2024-Q4

GETINO GESTION ACTIVA, FI

2024-Q4 vs 2024-Q2

VALOR LIQUIDATIVO

1673,16 €

4.19%

YTD

Último día actualizado: 2025-01-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
1.33%	4.63%	4.76%	13.48%	3.06%	2.4%	-

Explicación del informe periódico

2024-Q4

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. La renta variable, a pesar de sus elevadas valoraciones, sigue en ascenso sin mostrar cambio de tendencia. Las bajadas de tipos de interés pueden animar a la inversión de activos de riesgo, aunque siempre observando los potenciales deterioros en las cuentas debido al sobreendeudamiento de la economía en forma general. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Se ha mantenido de forma general la cartera en exposición en renta variable, dado que la tendencia de los activos sigue siendo alcista. Excepción de la reducción de exposición de determinados activos como Apple, Amazon, o la salida de la cartera de Bank of America 0 c) Índice de referencia. La rentabilidad de la IIC es de 5,78%, por encima de la rentabilidad de la letra del tesoro español con vencimiento a un año, que es de 3,57%. d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC. Durante el periodo, el patrimonio del fondo disminuyó en un 9,58% hasta 5.585.201,87 euros frente a 6.177.129,14 euros del periodo anterior. El número de partícipes disminuyó en el periodo en 27 pasando de 360 a 333 partícipes. La rentabilidad obtenida por el fondo en el periodo es de 5,78% frente a una rentabilidad de -8,34% del periodo anterior. Los gastos soportados por el fondo han sido del 1,55% sobre el patrimonio durante el periodo frente al 1,56% en el periodo anterior. e)Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. La rentabilidad del fondo obtenida en el periodo de 5,78% es menor que el promedio de las rentabilidades del resto de fondos gestionados por la gestora que es de 14,4%. 2. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Las ventas significativas han sido en el sector de la banca, con Bank of America sacándola de la carera. Por otro lado, se han reducido exposición a acciones de Apple Walmart debido al buen comportamiento de las mismas para realizar parte de beneficio de las posiciones. Las compras del periodo han sido a través de reinversión en dividendos, tal es el caso de Iberdrola. Los activos tecnológicos han sido el gran catalizador de la rentabilidad, siendo el caso como Apple y Amazon, o incluso el caso de Intuitive Surgical en el sector farma. Otro sector que ha aportado rentabilidad en este periodo es el sector asegurador como son el caso de Meucheur Reuck y Assicurazioni Generali. b) Operativa de préstamos de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. d) Otra información sobre inversiones. Este fondo no tiene ningún activo en litigio ni afectado al artículo 48.1.j. del RIIC. 3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por la IIC, medido por la volatilidad del valor liquidativo, es de 8,38%, frente a una volatilidad de 0,2% de la letra del tesoro español con vencimiento un año. 5. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS. En cuanto a la política establecida en el ejercicio de los derechos políticos de nuestros fondos en acciones participadas es la de delegar el voto en el Consejo de Administración correspondiente. 6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV. Informarles que el Informe de Auditoría correspondiente al ejercicio 2023 ha sido aprobado sin salvedades. 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS. Esta IIC soporta los gastos correspondientes al servicio de análisis financiero sobre inversiones, tal y como se recoge en el artículo 141. e) del texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, en tanto en cuanto, i) así se recoge en el folleto informativo dela IIC, constituye pensamiento original y propone conclusiones significativas no evidentes ni de dominio público, ii) estos informe han estado relacionados con la vocación inversora de las respectivas IIC y iii) no se ha visto ni influido ni condicionado por el volumen de las operaciones intermediadas. Los proveedores del servicio de análisis más representativos son BBVA-Bernstein, Banco Santander, JBCM y Exane. Los servicios de análisis financiero contratados a terceros son nuestro principal soporte a la hora de realizar nuestras estimaciones y valoraciones de nuestras inversiones. Son un medio que nos permite seleccionar y encontrar valores que estimamos están infravalorados por las circunstancias del mercado y creemos van a aportar futura rentabilidad a las IIC. Además, los servicios prestados por estas compañías nos permiten mantenernos informados de la actualidad de las compañías y de los mercados. La información suministrada diariamente nos ayuda a la hora de profundizar en aquellos sectores y compañías especificas en las cuales estamos invertidos o tenemos interés en invertir. Asimismo, nos dan acceso a múltiples analistas, macroeconomistas e incluso a los equipos directivos de las propias compañías, lo cual nos aporta un gran valor añadido a la hora de realizar el análisis y seguimiento de nuestras inversiones. Los costes del servicio de análisis devengados en el periodo han sido de 1.886,09 euros mientras que el coste presupuestado para el siguiente ejercicio es de 1.897,88 euros. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPÓSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO. Las perspectivas es que el inicio de 2025 se relativamente bueno para la renta variable, debido al inicio de mandato de presidente en EEUU junto con las bajadas de tipos de interés. La deuda sigue siendo la gran incógnita en gran parte de la economía. Las crecientes deudas estatales, junto con determinadas compañías sobre endeudas podrían realizar un revés en la economía, pero dado que todavía no hay nada confirmado los pronósticos para la renta variable este año son buenas. 0

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
US46120E6023	INTUITIVE SURGICAL INC	EUR	314.434 €	5.63%	21.33%
US0378331005	APPLE INC	EUR	241.755 €	4.33%	5.43%
FR0013215407	GAZ DE FRANCE	EUR	211.982 €	3.8%	14.81%
US0231351067	AMAZON.COM INC	EUR	211.799 €	3.79%	17.39%
US5324571083	ELI LILLY & CO	EUR	201.228 €	3.6%	11.83%
DE0005557508	DEUTSCHE TELEKOM	EUR	199.341 €	3.57%	23.04%
GB00B1XZS820	ANGLO AMERICAN PLC	EUR	198.445 €	3.55%	3.11%
GB0007188757	RIO TINTO PLC	EUR	177.700 €	3.18%	6.88%
ES0144580Y14	IBERDROLA	EUR	176.119 €	3.15%	13.01%
US9311421039	WAL MART STORES INC	EUR	174.448 €	3.12%	4.77%
JE00B4T3BW64	GLENCORE PLC	EUR	171.837 €	3.08%	19.67%
NL0013654783	PROSUS NV	EUR	165.825 €	2.97%	15.3%
AU000000BHP4	BHP GROUP PLC	EUR	164.450 €	2.94%	11.55%
DE0008430026	MUENCHEN RUECKVERCICHERUG	EUR	163.666 €	2.93%	4.3%
US4778391049	JOHN BEAN TECHNOLOGIES CORP	EUR	160.740 €	2.88%	38.39%
GB00BP6MXD84	SHELL PLC	EUR	160.362 €	2.87%	10.36%
ES0178430E18	TELEFONICA	EUR	153.547 €	2.75%	0.58%
DE0007037129	RWE	EUR	151.069 €	2.7%	9.77%
FR0000121667	ESSILOR INTERNATIONAL	EUR	142.774 €	2.56%	17.1%
NO0010096985	STATOIL ASA	EUR	126.218 €	2.26%	15.27%
FR0000124141	VEOLIA ENVIRONNEMENT	EUR	122.375 €	2.19%	2.9%
IT0000062072	ASSICURAZIONI GENERALLI	EUR	112.598 €	2.02%	17.09%
FR001400AJ45	MICHELIN	EUR	111.809 €	2%	11.94%
DE0007236101	SIEMENS AG	EUR	108.045 €	1.93%	8.54%
ES0113211835	BBVA	EUR	100.191 €	1.79%	1.07%
IT0003128367	ENEL SPA	EUR	97.905 €	1.75%	6.04%
ES0113900J37	BANCO SANTANDER CENTRAL H	EUR	95.665 €	1.71%	3.09%
DE000A1EWWW0	ADIDAS-SALOMON AG	EUR	94.720 €	1.7%	6.19%
DE0005552004	DEUSTCHE POST	EUR	91.780 €	1.64%	10.08%
FR0000120578	SANOFI	EUR	81.273 €	1.46%	4.23%
FR0000120321	LOREAL	EUR	80.677 €	1.44%	16.63%
ES0184262212	VISCOFAN	EUR	78.202 €	1.4%	0.81%
FR0000120271	TOTAL FINA ELF S.A.	EUR	76.372 €	1.37%	14.38%
ES0173516115	REPSOL	EUR	72.466 €	1.3%	20.67%
FR0000120693	PERNOD RICARD SA	EUR	62.239 €	1.11%	13.97%
PTEDP0AM0009	EDP - ENERGIAS DE PORTUGAL	EUR	61.449 €	1.1%	11.66%
US3024913036	FMC CORP	EUR	47.773 €	0.86%	12.66%
AU0000224040	WOODSIDE ENERGY GROUP LTD	EUR	22.151 €	0.4%	Nueva
GB00BKFB1C65	PRUDENTIAL	EUR	8918 €	0.16%	0.55%
US46817M1071	JACKSON FINANCIAL INC	EUR	7818 €	0.14%	21.25%
ZAE000296554	THUNGELA RESOURCES LTD	EUR	6754 €	0.12%	22.16%
GB00B669WX96	ROLLS ROYCE	EUR	3201 €	0.06%	22.76%
FR0000133308	FRANCE TELECOM ORANGE	EUR	0 €	0%	Vendida
AU0000224040	WOODSIDE ENERGY GROUP LTD	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0014008VX5	EUROAPI SASU	EUR	107 €	0%	13.83%
US0605051046	BANK OF AMERICA	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Adquisición Temporal de Activos

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012K20	BANCO ALCA	2%	2025-01-02	EUR	111.257 €	1.99%	Nueva

Investment Notes

Suscribete a mi newslleter, y encuentra muchas tesis de inversión.

Fondo

Informe

2024-Q4

Inversión

Global

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

3.478

Nº de Partícipes

333

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

6,00 Euros

Patrimonio

5.585.202 €

Política de Inversión

Politica de inversiónSe invertirá el 0-100% del patrimonio en IIC financieras (activo apto), armonizadas o no (máximo 30% en IIC no armonizadas), del Grupo o no de la Gestora. Se invertirá, directa o indirectamente a través de IIC, un 0-100% en renta variable o en activos de renta fija pública y/o privada (incluidos depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos). La exposición al riesgo divisa será del 0-40% de la exposición total. No existe un índice de referencia dado que se realiza una gestión activa y flexible. Tanto en la inversión directa como indirecta, no hay predeterminación de emisores/mercados (podrán ser OCDE o emergentes, sin limitación), duración media de la cartera de renta fija, nivel de capitalización o sectores económicos. La calidad crediticia de las emisiones de renta fija será, al menos, media (mínimo BBB- por S&P o equivalentes por otras agencias) o, si fuera inferior, el rating del Reino de España en cada momento. Para emisiones no calificadas se atenderá al rating del emisor. La Gestora evaluará la solvencia de los activos y no invertirá en emisiones que a su juicio tengan una calidad crediticia inferior a la mencionada. De forma directa sólo se utilizan derivados cotizados en mercados organizados (no se hacen OTC), aunqueindirectamente (a través de IIC), se podrán utilizar derivados cotizados o no en mercados organizados.

Operativa con derivadosInversión y cobertura para gestionar más eficazmente la cartera

Sectores

Materias Primas
14.59%
Salud
14.19%
Comunicaciones
9.95%
Consumo cíclico
9.53%
Servicios públicos
9.33%
Industria
9.33%
Energía
8.91%
Servicios financieros
7.22%
Consumo defensivo
6.09%
Tecnología
4.64%
No Clasificado
6.23%

Regiones

Europa
56.38%
Estados Unidos
26.09%
Reino Unido
13.82%
Australia
3.58%
África
0.13%

Tipo de Inversión

Large Cap - Value
34.68%
Large Cap - Blend
30.00%
Large Cap - Growth
21.69%
Small Cap - Blend
4.00%
Medium Cap - Value
1.56%
Medium Cap - Blend
1.50%
Small Cap - Value
0.28%
No Clasificado
6.29%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2024

1.35

2024-Q4

0.68

Base de cálculo

Mixta

Comisión de depositario

Total

2024

0.06

2024-Q4

0.03

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2024-Q4

0.38

2024-Q3

0.39

2024-Q2

0.40

2024-Q1

0.39

Anual

Total

2023

1.56

2022

1.53

2021

1.54

2019

1.53