre de 2024 han sido: Hellofresh, Expedia y Broadcom. Por el contrario, las que han contribuido m�s negativamente han sido: Elevance, Heineken y ASML HOLDING. b. Operativa de pr�stamo de valores N/A c. Operativa en derivados y adquisici�n temporal de activos Se han contratado derivados de tipo de cambio (d�lar y libra) con finalidad de cobertura, para cubrir el riesgo de divisa de la renta fija. Se han contratado derivados con finalidad de inversi�n, cuyo subyacentes son bonos gubernamentales, con el objetivo de reducir la sensibilidad de la cartera ante aumento de los tipos de inter�s. Se han contratado con BNP derivados OTC con la finalidad de inversi�n: 1. CDS cuyo subyacente es un �ndice de cr�dito para cubrir el riesgo de los spread de los bonos y 2. IRS, pagando fijo recibiendo variable (Euribor), para sustituir parte de la cobertura de riesgo de tipo de inter�s que se ten�a con futuros. El grado de apalancamiento medio en el periodo ha sido de 10,44%. La metodolog�a aplicada para calcular la exposici�n total al riesgo de mercado el m�todo del compromiso. d. Otra informaci�n sobre inversiones La siguiente compa��a est� suspendida o en liquidaci�n: AC Hullera Vasco Leonesa. Sobre esta compa��a no existe ning�n procedimiento de reclamaci�n abierto. 3. EVOLUCI�N DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO El riesgo asumido por el fondo, medido por la volatilidad del valor liquidativo, es mayor que la volatilidad de la letra del tesoro por invertir en activos de los que se espera obtener una mayor rentabilidad y por tanto una mayor variaci�n de sus precios. La volatilidad es la desviaci�n de la rentabilidad respecto a su media y puede verse en el cuadro del apartado 2.2. como la del fondo es menor a la del Ibex 35 porque m�ximo se podr�a invertir en acciones un 75%. A mayor volatilidad mayor riesgo y este trimestre ha sido extremadamente vol�til. 5. EJERCICIO DE DERECHOS POL�TICOS La pol�tica de Bestinver Gesti�n, S.A., SGIIC en relaci�n con el ejercicio de los derechos pol�ticos inherentes a los valores en cartera de sus IIC garantiza el adecuado seguimiento de los distintos hechos empresariales, tanto en Espa�a como en segundos Estados, su adecuaci�n a los objetivos y a la pol�tica de inversi�n de cada IIC y, tambi�n, que las eventuales situaciones de conflicto de inter�s sean gestionadas adecuadamente. Bestinver Gesti�n, S.A. SGIIC ejerce los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de Accionistas de todas las sociedades en las que sus IIC tienen participaci�n En este contexto, el equipo de inversiones toma las decisiones en torno a un an�lisis de los puntos a tratar en cada una de las Juntas de accionistas, tomando como referencia est�ndares generalmente aceptados de gobierno y responsabilidad corporativa y contando para ello con el asesoramiento y soporte de un proveedor externo especialista en la prestaci�n de este tipo de servicios. El ejercicio del derecho de voto, ya sea conforme a los puntos propuestos por el Consejo de la compa��a en cuesti�n o en contra, ir� en l�nea con el inter�s de los part�cipes del Fondo, buscando la mayor protecci�n y beneficio para los mismos. 6. INFORMACI�N Y ADVERTENCIAS CNMV N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE AN�LISIS El fondo soporta gastos derivados del servicio de an�lisis y que ascienden en el segundo semestre de 2024 a 9.805,59 euros, y acumulado en el a�o 19.611,18 euros, prestado por varios proveedores. El an�lisis recibido se refiere en todo caso a valores incluidos dentro del �mbito de inversi�n de las IIC bajo gesti�n y su contribuci�n en el proceso de toma de decisiones de inversi�n es valorada positivamente por el Departamento de Inversiones de la sociedad gestora. Detallamos los proveedores del servicio de an�lisis que representan el grueso del importe abonado en el ejercicio 2024: MORGAN STANLEY, S.V., S.A.U. RVINT 1.922,89? UBS SECURITIES ESPA�A, S.V., S.A. RVINT 1.030,15? EXANE SA RVINT 1.437,27? J.P.MORGAN SECURITIES PLC, SUCURSAL EN ESPA�A RVINT 1.190,17? BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH RVINT 1.143,87? Presupuesto anual del servicio de an�lisis, para el a�o 2025 es de 22.121,02 ? 9. COMPARTIMENTO DE PROP�SITO ESPECIAL (SIDE POCKETS) N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACI�N PREVISIBLE DEL FONDO Hablar del futuro con realismo implica aceptar la incertidumbre como algo normal. Pero, no por ello, debemos ignorar las pocas certezas con las que contamos. Una de ellas es que los mercados seguir�n centrados en el cortoplacismo y cada a�o �al igual que ha ocurrido en el verano de 2024� y que veremos episodios de volatilidad que permitir�n rotar las carteras y ampliar sus rentabilidades potenciales. Otra certeza es que las empresas m�s fuertes e innovadoras son capaces de adaptarse a los entornos m�s exigentes, superar cualquier crisis y salir reforzadas de ellas. Por �ltimo, sabemos que una cartera equilibrada, diversificada y que busca valor sin etiquetas all� donde est�, es la mejor manera para generar buenas rentabilidades a largo plazo. Con estas tres certezas afrontamos un 2025 lleno de oportunidades.
Cartera Renta Variable
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
XXXXXXXXXXXX

Otra RV cotizada en EUR

EUR

2.707.046 €

4.42%

50%

XXXXXXXXXXXX

Otra RV cotizada en GBP

EUR

1.641.767 €

2.68%

155.62%

NL0000009538

KONINKLIJKE (ROYAL) PHILIPS ELE

EUR

1.263.066 €

2.06%

7.71%

US30303M1027

FACEBOOK INC

EUR

1.232.193 €

2.01%

10.52%

XXXXXXXXXXXX

Otra RV cotizada en USD

EUR

6.576.504 €

10.72%

67.94%

US0846707026

BERKSHIRE HATHAWAY INC

EUR

1.203.889 €

1.96%

9.02%

GB00B24CGK77

RECKITT BENCKISER GROUP PLC

EUR

1.185.510 €

1.93%

40.06%

DE0006047004

HEIDELBERGCEMENT AG

EUR

1.081.693 €

1.76%

47.84%

NL0000009165

HEINEKEN NV

EUR

1.065.400 €

1.74%

12.73%

GB00BN7SWP63

GLAXOSMITHKLINE (GBP)

EUR

1.062.646 €

1.73%

5.11%

US0367521038

ELEVANCE HEALTH INC

EUR

1.015.765 €

1.66%

21.06%

GB00BP6MXD84

SHELL PLC

EUR

1.000.119 €

1.63%

19.44%

IE00028FXN24

SMURFIT WESTROCK PLC

EUR

985.065 €

1.61%

Nueva

CH0012214059

HOLCIM LTD

EUR

967.395 €

1.58%

20.57%

FR0013506730

VALLOUREC

EUR

924.610 €

1.51%

19.03%

US4128221086

HARLEY DAVIDSON INC

EUR

919.924 €

1.5%

8.82%

GB00B63H8491

RollsRoyce Holdings PLC

EUR

920.592 €

1.5%

5.94%

ES0171996087

GRIFOLS SA

EUR

913.757 €

1.49%

85.42%

NL00150001Q9

STELLANTIS NV

EUR

874.788 €

1.43%

100.06%

DE0005190003

BMW

EUR

844.217 €

1.38%

20.23%

NL0000334118

ASM Intl

EUR

764.438 €

1.25%

14.13%

GB0031348658

BARCLAYS BANK PLC

EUR

737.517 €

1.2%

13.96%

DE000A161408

HELLOFRESH SE

EUR

733.554 €

1.2%

255.28%

US30212P3038

EXPEDIA INC

EUR

732.607 €

1.19%

12.31%

ES0148396007

INDITEX SA

EUR

707.916 €

1.15%

15.8%

US0605051046

BANK OF AMERICA

EUR

695.365 €

1.13%

44.83%

GB0000536739

ASHTEAD GROUP PLC

EUR

686.808 €

1.12%

11.21%

NL0010545661

CNH INDUSTRIAL NV

EUR

680.821 €

1.11%

38.59%

FI0009014575

OUTOTEC

EUR

659.536 €

1.08%

62.07%

DK0060252690

PANDORA A/S

EUR

656.635 €

1.07%

12.56%

PTJMT0AE0001

JERONIMO MARTINS SGPS SA

EUR

652.853 €

1.06%

112.6%

NL0012059018

EXOR N.V.

EUR

622.595 €

1.02%

3.8%

IT0005239360

UNICREDITO ITALIANO

EUR

618.866 €

1.01%

225.57%

ES0105025003

MERLIN PROPERTIES SOCIMI SA

EUR

561.513 €

0.92%

9.84%

XXXXXXXXXXXX

Otra RV cotizada en CHF

EUR

566.437 €

0.92%

49.51%

GB00BYMT0J19

LIVANOVA PLC

EUR

549.685 €

0.9%

2.93%

GB0007980591

BP PLC

EUR

550.876 €

0.9%

0.62%

DE0005810055

DEUTSCHE BOERSE AG

EUR

519.526 €

0.85%

7.44%

CA5503721063

Lundin Mining

EUR

478.153 €

0.78%

0.02%

DE000CBK1001

COMMERZBANK AG

EUR

468.574 €

0.76%

19.5%

DK0060542181

ISS A/S

EUR

427.541 €

0.7%

18.26%

FR0000125007

CIE DE ST GOBAIN

EUR

406.218 €

0.66%

Nueva

ES0105066007

CELLNEX TELECOM SAU

EUR

340.614 €

0.56%

6.64%

ES0157261019

LABORATORIOS FARMACEUTICOS ROVI

EUR

343.770 €

0.56%

21.15%

US42704L1044

HERC HOLDINGS INC(HRI US)

EUR

290.739 €

0.47%

6.6%

ES0113900J37

BANCO SANTANDER

EUR

264.807 €

0.43%

10.87%

BE0003565737

KBC GROEP

EUR

247.324 €

0.4%

Nueva

PTIBS0AM0008

IBERSOL SGPS SA

EUR

232.748 €

0.38%

9.68%

BRASAIACNOR0

SENDAS DISTRIBUIDORA SA

EUR

194.420 €

0.32%

46.04%

PTSEM0AM0004

SEMAPA SOCIEDADE DE INVESTIMENT

EUR

184.553 €

0.3%

1.39%

DE000WAF3001

SILTRONIC AG

EUR

98.627 €

0.16%

35.77%

NL0011540547

ABN AMRO GROUP NV-CVA (EUR)

EUR

0 €

0%

Vendida

VGG1890L1076

CAPRI HOLDINGS LTD

EUR

0 €

0%

Vendida

US5738741041

MARVELL TECHNOLOGY INC

EUR

0 €

0%

Vendida

PTEDP0AM0009

EDP ENERGIAS DE PORTUGAL SA

EUR

0 €

0%

Vendida

GB00B10RZP78

UNILEVER NV

EUR

0 €

0%

Vendida

US5128071082

LAM RESEARCH CORP

EUR

0 €

0%

Vendida

US0420682058

ARM HOLDINGS PLC

EUR

0 €

0%

Vendida

US1924461023

Cognizant Tech

EUR

0 €

0%

Vendida

DE0005439004

CONTINENTAL AG

EUR

0 €

0%

Vendida

IE00B1RR8406

SMURFIT KAPPA GROUP PLC

EUR

0 €

0%

Vendida

KR7005930003

SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD

EUR

0 €

0%

Vendida

US5951121038

MICRON TECHNOLOGY INC

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Adquisición Temporal de Activos
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
ES0000012O00

SPAIN GOVERNMENT B

2.24%

2025-01-02

EUR

3.480.012 €

5.67%

Nueva

ES00000126Z1

SPAIN GOVERNMENT B

3.41%

2024-07-01

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
XXXXXXXXXXXX

EUR

566.354 €

0.92%

150.95%

XS2289410180

VOLKSWAGEN FINAN

0.88%

2025-02-20

EUR

119.972 €

0.2%

4.69%

XXXXXXXXXXXX

EUR

48.763 €

0.08%

60.6%

ES0213900220

BANCO SANTANDER

1%

2050-12-15

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
XXXXXXXXXXXX

EUR

3.266.889 €

5.33%

17.36%

XS2598063480

INTESA SANPAOLO

6.5%

2029-03-14

EUR

303.433 €

0.49%

4.1%

XXXXXXXXXXXX

EUR

279.671 €

0.46%

201.24%

XS2575900977

LLOYDS TSB BANK

8.5%

2028-09-27

EUR

250.533 €

0.41%

3.76%

XS2693304813

MOBICO GROUP PLC

4.88%

2031-09-26

EUR

200.138 €

0.33%

5.31%

FR0014005V34

GROUPE BPCE

1.5%

2042-01-13

EUR

191.020 €

0.31%

3.62%

XS2744121943

TOYOTA MOTOR FIN

3.12%

2029-07-11

EUR

189.054 €

0.31%

2.19%

DK0030394986

NYKREDIT REALKR

3.88%

2029-07-09

EUR

186.267 €

0.3%

2.35%

IT0005586893

MEDIOBANCA SPA

3.88%

2029-07-04

EUR

154.213 €

0.25%

3.93%

XS2577826386

CITIGROUP

3.75%

2032-05-14

EUR

153.034 €

0.25%

3.05%

XS2838924848

BECTON DICKINSON

4.03%

2036-06-07

EUR

144.598 €

0.24%

3.09%

XS2355632584

GRUPO ANTOLIN IR

3.5%

2028-04-30

EUR

143.902 €

0.23%

6.28%

XS2827708145

SWISSCOM FINANCE

3.88%

2044-05-29

EUR

127.871 €

0.21%

3.25%

XS2364001078

A2A SPA

0.62%

2031-07-15

EUR

128.147 €

0.21%

5.85%

XS2621539910

HSBC HOLDINGS

4.86%

2033-05-23

EUR

123.357 €

0.2%

3.44%

XS2325562697

FRESENIUS FIN IR

0.88%

2031-10-01

EUR

114.594 €

0.19%

63.68%

XS2705604234

BANCO SANTANDER

4.88%

2031-10-18

EUR

107.948 €

0.18%

2.26%

XS2555925218

AIB GROUP PLC

5.75%

2029-02-16

EUR

107.912 €

0.18%

1.39%

XS2616652637

NN GROUP NV

6%

2043-11-03

EUR

112.669 €

0.18%

4.32%

XS2554745708

ING GROEP NV

5.25%

2033-11-14

EUR

111.929 €

0.18%

2.49%

XS2644240975

AEROPORTI DI ROM

4.88%

2033-07-10

EUR

108.921 €

0.18%

3.96%

XS2560422581

BARCLAYS BANK PL

5.26%

2034-01-29

EUR

112.943 €

0.18%

3.57%

XS2384273715

HOLCIM FINANCE L

0.5%

2030-09-03

EUR

108.948 €

0.18%

4.64%

XS2357357768

HEIMSTADEN BOSTA

3%

2028-01-29

EUR

112.989 €

0.18%

50.84%

ES0343307023

KUTXABANK SA

4%

2028-02-01

EUR

102.180 €

0.17%

1.33%

XS2753311393

TELEFONICA EMISI

4.06%

2036-01-24

EUR

102.783 €

0.17%

3.11%

XS2835902243

BBVA-BBV

3.62%

2030-06-07

EUR

102.970 €

0.17%

2.86%

XS2486461283

NATIONAL GRID U

2.95%

2030-03-30

EUR

105.187 €

0.17%

3.71%

XS2592240712

DE VOLKSBANK NA

4.88%

2030-03-07

EUR

107.046 €

0.17%

2.4%

XS2676883114

EUROFINS SCIENTI

4.75%

2030-09-06

EUR

105.220 €

0.17%

4.72%

BE0002993740

BELFIUS BANK SA/

3.75%

2029-01-22

EUR

102.050 €

0.17%

2.17%

XS2731506841

METROPOLITAN LIF

3.75%

2031-12-07

EUR

104.049 €

0.17%

2.03%

XS2785465787

TOYOTA FINANCE A

3.39%

2030-03-18

EUR

101.327 €

0.17%

2.08%

DE000CZ43ZN8

COMMERZBANK AG

5.12%

2029-01-18

EUR

106.599 €

0.17%

2.45%

XS2582814039

BRITISH TELECOMM

3.75%

2031-05-13

EUR

103.303 €

0.17%

3%

FR001400L4V8

ALD SA

4.88%

2028-10-06

EUR

105.540 €

0.17%

1.36%

XS2838379712

JPMORGAN CHASE

3.67%

2027-06-06

EUR

101.877 €

0.17%

1.52%

XS2848960683

EL CORTE INGLES

4.25%

2031-06-26

EUR

104.233 €

0.17%

4.14%

FR001400LUK3

CARREFOUR

4.38%

2031-11-14

EUR

105.517 €

0.17%

2.6%

XS2607040958

NATIONAL GAS TRA

4.25%

2030-04-05

EUR

104.130 €

0.17%

2.28%

FR001400PT46

GROUPE BPCE

5%

2034-04-30

EUR

103.445 €

0.17%

4.75%

XS2831524728

PANDORA A/S

3.88%

2030-05-31

EUR

102.146 €

0.17%

2.47%

XS2743711298

RWE AG

3.62%

2032-01-10

EUR

102.080 €

0.17%

2.94%

XS2776793965

KRAFT FOODS GROU

3.5%

2029-03-15

EUR

102.000 €

0.17%

2.07%

XS2591032235

ORSTED A/S

4.12%

2035-03-01

EUR

103.774 €

0.17%

1.44%

FR001400F0V4

BNP PARIBAS

3.88%

2031-01-10

EUR

103.399 €

0.17%

2.56%

XS2783649176

TENNET BV

4.88%

2031-03-21

EUR

103.920 €

0.17%

4.18%

FR001400G6Y4

GROUPE BPCE

4.62%

2030-03-02

EUR

104.738 €

0.17%

1.95%

XS2764455619

KONINKLIJKE NEDE

3.88%

2036-02-16

EUR

102.438 €

0.17%

3.63%

XS2531479462

BAWAG P.S.K. BAN

4.12%

2027-01-18

EUR

102.856 €

0.17%

0.85%

XS2778864210

WOLTERS KLUWER C

3.25%

2029-03-18

EUR

101.730 €

0.17%

2.48%

XS2852136063

KONINKLIJKE DSM

3.62%

2034-07-02

EUR

101.478 €

0.17%

Nueva

FR001400PAJ8

VALEO SA

4.5%

2030-04-11

EUR

99.925 €

0.16%

1.93%

XS2751598322

ENAGAS FINANCIAC

3.62%

2034-01-24

EUR

99.897 €

0.16%

2.52%

XS1485742438

ALLIANZ SE

3.88%

2050-09-07

EUR

56.047 €

0.09%

6.2%

ES0213679OF4

BANKINTER S.A

1.25%

2032-12-23

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0244251015

IBERCAJA

2.75%

2030-07-23

EUR

0 €

0%

Vendida

ES0265936056

ABANCA CORP BANC

5.88%

2030-04-02

EUR

0 €

0%

Vendida

AT0000A37249

WIENERBERGER AG

4.88%

2028-10-04

EUR

0 €

0%

Vendida

FR001400N6I8

BANQUE FEDERAL D

3.75%

2034-02-03

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2554581830

ASR NEDERLAND NV

7%

2043-12-07

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2066744231

CARNIVAL PLC

1%

2029-10-28

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2637967139

ABN AMRO BANK NV

5.5%

2033-09-21

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2531420656

ENEL FINANCE INT

3.88%

2029-03-09

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2353073161

POSTE ITALIANE S

2.62%

2029-06-24

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2298381307

KLEOPATRA HOLDIN

4.25%

2026-03-01

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2199369070

BANKINTER S.A

6.25%

2026-01-17

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2684846806

BAYER AG

7%

2083-12-25

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2346127272

ENCORE CAPITAL G

4.25%

2028-06-01

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2630417124

CAIXABANK,S.A.

6.12%

2034-05-30

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2636324274

BRITISH TELECOMM

8.38%

2083-12-20

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2334857138

ENI SPA

2.75%

2030-05-11

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2433135543

HOLDING D INFRAS

1.48%

2031-01-18

EUR

0 €

0%

Vendida

XS2798125907

ATRADIUS CREDITO

5%

2033-10-17

EUR

0 €

0%

Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año
ISINActivoInt.FechaDiv.ValorPesoDif.
EU000A3K4D41

EUROPEAN STABILI

3.25%

2034-07-04

EUR

749.099 €

1.22%

64.55%

XXXXXXXXXXXX

EUR

422.894 €

0.7%

13.07%

NL0015001DQ7

NETHERLANDS GOVE

2.5%

2030-01-15

EUR

170.828 €

0.28%

1.87%

DE000BU22056

BUNDESREPUBLIK D

2.9%

2026-06-18

EUR

151.582 €

0.25%

0.93%

ES0000012L78

SPAIN GOVERNMENT

3.55%

2033-10-31

EUR

146.542 €

0.24%

2.85%

NO0012837642

NORWEGIAN GOVERM

3%

2033-08-15

EUR

127.035 €

0.21%

4.71%

XXXXXXXXXXXX

EUR

126.247 €

0.2%

3.86%

FR001400H7V7

TESORO DE FRANCI

3%

2033-05-25

EUR

109.438 €

0.18%

Nueva

Investment Notes Logo
Investment Notes

Suscribete a mi newslleter, y encuentra muchas tesis de inversión.

Suscribete
Fondo

Informe

2024-Q4


Inversión

Renta Variable Mixta Internacional


Riesgo

Divisa

EUR


Nº de Participaciones

1.560.338


Nº de Partícipes

1.371


Beneficios Distribuidos

0 €


Inversión mínima

100 Euros


Patrimonio

61.334.052 €

Politica de inversiónSe invertir� entre un 0% y un 75% de la exposici�n total en RV principalmente de emisores/mercados OCDE y hasta un m�ximo del 25% de la exposici�n total en pa�ses emergentes. Se invertir� en compa��as de cualquier capitalizaci�n, sin especial predilecci�n por alg�n sector o pa�s. Podr� existir concentraci�n geogr�fica o sectorial. La inversi�n en RV de baja capitalizaci�n o en RF de baja calidad crediticia puede influir negativamente en la liquidez del fondo. El resto se invertir� en RF p�blica o privada, senior o subordinada, incluyendo dep�sitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, l�quidos, de emisores o mercados OCDE. Se podr� invertir hasta un 5% de la exposici�n total en emisores no OCDE (incluidos emergentes) y hasta el 15% de la exposici�n total, en titulizaciones y bonos contingentes convertibles. De producirse la contingencia, estos bonos pueden convertirse en acciones o aplicar una quita al principal del bono, afectando esto �ltimo negativamente al VL del FI. Se invertir� en emisiones que en el momento de la compra tengan alta calificaci�n crediticia (rating m�nimo de A-) o media (entre BBB + y BBB-) o, si fuera inferior, el rating del Reino de Espa�a en cada momento, y hasta el 30% de la exposici�n total en baja calidad crediticia (inferior a BBB-) o no calificadas. Duraci�n media cartera RF: entre 0 y 8 a�os Riesgo divisa:0-100% de la exposici�n total. Se invertir� hasta un 10% en IIC financieras. Se podr� invertir m�s del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Aut�noma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que Espa�a sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de Espa�a. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversi�n en valores de una misma emisi�n no supera el 30% del activo de la IIC. Se podr� operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversi�n. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una c�mara de compensaci�n. El grado m�ximo de exposici�n al riesgo de mercado a trav�s de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto.
Operativa con derivadosInversi�n y Cobertura para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera

Sectores


  • Consumo cíclico

    15.18%

  • Salud

    11.69%

  • Servicios financieros

    10.79%

  • Industria

    10.66%

  • Materias Primas

    8.25%

  • Consumo defensivo

    7.03%

  • Energía

    3.52%

  • Comunicaciones

    2.80%

  • Inmobiliarío

    2.05%

  • Tecnología

    1.96%

  • No Clasificado

    26.08%

Regiones


  • Europa

    69.46%

  • Reino Unido

    15.19%

  • Estados Unidos

    13.82%

  • Canada

    1.09%

  • América Latina y Centroamérica

    0.44%

Tipo de Inversión


  • Large Cap - Value

    22.17%

  • Large Cap - Blend

    19.58%

  • Medium Cap - Blend

    9.60%

  • Large Cap - Growth

    8.94%

  • Small Cap - Value

    4.70%

  • Medium Cap - Value

    3.64%

  • Medium Cap - Growth

    3.16%

  • Small Cap - Blend

    2.13%

  • No Clasificado

    26.08%

Comisiones


Comisión de gestión

Total
2024

1.50

2024-Q4

0.75

Base de cálculo

Patrimonio


Comisión de depositario

Total
2024

0.04

2024-Q4

0.02

Gastos


Trimestral

Total
2024-Q4

0.40

2024-Q3

0.40

2024-Q2

0.39

2024-Q1

0.40


Anual

Total
2023

1.61

2022

1.60

2021

1.62

2019

1.60