2024-Q4

SABADELL INTERES EURO, FI

•PREMIER

2024-Q4 vs 2024-Q2

VALOR LIQUIDATIVO

9,84 €

0.18%

YTD

Último día actualizado: 2025-01-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.16%	0.19%	0.86%	3.97%	1.44%	0.64%	-

Explicación del informe periódico

2024-Q4

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. El segundo semestre de 2024 fue positivo para la gran mayoría de las clases de activos, lo que permitió a los inversores celebrar un buen final del año. Mientras que el tercer trimestre del año fue en general positivo para los activos de riesgo a pesar de las turbulencias del mes de agosto, las bajadas de los tipos de interés tanto por parte de la Reserva Federal como por el Banco Central Europeo, así como la victoria de Donald Trump en las elecciones de los Estados Unidos que tuvieron lugar en el mes de noviembre, provocaron subidas importantes en la renta variable y en el dólar, aunque algunos activos reaccionaron de forma negativa como consecuencia del impacto que pueda tener la posible aplicación de aranceles comerciales por parte del nuevo gobierno estadounidense. Aunque la bolsa de Estados Unidos alcanzó máximos históricos durante el último trimestre del año, durante el mes de diciembre tanto las principales bolsas del mundo como los mercados de bonos corrigieron debido a un tono algo más restrictivo por parte de los bancos centrales en cuanto a la velocidad de las bajadas de los tipos de interés. En cuanto política monetaria, el Banco Central Europeo bajó los tipos de interés en hasta tres ocaciones para dejarlos en el 3% desde el 3,75%. Tambien en los Estados Unidos la Reserva Federal inició en el mes de septiembre la tan esperada bajada de tipos de interés con una bajada de 50 puntos básicos, para después bajarlos en sus reuniones de noviembre y diciembre 25 puntos básicos en cada ocasión hasta el nivel de 4,5%. En este sentido, fue especialmente relevante el tono de cautela en el mensaje de la Reserva Federal durante su última reunión de diciembre, dejando entrever que los siguientes movimientos dependarán de la evolución de la economía, así como del impacto en la inflación y el empleo que puedan tener las medidas económicas llevadas a cabo por la administración Trump. Sin embargo, desde el Banco Central Europeo el tono de su último mensaje fue más expansivo reflejando un entorno económico más complejo en la zona euro, dejando la puerta abierta a más bajadas en los tipos de interés en sus próximas intervenciones. Aún así, hizó enfasis en analizar los datos reunión tras reunión para tomar cualquier decisión. El mercado de bonos corporativos tuvo un episodio de volatilidad a principios del mes de agosto debido a unos datos económicos más débiles de lo esperado y al movimiento de tipos por parte del Banco de Japón, pero los diferenciales de crédito recuperaron rápidamente la mayor parte del terreno perdido. Durante la última parte del año, los diferenciales tanto en Europa como en los Estados Unidos han permanecido estables, siendo el segmento de bonos de alto rendimiento en Estados Unidos, con un estrechamiento de diferenciales durante el último trimestre del año, el que mayor variación registró en el periodo. En los mercados de divisas, el dólar estadounidense, tras un tercer trimestre negativo, registró un último trimestre del año muy positivo respecto a las principales divisas debido a la rebaja en las expectativas de los inversores en cuanto a las bajadas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal. De este modo, el Dollar Index subió un 7,6% durante el cuerto trimestre, recuperando la caída del 4,8% registrada en el tercer trimestre. El euro tuvo un semestre mixto: si lo comparamos contra las principales divisas en el segundo semestre del año se depreció frente al dólar estadounidense (-3,4%), al yen japonés (-5,5%), la libra esterlina (-2,4%) y frente al franco suizo (-2,4%). En los mercados emergentes, la renta variable registró rentabilidades ligeramente negativas durante el semestre, con la fortaleza del dólar y las preocupaciones acerca de la política monetaria en los Estados Unidos como principales protagonistas, especialmente durante el último trimestre del año. En términos generales, los principales bancos centrales de los países emergentes han continuado aplicando políticas monetarias de carácter expansivo de una forma gradual, ya que existen riesgos inflacionistas provenientes de las importaciones y de unas políticas fiscales no del todo alineadas con el objetivo de controlar las presiones inflacionistas. En cuanto a la evolución de las bolsas y a pesar de terminar el semestre en terreno negativo, la región de EMEA (Europa del Este, Oriente Medio y África) fue la que obtuvo la mejor evolución durante la última parte del año, seguida por los mercados asiáticos y por Latinoamérica. En el lado de la renta fija, también el mercado de bonos registró caídas afectado por la tendencia negativa a nivel global. Los mercados de renta variable de EE.UU. tuvieron un semestre positivo, con el S&P500 y el Nasdaq subiendo un 8,2% y un 7,7% respectivamente. Pese al episodio de volatilidad de principios del mes de agosto, la fuerte subida durante el mes de noviembre cotizando de forma positiva la victoria del nuevo presidente de los Estados Unidos Donald Trump, la fortaleza de los datos económicos publicados y la buena evolución de la mayoría de grandes compañías tecnológicas conocidas como las "7 Magníficas", soportaron la tendencia alcista de las bolsas estadounidenes. En Europa, a pesar de que el índice MSCI Europe terminó el semestre en terreno negativo (-1,6%), la evolución fue mixta dependiendo del país. En el lado positivo, cabe destacar la subida del Dax alemán (+9,2%) tras los estímulos económicos anunciados por parte del gobierno chino, el Ibex 35 (+5,4%) o el FTSE italiano (3,1%). Por el contrario, el Cac francés cerró el semestre a la baja con un descenso del 2,2% ante la incertidumbre política. Es probable que las perspectivas mundiales para 2025 sigan siendo benignas en medio de un crecimiento económico moderado de Estados Unidos y una recuperación en Europa, donde la caída de la inflación debería respaldar el consumo en la región. Sin embargo, las políticas monetarias, fiscales y de comercio internacional podrían representar un riesgo. Creemos que la Reserva Federal podría ser más cautelosa a la hora de recortar los tipos de interés. Faltan también por concretar las políticas comerciales de Trump y la consecuente respuesta europea. Hasta entonces, pensamos que los inversores deberían considerar mantener coberturas y otras fuentes de estabilidad, pero al mismo tiempo tratar de beneficiarse del sentimiento del mercado, de las áreas con valoraciones atractivas y de la resiliencia de la economía estadounidense. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Durante el semestre el Fondo ha gestionado activamente sus posiciones con el objetivo de aprovechar los movimientos de las curvas de tipos de interés de la zona euro. Durante el semestre se han hecho compras y ventas tanto de deuda pública de la zona euro, como de bonos corporativos y financieros. c) Índice de referencia. No aplica d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio baja desde 917.759.461,37 euros hasta 873.872.798,61 euros, es decir un 4,78%. El número de partícipes sube desde 26.634 unidades hasta 29.252 unidades. La rentabilidad en el semestre ha sido de un 2,51% para la clase base, un 2,66% para la clase plus, un 2,80% para la clase premier, un 2,83% para la clase cartera, un 2,59% para la clase pyme y un 2,66% para la clase empresa. La referida rentabilidad obtenida es neta de unos gastos que han supuesto una carga del 0,50% para la clase base, un 0,36% para la clase plus, un 0,22% para la clase premier, un 0,20% para la clase cartera, un 0,42% para la clase pyme y un 0,36% para la clase empresa sobre el patrimonio medio. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. Durante este periodo la rentabilidad del Fondo ha sido de un 2,51%, inferior a la rentabilidad media ponderada del total de Fondos gestionados por Sabadell Asset Management y ha sido inferior al 2,53% que se hubiera obtenido al invertir en Letras del Tesoro a 1 año. La rentabilidad del Fondo ha estado en linea con la de los mercados hacia los que orienta sus inversiones. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. A lo largo del periodo, la duración financiera se ha situado entre neutral y sobreponderada respecto a su nivel objetivo. Además, el Fondo presenta un sesgo hacia bonos emitidos por países periféricos. En este sentido, el Fondo está infraponderado en bonos alemanes, belgas y finlandeses, y sobreponderado en emisores españoles, supranacionales e italianos. En términos agregados el Fondo presenta un nivel de inversión en Renta Fija privada por encima de su nivel objetivo pero con emisores de elevada calidad crediticia. Durante el semestre, se han realizado mayoritariamente compras de bonos corporativos y financieros de cupón fijo y variable, así como de bonos con garantía hipotecaria. Los activos que más han contribuido a la rentabilidad del Fondo en el periodo han sido: BO.ITALIA -BTPS- 1,10% VT.01/04/2027 (0.06%); BO.ESPAÑA 2,5% VT.31/05/2027 (0.05%); BO.ESPAÑA 0% VT.31/01/2027 (0.05%); BO.EUROPEAN UNION 2% VT.04/10/2027 (0.03%); BO.ALEMANIA 2,2% VT.13/04/2028 (0.03%). Los activos que menos han contribuido a la rentabilidad del Fondo en el periodo han sido: CDS ING GROEP VT.20/12/29 (PAGO) (-0.02%); CDS VOLKSWAGEN VT.20/12/27 (PAGO) (-0.01%); FUTURO EURO/USD VT.16/12/24 (-0.01%); FUTURO EURO/USD VT.17/03/25 (-0.00%); BO.HAMBURG COMM 6,25% VT.18/11/2024 (-0.00%). b) Operativa de préstamo de valores. No aplica c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. A lo largo del semestre, el Fondo ha operado en los siguientes instrumentos derivados: futuros sobre el bono alemán a dos, cinco, diez y treinta años (Euro-Schatz Future, Euro-Bobl Future. Euro-Bund Future y Euro-BUXL 30Y Bond), sobre el bono estadounidense a dos, diez y treinta años (Two-year Note Future, 10-year Ultra Future, 30-year Note Future), futuros sobre el tipo de cambio euro/dólar (Euro Currency Future) y futuros sobre el tipo de cambio eur/libra esterlina (EUR/GBP Currency Future) . Por otra parte, el fondo también ha operado con credit default swaps. El objetivo de todas las posiciones en derivados es, por un lado, la inversión complementaria a las posiciones de contado permitiendo una mayor flexibilidad en la gestión de la cartera, y por otro, la gestión activa, tanto al alza como a la baja, de las expectativas sobre los mercados. El grado de inversión del Fondo, agregando a las posiciones de contado las posiciones en dichos instrumentos derivados, no se ha situado durante el semestre por encima del 100% de su patrimonio. d) Otra información sobre inversiones. A la fecha de referencia 31/12/2024, el Fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 1,397 años y con una TIR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al FI) a precios de mercado de 2,70%. No existirá predeterminación en cuanto a la calificación crediticia por las distintas agencias especializadas en la selección de inversiones de renta fija. El Fondo podría invertir hasta el 50% en emisiones de renta fija con una calificación crediticia inferior a investment grade. El nivel de inversión en este tipo de activos es de un 7,87% a cierre del período. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. No aplica 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El Fondo ha disminuido los niveles de riesgo acumulados respecto al semestre anterior, tal y como reflejan los datos de volatilidad detallados en el informe, debido principalmente a la reducción de los niveles de riesgo de los mercados hacia los que orienta sus inversiones. En este sentido, el Fondo ha experimentado durante el semestre una volatilidad del 1,13% frente a la volatilidad del 0,63% de la Letra del Tesoro a 1 año. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. El ejercicio de los derechos políticos y económicos inherentes a los valores que integren las carteras de las IIC se hará, en todo caso, en interés exclusivo de los socios y partícipes de las IIC gestionadas. El Consejo de Administración de la Sociedad Gestora ha establecido (tanto para cumplir con la normativa legal vigente como para actuar en interés de los socios y partícipes de las IIC gestionadas) que siempre se ejercerán los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de Accionistas si se da cualquiera de los siguientes supuestos: i) Cuando la entidad emisora que convoca sea una sociedad española, siempre que la participación de las IIC y resto de carteras institucionales gestionadas por la Sociedad Gestora en dicha sociedad emisora tuviera una antigüedad superior a DOCE (12) meses y dicha participación represente, al menos, el UNO POR CIENTO (1%) del capital de la sociedad emisora. ii) Cuando el ejercicio del derecho de asistencia comporte el pago de una prima. iii) Cuando la entidad emisora que convoca sea una sociedad española, la participación de la IIC gestionada por la Sociedad Gestora en dicha sociedad emisora represente, al menos, el CINCO POR CIENTO (5%) del capital de la sociedad emisora y el orden del día de la Junta General de Accionistas contemple puntos sensibles a juicio de la Sociedad Gestora, para la evolución del precio de la acción. iv) Cuando la entidad emisora que convoca sea una sociedad española, la participación ostentada represente, al menos, un CINCO POR CIENTO (5%) del patrimonio bajo gestión por cuenta de la IIC gestionada, el orden del día de la Junta General de Accionistas contemple puntos sensibles a juicio de la Sociedad Gestora, para la evolución del precio de la acción. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. No aplica 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. No aplica 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. En el ejercicio 2024, esta Sociedad Gestora soportará los gastos derivados de los servicios de análisis financiero sobre inversiones, de manera que las IIC gestionadas no soportarán dichos gastos. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). No aplica 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. El Fondo se gestionará de forma dinámica y proactiva para aprovechar los movimientos de mercado, con la finalidad de alcanzar una revalorización a largo plazo y, en concreto, pretende superar la rentabilidad del índice Bloomberg Euro-Aggregate 1-3 Yr durante el periodo de mantenimiento de la inversión recomendado.

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS1789623029	EUR	12.305.411 €	1.41%	0.47%
ES0343307031	EUR	11.036.753 €	1.26%	0.7%
ES0317046003	EUR	10.816.484 €	1.24%	2.06%
XS2696903728	EUR	10.121.557 €	1.16%	0.45%
ES0312342019	EUR	10.061.217 €	1.15%	0.47%
FR0013398070	EUR	9.659.337 €	1.11%	0.97%
FR0013509726	EUR	9.418.320 €	1.08%	0.47%
FR0014007VF4	EUR	9.163.491 €	1.05%	1.03%
XS2538366878	EUR	9.004.221 €	1.03%	0.55%
XS1346115295	EUR	8.590.262 €	0.98%	1.04%
FR0014006XE5	EUR	8.496.634 €	0.97%	0.45%
XS2597970800	EUR	8.398.315 €	0.96%	0.19%
XS2468378059	EUR	7.730.095 €	0.88%	0.36%
XS1639488771	EUR	7.732.163 €	0.88%	0.77%
FR0014009A50	EUR	7.573.835 €	0.87%	0.27%
XS2623501181	EUR	7.575.654 €	0.87%	0.88%
XS2620201421	EUR	7.027.429 €	0.8%	0.14%
CH0537261858	EUR	6.858.269 €	0.78%	0.54%
XS2320789014	EUR	6.294.446 €	0.72%	1.72%
FR001400OHE7	EUR	6.028.135 €	0.69%	0.33%
XS2114413565	EUR	5.956.264 €	0.68%	1.5%
BE0002592708	EUR	5.958.902 €	0.68%	23.09%
XS2454766473	EUR	5.805.827 €	0.66%	0.05%
XS2484586669	EUR	5.771.843 €	0.66%	0.41%
XS2084050637	EUR	5.802.513 €	0.66%	1.24%
FR001400F6O6	EUR	5.674.837 €	0.65%	34.26%
XS2443920249	EUR	5.720.176 €	0.65%	1.04%
FR001400HAC0	EUR	5.425.633 €	0.62%	0.79%
FR001400FBN9	EUR	5.104.470 €	0.58%	Nueva
DE000A351MM7	EUR	5.041.028 €	0.58%	1.22%
XS2592659242	EUR	5.081.935 €	0.58%	1.13%
XS2891742731	EUR	5.058.054 €	0.58%	Nueva
FR001400OEP0	EUR	5.023.996 €	0.57%	0.16%
XS2179037697	EUR	4.960.013 €	0.57%	0.66%
XS1877860533	EUR	4.994.203 €	0.57%	1.93%
XS1739839998	EUR	4.996.691 €	0.57%	68.5%
AT0000A32RP0	EUR	4.931.336 €	0.56%	0.95%
XS2455401328	EUR	4.882.308 €	0.56%	Nueva
IT0005366460	EUR	4.918.061 €	0.56%	1.63%
XS2860946867	EUR	4.794.031 €	0.55%	Nueva
FR0013461795	EUR	4.811.413 €	0.55%	76.43%
FR0014008FH1	EUR	4.705.545 €	0.54%	0.13%
XS2412060092	EUR	4.703.750 €	0.54%	0.23%
FR0013484458	EUR	4.693.443 €	0.54%	Nueva
XS2107435617	EUR	4.730.716 €	0.54%	Nueva
EU000A1G0EN1	EUR	4.665.762 €	0.53%	1.23%
FR0013511227	EUR	4.625.559 €	0.53%	1.46%
EU000A1G0EK7	EUR	4.602.242 €	0.53%	1.8%
XS2166209176	EUR	4.658.439 €	0.53%	1.57%
FR001400H8D3	EUR	4.546.373 €	0.52%	0.7%
XS2305600723	EUR	4.511.801 €	0.52%	0.72%
XS2300208928	EUR	4.570.962 €	0.52%	0.66%
XS2451372499	EUR	4.479.296 €	0.51%	0.74%
XS2131567138	EUR	4.475.849 €	0.51%	31.48%
IT0005622912	EUR	4.401.408 €	0.5%	Nueva
XS1166201035	EUR	4.379.097 €	0.5%	1.9%
XS2921540030	EUR	4.318.979 €	0.49%	Nueva
XS2100269088	EUR	4.287.272 €	0.49%	0.05%
XS1043545059	EUR	4.215.483 €	0.48%	1.52%
XS2804483381	EUR	4.112.645 €	0.47%	0.33%
XS2528155893	EUR	4.040.856 €	0.46%	0.28%
DE000A3LNFJ2	EUR	4.015.463 €	0.46%	0.21%
XS2310945048	EUR	4.015.790 €	0.46%	Nueva
XS2105110329	EUR	3.996.273 €	0.46%	0.22%
DE000A3LHK72	EUR	3.911.876 €	0.45%	0.42%
XS1808351214	EUR	3.966.984 €	0.45%	1.47%
FR0013509098	EUR	3.912.574 €	0.45%	0.86%
FR0013508512	EUR	3.862.435 €	0.44%	0.78%
IT0005142952	EUR	3.807.761 €	0.44%	0.63%
XS2356029541	EUR	3.749.343 €	0.43%	0.06%
XS2457469547	EUR	3.791.203 €	0.43%	183.26%
XS2819338091	EUR	3.706.721 €	0.42%	0.16%
XS2941360963	EUR	3.600.220 €	0.41%	Nueva
FR0013412947	EUR	3.511.217 €	0.4%	1.25%
FR001400D7M0	EUR	3.046.738 €	0.35%	0.52%
XS2597973812	EUR	3.079.043 €	0.35%	1.23%
XS2010031057	EUR	3.025.245 €	0.35%	1.02%
XS2889321589	EUR	3.010.055 €	0.34%	Nueva
XS2798993858	EUR	3.001.864 €	0.34%	0.16%
XS2815894071	EUR	3.010.960 €	0.34%	0.26%
XS2481287808	EUR	2.940.473 €	0.34%	1.74%
FR0013336534	EUR	2.969.190 €	0.34%	Nueva
XS2124979753	EUR	2.985.579 €	0.34%	2.11%
XS2148623106	EUR	2.984.477 €	0.34%	0.17%
XS1048428442	EUR	2.988.790 €	0.34%	Nueva
AT0000A2XG57	EUR	2.843.023 €	0.33%	0.13%
CH1142231682	EUR	2.840.500 €	0.33%	1.33%
XS2258971071	EUR	2.850.446 €	0.33%	1.31%
FR0013397320	EUR	2.850.201 €	0.33%	0.16%
XS1937665955	EUR	2.879.595 €	0.33%	0.75%
XS2121441856	EUR	2.894.327 €	0.33%	7.59%
XS2389757944	EUR	2.766.692 €	0.32%	Nueva
CH0483180946	EUR	2.809.027 €	0.32%	1.15%
FR0013479276	EUR	2.750.168 €	0.31%	1.33%
FR001400SVD1	EUR	2.593.073 €	0.3%	Nueva
XS2843011615	EUR	2.206.031 €	0.25%	Nueva
ES0338147004	EUR	2.073.425 €	0.24%	12.14%
IT0005521171	EUR	2.078.680 €	0.24%	Nueva
FR001400N2U2	EUR	2.063.601 €	0.24%	Nueva
ES0840609012	EUR	2.004.530 €	0.23%	3.2%
XS2293577354	EUR	2.005.157 €	0.23%	0.04%
BE0002950310	EUR	2.006.037 €	0.23%	0.02%
FR001400HJE7	EUR	2.010.793 €	0.23%	Nueva
IT0005549362	EUR	2.034.756 €	0.23%	1.58%
XS2102912966	EUR	1.974.767 €	0.23%	3.29%
XS2119468572	EUR	1.969.293 €	0.23%	1.71%
FR0011401751	EUR	1.996.388 €	0.23%	0.15%
PTEDPLOM0017	EUR	1.967.330 €	0.23%	1.28%
XS2923391861	EUR	2.002.480 €	0.23%	Nueva
XS2102931677	EUR	1.990.055 €	0.23%	1.6%
XS2152061904	EUR	1.999.197 €	0.23%	Nueva
ES0312343017	EUR	1.942.406 €	0.22%	8.61%
XS2238342484	EUR	1.879.671 €	0.22%	0.36%
FR0014006IU2	EUR	1.894.281 €	0.22%	1.25%
IT0005366288	EUR	1.889.716 €	0.22%	1.91%
FR0013533999	EUR	1.932.873 €	0.22%	Nueva
FR0014003S56	EUR	1.885.732 €	0.22%	Nueva
CH0520042489	EUR	1.908.546 €	0.22%	0.09%
XS2104967695	EUR	1.946.182 €	0.22%	0.45%
XS2342732562	EUR	1.929.517 €	0.22%	Nueva
IT0005316788	EUR	1.866.196 €	0.21%	0.77%
FR00140007B4	EUR	1.636.909 €	0.19%	1.02%
IT0005562142	EUR	1.535.817 €	0.18%	1.57%
XS2585977882	EUR	1.508.717 €	0.17%	1.17%
ES0440609339	EUR	1.437.224 €	0.16%	1.91%
XS2430951744	EUR	1.387.514 €	0.16%	1.89%
XS2919679816	EUR	1.308.179 €	0.15%	Nueva
ES0312252002	EUR	1.188.316 €	0.14%	13.21%
XS2483607474	EUR	1.182.160 €	0.14%	0.68%
DE000CZ45YA3	EUR	1.104.994 €	0.13%	0.07%
XS2389116307	EUR	1.176.481 €	0.13%	Nueva
FR001400CSG4	EUR	1.013.569 €	0.12%	1.14%
XS2633552026	EUR	1.019.040 €	0.12%	0.75%
XS2629047254	EUR	1.008.440 €	0.12%	0.08%
XS2189784288	EUR	1.007.882 €	0.12%	Nueva
XS1548475968	EUR	1.056.416 €	0.12%	Nueva
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ES0377964004	EUR	335.747 €	0.04%	18.31%
XS2326546434	EUR	275.885 €	0.03%	0.66%
XS1953833750	EUR	131.729 €	0.02%	1.26%
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FR0013445335	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1629774230	EUR	0 €	0%	Nueva
XS2675884576	EUR	0 €	0%	Nueva

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012B39	EUR	15.479.387 €	1.77%	Nueva
ES0000012M77	EUR	15.003.172 €	1.72%	1.79%
ES0000012J15	EUR	13.955.677 €	1.6%	1.92%
ES0000012I08	EUR	13.783.413 €	1.58%	53.71%
IT0005433690	EUR	13.785.365 €	1.58%	55%
IT0005521981	EUR	12.314.049 €	1.41%	Nueva
XS0427291751	EUR	10.338.326 €	1.18%	0.52%
IT0005599904	EUR	10.236.773 €	1.17%	Nueva
DE000BU25000	EUR	10.021.820 €	1.15%	1.46%
EU000A3K4DS6	EUR	9.876.995 €	1.13%	1.87%
IT0005323032	EUR	9.841.723 €	1.13%	Nueva
ES00000128P8	EUR	9.743.627 €	1.11%	1.85%
IT0005484552	EUR	9.577.083 €	1.1%	31.81%
EU000A3K4DJ5	EUR	9.533.268 €	1.09%	0.64%
IT0005390874	EUR	9.527.938 €	1.09%	31.76%
DE0001141844	EUR	9.437.639 €	1.08%	1.23%
XS1912495691	EUR	9.403.363 €	1.08%	1.75%
XS2120068403	EUR	9.333.701 €	1.07%	0.14%
XS2251371022	EUR	9.240.365 €	1.06%	Nueva
EU000A3KTGV8	EUR	9.178.869 €	1.05%	1.49%
FR001400DZI3	EUR	5.052.935 €	0.58%	Nueva
EU000A3K4EW6	EUR	5.078.894 €	0.58%	2.04%
FR0013250560	EUR	4.793.753 €	0.55%	74.55%
IT0005210650	EUR	4.764.527 €	0.55%	66.05%
DE0001102408	EUR	4.747.881 €	0.54%	1.17%
XS1878833695	EUR	4.735.149 €	0.54%	1.11%
FR0013286192	EUR	4.716.353 €	0.54%	Nueva
IT0005454241	EUR	4.645.495 €	0.53%	1.75%
EU000A3KWCF4	EUR	4.553.301 €	0.52%	Nueva
ES0000012L29	EUR	0 €	0%	Vendida
ES00000128H5	EUR	0 €	0%	Vendida
ES00000127Z9	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000BU22049	EUR	0 €	0%	Nueva
IT0005437147	EUR	0 €	0%	Vendida
DE0001102416	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013131877	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
FR0014005XN8	PART.AMUNDI EURO LIQ RATED RESPONSIBLE-Z	EUR	9.500.962 €	1.09%	50.38%

Investment Notes

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Fondo

Informe

2024-Q4

Inversión

Renta Fija Euro

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

1.894.223

Nº de Partícipes

Inversión mínima

1000000

Patrimonio

18.609.000 €

Política de Inversión

Politica de inversiónEl Fondo invierte principalmente en activos de renda fija tanto pública como privada en euros, emitida o negociada en mercados de estados miembros de la Unión Europea o candidatos a formar parte de ella, así como de Noruega, Suiza y Estados Unidos. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los tres años. La selección de valores se hizo teniendo en cuenta no sólo aspectos económicos y financeros sino también criterios extrafinancieros de inversión sostenible, medioambientales, sociales y de buen gobierno, también conocidos como ESG, aplicando la metodología ESG desarrollada por Amundi. Este Fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de menos de 2 años.

Operativa con derivadosLa IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. La metodologia aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método de compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2024

.40

2024-Q4

.20

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2024

.03

2024-Q4

.02

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2024-Q4

.11

2024-Q3

.11

2024-Q2

.11

2024-Q1

.11

Anual

Total

2023

.43

2022

.36

2021

.30

2019

.31