2024-Q2

WELZIA GLOBAL OPPORTUNITIES, FI

2024-Q2 vs 2023-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

18,04 €

4.91%

YTD

Último día actualizado: 2025-01-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.59%	5.15%	2.25%	11.38%	6%	7.99%	-

Explicación del informe periódico

2024-Q2

Welzia Management SGIIC, S.A. ha ejercido los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de las sociedades españolas que forman parte de las carteras de sus fondos de inversión en los siguientes dos supuestos: 1) cuando se haya reconocido una prima de asistencia y 2) cuando sus fondos de inversión tuvieran con más de un año de antigüedad una participación superior al 1% del capital social. En todas las Juntas Generales el voto ha sido favorable a los acuerdos propuestos por el Consejo de Administración. 1. Situación de los mercados y evolución del fondo. A) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. El primer semestre del año deja un resultado positivo para los activos de riesgo, en el que vemos fuertes revalorizaciones en los índices norteamericanos con más presencia de las grandes tecnológicas, que impulsan al Nasdaq y al S&P 500 hasta alcanzar rentabilidades del 18% y 14,48% respectivamente. Eso sí, las llamadas 7 magníficas: Nvidia, Facebook, Alphabet, Microsoft, Amazon, Tesla y Apple que acumulan una rentabilidad de casi el 37% en estos primeros 6 meses del año comienzan a alcanzar unos niveles de concentración extremos en la composición de los índices. A su lado, la acción media del índice (tomando como referencia el índice equiponderado) solo sube un 4,07%. La explicación a estas diferencias de rentabilidad subyace en la explosión de la IA (Inteligencia Artificial) y la promesa de mejora de productividad y mejoras de beneficios que lleva aparejada. La fuerte inversión en chips de Nvidia, necesarias para incrementar el nivel computacional de las compañías, hace que se convierta en la compañía más capitalizada del mundo en apenas unos meses. La vieja Europa, por otra parte, con menor exposición a tecnología, y sí a compañías reguladas como financieras y utilities, tiene un comportamiento más pausado, con subidas del 8,24% en el caso del Eurostoxx 50 o del 6,77% del Stoxx 600. Durante este semestre hemos visto una mejora macroeconómica evidente, se diluyen los riesgos de recesión en Alemania y mejoran los costes energéticos, pero también, como ha sucedido en junio, vuelven los miedos electorales y los incrementos de primas de riesgo, que provocan algo más de volatilidad en el sector financiero y en las compañías domésticas francesas. El diferencial entre EEUU y Europa, entre lo tecnológico y lo no tecnológico, entre las grandes y las pequeñas sigue acrecentándose cada vez más. En términos de inflación, esta se sigue moderando, aunque se demuestra que la última milla es la más difícil, cambiando de un sesgo de inflación de oferta a uno de demanda, con incrementos salariales y efectos de segunda ronda. La inflación general se mantiene cerca del 2,50% y la subyacente del 2,9%. A pesar de todo, el Banco Central Europeo opta por una bajada de tipos, del 4,50% al 4,25%, adelantándose a la FED, que tiene algo más difícil su bajada de tipos, por las elecciones del 5 de noviembre y porque la inflación se mantiene unas décimas por encima del 3%, por lo que los tipos siguen por ahora en el 5,50%. Esto causa que los bonos de gobierno no tengan de momento un gran recorrido, siguen bastante parados, y que haya sido el crédito, de la mano de las subidas bursátiles el que haya aportado más rentabilidad a la renta fija en este período, así suben índices de High Yield, Bonos Emergentes, Híbridos, At1, etc, los más sensibles a spread, en lugar de los más sensibles a tipos. En términos de divisas, uno de los aspectos más llamativos de este primer semestre es la debilidad del Yen, que pierde cerca de un 15% frente al dólar, a pesar del cambio de sesgo del Banco Central de Japón. La debilidad ha llegado a obligar a intervenir en al menos una ocasión, para intentar reflotar la divisa, sin éxito por el momento. B) Decisiones generales de inversión adoptadas. Durante este primer semestre de 2024 continuamos con una inversión en renta variable superior a la del año 2023; manteniéndonos por encima del 94% durante todo el periodo. A nivel geográfico, estamos bajando la ponderación en EE.UU.; pasando del 60 al 55% en dos fases; mientras que se aumenta el peso en la parte europea, tanto en la Zona Euro como en países nórdicos. En cuanto a sectores, hemos aumentado el peso en industriales y financiero; con caída en sectores como energía y materiales. La exposición a valores tecnológicos también ha ido cayendo conforme avanzaban los meses. Las compañías de este sector han tenido una gran revalorización, que no se explica totalmente por la evolución de beneficios. Se ha producido una expansión de múltiplos muy relevante, que hace que por valoración este tipo de empresas salgan perjudicadas, a pesar de una calidad de balance y un momentum de cotización y analistas muy buenos. Por la parte de divisas, mantenemos la exposición de trimestres anteriores al yen japonés y al dólar estadounidense. C) Índice de referencia. La IIC se ha comportado en línea con sus competidores y peor que el índice de referencia (90% MSCI W. ALL H, 5% RF EUR Gob 3-5y, 5% RF EUR Corp 3-5y), cuya diferencia máxima se produjo el 27/06/2024, siendo esta del 5,89%. D) Evolución del patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio ha disminuido en 2.158.089 euros, cerrando así el semestre en 27,7 millones. El número de partícipes en el semestre ha disminuido en 16, siendo la cifra final de 312. La rentabilidad de la IIC en el semestre ha sido del 6,04%, con una volatilidad de 6,28%. Respecto a otras medidas de riesgo de la IIC, el VaR diario con un nivel de significación del 5% en el semestre mostraba una caída mínima esperada del -0,63%. La rentabilidad acumulada del año de la IIC ha sido del 6,04%. La comisión soportada por la IIC en términos anualizados desde el inicio del año ha sido del 0,61%; 0,55 por comisión de gestión, 0,08 por depósito y 0,02 por otros conceptos. En el periodo la liquidez de la IIC se ha remunerado al 0,00%. El tipo de interés será el pactado en el contrato de depositaría con un suelo de 0,00%. E) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. La IIC se revalorizó un 6,04% durante el semestre, por encima del rendimiento medio ponderado por patrimonio de la gestora, 5,88%. La IIC de la gestora con mayor rendimiento en el periodo acumuló un 6,35% mientras que la IIC con menor rendimiento acumuló 2,33% durante el periodo. 2. Información sobre las inversiones. A) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Como hemos comentado en otros apartados, EE.UU. ha perdido la importancia ganada durante el final del 2023, a costa del resto de zonas geográficas. Por tipología de valor, la cartera continúa siendo cíclica, pero con una mayor presencia de industriales y financieros varios y mucho menor de energía y materiales. En el caso tecnológico, durante estos meses hemos ido vendiendo una parte de los valores, lastrados por su alta valoración. Dentro del fondo, las posiciones más relevantes son Aena (2,3%), KLA Corp (2,3%), Hochtief (2,2%), Applied Materials (2,2%) y la industrial sueca Atlas Copco (2,1%). Además, en el último mes hemos iniciado una posición en bancos europeos, a través de una venta de opciones put sobre el índice europeo; aprovechando la volatilidad generada por las elecciones europeas y posterior convocatoria de elecciones al parlamento francés por parte de Emmanuel Macron. B) Operativa de préstamo de valores. No aplicable. C) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. La IIC ha realizado operaciones en derivados con la finalidad de inversión con un porcentaje sobre patrimonio del 0,18%. Durante el periodo analizado se han realizado operaciones con productos derivados con la finalidad de cobertura, con un porcentaje sobre el patrimonio del 0,847899991727629%. Los activos cubiertos han sido los denominados tanto en divisa EUR como distintas al EUR.Tras el incremento de tipos del BCE, retomamos la operativa de REPO para tratar de optimizar la remuneración de la liquidez. D) Otra información sobre inversiones. A cierre del periodo no se han superado los límites y coeficientes establecidos. A fecha del informe la IIC no tenía inversiones integradas dentro del artículo 48.1.j del RIIC. A fecha del informe la IIC no tenía inversiones en productos estructurados. A fecha del informe la IIC no mantiene inversiones dudosas, morosas o en litigio. 3. Evolución del objetivo concreto de rentabilidad. No aplicable. 4. Riesgo asumido por el fondo. Durante este semestre hemos tenido una exposición a la renta variable que se ha mantenido entre el 90-95%, con una beta de la cartera que se sitúa cerca de 1. El riesgo idiosincrático de cada acción está diluido por la elevada diversificación presente en el fondo. 5. Ejercicio derechos políticos. Welzia Management SGIIC, S.A. ha ejercido los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de las sociedades españolas que forman parte de las carteras de sus instituciones de Inversión Colectiva en los siguientes dos supuestos: 1) cuando se haya reconocido una prima de asistencia y 2) cuando sus fondos de inversión tuvieran con más de un año de antigüedad una participación superior al 1% del capital social. En todas las Juntas Generales el voto ha sido favorable a los acuerdos propuestos por el Consejo de Administración. 6. Información y advertencias CNMV. No aplicable. 7. Entidades beneficiarias del fondo solidario e importe cedido a las mismas. No aplicable. 8. Costes derivados del servicio de análisis. La IIC no soporta ningún gasto de servicio de análisis de inversiones (Research), ya que lo asume la Gestora. 9. Compartimentos de propósito especial (Side Pockets). No aplicable. 10. Perspectivas de mercado y actuación previsible del fondo. El semestre anterior indicábamos que existían cuatro variables a considerar a la hora de la toma de decisiones, y pasado este período, parece que siguen siendo igual de relevantes. En primer lugar, la evolución de la economía real, donde por momentos parecía que la economía americana se aceleraba, dejando a un lado los riesgos de recesión, y planteando escenarios de reaceleración (no-landing). La economía europea comenzaba a mejorar, de la mano de un incremento de la actividad manufactuera y de expectativas de mejora en China. El empleo sigue comportándose muy bien, las principales economías mundiales se encuentran en una situación cercana al pleno empleo, con subidas salariales cercanas o por encima de la inflación. Aún así, no todo es de COLOR de rosa, las encuestas de actividad, las expectativas de los próximos meses parecen sesgadas a la baja, las revisiones de crecimiento en las últimas semanas se mantienen a la baja y parece que el motor de crecimiento, el sector servicios, se desacelera. Tendremos que vigilar la evolución del consumidor americano, para tratar de conocer si se produce un parón en el consumo cíclico. No se ven desequilibrios graves en el mercado, a excepción de los grandes déficits fiscales en muchos países, sobre todo EEUU, que dejan un endeudamiento excesivo, que podría provocar bajadas de rating de la deuda pública americana por parte de Moody?s. En segundo lugar, la evolución monetaria, donde el proceso desinflacionista parece tener más fricciones en esta última milla. Los bancos centrales bajarán tipos, pero lo harán de forma somera, salvo que se produjera algún evento recesivo o se incrementar de forma fuerte el desempleo, algo que normalmente es desinflacionista per se. En este momento podríamos ver mayores apreciaciones en bonos de gobierno, que en crédito, aunque el crédito, podría compensar parcialmente los incrementos de spread, con las bajadas de tipos. En tercer lugar, los riesgos geopolíticos seguirán dando quebraderos de cabeza, la guerra entre Ucrania y Rusia continúa, Israel seguirá con su lucha contra el terrorismo, y las elecciones americanas del día 5 de noviembre de 2024 darán mucho que hablar en los próximos meses. Biden parece descartado para la reelección, por lo que los demócratas tienen aún unos meses para buscar el rival de Trump, que de momento lidera con mucho las encuestas. En un mundo cada vez más polarizado y sin rigor fiscal, es difícil de prever un candidato que ponga fin al derroche fiscal norteamericano, en tiempos de expansión cíclica. Y cabe preguntarse qué ocurrirá con las finanzas públicas, cuando exista un periodo recesivo que es cuando realmente se necesite. Para finalizar, y como cuarto factor, para los próximos meses, quedará por descubrir si se rompe la brecha en el mercado entre las 7 magníficas y el resto. Evidentemente, una de las formas en las que podría cambiar el paradigma de estos meses es que cualquiera de las grandes realizara un profit warning o alertara de un menor crecimiento de beneficios de lo esperado. Con una valoración tan cara, cualquier pequeño ajuste en las estimaciones podría exacerbar un movimiento a la baja. Seguimos pensando que las compañías en las que invertimos nos dan más flexibilidad, diversificación, y un mejor binomio de rentabilidad/riesgo, y que la gestión activa superará a la pasiva, así que confiamos en que este semestre logremos ver una mayor profundidad de mercado, con otras compañías tomando el relevo de las 7 magníficas, permitiendo revertir la tendencia de los últimos meses, aunque esto podría implicar que los índices no avancen, o incluso caigan si se produce dicha rotación.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0105046009	AENA SA	EUR	627.920 €	2.27%	Nueva
US4824801009	KLA TENCOR CORPORATION	EUR	623.404 €	2.25%	42.63%
DE0006070006	HOCHTIEF AG	EUR	609.057 €	2.2%	95.88%
US0382221051	APPLIED MATERIAL	EUR	599.172 €	2.16%	39.05%
SE0017486889	ATLAS COPCO AB	EUR	576.125 €	2.08%	Nueva
US1941621039	COLGATE PALMOLIVE	EUR	561.153 €	2.03%	Nueva
US45168D1046	IDEXX LABORATORIES INC	EUR	561.647 €	2.03%	Nueva
US4612021034	INTUIT INC	EUR	558.257 €	2.02%	30.59%
AU000000SUL0	SUPER RETAIL GROUP	EUR	556.479 €	2.01%	43.52%
US8725401090	TJX COMPANIES INC	EUR	555.484 €	2.01%	3.67%
US94106L1098	WASTE MANAGEMENT INC	EUR	556.600 €	2.01%	Nueva
US03073E1055	AMERISOURCEBERGEN INC	EUR	554.154 €	2%	17.26%
SE0000114837	TRELLEBORG AB-B	EUR	554.784 €	2%	Nueva
US8243481061	SHERWIN WILLIAMS	EUR	537.636 €	1.94%	Nueva
US8581191009	STEEL DYNAMICS INC	EUR	525.833 €	1.9%	0.82%
CH0024638196	SCHINDLER HOLDING	EUR	524.151 €	1.89%	Nueva
US6153691059	MOODYS CORPORATION	EUR	516.683 €	1.87%	Nueva
US12514G1085	CDW CORP	EUR	515.043 €	1.86%	28.59%
US0258161092	AMERICAN EXPRESS	EUR	502.524 €	1.82%	Nueva
US2910111044	EMERSON ELECTRIC CO	EUR	504.373 €	1.82%	16.03%
US3848021040	GRAINGER	EUR	488.471 €	1.76%	0.66%
US92826C8394	VISA	EUR	481.428 €	1.74%	3.88%
US3156161024	F5 NETWORKS INC	EUR	476.675 €	1.72%	Nueva
US5260571048	LENNAR	EUR	472.147 €	1.71%	Nueva
US4165151048	HARTFORD FINANCIAL SERVICES	EUR	469.712 €	1.7%	Nueva
US60855R1005	MOLINA HEALTHCARE INC	EUR	471.773 €	1.7%	Nueva
US7782961038	ROSS STORE	EUR	463.917 €	1.68%	2.62%
US9113631090	UNITED RENTALS INC	EUR	464.839 €	1.68%	17.14%
US12503M1080	CBRE GROUP INC	EUR	453.208 €	1.64%	Nueva
US8760301072	TAPESTRY INC	EUR	442.159 €	1.6%	14.06%
CA25675T1075	DOLLARAMA INC	EUR	430.845 €	1.56%	10.94%
US4464131063	HUNTINGTON INGALLS INDUSTRIES	EUR	420.782 €	1.52%	13.99%
CA1363751027	CANADIAN NATIONAL RAILWAY	EUR	409.792 €	1.48%	Nueva
CA8911021050	TOROMONT INDUSTRIES LTD	EUR	405.409 €	1.46%	Nueva
DK0062498333	NOVO NORDISK	EUR	344.508 €	1.24%	20.23%
CH0012005267	NOVARTIS	EUR	337.607 €	1.22%	Nueva
CA56501R1064	MANULIFE FINANCIAL CORP	EUR	328.495 €	1.19%	Nueva
LU2290522684	INPOST SA	EUR	327.060 €	1.18%	2.83%
FI0009005870	KONECRANES OYJ	EUR	322.995 €	1.17%	Nueva
DK0060252690	PANDORA	EUR	321.308 €	1.16%	4.4%
DE0005810055	DEUTSCHE BOERSE AG	EUR	310.538 €	1.12%	Nueva
NL0000009082	KPN NV	EUR	310.619 €	1.12%	Nueva
CH0044328745	ACE LIMITED	EUR	303.582 €	1.1%	Nueva
US8288061091	SIMON PROPERTY GROUP INC	EUR	303.940 €	1.1%	18.61%
AT0000730007	ANDRITZ AG	EUR	301.688 €	1.09%	Nueva
CH0012214059	HOLCIM	EUR	300.181 €	1.08%	Nueva
IT0003828271	RECORDATI SPA	EUR	297.070 €	1.07%	Nueva
CA12532H1047	CGI GROUP INC	EUR	293.498 €	1.06%	4.13%
US87901J1051	TEGNA INC	EUR	294.792 €	1.06%	Nueva
NO0010310956	SALMAR ASA	EUR	286.534 €	1.04%	Nueva
AU000000WHC8	WHITEHAVEN	EUR	285.212 €	1.03%	Nueva
GB00BN7SWP63	GLAXOSMITHKLINE PLC	EUR	282.335 €	1.02%	Nueva
FR0006174348	BUREAU VERITAS	EUR	276.831 €	1%	Nueva
SE0006993770	AXFOOD	EUR	274.975 €	0.99%	18.89%
IT0003261697	AZIMUT HOLDING	EUR	272.079 €	0.98%	Nueva
IE00BFRT3W74	ALLEGION PLC	EUR	268.548 €	0.97%	Nueva
AU000000SIQ4	SMARTGROUP	EUR	268.642 €	0.97%	Nueva
SE0015811963	INVESTOR AB	EUR	257.110 €	0.93%	Nueva
FR0013451333	LA FRANCAISE DES JEUX SAEM	EUR	252.492 €	0.91%	Nueva
NL0006294274	EURONEXT NV	EUR	229.225 €	0.83%	Nueva
ES0148396007	INDITEX	EUR	212.097 €	0.77%	33.92%
US6826801036	ONEOK INC	EUR	193.351 €	0.7%	55.3%
US6819191064	OMNICOM CORP	EUR	165.367 €	0.6%	Nueva
AU0000232480	SIERRA RUTILE LTD	EUR	13.359 €	0.05%	38.71%
ES0178430E18	TELEFONICA SA	EUR	0 €	0%	Vendida
US0090661010	AIRBNB INC	EUR	0 €	0%	Vendida
US0378331005	APPLE COMPUTER INC	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0000072618	BANCA INTESA	EUR	0 €	0%	Vendida
US11133T1034	BROADRIDGE FINANCIAL SOLUTIO	EUR	0 €	0%	Vendida
US1270971039	CABOT OIL & GAS CORPORATION	EUR	0 €	0%	Vendida
US1491231015	CATERPILLAR	EUR	0 €	0%	Vendida
US17275R1023	CYSCO SYSTEMS INC	EUR	0 €	0%	Vendida
US23918K1088	DAVITA HEALTHCARE PARTNER INC	EUR	0 €	0%	Vendida
NO0010161896	DNB BANK ASA	EUR	0 €	0%	Vendida
US23331A1097	DR HORTON	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0003132476	ENI_ENTE NAZIONALE IDROCARBURI	EUR	0 €	0%	Vendida
US3666511072	GARTNER INC	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A1PHFF7	HUGO BOSS	EUR	0 €	0%	Vendida
US4370761029	HOME DEPOT	EUR	0 €	0%	Vendida
US4592001014	IBM	EUR	0 €	0%	Vendida
AU000000ING6	INGHAMS GROUP LTD	EUR	0 €	0%	Vendida
PTJMT0AE0001	JERONIMO MARTINS	EUR	0 €	0%	Vendida
NL0011794037	AHOLD NV	EUR	0 €	0%	Vendida
US5128071082	LAM RESEARCH	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0010307819	LEGRAND	EUR	0 €	0%	Vendida
US5018892084	LKQ CORPORATION	EUR	0 €	0%	Vendida
NL0009434992	LYONDELL BASELL INDUSTRIES NV	EUR	0 €	0%	Vendida
US56585A1025	MARATHON PETROLEUM CORP	EUR	0 €	0%	Vendida
US64110D1046	NETAPP INC	EUR	0 €	0%	Vendida
GB0032089863	NEXT PLC	EUR	0 €	0%	Vendida
NL0009538784	NXP SEMICONDUCTORS	EUR	0 €	0%	Vendida
AT0000743059	OMV AG	EUR	0 €	0%	Vendida
CA69946Q1046	PAREX RESOURCES INC	EUR	0 €	0%	Vendida
US7010941042	PARKER-HANNIFIN	EUR	0 €	0%	Vendida
US74251V1026	PRINCIPAL FINANCIAL GROUP	EUR	0 €	0%	Vendida
US7458671010	PULTE HOMES INC	EUR	0 €	0%	Vendida
CA7481932084	QUEBECOR	EUR	0 €	0%	Vendida
US7703231032	ROBERT HALF INTL	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00BYTBXV33	RYANAIR	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013227113	SOITEC	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A2YN900	TEAMVIEWER AG	EUR	0 €	0%	Vendida
CA87241L1094	TFI INTERNATIONAL	EUR	0 €	0%	Vendida
ZAE000296554	THUGELA RESOURCES	EUR	281 €	0%	23.64%
DE0007500001	THYSSEN KRUPP	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0000120271	TOTAL FINA ELF SA	EUR	0 €	0%	Vendida
US9139031002	UNIVERSAL HEALT SERVICES	EUR	0 €	0%	Vendida
US91913Y1001	VALERO ENERGY	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013447729	VERALLIA	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Adquisición Temporal de Activos

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012K38	CECA	3%	2024-07-01	EUR	1.049.000 €	3.79%	Nueva

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
US78464A7972	KBW REGIONAL BANKING	EUR	0 €	0%	Vendida

Obligaciones sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Vencimiento	Importe	Protegida
DJS STOXX BANK	Venta	Emisión Opción		50		1.300.000 €

Investment Notes

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Fondo

Informe

2024-Q2

Inversión

Renta Variable Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

1.632.015

Nº de Partícipes

312

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

27.682.506 €

Política de Inversión

Politica de inversiónSe invertirá, directa o indirectamente (hasta un 10% del patrimonio en IIC), en activos de renta variable o renta fija, sin que exista predeterminación en cuanto a los porcentajes de inversión en cada clase de activos, pudiendo estar la totalidad de su patrimonio invertido en cualquiera de ellos. Dentro de la renta fija, además de valores se incluyen depósitos e instrumentos del mercado monetario no cotizados que sean líquidos. El fondo cumple con la Directiva 2009/65/CEE.

Operativa con derivadosCobertura UBS y otras monedas.

Sectores

Industria
28.80%
Servicios financieros
16.04%
Consumo cíclico
12.74%
Tecnología
11.93%
Salud
11.08%
Consumo defensivo
6.04%
Materias Primas
5.30%
Comunicaciones
3.00%
Energía
1.86%
Inmobiliarío
1.18%
No Clasificado
2.01%

Regiones

Estados Unidos
53.43%
Europa
33.84%
Canada
7.27%
Australia
4.37%
Reino Unido
1.10%
África
0.00%

Tipo de Inversión

Large Cap - Blend
29.97%
Medium Cap - Blend
26.72%
Medium Cap - Value
12.10%
Large Cap - Growth
11.77%
Medium Cap - Growth
11.22%
Small Cap - Value
2.78%
Large Cap - Value
2.38%
Small Cap - Blend
1.04%
No Clasificado
2.01%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2024-Q2

0.55

Base de cálculo

Mixta

Comisión de depositario

Total

2024-Q2

0.04

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2024-Q2

0.30

2024-Q1

0.31

2023-Q4

0.30

2023-Q3

0.30

Anual

Total

2023

1.20

2022

1.21

2021

1.22

2019

1.20