2024-Q4
CREAND GLOBAL, FI
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-01-3013,82 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.54% | 1.81% | 3.21% | 8.29% | 4.65% | 3.62% | 2.71% |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
2024-Q4
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO.
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. El segundo semestre del 2024 ha resultado muy favorable tanto para la renta fija como la renta variable. Los bancos centrales de Estados Unidos y la zona euro redujeron los tipos de interés según lo previsto, destacando la Reserva Federal con una reducción de 50 pb en septiembre y del Banco Central Europeo con una reducción de 75 pb en el semestre. Esto sirvió de catalizador positivo para los mercados financieros. Además, los índices de inflación siguieron moderándose, apoyando las políticas monetarias de los bancos centrales.
Las elecciones americanas se presentaban como un posible foco de volatilidad. La victoria de Trump contra pronóstico fue un catalizador positivo para los mercados (aunque aún está por ver como afectaran a la economía estadounidense y global las políticas planteadas en su programa). Los aranceles, los recortes de impuestos, el fin a los conflictos, la extracción de más petróleo y la reversión de la inmigración desempeñarán un papel importante, aunque el grado de implementación y los timings son inciertos, al igual que las posibles repercusiones y represalias.
En este contexto, la renta variable ha evolucionado favorablemente. El combustible de la inteligencia artificial ha caracterizado y liderado el mercado de renta variable americano frente al europeo. Esta vez también apoyado durante el semestre por las pequeñas y medianas empresas y los sectores cíclicos marcando nuevos máximos históricos en Estados Unidos. De esta manera, 2024 termina siendo otro año fuerte para los activos de riesgo. El S&P 500 registró una rentabilidad total en el año del +25%, lo que marca la primera vez desde fines de la década de 1990 en que logró rendimientos anuales consecutivos superiores al +20%. El índice se vio impulsado por nuevas ganancias de los 7 magníficos, que subieron un +67%. Por su parte, la renta variable europea terminó el año con una revalorización bastante inferior a la americana, con el Eurostoxx 50 subiendo un +10,59% en 2024, a pesar de que, durante el último mes del año, el rendimiento de la renta variable europea fue bastante superior al de la renta variable americana.
En cuanto a la renta fija, los índices agregados globales de renta fija en EUR y USD terminaban en rendimiento positivo de entre un +2% y un +3% mientras que los monetarios e índices de medio plazo terminaban con rendimientos positivos entre el +1% y el +2%. La rentabilidad del bono americano a 10 años se movía en un rango mínimo del 3,60% hasta un nivel máximo en 4,65%. El mercado ponía en precio en la parte final del semestre una expectativa de un tipo terminal más alto. El bund alemán cerraba el semestre a niveles del 2,40% después de ver mínimos anuales en el semestre en 2,04%. Las primas de la periferia se mantuvieron sorprendentemente estables, aunque destacando en negativo Francia como foco de volatilidad después de la crisis de gobierno y el abultado déficit fiscal al que debe hacer frente en los próximos meses.
En divisas, el dólar ha tenido un buen rendimiento con una apreciación de más del +8%. Las expectativas de menores recortes de tipos de la Reserva Federal frente al Banco Central Europeo han ayudado a ello. El yen ha destacado por su debilidad, debido a que la decisión del Banco de Japón de no aumentar el rango del control de curva menos de lo esperado no ha favorecido la divisa nipona como se pretendía y la divisa ha alcanzado nuevos mínimos históricos.
Los puntos calientes de la geopolítica han seguido siendo las guerras de Ucrania y Gaza por su posible efecto en la inflación a través del precio del petróleo. El precio del petróleo se movía en un rango desde los 66 USD hasta niveles máximos de 80 USD. Las menores expectativas de una recesión también presionaban al alza el precio a final de año.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas. A lo largo del segundo semestre la cartera ha seguido con una estrategia parecida a la de la primera mitad del año, aunque en la parte de la gestión de la liquidez se ha modificado un poco la forma de gestionar debido al cambio de las condiciones en los rendimientos de las letras y de los pagarés. No obstante, se han matenido ciertos niveles de contratación de pagarés de compañías españolas que se conocen bien, nos dan bastante seguridad y rentabilidas superior a las letras.
Como se ha venido invirtiendo en este fondo intentamos que las compañías en cartera sean valores de calidad con buena capacidad de generación de flujos de caja y por lo general se sigue apostando por Estados Unidos, España y Europa. Se siguen evitando compañías con deuda y apostamos por compañías de gran calidad en sus retornos que permiten afrontar de manera sólida cualquier escenario económico. 0
c) Índice de referencia. La rentabilidad del fondo es de 8,05%, por encima de la rentabilidad de su índice de referencia, que es de 3,57%.
d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC. Durante el periodo, el patrimonio del fondo creció en un 6,49% hasta 28.658.032,90 euros frente a 26.911.573,25 euros del periodo anterior. El número de partícipes disminuyó en el periodo en 11 pasando de 121 a 110 partícipes. La rentabilidad obtenida por el fondo en el periodo es de 8,05% frente a una rentabilidad de 6,43% del periodo anterior. Los gastos soportados por el fondo han sido del 1,35% sobre el patrimonio durante el periodo frente al 1,37% en el periodo anterior.
e)Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. La rentabilidad del fondo obtenida en el periodo de 8,05% es menor que el promedio de las rentabilidades del resto de fondos gestionados por la gestora que es de 14,4%.
2. INFORMACIÓN SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. A lo largo del segundo semestre del 2024 se añadió y se amplió posición en la parte de renta variable en compañías que son atractivas por valoración y que han tenido una oportunidad de entrada por múltiplos. A principios del periodo estival se mantuvo bastante parada cualquier opción de compra, se invirtió en Veolia, Airbus, Louis Vuitton y Deutsche Telekom en el ecuador del semestre y Vidrala, Rheinmetall y Blackrock a finales del año. Aumentamos la exposición en norteamérica a traves de la compra de ETFs de Russell 2000 y Nasdaq100 e iniciamos posición en Australia también a través de ETF. Se incrementan posiciones también en sectores conservadores como la eléctrica Schneider y Samsonite International.
En cuanto a las ventas, destacar que se vendieron Infineon, Heineken y ASML Holding.
Por la parte de las IICs no se ha mantenido una gestión activa aparte del ETF de bancos que se vendió y el ETF del Russel 2000 y Nasdaq 100 ya mencionados
Para una óptima gestión de la liquidez se sigue recurriendo a pagarés de compañías sólidas y asiduas de la cartera como Gestamp, Global Dominion, Tubacex, Masmóvil y Sacyr entre otros que dan una rentabilidad interesante aunque mas exigua que en periodos anteriores. El sector que más ha contribuido a la rentabilidad en el periodo ha sido el financiero con posiciones como Berkshire Hathaway y Blackrock. El sector tecnológico sigue siendo un sectoe con importantes rentabilidades a la cartera durante este segundo semestre, ya que de las grandes compañías Alphabet y Apple en el periodo han seguido con buenos comportamientos, no tanto así Microsoft con caidas notables en el semestre .
También se puede destacar que ha contribuido mucho a la cartera con Nvidia que ha seguido con subidas en el periodo y ASML de semiconductores con importantes caidas.
En cuanto a la renta fija privada no se ha visto prácticamente actividad en el periodo y ya vimos un descenso en la misma en el anterior informe semestral, por supuesto sin contar los pagarés y las letras del tesoro de los que la cartera se ha ido componiendo y que si tenemos en cuenta como se están remunerando actualmente van bien aunque se ha tenido ya en cuenta algún descuento y bajada de tipos. La bonos corporativos que se mantienen en cartera son de subyacentes como RWE, Wells Fargo, JP Morgan y los españoles Acciona, Sacyr o Caixabank. Prácticamente toda la renta fija de la cartera está en positivo y está aportando de manera óptima a la rentabilidad del fondo.
La rentabilidad media de la liquidez, a lo largo del segundo semestre ha supuesto un 0,6488% en la rentabilidad del periodo.
b) Operativa de préstamos de valores. N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. N/A
d) Otra información sobre inversiones. Este fondo no tiene ningún activo en litigio ni afectado al artículo 48.1.j. del RIIC.
3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. El riesgo asumido por el fondo, medido por la volatilidad del valor liquidativo, es de 3,47%, frente a una volatilidad de 0,2% de su índice de referencia y una volatilidad de la letra del tesoro español con vencimiento un año de 0,2%.
5. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS. En cuanto a la política establecida en el ejercicio de los derechos políticos de nuestros fondos en acciones participadas es la de delegar el voto en el Consejo de Administración correspondiente.
6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV. Informarles que el Informe de Auditoría correspondiente al ejercicio 2023 ha sido aprobado sin salvedades.
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS. Esta IIC soporta los gastos correspondientes al servicio de análisis financiero sobre inversiones, tal y como se recoge en el artículo 141. e) del texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, en tanto en cuanto, i) así se recoge en el folleto informativo dela IIC, constituye pensamiento original y propone conclusiones significativas no evidentes ni de dominio público, ii) estos informe han estado relacionados con la vocación inversora de las respectivas IIC y iii) no se ha visto ni influido ni condicionado por el volumen de las operaciones intermediadas. Los proveedores del servicio de análisis más representativos son BBVA-Bernstein, Banco Santander, JBCM y Exane. Los servicios de análisis financiero contratados a terceros son nuestro principal soporte a la hora de realizar nuestras estimaciones y valoraciones de nuestras inversiones. Son un medio que nos permite seleccionar y encontrar valores que estimamos están infravalorados por las circunstancias del mercado y creemos van a aportar futura rentabilidad a las IIC. Además, los servicios prestados por estas compañías nos permiten mantenernos informados de la actualidad de las compañías y de los mercados. La información suministrada diariamente nos ayuda a la hora de profundizar en aquellos sectores y compañías especificas en las cuales estamos invertidos o tenemos interés en invertir. Asimismo, nos dan acceso a múltiples analistas, macroeconomistas e incluso a los equipos directivos de las propias compañías, lo cual nos aporta un gran valor añadido a la hora de realizar el análisis y seguimiento de nuestras inversiones. Los costes del servicio de análisis devengados en el periodo han sido de 7.191,99 euros mientras que el coste presupuestado para el siguiente ejercicio es de 7.155,95 euros.
9. COMPARTIMENTOS DE PROPÓSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACIÓN PREVISIBLE DEL FONDO. El escenario de ?soft landing? parece el más probable frente a otras posibilidades como la recesión. La proyección a largo plazo de la Reserva Federal sobre el nivel de los tipos parece baja en relación con el nivel esperado por el mercado. Esto podría provocar un repricing abrupto de tipos y volatilidad en los próximos trimestres si no se cumplen estas expectativas. Aunque, ?la última milla? de la inflación sea la más dura de alcanzar y se necesite más tiempo y paciencia, parece que el camino hacia el objetivo del 2% por parte de la Reserva Federal es factible y esto debería ayudar a relajar la política monetaria. En la zona euro, el target de inflación del Banco Central Europeo parece incluso aún más factible en el 2025.
Francia seguirá siendo un foco de atención e inestabilidad en la zona euro. Un déficit por encima del 5,50% y una deuda sobre el PIB del 110%, será una tarea difícil de solucionar para un gobierno de izquierdas que ha ganado contra todo pronóstico a una derecha radical en auge. Las primas periféricas podrían volver a sentir el foco de volatilidad que vieron en episodios pasados similares.
La geopolítica puede volver a ser foco de tensión, aunque en menor medida después del reciente acuerdo entre Israel y Gaza. Habrá que ver también si Trump es capaz de poner fin al conflicto de Ucrania tal y como prometió en su campaña electoral. Tendremos que estar atentos a la evolución de los precios de los commodities, especialmente en el petróleo. También pueden surgir nuevamente tensiones comerciales entre China y Estados Unidos.
Empezamos 2025 con unos niveles exigentes tanto en los mercados de crédito como de renta variable. Venimos de unos meses donde la volatilidad media ha sido muy baja, lo que podría cambiar de cara al primer semestre del 2025.
Así pues, el entorno para el primer semestre de 2025 sigue siendo complejo. Las exigentes valoraciones, el posible final de los recortes de tipos de la Reserva Federal y unas políticas extremas con Trump, pueden acabar propiciando una reacción violenta adversa en la economía. Es de esperar que la volatilidad aumente tanto en renta variable como en renta fija por lo que el escenario que tenemos por delante sigue invitando a la prudencia de cara al primer semestre del año.Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
ES0116920333 | GRUPO CATALANA OCCIDENTE | EUR | 546.901 € | 1.91% | 5.03% |
US02079K1079 | GOOGLE INC | EUR | 471.210 € | 1.64% | 30.48% |
GB00BDCPN049 | COCA COLA CO | EUR | 458.850 € | 1.6% | 9.65% |
DE0005557508 | DEUTSCHE TELEKOM | EUR | 438.724 € | 1.53% | Nueva |
ES0105027009 | LOGISTA-CIA DE DISTRIBUCION IN | EUR | 436.452 € | 1.52% | 10.52% |
US5949181045 | MICROSOFT CP WASH | EUR | 424.820 € | 1.48% | 23.28% |
NL0000235190 | AIRBUS GROUP | EUR | 417.596 € | 1.46% | 100.36% |
GB00BP6MXD84 | SHELL PLC | EUR | 405.709 € | 1.42% | 10.36% |
ES0183746314 | VIDRALA | EUR | 370.578 € | 1.29% | 49.71% |
ES0184262212 | VISCOFAN | EUR | 367.891 € | 1.28% | 1.54% |
ES0173516115 | REPSOL | EUR | 337.455 € | 1.18% | 20.67% |
US0846707026 | BERKSHIRE HATHAWAY | EUR | 339.575 € | 1.18% | 42.35% |
US0028241000 | ABBOTT | EUR | 330.210 € | 1.15% | 12.56% |
ES0109067019 | AMADEUS IT | EUR | 325.996 € | 1.14% | 9.75% |
US0378331005 | APPLE INC | EUR | 315.974 € | 1.1% | 19.73% |
DE0007164600 | SAP AG-VORZUG | EUR | 308.844 € | 1.08% | 24.68% |
ES0105025003 | MERLIN PROPERTIES SOCIMI | EUR | 292.252 € | 1.02% | 2.31% |
US09290D1019 | BLACKROCK INTERNATIONAL | EUR | 286.996 € | 1% | Nueva |
DE0007030009 | RHEINMETALL AG | EUR | 280.872 € | 0.98% | Nueva |
ES0144580Y14 | IBERDROLA | EUR | 275.470 € | 0.96% | 34.92% |
ES0112501012 | EBRO FOODS | EUR | 269.007 € | 0.94% | 2.19% |
FR0000121014 | LOUIS VUITTON MOET | EUR | 259.920 € | 0.91% | Nueva |
FR0000124141 | VEOLIA ENVIRONNEMENT | EUR | 255.756 € | 0.89% | Nueva |
JE00B4T3BW64 | GLENCORE PLC | EUR | 185.569 € | 0.65% | 19.67% |
US4781601046 | JOHNSON & JOHNSON | EUR | 182.339 € | 0.64% | 2.32% |
CH0012032048 | ROCHE HOLDING | EUR | 181.070 € | 0.63% | 5.08% |
LU0633102719 | SAMSONITE INTERNATIONAL SA | EUR | 166.593 € | 0.58% | Nueva |
FR0000121972 | SCHNEIDER ELECTRIC | EUR | 140.445 € | 0.49% | Nueva |
ES0125220311 | ACCIONA | EUR | 135.984 € | 0.47% | 1.45% |
ES0130625512 | ENCE ENERGIA Y CELULOSA | EUR | 125.203 € | 0.44% | 9.47% |
NL0000009165 | HEINEKEN | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE0006231004 | INFINEON TECHNOLOGIES AG | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
NL0010273215 | ASML HOLDING NV | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US09247X1019 | BLACKROCK INTERNATIONAL | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0000012K20 | BANCO ALCA | 3% | 2024-07-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2523390271 | RWE | 2% | 2025-08-24 | EUR | 547.120 € | 1.91% | Nueva |
XS2458558934 | ACCIONA | 1% | 2025-03-17 | EUR | 485.495 € | 1.69% | 0.56% |
XS2100690036 | BANCO SANTANDER CENT | 0% | 2025-01-17 | EUR | 485.208 € | 1.69% | 0.17% |
USN30707AM05 | ENEL SPA | 2% | 2024-09-10 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US05579T5G71 | BNP PARIBAS | 4% | 2024-10-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS1972548231 | VOLKSWAGEN AG | 1% | 2024-10-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2051397961 | GLENCORE PLC | 0% | 2024-09-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
US09659X2L59 | BNP PARIBAS | 2% | 2026-06-09 | EUR | 579.924 € | 2.02% | Nueva |
XS2322254165 | GOLDMAN SACHS | 4% | 2026-03-19 | EUR | 528.878 € | 1.85% | 0.15% |
CH1174335732 | UBS | 2% | 2026-10-13 | EUR | 494.252 € | 1.72% | 1.55% |
XS2251736646 | HSBC HOLDINGS PLC | 0% | 2026-11-13 | EUR | 487.779 € | 1.7% | 4.8% |
ES0213307061 | CAIXABANK S.A. | 1% | 2026-11-12 | EUR | 482.851 € | 1.68% | 4.16% |
US95000U2N22 | WELLSFARGO | 2% | 2026-04-30 | EUR | 475.014 € | 1.66% | 5.53% |
US46647PBW59 | JP MORGAN CHASE & CO | 1% | 2027-02-04 | EUR | 410.181 € | 1.43% | 8.21% |
XS2784661675 | SACYR | 5% | 2027-04-02 | EUR | 305.901 € | 1.07% | 1.54% |
XS2523390271 | RWE | 2% | 2025-08-24 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US46647PCT12 | JP MORGAN CHASE & CO | 1% | 2025-12-10 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija No Cotizada
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2959386686 | ACCIONA | 3% | 2025-06-06 | EUR | 985.050 € | 3.44% | Nueva |
ES0505630121 | CIE AUTOMOTIVE | 3% | 2025-06-16 | EUR | 787.918 € | 2.75% | Nueva |
ES05297433U3 | ELECNOR | 3% | 2025-03-14 | EUR | 595.506 € | 2.08% | Nueva |
ES0505287989 | AEDAS HOMES | 3% | 2025-02-21 | EUR | 494.949 € | 1.73% | Nueva |
ES0505223315 | GESTAMP GRUPO | 3% | 2025-05-13 | EUR | 493.066 € | 1.72% | Nueva |
ES0530625187 | ENCE ENERGIA Y CELUL | 3% | 2025-05-28 | EUR | 491.261 € | 1.71% | Nueva |
ES05846960V9 | MASMOVIL IBERCOM SA | 3% | 2025-12-12 | EUR | 481.264 € | 1.68% | Nueva |
ES0583746591 | VIDRALA | 3% | 2025-03-11 | EUR | 392.664 € | 1.37% | Nueva |
ES05329455S2 | TUBACEX SA | 3% | 2025-02-28 | EUR | 297.248 € | 1.04% | Nueva |
XS2967068847 | FOMENTO CONSTR Y CON | 3% | 2025-04-22 | EUR | 296.905 € | 1.04% | Nueva |
ES0505287872 | AEDAS HOMES | 4% | 2025-01-21 | EUR | 292.841 € | 1.02% | Nueva |
ES0582870M67 | SACYR | 4% | 2025-01-30 | EUR | 195.838 € | 0.68% | Nueva |
ES0583746617 | VIDRALA | 3% | 2025-02-11 | EUR | 99.178 € | 0.35% | Nueva |
ES0582870N74 | SACYR | 3% | 2025-02-13 | EUR | 98.434 € | 0.34% | Nueva |
ES0505130643 | GLOBAL DOMINION ACCE | 4% | 2024-12-13 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505223216 | GESTAMP GRUPO | 5% | 2024-07-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505287666 | AEDAS HOMES | 5% | 2024-07-16 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0505287831 | AEDAS HOMES | 4% | 2024-11-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0530625070 | ENCE ENERGIA Y CELUL | 4% | 2024-11-28 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0582870N33 | SACYR | 4% | 2024-11-29 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0583746559 | VIDRALA | 4% | 2024-09-11 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2840021484 | ACCIONA | 3% | 2024-12-09 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2842989340 | CIE AUTOMOTIVE | 4% | 2024-12-19 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0L02503073 | Letras del Tesoro | 2% | 2025-03-07 | EUR | 1.605.231 € | 5.6% | Nueva |
US912797LX35 | US TREASURY | 4% | 2025-01-09 | EUR | 1.284.088 € | 4.48% | Nueva |
IT0005607459 | TESORO ITALIANO | 3% | 2025-01-31 | EUR | 500.038 € | 1.74% | Nueva |
ES0L02411087 | Letras del Tesoro | 3% | 2024-11-08 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US912796ZV40 | US TREASURY | 5% | 2024-12-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
US912797LN52 | US TREASURY | 5% | 2025-06-12 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
US91282CHH79 | US TREASURY | 4% | 2026-06-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
IE00BJ38QD84 | SPDR | EUR | 919.613 € | 3.21% | 62.18% |
IE00BH3N4915 | INDIA ACORN ICAV | EUR | 867.670 € | 3.03% | 7.97% |
IE00BD4TY451 | UBS | EUR | 432.047 € | 1.51% | 50.29% |
IE00BNRQM384 | INVESCO | EUR | 303.810 € | 1.06% | Nueva |
LU0133084979 | T ROWE PRICE LUXEMBOURG MAN | EUR | 299.948 € | 1.05% | 0.39% |
IE00B3YCGJ38 | INVESCO | EUR | 292.641 € | 1.02% | Nueva |
IE00BK80XL30 | INVESCO | EUR | 286.046 € | 1% | Nueva |
DE000A0F5UJ7 | ISHARES | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Investment Notes
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Fondo
Informe
2024-Q4
Inversión
Renta Variable Mixta Internacional
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
2.105.872
Nº de Partícipes
106
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
6,00 Euros
Patrimonio
28.658.033 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Politica de inversiónSe invertirá un 30%-75% de la exposición total (habitualmente 50%) en renta variable de cualquier sector, principalmente de media y alta capitalización (máximo 15% en baja capitalización), diversificando el riesgo entre emisores y mercados de países de la OCDE, principalmente Europa, Estados Unidos y Japón, pudiendo invertir hasta un 15% en paises emergentes. El resto de la exposición total se invertirá en renta fija pública y/o privada(incluidos depósitos hasta un 20%), principalmente de emisores/mercados OCDE (máximo 10% en paises emergentes). Los activos de renta fija tendrán al menos calidad crediticia media (mínimo BBB-) o, si fuera inferior, el rating del R. dde España en cada momento. No obstante, hasta un máximo del 10% de la expoasición total podrá estar en baja calificación (rating inferior a BBB-). Para emisiones no calificadas se atenderá al rating del emisor. La duración media de la cartera de renta fija oscilará entre 0 y 5 años. La exposición a riesgo divisa será del 0-70%. Se invertirá hasta un 20% en IIC financieras (activo apto), armonizadas o no, del grupo o no de la Gestora. Directamente no se hacen OTC, aunque indirectamente (a través de IIC) se utilizarán derivados cotizados o no en mercados organizados. Exposición máxima al riesgo de mercado por derivados: patrimonio neto.
Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.
Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.
Sectores
- Industria
17.86%
- Tecnología
14.74%
- Servicios financieros
12.57%
- Consumo cíclico
12.48%
- Comunicaciones
9.75%
- Energía
7.96%
- Consumo defensivo
7.80%
- Salud
7.43%
- Inmobiliarío
3.13%
- Servicios públicos
2.95%
- Materias Primas
1.99%
- No Clasificado
1.34%
Regiones
- Europa
63.56%
- Estados Unidos
25.19%
- Reino Unido
11.25%
Tipo de Inversión
- Large Cap - Blend
36.65%
- Large Cap - Growth
15.79%
- Medium Cap - Blend
15.38%
- Large Cap - Value
14.90%
- Medium Cap - Value
14.15%
- Small Cap - Value
1.78%
- No Clasificado
1.34%
Comisiones
Comisión de gestión
Total2024
1.25
2024-Q4
0.63
Base de cálculo
Mixta
Comisión de depositario
Total2024
0.04
2024-Q4
0.02
Sistema de imputación
Al fondo
Gastos
Trimestral
Total2024-Q4
0.35
2024-Q3
0.35
2024-Q2
0.35
2024-Q1
0.34
Anual
Total2023
1.42
2022
1.42
2021
1.44
2019
1.45