2025-Q2

CAIXABANK PRO 0/30 RV, FI

•ESTÁNDAR

2025-Q2 vs 2024-Q4

VALOR LIQUIDATIVO

139,78 €

0.97%

YTD

Último día actualizado: 2025-07-28

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
0.12%	0.67%	2.07%	3.88%	2.77%	1.47%	0.85%

2025-Q2

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados. Durante el primer semestre de 2025, los mercados financieros globales navegaron un entorno caracterizado por una combinación de alta volatilidad, tensiones geopolíticas y señales mixtas en lo que a los datos macroeconómicos se refiere. A pesar de estos desafíos, los activos de riesgo mostraron una notable resistencia, impulsados por las expectativas de recortes en los tipos de interés y una recuperación parcial del sentimiento inversor tras las correcciones del mes de abril. El crecimiento económico global se mantuvo moderado, con señales de desaceleración en algunas economías desarrolladas, mientras que, en los mercados emergentes, especialmente China e India, se dieron muestras de signos de recuperación. La inflación continuó su tendencia descendente, lo que reforzó las expectativas de que los principales bancos centrales, excepto el Banco de Japón, adoptaran una postura más acomodaticia. En EE. UU., el debate fiscal cobró protagonismo con el avance del paquete legislativo "One Big Beautiful Bill Act" (OBBBA), que contempla un aumento significativo del gasto público y recortes fiscales. Este proyecto, con un impacto estimado de 3 billones de dólares sobre la deuda pública en la próxima década, generó inquietudes sobre la sostenibilidad fiscal a largo plazo y contribuyó a la volatilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Por otra parte, el semestre estuvo marcado por un repunte de las tensiones geopolíticas, especialmente en Oriente Medio. En junio, Israel llevó a cabo ataques contra las instalaciones nucleares iraníes, a las que se sumó EE.UU. con una respuesta militar limitada. Aunque estos eventos generaron un aumento temporal en los precios del petróleo y del oro, el impacto en los mercados fue contenido gracias a la rápida implementación de un alto el fuego. En el ámbito comercial, EE. UU. adoptó una postura más agresiva con el anuncio de nuevos aranceles el 2 de abril que se sumaban a los previamente fijados, lo que provocó una corrección bursátil muy fuerte en los primeros compases de ese mes. Sin embargo, la mayoría de estas medidas fueron impugnadas legalmente y algunas anuladas por motivos procesales. En paralelo, el movimiento del mercado y otros factores llevaron a EE.UU. a abrir negociaciones con socios clave como la UE, Canadá y China, provocando un retraso de su aplicación y reduciendo el riesgo de una escalada comercial mayor. En este entorno, los mercados de renta fija han tenido rentabilidades positivas en el semestre, beneficiándose de la caída de las Tires y la estabilidad de los diferenciales de crédito. En EE. UU., el índice Bloomberg US Treasury subió un 3,79% en el periodo, mientras que los bonos corporativos de grado de inversión americanos medidos por el índice Bloomberg US corporate subieron un 4,17%. El high yield también tuvo un buen comportamiento, con un retorno del 4,57% en el semestre. En Europa, el comportamiento ha sido más modesto. El índice Bloomberg Pan-European Aggregate se mantuvo prácticamente plano hasta junio, con una rentabilidad positiva de un 0,7% en el semestre. Los bonos corporativos europeos de grado de inversión y high yield, por su parte, avanzaron un 1,52% y 2,30% respectivamente. La expectativa de recortes de tipos, impulsada por los datos económicos más débiles y una inflación más contenida, han sido el principal motor de este comportamiento. En el caso de la renta variable global, el comportamiento ha sido muy sólido en el primer semestre, con el índice MSCI All Country World subiendo un 9,1% en dólares. Europa ha liderado las subidas de los mercados desarrollados con un Stoxx 600 subiendo un 6,65%, el Eurostoxx 50 un 8,32% y siendo el Ibex 35 español el índice con mejor comportamiento: un +20,67%. Alemania tampoco se queda rezagado y sube en el semestre un 20,09%. Reino Unido y Suiza son los mercados con un comportamiento más débil, con subidas del 7,88% y 2,76% respectivamente. El S&P 500 americano ha tenido un comportamiento positivo del 5,50% con una Nasdaq en el 5,48% lo que pone de manifiesto que para el conjunto del semestre las subidas bursátiles en EEUU han estado muy repartidas entre los componentes del índice y no solo concentradas en las 7 magnificas, aunque estas últimas han recuperado el terreno perdido en la parte final del periodo semestral. Los mercados emergentes, por su parte, superaron al resto con un avance del 13,70% en el semestre, impulsados por la mejora del sentimiento en China e India y el retorno de flujos extranjeros. Parece que los resultados empresariales junto con una gran resistencia del ciclo económico han permitido una gran primera parte del año en renta variable. La volatilidad geopolítica no ha supuesto un impedimento a que los inversores tomen posiciones en las bolsas a nivel global. Por lo que se refiere al oro, este se consolidó como activo refugio, con una subida del 21,76% en lo que va del año, impulsado por la incertidumbre geopolítica, el debilitamiento del dólar y las preocupaciones fiscales en EE. UU. En el caso del petróleo, el barril Brent mostró una alta volatilidad. Subió brevemente por encima de los 81 USD/barril en junio debido a las tensiones en el Estrecho de Ormuz, pero cayó rápidamente al disiparse los temores de interrupciones reales. A pesar del repunte del 5.8% en junio, el Brent acumula una caída del 6,25% en el año. Por último, hay que destacar la gran corrección del dólar motivada por la incertidumbre fiscal en EEUU y que los inversores comiencen a buscar nuevas áreas geográficas para invertir, lo que ha motivado que la "excepcionalidad" norteamericana se haya puesto en duda. Esto ha llevado al billete verde a depreciarse en el semestre frente al euro un 13,84% y frente a las principales divisas globales. En este entorno el fondo CaixaBank PRO 30 ha tenido un comportamiento positivo, aporta la cartera de renta fija, principalmente la cartera de renta fija corporativa, y también ha sido positivo el desempeño en activos de renta variable. Por el lado negativo, la fuerte depreciación del dólar ha impactado negativamente lastrando la rentabilidad semestral. Se ha mantenido preferencia por la renta fija europea, principalmente en los plazos más cortos y en periferia (España e Italia), con sobreponderación en crédito. En Renta variable, se ha ido aumentando el peso en mercados europeos y emergentes, vendiendo posiciones en el mercado americano que aunque recupera de las caídas de abril a cierre de semestre, terminaba con rentabilidad negativa debido a la fuerte depreciación del dólar. . b) Decisiones generales de inversión adoptadas. Tras el cambio de la estructura de cartera realizado durante el pasado semestre para reasignar el nuevo índice de referencia del fondo, dentro de la renta fija, hemos mantenido la cartera con posiciones cercanas a la neutralidad en duración, empezando el periodo en niveles altos, y terminando el periodo en niveles de 2,34 años, por encima de la neutralidad. Se reduce durante el periodo la exposición a renta fija americana, a favor de mayor peso en Europa, sobreponderado la parte corta de la curva de tipos de interés más beneficiada por los recortes del Banco Central Europeo frente a la parte larga de la curva más afectada por la incertidumbre arancelaria. Seguimos constructivos en renta fija corporativa, con sobreponderación en sectores defensivos. Se mantiene la exposición a renta fija de países emergentes. En cuanto a renta variable con el nuevo índice de referencia para el fondo iniciábamos el semestre en niveles cercanos al 18,40% muy por encima de nuestra neutralidad de mandato. Esta exposición se ha ido reduciendo hasta el nivel actual, ligeramente por debajo de 15%, con preferencia a renta variable europea y emergente frente a EEUU y Japón. Ligado a la reducción de exposición a activos en dólares hemos reducido significativamente el peso en dólares durante los meses de marzo y abril y mantenemos una visión cauta en los niveles de cotización actuales. Mantenemos sin cambios la exposición a inversiones alternativas en niveles del 9% c) Índice de referencia. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice MSCI All Countries World Total Return Index EUR en un 15%, el índice ICE BofA 1-10Y Euro Large Cap en un 50% y el índice ECB ESTR Compounded Index en un 35%. Los tres índices únicamente a efectos informativos o comparativos. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. Durante el periodo el patrimonio del fondo ha variado según clases en un -15,89% (Sin Retro), -2,06% (Estándar) y el número de partícipes ha variado en un -11,59% (Sin Retro) y -2,74% (Estándar). Los gastos soportados por el fondo han sido del 0,20% y 0,40% para las clases Sin Retro y Estándar respectivamente, de los cuales los gastos indirectos son 0,09% para todas las clases. La rentabilidad del fondo ha sido del 0,51%, 0,30% en la clase Sin Retro y Estándar, inferior a la del índice de referencia MSCI All Countries World Total Return Index EUR en un 15%, el índice ICE BofA 1-10Y Euro Large Cap (en un 50% y el índice ECB ESTR Compounded Index en un 35%. de 0,97%. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. La rentabilidad del fondo ha sido del 0,51% y 0,30% en la clase Sin Retro y Estándar, inferior a la del índice de referencia de 0,97%. Respecto a la media de los fondos con la misma vocación inversora (Global: 0,43%), la rentabilidad ha sido superior en la clase Sin Retro e inferior en la Clase Estándar. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. En renta fija, mantenemos la preferencia por renta fija europea, neutral en duración con preferencia por los plazos cortos de la curva. Durante los primeros meses del periodo reducimos la exposición al ETF de Amundi Euro Govermt. Bond 1-3, sustituyendolo por la inversión directa en activos de renta fija del mismo tramo. Durante el periodo se incrementa la exposición a renta fija corporativa, manteniendo las principales apuestas en el sector financiero, en bancos y seguros, servicios públicos y telecomunicaciones. Incrementamos la exposición en deuda subordinada de alta calidad tanto financiera como no financiera. Geográficamente, mantenemos la sobreponderación en periferia con España e Italia y la infraponderación en Alemania y Francia. Con la incertidumbre generada por los anuncios de aranceles, en marzo reducimos la exposición en EE.UU. a través de Amundi US Bonds. Se mantiene una pequeña posición en renta fija de países emergentes a través de la ETF de JP Morgan ESG USD EM Bond UCITS ETF. En renta variable, pasamos de iniciar el año con niveles de exposición por encima de la neutralidad a reducir en el primer trimestre niveles, en Europa y principalmente en EEUU, dejando la exposición en niveles cercanos a la neutralidad y atentos a la evolución de las propuestas de la administración americana. En emergentes, subimos niveles con futuros del MSCI Emerging Markets. En divisas mantenemos exposición activa en dólar a inicio de año que se reduce hasta niveles muy por debajo de neutralidad hasta niveles cercanos al 8% del patrimonio. Durante el periodo, las inversiones que han tenido mayor impacto positivo sobre la rentabilidad del fondo han sido las posiciones en renta fija de gobierno española y la renta fija europea de corto plazo. Las estrategias en curva han sido positivas (posicionamiento largo en la parte de la curva de menor plazo frente a posiciones cortas en los tramos más largos) aprovechando la mayor rentabilidad ofrecida. En crédito aporta el sector financiero, destacando emisiones como Bank of America Corp, Natwest Group Plc e ING Groep NV. En renta variable destaca la aportación del fondo CaixaBank Master Renta Variable Europa en el semestre, donde las posiciones en sector financiero en Italia, España y Reino Unido destacaban además de la selección en servicios públicos (Iberdrola) y las posiciones que el fondo ha udo construyendo durante el periodo en el sector industrial ligado a defensa, como LPlc y Saeonardo SpA, Bae Systems y Safran SA. Por el lado negativo, la inversión en sector farmacéutico y sector de consumo (lujo y autos). En cuanto a las posiciones en EEUU, el mayor peso se mantiene en el fondo Master Renta Variable USA, que a pesar de tener un rendimiento positivo en el periodo, la fuerte depreciación del dólar hace que del resultado final en el periodo sea negativo. En cuanto a la cartera de gestión alternativa, el retorno es positivo destacando la aportación del fondo DWS Concept Kaldemor IC 100, BSF-Global Event Drvn y posición de global macro (DNCA Alpha Bonds). b) Operativa de préstamo de valores. N/A c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. El fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados complementando las posiciones de contado para gestionar de un modo más eficaz la cartera. El grado medio de apalancamiento del periodo ha sido del 6,50%. d) Otra información sobre inversiones. Al final del periodo, el porcentaje invertido en otras instituciones de inversión colectiva supone el 56,11% del fondo, destacando las inversiones en fondos de la gama Master (Master Rv USA Advised y Master Renta Fija Deuda Publica 1-3 Advised) y fondos de Amundi. La remuneración de la liquidez es del 3,81%. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4.RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. Este fondo cambió de política el 07/11/2024 y hasta que no tenga un periodo completo de datos, no se informa. El semestre que viene ya tendrá datos disponibles. La volatilidad ha sido del 3,17% para la clase Sin Retro y la Calse Estándar, mientras que para la letra del tesoro fue del 0,11% en el periodo. 5.EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. N/A 6.INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A 9.COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. En este primer semestre se observa que los niveles de la renta variable están por encima de lo que se podía prever, incluso superando los niveles posteriores al denominado "día de la liberación". En este contexto, nos enfrentamos a una disyuntiva estratégica: determinar si el entorno actual representa una verdadera salida, es decir, un punto de partida renovado con nuevas reglas de juego, o si, por el contrario, es una ilusión de estabilidad en un entorno que sigue siendo profundamente incierto. Si se tratara del primer caso, la estrategia debería revalorarse desde cero, deshaciendo apuestas relativas y neutralizando riesgos mientras se analiza el nuevo entorno. Si se tratara del segundo, se requeriría una gestión táctica más activa y flexible. La capacidad del mercado para digerir primero el caos de abril y luego adaptarse a medidas como las concesiones, las prórrogas y los acuerdos vacíos, pero medianamente efectivos ha generado una falsa sensación de normalidad. Esta percepción no significa que los problemas estructurales hayan desaparecido. La dificultad para gestionar la incertidumbre ayuda a reducir riesgos. Esto se traduce en una posición neutral o infraponderada, por una posición más baja en Estados Unidos, pero manteniendo la inversión en Europa y mercados emergentes. En renta fija, mantenemos una postura neutral en duración con una ligera preferencia por el crédito. Respecto al comportamiento del dólar estadounidense, aunque su debilidad ha sido una fuente de rentabilidad, existe la posibilidad de que se produzca un movimiento de recuperación impulsado por el bajo posicionamiento del mercado. Esto sugiere la conveniencia de reducir su tamaño para proteger beneficios. Finalmente, anticipamos un período de baja liquidez en los mercados durante los próximos meses de verano, lo que podría subir la volatilidad. Esta volatilidad, lejos de ser vista como una amenaza, se percibe como una fuente potencial de oportunidades que permite aprovechar los movimientos del mercado sin comprometer la estabilidad de la estrategia general. En cuanto a la actuación previsible del fondo, en este entorno para renta fija probablemente mantengamos una exposición cercana a la neutralidad, con mayor exposición a os tramos de más corto plazo de las curvas, más sensibles a las actuaciones de los bancos centrales que esperamos continúen con el ciclo de bajadas de los tipos de referencia, sobre todo en Europa. Nos mantendremos cautos en los tramos largos de la curva a la espera de resultados empresariales que confirmen la evolución de las principales economías. En renta variable, desde la posición actual por debajo de la neutralidad del mandato, esperamos aprovechar el movimiento del mercado según evolucionen los riesgos para tomar posiciones en un sentido u otro. También estaremos atentos a la evolución de las divisas, principalmente del dólar americano que a día de hoy mantenemos por debajo de mandato.

Cartera Adquisición Temporal de Activos

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012F43	SPAIN GOVERNMENT BO	2%	2025-07-01	EUR	15.000.308 €	0.59%	Nueva
ES0000011868	SPAIN GOVERNMENT BO	2%	2025-01-02	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Renta Fija más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
XS1991265395	BANK OF AMERICA CORP	1%	2030-05-09	EUR	23.516.202 €	0.93%	0.94%
XS2307853098	NATWEST GROUP PLC	0%	2030-02-26	EUR	23.404.319 €	0.92%	0.9%
XS2051362072	AT&T INC	0%	2030-03-04	EUR	18.892.901 €	0.75%	0.46%
XS2230399441	AIB GROUP PLC	2%	2031-05-30	EUR	18.615.291 €	0.74%	0.4%
XS2941482569	ING GROEP NV	3%	2032-11-19	EUR	17.928.083 €	0.71%	Nueva
FR001400M4O2	CREDIT AGRICOLE SA	4%	2033-11-27	EUR	17.068.753 €	0.67%	24.12%
XS2589361240	INTESA SANPAOLO SPA	6%	2034-02-20	EUR	15.930.863 €	0.63%	0.91%
XS1967636199	ABERTIS INFRAESTRUCT	3%	2031-03-27	EUR	15.368.730 €	0.61%	0.47%
IT0005580102	UNICREDIT SPA	5%	2034-04-16	EUR	15.171.178 €	0.6%	0.7%
PTNOBLOM0001	NOVO BANCO SA	9%	2033-12-01	EUR	14.230.808 €	0.56%	1.31%
FR001400IJU1	SCHNEIDER ELECTRIC S	3%	2033-06-12	EUR	13.829.714 €	0.55%	108.68%
ES0213679OS7	BANKINTER SA	3%	2033-02-04	EUR	13.065.511 €	0.52%	Nueva
XS1909057645	LOGICOR FINANCING SA	3%	2028-11-13	EUR	13.008.480 €	0.51%	0.24%
XS2696089197	CARLSBERG BREWERIES	4%	2033-10-05	EUR	12.312.518 €	0.49%	0.46%
XS2055647213	ABBVIE INC	1%	2031-11-18	EUR	12.129.498 €	0.48%	8.33%
XS2554581830	ASR NEDERLAND NV	7%	2043-12-07	EUR	11.799.487 €	0.47%	0.83%
FR001400FAZ5	ARKEMA SA	3%	2031-01-23	EUR	11.721.366 €	0.46%	Nueva
FR001400KHI6	ENGIE SA	4%	2042-09-06	EUR	11.623.231 €	0.46%	44.96%
DE000A351U49	ALLIANZ SE	5%	2053-07-25	EUR	11.347.590 €	0.45%	0.05%
XS2193661324	BP CAPITAL MARKETS P	3%	2199-12-31	EUR	11.084.358 €	0.44%	6.6%
XS2310118976	CAIXABANK SA	1%	2031-06-18	EUR	10.319.810 €	0.41%	0.87%
XS2413697140	ING GROEP NV	0%	2030-11-29	EUR	10.412.998 €	0.41%	55.34%
XS2589260996	ENEL FINANCE INTERNA	4%	2043-02-20	EUR	10.173.609 €	0.4%	49.42%
XS2831195644	BARCLAYS PLC	4%	2036-05-31	EUR	9.914.539 €	0.39%	0.84%
XS2300292963	CELLNEX FINANCE CO S	1%	2029-01-15	EUR	9.442.327 €	0.37%	0.9%
XS2648077191	CRH SMW FINANCE DAC	4%	2031-07-11	EUR	9.400.653 €	0.37%	0.72%
DE000A3829J7	VONOVIA SE	4%	2034-04-10	EUR	9.186.482 €	0.36%	78.07%
XS2751667150	BANCO SANTANDER SA	5%	2034-04-22	EUR	9.020.693 €	0.36%	1.21%
XS2227906208	AMERICAN TOWER CORP	1%	2032-01-15	EUR	8.475.547 €	0.33%	0.28%
XS2381853279	NATIONAL GRID PLC	0%	2028-09-01	EUR	8.349.876 €	0.33%	Nueva
XS2555179378	ADIDAS AG	3%	2029-11-21	EUR	8.430.351 €	0.33%	Nueva
FR001400KKC3	VEOLIA ENVIRONNEMENT	5%	2199-12-31	EUR	7.827.495 €	0.31%	1.26%
XS1945110861	INTERNATIONAL BUSINE	1%	2031-01-31	EUR	6.501.923 €	0.26%	0.09%
XS2462605671	TELEFONICA EUROPE BV	7%	2199-12-31	EUR	6.686.009 €	0.26%	0.78%
XS2432130610	TOTALENERGIES SE	2%	2199-12-31	EUR	5.884.277 €	0.23%	1.52%
XS2748213290	IBERDROLA FINANZAS S	4%	2199-12-31	EUR	5.820.958 €	0.23%	0.88%
XS2770512064	ENEL SPA	4%	2199-12-31	EUR	4.690.293 €	0.19%	1.41%
PTEDPUOM0008	EDP SA	3%	2028-06-26	EUR	4.676.274 €	0.18%	Nueva
XS2765559443	LINDE PLC	3%	2031-02-14	EUR	4.460.625 €	0.18%	Nueva
XS2794589403	BRITISH TELECOMMUNIC	5%	2054-10-03	EUR	4.213.163 €	0.17%	1.26%
XS2347367018	MERLIN PROPERTIES SO	1%	2030-06-01	EUR	4.096.221 €	0.16%	0.45%
PTEDPSOM0002	EDP SA	4%	2054-09-16	EUR	3.880.651 €	0.15%	Nueva
ES0213679OP3	BANKINTER SA	4%	2031-09-13	EUR	0 €	0%	Vendida
PTEDP4OM0025	EDP SA	5%	2083-04-23	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2053052895	EDP FINANCE BV	0%	2026-09-16	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2587352340	GENERAL MOTORS FINAN	4%	2029-02-15	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2726263911	MCDONALD'S CORP	4%	2035-11-28	EUR	0 €	0%	Vendida
XS2894862080	REPSOL EUROPE FINANC	3%	2034-09-05	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0L02509054	SPAIN LETRAS DEL TES		2025-09-05	EUR	22.270.441 €	0.88%	Nueva
IT0005493298	ITALY BUONI POLIENNA	1%	2025-08-15	EUR	13.457.205 €	0.53%	Nueva
IT0005538597	ITALY BUONI POLIENNA	3%	2026-04-15	EUR	7.633.996 €	0.3%	Nueva
IT0005627853	ITALY BUONI ORDINARI		2025-12-12	EUR	7.357.189 €	0.29%	Nueva
IT0005557084	ITALY BUONI POLIENNA	3%	2025-09-29	EUR	7.048.781 €	0.28%	Nueva
IT0005631533	ITALY BUONI ORDINARI		2026-01-14	EUR	4.408.949 €	0.17%	Nueva
ES0L02510102	SPAIN LETRAS DEL TES		2025-10-10	EUR	2.953.223 €	0.12%	Nueva

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
FR001400BKZ3	FRENCH REPUBLIC GOVE	2%	2032-11-25	EUR	22.257.534 €	0.88%	0.6%
FR001400PM68	FRENCH REPUBLIC GOVE	2%	2030-02-25	EUR	22.356.726 €	0.88%	0.97%
ES0000012O00	SPAIN GOVERNMENT BON	2%	2030-01-31	EUR	19.662.676 €	0.78%	Nueva
FR0014002WK3	FRENCH REPUBLIC GOVE		2031-11-25	EUR	19.101.439 €	0.75%	0.68%
DE000BU2Z049	BUNDESREPUBLIK DEUTS	2%	2035-02-15	EUR	17.008.469 €	0.67%	Nueva
ES0000012G34	SPAIN GOVERNMENT BON	1%	2030-10-31	EUR	15.716.483 €	0.62%	0.53%
ES0000012L52	SPAIN GOVERNMENT BON	3%	2033-04-30	EUR	15.587.130 €	0.62%	0.01%
DE000BU3Z005	BUNDESREPUBLIK DEUTS	2%	2033-02-15	EUR	14.903.439 €	0.59%	0.96%
IT0005595803	ITALY BUONI POLIENNA	3%	2031-07-15	EUR	14.696.927 €	0.58%	1.44%
ES0000012M51	SPAIN GOVERNMENT BON	3%	2029-05-31	EUR	13.099.424 €	0.52%	77.09%
IT0005436693	ITALY BUONI POLIENNA	0%	2031-08-01	EUR	13.056.746 €	0.52%	Nueva
IT0005544082	ITALY BUONI POLIENNA	4%	2033-11-01	EUR	12.639.947 €	0.5%	17.34%
DE0001135143	BUNDESREPUBLIK DEUTS	6%	2030-01-04	EUR	12.231.118 €	0.48%	0.38%
IT0003256820	ITALY BUONI POLIENNA	5%	2033-02-01	EUR	12.029.716 €	0.48%	1.27%
IT0005631590	ITALY BUONI POLIENNA	3%	2035-08-01	EUR	10.172.867 €	0.4%	Nueva
ES0000012N43	SPAIN GOVERNMENT BON	3%	2031-07-30	EUR	9.849.055 €	0.39%	0.32%
IT0005637399	ITALY BUONI POLIENNA	2%	2030-07-01	EUR	9.626.274 €	0.38%	Nueva
IT0005654642	ITALY BUONI POLIENNA	2%	2030-10-01	EUR	8.774.239 €	0.35%	Nueva
IT0005584849	ITALY BUONI POLIENNA	3%	2029-07-01	EUR	8.604.590 €	0.34%	52.84%
FI4000148630	FINLAND GOVERNMENT B	0%	2031-04-15	EUR	8.395.493 €	0.33%	0.22%
FR001400AIN5	FRENCH REPUBLIC GOVE	0%	2028-02-25	EUR	8.035.522 €	0.32%	0.89%
ES0000012K61	SPAIN GOVERNMENT BON	2%	2032-10-31	EUR	7.748.074 €	0.31%	0.06%
AT0000A324S8	REPUBLIC OF AUSTRIA	2%	2033-02-20	EUR	7.892.694 €	0.31%	0.3%
ES0000012O67	SPAIN GOVERNMENT BON	3%	2035-04-30	EUR	6.990.544 €	0.28%	Nueva
NL0015001AM2	NETHERLANDS GOVERNME	2%	2033-07-15	EUR	7.145.497 €	0.28%	16.78%
NL0015001DQ7	NETHERLANDS GOVERNME	2%	2030-01-15	EUR	6.482.301 €	0.26%	0.3%
DE000BU27006	BUNDESREPUBLIK DEUTS	2%	2030-11-15	EUR	6.171.004 €	0.24%	0.08%
FR0014003513	FRENCH REPUBLIC GOVE		2027-02-25	EUR	5.763.025 €	0.23%	Nueva
IT0005484552	ITALY BUONI POLIENNA	1%	2027-04-01	EUR	5.885.220 €	0.23%	Nueva
AT0000A2NW83	REPUBLIC OF AUSTRIA		2031-02-20	EUR	5.150.740 €	0.2%	45.3%
FI4000550249	FINLAND GOVERNMENT B	3%	2033-09-15	EUR	4.667.993 €	0.18%	0.44%
BE0000349580	KINGDOM OF BELGIUM G	0%	2030-06-22	EUR	3.960.167 €	0.16%	0.49%
NL0015000LS8	NETHERLANDS GOVERNME		2029-01-15	EUR	3.856.104 €	0.15%	0.55%
BE0000326356	KINGDOM OF BELGIUM G	4%	2032-03-28	EUR	3.635.904 €	0.14%	0.31%
DE000BU25000	BUNDESOBLIGATION	2%	2028-04-13	EUR	3.635.371 €	0.14%	0.44%
FR001400HI98	FRENCH REPUBLIC GOVE	2%	2029-02-25	EUR	3.250.610 €	0.13%	0.99%
DE000BU25018	BUNDESOBLIGATION	2%	2028-10-19	EUR	3.149.884 €	0.12%	0.37%
DE000BU25026	BUNDESOBLIGATION	2%	2029-04-12	EUR	2.808.828 €	0.11%	0.35%
ES0000012O59	SPAIN GOVERNMENT BON	2%	2028-05-31	EUR	2.215.651 €	0.09%	Nueva
BE0000363722	KINGDOM OF BELGIUM G	3%	2035-06-22	EUR	2.154.766 €	0.09%	Nueva
NL0015001XZ6	NETHERLANDS GOVERNME	2%	2034-07-15	EUR	2.259.622 €	0.09%	Nueva
PTOTESOE0021	PORTUGAL OBRIGACOES	2%	2034-10-20	EUR	1.986.023 €	0.08%	Nueva
ES00000124C5	SPAIN GOVERNMENT BON	5%	2028-10-31	EUR	1.884.534 €	0.07%	0.78%
ES0000012E51	SPAIN GOVERNMENT BON	1%	2029-04-30	EUR	1.543.984 €	0.06%	0.73%
AT0000A1ZGE4	REPUBLIC OF AUSTRIA	0%	2028-02-20	EUR	1.247.678 €	0.05%	0.62%
FI4000348727	FINLAND GOVERNMENT B	0%	2028-09-15	EUR	1.223.252 €	0.05%	0.64%
ES0000012P33	SPAIN GOVERNMENT BON	3%	2035-10-31	EUR	514.801 €	0.02%	Nueva
BE0000362716	KINGDOM OF BELGIUM G	2%	2029-10-22	EUR	406.582 €	0.02%	0.64%
ES0000012I08	SPAIN GOVERNMENT BON		2028-01-31	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0000012L78	SPAIN GOVERNMENT BON	3%	2033-10-31	EUR	0 €	0%	Vendida
AT0000A33SH3	REPUBLIC OF AUSTRIA	2%	2029-05-23	EUR	0 €	0%	Vendida
BE0000360694	KINGDOM OF BELGIUM G	2%	2034-10-22	EUR	0 €	0%	Vendida
DE000BU2Z031	BUNDESREPUBLIK DEUTS	2%	2034-08-15	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005519787	ITALY BUONI POLIENNA	3%	2029-12-15	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005521981	ITALY BUONI POLIENNA	3%	2028-04-01	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005542797	ITALY BUONI POLIENNA	3%	2030-06-15	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005548315	ITALY BUONI POLIENNA	3%	2028-08-01	EUR	0 €	0%	Vendida
IT0005584856	ITALY BUONI POLIENNA	3%	2034-07-01	EUR	0 €	0%	Vendida
PTOTEVOE0018	PORTUGAL OBRIGACOES	2%	2028-10-17	EUR	1 €	0%	0%

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
LU2942362521	CAIXABANK GLB SICAV	EUR	227.431.465 €	8.98%	Nueva
ES0171963004	MASRVUSA	EUR	142.681.304 €	5.64%	6.96%
IE00B3VTMJ91	ISHARES EUR GOVT BON	EUR	134.723.204 €	5.32%	26.46%
ES0150041004	MASTRFCP	EUR	132.307.339 €	5.23%	1.53%
LU1650487413	AMUNDI EURO GOVERNME	EUR	119.830.610 €	4.73%	42.6%
IE00B3F81R35	ISHARES CORE EUR COR	EUR	65.060.011 €	2.57%	0.15%
ES0145882009	MASRVEU	EUR	56.710.523 €	2.24%	9.12%
ES0115117006	MASRVEMA	EUR	53.330.933 €	2.11%	3.43%
IE00BF4G7076	JPMORGAN US RESEARCH	EUR	52.755.722 €	2.08%	17.64%
ES0118526005	MASRFD13	EUR	317.476.740 €	12.54%	1.41%
LU1880402844	AMUNDI US BND-I EUR	EUR	34.847.343 €	1.38%	Nueva
IE00B6YX5C33	SPDR S&P 500 UCITS E	EUR	24.236.526 €	0.96%	8.28%
IE00B14X4S71	ISHARES USD TREASURY	EUR	16.322.952 €	0.64%	57.5%
ES0184982009	MASRVJPA	EUR	11.067.120 €	0.44%	0.46%
LU0429459356	XTRACKERS II US TREA	EUR	10.041.776 €	0.4%	Nueva
IE00B1FZS681	ISHARES EUR GOVT BON	EUR	9.897.035 €	0.39%	0.39%
IE00BF553838	ISHARES JP MORGAN ES	EUR	8.314.757 €	0.33%	51.29%
LU0274209237	XTRACKERS MSCI EUROP	EUR	3.316.077 €	0.13%	61.75%
IE00BM9TJH10	LAZARD RATHMORE ALTE	EUR	0 €	0%	Vendida
LU0966752916	JANUS H ABS RET-G US	EUR	0 €	0%	Vendida
LU1382784764	BLACKROCK STGIC GLB	EUR	0 €	0%	Vendida
LU1908356857	DNCA INVEST ALPHA BN	EUR	0 €	0%	Vendida
LU2061969395	DWS CONCEPT KALDEMOR	EUR	0 €	0%	Vendida
LU2176990534	AMUNDI US BND-J2 USD	EUR	0 €	0%	Vendida
LU2486105815	FRANKLIN TEMPLETON K	EUR	0 €	0%	Vendida

Obligaciones sobre Derivados

Activo	Operación	Derivado	Tipo	Strike	Importe	Protegida
MSCI Emerging Markets USD	Venta	Futuro	FUT	50	19.736.886 €	Física
Eurostoxx 50	Venta	Futuro	FUT	10	3.255.265 €	Física
S&P 500	Venta	Futuro	FUT	50	6.362.661 €	Física

Investment Notes

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Fondo

Informe

2025-Q2

Inversión

Renta Fija Mixto Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

18.190.089

Nº de Partícipes

79.038

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

600 EUR

Patrimonio

2.525.679.398 €

Politica de inversiónInvierte al menos un 50% del patrimonio a través de IIC financieras, que sean activo apto, armonizadas o no (máximo 30% en IIC no armonizadas), de gestión tradicional o alternativa, pertenecientes o no al grupo de la Gestora. Invertirá, directa o indirectamente, entre el 0 y el 30% de la exposición total en renta variable (en condiciones normales será el 20%) sin que exista predeterminación respecto a los porcentajes de distribución por tipo de países, emisores, mercados, capitalización bursátil ni sector económico. La inversión total (directa e indirecta a través de IIC), en renta variable de países emergentes y en renta fija emergente no superará el 20% de la exposición total. El resto se invertirá en renta fija pública/privada (incluyendo depósitos, instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos), con al menos mediana calidad (mínimo BBB-) a fecha de compra o, si es inferior, el rating del R. España en cada momento, y hasta un 20% en baja calidad (inferior a BBB-) o sin rating. Si hay bajadas sobrevenidas de rating, los activos podrán mantenerse en cartera. La duración media de la cartera de renta fija no superará los 3 años. La suma de las inversiones en valores de renta variable emitidos por entidades radicadas fuera del área euro, más la exposición al riego divisa podrán superar el 30%. Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.

Operativa con derivadosEl Fondo puede operar con instrumentos financieros derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2025-Q2

0.31

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2025-Q2

0.01

Sistema de imputación

Al fondo

Gastos

Trimestral

Total

2025-Q2

0.21

2025-Q1

0.18

2024-Q4

0.23

2024-Q3

0.23

Anual

Total

2024

0.94

2023

0.95

2022

0.92

2020

0.90

CAIXABANK PRO 0/30 RV, FI

•ESTÁNDAR

Explicación del informe periódico

Cartera Adquisición Temporal de Activos

Cartera Renta Fija más de 1 año

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

Cartera Deuda Publica más de 1 año

Cartera ICC

Obligaciones sobre Derivados

Política de Inversión