2025-Q2

INVERSABADELL 25, FI

•PLUS

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

12,88 €

2.36%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-29

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.47%	1.17%	3.79%	5.62%	3%	2.25%	1.25%

2025-Q2

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. El inicio del primer semestre de 2025 fue positivo para la mayoria de las clases de activos, con la excepción de la bolsa de los Estados Unidos, que registró su peor trimestre desde el año 2022, con unos mercados que se vieron impactados por el anuncio de aplicación de aranceles por parte de la administración Trump, la irrupción en el mercado de DeepSeek y los paquetes de estímulo fiscal anunciados por Alemania y por el conjunto de la Unión Europea. Ya en el segundo trimestre, los resultados empresariales fueron mejores de lo esperado por el consenso, la fortaleza de los datos económicos publicados en Estados Unidos y una inflación más persistente, provocó que las principales bolsas en general corrigieran durante el pasado mes de abril. Desde entonces, las principales bolsas han recuperado con fuerza, principalmente la estadounidense, apoyada también por la debilidad del dólar respecto al resto de divisas de referencia. En cuanto a los tipos de interés, mientras que en la euro zona el Banco Central Europeo realizó cuatro bajadas de un 0,25% cada una, la Reserva Federal se mantuvo sin cambios por las preocupaciones acerca del crecimiento económico en los Estados Unidos y el posible impacto que las políticas arancelarias puedan tener en términos de inflación. En cuanto políticas monetarias, el Banco Central Europeo bajó los tipos de interés en cuatro ocasiones para dejarlos en el 2% desde el 3%. En los Estados Unidos, la Reserva Federal mantuvo los tipos de interés sin cambios en el 4,5% durante el primer semestre del año. En este sentido, en su reunión de junio indicó que que se encuentran en una posición de espera para evaluar el impacto de los aranceles en los precios. En el lado europeo, el banco central reconoció que su política monetaria se está volviendo menos restrictiva, reduciendo los costes financieros para las empresas y los particulares, aunque se mantienen vigilantes respecto a las tensiones comerciales, mencionando que los aranceles impuestos a las importaciones europeas por parte de los Estados Unidos pueden penalizar el crecimiento económico. En el lado estadounidense, los tipos de interés en los plazos medios cayeron, mientras que en la euro zona tuvimos un movimiento de empinamiento de la curva: los tipos de los plazos cortos cayeron y en los plazos intermedios y largos subieron. En el mercado de bonos corporativos, los diferenciales de crédito han estrechado durante el periodo. En los mercados de divisas, el dólar estadounidense registró un primer semestre del año negativo, cotizando la incertidumbre de las políticas comerciales y el impacto que puedan tener en el crecimiento económico, así como la preocupación por los posibles incrementos del déficit fiscal y el posterior incremento de deuda como consecuancia de las políticas económicas de la administración Trump. Tras el movimiento de salida de los inversores de los activos denominados en dólares, el Dollar Index cayó un 10,7% en el primer semestre del año, concentrando su mayor caída en el mes de abril (-4,5%). Respecto al movimiento del euro durante el semestre respecto a las principales divisas, se ha apreciado contra el dólar estadounidense (+13,7%), la libra británica (+3,8%) y el yen japonés (+4,2%). En los mercados emergentes, la renta variable ha regitrado rentabilidades positivas durante el semestre. Durante el semestre y tras un mes de abril con gran volatilidad tras el "Día de la liberación" en el que Donald Trump anunció una serie de políticas arancelarias a nivel global, los activos de los mercados emergentes subieron en medio de mejores datos económicos, una mejora de las esperanzas de acuerdos comerciales y una extensión temporal de los aranceles por parte de la administración estadounidense. En cuanto a la evolución del mercado, los mercados emergentes experimentaron un semestre positivo, con el índice MSCI EM subiendo un +13,70% en términos de rentabilidad total en dólares estadounidenses, impulsado tanto por la región latinoamericana como la asiática. Los fundamentos económicos siguen siendo favorables para los países emergentes en términos generales, ya que creemos que muchos países mantienen la flexibilidad necesaria para compensar cualquier posible impactoarancelario mediante estímulos monetarios y/o fiscales. En términos generales, las bolsas han tenido un comportamiento positivo durante el primer semestre del año, con las bolsas europeas registrando rentabilidades superiores a la bolsa estadounidense. En este sentido, en el lado europeo, las valoraciones relativamente reducidas, los anuncios de medidas de estímulo fiscal tanto por parte de Alemania como por el conjunto de Europa y un entorno de tipos de interés a la baja, ha provocado subidas por parte de los principales índices: el índice MSCI Europe terminó el semestre con una subida del +6,45%. Por países, destacan el Ibex 35 con un +21,28%, el Dax alemán con un +20,09% o el FTSE italiano con un +16,40%. Al otro lado del Atlátinco, los mercados de renta variable de los Estados Unidos tuvieron un semestre positivo, con el S&P500 subiendo un +5,50%, impulsado una vez más por las grandes compañías tecnológicas, así como por aquellos sectores que puedan resultar beneficiados por la depreciación del dólar. A pesar de estás importantes subidas, esta tendencia podría continuar dependiendo de las guías que puedan dar las compañías en sus presentaciones de resultados, la evolución de los datos económicos y el flujo de noticias relacionado con las políticas arancelarias por pate de la administración Trump. Pensamos que las condiciones macroeconómicas de las principales economías del mundo, la liquidez de los mercados y los crecimientos económicos esperados son razonablemente favorables para los activos de riesgo. Las perspectivas de beneficios empresariales también son relativamente buenas, aunque el segundo semestre del año podría poner a prueba si las empresas son capaces de trasladar los costes cada vez más elevados a los consumidores. En renta fija, pensamos que el empinamiento de la curva sigue ofreciendo oportunidades. Por regiones, en los Estados Unidos mantenemos la neutralidad, y bajamos a neutral la posición de duración en Europa. En el lado del crédito, pensamos que los rendimientos siguen siendo atractivos. En bolsas, las valoraciones de la bolsa estadounidense han alcanzado de nuevo niveles elevados, hecho que nos hace tener una posición de cierta cautela en la región. Pensamos que existen oportunidades en compañías de pequeña y mediana capitalización en Europa y Japón, segmentos que se encuentran relativamente aislados de las tensiones comerciales globales. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Durante el semestre el Fondo ha gestionado activamente sus posiciones con el objetivo de aprovechar los movimientos de las curvas de tipos de interés de la zona euro, dólar, libra esterlina y yen. Por el lado de la renta variable, el Fondo ha gestionado activamente y de forma dinámica su exposición, tanto sectorialmente como a nivel de títulos individuales, incrementando el peso en aquellos que han alcanzado niveles de valoración atractivos y reduciendo los que, tras un buen comportamiento relativo, han mostrado valoraciones más exigentes o perspectivas menos positivas. Agregadamente, la cartera prima los sectores financiero, industriales, y de tecnología, en detrimento de los sectores inmobiliario y del de servicios públicos. c) Índice de referencia. No aplica d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio baja desde 757.059.981,02 euros hasta 695.220.020,42 euros, es decir un 8,17%. El número de partícipes baja desde 22.498 unidades hasta 20.828 unidades. La rentabilidad en el semestre ha sido de un 0,81% para la clase base, un 1,13% para la clase plus, un 1,26% para la clase premier, un 1,13% para la clase empresa y un 0,95% para la clase pyme. La referida rentabilidad obtenida es neta de unos gastos que han supuesto una carga del 0,82% siendo los gastos directos de 0,82% e indirectos de 0,00% para la clase base, un 0,50% siendo los gastos directos de 0,50% e indirectos de 0,00% para la clase plus, un 0,37% siendo los gastos directos de 0,37% e indirectos de 0,00% para la clase premier, un 0,50% siendo los gastos directos de 0,50% e indirectos de 0,00% para la clase empresa y un 0,68% siendo los gastos directos de 0,68% e indirectos de 0,00% para la clase pyme respectivamente sobre el patrimonio medio. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. Durante este periodo la rentabilidad del Fondo ha sido de un 0,81%, inferior a la rentabilidad media ponderada del total de Fondos gestionados por Sabadell Asset Management y ha sido inferior al 1,39% que se hubiera obtenido al invertir en Letras del Tesoro a 1 año. La rentabilidad del Fondo ha estado en línea a la de los mercados hacia los que orienta sus inversiones. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Durante el periodo el Fondo ha mantenido la duración financiera por encima de su nivel objetivo. Ha incrementado el peso en bonos corporativos, ha reducido el peso en bonos de deuda italiana y en deuda estadounidense, además ha reducido el peso en emisiones de deuda emergente. Por el lado de la renta variable, el Fondo ha incrementado el peso en el sector industrial con la compra de Vertiv, Fujikura y Rheinmetall, en el de servicios de comunicación con la compra de Capcom y Spotify, en el financiero con compra de Huntington Bancshares y Citizens Financial y en el de tecnología con el incremento de Microchip Technology y Advanced Micro Devices, entre otros. Por otro lado, el fondo ha reducido el peso en el sector de consumo discrecional con la venta de Toyota Motor y Panasonic Holdings y en el de salud con la venta de Pfizer y Hoya, entre otros. En conjunto, el Fondo ha incrementado el peso en los sectores industrial, de servicio de comunicaciones y financiero, en detrimento del resto de sectores. Los activos que más han contribuido a la rentabilidad del Fondo en el periodo han sido: FUTURO EURO/USD VT.17/03/25 (0.48%); FUTURO S&P 500 MINI VT.20/06/25 (0.39%); FUTURO EURO/USD VT.16/06/25 (0.35%); FUTURO EUROSTOXX50 VT.20/06/25 (0.22%); OPCION PUT S&P500 IDX 5900 VT.16/05/25 (0.16%). Los activos que menos han contribuido a la rentabilidad del Fondo en el periodo han sido: AC.APPLE INC (USD) (-0.29%); OB.USA 6,125% VT.15/08/2029 (USD) (-0.12%); AC.TESLA INC (USD) (-0.09%); OB.USA 2,875% VT.15/05/2032 (USD) (-0.08%); OB.USA 1,5% VT.15/02/2030 (USD) (-0.08%). b) Operativa de préstamo de valores. No aplica c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. A lo largo del semestre, el Fondo ha operado en los siguientes instrumentos derivados: futuros sobre el bono alemán a cinco y diez años (Euro-Bobl Future y Euro-Bund Future), futuros sobre el bono estadounidense a dos, cinco años y diez años (Two-year Note Future, Five-year Note Future y Ten-year Note Future), futuros sobre el bono ingles a diez años (Long Gilt) y futuros sobre el bono japonés a diez años (JPN 10Y Bond), en futuros sobre el tipo de cambio euro/dólar estadounidense, en futuros Mini sobre el índice bursátil S&P 500, futuros Mini sobre el índice bursátil S&P 400 mid, futuros sobre el índice bursátil EURO STOXX 50 ®, futuros sobre el índice bursátil FTSE 100 y futuros sobre el índice bursátil MSCI China, en opciones PUT sobre el índice S&P 500, y opciones PUT sobre el índice EURO STOXX 50 ® y futuros sobre Crude Oil. El objetivo de todas las posiciones en derivados es, por un lado, la inversión complementaria a las posiciones de contado permitiendo una mayor flexibilidad en la gestión de la cartera, y por otro, la gestión activa, tanto al alza como a la baja, de las expectativas sobre los mercados. El nivel de exposición en derivados se ha movido entre el 12,02% y el 25,51%. d) Otra información sobre inversiones. A la fecha de referencia 30/06/2025, el Fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 5,839 años y con una TIR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al FI) a precios de mercado de 3,2571%. No existirá predeterminación en cuanto a la calificación crediticia por las distintas agencias especializadas en la selección de inversiones de renta fija. El Fondo podría invertir hasta el 100% en emisiones de renta fija con una calificación crediticia inferior a investment grade. El nivel de inversión en este tipo de activos es de un 5,82% a cierre del período. Al final del periodo la cartera tiene una inversión clasificada como dudosa morosa o en litigio del 0,00% de su patrimonio en el ETF.ISHARES MSCI EAST EUROPE CPD. Estas participaciones fueron suspendidas de cotización en Marzo 2022. La situación actual no permite estimar si será posible recuperar alguna cantidad por lo que la valoración en cartera de estas acciones ha sido de 0 euros. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. No aplica 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El Fondo ha aumentado los niveles de riesgo acumulados respecto al semestre anterior, tal y como reflejan los datos de volatilidad detallados en el informe, debido principalmente al incremento de los niveles de riesgo de los mercados hacia los que orienta sus inversiones. En este sentido, el Fondo ha experimentado durante el semestre una volatilidad del 5,22% frente a la volatilidad del 0,42% de la Letra del Tesoro a 1 año. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. El Fondo ha ejercido los derechos políticos en las Juntas Generales de Accionistas, tanto ordinarias como extraordinarias, convocadas por compañías en la cartera del Fondo durante el periodo, de acuerdo con la política de ejercicio de derechos de voto de la Sociedad Gestora y de su casa matriz Amundi. La política de voto del grupo contempla las dimensiones medio ambientales y sociales como principales prioridades: transición energética y cohesión social, protección al accionista y dividendos, independencia y limitación del consejo, coherencia en política de remuneraciones y de ampliaciones de capital. Engagement es el uso por parte del propietario de las acciones de sus derechos y posición para influir en las actividades y el comportamiento de las compañías en las que invierte. La integración de los criterios ESG en la cadena de valor de la gestión de carteras exige: - La integración de los criterios ESG en el proceso de inversión de gestión activa. - Una política proactiva de diálogo que potencie la identificación y mejora de las prácticas en ESG: Engagement con las compañías. - Ejercicio del Voto: Mediante una Política de Voto específica que enfatice las necesidades medioambientales y sociales. Se ha ejercido el derecho de voto en 597 compañías, en las que se sometían a votación 9529 puntos del orden del día, de los que 1650 se ha votado en contra. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. No aplica 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. No aplica 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. No aplica 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). No aplica 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. El Fondo se gestionará de forma dinámica y proactiva para aprovechar los movimientos de mercado, con la finalidad de alcanzar una revalorización a largo plazo representativa de la alcanzada por los fondos adscritos a la categoría de "EEA Fund EUR Cautious Allocation - Global" según establece MorningStar

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
US67066G1040	.NVIDIA CORPORATION (USD)	EUR	6.626.813 €	0.95%	3.34%
US5949181045	.MICROSOFT CORP (USD)	EUR	6.141.770 €	0.88%	3.65%
US0378331005	.APPLE INC (USD)	EUR	5.400.355 €	0.78%	28.04%
US0231351067	.AMAZON.COM INC (USD)	EUR	4.083.665 €	0.59%	12.17%
US30303M1027	.META PLATFORMS INC-CLASS A (USD)	EUR	2.872.332 €	0.41%	10.72%
TW0002330008	.TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUF. (TWD)	EUR	2.721.715 €	0.39%	1.76%
US11135F1012	.BROADCOM INC (USD)	EUR	2.291.353 €	0.33%	5.39%
US02079K3059	.ALPHABET INC - CL A (USD)	EUR	1.811.040 €	0.26%	18.23%
US02079K1079	.ALPHABET INC - CL C (USD)	EUR	1.839.666 €	0.26%	18.18%
US88160R1014	.TESLA INC (USD)	EUR	1.572.264 €	0.23%	30.91%
KYG875721634	.TENCENT HOLDINGS LTD (HKD)	EUR	1.355.323 €	0.19%	5.99%
US17275R1023	.CISCO SYSTEMS (USD)	EUR	1.261.401 €	0.18%	2.94%
US0640581007	.BANK OF NEW YORK MELLON CO (USD)	EUR	1.155.590 €	0.17%	4.16%
US46625H1005	.JPMORGAN CHASE & CO (USD)	EUR	1.181.333 €	0.17%	6.23%
US92826C8394	.VISA INC- CLASS A SHARES (USD)	EUR	1.211.513 €	0.17%	1.32%
US0605051046	.BANK OF AMERICA CORP (USD)	EUR	1.108.870 €	0.16%	5.43%
US5324571083	.ELI LILLLY & CO (USD)	EUR	1.090.561 €	0.16%	11.31%
US30231G1022	.EXXON MOBIL (USD)	EUR	1.068.762 €	0.15%	11.98%
US64110L1061	.NETFLIX INC (USD)	EUR	1.047.491 €	0.15%	31.96%
US4781601046	.JOHNSON & JOHNSON (USD)	EUR	943.040 €	0.14%	7.23%
US0846707026	.BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B (USD)	EUR	901.314 €	0.13%	5.87%
US1912161007	.COCA COLA (USD)	EUR	878.387 €	0.13%	24.27%
US4592001014	.INTL BUSINESS MHINES (IBM) (USD)	EUR	901.321 €	0.13%	17.78%
US0028241000	.ABBOTT LABORATORIES (USD)	EUR	829.768 €	0.12%	5.62%
NL0010273215	.ASML HOLDING NV	EUR	815.152 €	0.12%	9.42%
US4370761029	.HOME DEPOT INC (USD)	EUR	817.140 €	0.12%	17.21%
US2546871060	.WALT DISNEY CO (USD)	EUR	852.719 €	0.12%	9.34%
US68389X1054	.ORLE CORPORATION (USD)	EUR	753.621 €	0.11%	15.24%
KR7005930003	.SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD (KRW)	EUR	766.685 €	0.11%	8.68%
US0079031078	.ADVANCED MICRO DEVICES (USD)	EUR	717.987 €	0.1%	36.03%
KYG017191142	.ALIBABA GROUP HOLDINGS LTD (HKD)	EUR	683.565 €	0.1%	17.09%
US1011371077	.BOSTON SCIENTIFIC CORP (USD)	EUR	697.112 €	0.1%	11.24%
US79466L3024	.SALESFORCE.COM (USD)	EUR	678.543 €	0.1%	28.36%
US9311421039	.WALMART INC (USD)	EUR	665.139 €	0.1%	4.94%
US22160K1051	.COSTCO WHOLESALE CORP (USD)	EUR	657.608 €	0.09%	5.1%
US57636Q1040	.MASTERCARD INC - CL A (USD)	EUR	637.408 €	0.09%	6.27%
US7427181091	.PROCTER & GAMBLE COMPANY (USD)	EUR	635.820 €	0.09%	26.54%
US7739031091	.ROCKWELL AUTOMATION INC (USD)	EUR	602.510 €	0.09%	20.12%
DE0007164600	.SAP SE	EUR	631.434 €	0.09%	4.6%
JP3435000009	.SONY CORP (JPY)	EUR	602.360 €	0.09%	6.1%
US9078181081	.UNION PIFIC CORP (USD)	EUR	643.177 €	0.09%	11.38%
GB0009895292	.ASTRAZENECA (GBP)	EUR	550.298 €	0.08%	0.95%
AU000000CBA7	.COMMONWEALTH BANK AUSTRAL (AUD)	EUR	554.980 €	0.08%	12.53%
JP3893600001	.MITSUI & CO (JPY)	EUR	563.076 €	0.08%	15.82%
DK0062498333	.NOVO NORDISK A/S-B(DKK)	EUR	550.170 €	0.08%	35.47%
GB00BP6MXD84	.SHELL PLC-NEW (GBP)	EUR	547.163 €	0.08%	18.19%
DE0007236101	.SIEMENS	EUR	590.702 €	0.08%	0.18%
US8085131055	.THE CHARLES SCHWAB CORP (USD)	EUR	557.797 €	0.08%	4.46%
US91324P1021	.UNITEDHEALTH GROUP INC (USD)	EUR	527.757 €	0.08%	45.83%
US00287Y1091	.ABBVIE INC (USD)	EUR	498.577 €	0.07%	8.25%
FR0000120073	.AIR LIQUIDE	EUR	477.781 €	0.07%	0.95%
DE0008404005	.ALLIANZ SE	EUR	497.568 €	0.07%	3.1%
US1667641005	.CHEVRON CORP (USD)	EUR	491.391 €	0.07%	13.17%
US2358511028	.DANAHER CORPORATION (USD)	EUR	505.623 €	0.07%	24.41%
US2441991054	.DEERE & CO (USD)	EUR	516.816 €	0.07%	5.41%
US3696043013	.GENERAL ELECTRIC CO (USD)	EUR	490.672 €	0.07%	35.55%
JP3788600009	.HITHI (JPY)	EUR	485.048 €	0.07%	11.74%
US45866F1049	.INTERCONTINENTAL EXCHANGE IN (USD)	EUR	453.732 €	0.07%	8.15%
JP3902900004	.MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP (JPY)	EUR	511.439 €	0.07%	12.85%
CH0012005267	.NOVARTIS AG-REG SHS (CHF)	EUR	461.702 €	0.07%	5.8%
CH0012032048	.ROCHE HOLDING AG (CHF)	EUR	509.774 €	0.07%	27.56%
US8725401090	.TJX COMPANIES INC (USD)	EUR	488.533 €	0.07%	10.22%
JP3633400001	.TOYOTA MOTOR CORP (JPY)	EUR	458.635 €	0.07%	45.38%
US92537N1081	.VERTIV HOLDINGS CO-A (USD)	EUR	457.447 €	0.07%	321.93%
CA0084741085	.AGNICO EAGLE MINES LTD (USD)	EUR	420.649 €	0.06%	33.56%
US0091581068	.AIR PRODUCTS & CHEMICALS INC (USD)	EUR	447.007 €	0.06%	14.58%
NL0000235190	.AIRBUS GROUP SE (FP)	EUR	450.417 €	0.06%	26.09%
US03027X1000	.AMERICAN TOWER CORP (USD)	EUR	440.277 €	0.06%	5.85%
AU000000BHP4	.BHP BILLITON LIMITED (AUD)	EUR	411.080 €	0.06%	13.26%
US3755581036	.GILEAD SCIENCES INC (USD)	EUR	437.196 €	0.06%	95.07%
CH0038863350	.NESTLE (CHF)	EUR	422.418 €	0.06%	2.08%
US69608A1088	.PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (USD)	EUR	437.052 €	0.06%	58.32%
US70450Y1038	.PAYPAL HOLDINGS INC (USD)	EUR	398.428 €	0.06%	23.52%
FR0000121972	.SCHNEIDER ELECTRIC SA	EUR	401.472 €	0.06%	24.93%
US81762P1021	.SERVICENOW INC (USD)	EUR	388.135 €	0.06%	14.82%
US8718291078	.SYSCO CORP (USD)	EUR	418.057 €	0.06%	136.16%
US9497461015	.WELLS FARGO & COMPANY (USD)	EUR	430.202 €	0.06%	0.19%
KYG9830T1067	.XIAOMI CORPORATION CLASS B (HKD)	EUR	397.321 €	0.06%	52.69%
ES0144580Y14	.IBERDROLA	EUR	346.374 €	0.05%	7.57%
HK0000069689	.AIA GROUP LTD (HKD)	EUR	319.721 €	0.05%	9.87%
US00206R1023	.AT&T INC (USD)	EUR	345.183 €	0.05%	11.63%
US09857L1089	.BOOKING HOLDINGS INC (USD)	EUR	348.719 €	0.05%	2.34%
CNE1000002H1	.CHINA CONSTRUCTION BANK (HKD)	EUR	319.243 €	0.05%	7.39%
DE0005810055	.DEUTSCHE BOERSE AG	EUR	327.295 €	0.05%	11.45%
JP3818000006	.FUJITSU LTD (JPY)	EUR	318.127 €	0.05%	64.26%
US38141G1040	.GOLDMAN SHS GROUP (USD)	EUR	362.071 €	0.05%	8.56%
GB0005405286	.HSBC HOLDINGS PLC (GBP)	EUR	360.169 €	0.05%	9.23%
DE0006231004	.INFINEON TECHNOLOGIES	EUR	350.134 €	0.05%	8.41%
US4612021034	.INTUIT INC (USD)	EUR	359.501 €	0.05%	10.07%
US49338L1035	.KEYSIGHT TECHNOLOGIES (USD)	EUR	319.045 €	0.05%	1%
FR0000121014	.LOUIS VUITON MOET HENNESSY (FP)	EUR	343.675 €	0.05%	22.41%
US5801351017	.MCDONALDS CORPORATION (USD)	EUR	313.313 €	0.05%	11.48%
US5950171042	.MICROCHIP TECHNOLOGY INC (USD)	EUR	374.148 €	0.05%	150.62%
JP3900000005	.MITSUBISHI HEAVY INDUSTRIES (JPY)	EUR	320.319 €	0.05%	50.87%
GB00BDR05C01	.NATIONAL GRID PLC(GBP)	EUR	328.582 €	0.05%	23.67%
JP3733000008	.NEC CORPORATION (JPY)	EUR	319.451 €	0.05%	171.65%
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KR7000660001	.SK HYNIX INC (KRW)	EUR	340.769 €	0.05%	62.35%
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TW0002317005	.HON HAI PRECISION INDUSTRY CO (TWD)	EUR	310.044 €	0.04%	12.82%
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IT0000072618	.INTESA SANPAOLO	EUR	261.157 €	0.04%	8.26%
US46120E6023	.INTUITIVE SURGICAL INC (USD)	EUR	300.588 €	0.04%	8.56%
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US88579Y1010	.3M CO (USD)	EUR	210.658 €	0.03%	3.59%
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AU000000ALL7	.ARISTOCRAT LEISURE LTD (AUD)	EUR	213.881 €	0.03%	11.01%
AU000000ANZ3	.AUST AND NZ BANKING GROUP (AUD)	EUR	176.311 €	0.03%	4.63%
US0530151036	.AUTOMATIC DATA PROCESSING (USD)	EUR	210.885 €	0.03%	7.46%
US0533321024	.AUTOZONE INC. (USD)	EUR	192.115 €	0.03%	1.83%
GB0007980591	.BP PLC (GBP)	EUR	224.060 €	0.03%	18.42%
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JP3218900003	.CAPCOM CO LTD (JPY)	EUR	215.937 €	0.03%	Nueva
US14040H1059	.CAPITAL ONE FINANCIAL CORP (USD)	EUR	193.680 €	0.03%	4.8%
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US22788C1053	.CROWDSTRIKE HOLDINGS INC - A (USD)	EUR	214.751 €	0.03%	30.74%
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DE000DTR0CK8	.DAIMLER TRUCK HOLDING AG	EUR	195.627 €	0.03%	13.36%
DE0005552004	.DHL GROUP	EUR	201.853 €	0.03%	11.6%
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TW0002884004	.E SUN FINANCIAL HOLDING (TWD)	EUR	186.192 €	0.03%	21.45%
JP3783600004	.EAST JAPAN RAILWAY CO (JPY)	EUR	187.527 €	0.03%	Nueva
IE00B8KQN827	.EATON CORP PLC (USD)	EUR	237.145 €	0.03%	5.52%
US2910111044	.EMERSON ELECTRIC CO (USD)	EUR	207.794 €	0.03%	5.5%
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US3377381088	.FISERV INC (USD)	EUR	230.084 €	0.03%	26.28%
JP3811000003	.FUJIKURA LTD (JPY)	EUR	210.492 €	0.03%	Nueva
US4228061093	.HEICO CORP (USD)	EUR	197.851 €	0.03%	21.18%
US42809H1077	.HESS CORP (USD)	EUR	226.845 €	0.03%	8.51%
US43300A2033	.HILTON WORLDWIDE HOLDINGS IN (USD)	EUR	180.542 €	0.03%	5.35%
HK0388045442	.HONG KONG EXCHANGES & CLEAR (HKD)	EUR	191.108 €	0.03%	24.83%
CNE1000003G1	.IND & COMM BANK OF CHINA-H (HKD)	EUR	187.194 €	0.03%	4.9%
IE00BY7QL619	.JOHNSON CONTROLS INTERNATION (USD)	EUR	177.332 €	0.03%	17.53%
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US4824801009	.KLA CORPORATION (USD)	EUR	208.223 €	0.03%	24.86%
FI0009013403	.KONE OYJ-B	EUR	192.115 €	0.03%	6.92%
NL0000009082	.KPN NV (NA)	EUR	214.240 €	0.03%	3.95%
US5128073062	.LAM RESEARCH CORP (USD)	EUR	216.118 €	0.03%	18.37%
US5486611073	.LOWES COMPANIES INC (USD)	EUR	232.843 €	0.03%	21.04%
US55261F1049	.M&T BANK CORPORATION (USD)	EUR	190.912 €	0.03%	9.37%
AU000000MQG1	.MQUARIE GROUP LTD (AUD)	EUR	207.924 €	0.03%	3.67%
US5717481023	.MARSH & MCLENNAN CO (USD)	EUR	237.615 €	0.03%	9.59%
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IE00BTN1Y115	.MEDTRONIC PLC (USD)	EUR	215.429 €	0.03%	4.15%
KYG596691041	.MEITUAN-CLASS B (HKD)	EUR	226.258 €	0.03%	27.42%
US58733R1023	.MERCADOLIBRE INC (USD)	EUR	239.477 €	0.03%	35%
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JP3893200000	.MITSUI FUDOSAN CO LTD (JPY)	EUR	184.844 €	0.03%	10.29%
JP3885780001	.MIZUHO FINANCIAL GROUP INC. (JPY)	EUR	240.926 €	0.03%	19.54%
DE0008430026	.MUENCHEN. RUECK.	EUR	237.859 €	0.03%	2.34%
KYG6427A1022	.NETEASE INC (HKD)	EUR	174.228 €	0.03%	33.96%
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US7223041028	.PINDUODUO INC-ADR (USD)	EUR	176.963 €	0.03%	5.22%
NL0013654783	.PROSUS NV	EUR	187.031 €	0.03%	48.28%
GB0007099541	.PRUDENTIAL PLC (GBP)	EUR	209.032 €	0.03%	48.22%
US74624M1027	.PURE STORAGE INC - CLASS A (USD)	EUR	233.211 €	0.03%	13.88%
GB00B2B0DG97	.RELX PLC (GBP)	EUR	178.051 €	0.03%	7.82%
GB00B63H8491	.ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC (GBP)	EUR	194.803 €	0.03%	32.06%
US81141R1005	.SEA LIMITED - ADR (USD)	EUR	174.635 €	0.03%	32.41%
JP3422950000	.SEVEN&I HOLDINGS CO LTD (JPY)	EUR	236.353 €	0.03%	9.75%
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LU1778762911	.SPOTIFY TECHNOLOGY SA (USD)	EUR	195.952 €	0.03%	Nueva
US8552441094	.STARBUCKS CORP (USD)	EUR	195.667 €	0.03%	11.8%
AU000000TLS2	.TELSTRA CORPORATION (AUD)	EUR	196.039 €	0.03%	12.66%
US09260D1072	.THE BLKSTONE GROUP INC (USD)	EUR	185.277 €	0.03%	23.8%
US8835561023	.THERMO FISHER SCIENTIFIC INC (USD)	EUR	227.720 €	0.03%	31.54%
US8725901040	.T-MOBILE US INC (USD)	EUR	208.606 €	0.03%	5.19%
JP3910660004	.TOKYO MARINE HOLDINGS INC (JPY)	EUR	224.124 €	0.03%	33.43%
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FR0000124141	.VEOLIA ENVIRONNEMENT	EUR	179.594 €	0.03%	2.37%
US94106L1098	.WASTE MANAGEMENT INC (USD)	EUR	213.736 €	0.03%	0.4%
GB00B1YW4409	.3I GROUP PLC (GBP)	EUR	115.139 €	0.02%	6.91%
DE000A1EWWW0	.ADIDAS AG	EUR	144.305 €	0.02%	46.17%
US00846U1016	.AGILENT TECHNOLOGIES INC (USD)	EUR	117.639 €	0.02%	22.84%
US0090661010	.AIRBNB INC-CLASS A (USD)	EUR	121.370 €	0.02%	11.54%
NL0013267909	.AKZO NOBEL	EUR	105.613 €	0.02%	65.35%
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US03662Q1058	.ANSYS INC (USD)	EUR	127.830 €	0.02%	8.55%
KYG040111059	.ANTA SPORTS PRODUCTS LTD (HKD)	EUR	119.100 €	0.02%	6.66%
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SG1V61937297	.SINGAPORE AIRLINES LTD (SGD)	EUR	63.435 €	0.01%	2.72%
SG1T75931496	.SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS (SGD)	EUR	86.916 €	0.01%	17.71%
CNE100001NV2	.SINOPEC ENGINEERING GR H (HKD)	EUR	52.302 €	0.01%	21.92%
CNE100000FN7	.SINOPHARM GROUP CO-H (HKD)	EUR	39.140 €	0.01%	24.18%
SE0000148884	.SKANDINAVISKA ENSKILDA BAN-A (SEK)	EUR	61.985 €	0.01%	24.25%
GB0009223206	.SMITH & NEPHEW PLC (GBP)	EUR	80.700 €	0.01%	49.74%
FR0000130809	.SOCIETE GENERALE (FP)	EUR	69.377 €	0.01%	Nueva
JP3165000005	.SOMPO HOLDINGS INC (JPY)	EUR	102.809 €	0.01%	27.4%
GB0007908733	.SSE PLC (GBP)	EUR	71.535 €	0.01%	6.33%
GB0004082847	.STANDARD CHARTERED PLC (GBP)	EUR	67.392 €	0.01%	23.67%
NL00150001Q9	.STELLANTIS NV (IT)	EUR	49.794 €	0.01%	32.41%
NL0000226223	.STMICROELECTRONICS NV (FP)	EUR	52.045 €	0.01%	8.06%
HK0016000132	.SUN HUNG KAI PROPERTIES (HKD)	EUR	88.054 €	0.01%	5.99%
KYG8586D1097	.SUNNY OPTICAL TECH (HKD)	EUR	49.729 €	0.01%	11.5%
SE0000242455	.SWEDBANK AB-A SHARES (SEK)	EUR	55.516 €	0.01%	Nueva
CH0014852781	.SWISS LIFE HOLDING AG-REG (CHF)	EUR	62.716 €	0.01%	5.36%
CH0008038389	.SWISS PRIME SITE-REG (CHF)	EUR	78.843 €	0.01%	4.24%
CH0126881561	.SWISS RE AG (CHF)	EUR	91.169 €	0.01%	21.52%
DE000SYM9999	.SYMRISE AG	EUR	46.709 €	0.01%	13.16%
JP3538800008	.TDK CORP (JPY)	EUR	63.186 €	0.01%	64.93%
MYL5347OO009	.TENAGA NASIONAL BHD (MYR)	EUR	59.438 €	0.01%	9.19%
US88034P1093	.TENCENT MUSIC ENT-ADR(USD)	EUR	76.508 €	0.01%	50.83%
GB00BLGZ9862	.TESCO PLC (GBP)	EUR	87.749 €	0.01%	11.99%
FR0000121329	.THALES SA	EUR	80.371 €	0.01%	31.15%
JP3634600005	.TOYOTA INDUSTRIES CORP (JPY)	EUR	48.210 €	0.01%	Nueva
US88339J1051	.TRADE DESK INC/THE-CLASS A (USD)	EUR	68.221 €	0.01%	46.2%
AU000000TCL6	.TRANSURBAN GROUP (AUD)	EUR	80.525 €	0.01%	2.54%
KYG9066F1019	.TRIP.COM GROUP LTD (HKD)	EUR	91.655 €	0.01%	25.8%
CNE1000004K1	.TSINGTAO BREWERY CO LTD-H (HKD)	EUR	44.545 €	0.01%	20.72%
BE0003739530	.UCB SA	EUR	43.240 €	0.01%	Nueva
TW0002303005	.UNITED MICROELECTRONICS CORP (TWD)	EUR	82.538 €	0.01%	2.3%
SG1M31001969	.UNITED OVERSEAS BANK (SGD)	EUR	91.547 €	0.01%	5.96%
NL0015000IY2	.UNIVERSAL MUSIC GROUP NV	EUR	60.318 €	0.01%	6.08%
SG1S83002349	.UOL GROUP LTD (SGD)	EUR	101.738 €	0.01%	13.67%
FI0009005987	.UPM-KYMMENE OYJ	EUR	46.111 €	0.01%	12.8%
AU000000VCX7	.VICINITY CENTRES (AUD)	EUR	52.257 €	0.01%	9.79%
GB00BH4HKS39	.VODAFONE GROUP PLC (GBP)	EUR	54.966 €	0.01%	14.48%
DE0007664039	.VOLKSWAGEN AG PFD	EUR	46.960 €	0.01%	25.08%
SE0000115446	.VOLVO AB-B (SEK)	EUR	93.025 €	0.01%	17.72%
DE000A1ML7J1	.VONOVIA SE	EUR	59.670 €	0.01%	2.01%
GB0009465807	.WEIR GROUP PLC (GBP)	EUR	69.790 €	0.01%	Nueva
KYG9593A1040	.WHARF REAL ESTATE INVESTMENT (HKD)	EUR	36.179 €	0.01%	1.78%
GB00B1KJJ408	.WHITBREAD PLC (GBP)	EUR	83.764 €	0.01%	7.64%
NL0000395903	.WOLTERS KLUWER	EUR	82.756 €	0.01%	25.01%
AU000000WOW2	.WOOLWORTHS LIMITED (AUD)	EUR	73.767 €	0.01%	4.76%
JE00B8KF9B49	.WPP PLC (GBP)	EUR	39.760 €	0.01%	40.29%
NZXROE0001S2	.XERO LIMITED (AUD)	EUR	79.218 €	0.01%	0.43%
US98419M1009	.XYLEM INC (USD)	EUR	93.505 €	0.01%	2.07%
KYG9830F1063	.YADEA GROUP HOLDINGS LTD (HKD)	EUR	40.938 €	0.01%	14.71%
US98850P1093	.YUM CHINA HOLDINGS INC (USD)	EUR	52.724 €	0.01%	18.48%
CNE1000004X4	.ZHUZHOU CSR TIMES ELECTRIC (HKD)	EUR	77.592 €	0.01%	15.35%
US98980A1051	.ZTO EXPRESS CAYMAN INC-ADR (USD)	EUR	36.638 €	0.01%	20.25%
ES0105046009	.AENA, S.A.	EUR	0 €	0%	Nueva
NL0015002I79	DERECHOS FERROVIAL SCRIPT MAY.25	EUR	0 €	0%	Nueva
NL0015002AV1	DERECHOS FERROVIAL SCRIPT NOV.24	EUR	0 €	0%	Nueva
TH0765010Z16	.AIRPORTS OF THAILAND PCL-FOR (THB)	EUR	25.478 €	0%	52.33%
BMG0171K1018	.ALIBABA HEALTH INFORMATION (HKD)	EUR	25.749 €	0%	25.45%
US0268747849	.AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
IT0004056880	.AMPLIFON SPA	EUR	0 €	0%	Vendida
GB00B1XZS820	.ANGLO AMERICAN PLC (GBP)	EUR	0 €	0%	Vendida
DK0010244508	.AP MOELLER-MAERSK A/S B (DKK)	EUR	0 €	0%	Vendida
JE00BTDN8H13	.APTIV PLC (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
JE00B783TY65	.APTIV PLC(USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
US0404131064	.ARISTA NETWORKS INC(USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
MYL6888OO001	.AXIATA GROUP BERHAD (MYR)	EUR	25.321 €	0%	12.47%
PHY0488F1004	.AYALA LAND INC (PHP)	EUR	24.484 €	0%	5.79%
CH0009002962	.BARRY CALLEBAUT AG-REG (CHF)	EUR	0 €	0%	Vendida
US0865161014	.BEST BUY CO INC (USD)	EUR	0 €	0%	Vendida
SE0020050417	.BOLIDEN AB(SEK)	EUR	27.076 €	0%	27.49%
JP3242800005	.CANON INC (JPY)	EUR	0 €	0%	Vendida
HK0291001490	.CHINA RESOURCES BEER HOLDING (HKD)	EUR	25.804 €	0%	13%
CNE100003688	.CHINA TOWER CORP LTD-H (HKD)	EUR	0 €	0%	Vendida
DK0060448595	.COLOPLAST-B (DKK)	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0000064578	.COVIVIO	EUR	0 €	0%	Vendida
JP3481800005	.DAIKIN INDUSTRIES LTD (JPY)	EUR	0 €	0%	Vendida
US2473617023	.DELTA AIR LINES INC (USD)	EUR	0 €	0%	Vendida
US2566771059	.DOLLAR GENERAL CORP (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
AU0000154833	.ENDEAVOUR GROUP LTD (AUD)	EUR	29.564 €	0%	10.88%
KYG3066L1014	.ENN ENERGY HOLDINGS LTD (HKD)	EUR	30.655 €	0%	1.35%
US5184391044	.ESTEE LAUDER COMPANIES-CL A (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
SE0012673267	.EVOLUTION GAMING GROUP (SEK)	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00BWT6H894	.FLUTTER ENTERTAINMENT PLC-DI (GBP)	EUR	0 €	0%	Vendida
TW0001301000	.FORMOSA PLASTICS CORP (TWD)	EUR	20.337 €	0%	2.19%
HK0027032686	.GALAXY ENTERTAINMENT GROUP LTD (HKD)	EUR	30.291 €	0%	7.21%
PTGAL0AM0009	.GALP ENERGIA SGPS SA	EUR	0 €	0%	Vendida
DK0010272202	.GENMAB A/S (DKK)	EUR	29.259 €	0%	33.85%
HK0270001396	.GUANGDONG INVESTMENT LTD (HKD)	EUR	19.956 €	0%	14.1%
BMG4182K1009	.GUANGDONG LAND HOLDINGS LTD (HKD)	EUR	127 €	0%	Nueva
CNE1000019K9	.HAITONG SECURITIES CO LTD-H (HKD)	EUR	0 €	0%	Vendida
SE0000106270	.HENNES AND MAURITZ AB. (SEK)	EUR	28.226 €	0%	Nueva
HK0003000038	.HONG KONG & CHINA GAS (HKD)	EUR	32.792 €	0%	6.76%
US4432011082	.HOWMET AEROSPE INC (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
JP3837800006	.HOYA CORPORATION (JPY)	EUR	0 €	0%	Vendida
US45168D1046	.IDEXX LABORATORIES INC (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
NO0003043309	.KONGSBERG GRUPPEN ASA (NOK)	EUR	0 €	0%	Nueva
US5007541064	.KRAFT HEINZ CO/THE (USD)	EUR	0 €	0%	Vendida
JP3247010006	.KYUSHU RAILWAY COMPANY (JPY)	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000LEG1110	.LEG IMMOBILIEN SE	EUR	0 €	0%	Vendida
KR7051910008	.LG CHEM LTD (KRW)	EUR	27.321 €	0%	18.2%
KR7003550001	.LG CORP (KRW)	EUR	30.245 €	0%	6.89%
SE0015949201	.LIFCO AB-B SHS (SEK)	EUR	0 €	0%	Vendida
KYG5635P1090	.LONGFOR GROUP HOLDINGS LTD (HKD)	EUR	20.624 €	0%	18.64%
MYL5014OO005	.MALAYSIA AIRPORTS HLDGS BHD (MYR)	EUR	0 €	0%	Nueva
US5926881054	.METTLER-TOLEDO INTERNATIONAL (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
US6011371027	.MILLROSE PROPERTIES (USD)	EUR	13.617 €	0%	Nueva
US60770K1079	.MODERNA INC (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
GB00BMWC6P49	.MONDI PLC (GBP)	EUR	0 €	0%	Vendida
US55354G1004	.MSCI INC (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
JP3914400001	.MURATA MANUFTURING CO. (JPY)	EUR	0 €	0%	Vendida
DE0006452907	.NEMETSCHEK SE	EUR	0 €	0%	Vendida
JP3735400008	.NIPPON TELEGRAPH &TEL.CORP-NTT-(JPY)	EUR	0 €	0%	Nueva
JP3762800005	.NOMURA RESEARCH INSTITUTE LTD (JPY)	EUR	0 €	0%	Vendida
US6703461052	.NUCOR CORPORATION (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
JP3198900007	.ORIENTAL LAND CO LTD (JPY)	EUR	0 €	0%	Nueva
DK0060094928	.ORSTED A/S (DKK)	EUR	0 €	0%	Vendida
DK0060252690	.PANDORA A/S (DKK)	EUR	0 €	0%	Vendida
TH1074010014	.PTT GLOBAL CHEMICAL PCL-FOR (THB)	EUR	29.344 €	0%	23.53%
MYL1295OO004	.PUBLIC BANK BERHAD (MYR)	EUR	33.359 €	0%	10.82%
DE0007010803	.RATIONAL AG	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0000130395	.REMY COINTREAU	EUR	32.013 €	0%	25.82%
FR0000073272	.SAFRAN SA	EUR	0 €	0%	Vendida
KR7006400006	.SAMSUNG SDI CO LTD (KRW)	EUR	32.884 €	0%	32.5%
JP3420600003	.SEKISUI HOUSE LTD (JPY)	EUR	0 €	0%	Nueva
CH0012549785	.SONOVA HOLDING AG (CHF)	EUR	0 €	0%	Vendida
GB00BWFGQN14	.SPIRAX - SARCO ENGINEERING PLC (GBP)	EUR	0 €	0%	Vendida
FI0009005961	.STORA ENSO OYJ-R SHS	EUR	0 €	0%	Vendida
CH1175448666	.STRAUMANN HOLDING AG (CHF)	EUR	34.694 €	0%	27.58%
US86800U3023	.SUPER MICRO COMPUTER INC (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
SE0000112724	.SVENSKA CELLULOSA AB SCA-B (SEK)	EUR	31.849 €	0%	Nueva
TW0001101004	.TAIWAN CEMENT (TWD)	EUR	23.286 €	0%	19.85%
US8740541094	.TAKE-TWO INTERTIVE SOFTWARE (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
US8740801043	.TAL EDUCATION GROUP-ADR (USD)	EUR	27.164 €	0%	10.41%
DE000TLX1005	.TALANX AG	EUR	0 €	0%	Vendida
IE000IVNQZ81	.TE CONNECTIVITY LTD (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
SE0000667925	.TELIA COMPANY AB (SEK)	EUR	0 €	0%	Vendida
JP3573000001	.TOKYO GAS CO LTD (JPY)	EUR	0 €	0%	Nueva
ZAE000013181	.VALTERRA PLATINUM LIMITED(GBP)	EUR	27.608 €	0%	Nueva
DK0061539921	.VESTAS WIND SYSTEMS A/S (DKK)	EUR	32.197 €	0%	3.16%
US9694571004	.WILLIAMS COS INC (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
KYG9829N1025	.XINYI SOLAR HOLDINGS LTD (HKD)	EUR	31.382 €	0%	30.32%
NL0015002AX7	DERECHOS ARCELORMITTAL-SCRIPT 11/24	EUR	0 €	0%	Nueva
NL0015002EM2	DERECHOS ARCELORMITTAL-SCRIPT 5/25	EUR	0 €	0%	Nueva
FR001400XV34	DERECHOS ESSILORLUXOTTICA SCRIPT 05/25	EUR	0 €	0%	Nueva
NL0015002H05	DERECHOS KONINKLIJKE PHIL-SCRIPT 5/25	EUR	0 €	0%	Nueva
KRA0064001F2	DERECHOS SAMSUNG SDI AMP ABR.25 (KRW)	EUR	0 €	0%	Nueva
GB00BPBKN376	DERECHOS SHELL PLC SCRIPT 05/25 (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
GB00BR1WB110	DERECHOS SHELL PLC SCRIPT 12/24 (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
NL0015002IG5	DERECHOS UNIVERSAL MUSIC SCRIPT 5/25	EUR	0 €	0%	Nueva
DE000A40ZU23	DERECHOS VONOVIA SE SCRIPT JUN.25	EUR	0 €	0%	Nueva
NL0015002GI5	DERECHOS WOLTERS KLUWER-SCRIPT 5/25	EUR	0 €	0%	Nueva

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Div.	Valor	Peso	Dif.
DE000A30VTT8	EUR	5.178.258 €	0.74%	0%
IE00B4ND3602	EUR	5.071.597 €	0.73%	10.59%
FR0013433596	EUR	4.864.539 €	0.7%	1.86%
XS1678966935	EUR	4.431.948 €	0.64%	1.21%
XS1725677543	EUR	4.410.331 €	0.63%	1.17%
XS2332589972	EUR	4.236.209 €	0.61%	1.17%
FR0014002QE8	EUR	4.208.739 €	0.61%	1.7%
XS2109819859	EUR	4.204.239 €	0.6%	0.43%
XS2101558307	EUR	4.087.856 €	0.59%	1.13%
XS2131567138	EUR	4.029.313 €	0.58%	0.61%
FR0013476611	EUR	3.984.689 €	0.57%	2.5%
XS2225157424	EUR	3.984.254 €	0.57%	0.89%
FR0013533999	EUR	3.879.315 €	0.56%	2.19%
XS2555187801	EUR	3.844.293 €	0.55%	0.14%
ES0344251014	EUR	3.692.657 €	0.53%	1.04%
XS2451372499	EUR	3.498.978 €	0.5%	1.29%
XS2597999452	EUR	3.312.749 €	0.48%	0.39%
XS2619751576	EUR	3.303.257 €	0.48%	0.23%
ES0243307016	EUR	3.158.952 €	0.45%	0.28%
XS2576067081	EUR	3.114.804 €	0.45%	0.9%
FR001400CSG4	EUR	3.025.912 €	0.44%	0.05%
IT0005582876	EUR	3.090.738 €	0.44%	1.25%
BE0002914951	EUR	2.907.960 €	0.42%	0.07%
XS2304664167	EUR	2.823.941 €	0.41%	0.63%
XS2388378981	EUR	2.754.750 €	0.4%	2.52%
XS2999573905	EUR	2.623.455 €	0.38%	Nueva
XS2361358299	EUR	2.620.737 €	0.38%	0.29%
FR001400FB06	EUR	2.555.761 €	0.37%	0.87%
DK0030045703	EUR	2.572.064 €	0.37%	0.67%
XS2588884481	EUR	2.549.530 €	0.37%	0.35%
FR00140057U9	EUR	2.587.493 €	0.37%	2.74%
XS3015115408	EUR	2.566.690 €	0.37%	Nueva
XS2585239200	EUR	2.498.968 €	0.36%	0.26%
XS2589260996	EUR	2.520.946 €	0.36%	3.14%
FR001400AY79	EUR	2.405.131 €	0.35%	1.2%
FR001400F877	EUR	2.385.131 €	0.34%	3.13%
XS2534785865	EUR	2.321.339 €	0.33%	0.05%
XS2747776487	EUR	2.264.158 €	0.33%	0.45%
XS2747610751	EUR	2.260.244 €	0.33%	0.05%
XS2902578249	EUR	2.322.822 €	0.33%	0.56%
BE0002990712	EUR	2.300.282 €	0.33%	0.6%
XS2743029253	EUR	2.228.285 €	0.32%	0.2%
XS2598331242	EUR	2.224.807 €	0.32%	0.17%
FR001400N3I5	EUR	2.240.638 €	0.32%	1.92%
XS2747596315	EUR	2.205.936 €	0.32%	1.17%
XS2673808726	EUR	2.202.666 €	0.32%	0.2%
XS2824056522	EUR	2.246.627 €	0.32%	0.38%
DE000DL19V55	EUR	2.136.722 €	0.31%	2.64%
XS3002547563	EUR	2.170.280 €	0.31%	Nueva
XS2589790018	EUR	2.122.154 €	0.31%	2.91%
ES0840609038	EUR	2.062.348 €	0.3%	2.34%
IT0005634735	EUR	2.114.221 €	0.3%	Nueva
XS2623956773	EUR	2.082.905 €	0.3%	0.59%
FR001400LZI6	EUR	2.045.985 €	0.29%	0.72%
FR001400KHI6	EUR	2.043.025 €	0.29%	2.61%
XS2207857421	EUR	2.021.261 €	0.29%	1.54%
XS2764264607	EUR	1.955.085 €	0.28%	0.31%
XS2679903950	EUR	1.946.161 €	0.28%	0.12%
XS2342620924	EUR	1.948.481 €	0.28%	2.32%
XS3069320474	EUR	1.913.365 €	0.28%	Nueva
XS2770514789	EUR	1.922.599 €	0.28%	0.14%
FR001400ZKO6	EUR	1.910.143 €	0.27%	Nueva
FR001400XRB3	EUR	1.878.671 €	0.27%	Nueva
FR001400M2R9	EUR	1.805.611 €	0.26%	0.58%
XS2751667150	EUR	1.787.620 €	0.26%	0.53%
XS3040316385	EUR	1.807.977 €	0.26%	Nueva
DE000LB4XHX4	EUR	1.810.835 €	0.26%	Nueva
XS2725959683	EUR	1.780.028 €	0.26%	0.65%
BE6365314770	EUR	1.801.311 €	0.26%	Nueva
DE000A3MQNN9	EUR	1.768.024 €	0.25%	1.34%
XS2373642102	EUR	1.727.462 €	0.25%	0.63%
XS2630417124	EUR	1.747.973 €	0.25%	0.28%
XS2978594989	EUR	1.713.587 €	0.25%	Nueva
XS2747766090	EUR	1.730.868 €	0.25%	0.39%
BE0002964451	EUR	1.762.487 €	0.25%	Nueva
XS2891742731	EUR	1.728.658 €	0.25%	0.53%
XS2461234622	EUR	1.745.701 €	0.25%	1.28%
XS2986724644	EUR	1.723.837 €	0.25%	Nueva
XS2871577115	EUR	1.740.020 €	0.25%	Nueva
XS2886118079	EUR	1.730.200 €	0.25%	Nueva
IT0005585051	EUR	1.746.547 €	0.25%	Nueva
FR001400UJE0	EUR	1.692.013 €	0.24%	Nueva
XS2784415718	EUR	1.694.160 €	0.24%	0.98%
XS2353182293	EUR	1.700.868 €	0.24%	Nueva
XS2580271752	EUR	1.679.507 €	0.24%	4.25%
XS2699159278	EUR	1.567.847 €	0.23%	Nueva
FR001400FB22	EUR	1.585.567 €	0.23%	1.12%
FR001400OM28	EUR	1.618.004 €	0.23%	2.96%
DE000A3LQ9S2	EUR	1.543.903 €	0.22%	Nueva
IT0005631822	EUR	1.517.072 €	0.22%	Nueva
XS2604697891	EUR	1.514.183 €	0.22%	0.2%
XS2889406497	EUR	1.530.856 €	0.22%	0.69%
FR0014002RQ0	EUR	1.505.647 €	0.22%	10.85%
DE000CZ45WA7	EUR	1.561.922 €	0.22%	3.43%
AT0000A3DGG2	EUR	1.496.490 €	0.22%	0.34%
ES0213679OF4	EUR	1.490.604 €	0.21%	1.53%
XS2866379220	EUR	1.435.482 €	0.21%	Nueva
XS2894862080	EUR	1.473.691 €	0.21%	1.49%
ES0813211028	EUR	1.413.167 €	0.2%	0.35%
XS3091660194	EUR	1.399.626 €	0.2%	Nueva
XS3023780375	EUR	1.390.806 €	0.2%	Nueva
XS2244941147	EUR	1.423.638 €	0.2%	1.2%
XS2521027446	EUR	1.381.955 €	0.2%	0.75%
XS2353073161	EUR	1.418.922 €	0.2%	1.6%
XS2827697272	EUR	1.400.349 €	0.2%	Nueva
XS2915461458	EUR	1.292.121 €	0.19%	Nueva
FR0013170834	EUR	1.280.110 €	0.18%	1.44%
XS2334857138	EUR	1.217.397 €	0.18%	0.87%
XS1909186451	EUR	1.280.527 €	0.18%	1.56%
FR0013415692	EUR	1.186.907 €	0.17%	3.11%
XS2304340263	EUR	1.148.684 €	0.17%	1.73%
BE0974365976	EUR	1.189.906 €	0.17%	1.6%
ES0265936064	EUR	1.119.352 €	0.16%	Nueva
XS3023963534	EUR	1.095.666 €	0.16%	Nueva
XS2908177145	EUR	1.101.082 €	0.16%	0.01%
XS1721760541	EUR	1.088.687 €	0.16%	1.65%
XS2388182573	EUR	1.091.599 €	0.16%	1.96%
XS2308586911	EUR	1.117.802 €	0.16%	2.37%
XS2181959110	EUR	1.113.855 €	0.16%	0.07%
ES0213679JR9	EUR	1.056.335 €	0.15%	1.65%
XS2904849879	EUR	1.037.264 €	0.15%	1.17%
FR0013536661	EUR	1.071.725 €	0.15%	2.71%
XS2384734542	EUR	972.814 €	0.14%	1.77%
FR0014004QX4	EUR	952.994 €	0.14%	1.86%
XS2904791774	EUR	963.781 €	0.14%	1.11%
PTEDPYOM0020	EUR	1.004.935 €	0.14%	0.17%
FR0014000774	EUR	925.850 €	0.13%	0.22%
BE6328785207	EUR	868.412 €	0.12%	1.98%
XS2265360359	EUR	820.604 €	0.12%	6.48%
FR0014009A50	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000CZ45W57	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2405483301	EUR	0 €	0%	Nueva
XS2462324745	EUR	0 €	0%	Vendida
BE0002846278	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0014007KL5	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2644417227	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400KZP3	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2618499177	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2480958904	EUR	0 €	0%	Vendida
GB00B15KXV33	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2799494120	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400G3A1	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013476199	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2100788780	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2406737036	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2185997884	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2489775580	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012411	EUR	31.747.795 €	4.57%	13.53%
FR0014007L00	EUR	19.606.996 €	2.82%	0.57%
IT0005542359	EUR	15.991.447 €	2.3%	0.74%
IT0005508590	EUR	12.654.013 €	1.82%	0.62%
US912810FJ26	EUR	9.521.789 €	1.37%	10.14%
IT0005582421	EUR	9.325.309 €	1.34%	0.05%
IT0005530032	EUR	8.981.258 €	1.29%	0.68%
AT0000A2WSC8	EUR	8.831.056 €	1.27%	0.09%
IT0005466013	EUR	8.308.329 €	1.2%	1.47%
IT0001444378	EUR	8.223.498 €	1.18%	40.12%
US91282CEP23	EUR	7.891.128 €	1.14%	Nueva
US912828Z948	EUR	7.625.147 €	1.1%	Nueva
IT0005273013	EUR	6.637.650 €	0.95%	1.06%
ES00000128Q6	EUR	4.772.501 €	0.69%	0.2%
IT0005596470	EUR	4.695.766 €	0.68%	0.16%
IT0004923998	EUR	4.417.078 €	0.64%	0.76%
XS2100404396	EUR	4.057.922 €	0.58%	2.29%
DE0001102564	EUR	3.416.036 €	0.49%	63.92%
XS1508675417	EUR	3.440.876 €	0.49%	10.37%
US105756CE88	EUR	3.037.068 €	0.44%	6.41%
XS2444273168	EUR	2.267.450 €	0.33%	2.25%
IT0003934657	EUR	2.093.465 €	0.3%	0.2%
XS2680932907	EUR	1.725.917 €	0.25%	0.22%
US731011AV42	EUR	1.672.296 €	0.24%	9.34%
US836205BC70	EUR	1.637.636 €	0.24%	8.97%
US91087BAH33	EUR	1.495.046 €	0.22%	7.52%
XS2689949399	EUR	1.449.800 €	0.21%	0.26%
XS2829209720	EUR	1.470.661 €	0.21%	Nueva
US455780CV60	EUR	1.306.852 €	0.19%	7.38%
US195325DZ51	EUR	1.222.184 €	0.18%	9.8%
US195325EG61	EUR	1.260.322 €	0.18%	11.53%
US836205AY00	EUR	1.266.896 €	0.18%	8.52%
XS2294322818	EUR	1.240.966 €	0.18%	7.64%
XS2387734317	EUR	1.149.368 €	0.17%	0.46%
IT0004532559	EUR	1.137.655 €	0.16%	0.02%
US91087BAR15	EUR	1.015.635 €	0.15%	7.63%
XS1980857319	EUR	946.460 €	0.14%	3.7%
XS2289587789	EUR	1.003.406 €	0.14%	0.2%
US91087BAQ32	EUR	951.436 €	0.14%	8.71%
US105756CC23	EUR	851.773 €	0.12%	6.39%
US455780DJ24	EUR	850.098 €	0.12%	9.02%
US91087BAF76	EUR	438.591 €	0.06%	8.64%
US105756CD06	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2434895988	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005438004	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005534141	EUR	0 €	0%	Vendida
US455780DN36	EUR	0 €	0%	Vendida
US455780CF11	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1508675508	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2548892020	EUR	0 €	0%	Vendida
US9128284V99	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
FR0014005XN8	PART.AMUNDI EURO LIQ RATED RESPONSIBLE-Z	EUR	4.441.149 €	0.64%	15.02%
LU1681043086	ETF.AMUNDI MSCI INDIA UCITS	EUR	2.984.379 €	0.43%	6.86%
LU1681045024	ETF.AMUNDI MSCI EM LATIN AMERICA ETF	EUR	2.073.027 €	0.3%	14.97%
IE00B5M4WH52	ETF.ISHARES JPM EM LCL GOV BND (USD)	EUR	0 €	0%	Vendida

Derechos sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Vencimiento	Importe	Protegida
EURO STOXX 50 INDEX	Compra	Opción	PUT	5100	15/08/25	12.954.000 €
STAND&POOR'S 500	Compra	Opción	PUT	5750	17/10/25	5.854.000 €

Obligaciones sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Vencimiento	Importe
EURO STOXX 50 INDEX	Venta	Opción	PUT	4700	15/08/25	11.938.000 €
EURO STOXX 50 INDEX	Venta	Futuro	FUT		19/09/25	2.772.000 €
MSCI CHINA NET TOTAL RETURN USD INDEX	Venta	Futuro	FUT		19/09/25	3.311.000 €
STAND&POOR'S 500	Venta	Opción	PUT	5250	17/10/25	5.345.000 €
STAND&POOR'S 500	Venta	Futuro	FUT		19/09/25	2.847.000 €

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Fija Mixto Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

22.221.420

Nº de Partícipes

1.606

Inversión mínima

100000

Patrimonio

282.701.000 €

Politica de inversiónEl Fondo invierte combinando una posición predominante en bonos, con una presencia activa en acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y, de manera secundaria, en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 25% en renta variable, aunque esta proporción se gestiona activamente situándola por encima o por debajo de este nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas, sin superar nunca el 30%, y sin establecerse ningún límite de capitalización. La selección de valores se realiza teniendo en cuenta no solo aspectos económicos y financieros sino también criterios extra-financieros de inversión sostenible, medioambientales, sociales y de buen gobierno, también conocidos como ESG, aplicando la metodología ESG desarrollada por Amundi. Este Fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de menos de 3 años.

Operativa con derivadosLa IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. La metodologia aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método de compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Sectores

Tecnología
27.06%
Servicios financieros
16.78%
Industria
10.79%
Consumo cíclico
10.34%
Salud
9.11%
Comunicaciones
8.96%
Consumo defensivo
5.35%
Materias Primas
3.11%
Energía
2.98%
Servicios públicos
2.64%
Inmobiliarío
2.08%
No Clasificado
0.80%

Regiones

Estados Unidos
59.49%
Europa
15.91%
Japón
7.22%
Asía
5.37%
China
5.00%
Reino Unido
3.98%
Australia
2.59%
Canada
0.25%
África
0.11%
América Latina y Centroamérica
0.07%

Tipo de Inversión

Large Cap - Blend
37.12%
Large Cap - Growth
24.81%
Large Cap - Value
24.41%
Medium Cap - Blend
5.72%
Medium Cap - Value
3.82%
Medium Cap - Growth
2.83%
Small Cap - Blend
0.11%
Small Cap - Value
0.08%
No Clasificado
1.10%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

.47

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

.02

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

.25

2025-Q1

.25

2024-Q4

.25

2024-Q3

.25

Anual

Total

2024

1.02

2023

1.01

2022

1.00

2020

1.02

INVERSABADELL 25, FI

•PLUS

Explicación del informe periódico

Cartera Renta Variable

Cartera Renta Fija más de 1 año

Cartera Deuda Publica más de 1 año

Cartera ICC

Derechos sobre Derivados

Obligaciones sobre Derivados

Política de Inversión