2025-Q2
GETINO GESTION ACTIVA, FI
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-07-301682,66 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.14% | 3.16% | 4.56% | 8.49% | 0.75% | 2.57% | - |
2025-Q2
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO.
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. Visión de la gestora/sociedad sobra la situación de los mercados, teniendo en cuenta lo previsto en su folleto y la inversión efectiva de su cartera.
El mercado de renta variable sigue en tendencia alcista, pero no sin olvidarnos de los grandes retos que existen el mundo. La deuda creciente en la economía, los conflictos bélicos abiertos en el mundo, así como la incertidumbre con los aranceles en una guerra económica en ciernes. La gran incógnita será el movimiento de los tipos de interés para sentar las bases de la economía futura. Sectores más defensivos o estratégicos podrían verse beneficiados de un mundo menos globalizado y fragmentado, aunque con mucha probabilidad las grandes tecnológicas conseguirán superar estas desventajas con nuevas formas de actuar en el mundo. Lo que está por analizar sería la solidez del mercado laboral y lo que realmente gana la gente, ya que el consumo a nivel mundial podría estar ralentizándose.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Se ha ido reduciendo exposición a valores del sector financiero y asegurador, dado su componente cíclico. También se ha realizado coberturas mediante derivados sobre el EUROSTOXX50, para aprovechar momentos de caída cubriendo la cartera. Nos mantenemos en sectores defensivos para evitar la posible volatilidad de la cartera en estos momentos de incertidumbre. 0
c) Índice de referencia. La rentabilidad de la IIC es de 1,57%, por encima de la rentabilidad de la letra del tesoro español con vencimiento a un año, que es de 1,21%.
d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC. Durante el periodo, el patrimonio del fondo disminuyó en un 6,67% hasta 5.212.723,70 euros frente a 5.585.201,87 euros del periodo anterior. El número de partícipes disminuyó en el periodo en 1 pasando de 333 a 332 partícipes. La rentabilidad obtenida por el fondo en el periodo es de 1,57% frente a una rentabilidad de 3,04% del periodo anterior. Los gastos soportados por el fondo han sido del 0,78% sobre el patrimonio durante el periodo frente al 0,78% en el periodo anterior.
e)Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. La rentabilidad del fondo obtenida en el periodo de 1,57% es menor que el promedio de las rentabilidades del resto de fondos gestionados por la gestora que es de 2,45%.
2. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Inversiones concretas realizadas durante el periodo. En este punto es importante que se especifique lo que han influido en la rentabilidad de la cartera del periodo, por ejemplo ?El sector tecnológico fue el que más aportó durante el semestre a la cartera, dado la sobrexposición que se ha tenido y también su buen comportamiento frente a otros sectores"? o incluso hablar de valores concretos, sectores, tendencias, etc.
Los sectores que más han aportado el rendimiento de la cartera han sido el sector eléctrico y las telecomunicaciones en este periodo. Al mismo tiempo se ha reducido exposición a sector bancario, por el riesgo que entraña una economía con menor consumo. En general el impacto de las decisiones han sido rendimiento positivos en la ICC, arrojando un rendimiento positivo este semestre.
b) Operativa de préstamos de valores. N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. N/A
d) Otra información sobre inversiones. Este fondo no tiene ningún activo en litigio ni afectado al artículo 48.1.j. del RIIC.
3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por la IIC, medido por la volatilidad del valor liquidativo, es de 10,08%, frente a una volatilidad de 0,19% de la letra del tesoro español con vencimiento un año.
5. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS. En cuanto a la política establecida en el ejercicio de los derechos políticos de nuestros fondos en acciones participadas es la de delegar el voto en el Consejo de Administración correspondiente.
6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV. Informarles que el Informe de Auditoría correspondiente al ejercicio 2024 ha sido aprobado sin salvedades.
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS. Esta IIC soporta los gastos correspondientes al servicio de análisis financiero sobre inversiones, tal y como se recoge en el artículo 141. e) del texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, en tanto en cuanto, i) así se recoge en el folleto informativo dela IIC, constituye pensamiento original y propone conclusiones significativas no evidentes ni de dominio público, ii) estos informe han estado relacionados con la vocación inversora de las respectivas IIC y iii) no se ha visto ni influido ni condicionado por el volumen de las operaciones intermediadas. Los proveedores del servicio de análisis más representativos son BBVA-Bernstein, Banco Santander, JBCM y Exane. Los servicios de análisis financiero contratados a terceros son nuestro principal soporte a la hora de realizar nuestras estimaciones y valoraciones de nuestras inversiones. Son un medio que nos permite seleccionar y encontrar valores que estimamos están infravalorados por las circunstancias del mercado y creemos van a aportar futura rentabilidad a las IIC. Además, los servicios prestados por estas compañías nos permiten mantenernos informados de la actualidad de las compañías y de los mercados. La información suministrada diariamente nos ayuda a la hora de profundizar en aquellos sectores y compañías especificas en las cuales estamos invertidos o tenemos interés en invertir. Asimismo, nos dan acceso a múltiples analistas, macroeconomistas e incluso a los equipos directivos de las propias compañías, lo cual nos aporta un gran valor añadido a la hora de realizar el análisis y seguimiento de nuestras inversiones. Los costes del servicio de análisis devengados en el periodo han sido de 643,00 euros mientras que el coste presupuestado para el siguiente ejercicio es de 1.897,88 euros.
9. COMPARTIMENTOS DE PROPÓSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO. Dado a los retos que nos enfrentamos con una guerra arancelaria, y el crecimiento de la investigación en IA, podrían existir oportunidades en el sector tecnológico por su posible capacidad de ser más productivo con menos recursos de cara al futuro. El descontrol de la deuda en la economía es algo a tener en cuenta para vigilar, lo que nos podría llevar a tipos de interés más bajos aliviando la presión de los pagos de la misma. De cara al resto del año, somos positivos en el mercado de renta variable, dado que, si se realizan los ajustes requeridos por las compañías, estas serán capaces de aflorar buenos resultados a pesar del entorno macroeconómico. 0Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
FR0013215407 | GAZ DE FRANCE | EUR | 275.882 € | 5.29% | 30.14% |
US46120E6023 | INTUITIVE SURGICAL INC | EUR | 253.745 € | 4.87% | 19.3% |
ES0144580Y14 | IBERDROLA | EUR | 215.712 € | 4.14% | 22.48% |
DE0005557508 | DEUTSCHE TELEKOM | EUR | 213.693 € | 4.1% | 7.2% |
NL0013654783 | PROSUS NV | EUR | 205.260 € | 3.94% | 23.78% |
US0231351067 | AMAZON.COM INC | EUR | 186.262 € | 3.57% | 12.06% |
DE0007037129 | RWE | EUR | 185.653 € | 3.56% | 22.89% |
DE0008430026 | MUENCHEN RUECKVERCICHERUG | EUR | 185.002 € | 3.55% | 13.04% |
US5324571083 | ELI LILLY & CO | EUR | 178.692 € | 3.43% | 11.2% |
ES0178430E18 | TELEFONICA | EUR | 173.866 € | 3.34% | 13.23% |
US0378331005 | APPLE INC | EUR | 174.189 € | 3.34% | 27.95% |
US9311421039 | WAL MART STORES INC | EUR | 166.030 € | 3.19% | 4.83% |
GB00BP6MXD84 | SHELL PLC | EUR | 161.346 € | 3.1% | 0.61% |
GB0007188757 | RIO TINTO PLC | EUR | 154.050 € | 2.96% | 13.31% |
AU000000BHP4 | BHP GROUP PLC | EUR | 141.918 € | 2.72% | 13.7% |
FR0000121667 | ESSILOR INTERNATIONAL | EUR | 141.137 € | 2.71% | 1.15% |
FR0000124141 | VEOLIA ENVIRONNEMENT | EUR | 136.549 € | 2.62% | 11.58% |
US4778391049 | JOHN BEAN TECHNOLOGIES CORP | EUR | 133.752 € | 2.57% | 16.79% |
JE00B4T3BW64 | GLENCORE PLC | EUR | 133.006 € | 2.55% | 22.6% |
GB00BTK05J60 | ANGLO AMERICAN PLC | EUR | 132.521 € | 2.54% | Nueva |
IT0000062072 | ASSICURAZIONI GENERALLI | EUR | 124.737 € | 2.39% | 10.78% |
DE0007236101 | SIEMENS AG | EUR | 124.713 € | 2.39% | 15.43% |
NO0010096985 | STATOIL ASA | EUR | 120.177 € | 2.31% | 4.79% |
IT0003128367 | ENEL SPA | EUR | 114.540 € | 2.2% | 16.99% |
FR001400AJ45 | MICHELIN | EUR | 110.895 € | 2.13% | 0.82% |
DE0005552004 | DEUSTCHE POST | EUR | 105.906 € | 2.03% | 15.39% |
FR0000120321 | LOREAL | EUR | 85.692 € | 1.64% | 6.22% |
DE000A1EWWW0 | ADIDAS-SALOMON AG | EUR | 79.180 € | 1.52% | 16.41% |
ES0184262212 | VISCOFAN | EUR | 77.433 € | 1.49% | 0.98% |
ES0173516115 | REPSOL | EUR | 77.085 € | 1.48% | 6.37% |
FR0000120271 | TOTAL FINA ELF S.A. | EUR | 74.555 € | 1.43% | 2.38% |
PTEDP0AM0009 | EDP - ENERGIAS DE PORTUGAL | EUR | 73.198 € | 1.4% | 19.12% |
FR0000120578 | SANOFI | EUR | 71.276 € | 1.37% | 12.3% |
FR0000120693 | PERNOD RICARD SA | EUR | 48.307 € | 0.93% | 22.38% |
US3024913036 | FMC CORP | EUR | 36.084 € | 0.69% | 24.47% |
ZAE000013181 | VALTERRA PLATINUM LIMITED | EUR | 22.882 € | 0.44% | Nueva |
ZAE000296554 | THUNGELA RESOURCES LTD | EUR | 3977 € | 0.08% | 41.12% |
ES0113211835 | BBVA | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0113900J37 | BANCO SANTANDER CENTRAL H | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
AU0000224040 | WOODSIDE ENERGY GROUP LTD | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
GB00BKFB1C65 | PRUDENTIAL | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
GB00B1XZS820 | ANGLO AMERICAN PLC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
GB00B669WX96 | ROLLS ROYCE | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0014008VX5 | EUROAPI SASU | EUR | 107 € | 0% | 0% |
US46817M1071 | JACKSON FINANCIAL INC | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0000012K20 | BANCO ALCA | 1% | 2025-07-01 | EUR | 119.347 € | 2.29% | Nueva |
ES0000012K20 | BANCO ALCA | 2% | 2025-01-02 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Investment Notes
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Fondo
Informe
2025-Q2
Inversión
Global
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
3.196
Nº de Partícipes
332
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
6,00 Euros
Patrimonio
5.212.724 €
Politica de inversiónSe invertirá el 0-100% del patrimonio en IIC financieras (activo apto), armonizadas o no (máximo 30% en IIC no armonizadas), del Grupo o no de la Gestora. Se invertirá, directa o indirectamente a través de IIC, un 0-100% en renta variable o en activos de renta fija pública y/o privada (incluidos depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos). La exposición al riesgo divisa será del 0-40% de la exposición total. No existe un índice de referencia dado que se realiza una gestión activa y flexible. Tanto en la inversión directa como indirecta, no hay predeterminación de emisores/mercados (podrán ser OCDE o emergentes, sin limitación), duración media de la cartera de renta fija, nivel de capitalización o sectores económicos. La calidad crediticia de las emisiones de renta fija será, al menos, media (mínimo BBB- por S&P o equivalentes por otras agencias) o, si fuera inferior, el rating del Reino de España en cada momento. Para emisiones no calificadas se atenderá al rating del emisor. La Gestora evaluará la solvencia de los activos y no invertirá en emisiones que a su juicio tengan una calidad crediticia inferior a la mencionada. De forma directa sólo se utilizan derivados cotizados en mercados organizados (no se hacen OTC), aunqueindirectamente (a través de IIC), se podrán utilizar derivados cotizados o no en mercados organizados.
Operativa con derivadosInversión y cobertura para gestionar más eficazmente la cartera
Operativa con derivadosInversión y cobertura para gestionar más eficazmente la cartera
Sectores
- Salud
13.17%
- Comunicaciones
12.10%
- Servicios públicos
12.02%
- Industria
10.22%
- Materias Primas
9.96%
- Consumo cíclico
9.26%
- Energía
8.92%
- Consumo defensivo
6.12%
- Servicios financieros
3.78%
- Tecnología
3.56%
- No Clasificado
10.88%
Regiones
- Europa
61.66%
- Estados Unidos
23.04%
- Reino Unido
11.86%
- Australia
2.90%
- África
0.55%
Tipo de Inversión
- Large Cap - Blend
32.56%
- Large Cap - Value
28.07%
- Large Cap - Growth
21.32%
- Small Cap - Blend
3.47%
- Medium Cap - Value
2.04%
- Medium Cap - Blend
1.58%
- Small Cap - Value
0.08%
- No Clasificado
10.88%
Comisiones
Comisión de gestión
Total2025-Q2
0.67
Base de cálculo
Mixta
Comisión de depositario
Total2025-Q2
0.03
Sistema de imputación
Al fondo
Gastos
Trimestral
Total2025-Q2
0.39
2025-Q1
0.39
2024-Q4
0.38
2024-Q3
0.39
Anual
Total2024
1.55
2023
1.56
2022
1.53
2020
1.55