2024-Q4

CAIXABANK GESTIÓN TENDENCIAS, FI

•SIN RETRO

2024-Q4 vs 2024-Q2

VALOR LIQUIDATIVO

250,94 €

3.22%

YTD

Último día actualizado: 2025-01-29

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.46%	2.79%	4.66%	21.68%	11.4%	12.87%	-

Explicación del informe periódico

2024-Q4

1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. Los mercados bursátiles por su parte han tenido un año espectacular, impulsados por el fuerte crecimiento económico y el cambio de la dirección de la política monetaria por parte de los principales bancos centrales (excepto el de Japón). El sector tecnológico, y particularmente las compañías relacionadas con la inteligencia artificial, han sido las más beneficiadas. El S&P 500 y el Nasdaq Composite han tenido comportamientos positivos muy sólidos en el segundo semestre de un +7,71% el primero y un +8,90% el segundo, y en el caso de este último, ganando cerca de un 30% en el conjunto del año (y de casi el 24% en el 2024 en el caso del SP500). Las bolsas se han visto apoyadas por una combinación de una progresiva reducción de la inflación, la flexibilización monetaria, la fortaleza de la economía de EE.UU. y el optimismo sobre la comercialización y expansión del negocio de la inteligencia artificial. La importancia de esta última ha impulsado las rentabilidades de las acciones vinculadas a este segmento con una subida del 50,5% en el índice NYSE FANG+, que incluye a las diez empresas tecnológicas más importantes en EE.UU. Los sectores de salud e inmobiliario, sin embargo, han visto subidas más modestas, reflejando su naturaleza defensiva. En Europa, el índice EuroStoxx 50 ha estado prácticamente plano (+0,04%) en el semestre. En la Eurozona la disparidad de comportamiento de sus bolsas en la segunda mitad del año ha sido elevada, con el CAC 40 cayendo un -1,32% y subiendo el IBEX35 un +5,95% mientras que el DAX alemán se revalorizaba un 9,18%, reflejando una expectativa de consolidación de la producción industrial junto con el crecimiento de las exportaciones y el MIB italiano un 3,11%. En Japón, el índice Nikkei 225 ha subido en el semestre un 0,79%, apoyado por un mejor entorno económico y con el respaldo de los sectores tecnológico y manufacturero. Respecto a la divisa, el dólar se ha apreciado en el año entre un 7% y un 11% frente a las principales divisas globales, reflejando la fortaleza del billete verde y de su economía junto con un ciclo de tipos más adelantado en EEUU. En cuanto a las materias primas, éstas han tenido comportamientos dispares con los metales industriales, la energía y los productos agrícolas en territorio negativo de rentabilidad en el segundo semestre, siendo el petróleo y el oro las materias primas que logran terminar el conjunto del año en rentabilidades positivas. En cuanto a tendencias, destaca el sólido comportamiento de la temática de tecnología e innovación, mientras que longevidad y bienestar mostró el peor desempeño, impactado por la incertidumbre en torno a las medidas que podría tomar Trump. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. El objetivo del fondo es invertir en empresas que operen en sectores en crecimiento, con la expectativa de experimentar un desarrollo significativo. Además de evaluar su potencial, nos enfocamos en identificar aquellas que muestren una clara subvaloración en comparación con nuestras propias valoraciones. Ponemos especial atención en el tipo de negocio, la calidad del equipo directivo y la solidez del balance. Nuestras decisiones de inversión se basan en un enfoque top-down, buscando tendencias de largo plazo que impacten significativamente en la sociedad y generen un crecimiento robusto. Sin embargo, nos centramos en la selección individual de valores en lugar de seguir simplemente la tendencia del mercado. En este semestre, con respecto a la asignación geográfica, cabe destacar que cerca del 55% de la inversión se encuentra en el mercado estadounidense, alrededor del 30% zona euro, un 7,2% Suiza, un 5% Reino Unido, un 2% al mercado japonés y un 1,5% a China. Por sectores, destacamos la sobreponderación en salud (en respuesta a la tendencia de longevidad) y servicios públicos, así como en telecomunicaciones (alineada con la tendencia de desarrollo sostenible). Por otro lado, hemos reducido nuestra exposición tecnología, dado que creemos que en algunos valores la subida experimentada ha sido algo excesiva. Finalmente, tras la victoria de Trump, hemos incrementado nuestra posición al dólar mediante la venta de futuros del euro dólar. Los niveles de inversión generalmente se han mantenido en un rango del 97% al 99.5% como regla general. c) Índice de referencia. El índice de referencia es el 100% MSCI World USD NetTR (Open). La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice únicamente a efectos informativos o comparativos. d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC. El patrimonio de la clase estándar ha aumentado en el segundo semestre desde los 52.443.931 euros hasta los 60.169.392. El patrimonio de la clase plus ha crecido desde los 46.793.189 euros a 54.897.509, mientras que el de la clase sin retrocesión ha aumentado desde 1.039.660 euros a 1.052.931. El número de partícipes de la clase standard ha aumentado un 17,5% desde 3.611 hasta los 4.272. En la clase plus, el número de partícipes ha crecido un 20%, de 487 a 586 mientras en la clase sin retrocesión se ha mantenido en 19 partícipes. La rentabilidad del fondo ha sido del 5,85% para la clase estándar, del 6,11% para la clase plus y del 6,64% para la clase sin retrocesión. Estás han sido inferiores a la rentabilidad del índice de referencia que ha sido del 9,92%. Los gastos soportados por el fondo (todos directos) sobre el patrimonio medio del segundo semestre han sido del 1,09% para la clase estándar, del 0,83% para la clase plus y del 0,33% para la clase sin retrocesión, sobre el patrimonio medio gestionado. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. La rentabilidad media de los fondos con vocación Renta Variable Internacional de la gestora se ha situado en el 6,11%, frente a una rentabilidad de la clase estándar del 5,85%, un 6,11% de la clase plus, y un 6,64% de la clase sin retrocesión. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. En la cartera, se incorporaron acciones de la reaseguradora Munich Re y se redujo parcialmente la posición en BBVA. En el sector industrial, se disminuyó la inversión en Stellantis, se vendieron todas las acciones de Mercedes y se incorporaron títulos de Renault. Dentro del sector de Utilities, se añadieron acciones de First Solar, Eon y United Utilities, mientras que se desinvirtió en la eléctrica alemana RWE. Asimismo, se adquirieron títulos de IAG, Prysmian, T-Mobile, Verizon y Deutsche Telekom. En el sector farmacéutico, se llevó a cabo una rotación de valores, incorporando acciones de Roche, Novo Nordisk y Cencora, mientras que se deshicieron las posiciones en Gilead, Edwards Lifesciences, Novartis y Eisai. También se incrementó la exposición en Baxter. En el sector tecnológico, se realizó una rotación entre fabricantes de chips, comprando Broadcom y vendiendo Infineon, Texas Instruments y NXP. también se redujeron las posiciones en Salesforce y Fortinet tras sus significativas revalorizaciones, y se adquirieron acciones de IBM. Durante este período, las compañías que más han contribuido a la rentabilidad han sido principalmente las tecnológicas, como Apple, Nvidea, Adobe, Fortinet, Broadcom, Meta y la sobreponderación que teníamos en Netflix antes de la publicación de resultados, junto con el banco americano JP Morgan y la aerolínea IAG. En el lado negativo, destacó la caída de ASML tras la publicación de unos malos resultados en el tercer trimestre, así como de la farmacéutica Bayer y los fabricantes de microprocesadores NXP Semiconductors y Advance Micro Devices. En comparación con el índice de referencia, el peor desempeño se atribuye a la menor exposición al dólar. También influyó negativamente la exposición a Bayer, ASML, NXP Semiconductors y Daiichi Sankyo, así como no estar invertido en Tesla. Sin embargo, la sobreponderación en IAG, Fortinet, JP Morgan y Kerry han contribuido positivamente en comparación con el rendimiento del índice de referencia. Por último, el habernos posicionado en el dólar a través de la venta de futuros del euro dólar también ha supuesto una mejora en la rentabilidad del fondo. b) Operativa de préstamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. El fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados complementando las posiciones de bolsa y divisa de contado para gestionar de un modo más eficaz la cartera. El grado medio de apalancamiento en el período ha sido del 8,62%. d) Otra información sobre inversiones. La remuneración de la liquidez (% anualizado) mantenida por la IIC durante el período ha sido del 4,42% en términos anualizados. 3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. La volatilidad acumulada en el periodo actual de las clases estándar plus y cartera, ha sido del 12,45% inferior a la volatilidad del índice de referencia, el 100% MSCI Word USD Net TR, que fue del 14,15% y frente a un 0.089% de la letra del tesoro a un año. 5. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS. Caixabank AM en su compromiso por evolucionar hacia una economía sostenible en la que se combine la rentabilidad a largo plazo con la justicia social y la protección al medio ambiente, establece en su Política de implicación los principios seguidos para la participación en las decisiones de las sociedades en las que invierte a través de acciones de diálogo y mediante el ejercicio de los derechos políticos asociados a su condición de accionista. La Sociedad Gestora ejercerá el derecho de voto basándose en la evaluación del rendimiento a medio y largo plazo de las compañías en las que invierte y en consonancia con su visión de inversión socialmente responsable. Se tendrá en cuenta cuestiones medioambientales (por ejemplo, contaminación, uso sostenible de los recursos, cambio climático y protección de la biodiversidad), sociales (por ejemplo, igualdad de género) y de gobernanza (por ejemplo, políticas remunerativas), en línea con su adhesión a los Principios para la Inversión Responsable (PRI). Así, a través del ejercicio del derecho de voto, se pretende influir en las políticas corporativas para la mejora de las deficiencias detectada en materia ASG. CaixaBank AM cuenta con una entidad asesora especializada en elaborar recomendaciones de voto sobre los asuntos que una determinada sociedad va a someter a votación en su junta de accionistas para formarse un juicio desde una perspectiva más amplia y, así, ejercitar los derechos referidos en línea con lo contenido en la presente declaración. La información de detalle de las actividades de voto así como nuestras políticas de sostenibilidad puede encontrarse en: https://www.caixabankassetmanagement.com/page/sostenibilidad_am#politicas https://vds.issgovernance.com/vds/#/MTEwMDY= 6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV De acuerdo con lo establecido en el Reglamento Delegado (UE) 2022/1288 de la Comisión, de 6 de abril de 2022, la información sobre sostenibilidad está disponible en el anexo de sostenibilidad al informe anual que forma parte de las cuentas anuales. 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS. Por la parte de Renta Variable, respecto a las expectativas sobre la evolución de los diferentes mercados bursátiles, el análisis externo ha ayudado a elaborar escenarios y asignar probabilidades a la hora de decidir exposición a cada área geográfica y, dentro de esta, a cada país. En cuanto a la selección de sectores, el análisis externo ha completado el interno para definir la ponderación de las diferentes industrias y sectores en las inversiones en renta variable. A nivel de selección de compañías también juega un papel relevante. Es muy relevante la aportación de valor de los equipos de análisis de nuestros proveedores, y representa un papel fundamental en la gestión de las IIC en el proceso de inversión de las mismas. Los gestores de CaixaBank Asset Management han seleccionado las diferentes acciones apoyándose en las recomendaciones de dichos analistas. Destacan como proveedores de Renta Variable en el gasto de análisis: Morgan Stanley, UBS, BofA Securities, JP Morgan y Goldman Sachs, representando estos cerca del 65% de los gastos totales. Los gastos de análisis soportados por la IIC durante el ejercicio 2024 han ascendido a 8.701,42€ y los gastos previstos para el ejercicio 2025 se estima que serán de 34.853,16 €. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. En la asignación de activos el panorama para el primer semestre del año es atractivo. A pesar del buen comportamiento de las bolsas durante el año 2024, el crecimiento económico, los beneficios empresariales, el gasto del consumidor y el entorno de tipos favorece un comienzo de año atractivo para los activos de riesgo. Aun así, la política abre nuevos riesgos, por lo que no descartamos la necesidad de un enfoque más táctico a lo largo de las próximas semanas. El crecimiento nominal mantiene el crecimiento de los beneficios, y, aunque podamos sufrir reveses en los tipos largos, la retórica de los Bancos Centrales y la caída del precio del petróleo deberían limitar los daños, mientras que la ampliación del crecimiento permite un entorno de diferenciales de crédito y periféricos, favorable. La toma de posesión de Donald Trump y las distintas alternativas que pueda adoptar marcaran los próximos meses. Si vemos una versión de Trump desreguladora y con bajadas de impuestos favorecerá a los mercados en general, especialmente a la divisa y a la renta variable, aunque con un difícil equilibrio con el mercado americano de deuda que se tensionará incorporando presión a la renta variable. Si vemos la versión más enfocada en política anti inmigratoria y de aplicación de aranceles de forma brusca podremos asistir a una corrección fuerte de las bolsas en base a una preocupación tanto por el crecimiento como por el efecto sobre los precios. En cualquier caso, pensamos que estas fuerzas contrarias limitarán la propia actuación de políticas económicas muy agresivas. Ante este escenario y con una vocación más táctica, comenzamos el año con una escasa presencia de apuestas significativas, aunque con una visión constructiva hacia el mercado norteamericano y muy atentos a las elecciones en Alemania de Febrero, que podrían implicar un cambio basado en una ampliación de déficit fiscal alemán y, por tanto, un mayor crecimiento potencial en Europa. Esto afectaría a nuestra visión de las bolsas ya que la renta variable europea podría tomar el relevo a la americana en el año 2025. En el fondo gestión tendencias, el mercado parece mantener la dinámica del año pasado, con el mercado estadounidense y el sector tecnológico como los principales impulsores de las subidas. Por otro lado, áreas como la salud y las energías renovables presentan un cierto rezago, debido a la incertidumbre legislativa en Estados Unidos, mientras que la electrificación enfrenta retrasos por la lentitud en su implementación en Europa. En resumen, si la economía continúa expandiéndose y los tipos de interés permanecen moderados, se perfila un escenario óptimo para el fondo, dado su enfoque en el crecimiento.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
US0378331005	APPLE INC	EUR	6.453.842 €	5.55%	22.94%
US5949181045	MICROSOFT CORP	EUR	5.245.505 €	4.51%	2.48%
US67066G1040	NVIDIA CORP	EUR	5.205.139 €	4.48%	12.4%
US0231351067	AMAZON.COM INC	EUR	4.100.391 €	3.53%	17.39%
CH0012032048	ROCHE HOLDING AG	EUR	3.759.419 €	3.24%	65.63%
US46625H1005	JPMORGAN CHASE & CO	EUR	3.513.093 €	3.02%	22.55%
JP3475350009	DAIICHI SANKYO CO LT	EUR	2.500.996 €	2.15%	17.85%
IE0004906560	KERRY GROUP PLC	EUR	2.307.751 €	1.99%	23.27%
FR0000120073	AIR LIQUIDE SA	EUR	2.171.459 €	1.87%	2.7%
US02079K1079	ALPHABET INC	EUR	2.174.750 €	1.87%	7.36%
US02079K3059	ALPHABET INC	EUR	2.169.590 €	1.87%	7.46%
GB0009895292	ASTRAZENECA PLC	EUR	2.065.926 €	1.78%	57.27%
US30303M1027	META PLATFORMS INC	EUR	1.986.839 €	1.71%	20.07%
NL0013654783	PROSUS NV	EUR	1.979.244 €	1.7%	15.3%
CH0013841017	LONZA GROUP AG	EUR	1.819.194 €	1.57%	24.62%
US0718131099	BAXTER INTERNATIONAL	EUR	1.720.605 €	1.48%	24.41%
FR0004125920	AMUNDI SA	EUR	1.676.134 €	1.44%	6.56%
US01609W1027	ALIBABA GROUP HOLDIN	EUR	1.662.321 €	1.43%	34.09%
US11135F1012	BROADCOM INC	EUR	1.663.626 €	1.43%	Nueva
US4448591028	HUMANA INC	EUR	1.537.911 €	1.32%	160.55%
ES0177542018	INTERNATIONAL CONSOL	EUR	1.521.730 €	1.31%	Nueva
NL0009538784	NXP SEMICONDUCTORS N	EUR	1.521.779 €	1.31%	22.94%
US6974351057	PALO ALTO NETWORKS I	EUR	1.488.213 €	1.28%	11%
IT0003128367	ENEL SPA	EUR	1.439.573 €	1.24%	22.78%
DE0008430026	MUENCHENER RUECKVERS	EUR	1.403.335 €	1.21%	Nueva
DE0005557508	DEUTSCHE TELEKOM AG	EUR	1.388.713 €	1.2%	388.23%
FR0000124141	VEOLIA ENVIRONNEMENT	EUR	1.399.798 €	1.2%	23.81%
CH0038863350	NESTLE SA	EUR	1.295.214 €	1.11%	16.23%
ES0144580Y14	IBERDROLA SA	EUR	1.157.167 €	1%	9.78%
DK0062498333	NOVO NORDISK A/S	EUR	1.078.669 €	0.93%	Nueva
GB00B39J2M42	UNITED UTILITIES GRO	EUR	1.084.118 €	0.93%	Nueva
CH0012005267	NOVARTIS AG	EUR	1.029.868 €	0.89%	42.77%
DE000A1ML7J1	VONOVIA SE	EUR	989.931 €	0.85%	10.43%
NL0015000IY2	UNIVERSAL MUSIC GROU	EUR	983.584 €	0.85%	11.02%
US94106L1098	WASTE MANAGEMENT INC	EUR	990.005 €	0.85%	2.2%
NL0015001FS8	FERROVIAL SE	EUR	972.005 €	0.84%	11.97%
DE0007236101	SIEMENS AG	EUR	958.262 €	0.82%	8.54%
DE000ENAG999	E.ON SE	EUR	915.410 €	0.79%	83.92%
GB00BDR05C01	NATIONAL GRID PLC	EUR	918.888 €	0.79%	10.37%
US0079031078	ADVANCED MICRO DEVIC	EUR	890.197 €	0.77%	48.49%
US30231G1022	EXXON MOBIL CORP	EUR	879.377 €	0.76%	3.38%
US68389X1054	ORACLE CORP	EUR	856.969 €	0.74%	22.03%
FR0000133308	ORANGE SA	EUR	852.290 €	0.73%	2.93%
IT0004176001	PRYSMIAN SPA	EUR	851.155 €	0.73%	62.8%
US5324571083	ELI LILLY & CO	EUR	830.244 €	0.71%	11.83%
US2441991054	DEERE & CO	EUR	788.622 €	0.68%	17.26%
US4592001014	INTERNATIONAL BUSINE	EUR	787.555 €	0.68%	Nueva
US0846707026	BERKSHIRE HATHAWAY I	EUR	775.414 €	0.67%	15.22%
US70450Y1038	PAYPAL HOLDINGS INC	EUR	781.445 €	0.67%	52.08%
US00724F1012	ADOBE INC	EUR	771.005 €	0.66%	58.48%
US3364331070	FIRST SOLAR INC	EUR	747.767 €	0.64%	Nueva
ES0140609019	CAIXABANK SA	EUR	727.422 €	0.63%	5.93%
US57636Q1040	MASTERCARD INC	EUR	732.018 €	0.63%	23.42%
US34959E1091	FORTINET INC	EUR	720.742 €	0.62%	16.1%
GB00BYT1DJ19	INTERMEDIATE CAPITAL	EUR	692.123 €	0.6%	2.91%
NL0010273215	ASML HOLDING NV	EUR	686.844 €	0.59%	49.8%
ES0105066007	CELLNEX TELECOM SA	EUR	666.094 €	0.57%	0.46%
US2521311074	DEXCOM INC	EUR	631.485 €	0.54%	Nueva
US64110L1061	NETFLIX INC	EUR	623.842 €	0.54%	21.48%
US03073E1055	CENCORA INC	EUR	618.610 €	0.53%	Nueva
US92343V1044	VERIZON COMMUNICATIO	EUR	594.841 €	0.51%	169.72%
FR0000120271	TOTALENERGIES SE	EUR	574.581 €	0.49%	14.38%
US4781601046	JOHNSON & JOHNSON	EUR	568.651 €	0.49%	Nueva
US0162551016	ALIGN TECHNOLOGY INC	EUR	546.915 €	0.47%	Nueva
FR0000131906	RENAULT SA	EUR	519.526 €	0.45%	Nueva
US79466L3024	SALESFORCE INC	EUR	520.933 €	0.45%	60.57%
ES0113211835	BANCO BILBAO VIZCAYA	EUR	508.735 €	0.44%	32.38%
NL0012969182	ADYEN NV	EUR	514.446 €	0.44%	29.09%
US2546871060	WALT DISNEY CO/THE	EUR	514.262 €	0.44%	15.96%
US92826C8394	VISA INC	EUR	504.334 €	0.43%	24.51%
NL00150001Q9	STELLANTIS NV	EUR	455.431 €	0.39%	50.86%
CH0012221716	ABB LTD	EUR	444.755 €	0.38%	0.86%
US00206R1023	AT&T INC	EUR	407.677 €	0.35%	Nueva
DK0060094928	ORSTED AS	EUR	359.266 €	0.31%	12.52%
US17275R1023	CISCO SYSTEMS INC	EUR	342.907 €	0.3%	28.85%
DE0006231004	INFINEON TECHNOLOGIE	EUR	336.357 €	0.29%	76.38%
FI0009013296	NESTE OYJ	EUR	340.021 €	0.29%	27.07%
US8825081040	TEXAS INSTRUMENTS IN	EUR	322.578 €	0.28%	72.3%
US98956P1021	ZIMMER BIOMET HOLDIN	EUR	323.360 €	0.28%	Nueva
US20030N1019	COMCAST CORP	EUR	305.754 €	0.26%	0.9%
DE0007037129	RWE AG	EUR	234.301 €	0.2%	74.01%
US8725901040	T-MOBILE US INC	EUR	234.187 €	0.2%	Nueva
US4581401001	INTEL CORP	EUR	160.385 €	0.14%	33.06%
US8740391003	TAIWAN SEMICONDUCTOR	EUR	93.993 €	0.08%	90.63%
DE0007100000	MERCEDES-BENZ GROUP	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000BAY0017	BAYER AG	EUR	0 €	0%	Vendida
JP3160400002	EISAI CO LTD	EUR	0 €	0%	Vendida
US28176E1082	EDWARDS LIFESCIENCES	EUR	0 €	0%	Vendida
US3755581036	GILEAD SCIENCES INC	EUR	0 €	0%	Vendida

Obligaciones sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Vencimiento	Importe	Protegida
S&P 500	Venta	Futuro	FUT	50		8.215.820 €	Física

Investment Notes

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Fondo

Informe

2024-Q4

Inversión

Renta Variable Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

4.331

Nº de Partícipes

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

1.052.931 €

Política de Inversión

Politica de inversiónEl fondo invertirá al menos el 75% de la exposición total en valores de renta variable emitida y negociada en las bolsas de Europa, Norteamérica y Japón, sin descartar otros mercados globales (Asia, Latinoamérica, etc). La selección de los valores se llevará a cabo por análisis fundamental, invirtiendo en grandes empresas, sin descartarse las medianas y pequeñas empresas, cualquiera que sea el sector económico al que pertenezcan, eligiendo aquellas cuyas perspectivas sean mejores en cuanto a criterios de rentabilidad

Operativa con derivadosEl fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados complementando las posiciones de bolsa para gestionar de un modo más eficaz la cartera. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Sectores

Tecnología
28.23%
Salud
18.32%
Comunicaciones
13.68%
Servicios financieros
10.89%
Industria
7.63%
Consumo cíclico
6.49%
Servicios públicos
5.88%
Consumo defensivo
3.47%
Materias Primas
2.09%
Energía
1.73%
Inmobiliarío
1.59%

Regiones

Estados Unidos
54.66%
Europa
38.35%
Reino Unido
4.58%
Japón
2.41%

Tipo de Inversión

Large Cap - Blend
43.41%
Large Cap - Growth
27.42%
Large Cap - Value
18.57%
Medium Cap - Value
5.74%
Medium Cap - Growth
3.06%
Medium Cap - Blend
1.79%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2024

0.60

2024-Q4

0.30

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2024

0.02

2024-Q4

0.01

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2024-Q4

0.17

2024-Q3

0.16

2024-Q2

0.16

2024-Q1

0.16

Anual

Total

2023

0.95

2022

0.99

2021

0.95

2019

1.04