ANTA QUALITY RENTA FIJA 0 - 8, FI
•CLASE A
10,10 €
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.49% | -0.28% | 0.99% | - | - | - | - |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO.
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
Los mercados globales siguen reaccionando a las estimaciones implícitas de bajadas de tipos en los principales países desarrollados. En el segundo semestre del 2024 la renta fija global estuvo marcada por la inesperada bajada de 50bp de la Fed en septiembre y, en sentido contrario por el repunte de la inflación y la robustez del empleo en EE. UU, además de las perspectivas fiscales y arancelarias de la nueva administración Trump.
Los rendimientos producidos por el mercado americano 2024 han sido excepcionales, a pesar de la preocupación sobre el exceso de concentración en los grandes agregados. La confianza en la solidez del consumo, apoyado en el crecimiento estable de las rentas y políticas fiscales expansivas, ha atraído gran parte del exceso de liquidez global hacia el mercado accionario americano. Para el 2025, no creemos que las condiciones sean tan favorables, pero nos mantenemos positivos. Tenemos una previsión central para el S&P 500 de un crecimiento de aproximadamente un 9% en los beneficios por acción (EPS). Este crecimiento se sustenta en un consumo aún sólido y en los efectos positivos de posibles recortes de impuestos y un escenario pro business con la nueva administración republicana. Prevemos un mercado típico de finales de ciclo, lo que se traduce en crecimiento moderado de los beneficios junto con una compresión de los múltiplos de valoración para acercar la ratio de rendimientos/EPS hacia la media histórica. Aunque el sector de tecnología sigue dominando las ganancias vemos espacio para que los rendimientos agregados en 2025 sean liderados por small caps. (Índice Russell 2000) y el sector “value” que deberían beneficiarse de la protección arancelaria y un entorno de desregulación y recortes impositivos.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
En general, el fondo ha ido aumentando duración y reduciendo exposición al dólar y a deuda periférica a medida que subían los tipos alemanes y americanos. Los cambios han sido relativamente menores.
c) Índice de referencia.
Bloomberg Euro-Aggregate (LBEATREU)
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de los fondos de la gestora.
De acuerdo con los objetivos a medio plazo de la gestora
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
La inversión más destacada en el año han sido la inversión del capital ancla de los fondos.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
N/A
d) Otra información sobre inversiones.
El fondo comenzó la actividad de inversión el día 1 de Agosto de 2024. No destaca ninguna otra información.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
El fondo supero el rendimiento de su índice de referencia de acuerdo con el objetivo de inversión a medio plazo.
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
El riesgo de crédito es bajo, la cartera tiene un rating medio A. La duración se mantuvo entre 0,75 y 1 año por encima del índice de referencia
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
N/A
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
N/A
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
El año 2025 ha empezado de forma muy complicada para los mercados con un ajuste al alza bastante importante de las perspectivas de tipos a corto, un empinamiento considerable de las curvas y una ampliación de las primas de riesgo soberano y de los diferenciales de crédito. Sin embargo, consideramos que este movimiento es exagerado y veremos tipos más bajos en los próximos meses, sobre todo en la parte larga de las curvas. Con esta visión no esperamos cambios significativos en la cartera, mas allá de operaciones de valor relativo, al menos hasta el final del primer trimestre. Seguimos esperando que el dólar alcance la paridad con el euro en el corto plazo y reduciremos la exposición a la moneda norteamericana cuando esto se produzca.
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
PTFIDBOM0009 | FIDELIDADE SEGUROS P | 4% | 2031-09-04 | EUR | 302.247 € | 2.12% | Nueva |
DE000A383P48 | KFW | 2% | 2031-10-15 | EUR | 300.010 € | 2.1% | Nueva |
DE000LB2CRG6 | LB BADEN-WUERTTEMBER | 0% | 2027-02-18 | EUR | 282.550 € | 1.98% | Nueva |
XS2185867913 | AIRBUS SE | 1% | 2030-03-09 | EUR | 280.518 € | 1.97% | Nueva |
DE000BLB6JJ0 | BAYERISCHE LANDESBAN | 0% | 2028-02-10 | EUR | 273.412 € | 1.92% | Nueva |
US55285GAD60 | MDGH GMTN RSC LTD | 4% | 2033-08-22 | EUR | 271.963 € | 1.91% | Nueva |
IT0005586893 | MEDIOBANCA DI CRED F | 3% | 2030-07-04 | EUR | 257.152 € | 1.8% | Nueva |
IT0005611550 | INTESA SANPAOLO SPA | 3% | 2031-09-16 | EUR | 253.383 € | 1.77% | Nueva |
XS2010032378 | ASML HOLDING NV | 0% | 2029-11-25 | EUR | 219.869 € | 1.54% | Nueva |
AT0000A2XST0 | VIENNA INSURANCE GRP | 4% | 2042-06-15 | EUR | 210.813 € | 1.48% | Nueva |
FR001400Q5V0 | NEXANS SA | 4% | 2029-05-29 | EUR | 205.179 € | 1.44% | Nueva |
XS2577826386 | CITIGROUP INC | 3% | 2031-05-14 | EUR | 204.224 € | 1.43% | Nueva |
XS2823909903 | ILLINOIS TOOL WORKS | 3% | 2032-02-17 | EUR | 204.591 € | 1.43% | Nueva |
XS2775056067 | LEASYS SPA | 3% | 2028-02-01 | EUR | 203.282 € | 1.42% | Nueva |
XS2837886287 | VOLKSWAGEN FIN SERV | 3% | 2030-09-10 | EUR | 202.266 € | 1.42% | Nueva |
FR001400QZ47 | EDENRED SE | 3% | 2032-08-05 | EUR | 201.303 € | 1.41% | Nueva |
BE0390160266 | BPOST SA | 3% | 2029-07-16 | EUR | 201.083 € | 1.41% | Nueva |
XS2202900424 | COOPERATIEVE RABOBAN | 4% | 2027-06-29 | EUR | 197.459 € | 1.38% | Nueva |
FR0013534351 | Electricite de Franc | 2% | 2026-12-15 | EUR | 195.204 € | 1.37% | Nueva |
XS2310118976 | CAIXABANK SA | 1% | 2031-06-18 | EUR | 194.789 € | 1.36% | Nueva |
ES0213679JR9 | BANKINTER S.A. | 0% | 2027-10-06 | EUR | 188.166 € | 1.32% | Nueva |
US449276AE42 | IBM INTERNAT CAPITAL | 4% | 2033-11-05 | EUR | 188.549 € | 1.32% | Nueva |
AT0000A2U543 | ERSTE GROUP BANK AG | 0% | 2032-11-15 | EUR | 186.276 € | 1.3% | Nueva |
XS2458285355 | DSV FINANCE BV | 1% | 2029-12-16 | EUR | 184.660 € | 1.29% | Nueva |
XS1992927902 | BP CAPITAL MARKETS P | 1% | 2031-05-08 | EUR | 176.751 € | 1.24% | Nueva |
XS2431029441 | AXA SA | 1% | 2042-07-10 | EUR | 174.126 € | 1.22% | Nueva |
US06738EBV65 | BARCLAYS PLC | 2% | 2031-11-24 | EUR | 162.522 € | 1.14% | Nueva |
XS2281343413 | BAYER | 0% | 2031-07-12 | EUR | 163.399 € | 1.14% | Nueva |
XS2390400807 | ENEL FINANCE INTL NV | 0% | 2034-09-28 | EUR | 156.924 € | 1.1% | Nueva |
XS2941605409 | DANSKE BANK A/S | 3% | 2031-11-19 | EUR | 149.574 € | 1.05% | Nueva |
Cartera Deuda Publica más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
IT0005413171 | Rep.de Italia | 1% | 2030-12-01 | EUR | 693.898 € | 4.86% | Nueva |
DE000BU2Z031 | BUNDESREPUB. DEUTSCH | 2% | 2034-08-15 | EUR | 510.152 € | 3.57% | Nueva |
EU000A3LZ0X9 | EUROPEAN UNION | 3% | 2039-10-04 | EUR | 510.149 € | 3.57% | Nueva |
EU000A3K4EW6 | EUROPEAN UNION | 2% | 2027-12-06 | EUR | 508.449 € | 3.56% | Nueva |
DE0001135481 | Estado Alemán | 2% | 2044-07-04 | EUR | 493.281 € | 3.46% | Nueva |
US91282CJT99 | US TREASURY N/B | 4% | 2027-01-15 | EUR | 480.700 € | 3.37% | Nueva |
FR001400OHF4 | FRANCE (GOVT OF) | 3% | 2055-05-25 | EUR | 456.907 € | 3.2% | Nueva |
US91282CDY49 | US TREASURY N/B | 1% | 2032-02-15 | EUR | 404.405 € | 2.83% | Nueva |
ES0000012K46 | BONOS Y OBLIG DEL ES | 1% | 2052-10-31 | EUR | 349.727 € | 2.45% | Nueva |
BE0000355645 | BELGIUM KINGDOM | 1% | 2053-06-22 | EUR | 312.225 € | 2.19% | Nueva |
FI4000546528 | FINNISH GOVERNMENT | 2% | 2038-04-15 | EUR | 292.465 € | 2.05% | Nueva |
XS1551294256 | Estado Israel | 1% | 2027-01-18 | EUR | 287.552 € | 2.01% | Nueva |
EU000A3K4DT4 | EUROPEAN UNION | 2% | 2052-10-04 | EUR | 254.102 € | 1.78% | Nueva |
US912810RC45 | Estado Americano | 3% | 2043-08-15 | EUR | 245.580 € | 1.72% | Nueva |
XS2433136194 | Estado Israel | 0% | 2032-01-18 | EUR | 240.348 € | 1.68% | Nueva |
AT0000A33SK7 | REPUBLIC OF AUSTRIA | 3% | 2053-10-20 | EUR | 202.725 € | 1.42% | Nueva |
XS2856800938 | REPUBLIC OF CHILE | 3% | 2031-07-09 | EUR | 203.192 € | 1.42% | Nueva |
FR001400RH06 | BPIFRANCE SACA | 3% | 2034-05-25 | EUR | 201.273 € | 1.41% | Nueva |
EU000A3K7MW2 | EUROPEAN UNION | 1% | 2029-12-04 | EUR | 191.795 € | 1.34% | Nueva |
XS2330503694 | ROMANIA | 2% | 2033-04-14 | EUR | 188.990 € | 1.32% | Nueva |
USP3579ECF27 | DOMINICAN REPUBLIC | 4% | 2030-01-30 | EUR | 177.159 € | 1.24% | Nueva |
US698299BT07 | REPUBLIC OF PANAMA | 6% | 2034-11-14 | EUR | 175.487 € | 1.23% | Nueva |
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2024-Q4
Renta Fija Internacional
EUR
1.409.090
29
0 €
1 participación
14.275.024 €
Política de Inversión
Política de Inversión
Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.
Comisiones
Comisión de gestión
Total0.56
0.56
Patrimonio
Comisión de depositario
Total0.03
0.03
Gastos
Trimestral
Total0.35
0.32
Anual
Total