2025-Q2

MICROBANK SI IMPACTO RENTA VARIABLE, FI

•ESTÁNDAR

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

12,98 €

-1.13%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-30

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
2.29%	2.33%	8.86%	7.4%	-1.63%	5.14%	4.9%

2025-Q2

1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. Durante el primer semestre de 2025, los mercados financieros globales navegaron un entorno caracterizado por una combinación de alta volatilidad, tensiones geopolíticas y señales mixtas en lo que a los datos macroeconómicos se refiere. A pesar de estos desafíos, los activos de riesgo mostraron una notable resistencia, impulsados por las expectativas de recortes en los tipos de interés y una recuperación parcial del sentimiento inversor tras las correcciones del mes de abril. El crecimiento económico global se mantuvo moderado, con señales de desaceleración en algunas economías desarrolladas, mientras que, en los mercados emergentes, especialmente China e India, se dieron muestras de signos de recuperación. La inflación continuó su tendencia descendente, lo que reforzó las expectativas de que los principales bancos centrales -excepto el Banco de Japón- adoptaran una postura más acomodaticia. En EE. UU., el debate fiscal cobró protagonismo con el avance del paquete legislativo "One Big Beautiful Bill Act", que contempla un aumento significativo del gasto público y recortes fiscales. Este proyecto, con un impacto estimado de 3 billones de dólares sobre la deuda pública en la próxima década, generó inquietudes sobre la sostenibilidad fiscal a largo plazo y contribuyó a la volatilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Por otra parte, el semestre estuvo marcado por un repunte de las tensiones geopolíticas, especialmente en Oriente Medio. En junio, Israel llevó a cabo ataques contra las instalaciones nucleares iraníes, a las que se sumó EE.UU. con una respuesta militar limitada. Aunque estos eventos generaron un aumento temporal en los precios del petróleo y del oro, el impacto en los mercados fue contenido gracias a la rápida implementación de un alto el fuego. En el ámbito comercial, EE. UU. adoptó una postura más agresiva con el anuncio de nuevos aranceles el 2 de abril que se sumaban a los previamente fijados, lo que provocó una corrección bursátil muy fuerte en los primeros compases de ese mes. Sin embargo, la mayoría de estas medidas fueron impugnadas legalmente y algunas anuladas por motivos procesales. En paralelo, el movimiento del mercado y otros factores llevaron a EE.UU. a abrir negociaciones con socios clave como la UE, Canadá y China, provocando un retraso de su aplicación y reduciendo el riesgo de una escalada comercial mayor. En este entorno, los mercados de renta fija han tenido rentabilidades positivas en el semestre, beneficiándose de la caída de las Tires y la estabilidad de los diferenciales de crédito. En Europa, el comportamiento ha sido más modesto ya que el índice Bloomberg Pan-European Aggregate se mantuvo prácticamente plano hasta junio, con una rentabilidad positiva de un 0,7% en el semestre. La expectativa de recortes de tipos, impulsada por los datos económicos más débiles y una inflación más contenida, han sido el principal motor de este comportamiento. En el caso de la renta variable global, el comportamiento ha sido muy sólido en el primer semestre, con el índice MSCI All Country World subiendo un 9,1% en dólares. Europa ha liderado las subidas de los mercados desarrollados con un Stoxx 600 subiendo un 6,65%, el Eurostoxx 50 un 8,32% y siendo el Ibex 35 español el índice con mejor comportamiento: un +20,67%. Alemania tampoco se queda rezagado y sube en el semestre un 20,09%. Reino Unido y Suiza son los mercados con un comportamiento más débil, con subidas del 7,88% y 2,76% respectivamente. El S&P 500 americano ha tenido un comportamiento positivo del 5,50% con una Nasdaq en el 5,48% lo que pone de manifiesto que para el conjunto del semestre las subidas bursátiles en EEUU han estado muy repartidas entre los componentes del índice y no solo concentradas en las 7 magnificas, aunque estas últimas han recuperado el terreno perdido en la parte final del periodo semestral. Los mercados emergentes, por su parte, superaron al resto con un avance del 13,70% en el semestre, impulsados por la mejora del sentimiento en China e India y el retorno de flujos extranjeros. Parece que los resultados empresariales junto con una gran resistencia del ciclo económico han permitido una gran primera parte del año en renta variable. La volatilidad geopolítica no ha supuesto un impedimento a que los inversores tomen posiciones en las bolsas a nivel global. Por lo que se refiere al oro, este se consolidó como activo refugio, con una subida del 21,76% en lo que va del año, impulsado por la incertidumbre geopolítica, el debilitamiento del dólar y las preocupaciones fiscales en EE. UU. En el caso del petróleo, el barril Brent mostró una alta volatilidad. Subió brevemente por encima de los 81 USD/barril en junio debido a las tensiones en el Estrecho de Ormuz, pero cayó rápidamente al disiparse los temores de interrupciones reales. A pesar del repunte del 5.8% en junio, el Brent acumula una caída del 6,25% en el año. Por último, hay que destacar la gran corrección del dólar motivada por la incertidumbre fiscal en EEUU y que los inversores comiencen a buscar nuevas áreas geográficas para invertir, lo que ha motivado que la "excepcionalidad" norteamericana se haya puesto en duda. Esto ha llevado al billete verde a depreciarse en el semestre frente al euro un 13,84% y frente a las principales divisas globales. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. El mundo de la sostenibilidad ha evolucionado significativamente, no es lo mismo ahora que hace tres años. Dentro del proceso natural de revisión del asesor, hemos puesto en competencia un número significativo de candidatos en un proceso de diligencia debida, tras dicho proceso se ha decidido cambiar el asesor. La cartera sigue teniendo un doble objetivo, no sólo se busca la rentabilidad de las inversiones, sino también el impacto en el planeta y en la sociedad. En el periodo se realiza una rotación significativa de la cartera. El posicionamiento sectorial es de sobreponderación en industriales, salud y materiales. La cartera está infraponderada en el sector financiero y consumo, tanto en discrecional como en consumo básico. Seguimos evitando el sector de energía, por tanto, no hay posición en compañías de petróleo y gas. A nivel geográfico, sobreponderación en Europa e infraponderación en Norte América, Asia-Pacífico y Japón. Las inversiones se centran en cuatro temáticas: Salud y Bienestar, Inclusión, Consumo y Producción Responsable e Infraestructuras Sostenibles. La mayor exposición se da en Infraestructuras Sostenibles, con aproximadamente un 32% de la cartera. La exposición de la cartera cambia, pasando a tener más peso las temáticas de "planeta" respecto a las relacionadas con "personas". Respecto a los ODS (Objetivos de Desarrollo Sostenible) de Naciones Unidas, destacan el ODS Salud y Bienestar, con posiciones como Thermo Fisher y Danaher Corporation. Otros ODS relevantes son el 12, Producción y Consumo Responsables y el 8 Trabajo decente y crecimiento económico. c) Índice de referencia. En el primer trimestre de 2022 se llevó a cabo un cambio de política de inversión modificándose el índice de referencia. El nuevo índice es el MSCI AC World Index EUR Net (NDEEWNR) en un 97% y el ICE BofA Euro Currency Overnight Deposit Offered Rate Index en un 3% (LEC0). La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice únicamente a efectos informativos o comparativos. d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio de las clases Plus y Estándar ha disminuido en un 15,6%, la clase Premium en un 3,5% y el de la Sin Retro en un 3,0%. El número de partícipes de la clase Plus ha disminuido en un 13,9%, el de la Estándar en un 11,7% y el de la Premium y la Sin Retro se ha mantenido estable. La rentabilidad de la clase Sin Retro ha sido de un -3,03%, la Premium -3,51%, la Plus -3,65% y la Estándar -3,84%, por lo que todas las clases obtenían rentabilidades inferiores a las del índice de -2,80%. Los gastos directos soportados en el periodo por la clase Sin Retro suponen el 0,36% del patrimonio, para la clase Premium 0,86%, para la Plus 1,01% y un 1,21% para la Estándar. Todos los gastos son directos, ya que no hay gastos indirectos en ninguna clase del fondo. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. La rentabilidad del fondo ha sido inferior a la media de los fondos con la misma vocación inversora que ha sido de -2,7% 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. En el periodo se realiza una rotación significativa de la cartera, incorporando nuevos nombres como Trane Technologies, Republic Services y PTC. Respecto a las posiciones que ya estaban en cartera, se mantienen Taiwan Semiconductor, Intuit y Autodesk entre otros valores, aunque se reduce su posición. La cartera disminuye significativamente el número de acciones, pasando de más de cien a ochenta y tres posiciones. Por sectores, contribución positiva respecto al índice de tecnología e industriales. Los sectores de peor evolución son financieras y el sector inmobiliario. Los valores que más han contribuido a la rentabilidad de la cartera, de forma relativa, han sido Twilio y Broadcom así como no tener posición en Apple. En cambio, restan rentabilidad Alexandria Real Estate, Block Inc, y Global Payments. b) Operativa de préstamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. El fondo no ha realizado operaciones con instrumentos derivados. El grado medio de apalancamiento del periodo ha sido del 0%. d) Otra información sobre inversiones. La remuneración de la liquidez mantenida por la IIC ha sido de 3,3%. 3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. La volatilidad del fondo ha sido del 18,85% en todas las clases, siendo una volatilidad superior a la de su índice de referencia del 17,85%. El índice de referencia es el MSCI AC World Index EUR Net (NDEEWNR) en un 97% y el ICE BofA Euro Currency Overnight Deposit Offered Rate Index en un 3% (LEC0). La volatilidad ha sido superior a la de la letra del tesoro, siendo esta de 0,11%. 5. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS. Caixabank AM en su compromiso por evolucionar hacia una economía sostenible en la que se combine la rentabilidad a largo plazo con la justicia social y la protección al medio ambiente, establece en su Política de implicación los principios seguidos para la participación en las decisiones de las sociedades en las que invierte a través de acciones de diálogo y mediante el ejercicio de los derechos políticos asociados a su condición de accionista. La Sociedad Gestora ejercerá el derecho de voto basándose en la evaluación del rendimiento a medio y largo plazo de las compañías en las que invierte y en consonancia con su visión de inversión socialmente responsable. Se tendrá en cuenta cuestiones medioambientales (por ejemplo, contaminación, uso sostenible de los recursos, cambio climático y protección de la biodiversidad), sociales (por ejemplo, igualdad de género) y de gobernanza (por ejemplo, políticas remunerativas), en línea con su adhesión a los Principios para la Inversión Responsable (PRI). Así, a través del ejercicio del derecho de voto, se pretende influir en las políticas corporativas para la mejora de las deficiencias detectada en materia ASG. CaixaBank AM cuenta con una entidad asesora especializada en elaborar recomendaciones de voto sobre los asuntos que una determinada sociedad va a someter a votación en su junta de accionistas para formarse un juicio desde una perspectiva más amplia y, así, ejercitar los derechos referidos en línea con lo contenido en la presente declaración. La información de detalle de las actividades de voto así como nuestras políticas de sostenibilidad puede encontrarse en: https://www.caixabankassetmanagement.com/page/sostenibilidad_am#politicas https://vds.issgovernance.com/vds/#/MTEwMDY= 6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS. N/A 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. En este primer semestre, los niveles de la renta variable están por encima de lo que se podía prever, incluso superando los niveles del "día de la liberación". En este contexto, nos enfrentamos a una disyuntiva estratégica: determinar si el entorno actual representa una verdadera salida, es decir, un punto de partida renovado con nuevas reglas de juego, o, por el contrario, es una ilusión de estabilidad en un entorno que sigue siendo profundamente incierto. Si fuera el primer caso, la estrategia debería revalorarse desde cero, deshaciendo apuestas relativas y neutralizando riesgos mientras se analiza el nuevo entorno. Si se tratara del segundo, se requeriría una gestión táctica más activa y flexible. La capacidad del mercado para digerir primero el caos de abril y luego adaptarse a medidas como las concesiones, las prórrogas y los acuerdos vacíos, pero medianamente efectivos ha generado una falsa sensación de normalidad. Esta percepción no significa que los problemas estructurales hayan desaparecido. La dificultad para gestionar la incertidumbre ayuda a reducir riesgos. Esto se traduce en una posición neutral o infraponderada, por una posición más baja en Estados Unidos, pero manteniendo la inversión en Europa y mercados emergentes. Respecto al comportamiento del dólar estadounidense, aunque su debilidad ha sido una fuente de rentabilidad, existe la posibilidad de que se produzca un movimiento de recuperación impulsado por el bajo posicionamiento del mercado. Esto sugiere la conveniencia de reducir su tamaño para proteger beneficios. Finalmente, anticipamos un período de baja liquidez en los mercados durante los próximos meses de verano, lo que podría subir la volatilidad. Esta volatilidad, lejos de ser vista como una amenaza, se percibe como una fuente potencial de oportunidades que permite aprovechar los movimientos del mercado sin comprometer la estabilidad de la estrategia general. Dentro de los Temas de Impacto de la cartera, la mayor parte está invertida en Infraestructura Sostenible, con un 32%. Esperamos mantener esta posición porque vemos con buenos ojos a las empresas líderes en semiconductores, industria y materiales de construcción. La cartera también tiene un 24% invertido en empresas que promueven la Inclusión. Nos siguen gustando las compañías de servicios de software que ayudan a mejorar la inclusión financiera, la seguridad de los datos y la protección de la información. Además, mantenemos una fuerte inversión en compañías de seguros en los sectores de salud, vida, automóviles y propiedades. La asignación a empresas de Salud y Bienestar es del 23%. En este tema, seguimos prefiriendo invertir en herramientas y servicios de ciencias de la vida, así como en equipos médicos y proveedores de salud. Por último, las empresas que promueven el Consumo y la Producción Responsable representan el 21% restante. Planeamos seguir invirtiendo más en compañías de software que mejoran las cadenas de suministro digitales y la fabricación inteligente, lo que ayuda a reducir residuos y alargar la vida útil de los productos.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
IE00BK9ZQ967	TRANE TECHNOLOGIES P	EUR	887.891 €	3.26%	Nueva
TW0002330008	TAIWAN SEMICONDUCTOR	EUR	748.463 €	2.74%	26.72%
US7607591002	REPUBLIC SERVICES IN	EUR	726.284 €	2.66%	Nueva
US11135F1012	BROADCOM INC	EUR	675.844 €	2.48%	Nueva
US69370C1009	PTC INC	EUR	668.496 €	2.45%	Nueva
US90138F1021	TWILIO INC	EUR	656.799 €	2.41%	Nueva
GB00B2B0DG97	RELX PLC	EUR	585.227 €	2.15%	9.26%
US7593516047	REINSURANCE GROUP OF	EUR	582.837 €	2.14%	Nueva
JP3788600009	HITACHI LTD	EUR	555.683 €	2.04%	Nueva
US8835561023	THERMO FISHER SCIENT	EUR	521.498 €	1.91%	198.38%
US4612021034	INTUIT INC	EUR	498.830 €	1.83%	36.32%
FR0006174348	BUREAU VERITAS SA	EUR	494.961 €	1.81%	Nueva
US2358511028	DANAHER CORP	EUR	494.730 €	1.81%	179.06%
JP3802400006	FANUC CORP	EUR	490.311 €	1.8%	Nueva
US7843051043	H2O AMERICA	EUR	488.330 €	1.79%	Nueva
US58733R1023	MERCADOLIBRE INC	EUR	481.499 €	1.77%	35.79%
AU000000BXB1	BRAMBLES LTD	EUR	479.015 €	1.76%	149.14%
INE090A01021	ICICI BANK LTD	EUR	465.485 €	1.71%	Nueva
US6323071042	NATERA INC	EUR	464.553 €	1.7%	Nueva
NL0009538784	NXP SEMICONDUCTORS N	EUR	440.727 €	1.62%	Nueva
US2283681060	CROWN HOLDINGS INC	EUR	432.937 €	1.59%	125.13%
US4884011002	KEMPER CORP	EUR	432.531 €	1.59%	Nueva
US0527691069	AUTODESK INC	EUR	429.440 €	1.57%	44.73%
CH0432492467	ALCON AG	EUR	417.743 €	1.53%	Nueva
US1423391002	CARLISLE COS INC	EUR	415.276 €	1.52%	Nueva
DK0060336014	NOVONESIS NOVOZYMES	EUR	410.954 €	1.51%	10.43%
FR0000125007	CIE DE SAINT-GOBAIN	EUR	410.517 €	1.51%	Nueva
GB00B19NLV48	EXPERIAN PLC	EUR	412.507 €	1.51%	Nueva
GB00BJFFLV09	CRODA INTERNATIONAL	EUR	401.493 €	1.47%	Nueva
DE0007236101	SIEMENS AG	EUR	390.464 €	1.43%	Nueva
US1717793095	CIENA CORP	EUR	359.940 €	1.32%	Nueva
US0536111091	AVERY DENNISON CORP	EUR	346.054 €	1.27%	Nueva
US6974351057	PALO ALTO NETWORKS I	EUR	341.733 €	1.25%	48.51%
DE0006231004	INFINEON TECHNOLOGIE	EUR	338.217 €	1.24%	265%
US3886891015	GRAPHIC PACKAGING HO	EUR	336.201 €	1.23%	Nueva
NL0010273215	ASML HOLDING NV	EUR	329.314 €	1.21%	30.08%
DK0062498333	NOVO NORDISK A/S	EUR	323.356 €	1.19%	266.87%
US0576652004	BALCHEM CORP	EUR	319.238 €	1.17%	Nueva
DE000SHL1006	SIEMENS HEALTHINEERS	EUR	315.961 €	1.16%	Nueva
CH0013841017	LONZA GROUP AG	EUR	304.882 €	1.12%	Nueva
US9553061055	WEST PHARMACEUTICAL	EUR	306.309 €	1.12%	Nueva
US6287781024	NBT BANCORP INC	EUR	301.739 €	1.11%	Nueva
US2372661015	DARLING INGREDIENTS	EUR	296.331 €	1.09%	Nueva
US30063P1057	EXACT SCIENCES CORP	EUR	295.814 €	1.08%	246.9%
US29414B1044	EPAM SYSTEMS INC	EUR	292.273 €	1.07%	Nueva
FR0000121972	SCHNEIDER ELECTRIC S	EUR	275.024 €	1.01%	52.94%
US53815P1084	LIVERAMP HOLDINGS IN	EUR	275.899 €	1.01%	Nueva
US5747951003	MASIMO CORP	EUR	269.775 €	0.99%	Nueva
US10316T1043	BOX INC	EUR	264.158 €	0.97%	Nueva
US0152711091	ALEXANDRIA REAL ESTA	EUR	259.344 €	0.95%	26.74%
US88162G1031	TETRA TECH INC	EUR	255.283 €	0.94%	Nueva
US45674M1018	INFORMATICA INC	EUR	248.213 €	0.91%	Nueva
US90337L1089	US PHYSICAL THERAPY	EUR	247.234 €	0.91%	Nueva
JE00BQC4YW14	WNS HOLDINGS LTD	EUR	236.767 €	0.87%	Nueva
US9713781048	WILLSCOT HOLDINGS CO	EUR	237.968 €	0.87%	Nueva
US9037311076	UL SOLUTIONS INC	EUR	219.898 €	0.81%	Nueva
INE417T01026	PB FINTECH LTD	EUR	211.019 €	0.77%	Nueva
US55024U1097	LUMENTUM HOLDINGS IN	EUR	207.971 €	0.76%	Nueva
CH0418792922	SIKA AG	EUR	197.873 €	0.73%	Nueva
US68404L2016	OPTION CARE HEALTH I	EUR	184.170 €	0.68%	Nueva
FI0009005987	UPM-KYMMENE OYJ	EUR	170.689 €	0.63%	Nueva
IT0004176001	PRYSMIAN SPA	EUR	162.468 €	0.6%	Nueva
US3364331070	FIRST SOLAR INC	EUR	159.792 €	0.59%	Nueva
BRRADLACNOR0	RAIA DROGASIL SA	EUR	149.766 €	0.55%	Nueva
INE481N01025	HOME FIRST FINANCE C	EUR	148.732 €	0.55%	Nueva
US48553T1060	KANZHUN LTD	EUR	149.230 €	0.55%	6.54%
ZAE000134854	CLICKS GROUP LTD	EUR	143.101 €	0.52%	Nueva
US44930G1076	ICU MEDICAL INC	EUR	137.322 €	0.5%	Nueva
US74623V1035	PURECYCLE TECHNOLOGI	EUR	129.556 €	0.48%	Nueva
KYG4818G1010	INNOVENT BIOLOGICS I	EUR	128.715 €	0.47%	Nueva
LU2290522684	INPOST SA	EUR	126.110 €	0.46%	Nueva
IL0011216723	KORNIT DIGITAL LTD	EUR	121.583 €	0.45%	Nueva
ZAE000012084	SHOPRITE HOLDINGS LT	EUR	121.087 €	0.44%	Nueva
US5926881054	METTLER-TOLEDO INTER	EUR	116.684 €	0.43%	Nueva
US4202611095	HAWKINS INC	EUR	109.540 €	0.4%	Nueva
US5370081045	LITTELFUSE INC	EUR	104.905 €	0.38%	Nueva
BRCURYACNOR3	CURY CONSTRUTORA E I	EUR	98.265 €	0.36%	Nueva
US4500561067	IRHYTHM TECHNOLOGIES	EUR	95.286 €	0.35%	Nueva
US00790R1041	ADVANCED DRAINAGE SY	EUR	85.616 €	0.31%	Nueva
KYG9830F1063	YADEA GROUP HOLDINGS	EUR	78.045 €	0.29%	Nueva
US5186132032	LAUREATE EDUCATION I	EUR	80.130 €	0.29%	Nueva
PR3186727065	FIRST BANCORP/PUERTO	EUR	71.355 €	0.26%	Nueva
US2041661024	COMMVAULT SYSTEMS IN	EUR	72.224 €	0.26%	Nueva
ES0144580Y14	IBERDROLA SA	EUR	0 €	0%	Vendida
BE0974320526	UMICORE SA	EUR	0 €	0%	Vendida
BRCRFBACNOR2	ATACADAO SA	EUR	0 €	0%	Vendida
BRSBSPACNOR5	CIA DE SANEAMENTO BA	EUR	0 €	0%	Vendida
CA11285B1085	BROOKFIELD RENEWABLE	EUR	0 €	0%	Vendida
CA82509L1076	SHOPIFY INC	EUR	0 €	0%	Vendida
CH0371153492	LANDIS+GYR GROUP AG	EUR	0 €	0%	Vendida
CH1216478797	DSM-FIRMENICH AG	EUR	0 €	0%	Vendida
CNE100001526	BYD CO LTD	EUR	0 €	0%	Vendida
CNE1000029W3	POSTAL SAVINGS BANK	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000A1ML7J1	VONOVIA SE	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0127797019	EDP RENOVAVEIS SA	EUR	0 €	0%	Vendida
GB0006776081	PEARSON PLC	EUR	0 €	0%	Vendida
GB00BL9YR756	WISE PLC	EUR	0 €	0%	Vendida
ID1000118201	BANK RAKYAT INDONESI	EUR	0 €	0%	Vendida
IE0004906560	KERRY GROUP PLC	EUR	0 €	0%	Vendida
IE000IVNQZ81	TE CONNECTIVITY PLC	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00BTN1Y115	MEDTRONIC PLC	EUR	0 €	0%	Vendida
IE00BY7QL619	JOHNSON CONTROLS INT	EUR	0 €	0%	Vendida
IL0010824113	CHECK POINT SOFTWARE	EUR	0 €	0%	Vendida
IL0011334468	CYBERARK SOFTWARE LT	EUR	0 €	0%	Vendida
INE002L01015	SJVN LTD	EUR	0 €	0%	Vendida
INE040A01034	HDFC BANK LTD	EUR	0 €	0%	Vendida
INE397D01024	BHARTI AIRTEL LTD	EUR	0 €	0%	Vendida
INE545U01014	BANDHAN BANK LTD	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0003128367	ENEL SPA	EUR	0 €	0%	Vendida
JP3475350009	DAIICHI SANKYO CO LT	EUR	0 €	0%	Vendida
JP3519400000	CHUGAI PHARMACEUTICA	EUR	0 €	0%	Vendida
JP3734800000	NIDEC CORP	EUR	997 €	0%	5.32%
JP3970300004	RECRUIT HOLDINGS CO	EUR	0 €	0%	Vendida
MX01OR010004	ORBIA ADVANCE CORP S	EUR	0 €	0%	Vendida
NO0003054108	MOWI ASA	EUR	0 €	0%	Vendida
TW0003529004	EMEMORY TECHNOLOGY I	EUR	0 €	0%	Vendida
US00508Y1029	ACUITY BRANDS INC	EUR	0 €	0%	Vendida
US00737L1035	ADTALEM GLOBAL EDUCA	EUR	0 €	0%	Vendida
US00846U1016	AGILENT TECHNOLOGIES	EUR	0 €	0%	Vendida
US01749D1054	ALLEGRO MICROSYSTEMS	EUR	0 €	0%	Vendida
US0311621009	AMGEN INC	EUR	0 €	0%	Vendida
US05478C1053	AZEK CO INC/THE	EUR	0 €	0%	Vendida
US0565251081	BADGER METER INC	EUR	0 €	0%	Vendida
US0584981064	BALL CORP	EUR	0 €	0%	Vendida
US1011371077	BOSTON SCIENTIFIC CO	EUR	0 €	0%	Vendida
US1844961078	CLEAN HARBORS INC	EUR	0 €	0%	Vendida
US2017231034	COMMERCIAL METALS CO	EUR	0 €	0%	Vendida
US23331A1097	DR HORTON INC	EUR	0 €	0%	Vendida
US2521311074	DEXCOM INC	EUR	0 €	0%	Vendida
US2561631068	DOCUSIGN INC	EUR	0 €	0%	Vendida
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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Variable Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

1.530.651

Nº de Partícipes

1.821

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

6 EUR

Patrimonio

19.328.017 €

Politica de inversiónPodrá invertir con un máximo del 40% en otras IIC financieras que sean activo apto.

Operativa con derivadosSe podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Sectores

Industria
27.93%
Tecnología
27.51%
Salud
18.40%
Servicios financieros
8.28%
Consumo cíclico
6.72%
Materias Primas
6.02%
Servicios públicos
1.83%
Consumo defensivo
1.41%
Inmobiliarío
1.34%
Comunicaciones
0.56%

Regiones

Estados Unidos
56.42%
Europa
22.44%
Asía
6.34%
Reino Unido
6.12%
Japón
3.92%
Australia
1.79%
América Latina y Centroamérica
1.20%
África
0.99%
China
0.77%

Tipo de Inversión

Large Cap - Growth
27.42%
Large Cap - Blend
21.19%
Small Cap - Blend
13.44%
Medium Cap - Growth
13.30%
Medium Cap - Blend
9.02%
Small Cap - Value
5.60%
Small Cap - Growth
4.04%
Medium Cap - Value
3.80%
Large Cap - Value
2.18%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

1.09

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.06

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.61

2025-Q1

0.60

2024-Q4

0.61

2024-Q3

0.60

Anual

Total

2024

2.40

2023

2.38

2022

2.45

2020

3.66

MICROBANK SI IMPACTO RENTA VARIABLE, FI

•ESTÁNDAR

Explicación del informe periódico

Cartera Renta Variable

Política de Inversión