2024-Q4
GESTION BOUTIQUE IV, FI
•ASP OPPORTUNITIES FUND
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-01-2811,10 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.37% | 2.55% | 2.16% | 6.62% | - | - | - |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
2024-Q4
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO.a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
2024 ha sido un año con desempeño positivo o muy positivo para la mayoría de los mercados financieros. Con carácter general, el buen tono de las variables macroeconómicas no ha sido eclipsado por los riesgos geopolíticos que a lo largo de estos doce meses se han venido presentando. Ni los procesos electorales varios, ni los conflictos bélicos abiertos han supuesto amenazas duraderas para el apetito por el riesgo.
En el caso de EE.UU. encontramos una economía en la que el último dato de PIB (tasa trimestral anualizada) se sitúa en el 3,1% con protagonismo creciente del consumo tanto público, como privado. Y una economía que veía repuntar la tasa de desempleo a lo largo de 2024 hasta situarse (dato de cierre de noviembre) en el 4,2%. La normalización del mercado sigue avanzando, pero se detectan niveles de comportamiento de los salarios aún elevados para los estándares de la reserva Federal (+4,2% interanual), especialmente en el segmento de servicios. Las encuestas de clima empresarial (PMI e ISM) han venido reflejando una economía con dos caras: la manufacturera, más débil con indicadores PMI por debajo de 50 y la de servicios, mucho más dinámica y que todo el año ha estado en zona de expansión. Pero es que, en la segunda mitad de 2024, el indicador PMI de servicios se ha mantenido sistemáticamente entre el nivel 54 y 55 reforzando la idea de que esta parte de la economía, la fundamental, goza de buenas perspectivas.
Quizá el punto de mayores dudas ha venido de la mano del comportamiento de los indicadores de precios que, aunque han descendido a lo largo del año, el IPC desde 3,4% al 2,7% y el PCE core desde el 3,0% al 2,8%, están ralentizando su mejora hacia los objeticos de largo plazo (2%).
Junto a este dibujo es necesario mencionar el resultado del proceso electoral en EE.UU., que deja una nueva administración republicana en la que al menos durante los dos próximos años Senado y Cámara Baja estarán controlados por Donald Trump (red sweep). Y con ello una acción política que suena, en principio, reflacionista. Se prevén varios shocks como resultado de las líneas esenciales del candidato: mantenimiento de los recortes fiscales con crecimiento de la deuda y mantenimiento de déficit público significativo, control de la inmigración duro, avances en la desregulación y, sobre todo, una política arancelaria más agresiva.
Atendiendo a este escenario, la Reserva Federal, fiel a su doble objetivo, ha rebajado la presión iniciando el ciclo de bajada de tipos en septiembre, que estaban en 5,50%-5,25%, para después de tres recortes consecutivos (50, 25 y 25 puntos básicos) llevarlos 4,50%-4,25%. Pero, el mensaje trasladado a raíz de los datos más recientes ha hecho que las expectativas de nuevas actuaciones en 2025 se hayan desdibujado. Y ha dado paso a la idea de que los tipos podrían permanecer algo más elevados durante más tiempo.
Por su parte, la Zona Euro ha ido mejorando conforme ha avanzado el año, pero, desde un nivel de partida muy bajo. Si 2023 terminaba con un crecimiento del 0,0%, la última lectura disponible nos llevaba hasta un +0,9%. Todo ello con un desempleo que ha mejorado marginalmente hasta un 6,5% impulsado sobre todo por los países del sur, España en particular. Francia y Alemania siguen siendo economías que muestran un comportamiento por debajo de lo deseable. A Alemania le sigue pensado el mal comportamiento de China, la debilidad del sector automóvil y una energía más cara de la que estaban acostumbrados a pagar antes de 2022. La Zona Euro tiene además un problema de productividad respecto a EE.UU muy relevante.
Esta visión se complementa con el resultado de las encuestas PMI: muy débiles los manufactureros en zona contractiva; algo mejores los de servicios (51,6 en su última lectura).
Por su parte los precios han seguido normalizándose y el IPC ha caído en 12 meses desde el 2,9% al 2,4% y el IPC subyacente desde el 3,4% al 2,7%. El BCE ante la normalización de los precios ha llevado a cabo cuatro bajadas de tipos llevando el tipo de la facilidad de depósito desde el 4,0% al 3%. Pero, a diferencia de su homólogo americano, sigue manteniendo un discurso coherente con nuevas bajas de tipos de interés de hasta 100 p.b.
En La Zona Euro la difícil situación fiscal y de gobierno en Francia y el proceso electoral en Alemania pueden ser fuente de cierta volatilidad a corto plazo; pero, de la misma manera de noticias favorables para dos pilares del crecimiento europeo. Una Zona Euro que cuenta con el margen de unas tasas de ahorro claramente por encima de las tasas promedio de estos años, otorgando, en caso de recuperación de la confianza de los consumidores, un combustible adicional a unos PIB deprimidos aún.
Por su parte, China ha continuado pagando la debilidad estructural de su economía lastrada por la delicada situación del sector inmobiliario y la atonía de algunos socios comerciales tradicionales. Así, el PIB, en el +4,6% queda por debajo de los objetivos de largo plazo de la administración china. La falta de un impulso fiscal de entidad ha castigado al país, que sí ha contado un PBOC más activo y que lucha contra unos precios cercanos a cero (+0,2% último dato).
En este entorno, la renta baribal ha producido, por segundo año consecutivo retorno por encima de la media. El S&P 500 ha subido un 23,3% de la mano de las 7 Magníficas (+66,9%) con NVIDIA a la cabeza de ambos índices con una revaloración de más del 171%. El frenesí alrededor de la IA ha seguido siendo un elemento relevante para explicar el desempeño de los mercados. La contrapartida negativa ha sido la escasa amplitud del mercado. Otros ganadores en EE.UU. han sido Broadcom (+110%) o Walmart (+74%). El resto de los índices norteamericanos acaban por dibujar el buen año para estos activos: Nasdaq 100 +25%, Russell 200 +10,2% o S&P 500 Equiponderado +10,9%.
En Europa el EuroStoxx 50 se ha quedado en un exiguo +1,2% como resultado del mal año de Francia, el CAC 40 perdía un 8,6%. Ibex, +7,4% y DAX, +11,7% compensaban parcialmente esas caídas. En Europa, la estrella fue SAP que repuntaba un 72% y los grandes bancos italianos, donde Unicredito (+69%) y San Paolo Intesa (+59%) destacaban. En el lado negativo. Bayer, Kering o Stellantis caían más de un 35% en 2024.
En renta fija, el crédito y el carry han empujado los retornos de la mayoría de los índices agregados. Así, el crédito de alto rendimiento high yield, superaba un retorno del 9% tanto a nivel global como paneuropeo. La duración sólo jugó un papel más relevante a final de año y los bonos del tesoro americano fueron la excepción rindiendo un -3,6% en el año. Los diferenciales de crédito se mantuvieron sólidos todo el año de la mano de unas dinámicas económicas y empresariales favorables.
Finalmente, en el campo de otros activos señalar el buen comportamiento del dólar americano (+6,6%) y de la libra esterlina (+4,8%) frente al euro. Mientras, entre las divisas perdedoras frente a la moneda única señalar al yen que perdía más de un 4% de su valor en el 2024.
Petróleo (-4,5%) y oro (+27%) representaron dos caras de una realidad en la que lo geopolítico no pasó factura al oro negro, mientras que el metal amarillo se beneficiaba de las dudas sobre el comportamiento del sistema fiat a largo plazo.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas
Semestre marcado por dos hitos, en verano la fuerte caída de los mercados como consecuencia de la intervención del yen, y la posterior recuperación que se vió acelerada con la victoria electoral de Trump que supuso importantes avances en los mercados de renta variable y sobre en sectores ligados al mundo tecnológico, con sesgo a la IA, mundo cripto y sectores aeroespacial donde se prevén que las políticas de Trump sean positivas.
En los activos de renta fija, hemos seguido viendo una reducción de diferenciales, menos en la parte del Por todo lo mencionado y pese a las subidas durante el semestre, seguimos siendo cautos en renta 10Y americano donde las medidas de Trump que se suponen que son inflacionistas han provocado un repunte y ha cambiado la hoja de ruta de la FED, reduciendo las expectativas de bajadas de tipos.
En este contexto destacar que las decisión de inversión han ido en la línea de buscar atractivas rentabilidades en la parte de renta fija, buscando exposición a crédito de alta calidad crediticia con duraciones intermedias y en los activos de renta variable, búsqueda de sectores con expectativas de crecimiento de cara a los próximos meses, como son sectores ligados al mundo de la tecnología, vinculados a negocios disruptivos y basados en la inteligencia artificial.
c) Índice de referencia.
No tiene índice de referencia. La rentabilidad acumulada en el segundo semestre de la letra del Tesoro a 1 año es del 1,2% frente al -0,36% de rentabilidad de la IIC.
d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos del Fondo.
En el segundo semestre el patrimonio ha subido un 5,13% y el número de partícipes ha subido un 6,06%. Durante el segundo semestre la IIC ha obtenido una rentabilidad negativa del 0,36% y ha soportado unos gastos de 0,79% sobre el patrimonio medio sin soportar gastos indirectos. La comisión de gestión sobre resultados al final del periodo es de 0,45% sobre el patrimonio medio. La rentabilidad anual de la IIC ha sido de un 5,04% siendo los gastos anuales de un 1,62%.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
Durante el semestre analizado la rentabilidad media de los fondos de la misma categoría gestionados por la entidad gestora ha sido de 3,7%.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Durante el periodo la IIC ha seguido implementado la estrategia cuya política es de renta variable mixta internacional. A este respecto hay que destacar que se incrementa la liquidez hasta el 10% desde el 3,9% periodo anterior. Del resto de categorías de activos, la renta fija cierra el periodo con un 27% frente al 24% del periodo anterior (entre fondos y activos directos) y un 69% en activos de renta variable frente al 71% del periodo anterior.
Por lo que respecta a la composición de la IIC hay que destacar la amplia diversificación que mantiene en cartera con más de 50 activos y donde ninguno supera el 5% de peso. En cuanto al desglose por divisas, el 58,4% son activos euros, 27,3% en dólares, 4,3% en francos suizos, 6,4% en coronas danesas y un 3% en libras esterlinas. Durante el semestre la distribución ha variado poco en agregado y los pequeños cambios se deben al ajuste en la operativa realizada.
La distribución sectorial de la IIC está centrada en el mundo de salud/farma con más de un 12% vs 15% del periodo anterior y 17% tecnología (incluyendo software, media y semiconductores) exposición muy parecida a la del periodo anterior y finalmente un 6,5% en el sector consumo.
En cuanto a la operativa la IIC ha sido muy activa durante el semestre. Las operaciones de compra más destacadas han sido: FINACCESS RENTA FIJA- FI EUR AC, AXA WF-EUR CREDIT TOTAL RETURN-F CAP E, PLUXEE FRANCE SA y Zoetis INC.
Mientras que en la parte de ventas destacan ASML, Lilly (Eli) & Co., Microsoft Corp, Nvidia y Comet Holding AG-REG.
Por lo que respecta a la atribución de resultados, destacar a KKR & Co con subidas del 45,8% en el semestre sumando un 0,96%, Ionq +515% en el semestre sumando un 0,94% y Esker SA +48,3% en el semestre sumando un 0,87% mientras que en el lado negativo ASML cae un -29,3% en el semestre restando un -1,3%, Novo Nordisk -37,9% en el semestre restando -0,85% y Verallia -28,3% en el semestre restando un -0,66%.
b) Operativa de préstamo de valores.
No aplicable
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
La IIC aplica la metodología del compromiso para calcular la exposición total al riesgo de mercado. Dentro de este cálculo no se consideran las operaciones a plazo que correspondan a la operativa habitual de contado del mercado en el que se realicen, aquellas en las que el diferimiento de la adquisición sea forzoso, las permutas de retorno total, ni las estrategias de gestión con derivados en las que no se genere una exposición adicional. Las operativas anteriormente descritas pueden comportar riesgos de mercado y contrapartida.
Durante el semestre de referencia, la IIC no ha operado con instrumentos derivados.
El apalancamiento medio durante el semestre ha sido de 6,43% debido a la exposición a IIC.
d) Otra información sobre inversiones.
En el apartado de inversión en otras IIC, se utiliza criterios de selección tanto cuantitativos como cualitativos, centrándose en fondos con suficiente historia para poder analizar su comportamiento en diferentes situaciones de mercado. Las políticas de gestión de los fondos comprados deben ser coherentes con la estrategia de cada una de las instituciones.
Al final del semestre el porcentaje sobre el patrimonio en IIC es de un 12,19% y las posiciones más significativas son: Finaccess Renta Fija Corto Plazo FI (4,05%), Parts. AXA WF-EUR Credit Total Return-F CAP E (3,25%), y DNCA Invest - Alpha Bonds (2,9%).
La rentabilidad media de la liquidez anualizada en el periodo ha sido de un 2,98%.
En la IIC no hay activos en situación morosa, dudosa o en litigio.
No existen activos que pertenezcan al artículo 48.1 j) del RD 1082/2012.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD
No aplicable
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
La volatilidad es una medida de riesgo que mide cómo la rentabilidad del fondo se ha desviado de su media histórica. Una desviación alta significa que las rentabilidades del fondo han experimentado en el pasado fuertes variaciones, mientras que una desviación baja indica que esas rentabilidades han sido mucho más estables en el tiempo. La volatilidad del fondo en el año actual ha sido del 7,52% (anualizada), mientras que la del Ibex 35 ha sido del 13,27% y la de la Letra del Tesoro a un año ha sido de 0,84%, debido a que ha mantenido activos de menor riesgo que el IBEX. El VaR histórico es una medida que asume que el pasado se repetirá en el futuro e indica lo máximo que se podría perder, con un nivel de confianza del 99% en un plazo de un mes, teniendo en cuenta los activos que componen la cartera en un momento determinado. El VaR histórico al final del periodo del fondo ha sido del 4,64%.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
En línea con nuestra adhesión a los Principios de Inversión Responsable de Naciones Unidas (UNPRI), Andbank Wealth Management, S.G.I.I.C., S.A.U. ejerce el derecho de voto basándose en la evaluación del rendimiento a medio y largo plazo de la sociedad en la que invierte, teniendo en cuenta cuestiones medioambientales (cambio climático y la mitigación del mismo, uso eficiente y sostenible de los recursos, biodiversidad, reciclaje y economía circular), sociales (desarrollo del capital humano, igualdad de género, salud y seguridad laboral, responsabilidad y seguridad del producto y protección del consumidor), y de gobernanza (estructura accionarial, independencia y experiencia del Consejo, auditoria, política de remuneraciones, transparencia). Un mayor grado de detalle puede encontrarse en nuestra Política de Voto (https://www.andbank.es/wp-content/uploads/2024/07/AWM-POL-Proxy-Voting-v1.3_dic-2023.pdf).
Nuestras decisiones de voto durante el ejercicio 2024 se han tomado teniendo en cuenta el análisis y los informes de voto de Alembeeks, empresa especializada en gobierno corporativo y asesoramiento al voto en juntas de accionistas. Andbank Wealth Management, S.G.I.I.C., S.A.U. utiliza este proveedor con el objetivo de aumentar nuestra capacidad de análisis sobre los aspectos concretos que se votan en las juntas de accionistas en materia ambiental, social y de gobierno corporativo (ESG). En todo momento, es nuestro Comité de Inversión Responsable quien tiene la capacidad de tomar las decisiones de voto y lo hace en función de los principios generales y criterios definidos en nuestra Política de Voto.
Andbank Wealth Management, S.G.I.I.C., S.A.U., ejerce los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de las sociedades españolas, en las que sus IIC bajo gestión tienen con más de un año de antigüedad, una participación superior al 1% del capital social.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
No aplicable
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
La IIC ha donado 2.437,42 euros en 2024 a cargo de 2023, a la Fundación del Lesionado Medular.
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
Durante el año se han producido costes derivados del servicio de análisis, suponiendo un 0,008% sobre el patrimonio medio anual. Los proveedores de estos servicios han sido Kepler, UBS, Morgan Stanley, JP Morgan, MSCI, JB Capital, AFI, Berenger, Glass Lewis, Citigroup, Santander y Goldman Sachs. El presupuesto asignado para el servicio de análisis para el año 2025 se estima en un 0,007% sobre el patrimonio de cierre de año y los proveedores seleccionados para este año son Kepler, UBS, Morgan Stanley, JP Morgan, MSCI, AFI, Glass Lewis, Citigroup, Santander, Goldman Sachs, Arcano y Tegus.
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
No aplicable
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
La evolución de los mercados para la primera parte del 2025 estará marcada por varias claves, entre las que destaca el rumbo de las medidas que implemente Trump en su toma de posesión y cuyas políticas arancelarias y proteccionistas pueden afectar a la inflación y marcar el ritmo de la FED en la política monetaria reduciendo el ritmo en la intensidad y velocidad de bajadas de tipos. En cualquier caso, los activos de renta fija siguen teniendo momentum al calor del carry de los bonos y donde se espera que nuevamente sea un año de renta fija a pesar de poder ver en momentos puntuales ampliaciones en los diferenciales de crédito. El posicionamiento seguirá siendo buscar alta calidad crediticia y duraciones intermedias aprovechando repuntes del bono americano 10Y para aumentar la duración.
Mientras que en la parte de renta variable, vislumbramos un año de subidas, si bien más ajustadas a las vistas en 2024 y donde la preferencia por mercados es EE.UU, por sectores, la tech ligada al mundo de la IA y tendencias disruptivas y por tipo de compañías, el sesgo al mundo mid y small caps son los destacados que deben brillar en 2025. Si bien, la implantación de las medidas de Trump podría marcar una rotación sectorial seguida por importantes entradas de flujos que aprovecharíamos en sectores de momentum dentro del mundo de la tecnología centrada en el mundo de IA.
Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
US5949181045 | Microsoft Corp | EUR | 84.683 € | 3.39% | 13.63% |
FR0000121014 | Louis Vuitton | EUR | 76.260 € | 3.06% | 10.94% |
DK0060448595 | Coloplast | EUR | 59.882 € | 2.4% | 6.02% |
US48251W1045 | kkr&Co Inc-A | EUR | 48.718 € | 1.95% | 45.44% |
NL0010273215 | ASML Holding Nv | EUR | 48.188 € | 1.93% | 43.21% |
US8740391003 | Taiwan Semiconductor | EUR | 45.591 € | 1.83% | 17.58% |
US6153691059 | Moody´s Corp | EUR | 45.723 € | 1.83% | 16.37% |
FR0000035818 | Esker SA | EUR | 42.771 € | 1.71% | 48.43% |
US09290D1019 | BlackRock Inc | EUR | 41.587 € | 1.67% | Nueva |
DE0006452907 | Nemetschek SE | EUR | 38.095 € | 1.53% | 1.9% |
GB00B10RZP78 | Unilever PLC | EUR | 37.593 € | 1.51% | 7.02% |
US98978V1035 | Zoetis | EUR | 36.196 € | 1.45% | 31.57% |
DK0010272202 | Genmab A/S | EUR | 36.025 € | 1.44% | 14.47% |
IE00B4BNMY34 | Accenture Ltd A | EUR | 33.980 € | 1.36% | 19.98% |
US28176E1082 | Edwards Lifesciences | EUR | 32.964 € | 1.32% | 17.07% |
FR0012819381 | Groupe Guillin | EUR | 32.688 € | 1.31% | 5.98% |
ES0148396007 | INDITEX | EUR | 32.266 € | 1.29% | 7.08% |
US67066G1040 | Nvidia Corp | EUR | 30.223 € | 1.21% | 26.17% |
FR0000120693 | Pernod Ric | EUR | 30.302 € | 1.21% | 13.97% |
NL0014559478 | Technip Energies NV | EUR | 29.298 € | 1.17% | 22.73% |
US46625H1005 | JP Morgan Chase & CO | EUR | 28.942 € | 1.16% | 22.64% |
US7611521078 | Resmed Inc | EUR | 27.612 € | 1.11% | 23.63% |
DK0060336014 | Novozymes S/S-B Shar | EUR | 27.554 € | 1.1% | 4.32% |
FR0013447729 | Verallia | EUR | 27.194 € | 1.09% | 28.34% |
BMG9456A1009 | Golar | EUR | 25.834 € | 1.04% | 39.68% |
CH0210483332 | CIE Financiere Riche | EUR | 25.832 € | 1.04% | 0.76% |
FR0000051807 | SR Teleperformance | EUR | 25.933 € | 1.04% | 15.48% |
US5324571083 | Lilly (Eli) & Co. | EUR | 24.607 € | 0.99% | 38.05% |
US45168D1046 | IdexLab | EUR | 24.360 € | 0.98% | 12.19% |
US1280302027 | Cal-Maine Foods Inc | EUR | 23.859 € | 0.96% | 74.28% |
US57636Q1040 | Mastercard, Inc. | EUR | 22.888 € | 0.92% | 23.51% |
DK0062498333 | Novo-Nordisk | EUR | 22.600 € | 0.91% | 37.93% |
DE000A3H2200 | Nagarro SE | EUR | 21.608 € | 0.87% | 4.28% |
NL0000334118 | ASM International | EUR | 21.793 € | 0.87% | 46.29% |
ES0157261019 | Lab Farm Rovi | EUR | 21.340 € | 0.86% | 28.1% |
FR0000121220 | Sodexho | EUR | 20.842 € | 0.84% | 5.3% |
NL0012059018 | EXOR NV | EUR | 20.809 € | 0.83% | 9.37% |
US8825081040 | Texas Inst. Inc. | EUR | 20.647 € | 0.83% | 0.26% |
IT0004965148 | Moncler Spa | EUR | 20.290 € | 0.81% | 10.66% |
NL0015001W49 | Pluxee France SA | EUR | 19.296 € | 0.77% | 462.24% |
FR0000121667 | ESSILOR | EUR | 18.848 € | 0.76% | 17.1% |
US46222L1089 | IonQ Inc | EUR | 17.873 € | 0.72% | 514.83% |
US03674X1063 | Antero Resources | EUR | 17.672 € | 0.71% | 11.15% |
US58155Q1031 | McKesson Corporation | EUR | 17.615 € | 0.71% | 0.97% |
CH0360826991 | Comet Holding AG-REG | EUR | 17.192 € | 0.69% | 49.75% |
FR0013154002 | Sartorius Stedim | EUR | 16.794 € | 0.67% | 23.09% |
FR0014004L86 | Dassault Aviation | EUR | 15.776 € | 0.63% | 16.27% |
CH0006372897 | Interroll Holding Ag | EUR | 12.734 € | 0.51% | 22.89% |
AT0000831706 | Wienerberger | EUR | 12.051 € | 0.48% | 13.5% |
US1508701034 | Celanese | EUR | 11.766 € | 0.47% | 46.91% |
GB00BKDRYJ47 | Airtel Africa PLC | EUR | 10.993 € | 0.44% | 3.02% |
CA89156V1067 | Tourmaline Oil | EUR | 10.767 € | 0.43% | 5.52% |
US80349A2087 | Saratoga Investment | EUR | 10.166 € | 0.41% | 9.04% |
NL0011585146 | Ferrari Nv | EUR | 10.310 € | 0.41% | 8.32% |
ES0105130001 | Global Dominion | EUR | 9159 € | 0.37% | 13.04% |
DE0005419105 | CANCOM | EUR | 9133 € | 0.37% | 27.96% |
US0476491081 | Atkore Inc | EUR | 9028 € | 0.36% | 36% |
GB00BD6K4575 | Compas Group PLC | EUR | 8372 € | 0.34% | 26.37% |
US29355A1079 | Enphase Energy | EUR | 7231 € | 0.29% | 28.72% |
US68280L1017 | OneWater Marine Inc | EUR | 5876 € | 0.24% | 34.76% |
US8336351056 | Qumicia Y Minera Chi | EUR | 4425 € | 0.18% | 7.68% |
US09247X1019 | BlackRock Inc | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Adquisición Temporal de Activos
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0L02502075 | BANCO INVERSIS, S.A. | 2% | 2025-01-02 | EUR | 169.000 € | 6.77% | Nueva |
ES0000012K53 | BANCO INVERSIS, S.A. | 3% | 2024-07-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS1077882394 | EMIRATES TELECOM GRO | 2% | 2026-06-18 | EUR | 98.311 € | 3.94% | 1.22% |
XS1991190361 | CESKE DRAHY | 1% | 2026-02-23 | EUR | 92.163 € | 3.69% | 0.61% |
XS2247936342 | BANCO SANTANDER SA | 1% | 2030-10-22 | EUR | 89.390 € | 3.58% | 4.04% |
XS1362373224 | GOLDMAN SACHS GROUP | 3% | 2031-02-12 | EUR | 49.151 € | 1.97% | 3.75% |
XS2374594823 | VOLKSWAGEN FIN SERV | 0% | 2030-02-12 | EUR | 47.392 € | 1.9% | 0.29% |
Cartera Deuda Publica menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
AT0000A185T1 | REPUBLIC OF AUSTRIA | 1% | 2024-10-21 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS1934867547 | Rumanía | 2% | 2026-12-08 | EUR | 18.539 € | 0.74% | 0.1% |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
ES0137352003 | FINACCESS RENTA FIJA | EUR | 100.993 € | 4.05% | Nueva |
LU1164221589 | AXA World Funds - Eu | EUR | 81.089 € | 3.25% | Nueva |
LU1694789378 | DNCA Invest - Alpha | EUR | 72.352 € | 2.9% | 1.42% |
IE00BD8PGZ49 | ETF Ishares USD 20+ | EUR | 49.804 € | 2% | 6.43% |
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Fondo
Informe
2024-Q4
Inversión
Renta Variable Mixta Internacional
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
230.842
Nº de Partícipes
70
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
10
Patrimonio
2.495.791 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Politica de inversiónInvierte indirectamente a través de IIC 0-75% de la exposición total en renta variable y el resto, directa e indirectamente, en renta fija pública y/o privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos). Hasta un 15% de la exposición total podrá invertirse en emisiones/emisores de renta fija de baja calidad crediticia o sin rating, teniendo el resto calidad crediticia al menos media (mínimo BBB-), según S&P o equivalentes por otras agencias.
Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados y no organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.
Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados y no organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.
Sectores
- Tecnología
28.18%
- Salud
19.04%
- Consumo cíclico
15.03%
- Servicios financieros
12.45%
- Industria
7.82%
- Consumo defensivo
5.77%
- Energía
5.25%
- Materias Primas
3.51%
- Comunicaciones
0.69%
- No Clasificado
2.26%
Regiones
- Europa
53.87%
- Estados Unidos
41.87%
- Reino Unido
3.58%
- Canada
0.68%
Tipo de Inversión
- Large Cap - Blend
29.89%
- Large Cap - Growth
26.14%
- Medium Cap - Growth
7.96%
- Small Cap - Growth
6.67%
- Medium Cap - Value
6.62%
- Medium Cap - Blend
6.61%
- Large Cap - Value
5.54%
- Small Cap - Value
4.21%
- Small Cap - Blend
4.11%
- No Clasificado
2.26%
Comisiones
Comisión de gestión
Total2024
1.80
2024-Q4
0.65
Base de cálculo
Mixta
Comisión de depositario
Total2024
0.08
2024-Q4
0.04
Sistema de imputación
Al fondo
Gastos
Trimestral
Total2024-Q4
0.41
2024-Q3
0.40
2024-Q2
0.41
2024-Q1
0.41
Anual
Total2023
1.73
2022
0.39