2024-Q4
FONDGUISSONA, FI
VALOR LIQUIDATIVO
Último día actualizado: 2025-05-2814,92 €
YTD
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -0.09% | 1.14% | 1.7% | 4.8% | 3.58% | 2.78% | - |
2024-Q4
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO.
a) Visión de la gestora sobre la situación de los mercados.
Las principales plazas bursátiles cerraron otro positivo ejercicio fiscal al registrar importantes revalorizaciones, siendo de nuevo las Bolsas estadounidenses quienes lideraron las ganancias con el tecnológico Nasdaq a la cabeza. La fortaleza económica, los continuos recortes de tipos de interés, el auge de la inteligencia aritificial y las expectativas generadas con la victoria de Donald Trump fueron motivos más que suficientes para insuflar optimismo a los inversors. Las alzas también fueron dominantes en las plazas europeas, siendo la excepción la Bolsa francesa que terminó el ejercicio en negativo ensombrecida por su coyuntura política. La volatilidad en el mercado fue relativamente baja durante todo el año, a excepción de los primeros días de agosto donde repuntó muy abruptamente ante noticias infundadas de una recesión económica. Respecto la renta fija, hubo movimientos dispares en función del tramo de la curva, ya que los tipos cortos bajaron en términos de rentabilidad mientras que los largos subieron, situándose el bono soberano estadounidense a 10 años en el 4,57% a cierre de ejercicio. En el mercado de commodities, el petroleo terminó el ejercicio prácticamente sin cambios, mientras que en el mercado de divisas, el dólar continuó fortaleciéndose respecto el euro, cerrando el ejercicio en 1,03 dólares.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
En la parte de Renta Fija, el Fondguissona, FI ha operado, acorde con su política conservadora y de preservación de capital. Se han adquirido nuevos vencimientos de Letras del Tesoro de España y Francia, seleccionando exclusivamente vencimientos a menos de un año para optimizar la liquidez y reducir el riesgo de exposición a tipos de interés a largo plazo. En la parte de Renta Variable mantenemos el nivel de inversión hasta el máximo permitido por folleto, con un marcado sesgo value.
c) Índice de referencia.
La IIC se gestiona activamente conforme a sus objetivos y política de inversión, de forma que su gestión no está vinculada ni limitada por ningún índice de referencia, sino que toma como referencia el comportamiento del índice en términos meramente informativos o comparativos. El Tracking error o desviación efectiva de la IIC con respecto a su índice de referencia ha sido del 0,98% durante el periodo y en los últimos doce meses ha sido del 1,1%. Un tracking error superior al 4% indica una gestión activa.
La rentabilidad neta de la IIC en el periodo ha sido del 2,05%. En el mismo periodo el índice de referencia ha obtenido una rentabilidad de 2,32%.
d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
Durante el periodo el patrimonio de la IIC ha registrado una variación positiva del 7,61% y el número de participes ha registrado una variación positiva de 42 participes, lo que supone una variación del 12,43%. La rentabilidad neta de la IIC durante el periodo ha sido del 2,05%, con un impacto total de los gastos soportados en el mismo período del 0,18%.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
La IIC ha obtenido una rentabilidad neta en el periodo de un 2,05%, a su vez durante el mismo periodo el conjunto de fondos gestionados por GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A. ha registrado una rentabilidad media durante el periodo del 3,20%.
En el cuadro del apartado 2.2.B) del informe se puede consultar el rendimiento medio de los fondos agruapados en funcion de su vocación gestora.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
En la parte de Renta Fija, a medida que se van amortizando las Letras del Tesoro, se compran nuevas emisiones de Letras del TesoroEspañolas y Francesas, con Tir?s atractivas y a un plazo inferior a 1 año.
En Renta Variable se ha añadido la aseguradora italiana Unipol Gruppo Finanziario, y se ha aumentado posición de Deutsche Post y Enagas, también se ha reducido la exposición en Munich Re y se ha vendido la totalidad de la posición en BNP Paribas, Generali y Vopak.
Los activos que han aportado mayor rentabilidad en el periodo han sido: KERRY GROUP, LETRAS TESORO 0% 9/5/25, KONONKLIJKE VOPAK NV, LETRAS TESORO 0% 11/4/25, ACCOR. Los activos que han restado mayor rentabilidad en el periodo han sido: ENAGAS, CORTICEIRA AMORIM, BPOST, DEUTSCHE POST -REG, AEROPORTS DE PARIS.
b) Operativa de préstamo de valores.
La IIC no ha realizado durante el periodo operativa de préstamos de valores.
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
Durante el semestre no se han realizado operaciones en instrumentos derivados.
La remuneración media obtenida por la liquidez mantenida por la IIC durante el periodo ha sido del 3,25%.
d) Otra información sobre inversiones.
En cuanto a productos estructurados, activos en litigio o activos que se incluyan en el artículo 48.1j del RIIC, la IIC no posee ninguno.
FONDGUISSONA, FI, promueve características medioambientales o sociales ( ART. 8 Reglamento (1E) 2019/2088, la puntuación ESG de la cartera a final de periodo era del 3,9 sobre 5. La información sobre las características medioambientales y sociales que promueve el Fondo está disponible en el anexo de Sostenibilidad al Informe Anual.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
La Volatilidad de la IIC en el periodo ha sido del 1,31%. En el mismo periodo el índice de referencia ha registrado una volatilidad del 1,57%. El VaR de final de periodo a un mes con un nivel de confianza del 99%, es de un 0,93%.
La duración de la cartera de renta fija a final del semestre era de 2,76 meses. El cálculo de la duración para las emisiones flotantes se ha efectuado asimilando la fecha de vencimiento a la próxima fecha de renovación de intereses.
La beta de FONDGUISSONA, FI, respecto a su índice de referencia, en los últimos 12 meses es de 0,61.
GVC Gaesco Gestión SGIIC analiza la profundidad del mercado de los valores en que invierte la IIC, considerando la negociación habitual y el volumen invertido. En condiciones normales se tardaría 0,12 días en liquidar el 90% de la cartera invertida.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
El ejercicio de los derechos políticos y económicos inherentes a los valores que integran las carteras de las IIC gestionadas por GVC Gaesco Gestión SGIIC se ha hecho, en todo caso, en interés exclusivo de los socios y partícipes de las IIC. GVC Gaesco Gestión SGIIC ejerce el derecho de asistencia y voto en las juntas generales que se celebran en Barcelona y Madrid de empresas que están en las carteras de las IIC gestionadas, en especial de aquellas sociedades en las que la posición global de las IIC gestionadas por esta entidad gestora fuera mayor o igual al 1 por 100 de su capital social y tuvieran una antigüedad superior a doce meses. Adicionalmente, la Sociedad Gestora también ejerce el derecho de asistencia y/o voto en aquellos casos en que, no dándose las circunstancias anteriores, el emisor se hubiera considerado relevante o existieran derechos económicos a favor de los inversores, tales como primas de asistencia a juntas.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A
LAS MISMAS.
N/A
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
Durante el periodo la IIC no ha soportado costes derivados del servicio de análisis.
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
No detectamos ningún cambio a corto plazo de la actual coyuntura, por lo cual en la parte de Renta Variable, es previsible que continuemos invertidos cerca del porcentaje máximo permitido por el folleto durante los próximos trimestres, y que busquemos el aprovechamiento coyuntural de cualquier descenso puntual que pudiera producirse.
Por la parte de la Renta Fija, vemos por delante un escenario positivo igual que lo fue 2023 aunque probablemente no tan bueno como en 2024, por la bajada de tipos. El nivel de los tipos hace que podamos invertir, a través de depósitos y repos cercanos al tipo de depósito oficial del BCE que actualmente está al 3%.
Cartera Renta Variable
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
IE0004906560 | KERRY GROUP | EUR | 373.000 € | 1.85% | 23.27% |
PTCOR0AE0006 | CORTICEIRA AMOR | EUR | 301.875 € | 1.5% | 10.65% |
ES0130960018 | ENAGAS SA | EUR | 294.500 € | 1.46% | 17.79% |
IT0004810054 | UNIPOL GRUPPO F | EUR | 240.600 € | 1.2% | Nueva |
FR0010340141 | ADP | EUR | 189.890 € | 0.94% | 1.67% |
DE0005552004 | DEUTSCHE POST | EUR | 186.890 € | 0.93% | 97.82% |
FR0000120404 | ACCOR | EUR | 117.600 € | 0.58% | 22.82% |
FR0000120628 | AXA | EUR | 102.960 € | 0.51% | 12.27% |
DE0008430026 | MUENCHE RUECK | EUR | 97.420 € | 0.48% | 16.56% |
FR0006174348 | BUREAU VERITAS | EUR | 88.020 € | 0.44% | 13.46% |
NL0011794037 | AHOLD | EUR | 78.725 € | 0.39% | 14.14% |
CH0043238366 | ARYZTA AG | EUR | 75.009 € | 0.37% | 1.64% |
NL0010773842 | NN GROUP NV | EUR | 71.519 € | 0.36% | 3.18% |
FR0000120578 | SANOFI | EUR | 70.305 € | 0.35% | 4.23% |
BE0974268972 | BPOST SA | EUR | 39.400 € | 0.2% | 34.88% |
FR0000131104 | BNP | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR0014008VX5 | EUROAPI SASU | EUR | 374 € | 0% | 12.65% |
IT0000062072 | ASS. GENERALI | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
NL0009432491 | VOPAK | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija No Cotizada
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
FR0128537208 | FRENCH DISCOUNT | 2% | 2025-03-12 | EUR | 1.243.720 € | 6.18% | Nueva |
FR0128537190 | FRENCH DISCOUNT | 3% | 2025-02-12 | EUR | 2.741.770 € | 13.63% | Nueva |
FR0128537216 | FRENCH DISCOUNT | 3% | 2025-04-09 | EUR | 2.730.799 € | 13.57% | Nueva |
Cartera Deuda Publica menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0L02504113 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2025-04-11 | EUR | 1.986.079 € | 9.87% | 1.94% |
ES0L02502075 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2025-02-07 | EUR | 1.496.465 € | 7.44% | Nueva |
ES0L02503073 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2025-03-07 | EUR | 1.493.308 € | 7.42% | Nueva |
ES0L02506068 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2025-06-06 | EUR | 989.358 € | 4.92% | 2.08% |
ES0L02507041 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2025-07-04 | EUR | 987.726 € | 4.91% | Nueva |
ES0L02505094 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2025-05-09 | EUR | 2.973.536 € | 14.78% | 52.98% |
ES0L02407051 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2024-07-05 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02408091 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2024-08-09 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02409065 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2024-09-06 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02410048 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2024-10-04 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02411087 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2024-11-08 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0L02412069 | ESTADO ESPAÑOL | 3% | 2024-12-06 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Investment Notes
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Fondo
Informe
2024-Q4
Inversión
Renta Fija Mixto Euro
Riesgo
Divisa
EUR
Nº de Participaciones
1.385.914
Nº de Partícipes
380
Beneficios Distribuidos
0 €
Inversión mínima
Patrimonio
20.117.078 €
Politica de inversiónEste Fondo promueve características medioambientales o sociales (art. 8 Reglamento (UE) 2019/2088).
El Fondo podrá invertir en toda clase de activos financieros que paguen cupones, dividendos o rentas, preferentemente elevados. Renta Variable: Como máximo, tendrá una exposición en Renta Variable del 15%. Renta variable defensiva, con dividendo elevado y sostenible en el tiempo. Deuda High Yield, Gubernamental y Corporativa: Hasta un 15%. Depósitos diversificados, sin las limitaciones impuestas a las personas físicas: Hasta un 40%. Préstamos, Fondos, Deuda Híbrida y otros: Hasta un 30%. No habrá restricciones de rating, pudiendo invertir en cualquier emisión que se considere interesante. El objetivo es buscar valor, y esto se encuentra en aquellos activos que, según fundamentales, están baratos.
Operativa con derivadosPodrá invertir en instrumentos derivados negociados en mercados organizados y O.T.C. con finalidad de cobertura. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.
Operativa con derivadosPodrá invertir en instrumentos derivados negociados en mercados organizados y O.T.C. con finalidad de cobertura. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.
Sectores
- Consumo defensivo
22.63%
- Servicios financieros
22.01%
- Industria
21.66%
- Materias Primas
12.97%
- Consumo cíclico
5.05%
- Salud
3.04%
- No Clasificado
12.65%
Regiones
- Europa
100.00%
Tipo de Inversión
- Large Cap - Blend
23.23%
- Small Cap - Blend
16.19%
- Large Cap - Value
15.83%
- Medium Cap - Value
13.41%
- Medium Cap - Blend
11.94%
- Medium Cap - Growth
5.05%
- Small Cap - Value
1.71%
- No Clasificado
12.65%
Comisiones
Comisión de gestión
Total2024
0.25
2024-Q4
0.13
Base de cálculo
Patrimonio
Comisión de depositario
Total2024
0.06
2024-Q4
0.03
Gastos
Trimestral
Total2024-Q4
0.09
2024-Q3
0.09
2024-Q2
0.09
2024-Q1
0.09
Anual
Total2023
0.38
2022
0.39
2021
0.38
2019
0.36