2025-Q2

MUTUAFONDO CORTO PLAZO, FI

•CLASE D

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

141,14 €

1.74%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.01%	0.24%	0.74%	3.43%	3.24%	1.49%	0.61%

2025-Q2

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. Durante el primer semestre de 2025, los mercados financieros estuvieron marcados por fuertes contrastes entre regiones y una elevada volatilidad impulsada por eventos políticos y geopolíticos. Las políticas económicas de la nueva administración de Trump hicieron temer un enfriamiento económico doméstico por aumento de la inflación y menor poder adquisitivo de los consumidores. De hecho, tras años de rally bursátil, el S&P 500 inició el año corrigiendo -4,5% en el primer trimestre. El famoso grupo de las 7 magníficas cayeron en conjunto un 16% en ese periodo, con Tesla desplomándose 35% debido a la impopularidad creciente de su polémico CEO y Nvidia cediendo 19% tras la irrupción de la china DeepSeek. Estos retrocesos evidenciaron la rotación del apetito inversor hacia otros mercados. Europa, por el contrario, destacó al alza en el trimestre. Impulsadas por valoraciones atractivas y expectativas de mayor crecimiento (apoyado en la flexibilización fiscal en países como Alemania). Los sectores cíclicos lideraron: banca y defensa que se dispararon ante la perspectiva de mayor actividad económica, y expansión del gasto militar en la Unión Europea. En abril, los mercados enfrentaron un nuevo sobresalto: el anuncio de aranceles recíprocos por parte de EE.UU. afectando a amplios sectores (incluyendo un 25% a la importación de automóviles) desencadenó caídas bursátiles generalizadas. El temor a una guerra comercial plena hizo que la volatilidad se disparara y muchos índices borraran las ganancias recientes. Hacia mayo, la administración Trump concedió prórrogas y simultáneamente varios países aceleraron pactos bilaterales con EE.UU. Este giro más conciliador, sumado a datos macroeconómicos mejores de lo esperado, restauró la confianza inversora. Para finales de junio, los principales índices estadounidenses habían no solo recuperado lo perdido, sino, alcanzado máximos históricos (+6,20% S&P 500). Europa, aunque tuvo dificultades para seguir el frenético ritmo americano en el segundo trimestre, acabó subiendo un 8,5%. La volatilidad también ha afectado a los mercados de renta fija. La TIR del Bono americano a 10 años americano se ha movido entre el 4.8% y el 4% durante el semestre, muy presionado por las dudas sobre el aumento del déficit americano. El Bund alemán subió llegando a tocar niveles de 2,90% con la publicación del paquete fiscal alemán, para estabilizarse posteriormente entorno al 2.5%. Los diferenciales de crédito se ampliaron tras el sobresalto de abril, pero cerraron el semestre estrechando nuevamente y finalizando el periodo en zona de mínimos, con alta demanda por bonos de calidad. En divisas, el movimiento del dólar ha sido especialmente llamativo, que cierra cerca del 1,18 EUR/USD, lo que supone una depreciación de mas de un 12% en el año. Esta debilidad del dólar, junto a los aranceles, explica también el buen comportamiento del oro, que se aprecia un 20% en el semestre. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. A principios de 2025, Mutuactivos mantuvo una postura neutral en bolsa, preparada para aprovechar un rebote. El mercado experimentó un fuerte crecimiento hasta febrero, impulsado por buenas perspectivas de beneficios empresariales en Europa y valoraciones atractivas. Sin embargo, a partir de marzo, comenzamos a reducir gradualmente la exposición y adoptar una postura más defensiva debido al aumento del riesgo de escalada arancelaria de EE.UU. El movimiento de abril nos permitió volver a recuperar los niveles de inversión previos a marzo. Desde mayo, decidimos recoger beneficios y bajar exposición a renta variable. Junto a este movimiento, comenzamos a rotar desde EE.UU hacia Europa. En renta fija, aumentamos la duración en las carteras con el anuncio del paquete fiscal de inversión en infraestructuras y defensa en Alemania. En abril, rotamos desde Gobiernos hacia crédito y bajamos duración. En el segmento de crédito, mantenemos una clara preferencia hacia el crédito financiero y emisiones híbridas de rating elevado, en detrimento de posiciones en high yield más volátiles. En cuanto a las divisas, se observó el dólar estadounidense sobrevalorado frente al euro y otras divisas fuertes. Debido a la incertidumbre comercial y la fuerte depreciación del activo en los últimos meses, el equipo decidió reducir ligeramente su exposición a dólar, hasta que se esclarezca el tema arancelario c) Índice de referencia. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice European Central Bank ESTR OIS. El indice de referencia se utiliza a efectos meramente informativos y/o comparativos d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El ratio de gastos soportados en el presente ejercicio en la clase A se situó en 0,16% mientras que en la clase L y D se situó en 0,12% y 0,27% respectivamente, dentro de un nivel normal de gastos para este fondo que incluye los gastos por comisiones de gestión sobre patrimonio, depositario, auditoría, etc. La evolución del patrimonio ha sido positiva aumentando un 12,20% en la clase A, positiva para la clase L con un aumento del 3% y en la D ha aumentado en un 4,75%, el número de partícipes ha aumentado en 1.386 en la clase A, en la L aumentó en 1.346 y en la D aumentó en 104, el número total de partícipes del fondo es 8.900, la rentabilidad neta acumulada del fondo se ha situado en el periodo en un 1,63% para la clase A, en un 1,65% para la L mientras que para la clase D la rentabilidad se ha situado en un 1,50% en el ejercicio. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. Los fondos de la misma categoría de renta fija euro corto plazo gestionados por Mutuactivos SAU SGIIC tuvieron una rentabilidad media del 1,64% en el periodo. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Las compras del periodo han sido: INTESA SANPAOLO 4,75% 06/09/2027 THALES 0,25% 29/01/2027 TOTALENERGIES SE 2,625% PERPETUO CONTINENTAL AG 2,5% 27/08/2026 TENNET HOLDING 1,625% 17/11/2026 BRISA CONCESSAO RODOV 2,375% 10/05/2027 LVMH MOET HENNESSY VUIT 2,75% 07/11/2027 BANCO DE SABADELL 5,25% 07/02/2029 BANCO DE CREDITO SOCIAL 1,75% 09/03/2028 COMMERZBANK AG 2,625% 08/12/2028 GOLDMAN SACHS GROUP 0,25% 26/01/2028 ABANCA CORP BANCARIA 5,25% 14/09/2028 KBC GROUP 4,375% 23/11/2027 STRYKER CORP 2,125% 30/11/2027 MERLIN PROPERTIES S 2,375% 13/07/2027 EXOR 1,75% 18/01/2028 AEROPORTS DE PARIS 1% 13/12/2027 UNICREDIT 3,3% 16/07/2029 ELM FOR FIRMENICH I 3,75% 31/12/2049 GOLDMAN SACHS GROUP IN FLOTANTE 23/01/20 RENTOKIL INITIAL FINAN 3,875% 27/06/2027 NATIONWIDE FLOTANTE 27/01/2029 KOROMO ITALY SRL FLOTANTE 26/02/2032 LEASYS FLOTANTE 29/01/2027 BA CONSUMER AUTO FLOTANTE 19/03/2038 VOLKSWAGEN INTL FIN 3,5% PERPETUO OMV AG 6,25% PERPETUO LEASYS 2,875% 17/08/2027 VOLKSWAGEN INTL FIN 4,625% PERPETUO COMMERZBANK AG 1,875% 28/02/2028 BARRY CALLEBAUT SVCS 3,75% 19/02/2028 NESTE 0,75% 25/03/2028 ENEL FINANCE INTL 2,625% 24/02/2028 CAJAMAR CAJA RURAL SCC 3,375% 16/02/2028 MORGAN STANLEY 1,875% 27/04/2027 CARLSBERG BREWERIES A/ FLOTANTE 28/02/20 HIGHLAND HOLDINGS SARL 2,875% 19/11/2027 ANHEUSER-BUSCH INBEV S 1,125% 01/07/2027 LLOYDS BANKING GROUP P FLOTANTE 04/03/20 CETIN GROUP 3,125% 30/04/2027 BANCO SANTANDER 1,125% 23/06/2027 SANOFI FLOTANTE 11/03/2027 REPSOL INTL FINANCE 2,5% 31/12/2049 BOEING CO 5,04% 01/05/2027 EURONET WORLDWIDE 1,375% 22/05/2026 SUNRISE SRL FLOTANTE 27/04/2050 STELLANTIS FIN US 5,35% 17/03/2028 SOCIETE GENERALE 0,875% 22/09/2028 FORTIVE CORPORATION 3,7% 13/02/2026 MARZIO FINANCE FLOTANTE 30/06/2050 SANTANDER U FLOTANTE 24/03/2028 CRITERIA CAIXA 0,875% 28/10/2027 CIE DE SAINT-GOBAIN 2,75% 04/04/2028 NATIONWIDE BLDG SOCIETY 4,5% 01/11/2026 UNICREDIT 2,2% 22/07/2027 THALES 4,125% 18/10/2028 BP CAPITAL MARKETS 3,25% PERPETUO REPSOL INTL FINANCE CPN 3,75% 29/12/2168 VOLKSWAGEN INTL FIN 3,748% PERPETUO NATURGY FINANCE 2,374% PERPETUO TENNET HOLDING 0,00001% 29/12/2049 FRESENIUS MEDICAL CARE 3,125% 08/12/2028 POLSKI KONCERN NAFTOWY 1,125% 27/05/2028 VONOVIA SE FLOTANTE 14/04/2027 INMOBILIARIA COLONIAL SO 2% 17/04/2026 MORGAN STAN FLOTANTE 05/04/2028 MASTER CREDIT PASS CARD 25/11/2040 CITIGROUP FLOTANTE 29/04/2029 FLOENE ENERGIAS 4,875% 03/07/2028 KLEPIERRE FLOTANTE 12/05/2028 VOLKSWAGEN INTL FIN 3,875% PERPETUO BARCLAYS FLOTANTE 14/05/2029 VISA 2,25% 15/05/2028 ELECTRICITE DE FRANCE 5% PERPETUO STELLANTIS 2,75% 15/05/2026 UBS GROUP AG 1,25% 01/09/2026 VEOLIA EIRONNEMENT 2,25% PERPETUO HEIDELBERGCEMENT FIN L 1,625% 07/04/2026 MERLIN PROPERTIES SOCI 1,875% 02/11/2026 BAYER CAPITAL CORP 1,5% 26/06/2026 TELEFONICA EMISIONES SA 1,46% 13/04/2026 HEINEKEN 1% 04/05/2026 AT&T 0,25% 04/03/2026 SCHLUMBERGER FINANCE B 1,375% 28/10/2026 TOYOTA MOTOR CREDIT COR 0,25% 16/07/2026 INTESA SANPAOLO 0,625% 24/02/2026 IBERDROLA INTL 1,874% PERPETUO INFRASTRUTTURE WIRE 1,875% 08/07/2026 STATE GRID OVERSEAS 0,797% 05/08/2026 ENI 1,25% 18/05/2026 SYNGENTA FINANCE 3,375% 16/04/2026 NOVO NORDISK 3,375% 21/05/2026 CELLNEX FINANCE CO 2,25% 12/04/2026 ZEGONA FINANCE 6,75% 15/07/2029 BASF SE 0,75% 17/03/2026 EATON CAPITAL UNLIMITE 0,128% 08/03/2026 ENEL FINANCE INTL 0,25% 28/05/2026 CA AUTOBANK IE FLOTANTE 26/01/2026 VISA 1,5% 15/06/2026 VOLKSWAGEN BANK GMBH 4,25% 07/01/2026 RWE AG 2,125% 24/05/2026 LEASEPLAN CORPORATION N 0,25% 23/02/2026 EUROCLEAR HOLDING 1,125% 07/12/2026 FERROVIAL EMISIONES 1,382% 14/05/2026 BMW FINANCE 2,625% 20/05/2028 SOCIETE GENERALE 4,125% 21/11/2028 ROBERT BOSCH FINANCE 2,75% 28/05/2028 VOLKSWAGEN FLOTANTE 30/05/2027 TOYOTA MOTOR FINANCE FLOTANTE 27/05/2027 COCA-COLA EUROPACIFIC FLOTANTE 03/06/202 MERCEDES-BENZ INT FE 2,5% 05/09/2028 BPCE 3,5% 25/01/2028 DAIMLER TRUCK INTL 1,625% 06/04/2027 THALES 0% 26/03/2026 CLEARSTREAM BANKING 0% 01/12/2025 NATWEST MARKETS FLOTANTE 11/06/2028 ROYAL BANK OF CANADA FLOTANTE 13/06/2029 VOLKSWAGEN BANK GMBH 2,75% 19/06/2028 HYUNDAI CAPITAL AMERIC 2,875% 26/06/2028 CAIXABANK FLOTANTE 26/06/2029 OMV AG 2,5% PERPETUO Las ventas del periodo han sido: LEASYS FLOTANTE 08/04/2026 LEASYS 4,5% 26/07/2026 SNAM FLOTANTE 15/04/2026 RWE AG 2,5% 24/08/2025 VOLKSWAGEN INTL FIN 3,5% PERPETUO MERCEDES-BENZ INT F FLOTANTE 29/09/2025 TOYOTA MOTOR FINANCE B FLOTANTE 31/08/20 VONOVIA SE 4,75% 23/05/2027 TOYOTA MOTOR FINANCE B FLOTANTE 22/12/20 SYNGENTA FINANCE 3,375% 16/04/2026 VOLKSWAGEN BANK GMBH 4,25% 07/01/2026 OMV AG 6,25% PERPETUO REPSOL INTL FINANCE CPN 3,75% 29/12/2168 CA AUTOBANK IE FLOTANTE 26/01/2026 La distribución sectorial del fondo es: Deuda emitida por entidades del sector publico 0%, ABS 4.6%, Deuda corporativa 49.7% el resto está invertido en deuda de entidades financieras. Liquidez, Depósitos y Pagares 11.43%. Activos ilíquidos: 4.62%. Activos con calificación HY o NR: 0.96% b) Operativa de préstamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. El fondo invierte en futuros de tipos de interés para cubrir el riesgo de duración. El fondo invierte en forwards de divisa eur/usd y eur/gbp con carácter de cobertura. El grado de cobertura medio se sitúa durante el periodo en el 98,78% y el 4,94% de apalancamiento medio. d) Otra información sobre inversiones. La entidad depositaria ha remunerado los importes mantenidos en cuenta corriente en las condiciones pactadas. El resto de los recursos que componen la liquidez han sido invertidos en operaciones con pacto de recompra diaria, con una remuneración media del 2,24%. Activos en situación de litigio: N/A Duración al final del periodo: 0,79 años Tir al final del periodo: 2,45% Inversiones en otros fondos: N/A Inversiones clasificadas como 48.1.j: N/A 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. La volatilidad indica si históricamente los valores liquidativos del fondo han experimentado variaciones importantes o si por el contrario han evolucionado de manera estable. Un fondo muy volátil tiene un riesgo implícito mayor. Por ello, es una medida de la frecuencia e intensidad de los cambios en el valor liquidativo. La volatilidad del fondo se ha situado en el último semestre en el 0,44% en el último semestre para la clase A, 0,44% para la clase L y 0,44% para la clase LD, manteniéndose respecto al semestre anterior. El nivel actual de volatilidad anual del fondo es inferior a la volatilidad anual de la Letra del Tesoro con vencimiento a un año que es de 0,50%, superior a la de su benchmark que se situó en 0,16% e inferior a la del Ibex 35 (13,15%.). El VaR histórico, que es el método utilizado para medir el riesgo global del fondo, indica la pérdida esperada del fondo con un nivel de confianza del 99% en un plazo de un mes, teniendo en cuenta la composición actual del fondo y el comportamiento reciente del mercado. El VaR del fondo, para la clase A se ha situado este último semestre en el 0,58%, 0,58% para la clase L y para la clase D es 0,60%, manteniéndose en todos los casos respecto al último semestre. Durante el primer semestre se han intercambiado colateral en dos ocasiones con Caixabank. La cuantía de los colaterales entregados y/o recibidos han representado en media el 0,1% del patrimonio del fondo. A cierre del semestre no hay colateral entregado y/o recibido. Todos los colaterales se han realizado en cash euro. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso, desarrollada en la sección 1ª del capítulo II de la Circular 6/2010 de la CNMV. Dentro de este cálculo no se consideran las operaciones a plazo que correspondan a la operativa habitual de contado del mercado en el que se realicen, aquellas en las que el diferimiento de la adquisición sea forzoso, las permutas de retorno total, ni las estrategias de gestión con derivados en las que no se genere una exposición adicional. La operativa con instrumentos derivados pueden comportar riesgos de mercado y contrapartida. Al final del trimestre, el porcentaje de instrumentos derivados medidos por la metodología del compromiso sobre el patrimonio de la IIC es 3,56%. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. N/A 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. La sociedad gestora cuenta con una Política de Recepción de Análisis Financiero, de forma que se garantice que los análisis utilizados se adecúan a la vocación de inversión del fondo y contribuyen significativamente tanto a la selección de los valores que componen la cartera del fondo así como, en su caso, a la estructuración global de la composición del mismo por tipo de activo, geografías y/o sectores con lo que se mejora la gestión del fondo. La asignación del gasto a cada fondo se realiza en función de uso de cada tipo de análisis que hacen los diferentes equipos de inversiones. Con carácter anual, se realiza una revisión y evaluación de los proveedores de análisis, proponiéndose la incorporación o eliminación de aquellos que se consideran convenientes, aprobándose el presupuesto anual en el Comité de Inversiones. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. El consenso proyecta una desaceleración suave en EE.UU. con un crecimiento del PIB del 1,5% en 2025 y una leve recuperación en Europa con un crecimiento del 1%. Si la inflación comienza a ceder tras el verano, los bancos centrales podrán adoptar un enfoque más moderado. Se prevé que la Fed recorte 50 puntos básicos entre el cuarto trimestre de 2025 y el primer trimestre de 2026, mientras que el BCE mantendrá los tipos estables en torno al 2,0-2,5%. Esta postura sería favorable para la renta fija y neutral o positiva para la renta variable, siempre que el crecimiento no se deteriore bruscamente. Las claves a vigilar incluyen: los resultados empresariales del segundo trimestre y las revisiones de estimaciones. Existe riesgo de recortes en las estimaciones de beneficios a lo largo del año. Los próximos trimestres determinarán si las empresas logran mantener sus márgenes a pesar de los costes arancelarios y salariales. Aunque el panorama económico y financiero presenta desafíos, también hay oportunidades dependiendo de la evolución de la inflación, las políticas de los bancos centrales y los resultados empresariales. Mantener una vigilancia cuidadosa de estos factores será crucial para navegar en el entorno económico actual.

Cartera Adquisición Temporal de Activos

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012E51	CACEISBANK	1%	2025-07-03	EUR	9.999.627 €	0.62%	Nueva
ES00000127Z9	CACEISBANK	1%	2025-07-02	EUR	7.000.000 €	0.43%	Nueva
ES00000126Z1	CACEISBANK	2%	2025-01-02	EUR	0 €	0%	Vendida
ES00000127G9	CACEISBANK	2%	2025-01-09	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
USN30707AS74	ENEL SPA	3%	2025-10-14	EUR	15.412.720 €	0.95%	12.96%
XS2844409271	DIAGEO FINANCE PLC	1%	2026-06-20	EUR	15.009.635 €	0.93%	Nueva
FR001400MK22	VINCI SA	1%	2026-01-02	EUR	13.983.090 €	0.86%	Nueva
XS2810848528	MITSUBISHI HC CAPITA	1%	2026-04-30	EUR	13.999.214 €	0.86%	Nueva
FR001400N9V5	SOCIETE GENERALE AM	1%	2026-01-19	EUR	13.625.936 €	0.84%	Nueva
XS2576255751	NATWEST GROUP	0%	2026-01-13	EUR	13.049.028 €	0.81%	Nueva
XS1333667506	EXOR NV	2%	2025-09-22	EUR	13.194.347 €	0.81%	1.05%
DE000A3826Q8	DEUTSCHE FINANCE BV	1%	2026-01-15	EUR	13.022.939 €	0.8%	Nueva
XS2730676553	CATERPILLAR INC.	1%	2025-12-08	EUR	13.007.427 €	0.8%	0.14%
XS2820449945	NOVO NORDISK A/S-B	3%	2026-04-21	EUR	11.411.233 €	0.7%	Nueva
XS2430287529	PROSUS NV	1%	2025-12-19	EUR	10.848.544 €	0.67%	Nueva
FR001400L248	THALES SA	4%	2025-09-18	EUR	10.546.475 €	0.65%	0.37%
BE6256887967	BRUSSELS AIRPORT INV	3%	2025-09	EUR	10.409.978 €	0.64%	0.6%
XS1686846061	ANGLO AMERICAN CAPIT	1%	2025-09	EUR	10.208.323 €	0.63%	0.3%
XS2001315766	EURONET WORLDWIDE IN	1%	2026-05	EUR	10.252.852 €	0.63%	Nueva
FR001400L4Y2	ALD SA	1%	2025-10-06	EUR	9.885.650 €	0.61%	0.69%
XS2733106657	SIEMENS FINANCIERING	1%	2025-12-18	EUR	9.026.713 €	0.56%	0.48%
XS2264712436	CLEARSTREAM BANKING	0%	2025-12-01	EUR	8.256.157 €	0.51%	254.08%
XS2752874821	FCA CAPITAL IRELAND	1%	2026-01-26	EUR	8.251.791 €	0.51%	Nueva
XS2601458602	SIEMENS ENERGY AG	4%	2026-03-05	EUR	7.075.469 €	0.44%	Nueva
XS2764789231	FORTIVE CORPORATION	3%	2026-02-13	EUR	7.160.638 €	0.44%	Nueva
XS1840618059	BAYER CAPITAL CORPOR	1%	2026-06	EUR	7.136.754 €	0.44%	Nueva
DE000A3LKBD0	TRATON SE	1%	2026-01-21	EUR	6.023.221 €	0.37%	Nueva
FR0014007KL5	RCI BANQUE	0%	2025-07-14	EUR	3.977.610 €	0.25%	0.91%
XS2597973812	VESTAS WIND SYSTEMS	4%	2026-05-15	EUR	3.051.301 €	0.19%	Nueva
FR0013537305	THALES SA	0%	2026-03-26	EUR	2.923.069 €	0.18%	Nueva
XS1275957121	INTERCONTINENTAL HOT	3%	2025-07	EUR	2.908.741 €	0.18%	2.41%
XS1808395930	INMOBILIARIA COLONIA	2%	2026-04	EUR	2.779.145 €	0.17%	Nueva
US037833ES58	APPLE COMPUTER INC	2%	2026-05-08	EUR	2.544.592 €	0.16%	Nueva
XS1957442541	SNAM SPA	1%	2025-08-28	EUR	2.341.438 €	0.14%	0.8%
XS2559069849	INTESA SANPAOLO SPA	3%	2025-11-21	EUR	1.934.826 €	0.12%	13.05%
XS2304664167	INTESA SANPAOLO SPA	0%	2026-02-24	EUR	246.947 €	0.02%	Nueva
ES0205032032	FERROVIAL SA	1%	2026-02-14	EUR	198.111 €	0.01%	Nueva
FR0013512944	FIAT CHRYSLER AUTOMO	2%	2026-02	EUR	201.257 €	0.01%	Nueva
XS2051361264	AT&T CORP	0%	2026-02-04	EUR	196.819 €	0.01%	Nueva
XS2465792294	CELLNEX TELECOM SA	2%	2026-01-12	EUR	200.265 €	0.01%	Nueva
XS2176783319	ENI SPA	1%	2026-05-18	EUR	197.920 €	0.01%	Nueva
XS2305244241	LEASEPLAN CORPORATI	0%	2026-02-23	EUR	196.746 €	0.01%	Nueva
XS2482936247	RWE AG	2%	2026-02-24	EUR	200.012 €	0.01%	Nueva
XS2390400633	ENEL SPA	0%	2026-04-28	EUR	195.830 €	0.01%	Nueva
XS1401174633	HEINEKEN NV	1%	2026-02-04	EUR	197.530 €	0.01%	Nueva
XS2310747915	EATON CAPITAL UNLIMI	0%	2026-03-08	EUR	196.549 €	0.01%	Nueva
XS1394764689	TELEFONICA EMISIONES	1%	2026-04	EUR	198.354 €	0.01%	Nueva
XS2479941499	VISA INC-CLASS A SHA	1%	2026-05-15	EUR	198.974 €	0.01%	Nueva
XS2456247605	BASF AG	0%	2026-02-17	EUR	197.744 €	0.01%	Nueva
XS1589806907	HEIDELBERG MATERIALS	1%	2026-01	EUR	199.185 €	0.01%	Nueva
ES0414950628	CAIXABANK SA	4%	2025-02-03	EUR	0 €	0%	Vendida
US65339KBP49	NEXTERA ENERGY INC	3%	2025-03-01	EUR	0 €	0%	Vendida
US06675GAW50	BANQUE FED CREDIT MU	0%	2025-02-04	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2622214745	KRAFT HEINZ FOODS CO	0%	2025-05-09	EUR	0 €	0%	Vendida
USG6382GYX44	NATWEST GROUP	1%	2025-03-22	EUR	0 €	0%	Vendida
US854502AP61	STANLEY BLACK & DECK	1%	2025-02-24	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2523390271	RWE AG	0%	2025-08-24	EUR	0 €	0%	Vendida
US50066RAR75	KOREA NATIONAL OIL C	0%	2025-04-18	EUR	0 €	0%	Vendida
US025816CQ09	AMERICAN EXPRESS COM	1%	2025-03-04	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A3LNY11	DAIMLER INTL FINANCE	1%	2025-09-29	EUR	0 €	0%	Vendida
US025816CR81	AMERICAN EXPRESS COM	0%	2025-02-01	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013311347	THALES SA	0%	2025-01-23	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013416146	GROUPE AUCHAN	2%	2025-04-25	EUR	0 €	0%	Vendida
PTBSSIOM0015	BRISA AUTOESTRADAS S	1%	2025-04	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1177459531	ENAGAS SA	1%	2025-02-06	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2308321962	PRICELINE GROUP INC	0%	2025-02-08	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2573331837	ABN AMRO BANK NV	0%	2025-01-10	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2133056114	BERKSHIRE HATHAWAY I	4%	2025-02-12	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2133056114	BERKSHIRE HATHAWAY I	4%	2025-02-12	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2456883698	PACCAR FINANCIAL EUR	2%	2025-03-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2408491947	JDE PEET'S NV	0%	2025-01-16	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1996435688	CEPSA FINANCE	1%	2025-02-16	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1201001572	SANTANDER ISSUANCES	2%	2025-03-	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2613658470	ABN AMRO BANK NV	3%	2025-04-20	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2737063722	TOYOTA MOTOR FINANCE	1%	2025-12-22	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1111108673	ABERTIS INFRAESTRUTU	2%	2025-03	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1619643015	MERLIN PROPERTIES SO	1%	2025-02	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1632897762	TENNET HOLDING BV	0%	2025-03-26	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2675093285	TOYOTA MOTOR FINANCE	1%	2025-08-31	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2264712436	CLEARSTREAM BANKING	4%	2025-09-01	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2264712436	CLEARSTREAM BANKING	3%	2025-09-01	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2264712436	CLEARSTREAM BANKING	3%	2025-09-01	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400GDG7	CREDIT AGRICOLE SA	0%	2025-03-07	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0012206993	AEROPORTS DE PARIS A	1%	2025-01	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2595829388	HSBC HOLDINGS PLC	0%	2025-03-08	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1185941850	EP INFRASTRUCTURE AS	2%	2025-02	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2597970800	INTESA SANPAOLO SPA	0%	2025-03-17	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0012452191	ARKEMA	1%	2025-01-20	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1219462543	RED ELECTRICA FINANC	1%	2025-04	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2055190172	SABADELL ASSET MANAG	1%	2025-03	EUR	0 €	0%	Vendida
XS0861596517	EXOR NV	5%	2025-01-31	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS2898732289	TORONTO-DOMINION BAN	1%	2027-09-10	EUR	30.413.038 €	1.88%	1.21%
DE000A4DFS26	VONOVIA SE	0%	2027-04-14	EUR	24.715.492 €	1.53%	Nueva
XS2835902839	BANCO BILBAO VIZCAYA	0%	2027-06-07	EUR	22.848.299 €	1.41%	0%
XS3057365895	MORGAN STANLEY INVES	0%	2027-04-05	EUR	21.851.407 €	1.35%	Nueva
DE000A4EB2X2	DAIMLER INTL FINANCE	2%	2028-09-05	EUR	21.639.025 €	1.34%	Nueva
CH1174335732	UBS GROUP AG	2%	2025-10-13	EUR	18.207.226 €	1.12%	0.39%
XS3094269241	ROYAL BANK OF CANADA	1%	2029-06-13	EUR	18.015.660 €	1.11%	Nueva
DE000CZ45Y63	COMMERZBANK AG	2%	2028-12-08	EUR	17.139.442 €	1.06%	238.23%
DE000A383J95	DEUTSCHE FINANCE BV	4%	2027-07-12	EUR	16.952.424 €	1.05%	0.67%
XS2986730708	NATIONWIDE BUILDING	0%	2028-01-27	EUR	17.068.775 €	1.05%	Nueva
XS2989575589	LEASYS SPA	0%	2027-01-29	EUR	16.209.116 €	1%	Nueva
ES0344251014	IBERCAJA BANCO SA	5%	2026-06-07	EUR	16.094.007 €	0.99%	0.81%
XS3091038078	NATWEST GROUP	0%	2028-06-11	EUR	16.027.403 €	0.99%	Nueva
XS3083232002	VOLKSWAGEN INT. FINA	0%	2027-05-30	EUR	15.614.460 €	0.96%	Nueva
XS3075491152	BAYERISCHE MOTOREN W	2%	2028-05-20	EUR	15.149.119 €	0.93%	Nueva
XS2193661324	BP CAPITAL MARKETS P	3%	2052-03	EUR	15.089.890 €	0.93%	Nueva
XS3078649756	TOYOTA MOTOR FINANCE	0%	2027-05-27	EUR	14.990.769 €	0.93%	Nueva
FR001400TSJ2	LVMH SE	2%	2027-10-07	EUR	14.955.269 €	0.92%	69.14%
XS2182055009	ELM FOR FIRMENICH I	0%	2049-09-	EUR	14.666.648 €	0.91%	144.8%
XS1603892149	MORGAN STANLEY INVES	1%	2027-04	EUR	14.680.414 €	0.91%	Nueva
XS2194370727	SANTANDER ASSET MANA	1%	2027-06	EUR	14.590.021 €	0.9%	Nueva
BE0002900810	KBC GROUP NV	4%	2026-11-23	EUR	14.456.134 €	0.89%	Nueva
XS2034622048	EP INFRASTRUCTURE AS	1%	2026-04	EUR	14.329.688 €	0.88%	1.14%
BE0390154202	BELFIUS BANK SA/NV	0%	2027-09-13	EUR	14.022.614 €	0.87%	0.01%
XS2167003685	CITIGROUP INC	1%	2025-07-06	EUR	14.087.920 €	0.87%	0.3%
XS2676816940	NORDEA BANK ABP	4%	2025-09-06	EUR	14.051.470 €	0.87%	0.62%
XS3069319542	BARCLAYS BANK PLC	0%	2028-05-14	EUR	14.100.212 €	0.87%	Nueva
XS2292954893	GOLDMAN SACHS AM	0%	2028-01-26	EUR	14.020.779 €	0.87%	Nueva
FR001400SMX8	RCI BANQUE	1%	2026-09-14	EUR	14.008.380 €	0.86%	0.11%
XS2710354544	NATIONWIDE BUILDING	4%	2026-11-01	EUR	13.930.957 €	0.86%	58.77%
XS2860946867	COOPERATIEVE RABOBAN	1%	2027-07-16	EUR	13.637.587 €	0.84%	1.04%
XS2383811424	BANCO DE CREDITO SOC	1%	2027-03	EUR	13.688.757 €	0.84%	252.25%
XS2712747182	COOPERATIEVE RABOBAN	1%	2026-11-03	EUR	13.057.628 €	0.81%	0.2%
XS2983840435	GOLDMAN SACHS AM	0%	2028-01-23	EUR	13.029.655 €	0.8%	Nueva
ES0265936031	ABANCA CORP BANCARIA	5%	2027-09	EUR	12.804.230 €	0.79%	72.89%
XS2583203950	SABADELL ASSET MANAG	5%	2028-02	EUR	12.825.691 €	0.79%	72.52%
XS2320533131	REPSOL INTERNATIONAL	2%	2027-01	EUR	12.593.561 €	0.78%	312.54%
FI4000496286	NESTE OYJ	0%	2027-12-25	EUR	12.521.283 €	0.77%	Nueva
XS1753808929	EXOR NV	1%	2027-10-18	EUR	12.476.464 €	0.77%	Nueva
BE6334365713	EUROCLEAR HOLDING NV	1%	2026-12	EUR	11.874.388 €	0.73%	Nueva
XS1048428442	VOLKSWAGEN INT. FINA	4%	2026-03	EUR	11.753.009 €	0.73%	2255.61%
XS3002415142	CARLSBERG AS	0%	2027-02-28	EUR	11.840.603 €	0.73%	Nueva
XS3058827802	CITIGROUP INC	0%	2028-04-29	EUR	11.759.150 €	0.73%	Nueva
XS2468979302	PPF TELECOM GROUP BV	3%	2027-04	EUR	11.891.010 €	0.73%	562.94%
XS2529233814	INTESA SANPAOLO SPA	4%	2027-09-06	EUR	11.585.440 €	0.72%	Nueva
XS3063724325	VISA INC-CLASS A SHA	2%	2028-04-15	EUR	11.717.409 €	0.72%	Nueva
XS2494945939	RENTOKIL INITIAL PLC	3%	2027-03-27	EUR	11.389.086 €	0.7%	Nueva
XS2342732562	VOLKSWAGEN INT. FINA	3%	2057-12	EUR	11.320.788 €	0.7%	Nueva
FR001400U1B5	SOCIETE GENERALE AM	3%	2027-02-12	EUR	10.905.772 €	0.67%	1.06%
FR001400Y1H8	SANOFI-SYNTHELABO SA	0%	2027-02-11	EUR	10.906.536 €	0.67%	Nueva
XS3032031257	ABBEY NATIONAL PLC	0%	2028-03-24	EUR	10.366.762 €	0.64%	Nueva
FR001400FB06	BPCE SA	3%	2028-01-25	EUR	10.258.360 €	0.63%	Nueva
XS2207976783	UNICREDIT SPA	2%	2026-07-22	EUR	10.210.075 €	0.63%	Nueva
FR001400M6G3	SOCIETE GENERALE AM	4%	2028-11-	EUR	9.976.357 €	0.62%	Nueva
XS3008888953	ENEL SPA	2%	2028-01-24	EUR	10.093.450 €	0.62%	Nueva
XS2747616105	ABN AMRO BANK NV	1%	2027-01-15	EUR	10.043.460 €	0.62%	1.27%
PTBSSLOM0002	BRISA AUTOESTRADAS S	2%	2027-05	EUR	9.962.183 €	0.61%	Nueva
XS1294343337	OMV AG	6%	2168-12-09	EUR	9.957.851 €	0.61%	101.51%
FR001400OFW3	CARS ALLICANCE	100%	2036-01-18	EUR	9.334.710 €	0.58%	15.2%
IT0005630741	KOROMO ITALY SRL	0%	2032-02-26	EUR	9.364.999 €	0.58%	Nueva
XS2466172363	GLOBAL AGRAJES SLU	1%	2027-04-06	EUR	9.273.942 €	0.57%	Nueva
FR0014009P20	Cars Alliance	0%	2026-12-21	EUR	9.042.812 €	0.56%	0.48%
ES0344251022	IBERCAJA BANCO SA	4%	2027-07-30	EUR	8.963.083 €	0.55%	Nueva
XS3103589167	CAIXABANK SA	0%	2029-06-26	EUR	8.708.776 €	0.54%	Nueva
FR001400D0Y0	CREDIT AGRICOLE SA	4%	2026-10-12	EUR	8.325.888 €	0.51%	0.46%
FR001400F0U6	RCI BANQUE	4%	2026-04-13	EUR	8.148.708 €	0.5%	0.1%
XS2932830958	DSV A/S	0%	2026-11-06	EUR	8.076.778 €	0.5%	0.64%
XS2775724862	LLOYDS TSB GROUP PLC	1%	2026-03-05	EUR	8.047.244 €	0.5%	0.22%
ES0343307031	KUTXABANK SA	4%	2026-06-15	EUR	7.927.046 €	0.49%	Nueva
DE000A4EBMA5	ROBERT BOSCH GMBH	2%	2028-04-28	EUR	7.420.346 €	0.46%	Nueva
XS3040316898	SAINT-GOBIAN SA	0%	2028-03-04	EUR	7.062.603 €	0.44%	Nueva
XS1505573482	SNAM SPA	0%	2026-10-25	EUR	7.126.126 €	0.44%	0.31%
XS2477935345	TENNET HOLDING BV	1%	2026-11-17	EUR	6.890.861 €	0.43%	Nueva
DE000CZ40MM4	COMMERZBANK AG	1%	2028-02-28	EUR	6.899.892 €	0.43%	Nueva
FR001400ZFK4	KLEPIERRE	0%	2028-05-12	EUR	7.003.657 €	0.43%	Nueva
US097023CU76	BOEING COMPANY INC	2%	2027-03-0	EUR	6.982.152 €	0.43%	16.63%
XS3085615345	COCA-COLA EUROPEANS	0%	2027-06-03	EUR	6.807.512 €	0.42%	Nueva
XS2919101498	INFORMA PLC	3%	2027-09-23	EUR	6.600.829 €	0.41%	1.09%
FR001400K3K4	BPCE HOME LOANS FCT	4%	2028-10-	EUR	6.672.389 €	0.41%	5.33%
XS3010674961	LLOYDS TSB GROUP PLC	0%	2027-03-04	EUR	6.506.484 €	0.4%	Nueva
XS2697483118	ING BANK NV	4%	2026-10-02	EUR	6.226.172 €	0.38%	1.88%
IT0005631822	UNICREDIT SPA	3%	2028-07-16	EUR	6.075.598 €	0.37%	Nueva
XS3099828355	VOLKSWAGEN LEASING G	2%	2028-06-19	EUR	5.980.187 €	0.37%	Nueva
XS2623501181	CAIXABANK SA	4%	2026-05-16	EUR	5.809.155 €	0.36%	0.45%
XS2406737036	NATURGY FINANCE IBER	2%	2050-02	EUR	5.885.359 €	0.36%	Nueva
XS2178586157	CONTINENTAL AG	2%	2026-05-27	EUR	5.909.939 €	0.36%	Nueva
ES0305827000	BBVA CONSUMER AUTO	0%	2038-03-1	EUR	5.332.414 €	0.33%	Nueva
FR001400AY79	BANQUE FED CREDIT MU	3%	2027-06	EUR	5.373.717 €	0.33%	1.34%
XS1657934714	CELLNEX SA	0%	2027-08-03	EUR	5.426.871 €	0.33%	0.27%
DE000A3LWGE2	TRATON SE	3%	2027-02-27	EUR	5.006.861 €	0.31%	0.04%
XS2224439385	OMV AG	2%	2169-09-01	EUR	4.969.559 €	0.31%	Nueva
XS2939370107	OTIS WORLDWIDE CORP	2%	2027-10-19	EUR	5.031.285 €	0.31%	25.5%
XS2859392248	LEASYS SPA	3%	2027-10-12	EUR	4.821.654 €	0.3%	0.89%
XS2392996109	PERSHING SQUARE HOLD	1%	2027-10	EUR	4.735.205 €	0.29%	1.17%
XS2843011615	FCA CAPITAL IRELAND	1%	2027-06-18	EUR	4.668.540 €	0.29%	0.17%
FR001400OXU0	TITRISOCRAM	100%	2039-03-26	EUR	4.392.557 €	0.27%	8.44%
XS2495084621	CESKE DRAHY AS	5%	2027-07-12	EUR	4.067.590 €	0.25%	0.76%
IT0005638025	SUNRISE SRL	0%	2050-04-27	EUR	3.916.423 €	0.24%	Nueva
XS1191877452	AUSNET SERVICES	1%	2027-02-26	EUR	3.911.905 €	0.24%	0.58%
BE6360448615	BARRY CALLEBAUT SERV	3%	2028-01-19	EUR	3.334.418 €	0.21%	Nueva
XS2656537664	LEASYS SPA	4%	2026-04-26	EUR	3.087.512 €	0.19%	45.11%
DE000CZ45YA3	COMMERZBANK AG	1%	2027-03-12	EUR	3.034.810 €	0.19%	0.79%
XS3036647694	FRESENIUS SE & CO AG	3%	2028-11-08	EUR	3.036.964 €	0.19%	Nueva
XS2207430120	TENNET HOLDING BV	0%	2025-07-22	EUR	3.036.759 €	0.19%	Nueva
FR0013536661	SOCIETE GENERALE AM	0%	2028-09-	EUR	2.882.524 €	0.18%	Nueva
FR001400YDY3	A	0%	2040-11-25	EUR	2.898.018 €	0.18%	Nueva
IT0005638256	MARZIO FINANCE	0%	2050-06-30	EUR	2.973.887 €	0.18%	Nueva
XS1629774230	VOLKSWAGEN INT. FINA	3%	2027-06	EUR	2.986.618 €	0.18%	Nueva
XS2069407786	CPI PROPERTY GROUP	1%	2027-03-2	EUR	2.912.602 €	0.18%	1.33%
XS2308313860	AUSNET SERVICES	1%	2026-09-11	EUR	2.758.693 €	0.17%	1.23%
XS2346125573	POLSKI KONCERN NAFTO	1%	2028-05	EUR	2.718.078 €	0.17%	Nueva
USU85861AM14	STELLANTIS NV	2%	2028-02-17	EUR	2.571.950 €	0.16%	Nueva
XS1914502304	STRYKER CORP	2%	2027-08-31	EUR	2.596.300 €	0.16%	Nueva
BE6330430164	HYATT HOTELS CORP -	0%	2031-10-	EUR	2.374.142 €	0.15%	21.33%
XS2833388353	E-CARAT	0%	2028-03-25	EUR	2.495.790 €	0.15%	0.3%
XS2903447519	HYUNDAI MOTOR CO	2%	2028-06-26	EUR	2.507.477 €	0.15%	Nueva
FR001400L255	THALES SA	4%	2028-07-18	EUR	2.092.228 €	0.13%	Nueva
PTGGDDOM0008	ALLIANZ GLOBAL INVES	4%	2028-04	EUR	2.097.994 €	0.13%	Nueva
BE6312821612	ANHEUSER-BUSCH INBEV	1%	2027-04	EUR	1.946.099 €	0.12%	Nueva
FR0013302197	AEROPORTS DE PARIS A	1%	2027-09	EUR	1.916.607 €	0.12%	Nueva
XS2594043122	Silver Arrow	0%	2030-02-15	EUR	1.463.338 €	0.09%	32.16%
XS3002547134	LEASYS SPA	2%	2027-07-17	EUR	1.507.595 €	0.09%	Nueva
XS2470180774	Pepper Iberia Unsecu	4%	2032-11	EUR	1.257.436 €	0.08%	0.35%
IT0005532939	Koromo Italy SrL		2035-02-26	EUR	1.298.344 €	0.08%	54.22%
ES0205045026	CRITERIA CAIXA SA	0%	2027-10-28	EUR	958.078 €	0.06%	Nueva
XS2201946634	MERLIN PROPERTIES SO	0%	2027-04	EUR	997.583 €	0.06%	Nueva
XS2470180345	Pepper Iberia Unsecu		2032-11-10	EUR	940.394 €	0.06%	62.88%
FR0014009BG0	HARMONY FRENCH HOME	0%	2062-05-	EUR	994.562 €	0.06%	0.83%
XS2819234472	TREVA EQUIPMENT FIN	5%	2035-01-	EUR	772.164 €	0.05%	30.49%
FR0013479748	THALES SA	0%	2027-01-29	EUR	668.748 €	0.04%	Nueva
ES0422714172	CAJAMAR CAJA RURAL S	3%	2028-02-16	EUR	511.642 €	0.03%	Nueva
XS0207208165	E-MAC BV	2%	2037-01-25	EUR	340.872 €	0.02%	11.26%
XS2152902719	STATE GRID CORP OF C	0%	2026-05	EUR	196.107 €	0.01%	Nueva
XS2200215213	INFRASTRUTTURE WIREL	0%	2026-04	EUR	199.090 €	0.01%	Nueva
CH0336602930	UBS GROUP AG	1%	2026-09-01	EUR	196.901 €	0.01%	Nueva
FR00140007K5	VEOLIA ENVIRONNEMENT	2%	2026-01	EUR	198.948 €	0.01%	Nueva
FR0011697028	ELECTRICITE DE FRANC	5%	2026-01	EUR	202.290 €	0.01%	Nueva
XS1512827095	MERLIN PROPERTIES SO	1%	2026-11	EUR	197.945 €	0.01%	Nueva
XS2102948994	TOYOTA MOTOR CREDIT	0%	2026-07-	EUR	195.476 €	0.01%	Nueva
XS2244941063	IBERDROLA INTERNATIO	1%	2026-01	EUR	198.109 €	0.01%	Nueva
XS2166754957	SCHLUMBERGER LTD	1%	2026-07-28	EUR	135.327 €	0.01%	Nueva
XS2859406139	ZEGONA COMMUNICATION	6%	2028-07	EUR	213.592 €	0.01%	Nueva
ES0312252002	AHORRO Y TITULIZACIO	3%	2044-06	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0365936048	ABANCA CORP BANCARIA	5%	2025-05-18	EUR	0 €	0%	Vendida
BE0002950310	KBC GROUP NV	4%	2025-06-06	EUR	0 €	0%	Vendida
US037833ES58	APPLE COMPUTER INC	2%	2026-05-08	EUR	0 €	0%	Vendida
CH0537261858	UBS GROUP AG	3%	2025-04-02	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A3826Q8	DEUTSCHE FINANCE BV	1%	2026-01-15	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A3LKBD0	TRATON SE	1%	2026-01-21	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A30VQA4	VONOVIA SE	4%	2027-04-23	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0343307031	KUTXABANK SA	4%	2026-06-15	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0305827000	BBVA CONSUMER AUTO	0%	2038-03-1	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0305452015	AUTONORIA	0%	2032-12-25	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0344251022	IBERCAJA BANCO SA	4%	2027-07-30	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400N9V5	SOCIETE GENERALE AM	1%	2026-01-19	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013537305	THALES SA	3%	2026-03-26	EUR	0 €	0%	Vendida
FR0013537305	THALES SA	3%	2026-03-26	EUR	0 €	0%	Vendida
FR001400MK22	VINCI SA	1%	2026-01-02	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2114413565	AT&T CORP	2%	2168-05-01	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2601458602	SIEMENS ENERGY AG	4%	2026-04-05	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2617442525	VOLKSWAGEN LEASING G	4%	2026-01-07	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1788834700	NATIONWIDE BUILDING	1%	2026-03-	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2576255751	NATWEST GROUP	0%	2026-01-13	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2430287529	PROSUS NV	1%	2025-12-19	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2104967695	UNICREDIT SPA	1%	2025-01-20	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1757394322	BARCLAYS BANK PLC	1%	2025-01-24	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1207058733	REPSOL INTERNATIONAL	4%	2031-03	EUR	0 €	0%	Vendida
XS0188806870	E-MAC BV	2%	2036-07-25	EUR	79.396 €	0%	6.95%
XS2802190459	SNAM SPA	1%	2026-04-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2148623106	LLOYDS TSB GROUP PLC	3%	2025-04	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2798983545	LEASYS SPA	1%	2026-04-08	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2764789231	FORTIVE CORPORATION	3%	2026-02-13	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2597973812	VESTAS WIND SYSTEMS	4%	2026-05-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2187689034	VOLKSWAGEN INT. FINA	3%	2025-06	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2844409271	DIAGEO FINANCE PLC	1%	2026-06-20	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2820449945	NOVO NORDISK A/S-B	3%	2026-04-21	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2001315766	EURONET WORLDWIDE IN	1%	2026-05	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2752874821	FCA CAPITAL IRELAND	1%	2026-01-26	EUR	0 €	0%	Vendida
XS1840618059	BAYER CAPITAL CORPOR	1%	2026-06	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2810848528	MITSUBISHI HC CAPITA	1%	2026-04-30	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2629047254	SWEDBANK AB	4%	2025-05-30	EUR	0 €	0%	Vendida
USH42097DA27	UBS GROUP AG	0%	2025-05-12	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija No Cotizada

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0505229106	PROSEGUR SA	2%	2025-09-08	EUR	4.926.460 €	0.3%	Nueva
ES0505229056	PROSEGUR SA	3%	2025-03-03	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2947943523	ABERTIS INFRAESTRUTU	3%	2025-02-13	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Peso	Dif.
AT0000A3BPY0	REPUBLIC OF AUSTRIA	3%	2025-01-30	EUR	0%	Vendida
ES0L02504113	KINGDOM OF SPAIN	3%	2025-04-11	EUR	0%	Vendida
FR0128379494	FRENCH DISCOUNT T-BI	3%	2025-05-21	EUR	0%	Vendida
FR0128537182	FRENCH DISCOUNT T-BI	3%	2025-01-15	EUR	0%	Vendida

Investment Notes

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Fija Euro Corto Plazo

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

327.193

Nº de Partícipes

920

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

10,00 Euros

Patrimonio

46.071.153 €

Politica de inversiónLa gestión toma como referencia la rentabilidad del índice European Central Bank ESTR OIS. El indice de referencia se utiliza a efectos meramente informativos. El Fondo no se gestiona con referencia al indice (Fondo activo).La gestión del Fondo sigue criterios financieros y extra-financieros de inversión socialmente responsable, también llamados criterios ASG (Ambientales, Sociales y de Gobierno Corporativo). El fondo tiene el 100% de la exposición total en renta fija (máximo 10% IIC) pública y privada, (sin distribución predeterminada), incluyendo depósitos en entidades de crédito e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos, principalmente en euros, hasta un máximo del 15% en deuda subordinada (con derecho de cobro posterior a los acreedores comunes, no se invertirá en bonos contingentes convertibles) y hasta un 5% en titulizaciones liquidas. Los emisores/mercados serán principalmente OCDE y hasta un 10% en países emergentes (no OCDE) Las emisiones tendrán un mínimo del 50% de la exposición total con rating A- o superior (alta calidad crediticia) o si fuera inferior, el que tenga el Reino de España en cada momento, el resto al menos con mediana calificación crediticia (rating mínimo BBB-). Si hay bajadas sobrevenidas, los activos podrán mantenerse en cartera. La duración media del fondo no podrá superar los 12 meses. La exposición del fondo a riesgo divisa no excederá del 5%. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC.

Operativa con derivadosSe podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. La operativa con derivados OTC se desarrollará con contrapartes que se encuentren bajo la supervisión de un órgano regulador de un país de la OCDE y con solvencia suficiente a juicio de la gestora. Éstas deberán aportar colaterales aptos para mitigar total o parcialmente el riesgo de contraparte.

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

0.25

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.02

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.14

2025-Q1

0.13

2024-Q4

0.14

2024-Q3

0.14

Anual

Total

2024

0.54

2023

0.54

2022

0.55

2020

0.53

MUTUAFONDO CORTO PLAZO, FI

•CLASE D

Explicación del informe periódico

Cartera Adquisición Temporal de Activos

Cartera Renta Fija menos de 1 año

Cartera Renta Fija más de 1 año

Cartera Renta Fija No Cotizada

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

Política de Inversión