KUTXABANK BOLSA SMALL & MID CAPS EURO, FI
•CLASE CARTERA
9,43 €
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -0.04% | 1.04% | 10.06% | 12.42% | 7.92% | 7.7% | - |
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
El primer semestre del año ha estado condicionado mayoritariamente por las políticas arancelarias de EEUU hacia sus socios comerciales. En este sentido, los diversos anuncios en materia de aranceles del presidente Trump han provocado fuertes disrupciones en los mercados, elevando de manera notoria la volatilidad. Igualmente, las posteriores prórrogas otorgadas a la implantación de las tarifas y la apertura de periodos de negociación bilaterales, han permitido la recuperación de los activos de riesgo y una normalización de los indicadores de volatilidad. En Europa, por su parte, se ha consumado el giro político en Alemania que ha abierto un nuevo periodo de mayor expansión fiscal gracias a los planes de gasto en defensa e infraestructuras. En este entorno, los bancos centrales a ambos lados del Atlántico han acometido actuaciones monetarias divergentes en el periodo. Mientras el BCE ha continuado con la senda de recortes de tipos, la Fed ha pausado dicha tendencia ante los potenciales impactos que puedan tener las políticas arancelarias en los indicadores de inflación. Por otro lado, a lo largo del semestre, hemos asistido a un repunte de los conflictos geopolíticos en Oriente Medio que, sin embargo, no ha tenido repercusión alguna en el comportamiento de los activos financieros.
Pasando a la evolución de los mercados financieros, en el ámbito de los activos de riesgo, el período ha resultado positivo para los mismos en su conjunto. Así, en el conjunto del semestre, los índices principales de renta variable han terminado con comportamiento alcista (S&P-500 5,50%, Nasdaq-100 7,93%, Eurostoxx-50 8,32%, Ibex-35 20,67%, Nikkei 1,49%, MSCI Emerging 13,70%). En cuanto a los activos de riesgo ligados a la renta fija, el comportamiento ha sido igualmente positivo. Así, la deuda corporativa ha mejorado en el período (30 pb de contracción en el índice Xover), al igual que la deuda periférica europea que también ha mejorado en el periodo (España estrecha en 6 pb su diferencial de deuda a 10 años contra Alemania, Italia mejora en 29pb). La deuda emergente, por su parte, también ha tenido un comportamiento positivo especialmente en los activos emitidos en divisa local.
En cuanto a la deuda pública, el entorno de bajadas de tipos por parte de los bancos centrales ha provocado que el semestre se salde con un notable recorte de tipos en los tramos más cortos mientras que en los plazos más largos el comportamiento ha sido mixto. Así, en el bono a 10 años, la TIR de la parte americana ha estrechado en 34 pb hasta niveles de 4,23% mientras que en la parte alemana, ha repuntado 24 pb hasta niveles de 2,61%. En los tramos cortos de la curva, hemos visto fuertes recortes de tipos. Así, en EEUU el bono a 2 años corrige 52 pb mientras que en Alemania la bajada ha sido de 22 pb.
Por último, a nivel de divisas, las dudas acerca del impacto de las políticas arancelarias de Trump en el crecimiento de EEUU han pasado factura al dólar que se ha depreciado de manera generalizada, tanto frente al euro (-13,84%) como frente al yen (-8,38%).
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
La estructura general de la cartera no ha variado significativamente en el semestre, aunque se ha incrementado ligeramente la inversión directa en compañías, siempre dentro del segmento de pequeñas compañías.
c) Índice de referencia.
La rentabilidad de ambas clases del fondo en el periodo (13,41% y 13,87%, clase estándar y cartera) ha sido inferior a la de su índice de referencia (19,51%). Aunque con gran dispersión en las rentabilidades en el semestre, de forma generalizada los activos en los que inverte el fondo han quedado rezagados frente al índice de referencia. La exposición a compañías fuera de la eurozona explica esta diferencia. Este índice se utiliza en términos meramente informativos o comparativos.
d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
En este periodo, el número de partícipes del fondo ha pasado de 95.457 a 95.866, correspondiendo 95.403 a la clase cartera y 463 a la clase estándar. Asimismo, el patrimonio del fondo ha tenido un aumento de 51.694 miles de euros, siendo el patrimonio al final del periodo de 744.027 miles de euros, correspondiendo 737.024 miles de euros a la clase cartera y 7.003 miles de euros a la clase estándar.
La rentabilidad neta en el periodo ha sido del 13,41% para la clase estándar y del 13,87% para la clase cartera.
Los gastos incurridos han supuesto un impacto en la rentabilidad de un 0,93% (los gastos directos del fondo son 0,72% y por la inversión en otras IIC le corresponde un gasto indirecto de 0,21%) para la clase estándar y de un 0,53% (los gastos directos del fondo son 0,32% y por la inversión en otras IIC le corresponde un gasto indirecto de 0,21%) para la clase cartera.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
La rentabilidad de ambas clases ha sido superior a la de la media de la gestora (1,33%). La diferencia de rentabilidad se explica por la vocación inversora específica del fondo.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Durante el semestre lo más significativo ha sido el reembolso total del ETF ISHARES STOXX EUROP SMALL 200 UCITS y de los fondos UBS (Lux) Equity Fund MCE, FRANKLIN TEMPLE EURO SMALL MID, ODDO BHF AVENIR EUROPE y Candriam Sustainable Equity Europe Small & Mid Caps. El resto de movimientos realizados responden en gran medida a ajustes derivados de movimientos de los partícipes.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
Se han empleado instrumentos derivados con el objeto de gestionar de forma más eficaz la cartera, cuyos resultados se reflejan en el Estado de variación patrimonial. El objetivo de las posiciones abiertas en Instrumentos Derivados es ganar exposición al índice Eurostoxx-50, siendo su grado de apalancamiento medio del 33,55%.
d) Otra información sobre inversiones.
A 30 de junio, la inversión en IIC es del 54,98% sobre el patrimonio, representando un porcentaje significativo (+5%) las gestionadas por Ishares y Xtrackers.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
El nivel de riesgo de ambas clases, medido por la volatilidad, es a cierre del periodo de 17,15% frente al 18,7% del índice de referencia.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
La Sociedad Gestora dispone de una Política de Implicación cuyo objetivo principal, en su vertiente de ejercicio de los derechos políticos (política de voto), es la defensa del interés del partícipe al que representa, si bien es convicción de Kutxabank Gestión que el ejercicio responsable de los derechos políticos va más allá de la maximización del perfil rentabilidad-riesgo de los inversores de las carteras que gestiona, ya que permite priorizar acciones que maximizan el valor global de las carteras y, además, el valor global para los beneficiarios finales de sus inversiones. Es por ello que Kutxabank Gestión, en el ejercicio de los derechos políticos, tiene en cuenta tanto aspectos económicos como criterios de inversión socialmente responsable (ISR) con objeto de promover las características indicadas en la Política ISR de la entidad. La IIC ha sido convocada a las Juntas Generales de Rai Way S.p.A., Koninklijke KPN NV, Tokmanni Group Corporation, Kerry Group Plc, Corbion N.V., Continental AG, Puuilo Plc, Michelin, Vistry Group Plc, Dalata Hotel Group Plc, Salvatore Ferragamo S.p.A., Moncler SPA, Repsol S.A., SBM Offshore N.V, Banco de Sabadell, S.A., Erste Group Bank AG, Bawag Group AG, Sofina SA, Ageas SA/NV, Sampo Plc, Mandatum Plc, 3i Group plc, Bank of Ireland Group Plc, Finecobank SpA, NN Group NV, ASR Nederland NV, ACS, Actividades de Construccion Y Servicios, S.A., Andritz AG, GEA Group AG, Rheinmetall AG, Wartsila Oyj Abp, Konecranes Oyj, Eiffage, Legrand SA, Rexel SA, Elis., Randstad NV, TKH Group NV, Aedifica SA, Warehouses De Pauw SA, Syensqo S.A., Heidelberg Materials AG, Covestro AG, Symrise AG, UPM-Kymmene Oyj, Compagnie de Saint-Gobain S.A., Kingspan Group Plc, IMCD N.V., UCB SA, Fagron NV, Fresenius SE & Co. KGaA, Orion OSJ, Fortum Oyj, EDP-Energias De Portugal S.A., Nokia Corp, en todos los casos se ha estudiado cuidadosamente el ejercicio del derecho de voto y, no habiéndose encontrado motivo alguno que objetar al Orden del día propuesto, siendo éste favorable, se ha emitido la correspondiente delegación para el ejercicio del derecho a voto. Asimismo, la IIC ha sido convocada a las Juntas Generales de Elisa Oyj, Publicis Groupe SA, Universal Music Group N.V., Brunello Cucinelli S.p.A., Heineken Holdings, D`ieteren Group, Accor, Societe Generale S.A., Standard Chartered plc, AIB Group Plc, Greencoat Renewables Plc, Unipol Assicurazioni S.p.A., Euronext N.V., Exor N.V., Metso Corp., Valmet Oyj, Bouygues, Bureau Veritas, Edenred SE, Eurofins Scientific S.E., Prysmian S.p.A., Grand City Properties S.A, Stora Enso Oyj, Biomerieux, Recordati SpA, Amplifon, RWE AG, Veolia Environnement S.A., Nemetschek SE, Capgemini, ASM International NV, Be Semiconductor Industries NV, emitiendo en algunas de ellas, uno o más votos en contra, así como la abstención en determinados puntos del Orden del Día.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
N/A
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
La estructura del fondo apenas cambiará en los próximos meses. La cartera seguirá estando expuesta al segmento de pequeñas y medianas compañías europeas (mayoritariamente de la zona euro) mediante IICs, ETFs y acciones. Dicha combinación creemos que es la óptima para este segmento de mercado, minimizando los costes de acceso sin penalizar el potencial retorno.
Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
DE0007030009 | RHEINMETALL AG | EUR | 5.112.465 € | 0.69% | 151.61% |
IE0004906560 | KERRY GROUP PLC -A | EUR | 5.159.719 € | 0.69% | 35.94% |
DE000A1ML7J1 | VONOVIA SE | EUR | 5.074.202 € | 0.68% | 48.42% |
FR0010307819 | LEGRAND SA | EUR | 4.890.715 € | 0.66% | 45.35% |
GB00B1YW4409 | 3I GROUP PLC | EUR | 4.850.611 € | 0.65% | 200.91% |
FI4000552500 | SAMPO OYJ SERIE A | EUR | 4.624.993 € | 0.62% | 45.22% |
ES0105046017 | AENA SME, S.A. | EUR | 4.515.345 € | 0.61% | Nueva |
NL0011872643 | ASR NEDERLAND NV | EUR | 4.560.465 € | 0.61% | 67.61% |
DE0008402215 | HANNOVER RUECK SE | EUR | 4.458.766 € | 0.6% | 48.61% |
BE0003717312 | SOFINA SA | EUR | 4.421.760 € | 0.59% | 44.87% |
NL0012059018 | EXOR NV | EUR | 4.356.441 € | 0.59% | 74.11% |
BE0974264930 | AGEAS | EUR | 4.226.810 € | 0.57% | 57.25% |
ES0167050915 | ACT.CONST Y SERVIC | EUR | 4.073.327 € | 0.55% | 83.21% |
FR0000124141 | VEOLIA ENVIRON. | EUR | 4.117.902 € | 0.55% | 55.13% |
FR0000125338 | CAPGEMINI SE | EUR | 4.017.015 € | 0.54% | 34.63% |
NL0010773842 | NN GROUP NV | EUR | 3.876.562 € | 0.52% | 58.66% |
FR0000130577 | PUBLICIS GROUPE | EUR | 3.849.780 € | 0.52% | 19.31% |
FR0000125007 | SAINT GOBAIN SA | EUR | 3.871.512 € | 0.52% | 66.23% |
BE0974349814 | WAREHOUSES DE PAUW | EUR | 3.785.450 € | 0.51% | 48.66% |
NL0000334118 | ASM INTERNATIONAL | EUR | 3.828.253 € | 0.51% | 30.89% |
NL0000008977 | HEINEKEN HOLDING NV | EUR | 3.748.954 € | 0.5% | 14.45% |
BE0003739530 | UCB SA | EUR | 3.696.440 € | 0.5% | 20.4% |
IE00BF0L3536 | AIB GROUP PLC | EUR | 3.611.957 € | 0.49% | Nueva |
NL0000009082 | KONINKLIJKE KPN | EUR | 3.609.438 € | 0.49% | 123.91% |
FR001400AJ45 | MICHELIN CGDE | EUR | 3.590.198 € | 0.48% | 42.14% |
IT0004965148 | MONCLER SPA | EUR | 3.459.740 € | 0.47% | 65.77% |
DE000A1DAHH0 | BRENNTAG SE | EUR | 3.490.638 € | 0.47% | Nueva |
DE000ENER6Y0 | SIEMENS ENERGY AG | EUR | 3.433.669 € | 0.46% | 100.82% |
FI0009000681 | NOKIA OYJ | EUR | 3.444.157 € | 0.46% | 50.32% |
BE0003851681 | AEDIFICA SA | EUR | 3.384.864 € | 0.45% | 36.59% |
FR0000120404 | ACCOR S.A. | EUR | 3.343.280 € | 0.45% | 52.58% |
DE0005140008 | DEUTSCHE BANK AG | EUR | 3.347.635 € | 0.45% | 23.65% |
ES0173516115 | REPSOL SA | EUR | 3.243.160 € | 0.44% | 31.06% |
FR0000130452 | EIFFAGE SA | EUR | 3.279.494 € | 0.44% | 48.58% |
DE0007037129 | RWE AG | EUR | 3.285.353 € | 0.44% | 42.1% |
IT0004810054 | UNIPOL ASSICURAZIONI | EUR | 3.163.739 € | 0.43% | Nueva |
FR0006174348 | BUREAU VERITAS SA | EUR | 3.148.469 € | 0.42% | 69.14% |
CH1243598427 | SANDOZ GROUP AG | EUR | 3.126.331 € | 0.42% | Nueva |
IE0004927939 | KINGSPAN GROUP PLC | EUR | 3.152.974 € | 0.42% | 50.88% |
NL0000379121 | RANDSTAD NV | EUR | 3.142.037 € | 0.42% | 46.28% |
FI0009007884 | ELISA OYJ | EUR | 3.013.402 € | 0.41% | 83.74% |
NL0006294274 | EURONEXT NV | EUR | 3.078.732 € | 0.41% | 54.25% |
GB00BYT1DJ19 | INTERMEDIATE CAPITAL | EUR | 3.018.835 € | 0.41% | Nueva |
IT0004176001 | PRYSMIAN SPA | EUR | 2.989.452 € | 0.4% | 50.18% |
LU0775917882 | GRAND CITY PROP.SA | EUR | 2.893.293 € | 0.39% | Nueva |
FI4000552526 | MANDATUM OYJ | EUR | 2.870.051 € | 0.39% | 68.56% |
IT0003828271 | RECORDATI SPA | EUR | 2.884.988 € | 0.39% | 64.3% |
DE000A12DM80 | SCOUT24 SE | EUR | 2.856.303 € | 0.38% | 39.59% |
GB0001859296 | VISTRY GROUP PLC | EUR | 2.717.810 € | 0.37% | 60.54% |
DE000A0D9PT0 | MTU AERO ENGINES AG | EUR | 2.717.349 € | 0.37% | 36.49% |
DE0006047004 | HEIDELBERG MATERIALS | EUR | 2.755.601 € | 0.37% | 39.9% |
GB0004082847 | STANDARD CHARTERED | EUR | 2.744.799 € | 0.37% | Nueva |
FR0010451203 | REXEL SA | EUR | 2.758.397 € | 0.37% | 36.88% |
DE0005785604 | FRESENIUS SE & CO KG | EUR | 2.737.410 € | 0.37% | 60.85% |
FI0009003727 | WARTSILA OYJ ABP | EUR | 2.651.873 € | 0.36% | 42.4% |
NL0000360618 | SBM OFFSHORE NV | EUR | 2.691.810 € | 0.36% | 76.52% |
IT0004712375 | SALVATORE FERRAGAMO | EUR | 2.596.825 € | 0.35% | Nueva |
AT0000652011 | ERSTE GROUP BANK AG | EUR | 2.603.306 € | 0.35% | 10.43% |
FI0009005987 | UPM-KYMMENE OYJ | EUR | 2.604.041 € | 0.35% | 28.53% |
FR0000120503 | BOUYGUES SA | EUR | 2.594.150 € | 0.35% | 70.88% |
FI0009014575 | METSO CORP | EUR | 2.548.184 € | 0.34% | 33.24% |
FI0009014377 | ORION OYJ-CLASS B | EUR | 2.502.345 € | 0.34% | 67.98% |
IT0004764699 | BRUNELLO CUCINELLI | EUR | 2.504.354 € | 0.34% | 71.84% |
BE0974259880 | D'IETEREN GROUP | EUR | 2.439.235 € | 0.33% | 90.07% |
FI0009005870 | KONECRANES OYJ | EUR | 2.398.401 € | 0.32% | 56.75% |
DE0006602006 | GEA GROUP AG | EUR | 2.407.363 € | 0.32% | 69.8% |
GB0000811801 | BARRATT REDROW PLC | EUR | 2.358.353 € | 0.32% | 32.1% |
FI4000074984 | VALMET OYJ | EUR | 2.393.355 € | 0.32% | 19.8% |
FR0000130809 | SOC.GENERALE SA | EUR | 2.375.843 € | 0.32% | 17.85% |
AT0000730007 | ANDRITZ AG | EUR | 2.321.954 € | 0.31% | 36.01% |
NL0012866412 | BE SEMICONDUCTOR | EUR | 2.325.142 € | 0.31% | 7.99% |
FR0012435121 | ELIS SA | EUR | 2.254.371 € | 0.3% | 38.69% |
IE00BJMZDW83 | DALATA HOTEL GROUP P | EUR | 2.225.392 € | 0.3% | 27.96% |
NL0010583399 | CORBION NV | EUR | 2.197.444 € | 0.3% | 44.07% |
DE0006452907 | NEMETSCHEK SE | EUR | 2.267.259 € | 0.3% | 80.22% |
FI4000197934 | TOKMANNI GROUP CORP | EUR | 2.179.852 € | 0.29% | 59.66% |
IE00BD1RP616 | BANK OF IRELAND GROU | EUR | 2.184.074 € | 0.29% | 40.21% |
FR0010908533 | EDENRED | EUR | 2.135.274 € | 0.29% | 20.24% |
NL0000852523 | TKH GROUP NV-DUTCH C | EUR | 2.118.571 € | 0.28% | 65.8% |
IE00BF2NR112 | GREENCOAT RENEWABLES | EUR | 2.089.273 € | 0.28% | 2.4% |
FI0009005961 | STORA ENSO OYJ-R SHS | EUR | 2.109.741 € | 0.28% | 19.88% |
PTEDP0AM0009 | EDP-ENERGIAS DE PORT | EUR | 2.092.083 € | 0.28% | 40.99% |
BE0003874915 | FAGRON NV | EUR | 2.009.275 € | 0.27% | 93.79% |
NL0015000IY2 | UNIVERSAL MUSIC GROU | EUR | 2.013.872 € | 0.27% | 49.71% |
NL0010801007 | IMCD NV | EUR | 1.996.559 € | 0.27% | 24.41% |
FR0013280286 | BIOMERIEUX | EUR | 1.977.720 € | 0.27% | 48.07% |
DE0005439004 | CONTINENTAL AG | EUR | 2.009.814 € | 0.27% | 5.64% |
ES0113860A34 | BANCO DE SABADELL | EUR | 1.904.769 € | 0.26% | Nueva |
AT0000BAWAG2 | BAWAG GROUP AG | EUR | 1.923.992 € | 0.26% | 5.85% |
DE0006062144 | COVESTRO AG | EUR | 1.907.882 € | 0.26% | 28.11% |
DE0007165631 | SARTORIUS AG | EUR | 1.928.880 € | 0.26% | 6.24% |
FI0009007132 | FORTUM OYJ | EUR | 1.917.844 € | 0.26% | 52.88% |
BE0974464977 | SYENSQO SA | EUR | 1.883.336 € | 0.25% | 2.05% |
IT0005054967 | RAI WAY SPA | EUR | 1.841.784 € | 0.25% | 69.64% |
FI4000507124 | PUUILO OYJ | EUR | 1.888.452 € | 0.25% | 47.67% |
FR0010220475 | ALSTOM SA | EUR | 1.880.129 € | 0.25% | 56.5% |
FR0014000MR3 | EUROFINS SCIENTIFIC | EUR | 1.803.771 € | 0.24% | 22.24% |
DE000SYM9999 | SYMRISE AG | EUR | 1.810.879 € | 0.24% | 2.95% |
GB0001367019 | BRITISH LAND CO | EUR | 1.787.837 € | 0.24% | 33.99% |
IT0000072170 | FINECOBANK SPA | EUR | 1.731.407 € | 0.23% | 37.9% |
IT0004056880 | AMPLIFON SPA | EUR | 1.502.642 € | 0.2% | 11.35% |
ES0105046009 | AENA SME, S.A. | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0157261019 | LAB.FARM.ROVI | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR001400TL40 | LOUIS HACHETTE GROUP | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
NO0010209331 | PROTECTOR FORSIKRING | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
GB00BL6NGV24 | BARRATT REDROW PLC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FI4000571013 | CARGOTEC OYJ-B SHARE | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
AT0000641352 | CA IMMOBILIEN ANLAGE | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE0005158703 | BECHTLE AG | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE0005470306 | CTS EVENTIM AG & CO | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE0005313704 | CARL ZEISS MEDITEC A | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU2598331598 | TENARIS SA | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR001400T0D6 | CANAL + SADIR | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A1PHFF7 | HUGO BOSS AG ORD | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0127797019 | EDP RENOVAVEIS SA | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
NL0013267909 | AKZO NOBEL NV | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0000127771 | VIVENDI SE | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
NL0015002AH0 | HAVAS B.V. | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
IE00B3VWMM18 | ISHARES MSCI EMU SMA | EUR | 57.538.836 € | 7.73% | 2.33% |
LU0671493277 | UBS MSCI EMU SMALL C | EUR | 21.616.050 € | 2.91% | 136.99% |
LU1366712351 | DNCA INVEST ARCHER M | EUR | 19.571.416 € | 2.63% | 0.3% |
IE00B02KXL92 | ISHARES EURO STOXX M | EUR | 18.691.356 € | 2.51% | 46.38% |
IE00BKWQ0M75 | SPDR EUROPE SMALL CA | EUR | 17.898.780 € | 2.41% | 8.29% |
LU0196034663 | JANUS HND HRZN PAN E | EUR | 16.921.848 € | 2.27% | 6.5% |
LU0568606817 | AMUNDI EUROLAND SMAL | EUR | 15.348.918 € | 2.06% | 10.13% |
LU2882334209 | DNCA INVEST EXPLORER | EUR | 15.162.102 € | 2.04% | Nueva |
IE00B02KXM00 | ISHARES EURO STOXX S | EUR | 15.103.317 € | 2.03% | 52.45% |
LU2471129010 | DWS INVES ESG EUR IC | EUR | 15.046.146 € | 2.02% | Nueva |
LU0322253906 | XTRACKERS MSCI EUR S | EUR | 82.013.515 € | 11.02% | 4.22% |
LU2076840235 | JPMORGAN EUR.SUS SMA | EUR | 14.362.404 € | 1.93% | 7.07% |
LU0306632687 | STANDARD LIFE INVEST | EUR | 14.226.336 € | 1.91% | 3.51% |
LU1915587312 | FID.EURP.SM.COM IA E | EUR | 13.354.288 € | 1.79% | 3.14% |
LU0212179997 | BNP PAR EUR-SM CAP I | EUR | 12.492.137 € | 1.68% | 7.09% |
FR0013276334 | BNP PARIBAS SMALL CA | EUR | 10.877.709 € | 1.46% | 14.95% |
IE00BCLWRD08 | ISHARES MSCI EMU MID | EUR | 10.769.949 € | 1.45% | 8.07% |
FR0013284536 | LAZARD SMALL CAPS EU | EUR | 9.360.549 € | 1.26% | 3.59% |
LU0219424305 | MFS MER-EUR SM COS I | EUR | 8.240.140 € | 1.11% | 0.09% |
LU1920216006 | ELEVA LEADERS SMALL& | EUR | 7.992.258 € | 1.07% | 1.05% |
LU0489687326 | MANDARINE UNIQUE S/M | EUR | 7.464.846 € | 1% | 7.28% |
LU1725388190 | BELLEVUE-BB ENTR. I2 | EUR | 5.029.011 € | 0.68% | 18.75% |
LU0195949473 | FRANKLIN TEMPLE SM M | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU1017642494 | UBS LUX MID CAPS EUR | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0010251108 | ODDO BHF AVENIR EUR. | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU1932939488 | DWS INVEST ESG EUROP | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
LU2258565246 | CAND.SUS.EQ.EUR SM&M | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE000A0D8QZ7 | ISHARES STOXX EUROPE | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0013343100 | DNCA AC SML&MID CAP | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Obligaciones sobre Derivados
| Activo | Operación | Derivado | Tipo | Strike | Vencimiento | Importe | Protegida |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
EUROSTOXX 50 Index | Venta | Futuro | FUT | 250919 | 21.032.720 € |
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2025-Q2
Renta Variable Euro
EUR
79.037.194
95.403
0 €
1
737.023.642 €
Operativa con derivadosEl fondo ha realizado operaciones en instrumentos derivados en el periodo con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera.
Sectores
- Industria
23.32%
- Servicios financieros
21.14%
- Consumo cíclico
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- Salud
8.13%
- Tecnología
6.98%
- Materias Primas
6.98%
- Inmobiliarío
5.69%
- Comunicaciones
4.15%
- Consumo defensivo
3.73%
- Servicios públicos
2.45%
- Energía
2.00%
- No Clasificado
5.62%
Regiones
- Europa
94.12%
- Reino Unido
5.88%
Tipo de Inversión
- Medium Cap - Value
21.26%
- Large Cap - Blend
18.37%
- Medium Cap - Growth
15.16%
- Large Cap - Value
13.05%
- Medium Cap - Blend
9.71%
- Large Cap - Growth
9.16%
- Small Cap - Value
3.29%
- Small Cap - Blend
2.04%
- Small Cap - Growth
1.37%
- No Clasificado
6.59%
Comisiones
Comisión de gestión
Total0.27
Patrimonio
Comisión de depositario
Total0.05
Gastos
Trimestral
Total0.26
0.26
0.29
0.30
Anual
Total1.20
1.29
1.23
1.49