2025-Q2

CAIXABANK GESTIÓN TENDENCIAS, FI

•SIN RETRO

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

251,02 €

3.25%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-29

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
2.17%	2.92%	10.79%	11.21%	11.3%	13.93%	-

2025-Q2

1. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. Durante el primer semestre de 2025, los mercados financieros globales navegaron un entorno caracterizado por una combinación de alta volatilidad, tensiones geopolíticas y señales mixtas en lo que a los datos macroeconómicos se refiere. A pesar de estos desafíos, los activos de riesgo mostraron una notable resistencia, impulsados por las expectativas de recortes en los tipos de interés y una recuperación parcial del sentimiento inversor tras las correcciones del mes de abril. El crecimiento económico global se mantuvo moderado, con señales de desaceleración en algunas economías desarrolladas, mientras que, en los mercados emergentes, especialmente China e India, se dieron muestras de signos de recuperación. La inflación continuó su tendencia descendente, lo que reforzó las expectativas de que los principales bancos centrales, excepto el Banco de Japón, adoptaran una postura más acomodaticia. En EE. UU., el debate fiscal cobró protagonismo con el avance del paquete legislativo "One Big Beautiful Bill Act" (OBBBA), que contempla un aumento significativo del gasto público y recortes fiscales. Este proyecto, con un impacto estimado de 3 billones de dólares sobre la deuda pública en la próxima década, generó inquietudes sobre la sostenibilidad fiscal a largo plazo y contribuyó a la volatilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Por otra parte, el semestre estuvo marcado por un repunte de las tensiones geopolíticas, especialmente en Oriente Medio. En junio, Israel llevó a cabo ataques contra las instalaciones nucleares iraníes, a las que se sumó EE.UU. con una respuesta militar limitada. Aunque estos eventos generaron un aumento temporal en los precios del petróleo y del oro, el impacto en los mercados fue contenido gracias a la rápida implementación de un alto el fuego. En el ámbito comercial, EE. UU. adoptó una postura más agresiva con el anuncio de nuevos aranceles el 2 de abril que se sumaban a los previamente fijados, lo que provocó una corrección bursátil muy fuerte en los primeros compases de ese mes. Sin embargo, la mayoría de estas medidas fueron impugnadas legalmente y algunas anuladas por motivos procesales. En paralelo, el movimiento del mercado y otros factores llevaron a EE.UU. a abrir negociaciones con socios clave como la UE, Canadá y China, provocando un retraso de su aplicación y reduciendo el riesgo de una escalada comercial mayor. En el caso de la renta variable global, el comportamiento ha sido muy sólido en el primer semestre, con el índice MSCI All Country World subiendo un 9,1% en dólares. Europa ha liderado las subidas de los mercados desarrollados: Stoxx 600 subiendo un 6,65%, el Eurostoxx 50 un 8,32% y siendo el Ibex 35 español el índice con mejor comportamiento: un +20,67%. Alemania tampoco se queda rezagado y sube en el semestre un 20,09%. Reino Unido y Suiza son los mercados con un comportamiento más débil, con subidas del 7,88% y 2,76% respectivamente. El S&P 500 americano ha tenido un comportamiento positivo del 5,50% con una Nasdaq en el 5,48% lo que pone de manifiesto que para el conjunto del semestre las subidas bursátiles en EEUU han estado muy repartidas entre los componentes del índice y no solo concentradas en las 7 magnificas, aunque estas últimas han recuperado el terreno perdido en la parte final del periodo semestral. Los mercados emergentes, por su parte, superaron al resto con un avance del 13,70% en el semestre, impulsados por la mejora del sentimiento en China e India y el retorno de flujos extranjeros. Parece que los resultados empresariales junto con una gran resistencia del ciclo económico han permitido una gran primera parte del año en renta variable. La volatilidad geopolítica no ha supuesto un impedimento a que los inversores tomen posiciones en las bolsas a nivel global. Por último, hay que destacar la gran corrección del dólar motivada por la incertidumbre fiscal en EEUU y que los inversores comiencen a buscar nuevas áreas geográficas para invertir, lo que ha motivado que la "excepcionalidad" norteamericana se haya puesto en duda. Esto ha llevado al billete verde a depreciarse en el semestre frente al euro un 13,84% y frente a las principales divisas globales. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. El objetivo del fondo es invertir en empresas que operen en sectores en crecimiento, con la expectativa de experimentar un desarrollo significativo. Además de evaluar su potencial, nos enfocamos en identificar aquellas que muestren una clara subvaloración en comparación con nuestras propias valoraciones. Ponemos especial atención en el tipo de negocio, la calidad del equipo directivo y la solidez del balance. Nuestras decisiones de inversión se basan en un enfoque top-down, buscando tendencias de largo plazo que impacten significativamente en la sociedad y generen un crecimiento robusto. Sin embargo, nos centramos en la selección individual de valores en lugar de seguir simplemente la tendencia del mercado. En este semestre, con respecto a la asignación geográfica, cabe destacar que cerca del 59% de la inversión se encuentra en el mercado estadounidense, alrededor del 28% zona euro, un 4,5% Suiza, un 3,4% Reino Unido, un 1% al mercado japonés y un 1% a China. Por sectores, destacamos la sobreponderación en servicios públicos, así como en telecomunicaciones (alineada con la tendencia de desarrollo sostenible) y en salud (en respuesta a la tendencia de longevidad). Por otro lado, incrementamos nuestra posición en el sector tecnológico (alineada con la tendencia de digitalización y tecnología) tras la caída del mismo los primeros meses del año, así como por la compra de la compañía española Indra. Los niveles de inversión generalmente se han mantenido en un rango del 97% al 99.5% como regla general. c) Índice de referencia. El índice de referencia es el 100% MSCI World USD NetTR (Open). La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice únicamente a efectos informativos o comparativos. d) Evolución del Patrimonio, partícipes, rentabilidad y gastos de la IIC. Durante el primer semestre, el patrimonio de la clase estándar aumentó un 9,60%, pasando de 60.169.392 euros a 65.946.361 euros. La clase plus registró un crecimiento del 0,68%, al pasar de 54.897.509 euros a 55.360.984 euros. Por su parte, la clase sin retrocesión experimentó un notable incremento del 309,22%, al pasar de 1.052.931 euros a 4.308.855 euros. El número de partícipes de la clase standard ha aumentado un 21,02% desde 4.272 hasta los 5.170. En la clase plus, el número de partícipes ha crecido un 6,48%, de 586 a 624 mientras en la clase sin retrocesión se ha incrementado de 19 partícipes a 133, lo que implica una variación del 600%. La rentabilidad del fondo ha sido del -0,70% para la clase estándar, del -0,45% para la clase plus y del 0,04% para la clase sin retrocesión. Estás han sido superiores a la rentabilidad del índice de referencia que ha sido del -3,43%. Los gastos directos soportados en el periodo han sido del 1,0727% del patrimonio, para la clase estándar, del 0,8251% para la clase plus y del 0,3275% para la clase sin retrocesión, sobre el patrimonio medio gestionado. Para todas las clases no existen gastos indirectos. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. La rentabilidad media de los fondos con vocación Renta Variable Internacional de la gestora se ha situado en el -2,7%, frente a una rentabilidad de la clase estándar del -0.7%, un -0,45% de la clase plus, y un 0,04% de la clase sin retrocesión. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. En el sector salud se produjo una intensa rotación de valores. Se incorporaron acciones de: Avantor, Bio-Techne, Convatec, Merck, Repligen, Sartorius y Thermo Fisher. Además, se aumentaron posiciones en: Cencora y Novo Nordisk, reflejando una estrategia de diversificación dentro del ámbito farmacéutico y biotecnológico. Por otro lado, se vendieron acciones de: Avantor, Dexcom, Eli Lilly, Johnson & Johnson, Novartis y Zimmer. También se redujeron posiciones en: Baxter, Daiichi Sankyo y Roche, como respuesta a cambios regulatorios, toma de beneficios y ajustes tácticos en la exposición al sector. Durante los primeros meses del semestre se compraron acciones de: Siemens Healthineers, Bayer, Centene, Fresenius, Insulet y Takeda, que posteriormente se vendieron como parte de una estrategia de rotación táctica. En el sector tecnológico se incrementó notablemente la exposición con la incorporación de: Meta, Adobe, Alphabet, Paypal, Oracle, Intel, SAP, Nvidia, Taiwan Semiconductor, ASML, Microsoft y Apple. Estas compras reflejan una apuesta clara por compañías líderes en innovación, semiconductores y software. Al mismo tiempo, se vendieron acciones de: AMD, Infineon, Indra y Prosus, como parte de una rotación hacia valores con mayor potencial de crecimiento o menor exposición a tensiones geopolíticas. En otros sectores se incorporaron títulos de: Nike, Walmart, Morgan Stanley, Visa, Getlink, Capgemini, Cellnex, Deutsche Telekom, Siemens, Prymian, Union Pacific, Enel y Redeia. Se prestó especial atención a los sectores financiero, industrial, de comunicaciones y utilities. Se deshicieron posiciones en: IAG, Universal Music, Orange, Exxon, Vonovia, Alibaba y Neste, en línea con una estrategia de rotación sectorial y ajuste de riesgos. Durante este período, los sectores que más contribuyeron a la rentabilidad fueron servicios públicos, finanzas y tecnología. En cambio, salud y energía fueron los únicos sectores con contribución negativa. Cabe destacar que la depreciación del dólar afectó negativamente a la rentabilidad de la cartera. Las compañías que más aportaron a la rentabilidad fueron: Indra, Nvidia, Prosus, Alibaba, Meta, Caixabank, BBVA y EON. En el lado negativo destacaron: Apple, Alphabet y Amazon, así como las farmacéuticas Daiichi y Novo Nordisk. En comparación con el índice de referencia, el mejor desempeño se atribuye a una mayor exposición a Europa, a la sobreponderación en servicios públicos y telecomunicaciones, y a una buena selección de valores en el resto de los sectores. Destacan las inversiones en: Indra, Alibaba, Prosus, Orange y EON, así como la ausencia de acciones de Tesla y United Health. Por el contrario, influyó negativamente la sobreponderación en: Daiichi Sankyo, Alphabet y Paypal. b) Operativa de préstamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. El fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados complementando las posiciones de bolsa y divisa de contado para gestionar de un modo más eficaz la cartera. El grado medio de apalancamiento en el período ha sido del 17,92%. d) Otra información sobre inversiones. La remuneración de la liquidez mantenida por la IIC durante el período ha sido del 3,20% en términos anualizados. 3. EVOLUCIÓN DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. La volatilidad acumulada en el periodo actual de las clases estándar plus y cartera, ha sido del 18,33% inferior a la volatilidad del índice de referencia, el 100% MSCI Word USD Net TR, que fue del 19,73% y frente a un 0.11% de volatilidad de la letra del tesoro a un año. 5. EJERCICIO DERECHOS POLÍTICOS. N/A 6. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANÁLISIS. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. En este primer semestre se observa que los niveles de la renta variable están por encima de lo que se podía prever, incluso superando los niveles posteriores al denominado "día de la liberación". En este contexto, nos enfrentamos a una disyuntiva estratégica: determinar si el entorno actual representa una verdadera salida, es decir, un punto de partida renovado con nuevas reglas de juego, o si, por el contrario, es una ilusión de estabilidad en un entorno que sigue siendo profundamente incierto. Si se tratara del primer caso, la estrategia debería revalorarse desde cero, deshaciendo apuestas relativas y neutralizando riesgos mientras se analiza el nuevo entorno. Si se tratara del segundo, se requeriría una gestión táctica más activa y flexible. La capacidad del mercado para digerir primero el caos de abril y luego adaptarse a medidas como las concesiones, las prórrogas y los acuerdos vacíos, pero medianamente efectivos ha generado una falsa sensación de normalidad. Esta percepción no significa que los problemas estructurales hayan desaparecido. La dificultad para gestionar la incertidumbre ayuda a reducir riesgos. Esto se traduce en una posición neutral o infraponderada, por una posición más baja en Estados Unidos, pero manteniendo la inversión en Europa y mercados emergentes. Por otra parte, anticipamos un período de baja liquidez en los mercados durante los próximos meses de verano, lo que podría subir la volatilidad. Esta volatilidad, lejos de ser vista como una amenaza, se percibe como una fuente potencial de oportunidades que permite aprovechar los movimientos del mercado sin comprometer la estabilidad de la estrategia general. En el fondo Gestión Tendencias, ante la situación de incertidumbre actual, estamos poniendo más énfasis en el análisis individual de los valores. A nivel sectorial vemos que el sector farmacéutico ha tenido un comportamiento débil, lo que ha provocado que sus niveles de valoración resulten atractivos. Sin embargo, mientras no se resuelva el tema de los aranceles ni se aclare la posible bajada de precios de los medicamentos en Estados Unidos, es difícil prever una revalorización significativa. Por último, seguimos considerando que invertir en tendencias a largo plazo es una estrategia positiva.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
US67066G1040	NVIDIA CORP	EUR	6.752.969 €	5.38%	29.74%
US5949181045	MICROSOFT CORP	EUR	5.749.838 €	4.58%	9.61%
US0378331005	APPLE INC	EUR	4.972.224 €	3.96%	22.96%
US46625H1005	JPMORGAN CHASE & CO	EUR	3.736.415 €	2.97%	6.36%
US0231351067	AMAZON.COM INC	EUR	3.605.901 €	2.87%	12.06%
US02079K3059	ALPHABET INC	EUR	3.288.809 €	2.62%	51.59%
US30303M1027	META PLATFORMS INC	EUR	3.136.836 €	2.5%	57.88%
US02079K1079	ALPHABET INC	EUR	2.932.906 €	2.33%	34.86%
NL0013654783	PROSUS NV	EUR	2.473.234 €	1.97%	24.96%
FR0000120073	AIR LIQUIDE SA	EUR	2.423.587 €	1.93%	11.61%
CH0012032048	ROCHE HOLDING AG	EUR	2.397.531 €	1.91%	36.23%
IE0004906560	KERRY GROUP PLC	EUR	2.320.125 €	1.85%	0.54%
US11135F1012	BROADCOM INC	EUR	2.024.959 €	1.61%	21.72%
ES0118594417	INDRA SISTEMAS SA	EUR	1.904.519 €	1.52%	Nueva
FR0004125920	AMUNDI SA	EUR	1.793.620 €	1.43%	7.01%
DE0007236101	SIEMENS AG	EUR	1.628.457 €	1.3%	69.94%
US4448591028	HUMANA INC	EUR	1.608.973 €	1.28%	4.62%
DE0008430026	MUENCHENER RUECKVERS	EUR	1.586.279 €	1.26%	13.04%
FR0000124141	VEOLIA ENVIRONNEMENT	EUR	1.561.929 €	1.24%	11.58%
CH0013841017	LONZA GROUP AG	EUR	1.504.449 €	1.2%	17.3%
JP3475350009	DAIICHI SANKYO CO LT	EUR	1.501.538 €	1.2%	39.96%
US6974351057	PALO ALTO NETWORKS I	EUR	1.471.865 €	1.17%	1.1%
IT0003128367	ENEL SPA	EUR	1.425.848 €	1.14%	0.95%
NL0009538784	NXP SEMICONDUCTORS N	EUR	1.406.765 €	1.12%	7.56%
DE0007164600	SAP SE	EUR	1.389.880 €	1.11%	Nueva
CH0038863350	NESTLE SA	EUR	1.369.903 €	1.09%	5.77%
DK0062498333	NOVO NORDISK A/S	EUR	1.337.378 €	1.06%	23.98%
US68389X1054	ORACLE CORP	EUR	1.282.379 €	1.02%	49.64%
ES0144580Y14	IBERDROLA SA	EUR	1.272.135 €	1.01%	9.94%
DE000ENAG999	E.ON SE	EUR	1.271.969 €	1.01%	38.95%
FR0013154002	SARTORIUS STEDIM BIO	EUR	1.250.668 €	1%	Nueva
US58933Y1055	MERCK & CO INC	EUR	1.253.495 €	1%	Nueva
US9311421039	WALMART INC	EUR	1.179.686 €	0.94%	Nueva
US03073E1055	CENCORA INC	EUR	1.169.718 €	0.93%	89.09%
GB00B39J2M42	UNITED UTILITIES GRO	EUR	1.135.202 €	0.9%	4.71%
NL0015001FS8	FERROVIAL SE	EUR	1.083.570 €	0.86%	11.48%
ES0177542018	INTERNATIONAL CONSOL	EUR	1.066.235 €	0.85%	29.93%
IT0004176001	PRYSMIAN SPA	EUR	1.039.893 €	0.83%	22.17%
ES0140609019	CAIXABANK SA	EUR	1.021.669 €	0.81%	40.45%
GB00BDR05C01	NATIONAL GRID PLC	EUR	990.350 €	0.79%	7.78%
US94106L1098	WASTE MANAGEMENT INC	EUR	987.234 €	0.79%	0.28%
US70450Y1038	PAYPAL HOLDINGS INC	EUR	970.154 €	0.77%	24.15%
NL0010273215	ASML HOLDING NV	EUR	941.186 €	0.75%	37.03%
US4592001014	INTERNATIONAL BUSINE	EUR	928.711 €	0.74%	17.92%
US00724F1012	ADOBE INC	EUR	911.117 €	0.73%	18.17%
US6174464486	MORGAN STANLEY	EUR	899.045 €	0.72%	Nueva
US8835561023	THERMO FISHER SCIENT	EUR	888.783 €	0.71%	Nueva
US92826C8394	VISA INC	EUR	869.916 €	0.69%	72.49%
GB0009895292	ASTRAZENECA PLC	EUR	859.526 €	0.68%	58.4%
US2441991054	DEERE & CO	EUR	832.302 €	0.66%	5.54%
US4581401001	INTEL CORP	EUR	825.428 €	0.66%	414.65%
US64110L1061	NETFLIX INC	EUR	824.237 €	0.66%	32.12%
DE000A1ML7J1	VONOVIA SE	EUR	810.651 €	0.65%	18.11%
US01609W1027	ALIBABA GROUP HOLDIN	EUR	775.163 €	0.62%	53.37%
US2546871060	WALT DISNEY CO/THE	EUR	773.918 €	0.62%	50.49%
US0846707026	BERKSHIRE HATHAWAY I	EUR	730.779 €	0.58%	5.76%
ES0113211835	BANCO BILBAO VIZCAYA	EUR	702.659 €	0.56%	38.12%
US34959E1091	FORTINET INC	EUR	709.228 €	0.56%	1.6%
GB00BD3VFW73	CONVATEC GROUP PLC	EUR	689.329 €	0.55%	Nueva
US0718131099	BAXTER INTERNATIONAL	EUR	689.173 €	0.55%	59.95%
US57636Q1040	MASTERCARD INC	EUR	686.980 €	0.55%	6.15%
ES0130670112	ENDESA SA	EUR	661.682 €	0.53%	Nueva
FR0010533075	GETLINK SE	EUR	652.306 €	0.52%	Nueva
ES0173093024	REDEIA CORP SA	EUR	624.796 €	0.5%	Nueva
GB00BYT1DJ19	INTERMEDIATE CAPITAL	EUR	623.003 €	0.5%	9.99%
US30231G1022	EXXON MOBIL CORP	EUR	629.649 €	0.5%	28.4%
US0079031078	ADVANCED MICRO DEVIC	EUR	614.149 €	0.49%	31.01%
US3364331070	FIRST SOLAR INC	EUR	617.666 €	0.49%	17.4%
US9078181081	UNION PACIFIC CORP	EUR	617.245 €	0.49%	Nueva
ES0105066007	CELLNEX TELECOM SA	EUR	562.522 €	0.45%	15.55%
FR0000120271	TOTALENERGIES SE	EUR	560.909 €	0.45%	2.38%
NL0012969182	ADYEN NV	EUR	557.907 €	0.44%	8.45%
DE0006599905	MERCK KGAA	EUR	542.520 €	0.43%	Nueva
US6541061031	NIKE INC	EUR	525.608 €	0.42%	Nueva
FR0000125338	CAPGEMINI SE	EUR	514.928 €	0.41%	Nueva
US05352A1007	AVANTOR INC	EUR	501.513 €	0.4%	Nueva
FR0000133308	ORANGE SA	EUR	492.191 €	0.39%	42.25%
US09073M1045	BIO-TECHNE CORP	EUR	487.725 €	0.39%	Nueva
US8740391003	TAIWAN SEMICONDUCTOR	EUR	493.590 €	0.39%	425.13%
US92343V1044	VERIZON COMMUNICATIO	EUR	484.864 €	0.39%	18.49%
US7599161095	REPLIGEN CORP	EUR	479.928 €	0.38%	Nueva
US00206R1023	AT&T INC	EUR	455.659 €	0.36%	11.77%
CH0012221716	ABB LTD	EUR	430.805 €	0.34%	3.14%
FR0000131906	RENAULT SA	EUR	432.073 €	0.34%	16.83%
US79466L3024	SALESFORCE INC	EUR	373.649 €	0.3%	28.27%
US17275R1023	CISCO SYSTEMS INC	EUR	353.409 €	0.28%	3.06%
DE0005557508	DEUTSCHE TELEKOM AG	EUR	330.636 €	0.26%	76.19%
NL00150001Q9	STELLANTIS NV	EUR	307.805 €	0.25%	32.41%
US8825081040	TEXAS INSTRUMENTS IN	EUR	314.100 €	0.25%	2.63%
DK0060094928	ORSTED AS	EUR	301.278 €	0.24%	16.14%
DE0007037129	RWE AG	EUR	287.940 €	0.23%	22.89%
US20030N1019	COMCAST CORP	EUR	255.699 €	0.2%	16.37%
US8725901040	T-MOBILE US INC	EUR	222.300 €	0.18%	5.08%
DE0006231004	INFINEON TECHNOLOGIE	EUR	123.983 €	0.1%	63.14%
CH0012005267	NOVARTIS AG	EUR	0 €	0%	Vendida
FI0009013296	NESTE OYJ	EUR	0 €	0%	Vendida
NL0015000IY2	UNIVERSAL MUSIC GROU	EUR	0 €	0%	Vendida
US0162551016	ALIGN TECHNOLOGY INC	EUR	0 €	0%	Vendida
US2521311074	DEXCOM INC	EUR	0 €	0%	Vendida
US4781601046	JOHNSON & JOHNSON	EUR	0 €	0%	Vendida
US5324571083	ELI LILLY & CO	EUR	0 €	0%	Vendida
US98956P1021	ZIMMER BIOMET HOLDIN	EUR	0 €	0%	Vendida

Obligaciones sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Vencimiento	Importe	Protegida
S&P 500	Venta	Futuro	FUT	50		8.748.658 €	Física
NASDAQ 100	Venta	Futuro	FUT	20		772.113 €	Física

Investment Notes

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Variable Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

17.716

Nº de Partícipes

133

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

Patrimonio

4.308.855 €

Politica de inversiónEl fondo invertirá al menos el 75% de la exposición total en valores de renta variable emitida y negociada en las bolsas de Europa, Norteamérica y Japón, sin descartar otros mercados globales (Asia, Latinoamérica, etc). La selección de los valores se llevará a cabo por análisis fundamental, invirtiendo en grandes empresas, sin descartarse las medianas y pequeñas empresas, cualquiera que sea el sector económico al que pertenezcan, eligiendo aquellas cuyas perspectivas sean mejores en cuanto a criterios de rentabilidad.

Operativa con derivadosEl fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados complementando las posiciones de bolsa para gestionar de un modo más eficaz la cartera. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Sectores

Tecnología
30.62%
Salud
14.92%
Comunicaciones
13.62%
Servicios financieros
11.84%
Industria
8.04%
Servicios públicos
6.35%
Consumo cíclico
4.91%
Consumo defensivo
4.23%
Materias Primas
2.11%
Inmobiliarío
1.19%
Energía
1.03%
No Clasificado
1.14%

Regiones

Estados Unidos
56.40%
Europa
38.56%
Reino Unido
3.73%
Japón
1.30%

Tipo de Inversión

Large Cap - Blend
41.60%
Large Cap - Growth
25.76%
Large Cap - Value
20.43%
Medium Cap - Blend
5.22%
Medium Cap - Value
3.30%
Medium Cap - Growth
2.14%
Small Cap - Growth
0.42%
No Clasificado
1.14%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

0.30

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.01

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.17

2025-Q1

0.16

2024-Q4

0.17

2024-Q3

0.16

Anual

Total

2024

0.65

2023

0.95

2022

0.99

2020

1.01

CAIXABANK GESTIÓN TENDENCIAS, FI

•SIN RETRO

Explicación del informe periódico

Cartera Renta Variable

Obligaciones sobre Derivados

Política de Inversión