2025-Q2

BESTINVER MIXTO, FI

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

41,67 €

6.02%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
1.12%	3.21%	9.07%	10.06%	11.47%	9.16%	4.17%

2025-Q2

1. SITUACIÃN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÃN DEL FONDO a. VisiÃ³n de la gestora / sociedad sobre la situaciÃ³n de los mercados El periodo ha estado marcado por la incertidumbre. Aunque el anuncio Â¿y posterior moderaciÃ³nÂ¿ de la nueva polÃtica arancelaria en EE. UU. ha sido el principal foco de volatilidad, no ha sido el Ãºnico. Las negociaciones de paz en Ucrania han fracasado y las tensiones en Oriente PrÃ³ximo han culminado en una guerra abierta entre Israel e IrÃ¡n. Por otro lado, la presiÃ³n por incrementar el gasto militar ha puesto un nuevo interrogante en el dÃ©ficit pÃºblico de algunos socios europeos de la OTAN. Mientras tanto, la Reserva Federal ha decidido mantener los tipos de interÃ©s, pese a que el mercado descontaba dos bajadas para la primera mitad del aÃ±o. En nuestra opiniÃ³n, lo ocurrido durante el periodo es una prueba mÃ¡s de la fortaleza de las compaÃ±Ãas y de su capacidad de adaptaciÃ³n a los entornos mÃ¡s exigentes. A pesar de esta fortaleza de fondo, no deja de sorprendernos el comportamiento cada vez mÃ¡s extremo de los mercados. Lejos de ser un problema, este mercado de extremos es un gran aliado. Volatilidad siempre es sinÃ³nimo de oportunidad y, en un mercado tan volÃ¡til como el actual, las oportunidades surgen constantemente. hemos aprovechado los fuertes bandazos del periodo para rotar nuestras carteras. En concreto, en los sectores mÃ¡s impactados por el anuncio de los aranceles Â¿como el de consumo discrecional o el industrialÂ¿, hemos podido comprar compaÃ±Ãas de alta calidad a valoraciones especialmente atractivas. Por este motivo, al cierre del periodo, estimamos que el valor de nuestros fondos es superior al que tenÃan al final de 2024. b. Decisiones generales de inversiÃ³n adoptadas El fondo a cierre del primer semestre de 2025 cuenta con un 23% de renta fija. El fondo es mayoritariamente europeo y los sectores que mÃ¡s pesan a cierre del primer semestre de 2025 son consumo con un 21% e industrial con un 26%%. c. Ãndice de referencia El Ãndice de referencia utilizado a efectos meramente comparativos es una composiciÃ³n 50% MSCI World NR Eur y un 50% Barc. Euro Agg 1-10y TR. Este Ãndice obtuvo una rentabilidad en el primer semestre de 2025 del -0,64%. En ese mismo periodo el fondo Bestinver Mixto obtuvo una rentabilidad del 2,72%. d. EvoluciÃ³n del Patrimonio, partÃcipes, rentabilidad y gastos de la IIC El valor liquidativo de Bestinver Mixto a 30 de junio de 2025 ha sido de 40,38 euros resultando en una rentabilidad acumulada en el aÃ±o del 2,72%. El patrimonio del fondo, a cierre del primer semestre de 2025, alcanzÃ³ los 64.347 miles de euros en comparaciÃ³n con los 61.334 miles de euros de los que partÃa a cierre de 2024 y el nÃºmero de partÃcipes ascendÃa a 1.425 a cierre del primer semestre de 2025 frente a los 1.371 partÃcipes existentes a cierre de 2024. La ratio de gastos sobre el patrimonio medio soportados por el fondo en concepto de comisiÃ³n de gestiÃ³n y comisiÃ³n de depÃ³sito en el primer semestre de 2025 es el 0,76%. La ratio de gastos acumulada en el aÃ±o ha sido el 0,79%. En esta ratio estÃ¡ incluida la comisiÃ³n de gestiÃ³n, la comisiÃ³n del depositario, y otros gastos de gestiÃ³n corriente. e. Rendimiento del fondo en comparaciÃ³n con el resto de fondos de la gestora Con carÃ¡cter complementario a la informaciÃ³n facilitada en el apartado 2.2 b) del presente informe, les facilitamos datos de la rentabilidad obtenida por los fondos de inversiÃ³n gestionados por Bestinver: FONDO Vocacion inversora Rentabilidad periodo de informe BESTINVER BOLSA, F.I. Renta variable Iberica 25.37% BESTINVER INTERNACIONAL, F.I. Renta Variable Internacional 1.90% BESTINFOND, F.I. Renta Variable Internacional 2.99% BESTVALUE, F.I. Renta Variable Internacional 5.27% BESTINVER GRANDES COMPAÃIAS, F.I. Renta Variable Internacional -2.01% BESTINVER CONSUMO GLOBAL, F.I.L. Renta Variable Internacional 1.58% BESTINVER LATAM, F.I. Renta Variable Internacional 21.06% BESTINVER TORDESILLAS, FIL Retorno Absoluto 13.36% BESTINVER MEGATENDENCIAS, FI Renta Variable Internacional -3.42% ODA CAPITAL, FIL Renta Variable Internacional 20.98% ALFIL TACTICO, FIL Renta Variable Internacional 18.85% BESTINVER NORTEAMERICA, F.I Renta Variable Internacional -8.59% BESTINVER PATRIMONIO, F.I. Renta Fija Mixta Euro 0.78% BESTINVER MIXTO, F.I. Renta variable Mixta Internacional 2.72% BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 2.13% BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, F.I. - CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 2.18% BESTINVER DEUDA CORPORATIVA, F.I. - CLASE R Renta Fija Mixta Euro 1.88% BESTINVER RENTA, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 2.13% BESTINVER RENTA, F.I. - CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 2.18% BESTINVER RENTA, F.I. - CLASE R Renta Fija Mixta Euro 1.98% BESTINVER CORTO PLAZO, F.I. - CLASE B Renta Fija Euro 1.65% BESTINVER CORTO PLAZO, F.I. - CLASE Z Renta Fija Euro 1.67% BESTINVER CORTO PLAZO, F.I. - CLASE R Renta Fija Euro 1.58% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 2.11% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL, F.I. - CLASE X Renta Fija Mixta Euro 1.49% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL II, F.I. Renta Fija Mixta Euro 1.62% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I. - CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 1.64% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 1.56% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL III, F.I. - CLASE R Renta Fija Mixta Euro 1.53% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I. - CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 2.42% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 2.29% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL IV, F.I. - CLASE X Renta Fija Mixta Euro 2.49% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I. - CLASE Z Renta Fija Mixta Euro 2.64% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I. - CLASE X Renta Fija Mixta Euro 2.71% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I. - CLASE B Renta Fija Mixta Euro 2.51% BESTINVER BONOS INSTITUCIONAL V, F.I. - CLASE R Renta Fija Mixta Euro 2.17% 2. INFORMACIÃN SOBRE INVERSIONES a. Inversiones realizadas durante el periodo En la parte de renta variable, durante el periodo hemos aprovechado el pÃ¡nico provocado por el miedo a las tarifas para recomprar tÃtulos de compaÃ±Ãas en las que habÃamos reducido nuestro peso a principios de aÃ±o. Estamos hablando de nombres como Meta, Pandora o Expedia, cuyas acciones tuvieron durante el mes de abril recortes, en muchos casos, superiores al 30%. Las caÃdas nos han permitido comprar mÃ¡s tÃtulos de Arcelor. Hemos seguido reduciendo, en algunos casos de manera sensible, el peso de compaÃ±Ãas que llevan con nosotros muchos aÃ±os en cartera. Estamos hablando de Heidelberg Materials, Rolls-Royce o algunos bancos de la Eurozona que tan buenos resultados nos han proporcionado en los Ãºltimos aÃ±os (UniCredit, KBC y BNP). Seguimos viendo una oportunidad en los bancos ingleses (Lloyds y Barclays). Durante el periodo hemos podido incrementar nuestro peso en ellos a precios que consideramos muy atractivos para la cartera a largo plazo. TambiÃ©n hemos recomprado un viejo conocido de Bestinver Internacional: Nordea. Nos gusta el cÃ³digo postal en el que opera el banco nÃ³rdico y es un ejemplo de estabilidad, solvencia (CET >15%) y alta rentabilidad (RoE 15%). A pesar de ello, continÃºa cotizando a un PER de 9 veces y nos proporciona una rentabilidad de doble dÃgito (dividendo + recompra de acciones propias) que nos parece excelente en este entorno. Hemos incrementado nuestras posiciones en Philips, Elevance y tambiÃ©n en Ashtead. Todas ellas cotizando con valoraciones muy descontadas que proyectan deterioros estructurales en sus negocios cuando, en nuestra opiniÃ³n, son solo coyunturales. En la parte de renta fija, empezamos el aÃ±o con una sensibilidad a los tipos de interÃ©s de 4,0 aÃ±os ya que el mercado descontaba la posibilidad de un impacto en precios de los aranceles que la administraciÃ³n Trump querÃa imponer. Conforme esta implantaciÃ³n se fue retrasando, y los datos econÃ³micos fueron saliendo mejores junto con mayores planes de gasto en infraestructuras y defensa, hizo que el bono a 10 aÃ±os alemÃ¡n subiera en TIR hasta el 2,90% a mediados de marzo, lo que nosotros aprovechamos para incrementar la duraciÃ³n hasta 4,5 aÃ±os. En junio, se produjo una caÃda de la rentabilidad del bono alemÃ¡n y decidimos reducir la duraciÃ³n, para cerrar el semestre en 3,75 aÃ±os. El buen comportamiento de los activos de renta fija nos ha permitido vender bonos que tenÃamos en la cartera y que llegaron a su objetivo. Por ello vendimos nombres como AYVENS 4.875% 10/2030, COMMERZBANK 5.125% 01/2030 o NATIONAL NEDERLANDEN 6.0% 11/2043, por citar algunos ejemplos. Con parte de la liquidez que generamos acudimos al mercado primario aprovechando la buena rentabilidad que ofrecÃan algunos nombres como STANDARD CHARTERED 3.864% 03/2033, DSMFIR 3.375% 02/2036 o VOLVO 4.20% 06/2029. TambiÃ©n incrementamos exposiciÃ³n en bonos soberanos como ESPAÃA 3,45% 10/34, FRANCIA 3.0% 05/33 o ITALIA 0,9% 04/31. Las compaÃ±Ãas que han contribuido mÃ¡s positivamente a la rentabilidad del fondo durante el primer semestre de 2025 han sido: ROLLS ROYCE HOLDINGS PLC, HEIDELBERG MATERIALS AG y RYANAIR. Por el contrario, las que han contribuido mÃ¡s negativamente han sido:Harley, Smurfit Westrock y Stellantis. b. Operativa de prÃ©stamo de valores N/A c. Operativa en derivados y adquisiciÃ³n temporal de activos Se han contratado derivados de tipo de cambio (dÃ³lar y libra) con finalidad de cobertura, para cubrir el riesgo de divisa de la renta fija. A final de semestre se dejÃ³ exposiciÃ³n en contado al dÃ³lar en torno al 1% Se han contratado derivados con finalidad de inversiÃ³n, cuyo subyacentes son bonos gubernamentales, con el objetivo de reducir la sensibilidad de la cartera ante aumento de los tipos de interÃ©s. Se han contratado con BNP derivados OTC con la finalidad de inversiÃ³n: 1. CDS cuyo subyacente es un Ãndice de crÃ©dito para cubrir el riesgo de los spread de los bonos y 2. IRS, pagando fijo recibiendo variable (Euribor), para sustituir parte de la cobertura de riesgo de tipo de interÃ©s que se tenÃa con futuros. El grado de apalancamiento medio en el periodo ha sido de 11,01%. La metodologÃa aplicada para calcular la exposiciÃ³n total al riesgo de mercado el mÃ©todo del compromiso. d. Otra informaciÃ³n sobre inversiones La siguiente compaÃ±Ãa estÃ¡ suspendida o en liquidaciÃ³n: AC Hullera Vasco Leonesa. Sobre esta compaÃ±Ãa no existe ningÃºn procedimiento de reclamaciÃ³n abierto. 3. EVOLUCIÃN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO El riesgo asumido por el fondo, medido por la volatilidad del valor liquidativo, es mayor que la volatilidad de la letra del tesoro por invertir en activos de los que se espera obtener una mayor rentabilidad y por tanto una mayor variaciÃ³n de sus precios. La volatilidad es la desviaciÃ³n de la rentabilidad respecto a su media y puede verse en el cuadro del apartado 2.2. como la del fondo es menor a la del Ibex 35 porque mÃ¡ximo se podrÃa invertir en acciones un 75%. A mayor volatilidad mayor riesgo y este trimestre ha sido extremadamente volÃ¡til. 5. EJERCICIO DE DERECHOS POLÃTICOS La polÃtica de Bestinver GestiÃ³n, S.A., SGIIC en relaciÃ³n al ejercicio de los derechos polÃticos inherentes a los valores en cartera de sus IIC garantiza el adecuado seguimiento de los distintos hechos empresariales, tanto en EspaÃ±a como en segundos Estados, su adecuaciÃ³n a los objetivos y a la polÃtica de inversiÃ³n de cada IIC y, tambiÃ©n, que las eventuales situaciones de conflicto de interÃ©s sean gestionadas adecuadamente. Bestinver GestiÃ³n, S.A. SGIIC ejerce los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de Accionistas de todas las sociedades en las que sus IIC tienen participaciÃ³n En este contexto, el equipo de inversiones toma las decisiones en torno a un anÃ¡lisis de los puntos a tratar en cada una de las Juntas de accionistas, tomando como referencia estÃ¡ndares generalmente aceptados de gobierno y responsabilidad corporativa y contando para ello con el asesoramiento y soporte de un proveedor externo especialista en la prestaciÃ³n de este tipo de servicios. El ejercicio del derecho de voto, ya sea conforme a los puntos propuestos por el Consejo de la compaÃ±Ãa en cuestiÃ³n o en contra, irÃ¡ en lÃnea con el interÃ©s de los partÃcipes del Fondo, buscando la mayor protecciÃ³n y beneficio para los mismos. 6. INFORMACIÃN Y ADVERTENCIAS CNMV N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÃLISIS El fondo soporta gastos derivados del servicio de anÃ¡lisis y que ascienden en el primer semestre de 2025 a 11.060,51 euros, y acumulado en el aÃ±o 11.060,51 euros, prestado por varios proveedores. El anÃ¡lisis recibido se refiere en todo caso a valores incluidos dentro del Ã¡mbito de inversiÃ³n de las IIC bajo gestiÃ³n y su contribuciÃ³n en el proceso de toma de decisiones de inversiÃ³n es valorada positivamente por el Departamento de Inversiones de la sociedad gestora. 9. COMPARTIMENTO DE PROPÃSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS) N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÃN PREVISIBLE DEL FONDO Es evidente que el entorno plantea importantes incertidumbres. Pero tambiÃ©n lo es que nuestras compaÃ±Ãas tienen una ventaja para adaptar sus modelos de negocio mejor que sus competidores. De esta forma, pueden ganar cuota de mercado a costa de los jugadores mÃ¡s dÃ©biles y salir reforzadas de las posibles eventualidades que pueden surgir. Hemos revisado nuestras tesis y la convicciÃ³n que mantenemos en todas ellas sigue siendo total. Por este motivo, a pesar del ruido, nuestras expectativas no han cambiado. A nivel macro, la economÃa permanece relativamente fuerte, la inflaciÃ³n estÃ¡ controlada, el endeudamiento de empresas y familias es mÃnimo y el empleo es sÃ³lido. AdemÃ¡s, el mercado cuenta con potenciales vientos de cola adicionales. Los mÃ¡s importantes son los recortes de impuestos y la desregulaciÃ³n de varios sectores econÃ³micos en EE. UU., los efectos de los planes de estÃmulo en Europa, JapÃ³n y China, y, por Ãºltimo, los posibles movimientos de los bancos centrales. Este entorno es estructuralmente positivo para la renta variable. CentrÃ¡ndonos en en fondo, el valor actual de las carteras supera al que tenÃan hace seis meses. Completada la primera mitad del aÃ±o, sus valoraciones siguen teniendo un descuento significativo frente a los principales Ãndices. AdemÃ¡s, esperamos que los beneficios de las compaÃ±Ãas sigan creciendo por encima de la media del mercado. En conclusiÃ³n, nuestras carteras estÃ¡n bien posicionadas para seguir generando las rentabilidades que buscamos.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
XXXXXXXXXXXX	Otra RV cotizada en USD	EUR	4.884.476 €	7.59%	2.95%
NL0000009538	KONINKLIJKE (ROYAL) PHILIPS ELE	EUR	1.502.747 €	2.34%	18.98%
US30303M1027	FACEBOOK INC	EUR	1.494.729 €	2.32%	21.31%
XXXXXXXXXXXX	Otra RV cotizada en GBP	EUR	1.392.916 €	2.16%	15.16%
NL0000009165	HEINEKEN NV	EUR	1.258.710 €	1.96%	18.14%
US0367521038	ELEVANCE HEALTH INC	EUR	1.246.056 €	1.94%	22.67%
XXXXXXXXXXXX	Otra RV cotizada en EUR	EUR	1.245.639 €	1.94%	6.73%
ES0171996087	GRIFOLS SA	EUR	1.189.018 €	1.85%	30.12%
US8740391003	TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTUR	EUR	1.102.004 €	1.71%	63.9%
FR0000125007	CIE DE ST GOBAIN	EUR	1.055.785 €	1.64%	159.91%
GB0000536739	ASHTEAD GROUP PLC	EUR	1.045.221 €	1.62%	52.19%
GB0008706128	LLOYDS BANKING GROUP PLC	EUR	1.009.430 €	1.57%	Nueva
GB00B24CGK77	RECKITT BENCKISER GROUP PLC	EUR	995.446 €	1.55%	16.03%
CA5503721063	Lundin Mining	EUR	966.753 €	1.5%	102.18%
FI4000297767	NORDEA BANK AB	EUR	968.309 €	1.5%	Nueva
GB0031348658	BARCLAYS BANK PLC	EUR	930.277 €	1.45%	26.14%
GB00BN7SWP63	GLAXOSMITHKLINE (GBP)	EUR	925.722 €	1.44%	12.89%
GB00B63H8491	RollsRoyce Holdings PLC	EUR	873.391 €	1.36%	5.13%
FR0013506730	VALLOUREC	EUR	844.093 €	1.31%	8.71%
FI0009014575	OUTOTEC	EUR	829.616 €	1.29%	25.79%
CH0012214059	HOLCIM LTD	EUR	808.030 €	1.26%	16.47%
PTJMT0AE0001	JERONIMO MARTINS SGPS SA	EUR	781.936 €	1.22%	19.77%
NL0000334118	ASM Intl	EUR	764.564 €	1.19%	0.02%
GB00BP6MXD84	SHELL PLC	EUR	761.806 €	1.18%	23.83%
US0846707026	BERKSHIRE HATHAWAY INC	EUR	733.999 €	1.14%	39.03%
IE00028FXN24	SMURFIT WESTROCK PLC	EUR	713.609 €	1.11%	27.56%
US30212P3038	EXPEDIA INC	EUR	693.359 €	1.08%	5.36%
DE0005190003	BMW	EUR	687.969 €	1.07%	18.51%
US5949181045	MICROSOFT CORP	EUR	666.764 €	1.04%	30.72%
ES0148396007	INDITEX SA	EUR	648.165 €	1.01%	8.44%
US4128221086	HARLEY DAVIDSON INC	EUR	651.524 €	1.01%	29.18%
NL0010545661	CNH INDUSTRIAL NV	EUR	639.935 €	0.99%	6.01%
ES0105025003	MERLIN PROPERTIES SOCIMI SA	EUR	632.807 €	0.98%	12.7%
NL0012059018	EXOR N.V.	EUR	601.854 €	0.94%	3.33%
NL00150001Q9	STELLANTIS NV	EUR	605.565 €	0.94%	30.78%
DK0060252690	PANDORA A/S	EUR	598.416 €	0.93%	8.87%
DE0005810055	DEUTSCHE BOERSE AG	EUR	593.674 €	0.92%	14.27%
GB00BYMT0J19	LIVANOVA PLC	EUR	591.793 €	0.92%	7.66%
NL0011540547	ABN AMRO GROUP NV-CVA (EUR)	EUR	585.694 €	0.91%	Nueva
IE00BYTBXV33	RYANAIR HOLDINGS PLC	EUR	570.355 €	0.89%	32.51%
US91332U1016	UNITY SOFTWARE INC	EUR	564.302 €	0.88%	13.11%
CH1430134226	AMRIZE LTD	EUR	542.985 €	0.84%	Nueva
DE000A1DAHH0	BRENNTAG AG	EUR	538.621 €	0.84%	Nueva
DE000A161408	HELLOFRESH SE	EUR	509.646 €	0.79%	30.52%
ES0113900J37	BANCO SANTANDER	EUR	428.788 €	0.67%	61.92%
NL0015435975	DAVIDE CAMPARI-MILANO SP	EUR	434.091 €	0.67%	17.54%
GB0007980591	BP PLC	EUR	423.059 €	0.66%	23.2%
BRASAIACNOR0	SENDAS DISTRIBUIDORA SA	EUR	407.830 €	0.63%	109.77%
ES0105066007	CELLNEX TELECOM SAU	EUR	377.607 €	0.59%	10.86%
ES0157261019	LABORATORIOS FARMACEUTICOS ROVI	EUR	315.634 €	0.49%	8.18%
US42704L1044	HERC HOLDINGS INC(HRI US)	EUR	303.000 €	0.47%	4.22%
PTIBS0AM0008	IBERSOL SGPS SA	EUR	274.864 €	0.43%	18.1%
PTSEM0AM0004	SEMAPA SOCIEDADE DE INVESTIMENT	EUR	217.351 €	0.34%	17.77%
DE000WAF3001	SILTRONIC AG	EUR	86.325 €	0.13%	12.47%
XXXXXXXXXXXX	Otra RV cotizada en CHF	EUR	0 €	0%	Vendida
BE0003565737	KBC GROEP	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005239360	UNICREDITO ITALIANO	EUR	0 €	0%	Vendida
US0605051046	BANK OF AMERICA	EUR	0 €	0%	Vendida
DE0006047004	HEIDELBERGCEMENT AG	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000CBK1001	COMMERZBANK AG	EUR	0 €	0%	Vendida
DK0060542181	ISS A/S	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Adquisición Temporal de Activos

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES00000124C5	SPAIN GOVERNMENT B	1.46%	2025-07-01	EUR	2.670.012 €	4.15%	Nueva
ES0000012O00	SPAIN GOVERNMENT B	2.24%	2025-01-02	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
XXXXXXXXXXXX		EUR	395.452 €	0.6%	30.18%
XXXXXXXXXXXX		EUR	49.178 €	0.08%	0.85%
XS2289410180	VOLKSWAGEN FINAN	0.88%	2025-02-20	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
XXXXXXXXXXXX		EUR	3.118.300 €	4.91%	4.55%
XXXXXXXXXXXX		EUR	385.295 €	0.6%	37.77%
XS2598063480	INTESA SANPAOLO	6.5%	2029-03-14	EUR	295.062 €	0.46%	2.76%
XS2575900977	LLOYDS TSB BANK	8.5%	2028-09-27	EUR	246.172 €	0.38%	1.74%
FR0014005V34	GROUPE BPCE	1.5%	2042-01-13	EUR	194.982 €	0.3%	2.07%
XS2744121943	TOYOTA MOTOR FIN	3.12%	2029-07-11	EUR	189.974 €	0.3%	0.49%
DK0030394986	NYKREDIT REALKR	3.88%	2029-07-09	EUR	187.906 €	0.29%	0.88%
XS2693304813	MOBICO GROUP PLC	4.88%	2031-09-26	EUR	161.751 €	0.25%	19.18%
XS2577826386	CITIGROUP	3.75%	2032-05-14	EUR	153.718 €	0.24%	0.45%
XS2838924848	BECTON DICKINSON	4.03%	2036-06-07	EUR	142.386 €	0.22%	1.53%
XS2355632584	GRUPO ANTOLIN IR	3.5%	2028-04-30	EUR	127.054 €	0.2%	11.71%
XS2364001078	A2A SPA	0.62%	2031-07-15	EUR	130.526 €	0.2%	1.86%
XS2621539910	HSBC HOLDINGS	4.86%	2033-05-23	EUR	122.207 €	0.19%	0.93%
XS2827708145	SWISSCOM FINANCE	3.88%	2044-05-29	EUR	121.447 €	0.19%	5.02%
XS3014215324	NATIONWIDE BLDG	3%	2030-03-03	EUR	120.568 €	0.19%	Nueva
XS2325562697	FRESENIUS FIN IR	0.88%	2031-10-01	EUR	115.812 €	0.18%	1.06%
XS2357357768	HEIMSTADEN BOSTA	3%	2028-01-29	EUR	114.964 €	0.18%	1.75%
XS2705604234	BANCO SANTANDER	4.88%	2031-10-18	EUR	108.164 €	0.17%	0.2%
ES0265936056	ABANCA CORP BANC	5.88%	2030-04-02	EUR	110.297 €	0.17%	Nueva
XS3022397460	STANDARD CHARTER	3.86%	2033-03-17	EUR	111.528 €	0.17%	Nueva
XS2592240712	DE VOLKSBANK NA	4.88%	2030-03-07	EUR	108.089 €	0.17%	0.97%
XS2554745708	ING GROEP NV	5.25%	2033-11-14	EUR	111.574 €	0.17%	0.32%
XS2646608401	TELEFONICA EUROP	6.75%	2031-09-07	EUR	110.082 €	0.17%	Nueva
XS2560422581	BARCLAYS BANK PL	5.26%	2034-01-29	EUR	112.173 €	0.17%	0.68%
XS2644240975	AEROPORTI DI ROM	4.88%	2033-07-10	EUR	107.069 €	0.17%	1.7%
XS2555925218	AIB GROUP PLC	5.75%	2029-02-16	EUR	107.658 €	0.17%	0.24%
XS2576550243	ENEL SPA	6.62%	2031-04-16	EUR	111.771 €	0.17%	Nueva
XS2753311393	TELEFONICA EMISI	4.06%	2036-01-24	EUR	100.290 €	0.16%	2.43%
ES0213679OS7	BANKINTER S.A	3.62%	2033-02-04	EUR	100.324 €	0.16%	Nueva
ES0343307023	KUTXABANK SA	4%	2028-02-01	EUR	102.344 €	0.16%	0.16%
XS2835902243	BBVA-BBV	3.62%	2030-06-07	EUR	103.426 €	0.16%	0.44%
XS2751598322	ENAGAS FINANCIAC	3.62%	2034-01-24	EUR	99.746 €	0.16%	0.15%
XS2676883114	EUROFINS SCIENTI	4.75%	2030-09-06	EUR	105.797 €	0.16%	0.55%
XS3040316971	INFRASTRUTTURE W	3.75%	2030-04-01	EUR	101.231 €	0.16%	Nueva
FR001400F0V4	BNP PARIBAS	3.88%	2031-01-10	EUR	104.190 €	0.16%	0.76%
XS3085615428	COCA COLA EUROPA	3.12%	2031-06-03	EUR	99.993 €	0.16%	Nueva
XS2987630873	DEUTSCHE TELECOM	3%	2032-02-03	EUR	100.521 €	0.16%	Nueva
BE0002993740	BELFIUS BANK SA/	3.75%	2029-01-22	EUR	102.609 €	0.16%	0.55%
XS2582814039	BRITISH TELECOMM	3.75%	2031-05-13	EUR	103.153 €	0.16%	0.15%
XS3106098463	FORD MOTOR CREDI	3.62%	2028-07-27	EUR	100.111 €	0.16%	Nueva
FR001400SG71	VEOLIA ENVIROMEN	3.57%	2034-09-09	EUR	100.477 €	0.16%	Nueva
XS2743711298	RWE AG	3.62%	2032-01-10	EUR	102.363 €	0.16%	0.28%
XS2776793965	KRAFT FOODS GROU	3.5%	2029-03-15	EUR	101.958 €	0.16%	0.04%
FR001400WJI7	LA POSTE	5%	2031-07-16	EUR	103.004 €	0.16%	Nueva
XS2831524728	PANDORA A/S	3.88%	2030-05-31	EUR	102.296 €	0.16%	0.15%
XS2777367645	LKQ EURO HOLDING	4.12%	2031-03-13	EUR	101.931 €	0.16%	Nueva
XS2783649176	TENNET BV	4.88%	2031-03-21	EUR	102.286 €	0.16%	1.57%
XS2785465787	TOYOTA FINANCE A	3.39%	2030-03-18	EUR	101.973 €	0.16%	0.64%
XS2764455619	KONINKLIJKE NEDE	3.88%	2036-02-16	EUR	100.598 €	0.16%	1.8%
XS2607040958	NATIONAL GAS TRA	4.25%	2030-04-05	EUR	104.749 €	0.16%	0.59%
FR001400PT46	GROUPE BPCE	5%	2034-04-30	EUR	104.122 €	0.16%	0.65%
XS2486461283	NATIONAL GRID U	2.95%	2030-03-30	EUR	106.059 €	0.16%	0.83%
XS2591032235	ORSTED A/S	4.12%	2035-03-01	EUR	102.094 €	0.16%	1.62%
XS2852136063	KONINKLIJKE DSM	3.62%	2034-07-02	EUR	101.158 €	0.16%	0.32%
XS3038659267	EUROFINS SCIENTI	5.75%	2032-04-04	EUR	103.755 €	0.16%	Nueva
XS3087726595	NIBC BANK NV	3.5%	2030-06-05	EUR	100.056 €	0.16%	Nueva
XS2731506841	METROPOLITAN LIF	3.75%	2031-12-07	EUR	103.446 €	0.16%	0.58%
FR001400WLJ1	BNP PARIBAS	3.58%	2031-01-15	EUR	101.815 €	0.16%	Nueva
ES0280907058	UNICAJA BANCO SA	3.5%	2031-06-30	EUR	99.718 €	0.15%	Nueva
XS3029358317	ACS ACTIVIDADES	3.75%	2030-06-11	EUR	99.647 €	0.15%	Nueva
FR001400PAJ8	VALEO SA	4.5%	2030-04-11	EUR	99.463 €	0.15%	0.46%
XS3009012637	KONINKLIJKE DSM	3.38%	2036-02-25	EUR	98.015 €	0.15%	Nueva
FR001400XR97	ACCOR SA	3.5%	2033-03-04	EUR	97.971 €	0.15%	Nueva
XS2774392638	FORVIA SE	5.5%	2031-06-15	EUR	98.742 €	0.15%	Nueva
XS3015115408	TOTAL SA (PARIS)	3.16%	2033-03-03	EUR	98.970 €	0.15%	Nueva
PTCGDCOM0037	CAIXA GERAL DE D	0.38%	2027-09-21	EUR	97.434 €	0.15%	Nueva
XS3099834676	CPI PROPERTY GRO	7.5%	2031-03-26	EUR	99.335 €	0.15%	Nueva
XS2464732770	STELLANTIS NV	2.75%	2032-04-01	EUR	92.488 €	0.14%	Nueva
XS1485742438	ALLIANZ SE	3.88%	2050-09-07	EUR	41.537 €	0.06%	25.89%
IT0005586893	MEDIOBANCA SPA	3.88%	2029-07-04	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000CZ43ZN8	COMMERZBANK AG	5.12%	2029-01-18	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400LUK3	CARREFOUR	4.38%	2031-11-14	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2848960683	EL CORTE INGLES	4.25%	2031-06-26	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2838379712	JPMORGAN CHASE	3.67%	2027-06-06	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400G6Y4	GROUPE BPCE	4.62%	2030-03-02	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400L4V8	ALD SA	4.88%	2028-10-06	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2616652637	NN GROUP NV	6%	2043-11-03	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2384273715	HOLCIM FINANCE L	0.5%	2030-09-03	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2531479462	BAWAG P.S.K. BAN	4.12%	2027-01-18	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2778864210	WOLTERS KLUWER C	3.25%	2029-03-18	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
XXXXXXXXXXXX		EUR	29.685 €	0.05%	Nueva
DE000BU22056	BUNDESREPUBLIK D	2.9%	2026-06-18	EUR	15.134 €	0.02%	Nueva

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
XXXXXXXXXXXX		EUR	493.715 €	0.77%	16.75%
US91282CMM00	UNITED STATES TR	4.62%	2035-02-15	EUR	410.379 €	0.64%	Nueva
DE000BU2Z023	BUNDESREPUBLIK D	2.2%	2034-02-15	EUR	389.989 €	0.61%	Nueva
FR001400H7V7	TESORO DE FRANCI	3%	2033-05-25	EUR	219.885 €	0.34%	100.92%
NL0015001XZ6	NETHERLANDS GOVE	2.5%	2034-07-15	EUR	220.853 €	0.34%	Nueva
DE000BU2Z015	BUNDESREPUBLIK D	2.6%	2033-08-15	EUR	201.835 €	0.31%	Nueva
IT0005584856	ITALY GOVERNMENT	3.85%	2034-07-01	EUR	193.111 €	0.3%	Nueva
NL0015001DQ7	NETHERLANDS GOVE	2.5%	2030-01-15	EUR	170.855 €	0.27%	0.02%
ES0000012N35	SPAIN LETRAS DEL	3.45%	2034-10-31	EUR	159.197 €	0.25%	Nueva
ES0000012L78	SPAIN GOVERNMENT	3.55%	2033-10-31	EUR	146.097 €	0.23%	0.3%
XXXXXXXXXXXX		EUR	99.645 €	0.15%	21.07%
NO0012837642	NORWEGIAN GOVERM	3%	2033-08-15	EUR	0 €	0%	Vendida
EU000A3K4D41	EUROPEAN STABILI	3.25%	2034-07-04	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000BU22056	BUNDESREPUBLIK D	2.9%	2026-06-18	EUR	0 €	0%	Vendida

Investment Notes

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Variable Mixta Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

1.593.640

Nº de Partícipes

1.425

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

100 Euros

Patrimonio

64.346.781 €

Politica de inversiónSe invertirÃ¡ entre un 0% y un 75% de la exposiciÃ³n total en RV principalmente de emisores/mercados OCDE y hasta un mÃ¡ximo del 25% de la exposiciÃ³n total en paÃses emergentes. Se invertirÃ¡ en compaÃ±Ãas de cualquier capitalizaciÃ³n, sin especial predilecciÃ³n por algÃºn sector o paÃs. PodrÃ¡ existir concentraciÃ³n geogrÃ¡fica o sectorial. La inversiÃ³n en RV de baja capitalizaciÃ³n o en RF de baja calidad crediticia puede influir negativamente en la liquidez del fondo. El resto se invertirÃ¡ en RF pÃºblica o privada, senior o subordinada, incluyendo depÃ³sitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, lÃquidos, de emisores o mercados OCDE. Se podrÃ¡ invertir hasta un 5% de la exposiciÃ³n total en emisores no OCDE (incluidos emergentes) y hasta el 15% de la exposiciÃ³n total, en titulizaciones y bonos contingentes convertibles. De producirse la contingencia, estos bonos pueden convertirse en acciones o aplicar una quita al principal del bono, afectando esto Ãºltimo negativamente al VL del FI. Se invertirÃ¡ en emisiones que en el momento de la compra tengan alta calificaciÃ³n crediticia (rating mÃnimo de A-) o media (entre BBB + y BBB-) o, si fuera inferior, el rating del Reino de EspaÃ±a en cada momento, y hasta el 30% de la exposiciÃ³n total en baja calidad crediticia (inferior a BBB-) o no calificadas. DuraciÃ³n media cartera RF: entre 0 y 8 aÃ±os Riesgo divisa:0-100% de la exposiciÃ³n total. Se invertirÃ¡ hasta un 10% en IIC financieras. Se podrÃ¡ invertir mÃ¡s del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad AutÃ³noma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que EspaÃ±a sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de EspaÃ±a. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversiÃ³n en valores de una misma emisiÃ³n no supera el 30% del activo de la IIC. Se podrÃ¡ operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversiÃ³n y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversiÃ³n. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cÃ¡mara de compensaciÃ³n. El grado mÃ¡ximo de exposiciÃ³n al riesgo de mercado a travÃ©s de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto.

Operativa con derivadosInversiÃ³n y Cobertura para gestionar de un modo mÃ¡s eficaz la cartera

Sectores

Industria
13.30%
Salud
12.96%
Consumo cíclico
12.09%
Servicios financieros
11.79%
Consumo defensivo
8.71%
Materias Primas
7.58%
Tecnología
7.15%
Comunicaciones
3.36%
Energía
2.66%
Inmobiliarío
2.27%
No Clasificado
18.12%

Regiones

Europa
63.19%
Reino Unido
16.97%
Estados Unidos
16.75%
Canada
2.17%
América Latina y Centroamérica
0.92%

Tipo de Inversión

Large Cap - Value
21.92%
Large Cap - Blend
19.39%
Large Cap - Growth
12.14%
Medium Cap - Blend
10.54%
Medium Cap - Growth
4.84%
Medium Cap - Value
4.54%
Small Cap - Value
3.71%
Small Cap - Blend
3.47%
No Clasificado
19.43%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

0.74

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.02

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.40

2025-Q1

0.39

2024-Q4

0.40

2024-Q3

0.40

Anual

Total

2024

1.59

2023

1.61

2022

1.60

2020

1.61

BESTINVER MIXTO, FI

Explicación del informe periódico

Cartera Renta Variable

Cartera Adquisición Temporal de Activos

Cartera Renta Fija menos de 1 año

Cartera Renta Fija más de 1 año

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

Cartera Deuda Publica más de 1 año

Política de Inversión