KUTXABANK BONO, FI
•CLASE ESTANDAR
10,60 €
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -0.1% | 0.2% | 0.49% | 3.17% | 2.1% | 0.73% | 0.11% |
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
El primer semestre del año ha estado condicionado mayoritariamente por las políticas arancelarias de EEUU hacia sus socios comerciales. En este sentido, los diversos anuncios en materia de aranceles del presidente Trump han provocado fuertes disrupciones en los mercados, elevando de manera notoria la volatilidad. Igualmente, las posteriores prórrogas otorgadas a la implantación de las tarifas y la apertura de periodos de negociación bilaterales, han permitido la recuperación de los activos de riesgo y una normalización de los indicadores de volatilidad. En Europa, por su parte, se ha consumado el giro político en Alemania que ha abierto un nuevo periodo de mayor expansión fiscal gracias a los planes de gasto en defensa e infraestructuras. En este entorno, los bancos centrales a ambos lados del Atlántico han acometido actuaciones monetarias divergentes en el periodo. Mientras el BCE ha continuado con la senda de recortes de tipos, la Fed ha pausado dicha tendencia ante los potenciales impactos que puedan tener las políticas arancelarias en los indicadores de inflación. Por otro lado, a lo largo del semestre, hemos asistido a un repunte de los conflictos geopolíticos en Oriente Medio que, sin embargo, no ha tenido repercusión alguna en el comportamiento de los activos financieros.
Pasando a la evolución de los mercados financieros, en el ámbito de los activos de riesgo, el período ha resultado positivo para los mismos en su conjunto. Así, en el conjunto del semestre, los índices principales de renta variable han terminado con comportamiento alcista (S&P-500 5,50%, Nasdaq-100 7,93%, Eurostoxx-50 8,32%, Ibex-35 20,67%, Nikkei 1,49%, MSCI Emerging 13,70%). En cuanto a los activos de riesgo ligados a la renta fija, el comportamiento ha sido igualmente positivo. Así, la deuda corporativa ha mejorado en el período (30 pb de contracción en el índice Xover), al igual que la deuda periférica europea que también ha mejorado en el periodo (España estrecha en 6 pb su diferencial de deuda a 10 años contra Alemania, Italia mejora en 29pb). La deuda emergente, por su parte, también ha tenido un comportamiento positivo especialmente en los activos emitidos en divisa local.
En cuanto a la deuda pública, el entorno de bajadas de tipos por parte de los bancos centrales ha provocado que el semestre se salde con un notable recorte de tipos en los tramos más cortos mientras que en los plazos más largos el comportamiento ha sido mixto. Así, en el bono a 10 años, la TIR de la parte americana ha estrechado en 34 pb hasta niveles de 4,23% mientras que en la parte alemana, ha repuntado 24 pb hasta niveles de 2,61%. En los tramos cortos de la curva, hemos visto fuertes recortes de tipos. Así, en EEUU el bono a 2 años corrige 52 pb mientras que en Alemania la bajada ha sido de 22 pb.
Por último, a nivel de divisas, las dudas acerca del impacto de las políticas arancelarias de Trump en el crecimiento de EEUU han pasado factura al dólar que se ha depreciado de manera generalizada, tanto frente al euro (-13,84%) como frente al yen (-8,38%).
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
Durante el periodo, las inversiones del fondo se han centrado en deuda pública, corporativa y financiera, tanto nacional como internacional. Así, a la fecha de referencia (30/06/2025) el fondo ha aumentado la vida media de su cartera de activos de renta fija hasta 2,23 años y disminuido la TIR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al FI) a precios de mercado hasta 2,47%.
c) Índice de referencia.
El fondo no se gestiona en referencia a ningún índice (el fondo es activo). Se busca la revalorización del capital con un riesgo acorde a los activos en los que se invierte.
La rentabilidad del fondo en el semestre en la clase estándar ha sido similar a la de la Letra del Tesoro a un año que ha sido del 1,24%. Mientras tanto la rentabilidad de la clase cartera ha sido superior (1,52%).
Los mayores contribuidores a la rentabilidad de la cartera del fondo en el periodo han sido deuda pública española, Bono de la agencia del Estado alemán KFW, ETF Amundi Index Euro Corporate, Bono del Tesoro de Italia, Bono Porsche Auto Holding y Bono del Estado de Alemania, entre otros.
Por otro lado, los mayores detractores han sido Bono Caixabank, Bono Banco Santander, Bono Oldenburgische Landesbank, Bono Linde, Bono Unicredit, Bono Mizuho y Bono Mizuho, entre otros.
d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
En este periodo, el número de partícipes del fondo ha pasado de 103.670 a 105.132, correspondiendo 95.418 a la clase cartera y 9.714 a la clase estándar. Asimismo, el patrimonio del fondo ha tenido un aumento de 342.955 miles de euros, siendo el patrimonio al final del periodo de 2.498.157 miles de euros, correspondiendo 1.861.892 miles de euros a la clase cartera y 636.265 miles de euros a la clase estándar.
La rentabilidad neta en el periodo ha sido del 1,25% para la clase estándar y del 1,52% para la clase cartera.
Los gastos incurridos han supuesto un impacto en la rentabilidad de un 0,48% para la clase estándar y de un 0,22% para la clase cartera.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
La rentabilidad de la clase cartera ha sido ligeramente superior a la de la media de la gestora (1,33%) mientras que la clase estándar ha sido ligeramente inferior. La diferencia de rentabilidad se explica por la vocación inversora específica del fondo.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
A nivel nacional hemos invertido en letras del Tesoro de España, así como en deuda corporativa de Sacyr y en financiera de Kutxabank.
A nivel internacional, las inversiones han sido en bonos de Gobierno europeo, así como en la agencia del estado alemán KFW o en el organismo intergubernamental del Consejo Europeo ESM. En deuda corporativa de Air Products, Alphabet, AT&T, Carlsberg, Enel, Evonik Industries y Fidelity National Information, además de deuda financiera de ANZ Bank, Belfius Bank, ABN Bank, Swedbank, Lloyds, Nordea Bank y Morgan Stanley.
Hemos incrementado la duración del fondo a 1,99 años y la sensibilidad al crédito a 1,74.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
Se han empleado instrumentos derivados con el objeto de gestionar de forma más eficaz la cartera, cuyos resultados se reflejan en el Estado de variación patrimonial. El objetivo de las posiciones abiertas en Instrumentos Derivados es mitigar el riesgo de tipo de cambio derivado de la exposición a activos en dólares como estrategia de cobertura (grado de cobertura 0,01).
d) Otra información sobre inversiones.
El porcentaje en emisiones de renta fija de baja calidad crediticia a 30 de junio es del 0,00%.
Durante el periodo ha habido varias bajadas de rating entre los activos que forman parte de la cartera. Éstas han sido en
Swisscom Finance, Volkswagen Financial Services y en deuda de gobierno americano, suponiendo el 1,74% del patrimonio. Por otro lado, hemos asistido a dos subidas de rating, concretamente en Swedbank y Novo Nordisc Finance, afectando al 0,92% del patrimonio.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
El nivel de riesgo de ambas clases, medido por la volatilidad, es a cierre del periodo de 1,22% frente al 0,42% del índice de referencia.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
N/A
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
N/A
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
El escenario para los próximos meses seguirá centrado en las políticas arancelarias de la administración de Trump, en los episodios geopolíticos, así como en las políticas monetarias de los Bancos Centrales. Respecto a estos últimos, a nivel europeo podríamos estar más cerca del fin de la política acomodaticia, mientras que en Estados Unidos le quedaría más recorrido. La evolución de estos aspectos marcarán las inversiones, tratando de aprovechar las oportunidades que se presenten.
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES05134248Z1 | KUTXABAN EMPRESTITOS | 2% | 2025-11-03 | EUR | 51.960.990 € | 2.08% | Nueva |
XS3094269241 | ROYAL BANK OF CANADA | 2% | 2029-06-13 | EUR | 25.220.232 € | 1.01% | Nueva |
XS2485553866 | NATWEST MARKETS PLC | 2% | 2025-08-27 | EUR | 22.943.645 € | 0.92% | 0.37% |
XS2623501181 | CAIXABANK | 4% | 2027-05-16 | EUR | 22.268.072 € | 0.89% | Nueva |
XS2986720816 | AUST AND NZ BANKING | 2% | 2027-10-29 | EUR | 16.930.044 € | 0.68% | Nueva |
XS2491963638 | AIB GROUP PLC | 3% | 2025-07-04 | EUR | 16.039.764 € | 0.64% | 0.05% |
XS2405390043 | SYDBANK A/S | 0% | 2026-11-10 | EUR | 14.894.167 € | 0.6% | 1.08% |
DE000A4DFS26 | VONOVIA SE | 3% | 2027-04-14 | EUR | 14.265.784 € | 0.57% | Nueva |
CH1194000340 | UBS GROUP AG-REG | 2% | 2027-06-15 | EUR | 13.927.399 € | 0.56% | Nueva |
XS2324321285 | BANCO SANTANDER S.A. | 0% | 2027-03-24 | EUR | 13.279.832 € | 0.53% | Nueva |
DE000A11QJP7 | OLDENB.LANDESBANK | 5% | 2026-02-02 | EUR | 11.732.298 € | 0.47% | Nueva |
XS2296207116 | INVESTEC BANK | 0% | 2027-02-17 | EUR | 11.029.195 € | 0.44% | Nueva |
DE000LB39BG3 | LANDESB.BADEN-WUERT | 2% | 2026-11-09 | EUR | 10.038.478 € | 0.4% | 0.02% |
AT0000A32RP0 | HYPO VORARLBERG.BANK | 4% | 2026-02-16 | EUR | 9.370.997 € | 0.38% | Nueva |
XS2825483998 | BANQUE INTER A LUXE | 3% | 2027-05-24 | EUR | 9.362.701 € | 0.37% | 0.02% |
DE000AAR0355 | AAREAL BANK AG | 4% | 2025-07-25 | EUR | 8.992.150 € | 0.36% | 0.1% |
XS2202744384 | CEPSA FINANCE SA | 2% | 2026-02-13 | EUR | 8.521.853 € | 0.34% | Nueva |
XS2538366878 | BANCO SANTANDER S.A. | 3% | 2026-09-27 | EUR | 7.784.350 € | 0.31% | 0.42% |
ES0343307031 | KUTXABANK | 4% | 2027-06-15 | EUR | 7.357.371 € | 0.29% | Nueva |
XS2489627047 | SBAB BANK AB | 1% | 2025-12-10 | EUR | 7.120.502 € | 0.29% | 0.5% |
XS2354685575 | EEW ENERGY FROM WAST | 0% | 2026-06-30 | EUR | 7.341.810 € | 0.29% | Nueva |
FR0013430733 | SOC.GENERALE SA | 0% | 2026-07-01 | EUR | 7.146.966 € | 0.29% | Nueva |
XS2502220929 | AMCO ASSET MANAGE | 4% | 2026-03-27 | EUR | 6.219.255 € | 0.25% | Nueva |
XS2194283672 | INFINEON TECNOLOGIES | 1% | 2026-06-24 | EUR | 6.044.167 € | 0.24% | Nueva |
FR0013507852 | CAPGEMINI SE | 1% | 2026-04-15 | EUR | 6.074.286 € | 0.24% | Nueva |
XS2480958904 | VOLVO TREASURY AB | 1% | 2025-09-18 | EUR | 5.784.446 € | 0.23% | 0.62% |
XS2482936247 | RWE AG | 2% | 2026-05-24 | EUR | 4.978.260 € | 0.2% | Nueva |
PTGALCOM0013 | GALP ENERGIA SGPS SA | 2% | 2026-01-15 | EUR | 5.103.068 € | 0.2% | 1.13% |
XS2630448434 | NIBC BANK NV | 6% | 2025-12-01 | EUR | 4.174.716 € | 0.17% | 1.18% |
XS2487667276 | BARCLAYS PLC | 2% | 2027-01-31 | EUR | 4.317.342 € | 0.17% | Nueva |
XS2238787415 | MEDTRONIC GLOB.HOLD. | 0% | 2025-10-15 | EUR | 3.661.777 € | 0.15% | 1.41% |
ES0305520001 | F.T.A. SANT.CONSUMO4 | 2% | 2032-09-18 | EUR | 2.015.357 € | 0.08% | 29.97% |
XS2025466413 | ABERTIS INFRAESTRUCT | 0% | 2025-07-15 | EUR | 1.790.454 € | 0.07% | 1.19% |
XS1851313863 | TEL.DEUT.FINANZ.GMBH | 1% | 2025-07-05 | EUR | 1.205.686 € | 0.05% | 0.8% |
ES05134248V0 | KUTXABAN EMPRESTITOS | 2% | 2025-05-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0370154009 | AYT KUTXA HIP.2A | 2% | 2059-10-15 | EUR | 60.248 € | 0% | 12.54% |
ES0370153001 | AYT KUTXA HIPOT. I A | 2% | 2044-04-22 | EUR | 33.236 € | 0% | 6.98% |
XS2582358789 | PKO BANK POLSKI SA | 5% | 2026-02-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013518081 | SEB SA | 2025-06-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida | |
PTCGDNOM0026 | CAIXA GERAL DE DEPOS | 2025-06-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida | |
XS2486092492 | DNB BANK ASA | 1% | 2026-05-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2484586669 | MET LIFE GLOB FUNDIN | 1% | 2025-05-25 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2482872418 | FRESENIUS SE & CO KG | 1% | 2025-05-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A3MP7J5 | KFW | 0% | 2025-06-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
PTESS2OM0011 | HAITONG BANK SA | 4% | 2025-02-08 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000CB0HRQ9 | COMMERZBANK AG | 0% | 2026-03-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2190134184 | UNICREDIT SPA | 2025-06-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida | |
XS2179037697 | INTESA SAN PAOLO SPA | 2% | 2025-05-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2175848170 | VOLVO TREASURY AB | 1% | 2025-05-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2106861771 | MEDIOBANCA SPA | 1% | 2025-04-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2104967695 | UNICREDIT SPA | 1% | 2026-01-20 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2104051433 | BANCO BILBAO VIZCAYA | 1% | 2030-01-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
DE000A3MQVV5 | KFW | 1% | 2027-06-30 | EUR | 99.073.273 € | 3.97% | Nueva |
DE000A2TSTU4 | KFW | 3% | 2026-09-30 | EUR | 69.303.352 € | 2.77% | 0.12% |
XS2209794408 | KFW | 0% | 2028-09-15 | EUR | 45.435.872 € | 1.82% | 0.31% |
FR001400OM10 | KERING SA | 3% | 2032-03-11 | EUR | 27.185.314 € | 1.09% | 20.36% |
XS2743029253 | BANCO SANTANDER S.A. | 3% | 2028-01-09 | EUR | 26.228.974 € | 1.05% | 0.17% |
XS2589260723 | ENEL FINANCE INTL NV | 4% | 2031-02-20 | EUR | 24.052.013 € | 0.96% | 27.59% |
XS2834282142 | LINDE PLC | 3% | 2030-06-04 | EUR | 23.796.149 € | 0.95% | 0.24% |
XS2589712996 | MIZUHO FINANCIAL GRO | 4% | 2028-05-20 | EUR | 23.677.369 € | 0.95% | 0.89% |
FR001400ZE74 | BNP PARIBAS SA | 2% | 2030-05-06 | EUR | 22.031.284 € | 0.88% | Nueva |
XS3032035837 | LLOYDS BANK CORP MAR | 3% | 2030-03-24 | EUR | 19.237.298 € | 0.77% | Nueva |
XS2950722616 | DNB BANK ASA | 3% | 2030-11-29 | EUR | 19.069.188 € | 0.76% | 0.32% |
XS2828914767 | SPAREBANK 1 OESTLAND | 3% | 2029-05-30 | EUR | 17.837.594 € | 0.71% | 0.64% |
XS2806471368 | BANCO SANTANDER S.A. | 3% | 2029-04-22 | EUR | 17.703.994 € | 0.71% | 0.9% |
IT0005570988 | UNICREDIT SPA | 4% | 2030-02-14 | EUR | 17.484.618 € | 0.7% | 0.42% |
XS3063724598 | VISA INC CLASS A SHA | 3% | 2033-05-15 | EUR | 16.862.616 € | 0.68% | Nueva |
XS3037678789 | AT&T INC | 3% | 2033-06-01 | EUR | 17.026.904 € | 0.68% | Nueva |
BE0390187533 | BELFIUS BANK SA/NV | 3% | 2031-01-30 | EUR | 16.962.681 € | 0.68% | Nueva |
FR001400ZED2 | LVMH MOET VUITTON | 2% | 2029-03-07 | EUR | 16.789.781 € | 0.67% | Nueva |
FR001400I186 | CREDIT MUTUEL ARKEA | 3% | 2028-05-22 | EUR | 16.217.417 € | 0.65% | 0.71% |
XS2813211294 | ROCHE FINANCE EUR BV | 3% | 2030-05-03 | EUR | 15.719.248 € | 0.63% | 0.08% |
XS2856789511 | BANK OF MONTREAL | 3% | 2030-07-10 | EUR | 15.572.323 € | 0.62% | 0.46% |
XS2802891833 | PORSCHE AUTO HOLD | 3% | 2029-09-27 | EUR | 14.945.897 € | 0.6% | 1.2% |
XS3002553298 | NOVO NORDISK FINANCE | 2% | 2030-08-27 | EUR | 14.151.868 € | 0.57% | Nueva |
XS2827696035 | SWISSCOM FINANCE BV | 3% | 2031-11-29 | EUR | 14.218.089 € | 0.57% | 0.59% |
FR0014000UC8 | UNIBAIL RODAMCO | 0% | 2027-05-04 | EUR | 14.319.721 € | 0.57% | 1.7% |
ES0313040083 | BANCA MARCH S.A. | 3% | 2028-11-28 | EUR | 14.062.037 € | 0.56% | 0.5% |
XS3062936649 | NORDEA BANK ABP | 2% | 2030-05-02 | EUR | 14.048.376 € | 0.56% | Nueva |
XS3029220392 | SKANDINAVINSKA BAN-A | 3% | 2030-03-19 | EUR | 13.436.768 € | 0.54% | Nueva |
XS3031485827 | SWEDBANK AB | 3% | 2029-09-24 | EUR | 13.345.726 € | 0.53% | Nueva |
XS2999658136 | IBM CORP | 2% | 2030-02-10 | EUR | 13.212.515 € | 0.53% | Nueva |
XS2343822842 | VOLKSWAGEN LEASING G | 0% | 2026-07-20 | EUR | 13.199.746 € | 0.53% | 1.76% |
XS2579324869 | NATIONAL BANK OF CAN | 3% | 2028-01-25 | EUR | 12.889.538 € | 0.52% | 0.18% |
XS3002418914 | CARLSBERG BREWERIES | 3% | 2029-08-28 | EUR | 12.282.376 € | 0.49% | Nueva |
XS3004195007 | AIR PRODUCTS | 2% | 2031-05-14 | EUR | 12.048.201 € | 0.48% | Nueva |
XS2752872882 | NESTLE FINANCE INTL | 3% | 2031-01-23 | EUR | 11.670.723 € | 0.47% | 0.17% |
ES0380907081 | UNICAJA BANCO SA | 3% | 2029-09-12 | EUR | 11.381.509 € | 0.46% | 0.81% |
FR001400PT38 | GROUPE DES ASSURANCE | 3% | 2029-04-30 | EUR | 11.499.616 € | 0.46% | 0.54% |
XS2833390920 | DIAGEO FINANCE PLC | 3% | 2031-02-28 | EUR | 11.303.925 € | 0.45% | 0.2% |
XS3035229999 | TELENOR ASA | 3% | 2032-04-01 | EUR | 10.430.422 € | 0.42% | Nueva |
XS3032045471 | DEUTSCHE POST AG | 3% | 2030-03-24 | EUR | 10.513.053 € | 0.42% | Nueva |
DE000A4DFCB7 | EVONIK INDUSTRIES AG | 3% | 2030-01-15 | EUR | 10.216.155 € | 0.41% | Nueva |
XS2343340852 | AIB GROUP PLC | 0% | 2027-11-17 | EUR | 10.255.053 € | 0.41% | 1.46% |
XS2477935345 | TENNET HOLDING BV | 1% | 2026-11-17 | EUR | 10.004.554 € | 0.4% | 1.04% |
XS3071337847 | SACYR SA | 4% | 2030-05-29 | EUR | 9.651.846 € | 0.39% | Nueva |
XS2487054004 | ABN AMRO BANK NV | 2% | 2027-06-01 | EUR | 9.776.351 € | 0.39% | 0.94% |
XS2447983813 | SVENSKA HNDLSBKN | 1% | 2029-02-23 | EUR | 9.625.026 € | 0.39% | 0.45% |
XS1843435923 | FIDELITY NATIONAL IN | 2% | 2030-05-21 | EUR | 9.512.291 € | 0.38% | Nueva |
XS2941605078 | VW FIN SERV OVERS AG | 3% | 2029-05-19 | EUR | 9.424.307 € | 0.38% | 1.1% |
FR001400SSO4 | RCI BANQUE SA | 3% | 2030-09-30 | EUR | 9.459.835 € | 0.38% | 1.22% |
XS2820454606 | NOVO NORDISK FINANCE | 3% | 2029-01-21 | EUR | 9.484.572 € | 0.38% | 0.55% |
FR001400OF01 | PLUXEE NV | 3% | 2028-09-04 | EUR | 9.303.553 € | 0.37% | 0.1% |
PTEDPUOM0008 | EDP-ENERGIAS DE PORT | 3% | 2028-06-26 | EUR | 9.330.045 € | 0.37% | 0.36% |
XS2558916693 | IBERDROLA FINANZAS | 3% | 2028-11-22 | EUR | 9.285.970 € | 0.37% | 0.49% |
XS3064418687 | ALPHABET INC | 2% | 2029-05-06 | EUR | 8.393.753 € | 0.34% | Nueva |
XS3009603831 | ABN AMRO BANK NV | 3% | 2031-02-25 | EUR | 8.553.022 € | 0.34% | Nueva |
XS3057365549 | MORGAN STANLEY | 3% | 2031-05-22 | EUR | 7.620.125 € | 0.31% | Nueva |
XS2190979489 | EUSTREAM AS | 1% | 2027-06-25 | EUR | 7.682.214 € | 0.31% | 3.49% |
XS2776511060 | BOOKING HOLDINGS INC | 3% | 2029-03-01 | EUR | 7.592.266 € | 0.3% | 0.19% |
XS2592650373 | INTESA SAN PAOLO SPA | 5% | 2028-03-08 | EUR | 7.596.646 € | 0.3% | 0.16% |
XS2258389415 | OP CORP. BANK PLC | 0% | 2027-11-16 | EUR | 7.525.938 € | 0.3% | 0.54% |
XS3099828355 | VOLKSWAGEN BANK | 2% | 2028-06-19 | EUR | 6.975.699 € | 0.28% | Nueva |
XS2958382645 | ACHMEA BANK NV | 2% | 2027-12-10 | EUR | 7.040.941 € | 0.28% | 0.74% |
XS2239553048 | DAVIDE CAMPARI-MILAN | 1% | 2027-10-06 | EUR | 7.022.445 € | 0.28% | 1.85% |
XS2715297672 | SANDOZ FINANCE B.V. | 3% | 2027-04-17 | EUR | 6.765.771 € | 0.27% | 0.13% |
XS2618690981 | SANT CONSUMER FINANC | 4% | 2028-05-05 | EUR | 6.794.985 € | 0.27% | 0.46% |
ES0265936023 | ABANCA CORP | 0% | 2027-09-08 | EUR | 6.437.366 € | 0.26% | 1.07% |
DE000A383QQ2 | AMPRION GMBH | 3% | 2030-08-27 | EUR | 6.497.641 € | 0.26% | 0.34% |
FR001400RMM3 | CREDIT AGRICOLE SA | 3% | 2031-01-23 | EUR | 6.372.923 € | 0.26% | 1.26% |
XS2745344601 | VOLKSWAGEN LEASING G | 3% | 2026-10-11 | EUR | 6.515.497 € | 0.26% | 0.52% |
XS2767979052 | INFINEON TECNOLOGIES | 3% | 2027-02-26 | EUR | 6.499.526 € | 0.26% | 0.34% |
XS2481287808 | COLOPLAST FINANCE BV | 2% | 2027-05-19 | EUR | 6.581.881 € | 0.26% | 0.8% |
XS2606264005 | FORTUM OYJ | 4% | 2028-05-26 | EUR | 6.192.705 € | 0.25% | 0.08% |
XS2485162163 | EVONIK INDUSTRIES AG | 2% | 2027-09-25 | EUR | 6.212.501 € | 0.25% | 0.38% |
XS2532681074 | FERROVIE DELLO STATO | 3% | 2027-04-14 | EUR | 6.311.163 € | 0.25% | 0.05% |
XS3019313363 | PFIZER NETHERLANDS I | 2% | 2029-05-19 | EUR | 5.644.111 € | 0.23% | Nueva |
XS2826609971 | RAIFFEISEN BANK INT | 4% | 2030-05-31 | EUR | 5.851.736 € | 0.23% | 0.06% |
FR0014001I68 | BANQ.FED.CRED.MUTUEL | 0% | 2028-07-19 | EUR | 5.647.754 € | 0.23% | 2.91% |
XS2950696869 | FINGRID OYJ | 2% | 2029-12-04 | EUR | 5.494.896 € | 0.22% | 0.23% |
DE000CZ43ZB3 | COMMERZBANK AG | 4% | 2028-03-21 | EUR | 5.559.920 € | 0.22% | 0.15% |
FR001400CRG6 | RCI BANQUE SA | 4% | 2028-09-21 | EUR | 5.247.495 € | 0.21% | 0.79% |
DE000LB2CRG6 | LANDESB.BADEN-WUERT | 0% | 2027-02-18 | EUR | 5.231.193 € | 0.21% | 2.32% |
XS2555420103 | UNICREDIT SPA | 5% | 2027-11-15 | EUR | 4.756.488 € | 0.19% | 0.52% |
XS2392462730 | WERFENLIFE SA | 0% | 2026-10-28 | EUR | 4.868.214 € | 0.19% | 1.64% |
XS2635622595 | OP CORP. BANK PLC | 4% | 2028-06-13 | EUR | 4.382.390 € | 0.18% | 0.43% |
DE000A30VPL3 | AMPRION GMBH | 3% | 2027-09-22 | EUR | 4.457.863 € | 0.18% | 0.15% |
XS2531420656 | ENEL FINANCE INTL NV | 3% | 2029-03-09 | EUR | 4.468.982 € | 0.18% | 0.24% |
XS2903447519 | HYUNDAI CAPITAL AMER | 2% | 2028-06-26 | EUR | 4.213.491 € | 0.17% | Nueva |
DE000A30VQA4 | VONOVIA SE | 4% | 2027-05-23 | EUR | 3.864.814 € | 0.15% | 0.03% |
XS2678226114 | ASSA ABLOY AB-B | 3% | 2030-09-13 | EUR | 3.122.608 € | 0.12% | 0.36% |
FR001400I3M4 | CAISSE DES DEPOTS | 3% | 2028-05-25 | EUR | 3.061.808 € | 0.12% | 0.76% |
ES0343307031 | KUTXABANK | 4% | 2027-06-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2784661675 | SACYR SA | 5% | 2027-04-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2623501181 | CAIXABANK | 4% | 2027-05-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
AT0000A32RP0 | HYPO VORARLBERG.BANK | 4% | 2026-02-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A11QJP7 | OLDENB.LANDESBANK | 5% | 2026-02-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2502220929 | AMCO ASSET MANAGE | 4% | 2026-03-27 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
CH1194000340 | UBS GROUP AG-REG | 2% | 2027-06-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2487667276 | BARCLAYS PLC | 2% | 2027-01-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2354685575 | EEW ENERGY FROM WAST | 0% | 2026-06-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013430733 | SOC.GENERALE SA | 0% | 2026-07-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2324321285 | BANCO SANTANDER S.A. | 0% | 2027-03-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2296207116 | INVESTEC BANK | 0% | 2027-02-17 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2202744384 | CEPSA FINANCE SA | 2% | 2026-02-13 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2194283672 | INFINEON TECNOLOGIES | 1% | 2026-06-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013507852 | CAPGEMINI SE | 1% | 2026-04-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
DE000BU0E204 | ESTADO ALEMANIA | 2% | 2025-08-20 | EUR | 142.648.097 € | 5.71% | 0.12% |
ES0L02511076 | ESTADO ESPAÑA | 2% | 2025-11-07 | EUR | 104.790.762 € | 4.19% | Nueva |
EU000A4EB329 | ESTADO EUROPEAN UNIO | 2% | 2025-12-05 | EUR | 49.543.395 € | 1.98% | Nueva |
EU000A4EB329 | ESTADO EUROPEAN UNIO | 2% | 2025-12-05 | EUR | 49.543.395 € | 1.98% | Nueva |
EU000A4DMLA0 | MEC.EUROP. DE ESTAB. | 2% | 2025-12-18 | EUR | 44.552.716 € | 1.78% | Nueva |
IT0005127086 | ESTADO ITALIA | 2% | 2025-12-01 | EUR | 36.800.502 € | 1.47% | 0.67% |
ES0L02504113 | ESTADO ESPAÑA | 3% | 2025-04-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES00000126Z1 | ESTADO ESPAÑA | 1% | 2025-04-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
EU000A3L0VR7 | ESTADO EUROPEAN UNIO | 3% | 2025-01-10 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005410912 | ESTADO ITALIA | 1% | 2025-05-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005327306 | ESTADO ITALIA | 1% | 2025-05-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES00000128H5 | ESTADO ESPAÑA | 1% | 2026-10-31 | EUR | 72.009.999 € | 2.88% | 0.16% |
IT0005210650 | ESTADO ITALIA | 1% | 2026-12-01 | EUR | 71.316.586 € | 2.85% | 0.15% |
FR0013451507 | ESTADO FRANCIA | 2% | 2029-11-25 | EUR | 68.404.138 € | 2.74% | 19.64% |
DE0001102622 | ESTADO ALEMANIA | 2% | 2029-11-15 | EUR | 32.855.558 € | 1.32% | 0.02% |
ES0000090946 | JUNTA ANDALUCIA | 3% | 2030-04-30 | EUR | 11.463.250 € | 0.46% | 0.42% |
US9128283W81 | ESTADO EST. UNIDOS | 2% | 2028-02-15 | EUR | 9.622.377 € | 0.39% | 10.25% |
PTOTEUOE0019 | ESTADO PORTUGAL | 4% | 2027-04-14 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
LU1437018168 | AMUNDI INDEX EURO CO | EUR | 42.729.600 € | 1.71% | 1.89% |
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2025-Q2
Renta Fija Euro
EUR
60.153.532
9.714
0 €
1
636.265.484 €
Operativa con derivadosEl fondo ha realizado operaciones en instrumentos derivados en el periodo con la finalidad de cobertura de riesgos.
Comisiones
Comisión de gestión
Total0.45
Patrimonio
Comisión de depositario
Total0.03
Gastos
Trimestral
Total0.24
0.24
0.24
0.24
Anual
Total0.97
0.98
1.00
1.00