2024-Q4

FONSVILA-REAL, FI

2024-Q4 vs 2024-Q3

VALOR LIQUIDATIVO

6,36 €

1.57%

YTD

Último día actualizado: 2025-01-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.38%	1.68%	1.54%	-0.64%	-2.58%	-3.01%	-0.14%

Explicación del informe periódico

2024-Q4

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora sobre la situación de los mercados. A pesar de las incertidumbres globales que sigue reinando en los mercados globales, como es el crecimiento, la situación geopolítica de Israel-Ucrania, situación del mercado chino, guerra comercial, etc; el segundo semestre del 2024, ha sido positivo para las principales plazas mundiales. Si bien es cierto, que Europa en general lo hizo peor que EEUU tras la victoria de Trump en Noviembre. Los dos últimos meses del Semestre se anotaron rentabilidades negativas en las principales plazas Europeas. Por mercados, destacamos en Europa, el Ibex(+5,95%); Eurostoxx50 (+0,04%); Dax(+9,18%%); Ftsemib (+3,11%); CAC(-1,32%%) y UK (-0,53%%). En USA, destacamos el S&P (+8,18%); Nasdaq (+7,69%) y el Dow Jones (+8,83%). Por la parte de China, destacamos el índice Hang-Seng, con una subida en el semestre del 13,11% Por sectores europeos, destacaríamos Ocio y turismo, que se anota una subida del 15,91%, seguido de Telecom (+11,42%) y Personal care drug(+10.39%). Los sectores que peor performance hicieron fueron Autos (-11,83%); Basic resources(-10,93%) y HealthCare (-9,49%). Las perspectivas macroeconómicas mundiales para el 2024, según el FMI, han sido revisadas ligeramente al alza, apuntando a un crecimiento mundial del 3,2% para el 2025e, repitiendo las cifras del 2024, si bien condicionado dicho crecimiento al impacto de las materias primas derivadas de un aumento de las tensiones geopolíticas, y al efecto Trump con un programa económico proteccionista, con aumento de aranceles, reducción de impuestos y lucha contra la inmigración ilegal. El mercado Americano, continua mostrando un ritmo de crecimiento sólido, impulsado por la demanda interna y un mercado laboral fuerte y resiliente, que permite mantener un consumo relativamente fuerte, a pesar del incremento de los costes de financiación de los hogares. La inflación, no termina de romper a la baja, y la FED retrasa el objetivo del 2% al 2027. En la última parte del año, la inflación repunto hasta el 2,7%, y la subyacente hasta el 3,3%. A pesar de que los PMI?s Manufactureros publicados continúan mostrando contracción, han sido más que compensados con unos PMI?s Servicios que muestran fortaleza y expansión, manteniéndose por encima de 50 puntos. Este sector ha sido clave para la economía Americana, compensando la desaceleración del sector manufacturero. El mercado europeo, a diferencia del Americano, no termina de despegar. Si que ha experimentado una mejoría España e Italia, a diferencia por ejemplo del mercado Alemán y Frances que no termina de despegar. El sector autos, sigue estando muy presionado por los costes y problemas de suministro, y sobre todo bajo la presión de los vehículos chinos. Se espera para Europa un crecimiento de entorno al 1% para los próximos trimestres. A medida que la inflación continúe cayendo ayudara a estimular los recortes de tipos por parte de BCE. China continua con sus problemas de debilitamiento del consumo interno, promovido por la fuerte crisis inmobiliaria, que esta teniendo un fuerte impacto en muchos sectores, incluido el de lujo. Ese debilitamiento del consumo, esta claramente impactando en los márgenes de las empresas. La respuesta del gobierno Chino y de su política monetaria, es la de paliar estos efectos, de ahí que estén manteniendo una estrategia ultra expansiva. Si bien es cierto, que las presiones inflacionistas han disminuido sustancialmente. En renta fija , la FED bajó los tipos 25 pb situando el tipo oficial en el 4.5% en la reunión de diciembre y se transmitió la idea de menor número de bajadas de tipos para el año que viene así como una tasa terminal que puede situarse más arriba de lo descontado. Los ?dots? de la FED reflejan dos bajadas de 25 pb para el año 2025 en vez de las cuatro que se esperaban en la reunión anterior. El BCE bajó el tipo oficial 25 pb en diciembre situándolo en 3.15%;se dio por finalizado el programa de compras de bonos PEPP y se termina de devolver el último TLTRO. Se han bajado 4 veces los tipos y aún se siguen descontando 2 o 3 bajadas más antes de mediados del año 2025 de 25 pb. En el último trimestre del año las rentabilidades se elevan acusadamente: la curva americana sube, especialmente el tramo largo, y continúa su proceso de toma de pendiente que se inició en el año 2023; el bono a 2 años se sitúa a final de año en el 4.24% y el 10 años el 4.57%. Los tipos largos en Europa han subido este trimestre y se sitúan por encima de donde empezaron el año: el 10a alemán hasta el 2,35%,el italiano al 3.52% y el francés en el 3.2%. Los tipos cortos han bajado poniendo en precio las bajadas de tipos que se están produciendo. La curva española ha experimentado un ascenso de rentabilidad este trimestre y se sitúa en niveles muy cercanos a los de inicio de año especialmente en el 10 años que se sitúa en el 3.04%. Las letras a 12 meses reducen su rentabilidad hasta el entorno del 2.22%. Las primas de riesgo han bajado en los países periféricos volviendo a los niveles de inicio de trimestre: la prima española bajó hasta los 70 pb y la italiana bajó hasta los 115 pb.La prima francesa sigue tensionada en 83 pb y el bono francés a 10 años paga ya más que el español. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. A cierre del Semestre, el peso en renta variable nacional se incremento, del 7,% al 8,76%, siendo Natac Natural (1,76%), y Squirrel Media (1,31%) los valores que más pesan en la cartera. La posición en renta variable Europea, se aumento de un 23,02% a un 30,17%.Los valores que mas pesan son , Advanced Blockchain (2,22%), Imerys (0,76%), y Henkel (0,85%). Mantiene una posición larga de 7 futuros del mini Russell 2000. La liquidez ha permanecido invertida en activos de deuda pública a corto plazo por el 60,38%, y en cuenta corriente. c) Índice de referencia. La IIC se gestiona activamente conforme a sus objetivos y política de inversión, de forma que su gestión no está vinculada ni limitada por ningún índice de referencia, sino que toma como referencia el comportamiento del índice en términos meramente informativos o comparativos. El Tracking error o desviación efectiva de la IIC con respecto a su índice de referencia ha sido del 3,88% durante el periodo y en los últimos doce meses ha sido del 3,73%. Un tracking error superior al 4% indica una gestión activa. La rentabilidad neta de la IIC en el periodo ha sido del -1,23%. En el mismo periodo el índice de referencia ha obtenido una rentabilidad de 3,11%. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. Durante el periodo el patrimonio de la IIC ha registrado una variación negativa del -2,31% y el número de participes ha registrado una variación positiva de 6 participes, lo que supone una variación del 6,12%. La rentabilidad neta de la IIC durante el periodo ha sido del -1,23%, con un impacto total de los gastos soportados en el mismo período del 0,98%. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. La IIC ha obtenido una rentabilidad neta en el periodo de un -1,23%, a su vez durante el mismo periodo el conjunto de fondos gestionados por GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A. ha registrado una rentabilidad media durante el periodo del 3,20%. En el cuadro del apartado 2.2.B) del informe se puede consultar el rendimiento medio de los fondos agruapados en funcion de su vocación gestora. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Entre las ventas más relevantes del semestre, destacaríamos Metro, WCM, NAGA GROUP, DERMAPHARM, HELLOFRESH, PERNORD-RICARD, PUMA, VOLKSWAGEN, entre otros. Por el lado del las compras, destacaríamos, Telefónica, Renault, Bollore, Siemens, Alston, Grifols, Oci, Navigator, Solvay, Alpha bank, Lagardere, Medtronic, Elis, Azimut, entre otros. Las compras del semestre se realizron principalmente en los meses de Noviembre y Diciembre. La liquidez ha estado invertida en activos de deuda pública a corto plazo, y en cuenta corriente. Los activos que han aportado mayor rentabilidad en el periodo han sido: ADVANCED BLOCKCHAIN AG, GROUPE LDLC, HELLOFRESH, NATAC NATURAL INGREDIENTS SA, FRAPORT AG FRANKFURT AIRPORT. Los activos que han restado mayor rentabilidad en el periodo han sido: SQUIRREL MEDIA, RENTA CORP REAL ESTATE, BINECT AG, DELIGNIT, URBAS. b) Operativa de préstamo de valores. La IIC no ha realizado durante el periodo operativa de préstamos de valores. c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. Durante el semestre se han realizado operaciones con instrumentos derivados, con finalidad de inversión, en futuros Russell 2000 que han proporcionado un resultado global positivo de + 35.724,63 euros. El nominal comprometido en instrumentos derivados suponía al final del semestre un 9,67% del patrimonio del fondo. Durante el periodo se han efectuado operaciones de compra-venta de Deuda Pública con pacto de recompra (repos) con la distintas entidades por importe de 56,21 millones de euros, que supone un 3,86% del patrimonio medio. El apalancamiento medio de la IIC durante el periodo ha sido del 6,3%. La remuneración media obtenida por la liquidez mantenida por la IIC durante el periodo ha sido del 0%. d) Otra información sobre inversiones. En cuanto a productos estructurados, activos en litigio o activos que se incluyan en el artículo 48.1j del RIIC, la IIC mantiene en cartera acciones de: NEGOCIO & ESTILO DE VIDA, NEURON BIO con un peso patrimonial de 0%. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. La Volatilidad de la IIC en el periodo ha sido del 4,43%. En el mismo periodo el índice de referencia ha registrado una volatilidad del 5,94%. El VaR de final de periodo a un mes con un nivel de confianza del 99%, es de un 5,48%. La beta de FONSVILA-REAL, respecto a su índice de referencia, en los últimos 12 meses es de 0,48. GVC Gaesco Gestión SGIIC analiza la profundidad del mercado de los valores en que invierte la IIC, considerando la negociación habitual y el volumen invertido. En condiciones normales se tardaría 1,25 días en liquidar el 90% de la cartera invertida. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. El ejercicio de los derechos políticos y económicos inherentes a los valores que integran las carteras de las IIC gestionadas por GVC Gaesco Gestión SGIIC se ha hecho, en todo caso, en interés exclusivo de los socios y partícipes de las IIC. GVC Gaesco Gestión SGIIC ejerce el derecho de asistencia y voto en las juntas generales que se celebran en Barcelona y Madrid de empresas que están en las carteras de las IIC gestionadas, en especial de aquellas sociedades en las que la posición global de las IIC gestionadas por esta entidad gestora fuera mayor o igual al 1 por 100 de su capital social y tuvieran una antigüedad superior a doce meses. Adicionalmente, la Sociedad Gestora también ejerce el derecho de asistencia y/o voto en aquellos casos en que, no dándose las circunstancias anteriores, el emisor se hubiera considerado relevante o existieran derechos económicos a favor de los inversores, tales como primas de asistencia a juntas. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. Durante el periodo la IIC no ha soportado costes derivados del servicio de análisis. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. La cartera y los niveles de inversión del fondo están preparadas para afrontar las grandes incertidumbres económicas-geopolíticas del 2025: Guerra Rusia-Ucrania; situación de China; Situación de Israel, crecimiento mundial, etc..

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
DE000A0M93V6	ADVANCED BLOCKC	EUR	172.720 €	2.22%	26.05%
ES0171613005	IFFE FUTURA.	EUR	137.390 €	1.76%	23.93%
ES0183304080	SQUIRREL MEDIA	EUR	101.830 €	1.31%	26.19%
ES0173365018	RENTA CORPORACI	EUR	87.750 €	1.13%	23.35%
DE0006048408	HENKEL KGAA	EUR	66.216 €	0.85%	1.29%
ES0105043006	NATURHOUSE HEAL	EUR	65.791 €	0.84%	2.48%
FR0000120859	IMERYS	EUR	59.220 €	0.76%	16.02%
DE0006916604	PFEIFFER VACUUM	EUR	57.600 €	0.74%	2.54%
FR0004034320	MR BRICOLAGE	EUR	49.834 €	0.64%	11.85%
DE000A1MMCC8	MEDIOS AG	EUR	48.253 €	0.62%	18.09%
DE000A1TNUT7	DEUTSCHE BETEIL	EUR	46.000 €	0.59%	8.73%
DE000PSM7770	PROSIEBENSAT.1	EUR	46.339 €	0.59%	25.08%
ES0182280018	URBAS	EUR	45.000 €	0.58%	26.47%
DE0006942808	SCHERZE CO AG	EUR	43.452 €	0.56%	23.93%
DE000PAH0038	PORSCHE AG	EUR	43.620 €	0.56%	13.88%
DE0007856023	ELRINGKLINGER A	EUR	42.000 €	0.54%	15.58%
DE000A3H2135	BINECT AG	EUR	42.120 €	0.54%	31.36%
DE000A1H8BV3	NORMA GROUP	EUR	37.335 €	0.48%	39.98%
FR0011981968	WORLDLINE	EUR	36.879 €	0.47%	16.23%
DE0005773303	FRAPORT AG	EUR	35.100 €	0.45%	Nueva
FR0000130395	COINTREAU	EUR	34.748 €	0.45%	25.03%
FR0000131906	RENAULT	EUR	34.817 €	0.45%	Nueva
DE0007074007	KWS SAAT AG	EUR	33.163 €	0.43%	47.01%
FR0010220475	ALSTOM	EUR	33.418 €	0.43%	Nueva
NL0000235190	EADS	EUR	32.504 €	0.42%	Nueva
FR0004007813	KAUFMAN & BROAD	EUR	32.487 €	0.42%	Nueva
GRS014003032	PIRAEUS BANK	EUR	32.533 €	0.42%	Nueva
DE000A0MZ4B0	DELIGNIT AG	EUR	31.640 €	0.41%	36.52%
FI0009007694	SANOMA OYJ	EUR	32.214 €	0.41%	Nueva
IT0005054967	RAY WAY SPA	EUR	31.900 €	0.41%	Nueva
IT0005278236	PIRELLI & C. SP	EUR	32.023 €	0.41%	Nueva
NL0015001WM6	QIAGEN	EUR	32.284 €	0.41%	Nueva
BE0974276082	ONTEX GROUP	EUR	31.463 €	0.4%	Nueva
FR0000053324	COMPAGNIE DES A	EUR	31.078 €	0.4%	Nueva
IE00B4Q5ZN47	JAZZ PHARMACEUT	EUR	30.911 €	0.4%	Nueva
IT0003261697	AZIMUT HOLDING	EUR	31.187 €	0.4%	Nueva
NL0011821202	ING GROEP	EUR	31.017 €	0.4%	Nueva
NL0011832936	COSMO PHARMACEU	EUR	30.887 €	0.4%	Nueva
NL0011872643	ASR NEDERLAND N	EUR	31.359 €	0.4%	Nueva
ES0112501012	EBRO PULEVA S.A	EUR	30.172 €	0.39%	Nueva
ES0183746314	VIDRALA	EUR	30.193 €	0.39%	Nueva
BE0003470755	SOLVAY S.A.	EUR	30.381 €	0.39%	Nueva
FR0000039299	BOLLORE	EUR	30.591 €	0.39%	Nueva
FR0000045072	CREDIT AGRICOLE	EUR	30.567 €	0.39%	Nueva
FR0013280286	BIOMERIEUX	EUR	30.533 €	0.39%	Nueva
GRS015003007	ALPHA BANK	EUR	30.723 €	0.39%	Nueva
IE00B00MZ448	GRAFTON GRP PLC	EUR	30.176 €	0.39%	Nueva
IE00B56GVS15	ALKERMES PLC	EUR	30.541 €	0.39%	Nueva
PTGAL0AM0009	GALP ENERGIA, S	EUR	30.305 €	0.39%	Nueva
ES0147561015	IBERPAPEL	EUR	29.370 €	0.38%	Nueva
BE0003717312	SOFINA	EUR	29.484 €	0.38%	Nueva
DE000A11QW68	7C SOLARPARKEN	EUR	29.450 €	0.38%	29.1%
DE000SHL1006	SIEMENS HEALTH	EUR	29.440 €	0.38%	Nueva
FI4000552500	SAMPO OYJ	EUR	29.732 €	0.38%	Nueva
FR0000120578	SANOFI	EUR	29.528 €	0.38%	Nueva
FR0010241638	MERCIALYS	EUR	29.319 €	0.38%	Nueva
IT0003027817	IRIDE SPA	EUR	29.745 €	0.38%	Nueva
IT0003242622	TERNA SPA	EUR	29.718 €	0.38%	Nueva
NL0011540547	ABN AMRO BANK	EUR	29.780 €	0.38%	Nueva
PTPTI0AM0006	NAVIGATOR CO	EUR	29.438 €	0.38%	Nueva
PTSON0AM0001	SONAE	EUR	29.248 €	0.38%	Nueva
ES0178430E18	TELEFÓNICA	EUR	28.740 €	0.37%	Nueva
DE000SYM9999	SYMRISE	EUR	28.742 €	0.37%	Nueva
FI0009000459	HUHTAMAKI	EUR	29.224 €	0.37%	Nueva
IE00BTN1Y115	MEDTRONIC PLC	EUR	28.533 €	0.37%	Nueva
NL0010558797	OCI NV	EUR	29.201 €	0.37%	Nueva
PTZON0AM0006	NOS SGPS	EUR	28.805 €	0.37%	Nueva
ES0157097017	LABORATORIOS AL	EUR	27.999 €	0.36%	Nueva
DE000PAT1AG3	PATRIZIA IMMOBI	EUR	28.440 €	0.36%	Nueva
FR0000130213	LAGARDERE	EUR	28.420 €	0.36%	Nueva
IE00BKYC3F77	CIMPRESS PLC	EUR	28.041 €	0.36%	Nueva
IT0005253205	ITALMOBILIARE	EUR	28.435 €	0.36%	Nueva
ES0175438003	PROSEGUR	EUR	27.104 €	0.35%	Nueva
BE0003874915	ARSEUS	EUR	27.654 €	0.35%	Nueva
FR0012435121	ELIS	EUR	27.405 €	0.35%	Nueva
PTREL0AM0008	REN	EUR	27.360 €	0.35%	Nueva
ES0171996087	GRIFOLS	EUR	25.157 €	0.32%	Nueva
DE0005754402	LS TELCOM AG	EUR	18.190 €	0.23%	2.5%
DE000A2YN702	UMT UNITED MOBI	EUR	15.750 €	0.2%	6.54%
ES0170884417	PRIM SA	EUR	5772 €	0.07%	8.82%
ES0143328005	GRIÑO ECOLOGIC	EUR	4340 €	0.06%	15.65%
FI4000252127	TERVEYSTALO OYJ	EUR	2819 €	0.04%	Nueva
ES0161560018	NH HOTELES	EUR	895 €	0.01%	Nueva
DE0005493092	BORUSSIA DORTMU	EUR	0 €	0%	Vendida
DE0006969603	PUMA AG	EUR	0 €	0%	Vendida
DE0007042301	RHOEN-KLINIKUM	EUR	0 €	0%	Vendida
DE0007276503	SECUNET SECURIT	EUR	0 €	0%	Vendida
DE0007664005	VOLKSWAGEN	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A0JL9W6	VERBIO AG	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A161408	HELLOFRESH SE	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A161NR7	NAGA GROUP AG	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A1X3X33	BETEILIGUNGS GR	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A288904	COMPUGROUP MEDI	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A2GS5D8	DERMAPHARM HOLD	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000BASF111	BASF	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000BFB0019	METRO WHOLESALE	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000NWRK013	NEW WORK	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0000075442	LDLC.COM	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0000120693	PERNOD-RICARD	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0012882389	PHARMAGEST INTE	EUR	0 €	0%	Vendida
GB00BPNYZL95	MBH	EUR	0 €	0%	Vendida
US2787152063	EBIX INC	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Adquisición Temporal de Activos

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012F76	ESTADO ESPAÑOL	2%	2025-01-03	EUR	703.657 €	9.03%	Nueva
ES0000012G26	ESTADO ESPAÑOL	2%	2025-01-29	EUR	799.968 €	10.26%	Nueva
ES0000012I08	ESTADO ESPAÑOL	2%	2025-01-29	EUR	799.802 €	10.26%	Nueva
ES0000012K53	ESTADO ESPAÑOL	2%	2025-01-29	EUR	799.811 €	10.26%	Nueva
ES0000012E51	ESTADO ESPAÑOL	2%	2025-01-29	EUR	799.121 €	10.25%	Nueva
ES0000012L29	ESTADO ESPAÑOL	2%	2025-01-29	EUR	799.177 €	10.25%	Nueva
ES0000012K38	ESTADO ESPAÑOL	3%	2024-07-24	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0000012B88	ESTADO ESPAÑOL	3%	2024-07-24	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0000012K20	ESTADO ESPAÑOL	3%	2024-07-24	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0000012K61	ESTADO ESPAÑOL	3%	2024-07-24	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0000012L52	ESTADO ESPAÑOL	3%	2024-07-24	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0000012L78	ESTADO ESPAÑOL	3%	2024-07-24	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0158327033	DP SELECCION B	EUR	10.408 €	0.13%	4.36%
ES0179321031	MAGERIT	EUR	2479 €	0.03%	1.39%

Obligaciones sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Vencimiento	Importe	Protegida
RUSSELL 2000 INDEX MINI	Venta	Futuro	FUT	50		801.086 €

Investment Notes

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Fondo

Informe

2024-Q4

Inversión

Global

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

1.245.646

Nº de Partícipes

104

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

7.794.632 €

Política de Inversión

Politica de inversiónFonsVila_Real, FI podrà invertir en activos de renta fija y de renta variable nacional e internacional, de emisores públicos o privados de cualquier país, denominados en moneda euro o distinta del euro. La exposición a la renta variable será en activos de emisores de elevada capitalización, de países miembros de la OCDE, principalmente de la zona euro y Estados Unidos. La exposición a la renta fija será en activos con una calificación crediticia media (entre BBB- y BBB+) máximo del 25% y el resto de calidad crediticia alta (A- o superior). No obstante, se podrán invertir en activos que tengan como mínimo la misma calidad crediticia que el Reino de España en cada momento. La duración media de la cartera de valores de renta fija será inferior a 2 años. Se podrá invertir hasta un 10% en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, del mismo grupo o no de la gestora, y sin límite definido en depósitos en entidades de crédito, y en instrumentos del mercado monetario no negociados siempre que sean líquidos y su valor pueda determinarse con precisión en cada momento y cumpliran con el rating para la renta fija. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice Euro Stoxx 50 Eur (Price) Index y STANDARD & POORS 500 Index para la parte de inversión en renta variable y el Euribor a 1 año para la parte de inversión en renta fija, debido todo ello a su carácter global.

Operativa con derivadosPodrá invertir en instrumentos derivados negociados en mercados organizados y O.T.C. con finalidad de cobertura e inversión. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Sectores

Materias Primas
13.48%
Tecnología
13.15%
Salud
12.55%
Servicios financieros
12.07%
Industria
11.96%
Consumo cíclico
11.28%
Consumo defensivo
9.53%
Comunicaciones
5.04%
Inmobiliarío
4.80%
Servicios públicos
2.86%
Energía
1.00%
No Clasificado
2.29%

Regiones

Europa
100.00%

Tipo de Inversión

Small Cap - Value
26.39%
Small Cap - Blend
21.09%
Medium Cap - Value
14.78%
Large Cap - Blend
7.04%
Medium Cap - Blend
6.08%
Medium Cap - Growth
3.91%
Small Cap - Growth
3.81%
Large Cap - Growth
3.03%
Large Cap - Value
2.97%
No Clasificado
10.90%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2024

1.75

2024-Q4

0.88

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2024

0.10

2024-Q4

0.05

Gastos

Trimestral

Total

2024-Q4

0.49

2024-Q3

0.49

2024-Q2

0.48

2024-Q1

0.48

Anual

Total

2023

1.88

2022

1.92

2021

1.93

2019

1.94