2025-Q2

INVERSABADELL 50, FI

•BASE

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

11,24 €

1.85%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-29

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
1.07%	1.99%	6.26%	6.15%	3.4%	3.84%	1.88%

2025-Q2

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. El inicio del primer semestre de 2025 fue positivo para la mayoria de las clases de activos, con la excepción de la bolsa de los Estados Unidos, que registró su peor trimestre desde el año 2022, con unos mercados que se vieron impactados por el anuncio de aplicación de aranceles por parte de la administración Trump, la irrupción en el mercado de DeepSeek y los paquetes de estímulo fiscal anunciados por Alemania y por el conjunto de la Unión Europea. Ya en el segundo trimestre, los resultados empresariales fueron mejores de lo esperado por el consenso, la fortaleza de los datos económicos publicados en Estados Unidos y una inflación más persistente, provocó que las principales bolsas en general corrigieran durante el pasado mes de abril. Desde entonces, las principales bolsas han recuperado con fuerza, principalmente la estadounidense, apoyada también por la debilidad del dólar respecto al resto de divisas de referencia. En cuanto a los tipos de interés, mientras que en la euro zona el Banco Central Europeo realizó cuatro bajadas de un 0,25% cada una, la Reserva Federal se mantuvo sin cambios por las preocupaciones acerca del crecimiento económico en los Estados Unidos y el posible impacto que las políticas arancelarias puedan tener en términos de inflación. En cuanto políticas monetarias, el Banco Central Europeo bajó los tipos de interés en cuatro ocasiones para dejarlos en el 2% desde el 3%. En los Estados Unidos, la Reserva Federal mantuvo los tipos de interés sin cambios en el 4,5% durante el primer semestre del año. En este sentido, en su reunión de junio indicó que que se encuentran en una posición de espera para evaluar el impacto de los aranceles en los precios. En el lado europeo, el banco central reconoció que su política monetaria se está volviendo menos restrictiva, reduciendo los costes financieros para las empresas y los particulares, aunque se mantienen vigilantes respecto a las tensiones comerciales, mencionando que los aranceles impuestos a las importaciones europeas por parte de los Estados Unidos pueden penalizar el crecimiento económico. En el lado estadounidense, los tipos de interés en los plazos medios cayeron, mientras que en la euro zona tuvimos un movimiento de empinamiento de la curva: los tipos de los plazos cortos cayeron y en los plazos intermedios y largos subieron. En el mercado de bonos corporativos, los diferenciales de crédito han estrechado durante el periodo. En los mercados de divisas, el dólar estadounidense registró un primer semestre del año negativo, cotizando la incertidumbre de las políticas comerciales y el impacto que puedan tener en el crecimiento económico, así como la preocupación por los posibles incrementos del déficit fiscal y el posterior incremento de deuda como consecuancia de las políticas económicas de la administración Trump. Tras el movimiento de salida de los inversores de los activos denominados en dólares, el Dollar Index cayó un 10,7% en el primer semestre del año, concentrando su mayor caída en el mes de abril (-4,5%). Respecto al movimiento del euro durante el semestre respecto a las principales divisas, se ha apreciado contra el dólar estadounidense (+13,7%), la libra británica (+3,8%) y el yen japonés (+4,2%). En los mercados emergentes, la renta variable ha regitrado rentabilidades positivas durante el semestre. Durante el semestre y tras un mes de abril con gran volatilidad tras el "Día de la liberación" en el que Donald Trump anunció una serie de políticas arancelarias a nivel global, los activos de los mercados emergentes subieron en medio de mejores datos económicos, una mejora de las esperanzas de acuerdos comerciales y una extensión temporal de los aranceles por parte de la administración estadounidense. En cuanto a la evolución del mercado, los mercados emergentes experimentaron un semestre positivo, con el índice MSCI EM subiendo un +13,70% en términos de rentabilidad total en dólares estadounidenses, impulsado tanto por la región latinoamericana como la asiática. Los fundamentos económicos siguen siendo favorables para los países emergentes en términos generales, ya que creemos que muchos países mantienen la flexibilidad necesaria para compensar cualquier posible impactoarancelario mediante estímulos monetarios y/o fiscales. En términos generales, las bolsas han tenido un comportamiento positivo durante el primer semestre del año, con las bolsas europeas registrando rentabilidades superiores a la bolsa estadounidense. En este sentido, en el lado europeo, las valoraciones relativamente reducidas, los anuncios de medidas de estímulo fiscal tanto por parte de Alemania como por el conjunto de Europa y un entorno de tipos de interés a la baja, ha provocado subidas por parte de los principales índices: el índice MSCI Europe terminó el semestre con una subida del +6,45%. Por países, destacan el Ibex 35 con un +21,28%, el Dax alemán con un +20,09% o el FTSE italiano con un +16,40%. Al otro lado del Atlátinco, los mercados de renta variable de los Estados Unidos tuvieron un semestre positivo, con el S&P500 subiendo un +5,50%, impulsado una vez más por las grandes compañías tecnológicas, así como por aquellos sectores que puedan resultar beneficiados por la depreciación del dólar. A pesar de estás importantes subidas, esta tendencia podría continuar dependiendo de las guías que puedan dar las compañías en sus presentaciones de resultados, la evolución de los datos económicos y el flujo de noticias relacionado con las políticas arancelarias por pate de la administración Trump. Pensamos que las condiciones macroeconómicas de las principales economías del mundo, la liquidez de los mercados y los crecimientos económicos esperados son razonablemente favorables para los activos de riesgo. Las perspectivas de beneficios empresariales también son relativamente buenas, aunque el segundo semestre del año podría poner a prueba si las empresas son capaces de trasladar los costes cada vez más elevados a los consumidores. En renta fija, pensamos que el empinamiento de la curva sigue ofreciendo oportunidades. Por regiones, en los Estados Unidos mantenemos la neutralidad, y bajamos a neutral la posición de duración en Europa. En el lado del crédito, pensamos que los rendimientos siguen siendo atractivos. En bolsas, las valoraciones de la bolsa estadounidense han alcanzado de nuevo niveles elevados, hecho que nos hace tener una posición de cierta cautela en la región. Pensamos que existen oportunidades en compañías de pequeña y mediana capitalización en Europa y Japón, segmentos que se encuentran relativamente aislados de las tensiones comerciales globales. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Durante el semestre el Fondo ha gestionado activamente sus posiciones con el objetivo de aprovechar los movimientos de las curvas de tipos de interés de la zona euro, dólar, libra esterlina y yen. Por el lado de la renta variable, el Fondo ha gestionado activamente y de forma dinámica su exposición, tanto sectorialmente como a nivel de títulos individuales, incrementando el peso en aquellos que han alcanzado niveles de valoración atractivos y reduciendo los que, tras un buen comportamiento relativo, han mostrado valoraciones más exigentes o perspectivas menos positivas. Agregadamente, la cartera prima los sectores financiero, industriales, y de tecnología, en detrimento de los sectores inmobiliario y del de servicios públicos. c) Índice de referencia. No aplica d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio baja desde 273.415.991,22 euros hasta 252.141.516,13 euros, es decir un 7,78%. El número de partícipes baja desde 9.453 unidades hasta 8.831 unidades. La rentabilidad en el semestre ha sido de un -0,23% para la clase base, un 0,12% para la clase plus, un 0,24% para la clase premier, un 0,12% para la clase empresa y un -0,08% para la clase pyme. La referida rentabilidad obtenida es neta de unos gastos que han supuesto una carga del 0,92% siendo los gastos directos de 0,92% e indirectos de 0,00% para la clase base, un 0,57% siendo los gastos directos de 0,57% e indirectos de 0,00% para la clase plus, un 0,45% siendo los gastos directos de 0,45% e indirectos de 0,00% para la clase premier, un 0,57% siendo los gastos directos de 0,57% e indirectos de 0,00% para la clase empresa y un 0,77% siendo los gastos directos de 0,77% e indirectos de 0,00% para la clase pyme respectivamente sobre el patrimonio medio. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. Durante este periodo la rentabilidad del Fondo ha sido de un -0,23%, inferior a la rentabilidad media ponderada del total de Fondos gestionados por Sabadell Asset Management y ha sido inferior al 1,39% que se hubiera obtenido al invertir en Letras del Tesoro a 1 año. La rentabilidad del Fondo ha estado en línea a la de los mercados hacia los que orienta sus inversiones. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Durante el periodo el Fondo ha mantenido la duración financiera por encima de su nivel objetivo. Ha incrementado el peso en bonos corporativos, ha reducido el peso en bonos de deuda italiana y en deuda estadounidense, además ha reducido el peso en emisiones de deuda emergente. Por el lado de la renta variable, el Fondo ha incrementado el peso en el sector industrial con la compra de Vertiv, Fujikura y Rheinmetall, en el de servicios de comunicación con la compra de Capcom y Spotify, en el financiero con compra de Huntington Bancshares y Citizens Financial y en el de tecnología con el incremento de Microchip Technology y Advanced Micro Devices, entre otros. Por otro lado, el fondo ha reducido el peso en el sector de consumo discrecional con la venta de Toyota Motor y Panasonic Holdings y en el de salud con la venta de Pfizer y Hoya, entre otros. En conjunto, el Fondo ha incrementado el peso en los sectores industrial, de servicio de comunicaciones y financiero, en detrimento del resto de sectores. Los activos que más han contribuido a la rentabilidad del Fondo en el periodo han sido: FUTURO S&P 500 MINI VT.20/06/25 (0.44%); OPCION PUT S&P500 IDX 5900 VT.16/05/25 (0.23%); FUTURO EURO/USD VT.17/03/25 (0.22%); FUTURO EUROSTOXX50 VT.20/06/25 (0.21%); FUTURO EUROSTOXX50 VT.21/03/25 (0.17%). Los activos que menos han contribuido a la rentabilidad del Fondo en el periodo han sido: AC.APPLE INC (USD) (-0.57%); AC.TESLA INC (USD) (-0.18%); AC.AMAZON.COM INC (USD) (-0.14%); AC.UNITEDHEALTH GROUP INC (USD) (-0.13%); FUTURO S&P 500 MINI VT.21/03/25 (-0.12%). b) Operativa de préstamo de valores. No aplica c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. A lo largo del semestre, el Fondo ha operado en los siguientes instrumentos derivados: futuros sobre el bono alemán a cinco y diez años (Euro-Bobl Future y Euro-Bund Future), futuros sobre el bono estadounidense a dos, cinco años y diez años (Two-year Note Future, Five-year Note Future y Ten-year Note Future), futuros sobre el bono ingles a diez años (Long Gilt) y futuros sobre el bono japonés a diez años (JPN 10Y Bond), en futuros sobre el tipo de cambio euro/dólar estadounidense, en futuros Mini sobre el índice bursátil S&P 500, futuros Mini sobre el índice bursátil S&P 400 mid, futuros sobre el índice bursátil EURO STOXX 50 ®, futuros sobre el índice bursátil FTSE 100 y futuros sobre el índice bursátil MSCI China, en opciones PUT sobre el índice S&P 500, y opciones PUT sobre el índice EURO STOXX 50 ® y futuros sobre Crude Oil. El objetivo de todas las posiciones en derivados es, por un lado, la inversión complementaria a las posiciones de contado permitiendo una mayor flexibilidad en la gestión de la cartera, y por otro, la gestión activa, tanto al alza como a la baja, de las expectativas sobre los mercados. El nivel de exposición en derivados se ha movido entre el 7,74% y el 16,90%. d) Otra información sobre inversiones. A la fecha de referencia 30/06/2025, el Fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 5,859 años y con una TIR media bruta (esto es sin descontar los gastos y comisiones imputables al FI) a precios de mercado de 3,2332%. No existirá predeterminación en cuanto a la calificación crediticia por las distintas agencias especializadas en la selección de inversiones de renta fija. El Fondo podría invertir hasta el 70% en emisiones de renta fija con una calificación crediticia inferior a investment grade. El nivel de inversión en este tipo de activos es de un 3,79% a cierre del período. Al final del periodo la cartera tiene una inversión clasificada como dudosa morosa o en litigio del 0,00% de su patrimonio en el ETF.ISHARES MSCI EAST EUROPE CPD. Estas participaciones fueron suspendidas de cotización en Marzo 2022. La situación actual no permite estimar si será posible recuperar alguna cantidad por lo que la valoración en cartera de estas acciones ha sido de 0 euros. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. No aplica 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El Fondo ha aumentado los niveles de riesgo acumulados respecto al semestre anterior, tal y como reflejan los datos de volatilidad detallados en el informe, debido principalmente al aumento de los niveles de riesgo de los mercados hacia los que orienta sus inversiones. En este sentido, el Fondo ha experimentado durante el semestre una volatilidad del 9,36% frente a la volatilidad del 0,42% de la Letra del Tesoro a 1 año. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. El Fondo ha ejercido los derechos políticos en las Juntas Generales de Accionistas, tanto ordinarias como extraordinarias, convocadas por compañías en la cartera del Fondo durante el periodo, de acuerdo con la política de ejercicio de derechos de voto de la Sociedad Gestora y de su casa matriz Amundi. La política de voto del grupo contempla las dimensiones medio ambientales y sociales como principales prioridades: transición energética y cohesión social, protección al accionista y dividendos, independencia y limitación del consejo, coherencia en política de remuneraciones y de ampliaciones de capital. Engagement es el uso por parte del propietario de las acciones de sus derechos y posición para influir en las actividades y el comportamiento de las compañías en las que invierte. La integración de los criterios ESG en la cadena de valor de la gestión de carteras exige: - La integración de los criterios ESG en el proceso de inversión de gestión activa. - Una política proactiva de diálogo que potencie la identificación y mejora de las prácticas en ESG: Engagement con las compañías. - Ejercicio del Voto: Mediante una Política de Voto específica que enfatice las necesidades medioambientales y sociales. Se ha ejercido el derecho de voto en 598 compañías, en las que se sometían a votación 9551 puntos del orden del día, de los que 1652 se ha votado en contra. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. No aplica 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. No aplica 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. No aplica 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). No aplica 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. El Fondo se gestionará de forma dinámica y proactiva para aprovechar los movimientos de mercado, con la finalidad de alcanzar una revalorización a largo plazo representativa de la alcanzada por los fondos adscritos a la categoría de "EEA Fund EUR Moderate Allocation - Global" según establece MorningStar

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
US67066G1040	.NVIDIA CORPORATION (USD)	EUR	4.780.045 €	1.9%	3.34%
US5949181045	.MICROSOFT CORP (USD)	EUR	4.430.143 €	1.76%	3.65%
US0378331005	.APPLE INC (USD)	EUR	3.895.392 €	1.54%	28.04%
US0231351067	.AMAZON.COM INC (USD)	EUR	2.945.674 €	1.17%	12.17%
US30303M1027	.META PLATFORMS INC-CLASS A (USD)	EUR	2.072.062 €	0.82%	10.72%
TW0002330008	.TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUF. (TWD)	EUR	1.948.500 €	0.77%	1.76%
US11135F1012	.BROADCOM INC (USD)	EUR	1.674.432 €	0.66%	4.15%
US02079K1079	.ALPHABET INC - CL C (USD)	EUR	1.327.076 €	0.53%	18.18%
US02079K3059	.ALPHABET INC - CL A (USD)	EUR	1.306.287 €	0.52%	18.23%
US88160R1014	.TESLA INC (USD)	EUR	1.134.057 €	0.45%	30.91%
KYG875721634	.TENCENT HOLDINGS LTD (HKD)	EUR	972.772 €	0.39%	5.99%
US17275R1023	.CISCO SYSTEMS (USD)	EUR	909.880 €	0.36%	2.94%
US92826C8394	.VISA INC- CLASS A SHARES (USD)	EUR	873.844 €	0.35%	1.32%
US46625H1005	.JPMORGAN CHASE & CO (USD)	EUR	852.242 €	0.34%	6.23%
US0640581007	.BANK OF NEW YORK MELLON CO (USD)	EUR	833.571 €	0.33%	4.16%
US0605051046	.BANK OF AMERICA CORP (USD)	EUR	799.867 €	0.32%	5.43%
US5324571083	.ELI LILLLY & CO (USD)	EUR	786.341 €	0.31%	11.31%
US30231G1022	.EXXON MOBIL (USD)	EUR	770.888 €	0.31%	11.98%
US64110L1061	.NETFLIX INC (USD)	EUR	755.511 €	0.3%	31.96%
US4781601046	.JOHNSON & JOHNSON (USD)	EUR	680.228 €	0.27%	7.23%
US0846707026	.BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B (USD)	EUR	650.330 €	0.26%	5.87%
US4592001014	.INTL BUSINESS MHINES (IBM) (USD)	EUR	650.231 €	0.26%	17.78%
US1912161007	.COCA COLA (USD)	EUR	619.505 €	0.25%	22.32%
US0028241000	.ABBOTT LABORATORIES (USD)	EUR	594.488 €	0.24%	5.62%
US2546871060	.WALT DISNEY CO (USD)	EUR	610.633 €	0.24%	8.56%
NL0010273215	.ASML HOLDING NV	EUR	588.156 €	0.23%	10.1%
US4370761029	.HOME DEPOT INC (USD)	EUR	589.448 €	0.23%	17.21%
US68389X1054	.ORLE CORPORATION (USD)	EUR	543.468 €	0.22%	15.24%
KR7005930003	.SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD (KRW)	EUR	550.953 €	0.22%	8.68%
US0079031078	.ADVANCED MICRO DEVICES (USD)	EUR	514.172 €	0.2%	35.06%
US1011371077	.BOSTON SCIENTIFIC CORP (USD)	EUR	515.681 €	0.2%	8.97%
KYG017191142	.ALIBABA GROUP HOLDINGS LTD (HKD)	EUR	490.306 €	0.19%	17.09%
US22160K1051	.COSTCO WHOLESALE CORP (USD)	EUR	483.757 €	0.19%	5.1%
US79466L3024	.SALESFORCE.COM (USD)	EUR	489.532 €	0.19%	28.36%
US9311421039	.WALMART INC (USD)	EUR	479.733 €	0.19%	4.94%
US57636Q1040	.MASTERCARD INC - CL A (USD)	EUR	459.582 €	0.18%	6.27%
US7427181091	.PROCTER & GAMBLE COMPANY (USD)	EUR	455.238 €	0.18%	27.09%
DE0007164600	.SAP SE	EUR	446.599 €	0.18%	4.74%
US9078181081	.UNION PIFIC CORP (USD)	EUR	463.985 €	0.18%	11.38%
US7739031091	.ROCKWELL AUTOMATION INC (USD)	EUR	431.451 €	0.17%	19.22%
DE0007236101	.SIEMENS	EUR	426.376 €	0.17%	1.34%
JP3435000009	.SONY CORP (JPY)	EUR	436.876 €	0.17%	5.44%
AU000000CBA7	.COMMONWEALTH BANK AUSTRAL (AUD)	EUR	403.294 €	0.16%	12.53%
JP3893600001	.MITSUI & CO (JPY)	EUR	407.925 €	0.16%	14%
DK0062498333	.NOVO NORDISK A/S-B(DKK)	EUR	401.446 €	0.16%	34.56%
GB00BP6MXD84	.SHELL PLC-NEW (GBP)	EUR	395.003 €	0.16%	17.52%
US8085131055	.THE CHARLES SCHWAB CORP (USD)	EUR	399.421 €	0.16%	4.38%
GB0009895292	.ASTRAZENECA (GBP)	EUR	386.530 €	0.15%	0.99%
US2441991054	.DEERE & CO (USD)	EUR	372.728 €	0.15%	5.41%
JP3902900004	.MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP (JPY)	EUR	371.849 €	0.15%	13.85%
CH0012032048	.ROCHE HOLDING AG (CHF)	EUR	367.601 €	0.15%	26.53%
US91324P1021	.UNITEDHEALTH GROUP INC (USD)	EUR	380.599 €	0.15%	45.83%
US00287Y1091	.ABBVIE INC (USD)	EUR	357.318 €	0.14%	8.25%
FR0000120073	.AIR LIQUIDE	EUR	348.528 €	0.14%	1.98%
DE0008404005	.ALLIANZ SE	EUR	359.240 €	0.14%	5.11%
US1667641005	.CHEVRON CORP (USD)	EUR	361.528 €	0.14%	13.17%
US2358511028	.DANAHER CORPORATION (USD)	EUR	364.846 €	0.14%	24.41%
US3696043013	.GENERAL ELECTRIC CO (USD)	EUR	351.571 €	0.14%	35.55%
JP3788600009	.HITHI (JPY)	EUR	348.240 €	0.14%	11.36%
US8725401090	.TJX COMPANIES INC (USD)	EUR	352.334 €	0.14%	10.22%
CA0084741085	.AGNICO EAGLE MINES LTD (USD)	EUR	316.117 €	0.13%	33.56%
US0091581068	.AIR PRODUCTS & CHEMICALS INC (USD)	EUR	322.333 €	0.13%	14.58%
NL0000235190	.AIRBUS GROUP SE (FP)	EUR	318.181 €	0.13%	24.89%
US03027X1000	.AMERICAN TOWER CORP (USD)	EUR	324.582 €	0.13%	5.85%
US45866F1049	.INTERCONTINENTAL EXCHANGE IN (USD)	EUR	327.341 €	0.13%	8.15%
CH0012005267	.NOVARTIS AG-REG SHS (CHF)	EUR	333.331 €	0.13%	5.03%
US69608A1088	.PALANTIR TECHNOLOGIES INC-A (USD)	EUR	315.269 €	0.13%	58.32%
JP3633400001	.TOYOTA MOTOR CORP (JPY)	EUR	331.810 €	0.13%	45.31%
US92537N1081	.VERTIV HOLDINGS CO-A (USD)	EUR	322.577 €	0.13%	307.15%
US9497461015	.WELLS FARGO & COMPANY (USD)	EUR	318.522 €	0.13%	0.19%
AU000000BHP4	.BHP BILLITON LIMITED (AUD)	EUR	291.228 €	0.12%	13.26%
US3755581036	.GILEAD SCIENCES INC (USD)	EUR	308.332 €	0.12%	90.72%
CH0038863350	.NESTLE (CHF)	EUR	304.957 €	0.12%	0.19%
US8718291078	.SYSCO CORP (USD)	EUR	299.374 €	0.12%	134.45%
US5950171042	.MICROCHIP TECHNOLOGY INC (USD)	EUR	273.432 €	0.11%	156.42%
US70450Y1038	.PAYPAL HOLDINGS INC (USD)	EUR	287.393 €	0.11%	23.52%
US75513E1010	.RAYTHEON TECHNOLOGIES CORP (USD)	EUR	270.063 €	0.11%	10.83%
FR0000121972	.SCHNEIDER ELECTRIC SA	EUR	284.056 €	0.11%	25.84%
US81762P1021	.SERVICENOW INC (USD)	EUR	286.958 €	0.11%	14.82%
KYG9830T1067	.XIAOMI CORPORATION CLASS B (HKD)	EUR	285.290 €	0.11%	52.69%
ES0144580Y14	.IBERDROLA	EUR	244.692 €	0.1%	7.83%
US00206R1023	.AT&T INC (USD)	EUR	255.542 €	0.1%	11.63%
US09857L1089	.BOOKING HOLDINGS INC (USD)	EUR	250.488 €	0.1%	2.34%
US38141G1040	.GOLDMAN SHS GROUP (USD)	EUR	259.394 €	0.1%	8.56%
GB0005405286	.HSBC HOLDINGS PLC (GBP)	EUR	262.820 €	0.1%	6.5%
DE0006231004	.INFINEON TECHNOLOGIES	EUR	246.809 €	0.1%	6.78%
US4612021034	.INTUIT INC (USD)	EUR	259.269 €	0.1%	10.07%
FR0000121014	.LOUIS VUITON MOET HENNESSY (FP)	EUR	244.530 €	0.1%	22.11%
US74340W1036	.PROLOGIS INC (USD)	EUR	247.036 €	0.1%	12.65%
KR7000660001	.SK HYNIX INC (KRW)	EUR	241.408 €	0.1%	62.35%
JP3571400005	.TOKYO ELECTRON LIMITED (JPY)	EUR	245.607 €	0.1%	38.23%
FR0000120271	.TOTALENERGIES SE (FP)	EUR	240.858 €	0.1%	8.81%
US92532F1003	.VERTEX PHARMEUTICALS INC (USD)	EUR	248.151 €	0.1%	67.01%
IE00B4BNMY34	.CENTURE PLC CL A (USD)	EUR	217.568 €	0.09%	25.37%
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NL0000009082	.KPN NV (NA)	EUR	154.665 €	0.06%	0.08%
US5128073062	.LAM RESEARCH CORP (USD)	EUR	155.915 €	0.06%	18.37%
AU000000MQG1	.MQUARIE GROUP LTD (AUD)	EUR	147.280 €	0.06%	3.67%
US58155Q1031	.MCKESSON CORP (USD)	EUR	139.879 €	0.06%	12.94%
IE00BTN1Y115	.MEDTRONIC PLC (USD)	EUR	145.911 €	0.06%	4.15%
KYG596691041	.MEITUAN-CLASS B (HKD)	EUR	162.002 €	0.06%	27.42%
US65339F1012	.NEXTERA ENERGY INC (USD)	EUR	157.957 €	0.06%	14.95%
US67103H1077	.OREILLY AUTOMOTIVE INC (USD)	EUR	158.283 €	0.06%	0.14%
GB0007099541	.PRUDENTIAL PLC (GBP)	EUR	151.140 €	0.06%	50.68%
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JP3732000009	.SOFTBANK CORP (JPY)	EUR	147.347 €	0.06%	63.52%
LU1778762911	.SPOTIFY TECHNOLOGY SA (USD)	EUR	143.221 €	0.06%	Nueva
US8552441094	.STARBUCKS CORP (USD)	EUR	140.239 €	0.06%	11.8%
AU000000TLS2	.TELSTRA CORPORATION (AUD)	EUR	138.880 €	0.06%	12.66%
US8835561023	.THERMO FISHER SCIENTIFIC INC (USD)	EUR	163.050 €	0.06%	31.54%
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ES0113211835	.BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA	EUR	136.241 €	0.05%	35.57%
JP3119600009	.AJINOMOTO CO INC (JPY)	EUR	124.866 €	0.05%	17.08%
CH0432492467	.ALCON INC (CHF)	EUR	124.965 €	0.05%	14.46%
IE00BLP1HW54	.AON PLC (USD)	EUR	117.739 €	0.05%	12.75%
US0404132054	.ARISTA NETWORKS INC (USD)	EUR	136.100 €	0.05%	18.7%
AU000000ANZ3	.AUST AND NZ BANKING GROUP (AUD)	EUR	124.904 €	0.05%	4.63%
US0527691069	.AUTODESK INC (USD)	EUR	121.600 €	0.05%	8.01%
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CNE1000001Z5	.BANK OF CHINA LTD (HKD)	EUR	121.382 €	0.05%	0.93%
US1101221083	.BRISTOL MYERS SQUIBB COMPANY (USD)	EUR	131.168 €	0.05%	28.11%
CNE100000296	.BYD COMPANY LTD H (HKD)	EUR	119.784 €	0.05%	21.12%
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US2091151041	.CONSOLIDATED EDISON INC (USD)	EUR	136.898 €	0.05%	1.22%
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TW0002891009	.CTBC FINANCIAL HOLDING CO (TWD)	EUR	126.232 €	0.05%	11.35%
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US25809K1051	.DOORDASH INC-A (USD)	EUR	121.717 €	0.05%	29.07%
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JP3783600004	.EAST JAPAN RAILWAY CO (JPY)	EUR	134.211 €	0.05%	Nueva
US2786421030	.EBAY INC (USD)	EUR	120.846 €	0.05%	5.57%
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US40412C1018	.HCA HEALTHCARE INC (USD)	EUR	119.607 €	0.05%	12.11%
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HK0388045442	.HONG KONG EXCHANGES & CLEAR (HKD)	EUR	136.505 €	0.05%	24.83%
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CNE1000003G1	.IND & COMM BANK OF CHINA-H (HKD)	EUR	133.807 €	0.05%	4.9%
KYG4818G1010	.INNOVENT BIOLOGICS INC (HKD)	EUR	114.993 €	0.05%	88.22%
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IE00BY7QL619	.JOHNSON CONTROLS INTERNATION (USD)	EUR	127.869 €	0.05%	17.54%
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US55261F1049	.M&T BANK CORPORATION (USD)	EUR	137.753 €	0.05%	9.37%
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JP3893200000	.MITSUI FUDOSAN CO LTD (JPY)	EUR	132.857 €	0.05%	9.59%
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US7223041028	.PINDUODUO INC-ADR (USD)	EUR	126.796 €	0.05%	5.22%
US6934751057	.PNC FINANCIAL SERVICES GROUP (USD)	EUR	120.515 €	0.05%	15.1%
NL0013654783	.PROSUS NV	EUR	135.052 €	0.05%	43.62%
US7443201022	.PRUDENTIAL FINANCIAL INC (USD)	EUR	118.223 €	0.05%	20.38%
GB00B2B0DG97	.RELX PLC (GBP)	EUR	129.946 €	0.05%	11.27%
US7766961061	.ROPER TECHNOLOGIES INC (USD)	EUR	116.859 €	0.05%	4.23%
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US81141R1005	.SEA LIMITED - ADR (USD)	EUR	123.750 €	0.05%	32.41%
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AU000000SUN6	.SUNCORP GROUP LTD(AUD)	EUR	116.012 €	0.05%	9.7%
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US14448C1045	.CARRIER GLOBAL CORP (USD)	EUR	98.356 €	0.04%	5.82%
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US1941621039	.COLGATE-PALMOLIVE COMPANY (USD)	EUR	109.508 €	0.04%	12.18%
US1264081035	.CSX CORPORATION (USD)	EUR	105.389 €	0.04%	11.19%
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US45687V1061	.INGERSOLL-RAND INC (USD)	EUR	88.282 €	0.04%	19.23%
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TW0002454006	.MEDIATEK INC (TWD)	EUR	109.417 €	0.04%	11.98%
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DK0060336014	.NOVONESIS (NOVOZYMES) B (DKK)	EUR	95.805 €	0.04%	6.29%
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CNE1000003W8	.PETROCHINA CO (HKD)	EUR	93.872 €	0.04%	2.93%
US7185461040	.PHILLIPS 66 (USD)	EUR	103.439 €	0.04%	8.03%
CNE100000593	.PICC PROPERTY & CASUALTY -H (HKD)	EUR	89.178 €	0.04%	8.94%
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US7445731067	.PUBLIC SERVICE ENTERPRISE GP (USD)	EUR	105.055 €	0.04%	12.49%
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US7547301090	.RAYMOND JAMES FINANCIAL (USD)	EUR	110.600 €	0.04%	13.27%
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DE0007030009	.RHEINMETALL AG	EUR	111.414 €	0.04%	Nueva
US7782961038	.ROSS STORES INC (USD)	EUR	95.898 €	0.04%	25.92%
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DE000ENER6Y0	.SIEMENS ENERGY AG	EUR	100.903 €	0.04%	53.12%
GB00B1WY2338	.SMITHS GROUP PLC (GBP)	EUR	112.783 €	0.04%	7.81%
US8334451098	.SNOWFLAKE INC-CLASS A (USD)	EUR	104.224 €	0.04%	27.29%
JP3407400005	.SUMITOMO ELECTRIC INDUSTRIES LTD(JPY)	EUR	95.202 €	0.04%	19.86%
US8243481061	.THE SHERWIN-WILLIAMS CO (USD)	EUR	105.743 €	0.04%	11.28%
US8425871071	.THE SOUTHERN COMPANY (USD)	EUR	102.293 €	0.04%	2.02%
JP3635000007	.TOYOTA TSUSHO CORPORATION (JPY)	EUR	110.223 €	0.04%	Nueva
US8923561067	.TRTOR SUPPLY COMPANY (USD)	EUR	93.747 €	0.04%	12.65%
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US92840M1027	.VISTRA CORPORATION (USD)	EUR	104.246 €	0.04%	23.47%
AU0000224040	.WOODSIDE ENERGY GROUP LTD (AUD)	EUR	103.638 €	0.04%	10.34%
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GB00B1YW4409	.3I GROUP PLC (GBP)	EUR	84.013 €	0.03%	1.93%
US00846U1016	.AGILENT TECHNOLOGIES INC (USD)	EUR	80.295 €	0.03%	22.84%
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NL0013267909	.AKZO NOBEL	EUR	77.101 €	0.03%	74.35%
US03769M1062	.APOLLO GLOBAL MANAGEMENT INC (USD)	EUR	79.799 €	0.03%	24.55%
LU1598757687	.ARCELORMITTAL (NA)	EUR	68.491 €	0.03%	52.76%
NL0011872643	.ASR NEDERLAND NV	EUR	72.110 €	0.03%	57.83%
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CNE100000BG0	.CRRC CORP LTD-H (HKD)	EUR	87.033 €	0.03%	16.87%
HK1093012172	.CSPC PHARMEUTICAL GROUP LT (HKD)	EUR	85.332 €	0.03%	41.54%
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DK0060079531	.DSV A/S (DKK)	EUR	74.462 €	0.03%	0.5%
US26441C2044	.DUKE ENERGY (USD)	EUR	85.894 €	0.03%	3.8%
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IT0000072170	.FINECOBANK SPA	EUR	74.756 €	0.03%	45.89%
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IE00BWT6H894	.FLUTTER ENTERTAINMENT PLC(USD)	EUR	86.549 €	0.03%	2.88%
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JP3827200001	.FURUKAWA ELECTRIC CO LTD (JPY)	EUR	66.564 €	0.03%	Nueva
US3703341046	.GENERAL MILLS (USD)	EUR	77.888 €	0.03%	28.64%
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SE0015811963	.INVESTOR AB-B SHS (SEK)	EUR	72.838 €	0.03%	13.28%
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AU000000JHX1	.JAMES HARDIE INDUSTRIES CDI (AUD)	EUR	84.454 €	0.03%	22.26%
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TH0016010017	.KASIKORNBANK PCL-FOREIGN (THB)	EUR	71.288 €	0.03%	7.44%
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BMG5320C1082	.KUNLUN ENERGY CO LTD (HKD)	EUR	64.576 €	0.03%	20.29%
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US5738741041	.MARVELL TECHNOLOGY INC(USD)	EUR	83.460 €	0.03%	38.45%
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FR0000121485	.KERING	EUR	47.801 €	0.02%	28.61%
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KYG532631028	.KUAISHOU TECHNOLOGY (HKD)	EUR	50.893 €	0.02%	34.51%
JP3979200007	.LASERTEC CORP (JPY)	EUR	57.409 €	0.02%	Nueva
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HK0992009065	.LENOVO GROUP LTD (HKD)	EUR	42.985 €	0.02%	17.89%
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TW0002886009	.MEGA FINANCIAL HOLDING CO LTD (TWD)	EUR	56.749 €	0.02%	5.68%
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DE000A0D9PT0	.MTU AERO ENGINES HOLDING AG	EUR	44.886 €	0.02%	Nueva
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SG1V61937297	.SINGAPORE AIRLINES LTD (SGD)	EUR	52.707 €	0.02%	2.72%
SG1T75931496	.SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS (SGD)	EUR	61.608 €	0.02%	17.71%
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GB0009223206	.SMITH & NEPHEW PLC (GBP)	EUR	58.886 €	0.02%	53.11%
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JP3538800008	.TDK CORP (JPY)	EUR	45.133 €	0.02%	65.13%
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AU000000TCL6	.TRANSURBAN GROUP (AUD)	EUR	57.047 €	0.02%	2.54%
TW0002303005	.UNITED MICROELECTRONICS CORP (TWD)	EUR	58.034 €	0.02%	2.3%
NL0015000IY2	.UNIVERSAL MUSIC GROUP NV	EUR	49.436 €	0.02%	11.16%
GB00BH4HKS39	.VODAFONE GROUP PLC (GBP)	EUR	39.682 €	0.02%	13.73%
DE000A1ML7J1	.VONOVIA SE	EUR	41.335 €	0.02%	2.01%
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AU000000WOW2	.WOOLWORTHS LIMITED (AUD)	EUR	52.263 €	0.02%	4.76%
NZXROE0001S2	.XERO LIMITED (AUD)	EUR	62.994 €	0.02%	0.43%
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ES0178430E18	.TELEFONICA SA	EUR	33.265 €	0.01%	19.51%
KYG2953R1149	.A TECHNOLOGIES HOLDINGS INC (HKD)	EUR	37.586 €	0.01%	4.64%
TH0765010Z16	.AIRPORTS OF THAILAND PCL-FOR (THB)	EUR	17.699 €	0.01%	52.33%
BMG0171K1018	.ALIBABA HEALTH INFORMATION (HKD)	EUR	22.659 €	0.01%	25.45%
CH1430134226	.AMRIZE LTD (CHF)	EUR	33.301 €	0.01%	Nueva
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PHY0488F1004	.AYALA LAND INC (PHP)	EUR	14.388 €	0.01%	5.78%
TH0264A10Z12	.BANGKOK DUSIT MED SERVICE-F (THB)	EUR	22.485 €	0.01%	20.4%
AU000000BSL0	.BLUESCOPE STEEL LTD (AUD)	EUR	34.871 €	0.01%	15.42%
SE0020050417	.BOLIDEN AB(SEK)	EUR	25.250 €	0.01%	2.32%
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GB00B0744B38	.BUNZL PLC (GBP)	EUR	26.534 €	0.01%	Nueva
HK0285041858	.BYD ELECTRONIC INTL CO (HKD)	EUR	29.367 €	0.01%	33.55%
CNE100000HD4	.CHINA LONGYUAN POWER GR -H (HKD)	EUR	29.957 €	0.01%	3.54%
HK0291001490	.CHINA RESOURCES BEER HOLDING (HKD)	EUR	17.655 €	0.01%	13%
TW0002002003	.CHINA STEEL CORP (TWD)	EUR	29.072 €	0.01%	4.68%
KYG2177B1014	.CK ASSET HOLDINGS LTD (HKD)	EUR	26.314 €	0.01%	4.7%
CNE1000002J7	.COSCO SHIPPING HOLDNG. LTD (HKD)	EUR	32.603 €	0.01%	6.37%
TH0737010Y16	.CP ALL PCL-FOREIGN (THB)	EUR	28.169 €	0.01%	26%
DK0010274414	.DANSKE BANK A/S (DKK)	EUR	31.367 €	0.01%	Nueva
PTEDP0AM0009	.EDP-ENERGIAS DE PORTUGAL SA	EUR	29.680 €	0.01%	19.12%
AU0000154833	.ENDEAVOUR GROUP LTD (AUD)	EUR	20.473 €	0.01%	10.88%
KYG3066L1014	.ENN ENERGY HOLDINGS LTD (HKD)	EUR	21.117 €	0.01%	1.36%
NO0010096985	.EQUINOR ASA (NOK)	EUR	35.577 €	0.01%	23.96%
SE0009922164	.ESSITY AKTIEBOLAG B (SEK)	EUR	36.658 €	0.01%	8.94%
TW0001301000	.FORMOSA PLASTICS CORP (TWD)	EUR	14.235 €	0.01%	2.19%
DE0005785604	.FRESENIUS SE & CO KGAA	EUR	33.503 €	0.01%	Nueva
HK0027032686	.GALAXY ENTERTAINMENT GROUP LTD (HKD)	EUR	22.718 €	0.01%	7.21%
DK0010272202	.GENMAB A/S (DKK)	EUR	27.849 €	0.01%	11.93%
DK0010272632	.GN STORE NORD A/S (DKK)	EUR	33.403 €	0.01%	27.13%
CNE1000048K8	.HAIER SMART HOME CO LTD-H (HKD)	EUR	36.099 €	0.01%	28.27%
DE0008402215	.HANNOVER RUECK SE	EUR	30.193 €	0.01%	Nueva
SE0000106270	.HENNES AND MAURITZ AB. (SEK)	EUR	20.370 €	0.01%	Nueva
HK0003000038	.HONG KONG & CHINA GAS (HKD)	EUR	32.291 €	0.01%	6.75%
KR7012330007	.HYUNDAI MOBIS (KRW)	EUR	30.563 €	0.01%	17.33%
MYQ0166OO007	.INARI AMERTRON BHD (MYR)	EUR	20.914 €	0.01%	37.72%
GB0031638363	.INTERTEK GROUP PLC (GBP)	EUR	36.197 €	0.01%	3.37%
BMG507361001	.JARDINE MATHESON HLDGS LTD (USD)	EUR	32.618 €	0.01%	3.03%
CH0102484968	.JULIUS BAER GROUP (CHF)	EUR	37.551 €	0.01%	8.03%
IE0004906560	.KERRY GROUP PLC	EUR	29.250 €	0.01%	Nueva
DE000KGX8881	.KION GROUP AG	EUR	34.249 €	0.01%	Nueva
FR0000121964	.KLEPIERRE	EUR	32.503 €	0.01%	Nueva
NO0013536151	.KONGSBERG GRUPPEN ASA(NOK)	EUR	27.650 €	0.01%	Nueva
CH0025238863	.KUEHNE & NAGEL INT AG-REG (CHF)	EUR	26.642 €	0.01%	16.92%
IT0003856405	.LEONARDO-FINMECCANICA SPA	EUR	33.589 €	0.01%	6.67%
KR7051910008	.LG CHEM LTD (KRW)	EUR	21.190 €	0.01%	18.2%
KR7003550001	.LG CORP (KRW)	EUR	28.189 €	0.01%	6.89%
KR7373220003	.LG ENERGY SOLUTION (KRW)	EUR	31.067 €	0.01%	17.48%
KYG5635P1090	.LONGFOR GROUP HOLDINGS LTD (HKD)	EUR	14.085 €	0.01%	18.64%
PHY6028G1361	.METROPOLITAN BANK TRUST (PHP)	EUR	34.124 €	0.01%	7.94%
IT0004965148	.MONCLER SPA	EUR	28.937 €	0.01%	5.08%
KYG6470A1168	.NEW ORIENTAL EDUCATION & TECHNO (HKD)	EUR	27.935 €	0.01%	24.34%
GB0032089863	.NEXT PLC (GBP)	EUR	34.663 €	0.01%	Nueva
NO0005052605	.NORSK HYDRO ASA (NOK)	EUR	28.029 €	0.01%	8.71%
NO0003733800	.ORKLA ASA (NOK)	EUR	26.131 €	0.01%	Nueva
CH0024608827	.PARTNERS GROUP HOLDING AG (CHF)	EUR	37.668 €	0.01%	15.37%
TH1074010014	.PTT GLOBAL CHEMICAL PCL-FOR (THB)	EUR	20.311 €	0.01%	23.53%
TH0646010Z18	.PTT PCL/FOREIGN (THB)	EUR	32.903 €	0.01%	11.41%
MYL1295OO004	.PUBLIC BANK BERHAD (MYR)	EUR	27.770 €	0.01%	10.82%
FR0000130395	.REMY COINTREAU	EUR	23.046 €	0.01%	25.82%
GB00B8C3BL03	.SAGE GROUP PLC (GBP)	EUR	29.683 €	0.01%	Nueva
KR7028260008	.SAMSUNG C&T CORP (KRW)	EUR	34.579 €	0.01%	35.93%
KR7006400006	.SAMSUNG SDI CO LTD (KRW)	EUR	26.133 €	0.01%	32.5%
KYG7800X1079	.SANDS CHINA LTD (HKD)	EUR	24.854 €	0.01%	31.3%
GB00B5ZN1N88	.SEGRO PLC (GBP)	EUR	31.392 €	0.01%	6.59%
CH0435377954	.SIG GROUP AG (CHF)	EUR	26.489 €	0.01%	Nueva
CNE100001NV2	.SINOPEC ENGINEERING GR H (HKD)	EUR	37.358 €	0.01%	21.93%
CNE100000FN7	.SINOPHARM GROUP CO-H (HKD)	EUR	27.957 €	0.01%	24.18%
NL00150001Q9	.STELLANTIS NV (IT)	EUR	34.486 €	0.01%	32.42%
NL0000226223	.STMICROELECTRONICS NV (FP)	EUR	36.037 €	0.01%	8.06%
CH1175448666	.STRAUMANN HOLDING AG (CHF)	EUR	31.257 €	0.01%	8.84%
SE0000112724	.SVENSKA CELLULOSA AB SCA-B (SEK)	EUR	22.990 €	0.01%	Nueva
DE000SYM9999	.SYMRISE AG	EUR	32.357 €	0.01%	13.16%
TW0001101004	.TAIWAN CEMENT (TWD)	EUR	22.617 €	0.01%	19.85%
US8740801043	.TAL EDUCATION GROUP-ADR (USD)	EUR	18.815 €	0.01%	10.41%
JP3634600005	.TOYOTA INDUSTRIES CORP (JPY)	EUR	28.926 €	0.01%	Nueva
CNE1000004K1	.TSINGTAO BREWERY CO LTD-H (HKD)	EUR	33.409 €	0.01%	20.72%
BE0003739530	.UCB SA	EUR	31.553 €	0.01%	Nueva
FI0009005987	.UPM-KYMMENE OYJ	EUR	31.937 €	0.01%	12.8%
ZAE000013181	.VALTERRA PLATINUM LIMITED(GBP)	EUR	18.803 €	0.01%	Nueva
DK0061539921	.VESTAS WIND SYSTEMS A/S (DKK)	EUR	22.734 €	0.01%	3.16%
AU000000VCX7	.VICINITY CENTRES (AUD)	EUR	30.774 €	0.01%	9.79%
DE0007664039	.VOLKSWAGEN AG PFD	EUR	34.234 €	0.01%	21.05%
KYG9593A1040	.WHARF REAL ESTATE INVESTMENT (HKD)	EUR	24.119 €	0.01%	1.78%
JE00B8KF9B49	.WPP PLC (GBP)	EUR	24.258 €	0.01%	40.29%
KYG9829N1025	.XINYI SOLAR HOLDINGS LTD (HKD)	EUR	27.053 €	0.01%	30.32%
KYG9830F1063	.YADEA GROUP HOLDINGS LTD (HKD)	EUR	27.292 €	0.01%	14.71%
US98980A1051	.ZTO EXPRESS CAYMAN INC-ADR (USD)	EUR	28.340 €	0.01%	20.25%
ES0105046009	.AENA, S.A.	EUR	0 €	0%	Nueva
NL0015002I79	DERECHOS FERROVIAL SCRIPT MAY.25	EUR	0 €	0%	Nueva
NL0015002AV1	DERECHOS FERROVIAL SCRIPT NOV.24	EUR	0 €	0%	Nueva
US0268747849	.AMERICAN INTERNATIONAL GROUP (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
IT0004056880	.AMPLIFON SPA	EUR	0 €	0%	Vendida
GB00B1XZS820	.ANGLO AMERICAN PLC (GBP)	EUR	0 €	0%	Vendida
DK0010244508	.AP MOELLER-MAERSK A/S B (DKK)	EUR	0 €	0%	Vendida
JE00BTDN8H13	.APTIV PLC (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
JE00B783TY65	.APTIV PLC(USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
US0404131064	.ARISTA NETWORKS INC(USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
CH0009002962	.BARRY CALLEBAUT AG-REG (CHF)	EUR	0 €	0%	Vendida
US0865161014	.BEST BUY CO INC (USD)	EUR	0 €	0%	Vendida
JP3242800005	.CANON INC (JPY)	EUR	0 €	0%	Vendida
CNE100003688	.CHINA TOWER CORP LTD-H (HKD)	EUR	0 €	0%	Vendida
DK0060448595	.COLOPLAST-B (DKK)	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0000064578	.COVIVIO	EUR	0 €	0%	Vendida
JP3481800005	.DAIKIN INDUSTRIES LTD (JPY)	EUR	0 €	0%	Vendida
US2473617023	.DELTA AIR LINES INC (USD)	EUR	0 €	0%	Vendida
US2566771059	.DOLLAR GENERAL CORP (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
US5184391044	.ESTEE LAUDER COMPANIES-CL A (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
SE0012673267	.EVOLUTION GAMING GROUP (SEK)	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00BWT6H894	.FLUTTER ENTERTAINMENT PLC-DI (GBP)	EUR	0 €	0%	Vendida
PTGAL0AM0009	.GALP ENERGIA SGPS SA	EUR	0 €	0%	Vendida
HK0270001396	.GUANGDONG INVESTMENT LTD (HKD)	EUR	11.403 €	0%	14.1%
BMG4182K1009	.GUANGDONG LAND HOLDINGS LTD (HKD)	EUR	72 €	0%	Nueva
CNE1000019K9	.HAITONG SECURITIES CO LTD-H (HKD)	EUR	0 €	0%	Vendida
US4432011082	.HOWMET AEROSPE INC (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
JP3837800006	.HOYA CORPORATION (JPY)	EUR	0 €	0%	Vendida
US45168D1046	.IDEXX LABORATORIES INC (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
NO0003043309	.KONGSBERG GRUPPEN ASA (NOK)	EUR	0 €	0%	Nueva
US5007541064	.KRAFT HEINZ CO/THE (USD)	EUR	0 €	0%	Vendida
JP3247010006	.KYUSHU RAILWAY COMPANY (JPY)	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000LEG1110	.LEG IMMOBILIEN SE	EUR	0 €	0%	Vendida
SE0015949201	.LIFCO AB-B SHS (SEK)	EUR	0 €	0%	Vendida
MYL5014OO005	.MALAYSIA AIRPORTS HLDGS BHD (MYR)	EUR	0 €	0%	Nueva
US5926881054	.METTLER-TOLEDO INTERNATIONAL (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
US6011371027	.MILLROSE PROPERTIES (USD)	EUR	9771 €	0%	Nueva
US60770K1079	.MODERNA INC (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
GB00BMWC6P49	.MONDI PLC (GBP)	EUR	0 €	0%	Vendida
US55354G1004	.MSCI INC (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
JP3914400001	.MURATA MANUFTURING CO. (JPY)	EUR	0 €	0%	Vendida
DE0006452907	.NEMETSCHEK SE	EUR	0 €	0%	Vendida
JP3735400008	.NIPPON TELEGRAPH &TEL.CORP-NTT-(JPY)	EUR	0 €	0%	Nueva
JP3762800005	.NOMURA RESEARCH INSTITUTE LTD (JPY)	EUR	0 €	0%	Vendida
US6703461052	.NUCOR CORPORATION (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
JP3198900007	.ORIENTAL LAND CO LTD (JPY)	EUR	0 €	0%	Nueva
DK0060094928	.ORSTED A/S (DKK)	EUR	0 €	0%	Vendida
DK0060252690	.PANDORA A/S (DKK)	EUR	0 €	0%	Vendida
DE0007010803	.RATIONAL AG	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0000073272	.SAFRAN SA	EUR	0 €	0%	Vendida
JP3420600003	.SEKISUI HOUSE LTD (JPY)	EUR	0 €	0%	Nueva
CH0012549785	.SONOVA HOLDING AG (CHF)	EUR	0 €	0%	Vendida
GB00BWFGQN14	.SPIRAX - SARCO ENGINEERING PLC (GBP)	EUR	0 €	0%	Vendida
FI0009005961	.STORA ENSO OYJ-R SHS	EUR	0 €	0%	Vendida
US86800U3023	.SUPER MICRO COMPUTER INC (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
US8740541094	.TAKE-TWO INTERTIVE SOFTWARE (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
DE000TLX1005	.TALANX AG	EUR	0 €	0%	Vendida
IE000IVNQZ81	.TE CONNECTIVITY LTD (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
SE0000667925	.TELIA COMPANY AB (SEK)	EUR	0 €	0%	Vendida
JP3573000001	.TOKYO GAS CO LTD (JPY)	EUR	0 €	0%	Nueva
US9694571004	.WILLIAMS COS INC (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
NL0015002AX7	DERECHOS ARCELORMITTAL-SCRIPT 11/24	EUR	0 €	0%	Nueva
NL0015002EM2	DERECHOS ARCELORMITTAL-SCRIPT 5/25	EUR	0 €	0%	Nueva
FR001400XV34	DERECHOS ESSILORLUXOTTICA SCRIPT 05/25	EUR	0 €	0%	Nueva
NL0015002H05	DERECHOS KONINKLIJKE PHIL-SCRIPT 5/25	EUR	0 €	0%	Nueva
KRA0064001F2	DERECHOS SAMSUNG SDI AMP ABR.25 (KRW)	EUR	0 €	0%	Nueva
GB00BPBKN376	DERECHOS SHELL PLC SCRIPT 05/25 (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
GB00BR1WB110	DERECHOS SHELL PLC SCRIPT 12/24 (USD)	EUR	0 €	0%	Nueva
NL0015002IG5	DERECHOS UNIVERSAL MUSIC SCRIPT 5/25	EUR	0 €	0%	Nueva
DE000A40ZU23	DERECHOS VONOVIA SE SCRIPT JUN.25	EUR	0 €	0%	Nueva
NL0015002GI5	DERECHOS WOLTERS KLUWER-SCRIPT 5/25	EUR	0 €	0%	Nueva

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Div.	Valor	Peso	Dif.
IE00B4ND3602	EUR	1.774.316 €	0.7%	10.59%
XS1909186451	EUR	1.262.283 €	0.5%	1.51%
XS2304340263	EUR	1.242.098 €	0.49%	1.7%
XS2555187801	EUR	1.208.206 €	0.48%	0.14%
FR0013415692	EUR	1.176.292 €	0.47%	3.07%
ES0213679JR9	EUR	1.155.059 €	0.46%	1.67%
FR0013536661	EUR	1.167.110 €	0.46%	2.7%
XS1721760541	EUR	1.081.196 €	0.43%	1.61%
XS2388182573	EUR	1.086.106 €	0.43%	1.89%
XS2384734542	EUR	1.066.800 €	0.42%	1.73%
XS2597999452	EUR	1.035.234 €	0.41%	0.39%
XS2619751576	EUR	1.032.268 €	0.41%	0.23%
FR0014004QX4	EUR	1.038.739 €	0.41%	1.74%
BE0002914951	EUR	1.038.557 €	0.41%	0.07%
XS2999573905	EUR	989.983 €	0.39%	Nueva
ES0344251014	EUR	923.164 €	0.37%	1.04%
XS2623956773	EUR	937.307 €	0.37%	0.59%
XS2576067081	EUR	934.441 €	0.37%	0.9%
XS2588884481	EUR	849.843 €	0.34%	0.35%
DK0030045703	EUR	823.060 €	0.33%	0.67%
XS2585239200	EUR	832.989 €	0.33%	0.26%
XS2534785865	EUR	807.422 €	0.32%	0.05%
FR00140057U9	EUR	803.015 €	0.32%	2.74%
IT0005634735	EUR	805.417 €	0.32%	Nueva
XS2589260996	EUR	806.702 €	0.32%	3.14%
XS2265360359	EUR	818.346 €	0.32%	6.47%
XS2673808726	EUR	770.933 €	0.31%	0.2%
XS2361358299	EUR	786.221 €	0.31%	0.29%
ES0840609038	EUR	749.944 €	0.3%	2.34%
ES0243307016	EUR	744.110 €	0.3%	0.88%
IT0005582876	EUR	721.172 €	0.29%	1.25%
XS2598331242	EUR	741.602 €	0.29%	0.17%
XS2388378981	EUR	734.600 €	0.29%	2.52%
XS2304664167	EUR	705.985 €	0.28%	0.63%
XS2902578249	EUR	706.945 €	0.28%	0.56%
FR0013476611	EUR	673.858 €	0.27%	2.36%
XS2589790018	EUR	675.230 €	0.27%	2.91%
XS3015115408	EUR	691.032 €	0.27%	Nueva
FR001400F877	EUR	650.490 €	0.26%	3.13%
BE0002964451	EUR	622.054 €	0.25%	Nueva
XS2824056522	EUR	641.893 €	0.25%	0.38%
BE0002990712	EUR	627.349 €	0.25%	0.6%
ES0813211028	EUR	605.643 €	0.24%	0.35%
XS2743029253	EUR	607.714 €	0.24%	0.2%
FR001400UJE0	EUR	597.181 €	0.24%	Nueva
XS2747776487	EUR	617.497 €	0.24%	0.45%
XS2747610751	EUR	616.430 €	0.24%	0.05%
FR001400N3I5	EUR	611.083 €	0.24%	1.92%
XS2978594989	EUR	604.795 €	0.24%	Nueva
XS2747596315	EUR	601.618 €	0.24%	1.17%
XS2891742731	EUR	610.114 €	0.24%	0.53%
XS2986724644	EUR	608.412 €	0.24%	Nueva
DE000LB4XHX4	EUR	603.611 €	0.24%	Nueva
XS2871577115	EUR	614.124 €	0.24%	Nueva
XS2886118079	EUR	610.658 €	0.24%	Nueva
IT0005585051	EUR	616.428 €	0.24%	Nueva
XS2342620924	EUR	584.544 €	0.23%	2.32%
DE000DL19V55	EUR	582.742 €	0.23%	2.64%
XS3002547563	EUR	591.894 €	0.23%	Nueva
XS2334857138	EUR	561.875 €	0.22%	0.87%
XS2699159278	EUR	522.615 €	0.21%	Nueva
XS2751667150	EUR	525.770 €	0.21%	0.53%
FR001400LZI6	EUR	538.417 €	0.21%	0.72%
XS1678966935	EUR	527.557 €	0.21%	1.2%
FR001400FB06	EUR	511.152 €	0.2%	0.87%
XS2764264607	EUR	514.496 €	0.2%	0.31%
XS2679903950	EUR	512.147 €	0.2%	0.12%
XS2332589972	EUR	492.582 €	0.2%	1.17%
FR001400ZKO6	EUR	502.669 €	0.2%	Nueva
XS3091660194	EUR	499.866 €	0.2%	Nueva
XS2131567138	EUR	503.664 €	0.2%	0.61%
FR001400AY79	EUR	501.069 €	0.2%	1.2%
FR0013433596	EUR	496.378 €	0.2%	1.86%
XS2889406497	EUR	510.285 €	0.2%	0.69%
XS3023780375	EUR	496.716 €	0.2%	Nueva
XS3040316385	EUR	502.215 €	0.2%	Nueva
FR0013533999	EUR	497.347 €	0.2%	2.19%
XS2784415718	EUR	498.282 €	0.2%	0.98%
XS2747766090	EUR	509.079 €	0.2%	0.39%
FR001400KHI6	EUR	510.756 €	0.2%	2.61%
AT0000A3DGG2	EUR	498.830 €	0.2%	0.34%
XS2866379220	EUR	512.672 €	0.2%	Nueva
XS3069320474	EUR	503.517 €	0.2%	Nueva
FR001400XRB3	EUR	494.387 €	0.2%	Nueva
XS2580271752	EUR	493.972 €	0.2%	4.25%
XS2827697272	EUR	500.124 €	0.2%	Nueva
BE6365314770	EUR	500.364 €	0.2%	Nueva
XS2101558307	EUR	498.519 €	0.2%	1.13%
XS2770514789	EUR	505.947 €	0.2%	0.14%
XS2225157424	EUR	498.031 €	0.2%	0.89%
FR001400OM28	EUR	475.883 €	0.19%	2.96%
XS2521027446	EUR	483.684 €	0.19%	0.75%
XS2894862080	EUR	491.230 €	0.19%	1.49%
FR0014002QE8	EUR	489.388 €	0.19%	1.7%
XS2109819859	EUR	488.865 €	0.19%	0.43%
XS2915461458	EUR	461.472 €	0.18%	Nueva
IT0005631822	EUR	455.121 €	0.18%	Nueva
XS2353182293	EUR	447.596 €	0.18%	Nueva
FR001400M2R9	EUR	424.849 €	0.17%	0.58%
XS2630417124	EUR	436.993 €	0.17%	0.28%
XS2725959683	EUR	418.830 €	0.17%	0.65%
ES0265936064	EUR	407.037 €	0.16%	Nueva
XS2451372499	EUR	399.883 €	0.16%	1.29%
XS3023963534	EUR	398.424 €	0.16%	Nueva
DE000A3LQ9S2	EUR	411.707 €	0.16%	Nueva
XS2604697891	EUR	403.782 €	0.16%	0.2%
DE000CZ45WA7	EUR	390.480 €	0.15%	3.43%
XS2244941147	EUR	379.636 €	0.15%	1.2%
XS2461234622	EUR	387.933 €	0.15%	1.28%
XS2353073161	EUR	378.379 €	0.15%	1.6%
PTEDPYOM0020	EUR	365.430 €	0.14%	0.17%
FR001400FB22	EUR	317.113 €	0.13%	1.12%
DE000A3MQNN9	EUR	294.670 €	0.12%	1.34%
XS2904791774	EUR	305.045 €	0.12%	1.11%
XS2908177145	EUR	300.295 €	0.12%	0.01%
ES0213679OF4	EUR	279.488 €	0.11%	1.53%
XS2904849879	EUR	207.452 €	0.08%	1.17%
FR0014009A50	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000CZ45W57	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2405483301	EUR	0 €	0%	Nueva
XS2462324745	EUR	0 €	0%	Vendida
BE0002846278	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2477154871	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2199716304	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0014007KL5	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2644417227	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400KZP3	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2618499177	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2480958904	EUR	0 €	0%	Vendida
GB00B15KXV33	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2799494120	EUR	0 €	0%	Vendida
BE6328785207	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013476199	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013170834	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2100788780	EUR	0 €	0%	Vendida
BE0974365976	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1718393439	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2406737036	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2185997884	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2489775580	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2308586911	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1218319702	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012411	EUR	9.781.753 €	3.88%	11.32%
IT0005542359	EUR	3.940.384 €	1.56%	0.71%
IT0005466013	EUR	3.377.088 €	1.34%	1.31%
IT0005177909	EUR	3.312.953 €	1.31%	0.35%
FR0014007L00	EUR	2.323.874 €	0.92%	0.51%
IT0005530032	EUR	2.324.346 €	0.92%	0.68%
US91282CEP23	EUR	1.578.225 €	0.63%	Nueva
US912828Z948	EUR	1.525.029 €	0.6%	Nueva
IT0005273013	EUR	1.227.558 €	0.49%	1.11%
IT0005596470	EUR	1.043.503 €	0.41%	0.16%
XS1980857319	EUR	932.059 €	0.37%	3.89%
IT0005582421	EUR	828.872 €	0.33%	0.05%
IT0005083057	EUR	617.167 €	0.24%	1.73%
XS2689949399	EUR	517.785 €	0.21%	0.26%
XS1508675417	EUR	529.365 €	0.21%	10.37%
XS2444273168	EUR	472.385 €	0.19%	2.25%
XS2100404396	EUR	483.085 €	0.19%	2.29%
XS2829209720	EUR	490.220 €	0.19%	Nueva
US195325EG61	EUR	420.107 €	0.17%	11.53%
XS2680932907	EUR	431.479 €	0.17%	0.22%
US836205BC70	EUR	409.409 €	0.16%	8.97%
US91087BAH33	EUR	373.761 €	0.15%	7.52%
US105756CE88	EUR	379.633 €	0.15%	6.41%
XS2387734317	EUR	383.122 €	0.15%	0.46%
US455780CV60	EUR	363.014 €	0.14%	7.38%
US91087BAR15	EUR	338.545 €	0.13%	7.63%
US91087BAQ32	EUR	317.145 €	0.13%	8.71%
US731011AV42	EUR	334.459 €	0.13%	9.34%
XS2289587789	EUR	307.437 €	0.12%	0.15%
US105756CC23	EUR	309.736 €	0.12%	6.39%
US455780DJ24	EUR	309.126 €	0.12%	9.02%
US836205AY00	EUR	253.379 €	0.1%	8.52%
US195325DZ51	EUR	128.651 €	0.05%	9.8%
XS2294322818	EUR	137.885 €	0.05%	7.64%
US105756CD06	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2434895988	EUR	0 €	0%	Vendida
DE0001102564	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005323032	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005534141	EUR	0 €	0%	Vendida
US455780CF11	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1508675508	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2548892020	EUR	0 €	0%	Vendida
US9128284V99	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
FR0014005XN8	PART.AMUNDI EURO LIQ RATED RESPONSIBLE-Z	EUR	3.567.712 €	1.41%	40.46%
LU1681043086	ETF.AMUNDI MSCI INDIA UCITS	EUR	2.000.169 €	0.79%	6.86%
LU1681045024	ETF.AMUNDI MSCI EM LATIN AMERICA ETF	EUR	1.446.075 €	0.57%	14.97%
IE00B5M4WH52	ETF.ISHARES JPM EM LCL GOV BND (USD)	EUR	0 €	0%	Vendida

Derechos sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Vencimiento	Importe	Protegida
EURO STOXX 50 INDEX	Compra	Opción	PUT	5100	15/08/25	7.803.000 €
STAND&POOR'S 500	Compra	Opción	PUT	5750	17/10/25	4.390.000 €

Obligaciones sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Vencimiento	Importe
EURO STOXX 50 INDEX	Venta	Opción	PUT	4700	15/08/25	7.191.000 €
EURO STOXX 50 INDEX	Venta	Futuro	FUT		19/09/25	1.919.000 €
MSCI CHINA NET TOTAL RETURN USD INDEX	Venta	Futuro	FUT		19/09/25	1.222.000 €
STAND&POOR'S 500	Venta	Opción	PUT	5250	17/10/25	4.009.000 €
STAND&POOR'S 500	Venta	Futuro	FUT		19/09/25	3.106.000 €

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Variable Mixta Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

14.369.098

Nº de Partícipes

8.139

Inversión mínima

Patrimonio

158.202.000 €

Politica de inversiónEl Fondo reparte su inversión de manera equilibrada entre bonos y acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta por igual a los bonos de emisores tanto públicos como privados y a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses y, de manera secundaria, en las bolsas japonesas y de países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 50% en renta variable, aunque esta proporción se gestiona activamente situándola por encima o por debajo de este nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas, con un máximo del 75% y un mínimo del 30%, y sin establecerse ningún límite de capitalización. La selección de valores se realiza teniendo en cuenta no solo aspectos económicos y financieros sino también criterios extra-financieros de inversión sostenible, medioambientales, sociales y de buen gobierno, también conocidos como ESG, aplicando la metodología ESG desarrollada por Amundi. Este Fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de menos de 4 años.

Operativa con derivadosLa IIC ha realizado operaciones en instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. La metodologia aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método de compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Sectores

Tecnología
27.01%
Servicios financieros
16.81%
Industria
10.81%
Consumo cíclico
10.32%
Salud
9.08%
Comunicaciones
8.97%
Consumo defensivo
5.33%
Materias Primas
3.13%
Energía
2.99%
Servicios públicos
2.64%
Inmobiliarío
2.08%
No Clasificado
0.81%

Regiones

Estados Unidos
59.31%
Europa
15.99%
Japón
7.18%
Asía
5.37%
China
5.12%
Reino Unido
4.02%
Australia
2.56%
Canada
0.26%
África
0.11%
América Latina y Centroamérica
0.07%

Tipo de Inversión

Large Cap - Blend
37.14%
Large Cap - Growth
24.79%
Large Cap - Value
24.44%
Medium Cap - Blend
5.70%
Medium Cap - Value
3.82%
Medium Cap - Growth
2.82%
Small Cap - Blend
0.11%
Small Cap - Value
0.08%
No Clasificado
1.10%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

.87

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

.05

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

.46

2025-Q1

.46

2024-Q4

.47

2024-Q3

.47

Anual

Total

2024

1.87

2023

1.87

2022

1.86

2020

1.88

INVERSABADELL 50, FI

•BASE

Explicación del informe periódico

Cartera Renta Variable

Cartera Renta Fija más de 1 año

Cartera Deuda Publica más de 1 año

Cartera ICC

Derechos sobre Derivados

Obligaciones sobre Derivados

Política de Inversión