MyISIN

Fondos A-Z
ABANTE ASESORES GESTION, SGIIC, S.A.
ES0105011037ABANTE BOLSA, FI
ES0105013009ABANTE PATRIMONIO GLOBAL, FI
ES0109652034ABANTE ASESORES GLOBAL, FI
ES0109655003ABANTE MODERADO, FI
ES0123980007RURAL SELECCIÓN DECIDIDA, FI
ES0152505006ABANTE SECTOR INMOBILIARIO, FI
2024-Q4

ABANTE QUANT VALUE SMALL CAPS, FI

2024-Q4 vs 2024-Q2
VALOR LIQUIDATIVO

14,49 €

1.69%
YTD
Último día actualizado: 2025-01-30
1W1M3M1Y3Y5Y10Y
-0.5%2.31%7.84%19.98%10.27%7.95%-

2024-Q4
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCI�N DEL FONDO. a) Visi�n de la gestora/sociedad sobre la situaci�n de los mercados. El 2024 acaba con el mismo tono positivo que el 2023 y cerramos un a�o de fuertes rentabilidades para la renta variable. Mientras, en renta fija el sentimiento es m�s mixto, y dependiendo de la duraci�n del activo, has tenido un a�o mas complicado o se ha cerrado en positivo. A lo largo del a�o hemos ido viendo como mejoraban las expectativas de crecimiento de las econom�as y desapareciendo las probabilidades de entrar en recesi�n. Aun as�, los bancos centrales han reaccionado con bajadas de tipos ante la moderaci�n de los datos de inflaci�n y se espera que contin�e en 2025. La inteligencia artificial sigue siendo el foco principal del mercado de renta variable y aquellas compa��as que est�n mas ligadas a esta tendencia, las 7 Magn�ficas, explican gran parte de las rentabilidades en el a�o, provocando que los �ndices se hayan concentrado a�n m�s. En renta variable, el �ndice mundial sube en el segundo semestre un 6,09% en moneda local y acaba el a�o con una subida del 19,33%, un 24,81% medido en euros. En Estados Unidos, el S&P 500 sube un 7,71% en el semestre y acumula un 23,31% en el a�o. El Nasdaq vuelve a liderar las rentabilidades en el 2024 y cierra con una subida del 28,46% medido en d�lares. En Europa, las rentabilidades vuelven a quedarse rezagadas contra Estados Unidos, el MSCI Europe cae un -1,97% en el semestre, aunque cierra el a�o con una rentabilidad del 4,94%. El Eurostoxx 50 cierra con un 8,28% en el a�o gracias al mayor peso en el sector bancario. Jap�n cierra el 2024 con el mejor mes del a�o y avanza un 18,49% en moneda local, 13,39% en euros, debido a la depreciaci�n del yen. Los pa�ses emergentes, avanzan en l�nea con el resto de las regiones a pesar de que siguen lastrando con el mal comportamiento de China, suben un 2,47% en el semestre, y cierran el a�o con un 12,07% de rentabilidad, medida en euros. Desde el punto de vista de estilos, el value sube un 4,50% y lo hace algo peor que el growth en el semestre, que sube un 7,64%, ambos en moneda local. Sin embargo, en el a�o el crecimiento sube un 27,59% frente a un 11,17% del value. A nivel sectorial, la mayor�a de los sectores cierran el semestre en positivo, excepto el sector energ�tico, el sector sanitario y los materiales. Este �ltimo es el �nico que cierra el a�o con rentabilidad negativa, un -3,63% en moneda local. Por el otro lado, los ganadores de 2024 vuelven a ser los mismos del a�o pasado: los servicios de comunicaci�n 34,04%, la tecnolog�a que sube un 33,27%, y el consumo discrecional un 22,93%, todos en moneda local. Estos tres sectores se han visto aupados por las fuertes revalorizaciones de las conocidas como 7 magn�ficas: Apple, Amazon, Alphabet, Microsoft, Meta, Nvidia y Tesla. Tambi�n hay que destacar el buen a�o de las financieras, cerrando el a�o con una rentabilidad del 27,12%, medido en moneda local. En renta fija, diciembre ha sido completamente diferente a noviembre, donde hemos visto al mercado descontar unos niveles de inflaci�n m�s elevados de cara al 2025 debido a las menores expectativas de recortes de tipos. Sin embargo, el desempe�o en el semestre nos deja con datos dispares en cuanto a las TIRes de gobierno americanas y europeas, con los bonos de gobierno americanos repuntando del 4,40% al 4,57% y, por el lado de Europa nos encontramos con bajadas del 2,50% al 2,37%, respectivamente, muy cerca de los niveles con los que empezamos el a�o. Esto ha supuesto que la rentabilidad del gobierno alem�n se mantenga casi plana en el a�o, subiendo un 0,14% mientras que los treasuries americanos son el �nico activo de renta fija que cierran el a�o con una rentabilidad negativa del -0,70%. En deuda corporativa, el comportamiento ha sido m�s positivo. Tanto en Estados Unidos como Europa vemos como el cr�dito de mayor calidad y el high yield se benefician del estrechamiento en los diferenciales de cr�dito. El cr�dito de buena calidad americano se anota un 2,62% mientras que el europeo sube un 4,17% en el semestre, acumulando en el a�o una rentabilidad de un 2,13% y 4,74% respectivamente. La deuda emergente sube en su conjunto y acab� el a�o con rentabilidades positivas tanto en moneda fuerte como en moneda local, medido en euros. En cuanto a los datos macro, la inflaci�n general en la zona euro se reduce ligeramente, pasando del 2,5% a cierre de junio al 2,4% en diciembre de 2024, al igual que la subyacente que baja del 2,9% al 2,7%. En Espa�a, el dato general se reduce tambi�n en el semestre, asent�ndose en el 2,8% vs el 3,4% que vimos en junio. En Estados Unidos, el �ltimo dato de diciembre tambi�n es a la baja, pasando del 3% en junio al 2,9% a cierre de a�o 2024. La inflaci�n subyacente cae ligeramente del 3,3% al 3,2%. En cualquier caso, el mercado espera que el movimiento desinflacionario no repunte en 2025. En cuanto a las materias primas, el oro cierra cerca de sus m�ximos hist�ricos alcanzados en octubre, sube en 2024 un 27,47% y se sit�a en 2641 d�lares/onza. El petr�leo (Brent) sigue su tendencia a la baja y se deja un -3,12% en el a�o, situ�ndose en los 74,64 d�lares/barril. En divisas, en el acumulado del a�o, el euro se aprecia un 4,40% frente al yen, aunque se deprecia en un -6,91% frente al d�lar volviendo a niveles no vistos desde el 2022. b) Decisiones generales de inversi�n adoptadas. Abante Quant Value Small Caps ha mantenido pr�cticamente la totalidad su cartera invertida en compa��as de peque�a o baja capitalizaci�n a nivel global. La selecci�n de valores se apoya en un m�todo cuantitativo que, dentro del universo "value" definido por aquellas compa��as infravaloradas y de gran solidez financiera, escoge aquellas con mejor din�mica de precios ("momentum"). La cartera est� muy diversificada, al invertir en unas 40 - 60 compa��as. c) �ndice de referencia. La rentabilidad neta, despu�s de repercutir todos los gastos (ver siguiente apartado), del fondo en el periodo ha sido el +12,65%. La rentabilidad de su �ndice de referencia (MSCI World Small Cap Index EUR con dividendos) ha sido el +10,29%, un 2,36% m�s baja que la del fondo. La exposici�n geogr�fica ha sido un determinante del mejor comportamiento relativo. La selecci�n de valores aporta una clara rentabilidad relativa positiva. La operativa en derivados aporta rentabilidad negativa (-0,72%). Los gastos soportados detraen rentabilidad frente al �ndice. Ver m�s detalle en el apartado 2.a). d) Evoluci�n del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. El n�mero de part�cipes ha aumentado desde 261 a 319. El patrimonio ha subido desde 15,4 a 17,9 millones de euros. Los gastos soportados por el fondo en el periodo han sido el 1,82%, 1,74% por gesti�n, 0,05% por dep�sito y 0,03% por otros conceptos. La evoluci�n de la rentabilidad se ha explicado en el apartado previo. e) Rendimiento del fondo en comparaci�n con el resto de fondos de la gestora. El comportamiento del fondo ha sido bueno frente a su �ndice, y ha sido m�s rentable que otros fondos similares (apartado 2.2.B) dentro de la gestora (renta variable internacional). 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Nuestra cartera est� muy concentrada en Norteam�rica, principalmente en EEUU (95%). Nuestra exposici�n a Asia-Pac�fico se ha ido a cero y en Europa Occidental es muy inferior a la del �ndice. Las mayores diferencias con el �ndice est�n en Consumo discrecional, Inmobiliario y Tecnolog�a que pesan significativamente m�s en nuestra cartera. Tenemos una exposici�n mucho m�s baja en Industria y Salud. No tenemos presencia en el sector de Comunicaciones. Las cuatro peores acciones durante el semestre, y que ya no est�n en cartera, han sido: o Elf Beauty Inc -51,33% o Zeta Global Holdings Corp -48,14% o ADF Group Inc -42,24% o Dorian LPG Ltd -39,41% Las cuatro mejores han sido: o AppLovin Corp +302,79% o Sprouts Farmers Market +56,76% o Stride Inc +52,59% o Vitalhub Corp +51,72% b) Operativa de pr�stamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisici�n temporal de activos. El apalancamiento medio del fondo durante el periodo ha sido el 0,39%. Se han realizado operaciones en derivados con finalidad de inversi�n para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera. Los instrumentos financieros derivados han sido negociados todos en mercados organizados, sin riesgo de contrapartida. La operativa en el semestre se ha realizado en derivados sobre el VIX. El fondo cierra periodo sin posici�n en derivados. d) Otra informaci�n sobre inversiones. N/A 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. La volatilidad del fondo, en el a�o, ha sido alta, un 17,15%. Es m�s alta que la observada en su �ndice, 13,84%. La volatilidad del periodo, en cualquier caso, ha sido mayor a la volatilidad de la renta variable que, en el caso del Ibex-35, se ha situado en el 13,12% en el periodo. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. Como regla general, Abante Asesores Gesti�n SGIIC delegar� su derecho de asistencia y voto a las Juntas Generales de las sociedades, en el presidente del Consejo de Administraci�n o de otro miembro de dicho �rgano, sin indicaci�n del sentido del voto. No obstante, cuando Abante Asesores Gesti�n SGIIC lo considere oportuno para la mejor defensa de los derechos de los part�cipes, asistir� a las Juntas Generales y ejercitar� el voto en beneficio exclusivo de dichos part�cipes. En todo caso, Abante Asesores Gesti�n SGIIC ejercer� los derechos pol�ticos siempre y cuando el emisor sea una sociedad espa�ola, la participaci�n tuviera una antig�edad superior a 12 meses y que la participaci�n represente al menos un 1% y en todo caso siempre que se haya establecido una prima de asistencia a Junta o cualquier otro beneficio ligado a la misma. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Nadie puede predecir el futuro, y menos a�n el impacto de ese futuro en los mercados. Pero confiamos en que nuestro modelo siga detectando las tendencias geogr�ficas y sectoriales y posicion�ndonos en la situaci�n m�s ventajosa posible, en el sentido estad�stico, como ha hecho hist�ricamente. Los costes de transacci�n del a�o 2024 ascendieron a un 0,26% del patrimonio medio de la IIC.
Cartera Renta Variable
ISINActivoDiv.ValorPesoDif.
US03831W1080

APPLOVIN CORP-CLASS A

EUR

999.672 €

5.57%

147.29%

KYG3730V1059

Ftai Aviation Ltd

EUR

911.154 €

5.08%

44.39%

US4026355028

Gulfport Energy Corp

EUR

704.916 €

3.93%

26.23%

US85208M1027

Sprouts Farmers Market Inc

EUR

697.025 €

3.89%

Nueva

US92537N1081

Vertiv Holdings Co-A

EUR

663.356 €

3.7%

35.8%

US0028962076

Abercrombie & Fitch Co CL A

EUR

612.288 €

3.41%

13.03%

US3765461070

Gentex Corporation

EUR

584.968 €

3.26%

Nueva

US7504911022

Radnet INC

EUR

583.045 €

3.25%

Nueva

US83413U1007

Slr Investment Corp

EUR

568.198 €

3.17%

Nueva

US3765361080

Gladstone Commercial Corp

EUR

554.870 €

3.09%

Nueva

US9026531049

UDR INC

EUR

544.291 €

3.04%

Nueva

US74736L1098

Q2 Holdings INC

EUR

543.060 €

3.03%

Nueva

US8722801029

Carlyle Secured Lending Inc

EUR

527.162 €

2.94%

Nueva

US9699041011

Williams-Sonoma INC

EUR

526.939 €

2.94%

35.72%

US8887871080

Toast Inc

EUR

525.537 €

2.93%

Nueva

US0144911049

Alexander & Baldwin INC

EUR

523.392 €

2.92%

Nueva

US7458671010

Pultegroup Inc

EUR

520.044 €

2.9%

2.35%

US3802371076

Godaddy INC

EUR

516.063 €

2.88%

Nueva

US3032501047

Fair Isaac Corp

EUR

511.530 €

2.85%

38.39%

US6819361006

OMEGA GESTION DE INVERSIONES, SGIIC, S.A

EUR

506.055 €

2.82%

Nueva

US6078281002

Modine Manufacturing Co

EUR

461.906 €

2.58%

14.42%

US44951W1062

IES Holdings, Inc

EUR

418.302 €

2.33%

49.25%

US8043951016

Saul Centers Inc

EUR

415.433 €

2.32%

Nueva

US3167731005

Fifth Third Bancorp

EUR

399.848 €

2.23%

Nueva

CA6445351068

New Gold Inc

EUR

384.710 €

2.15%

31.6%

US8894781033

Toll Brothers Inc

EUR

342.703 €

1.91%

32.11%

US55305B1017

M/I Homes INC

EUR

332.856 €

1.86%

32.39%

US6267551025

Murphy Usa Inc

EUR

329.556 €

1.84%

10.59%

US7820111000

Rush Street Interactive INC

EUR

275.208 €

1.53%

Nueva

US29772L1089

Eton Pharmaceuticals INC

EUR

237.027 €

1.32%

Nueva

US69349H1077

Txnm Energy Inc

EUR

235.947 €

1.32%

Nueva

CA92847V5018

Vitalhub Corp

EUR

199.702 €

1.11%

Nueva

US86333M1080

Stride Inc

EUR

173.869 €

0.97%

52.54%

GB00BF044593

Cls Holdings Plc

EUR

173.038 €

0.96%

Nueva

CA88105G1037

Terravest Industries Inc

EUR

145.501 €

0.81%

Nueva

US45841N1072

Interactive Brokers Gro CL A

EUR

124.742 €

0.7%

Nueva

US43300A2033

Hilton Worldwide Holdings In

EUR

122.469 €

0.68%

17.21%

CH0014852781

Swiss Life Holding AG

EUR

109.457 €

0.61%

Nueva

US75960P1049

Remitly Global INC

EUR

109.939 €

0.61%

Nueva

US8288061091

Simon Property Group Inc

EUR

109.450 €

0.61%

Nueva

CA25675T1075

Dollarama INC

EUR

106.167 €

0.59%

Nueva

US03168L1052

Amneal Pharmaceuticals INC

EUR

105.638 €

0.59%

Nueva

US1248308785

CBL & Associates Properties INC

EUR

105.220 €

0.59%

Nueva

CA1367178326

Canadian Utilities Limited

EUR

101.382 €

0.57%

Nueva

CA00089N1033

Adf Group Inc

EUR

0 €

0%

Vendida

DK0010255975

Chemometec A/S

EUR

0 €

0%

Vendida

GB00BG5NDX91

Serabi Gold Plc

EUR

0 €

0%

Vendida

JP3104400001

Aichi Tokei Denki Co Ltd

EUR

0 €

0%

Vendida

JP3166900005

FCC CO LTD

EUR

0 €

0%

Vendida

JP3166930002

Fj Next Holdings Co Ltd

EUR

0 €

0%

Vendida

JP3178400002

Okura Industrial Co LTD

EUR

0 €

0%

Vendida

JP3225500002

Gecoss Corp

EUR

0 €

0%

Vendida

JP3240000004

Kitano Construction Corp

EUR

0 €

0%

Vendida

JP3256400007

KYOWA LEATHER CLOTH CO LTD

EUR

0 €

0%

Vendida

JP3258800006

Kinki Sharyo Co Ltd

EUR

0 €

0%

Vendida

JP3270810009

Kuriyama Holdings Corp

EUR

0 €

0%

Vendida

JP3274800006

Gun Ei Chemical Industry Co

EUR

0 €

0%

Vendida

JP3338000007

Sanyo Industries Ltd

EUR

0 €

0%

Vendida

JP3389400007

Janome Corp

EUR

0 €

0%

Vendida

JP3440800005

Tigers Polymer Corp

EUR

0 €

0%

Vendida

JP3471200000

Saxa Holdings Inc

EUR

0 €

0%

Vendida

JP3551600004

Denyo Co Ltd

EUR

0 €

0%

Vendida

JP3620600001

Toli Corp

EUR

0 €

0%

Vendida

JP3636200002

Torigoe Co Ltd/The

EUR

0 €

0%

Vendida

JP3802230007

First Juken Co Ltd

EUR

0 €

0%

Vendida

JP3833600004

Press Kogyo Co Ltd

EUR

0 €

0%

Vendida

JP3877200000

Marufuji Sheet Piling Co Ltd

EUR

0 €

0%

Vendida

JP3917600003

Meiji Electric Industries CO LTD

EUR

0 €

0%

Vendida

JP3948000009

Yuken Kogyo Co Ltd

EUR

0 €

0%

Vendida

JP3948900000

Yutaka Giken Co Ltd

EUR

0 €

0%

Vendida

KYG0192S1093

Ajisen China Holdings Ltd

EUR

0 €

0%

Vendida

MHY2106R1100

Dorian LPG Ltd

EUR

0 €

0%

Vendida

MHY622674098

Navios Maritime Partners Lp

EUR

0 €

0%

Vendida

NO0003399909

ODFJELL SE-A SHS

EUR

0 €

0%

Vendida

NO0012851874

Dof Group ASA

EUR

0 €

0%

Vendida

US0207641061

Alpha Metallurgical Resource

EUR

0 €

0%

Vendida

US03820C1053

Applied Industrial Tech Inc

EUR

0 €

0%

Vendida

US1295001044

Caleres Inc

EUR

0 €

0%

Vendida

US1999081045

Comfort Systems USA, Inc

EUR

0 €

0%

Vendida

US26856L1035

Elf Beauty Inc

EUR

0 €

0%

Vendida

US29084Q1004

Emcor Group Inc

EUR

0 €

0%

Vendida

US2925621052

Encore Wire Corp

EUR

0 €

0%

Vendida

US45780R1014

Installed Building Products

EUR

0 €

0%

Vendida

US5261071071

LENNOX INTERNATIONAL INC

EUR

0 €

0%

Vendida

US53115L1044

Liberty Energy Inc

EUR

0 €

0%

Vendida

US59001A1025

Meritage Homes Corp

EUR

0 €

0%

Vendida

US93627C1018

Warrior Met Coal Inc

EUR

0 €

0%

Vendida

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Fondo
Informe

2024-Q4

Inversión

Renta Variable Internacional

Riesgo
Divisa

EUR

Nº de Participaciones

1.258.497

Nº de Partícipes

319

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

10 EUR

Patrimonio

17.932.070 €

Politica de inversiónInvertir� m�s del 75% de la exposici�n en renta variable y el resto en renta fija p�blica y/o privada (incluyendo dep�sitos e instrumentos del mercado monetario no cotizados l�quidos). Respecto a la renta variable, invertir� principalmente en valores internacionales de baja capitalizaci�n, siempre que tengan liquidez para permitir una operativa fluida, sin descartar la inversi�n en valores de media/alta capitalizaci�n. No se podr� invertir en valores de renta fija con calificaci�n crediticia inferior a la del Reino de Espa�a. En caso de bajadas sobrevenidas de rating los activos podr�n mantenerse en cartera. La duraci�n media oscilar� entre 0-5 a�os. Los emisores y mercados ser�n principalmente de pa�ses de la OCDE, pudiendo invertir hasta un 25% en emisores y mercados de pa�ses emergentes. La exposici�n al riesgo divisa podr� oscilar entre un 0% y 100% de la exposici�n total. No existe predeterminaci�n en cuanto al objetivo y distribuci�n por sectores, pudiendo existir concentraci�n sectorial y/o geogr�fica. La selecci�n de valores se apoya en un m�todo cuantitativo que, dentro del universo "value" definido por aquellas compa��as infravaloradas y de gran solidez financiera, escoge aquellas con mejor din�mica de precios ("momentum").
Operativa con derivadosSe han realizado operaciones en derivados con finalidad de inversi�n para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera. Los instrumentos financieros derivados han sido negociados en mercados organizados.

Sectores

  • Consumo cíclico

    19.97%

  • Tecnología

    18.17%

  • Inmobiliarío

    16.62%

  • Servicios financieros

    13.12%

  • Industria

    11.29%

  • Salud

    6.38%

  • Consumo defensivo

    5.54%

  • Energía

    4.82%

  • Materias Primas

    2.18%

  • Servicios públicos

    1.91%

Regiones

  • Estados Unidos

    87.92%

  • Canada

    5.31%

  • China

    5.16%

  • Reino Unido

    0.98%

  • Europa

    0.62%

Tipo de Inversión

  • Medium Cap - Growth

    23.58%

  • Small Cap - Growth

    21.93%

  • Small Cap - Blend

    16.07%

  • Medium Cap - Blend

    15.85%

  • Small Cap - Value

    14.74%

  • Medium Cap - Value

    6.61%

  • Large Cap - Value

    0.62%

  • Large Cap - Growth

    0.60%

Comisiones

Comisión de gestión

Total
2024

3.19

2024-Q4

1.74

Base de cálculo

Mixta

Comisión de depositario

Total
2024

0.10

2024-Q4

0.05

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total
2024-Q4

0.38

2024-Q3

0.38

2024-Q2

0.38

2024-Q1

0.38

Anual

Total
2023

1.50

2022

1.50

2021

1.50

2019

1.49