2024-Q4

FONDGUISSONA GLOBAL BOLSA, FI

2024-Q4 vs 2024-Q3

VALOR LIQUIDATIVO

32,83 €

7.54%

YTD

Último día actualizado: 2025-01-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
2.56%	8.11%	7.79%	12.75%	6.51%	6.38%	4.27%

Explicación del informe periódico

2024-Q4

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora sobre la situación de los mercados. Las principales plazas bursátiles cerraron otro positivo ejercicio fiscal al registrar importantes revalorizaciones, siendo de nuevo las Bolsas estadounidenses quienes lideraron las ganancias con el tecnológico Nasdaq a la cabeza. La fortaleza económica, los continuos recortes de tipos de interés, el auge de la inteligencia aritificial y las expectativas generadas con la victoria de Donald Trump fueron motivos más que suficientes para insuflar optimismo a los inversors. Las alzas también fueron dominantes en las plazas europeas, siendo la excepción la Bolsa francesa que terminó el ejercicio en negativo ensombrecida por su coyuntura política. La volatilidad en el mercado fue relativamente baja durante todo el año, a excepción de los primeros días de agosto donde repuntó muy abruptamente ante noticias infundadas de una recesión económica. Respecto la renta fija, hubo movimientos dispares en función del tramo de la curva, ya que los tipos cortos bajaron en términos de rentabilidad mientras que los largos subieron, situándose el bono soberano estadounidense a 10 años en el 4,57% a cierre de ejercicio. En el mercado de commodities, el petroleo terminó el ejercicio prácticamente sin cambios, mientras que en el mercado de divisas, el dólar continuó fortaleciéndose respecto el euro, cerrando el ejercicio en 1,03 dólares. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Continuamos con niveles de exposición en renta variable muy elevados, priorizando las compañías de calidad y con mayor descuento para maximizar el potencial alcista del Fondo. c) Índice de referencia. La IIC se gestiona activamente conforme a sus objetivos y política de inversión, de forma que su gestión no está vinculada ni limitada por ningún índice de referencia, sino que toma como referencia el comportamiento del índice en términos meramente informativos o comparativos. El Tracking error o desviación efectiva de la IIC con respecto a su índice de referencia ha sido del 7,42% durante el periodo y en los últimos doce meses ha sido del 7,13%. Un tracking error superior al 4% indica una gestión activa. La rentabilidad neta de la IIC en el periodo ha sido del 1,08%. En el mismo periodo el índice de referencia ha obtenido una rentabilidad de 0,52%. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. Durante el periodo el patrimonio de la IIC ha registrado una variación positiva del 1,87% y el número de participes ha registrado una variación positiva de 43 participes, lo que supone una variación del 4,8%. La rentabilidad neta de la IIC durante el periodo ha sido del 1,08%, con un impacto total de los gastos soportados en el mismo período del 0,36%. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. La IIC ha obtenido una rentabilidad neta en el periodo de un 1,08%, a su vez durante el mismo periodo el conjunto de fondos gestionados por GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A. ha registrado una rentabilidad media durante el periodo del 3,20%. En el cuadro del apartado 2.2.B) del informe se puede consultar el rendimiento medio de los fondos agruapados en funcion de su vocación gestora. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. A nivel de gestión, durante el semestre continuamos acumulando posiciones en aquellas compañías que tenemos en cartera cuya cotización no refleja los fundamentos de la empresa, ampliando de esta forma el potencial alcista del Fondo. Ejemplos de estos negocios serían Trigano, Befesa, TripAdvisor, Fanuc, Brembo, Corticeira Amorim o JC Decaux. Del mismo modo, y siguiendo con nuestro trabajo de análisis activo en búsqueda de nuevas fuentes de rentabilidad, también iniciamos la compra de la alemana Carl Zeiss Meditec, líder mundial en aparatos de oftalmología, tras el descenso de su cotización por motivos que pensamos que son coyunturales. Por el lado de las ventas, empezamos a deshacer posiciones en las empresas cuyo repunte de su cotización limitó en gran medida nuestro potencial alcista, tales como Fresenius Medical Care, Accor y Flatex. A cierre de ejercicio, el porcentaje de inversión en renta variable se situó en el 97% del patrimonio. Los activos que han aportado mayor rentabilidad en el periodo han sido: FRESENIUS MEDICAL CARE, COMPAGNIE DE SAINT GOBAIN, MOBICO GROUP PLC, ACCOR, TRIGANO SA. Los activos que han restado mayor rentabilidad en el periodo han sido: JC DECAUX, WIZZ AIR HOLDINGS PLC, CARL ZEISS MEDITEC, TRIPADVISOR, K+S AG. b) Operativa de préstamo de valores. La IIC no ha realizado durante el periodo operativa de préstamos de valores. c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. Durante el semestre se han realizado operaciones con instrumentos derivados, con finalidad de inversión, en que han proporcionado un resultado global negativo de 696,53 euros. La remuneración media obtenida por la liquidez mantenida por la IIC durante el periodo ha sido del 3,25%. d) Otra información sobre inversiones. En cuanto a productos estructurados, activos en litigio o activos que se incluyan en el artículo 48.1j del RIIC, la IIC mantiene en cartera acciones de: NEGOCIO & ESTILO DE VIDA con un peso patrimonial de 0%. FONDGUISSONA GLOBAL BOLSA,FI, promueve características medioambientales o sociales ( ART. 8 Reglamento (1E) 2019/2088, la puntuación ESG de la cartera a final de periodo era del 3,81 sobre 5. La información sobre las características medioambientales y sociales que promueve el Fondo está disponible en el anexo de Sostenibilidad al Informe Anual. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. La Volatilidad de la IIC en el periodo ha sido del 11,51%. En el mismo periodo el índice de referencia ha registrado una volatilidad del 14,59%. El VaR de final de periodo a un mes con un nivel de confianza del 99%, es de un 11,55%. La beta de FONDGUISSONA BOLSA,FI, respecto a su índice de referencia, en los últimos 12 meses es de 0,62. GVC Gaesco Gestión SGIIC analiza la profundidad del mercado de los valores en que invierte la IIC, considerando la negociación habitual y el volumen invertido. En condiciones normales se tardaría 1,33 días en liquidar el 90% de la cartera invertida. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. El ejercicio de los derechos políticos y económicos inherentes a los valores que integran las carteras de las IIC gestionadas por GVC Gaesco Gestión SGIIC se ha hecho, en todo caso, en interés exclusivo de los socios y partícipes de las IIC. GVC Gaesco Gestión SGIIC ejerce el derecho de asistencia y voto en las juntas generales que se celebran en Barcelona y Madrid de empresas que están en las carteras de las IIC gestionadas, en especial de aquellas sociedades en las que la posición global de las IIC gestionadas por esta entidad gestora fuera mayor o igual al 1 por 100 de su capital social y tuvieran una antigüedad superior a doce meses. Adicionalmente, la Sociedad Gestora también ejerce el derecho de asistencia y/o voto en aquellos casos en que, no dándose las circunstancias anteriores, el emisor se hubiera considerado relevante o existieran derechos económicos a favor de los inversores, tales como primas de asistencia a juntas. En concreto durante el año se ha votado en las Juntas de: TELEFONICA, VIDRALA, CIE AUTOMOTIVE, MELIA, BBVA , en todas ellas el sentido del voto ha sido a favor de todas las propuestas del orden del día. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. Durante el periodo la IIC no ha soportado costes derivados del servicio de análisis. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Muy previsiblemente continuaremos con niveles de inversión elevados en renta variable durante los próximos meses dada la todavía descorrelación entre cotizaciones y valoraciones, con el objetivo de maximizar el retorno para los partícipes del Fondo. La tipología de empresas y la selección geográfica debería traducirse en la obtención de una rentabilidad claramente superior a la del mercado en el largo plazo.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
FR0000125007	SAINT GOBAIN	EUR	3.393.720 €	4.78%	18.01%
FR0000131104	BNP	EUR	3.257.100 €	4.58%	0.52%
US8969452015	TRIPADVISOR INC	EUR	2.994.352 €	4.21%	20.05%
DE0005785802	FRESENIUS MEDIC	EUR	2.649.600 €	3.73%	5.85%
FR0000077919	JC DECAUX	EUR	2.653.000 €	3.73%	3.72%
NL0009432491	VOPAK	EUR	2.550.000 €	3.59%	9.65%
ES0176252718	SOL MELIA	EUR	2.430.450 €	3.42%	5.69%
FR0000120628	AXA	EUR	2.410.980 €	3.39%	12.27%
JP3802400006	FANUC	EUR	2.309.465 €	3.25%	43.06%
FR0000120404	ACCOR	EUR	2.116.800 €	2.98%	10.54%
PTCOR0AE0006	CORTICEIRA AMOR	EUR	2.012.500 €	2.83%	11.68%
LU1704650164	BEFESA SA	EUR	1.909.920 €	2.69%	75.69%
FR0005691656	TRIGANO SA	EUR	1.834.500 €	2.58%	11.79%
ES0183746314	VIDRALA	EUR	1.796.500 €	2.53%	11.69%
BE0974362940	BARCO NV	EUR	1.781.600 €	2.51%	14.65%
BMG0112X1056	AEGON	EUR	1.723.224 €	2.42%	0.83%
NL0015001KT6	BREMBO	EUR	1.500.345 €	2.11%	46.32%
DE0008430026	MUENCHE RUECK	EUR	1.461.300 €	2.06%	4.3%
ES0113211835	BBVA	EUR	1.417.800 €	1.99%	1.07%
IT0000062072	ASS. GENERALI	EUR	1.363.500 €	1.92%	17.09%
ES0178430E18	TELEFÓNICA	EUR	1.349.643 €	1.9%	0.58%
IE00BYTBXV33	RYANAIR HOLDING	EUR	1.334.550 €	1.88%	16.75%
DE0008404005	ALLIANZ	EUR	1.331.550 €	1.87%	14.03%
DE000KSAG888	K+S AG	EUR	1.307.500 €	1.84%	16.82%
IT0005162406	TECHNOGYM SPA	EUR	1.306.250 €	1.84%	8.63%
FR001400AJ45	MICHELIN	EUR	1.272.000 €	1.79%	11.94%
DE0005313704	CARL ZEISS MEDI	EUR	1.229.040 €	1.73%	Nueva
GB0006215205	NATIONAL EXPRES	EUR	1.198.783 €	1.69%	59.28%
JP3762600009	NOMURA HOLDINGS	EUR	1.190.599 €	1.68%	6.82%
FR0000125338	CAP GEMINI	EUR	1.150.541 €	1.62%	14.84%
AT0000818802	DO & CO AG	EUR	1.080.000 €	1.52%	8.43%
CH0012005267	NOVARTIS	EUR	1.039.793 €	1.46%	5.37%
ES0105546008	LINEA DIRECTA A	EUR	943.034 €	1.33%	6.23%
IE0004906560	KERRY GROUP	EUR	932.500 €	1.31%	23.27%
ES0105065009	TALGO	EUR	898.951 €	1.26%	16.42%
JE00BN574F90	WIZZ AIR HOLDIN	EUR	870.138 €	1.22%	34.01%
ES0113860A34	B.SABADELL	EUR	844.650 €	1.19%	Nueva
FR0000120578	SANOFI	EUR	843.660 €	1.19%	4.23%
GB0008706128	LLOYDS TSB	EUR	831.178 €	1.17%	4.48%
GB00BF8Q6K64	STANDARD LIFE	EUR	822.286 €	1.16%	1.99%
CH0012032048	ROCHE HOLDING	EUR	810.044 €	1.14%	5.07%
ES0105630315	CIE AUTOMOTIVE	EUR	762.000 €	1.07%	2.12%
ES0132105018	ACERINOX	EUR	683.235 €	0.96%	2.48%
CH0023405456	DUFRY AG	EUR	587.258 €	0.83%	6.84%
DE000FTG1111	FINTECH GROUP	EUR	591.000 €	0.83%	50.44%
ES0164180012	MIQUEL Y COSTAS	EUR	430.080 €	0.61%	1.54%
ES0121071007	COMMCENTER SA	EUR	50.500 €	0.07%	0%
FR0000073041	PIERRE&VACANCES	EUR	3482 €	0%	20.36%

Derechos sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Vencimiento	Importe	Protegida
PIERRE & VACANCES		Warrant		1		9838 €

Investment Notes

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Fondo

Informe

2024-Q4

Inversión

Global

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

2.327.731

Nº de Partícipes

938

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

71.067.956 €

Política de Inversión

Politica de inversiónEste Fondo promueve características medioambientales o sociales (art. 8 Reglamento (UE) 2019/2088). La gestión toma como referencia el comportamiento del índice Euro Stoxx 50 Eur (Price) Index para la parte de inversión en renta variable y el Euribor a 1 año para la parte de inversión en renta fija, debido todo ello a su carácter global. El objetivo de gestión es batir a los citados índices ponderados en función del peso de la cartera del Fondo en Renta Variable o en Renta Fija. Para ello, el fondo podrá modular el porcentaje de inversión en renta variable según el contexto de mercado. El Fondo invierte en valores de renta variable y de renta fija de emisores públicos o privados de países miembros de la OCDE, así como admitidos a negociación en cualquier otro mercado organizado legalmente autorizado. No existen límites a la exposición del Fondo a la renta variable, si bien, en situaciones normales de mercado, la inversión se dirigirá de forma mayoritaria hacía valores de renta variable de emisores de elevada capitalización, pertenecientes a países de la Zona Euro.

Operativa con derivadosPodrá invertir en instrumentos derivados negociados en mercados organizados y O.T.C. con finalidad de cobertura e inversión. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Sectores

Servicios financieros
24.29%
Consumo cíclico
23.97%
Industria
18.76%
Salud
9.49%
Materias Primas
6.40%
Comunicaciones
5.85%
Tecnología
4.23%
Energía
3.68%
Consumo defensivo
1.35%
No Clasificado
1.97%

Regiones

Europa
82.76%
Estados Unidos
6.81%
Reino Unido
5.37%
Japón
5.05%

Tipo de Inversión

Large Cap - Value
20.09%
Large Cap - Blend
17.94%
Small Cap - Blend
15.61%
Medium Cap - Value
14.64%
Medium Cap - Blend
12.73%
Small Cap - Growth
8.03%
Small Cap - Value
5.87%
Medium Cap - Growth
3.06%
No Clasificado
2.04%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2024

0.65

2024-Q4

0.33

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2024

0.06

2024-Q4

0.03

Gastos

Trimestral

Total

2024-Q4

0.18

2024-Q3

0.18

2024-Q2

0.18

2024-Q1

0.18

Anual

Total

2023

0.75

2022

0.75

2021

0.74

2019

0.74