ABANCA BONOS CORPORATIVOS, FI
•CARTERA
10,02 €
| 1W | 1M | 3M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.15% | 0.29% | 0.44% | - | - | - | - |
Explicación del informe periódico
Explicación del informe periódico
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO.
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
Si el primer semestre del año estuvo condicionado por la repreciación de expectativas sobre la actuación de los bancos centrales a lo largo del ejercicio 2024, propiciado por la mayor resiliencia mostrada por el ciclo económico, sobre todo el americano, y la constatación de que la lucha contra la inflación iba a ser de mayor recorrido a lo inicialmente previsto, este periodo ha sido más de lo mismo. A esto hay que añadir un resultado electoral americano que ahonda en la percepción de continuidad del buen desempeño económico y la incertidumbre sobre los efectos que las medidas económicas anunciadas por la nueva administración americana puedan tener sobre la otra variable básica: el nivel general de precios.
El semestre se salda con una variación de 100 p.b en los tipos americanos y de 125 p.b para los de la zona euro. Todo parece indicar que el ajuste monetario seguirá a la baja en Europa, pero, contra todo pronóstico, en la primera economía del mundo no se espera más allá de un movimiento de 25 p.b el conjunto de 2025. Además, el efecto sobre los tipos de interés de las curvas soberanas, por primera vez en la historia, han sido de signo contrario al de los tipos oficiales, los bonos a 10 años americanos suben 14 p.b en el periodo y en Europa el bono alemán de referencia tan sólo baja 14 p.b, frente al fuerte ajuste de tipos propiciado por el BCE.
A nivel europeo, tenemos que destacar el mal comportamiento de todo lo que tiene que ver con Francia, ante la incertidumbre política despertada tras las elecciones europeas y el aplauso que sigue recibiendo el buen comportamiento cíclico y fiscal que presentan economías como la española, portuguesa o griega.
El mercado de renta variable sí se ha conducido con un comportamiento más intuitivo y acorde a patrones clásicos ante bajadas de tipos de interés y mejores expectativas de ciclo.
Índices con buen rendimiento a nivel global, con un MSCI Global que suma un 7% de incremento, donde EE. UU, una vez más, bate a todas las economías desarrolladas; con un S&P que crece un 7,6%, para acumular un 23,18% en el año, y frente a una pérdida del 0,59% semestral del Eurostoxx, para dejar la variación anual en un exiguo 7,60%. La composición de este buen comportamiento del S&P sí presenta novedades, dado que sectores más cíclicos como la banca o el consumo discrecional, con un 16,61% y un 23,2% de revalorización respectivamente, se adelantan al motor de los últimos tiempos, la tecnología, que mejora un modesto 6,60 %.
En cuanto a divisas el dólar de nuevo a la cabeza con una revalorización global del 2,2% y del 6,78% en términos anuales. El euro sigue la senda de depreciación y cosecha una caída de un 3% frente al dólar. Las divisas emergentes se siguen depreciando, lideradas por el real brasileño y el peso mejicano, que van a cerrar el año con pérdidas de valor superiores al 20%.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
Se ha eliminado la exposición a deuda pública y se ha incrementado la inversión en el mercado de crédito estadounidense, incorporando emisores de grado de inversión y high yield. Además, los bonos híbridos corporativos han ganado relevancia dentro de la cartera, contribuyendo significativamente al aumento de la TiR del fondo.
c) Índice de referencia.
No está designado ningún índice de referencia para medir la gestión, motivo por el cual en este informe se compara la rentabilidad del valor liquidativo con la evolución de la Letra del Tesoro español a 1 año. No es posible informar de la diferencia de rentabilidad ya que solo se informa de esta para los periodos con política de inversión homogénea.
d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
El patrimonio de las distintas clases ha evolucionado de la siguiente forma: Clase SP (incremento del 24,6112%, quedando al final del período 357.11 millones de EUR), Clase FUNDO DE OBRIGAÇÕES (incremento del 10,6968%, quedando al final del período 1.13 millones de EUR) , Clase CARTERA (sin variación en %, quedando al final del período 16.30 millones de EUR).
El número de partícipes de las distintas clases ha evolucionado de la siguiente forma: Clase SP (incremento del 32,8953%, quedando al final del período 17.699 partícipes), Clase FUNDO DE OBRIGAÇÕES (incremento del 100,0000%, quedando al final del período 2 partícipes), Clase CARTERA (sin variación en %, quedando al final del período 4.718 partícipes).
Los gastos acumulados de las distintas clases han evolucionado de la siguiente forma: Clase SP (0,18%) y Clase FUNDO DE OBRIGAÇÕES (0,16%) y Clase CARTERA (0,08%). Los gastos indirectos por inversión en otras IIC suponen un 0,0417%, siendo el porcentaje medio de inversión en otras IIC del 19,33%. El porcentaje invertido en otras IIC a la fecha de este informe es el 16,93%. Siguiendo con la información referida a gastos, se ha devengado comisión sobre resultados según las condiciones establecidas en el folleto de la IIC en las siguientes clases: Clase SP (0,1731%) Clase FUNDO DE OBRIGAÇÕES (0,2397%). La comisión sobre resultados minora la rentabilidad de la clase, estando este efecto ya contemplado en la rentabilidad mencionada en el apartado c) anterior.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
Las instituciones de la misma categoría gestionadas por ABANCA Gestion han obtenido una rentabilidad media ponderada de 2,5%.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Los activos que han aportado la mayor rentabilidad positiva durante este período han sido: BUNDESREPUB. DE 08/07/2022 1,7% (0,2796%), X EUR HY CORP BOND 1CEUR (0,1758%), ISHARES EUR HIGH YIELD CORP BO UCITS ETF (0,1060%), COMMUNITY OF MADRID 08/05/2020 0,827% (0,1035%), TYH5 ComdtyUS 10YR NOTE (CBT)Mar25 (0,0974%). Los activos que han aportado la mayor rentabilidad negativa durante este período han sido: VOLKSWAGEN LEASING GMBH E/19-05-21 0% (0,0000%), SES SA 2,875% (-0,0005%), ECU4 CurncyEURO FX CURR FUT Sep24 (-0,0017%), TYZ4 ComdtyUS 10YR NOTE (CBT)Dec24 (-0,3828%), ECZ4 CurncyEURO FX CURR FUT Dec24 (-0,3874%).
En este semestre, continuamos buscando oportunidades de inversión tanto en grado de inversión como en HY, reduciendo exposición a bonos soberanos y ganando exposición a los tipos americanos comprando futuros del
Treasury.
b) Operativa de préstamo de valores.
N/A.
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo ha realizado durante el periodo operaciones con instrumentos derivados como inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera.
La metodología aplicada para la medición de la exposición total al riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados es la del compromiso. El grado de cobertura medio del período ha sido del 98,71%. Se entiende como grado de cobertura el porcentaje que representa la cartera de inversión (valores, depósitos y cuentas de tesorería) respecto al patrimonio. La cartera de inversión no incluye la exposición a los instrumentos financieros derivados.
El nivel medio de apalancamiento durante el período ha sido del 12,88%. Se entiende como nivel de apalancamiento el porcentaje que representa la exposición a instrumentos financieros derivados (medida según la metodología del compromiso) respecto al patrimonio.
d) Otra información sobre inversiones.
El fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 3,70 años, siendo la TIR media bruta (es decir, sin descontar los gastos y comisiones imputables al fondo) a precios de mercado de 3,22%. La remuneración obtenida por la liquidez mantenida en el fondo durante el periodo ha sido del 2,96% anualizada.
Las Políticas del Grupo ABANCA en relación con la sostenibilidad pueden consultarse en https://www.abancacorporacionbancaria.com/es/rss/.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD.
N/A.
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
Indicamos en el apartado 1.c) que la gestión toma como referencia la Letra del Tesoro español a 1 año. No es posible informar del riesgo asumido por las diferentes clases (medido por la volatilidad) ya que solo se informa de esta para los periodos con política de inversión homogénea.
Respecto al VaR acumulado por las distintas clases tampoco es viable mostrarlos por el mismo motivo.
ESTE FONDO PUEDE INVERTIR UN PORCENTAJE DEL 100% EN EMISIONES DE RENTA FIJA DE BAJA CALIDAD CREDITICIA, POR LO QUE TIENE UN RIESGO DE CRÉDITO MUY ELEVADO.
Conviene destacar que una inflación elevada puede llevar a que la rentabilidad real percibida por el participe difiera significativamente de la rentabilidad financiera.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
La inversión en títulos de renta variable, como son las acciones de empresas, puede aparejar derechos políticos o derechos de voto.
ABANCA Gestión de Activos ejercerá los derechos políticos inherentes a los valores que integren las carteras gestionadas cuando los valores sean cotizados en mercados situados en la Unión Europea, o el emisor sea una sociedad con domicilio social en un estado miembro de la Unión Europea. Basado en criterios de eficiencia y proporcionalidad, y en línea con lo recomendado por la Directiva 2017/828 ABANCA Gestión de Activos, ejercitará su derecho de voto, bien mediante asistencia o por delegación, en las Juntas Generales de Accionistas de dichas sociedades, cuando se mantenga una participación en el capital por parte del conjunto de fondos de inversión y SICAV gestionadas que cumpla los dos requisitos siguientes: a) Capacidad de influencia en las decisiones de la Sociedad: el importe que la totalidad de los Fondos de Inversión y SICAV gestionadas por la Gestora posean en la Sociedad sea igual o superior al 0,5% del capital de la sociedad participada; b) Antigüedad de la participación en las carteras: la participación de los fondos y SICAV gestionadas por la Gestora tuviera una antigüedad igual o superior a 12 meses en el momento que aplique en su caso ejercer el voto. En caso contrario, ABANCA Gestión de Activos se reserva el derecho de no ejercer el voto por considerarse que la participación accionarial no es significativa en proporción al capital social de la sociedad o antigüedad de la posición en las carteras.
ABANCA Gestión de Activos, con carácter general, podrá delegar su derecho de asistencia y voto a las Juntas Generales de las Sociedades en el Presidente del Consejo de Administración o en otro miembro de dicho órgano, sin indicación del sentido del voto. No obstante, cuando ABANCA Gestión de Activos lo considere oportuno para la mejor defensa de los derechos de los partícipes, asistirá a las Juntas Generales y ejercitará el voto con total independencia y objetividad y en beneficio exclusivo de los inversores, siendo los gestores los responsables últimos en la decisión del sentido del mismo.
No se han producido circunstancias extraordinarias en el periodo que, justificadamente, hayan aconsejado desviarse del criterio general de ejercicio del derecho a voto antes explicado.
Abanca Gestión de Activos publica el correspondiente Informe de Implicación anual en https://www.abanca.com/es/legal/abanca-gestion/ , donde se puede encontrar información más detallada sobre la aplicación del ejercicio de voto.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV.
N/A.
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS.
N/A.
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.
El fondo ha devengado desde el inicio del ejercicio gastos en contraprestación por los servicios de análisis financiero recibidos. Estos gastos han supuesto en el periodo 314,2 EUR (0,0001% del patrimonio) dentro de los gastos contemplados en el apartado 1.d) anterior. Los principales proveedores de análisis son los siguientes:
S&P
La utilización de los servicios de analistas financieros, recogida en el folleto informativo, permite a ABANCA Gestion de Activos ampliar el universo de compañías que pueden ser contempladas como objetivo de inversión. Los analistas - a través de la calidad, acierto y solidez de sus informes, de las conferencias y encuentros periódicos que organizan, y de sus contactos directos con las empresas analizadas - contribuyen a mejorar la generación de ideas y la consistencia de las decisiones que finalmente se adoptan en la ejecución de la política de inversión de este fondo.
El presupuesto para el año 2025 por este servicio es de 4,300.00 euros
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS).
N/A.
10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
Este 2025 se espera algo más de volatilidad, aunque el ciclo económico tiene continuidad, y USA sobresale destacando con fuertes datos de empleo. La inflación es una de las incógnitas principales, pero sin duda es el mandado de Trump el que fijará la atención en lo económico y geopolítico. La renta fija sigue siendo el foco de atención, donde se han borrado las expectativas de subidas, aunque los niveles en algunas tipologías de activos como el crédito de calidad son una oportunidad. La renta variable sigue presentando inercia positiva con menor presión de los tipos de interés, y esperamos un liderazgo americano, con el crecimiento de beneficios de las compañías aun sólidos. La gestión activa será determinante en un potencial entorno más volátil.
Actualmente, seguiremos centrándonos en la búsqueda de emisores en grado de inversión en divisa dólar, reduciendo simultáneamente la exposición a sintético.
Cartera Renta Fija menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2322423455 | INTL CONSOL AIRLINES | 2% | 2025-03-25 | EUR | 6.641.313 € | 1.77% | 0.89% |
XS2131567138 | ABN AMRO | 4% | 9999-12-31 | EUR | 3.990.690 € | 1.07% | Nueva |
XS2114413565 | AT&T INC | 2% | 9999-12-31 | EUR | 3.911.014 € | 1.04% | 33.23% |
ES0813211028 | BBVA | 6% | 9999-12-31 | EUR | 3.867.699 € | 1.03% | Nueva |
XS2189784288 | COMMERZBANK AG | 6% | 9999-12-31 | EUR | 3.863.293 € | 1.03% | Nueva |
XS2688529135 | COTY INC-CL A | 5% | 2025-09-15 | EUR | 3.144.020 € | 0.84% | Nueva |
XS2189592616 | ACS | 1% | 2025-03-17 | EUR | 2.106.847 € | 0.56% | 25.78% |
PTEDPLOM0017 | EDP | 1% | 2080-07-20 | EUR | 1.892.140 € | 0.51% | 0.7% |
XS2228919739 | BANCA MONTE DEI PASC | 8% | 2030-09-10 | EUR | 1.843.334 € | 0.49% | Nueva |
XS1207058733 | REPSOL INTL FINANCE | 4% | 2075-03-25 | EUR | 1.121.662 € | 0.3% | Nueva |
ES0380907040 | UNICAJA BANCO | 1% | 2026-12-01 | EUR | 686.547 € | 0.18% | Nueva |
ES0317046003 | CEDULAS TDA 6 FTA | 3% | 2025-05-23 | EUR | 637.092 € | 0.17% | Nueva |
XS2491963638 | AIB GROUP PLC | 3% | 2026-07-04 | EUR | 639.310 € | 0.17% | Nueva |
FR0014008FH1 | ARVAL SERVICE LEASE | 0% | 2025-02-17 | EUR | 598.668 € | 0.16% | Nueva |
XS2264074647 | LOUIS DREYFUS CO BV | 2% | 2025-11-27 | EUR | 577.777 € | 0.15% | Nueva |
FR0014007KL5 | RCI BANQUE SA | 0% | 2025-07-14 | EUR | 556.744 € | 0.15% | Nueva |
XS2082324018 | ARCELORMITTAL | 1% | 2025-11-19 | EUR | 556.498 € | 0.15% | Nueva |
XS1973750869 | MEDIOBANCA DI CRED F | 1% | 2025-01-07 | EUR | 552.666 € | 0.15% | Nueva |
XS2178957077 | REDEXIS GAS FINANCE | 1% | 2025-05-28 | EUR | 498.656 € | 0.13% | Nueva |
DE000CB0HRQ9 | COMMERZBANK AG | 0% | 2026-03-24 | EUR | 495.251 € | 0.13% | Nueva |
XS1497606365 | TELEC.ITAL | 3% | 2025-09-30 | EUR | 421.928 € | 0.11% | Nueva |
XS2199343513 | ISS FINANCE B.V | 1% | 2025-07-07 | EUR | 421.913 € | 0.11% | Nueva |
XS2182121827 | CORPORACION ANDINA D | 1% | 2025-06-03 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Renta Fija más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2597671051 | SACYR SA | 6% | 2026-03-23 | EUR | 5.119.911 € | 1.37% | 0.38% |
ES0265936023 | ABANCA | 0% | 2027-09-08 | EUR | 4.807.032 € | 1.28% | 3.27% |
FR0013484458 | BNP PARIBAS | 0% | 2028-02-19 | EUR | 4.726.510 € | 1.26% | 3.12% |
XS2464405229 | AIB GROUP PLC | 2% | 2028-04-04 | EUR | 4.591.924 € | 1.23% | 11.19% |
FR0014003SA0 | BANQUE FED CRED MUTU | 0% | 2028-11-03 | EUR | 4.537.973 € | 1.21% | 3.85% |
XS2801963716 | Jefferies Financial | 4% | 2029-04-16 | EUR | 4.328.918 € | 1.16% | 36.1% |
XS2788614498 | AMADEUS IT GROUP SA | 3% | 2029-03-21 | EUR | 4.182.076 € | 1.12% | 35.55% |
XS2815984732 | DEUTSCHE LUFTHANSA | 4% | 2030-05-21 | EUR | 4.144.574 € | 1.11% | 38.41% |
XS2829203012 | MOLSON COORS BREWING | 3% | 2032-06-15 | EUR | 4.095.995 € | 1.09% | 36% |
XS2824763044 | FERRARI NV | 3% | 2030-05-21 | EUR | 4.085.092 € | 1.09% | 35.71% |
XS2825539617 | AVINOR AS | 3% | 2034-05-29 | EUR | 4.061.277 € | 1.08% | 37.57% |
DE000A382988 | MERCEDES-BENZ INT FI | 3% | 2030-11-15 | EUR | 4.032.613 € | 1.08% | 36.54% |
XS2812416480 | TOYOTA MOTOR FINANCE | 3% | 2026-04-30 | EUR | 4.008.790 € | 1.07% | Nueva |
XS2880093765 | VOLKSWAGEN INTL | 3% | 2026-08-14 | EUR | 4.005.718 € | 1.07% | Nueva |
FR001400NXK3 | BPCE SFH - SOCI | 3% | 2036-02-20 | EUR | 4.015.376 € | 1.07% | 36.3% |
US478160AL82 | JOHNSON & JOHNSON | 4% | 2033-05-15 | EUR | 3.918.495 € | 1.05% | Nueva |
XS2391779134 | BRITISH AMERICAN TOB | 3% | 2050-01-01 | EUR | 3.921.173 € | 1.05% | 36.54% |
XS1584122763 | ESSITY AKTIEBOLAG SA | 1% | 2027-03-30 | EUR | 3.890.758 € | 1.04% | Nueva |
FR0013534351 | Electricite de Franc | 2% | 2050-01-01 | EUR | 3.898.824 € | 1.04% | Nueva |
XS2893180039 | BANCO CREDITO SOCIAL | 4% | 2030-09-03 | EUR | 3.904.775 € | 1.04% | Nueva |
XS2432130610 | TOTALENERGIE SE | 2% | 2050-01-01 | EUR | 3.857.570 € | 1.03% | Nueva |
US60687YCP25 | MIZUHO FINANCIAL | 5% | 2028-05-27 | EUR | 3.861.219 € | 1.03% | Nueva |
XS2678226114 | ASSA ABLOY AB-B | 3% | 2030-09-13 | EUR | 3.876.120 € | 1.03% | 18.64% |
XS2114852564 | COMCAST | 0% | 2031-11-20 | EUR | 3.791.278 € | 1.01% | Nueva |
XS1629774230 | VOLKSWAGEN INTL | 3% | 2050-01-01 | EUR | 3.775.524 € | 1.01% | 30.59% |
US872898AG66 | TSMC ARIZONA CORP. | 4% | 2029-02-22 | EUR | 3.756.540 € | 1% | Nueva |
FR001400SHQ2 | DANONE SA | 3% | 2031-09-12 | EUR | 3.735.752 € | 1% | Nueva |
XS2898838516 | NATWEST GROUP PLC | 3% | 2032-09-12 | EUR | 3.734.517 € | 1% | Nueva |
ES0865936027 | ABANCA | 10% | 9999-12-31 | EUR | 3.716.854 € | 0.99% | Nueva |
US68389XCC74 | ORACLE CORPORATION | 1% | 2026-03-25 | EUR | 3.700.541 € | 0.99% | Nueva |
US172967LS86 | CITIGROUP INC | 3% | 2028-10-27 | EUR | 3.710.992 € | 0.99% | Nueva |
XS2010028343 | SES SA | 2% | 2050-01-01 | EUR | 3.713.315 € | 0.99% | 31.29% |
US61772BAB99 | MORGAN STANLEY | 1% | 2027-05-04 | EUR | 3.680.773 € | 0.98% | Nueva |
XS2782109016 | BANCO SABADELL | 4% | 2030-09-13 | EUR | 3.637.285 € | 0.97% | 20.05% |
XS2681383662 | RECKITT BENCKISER TS | 3% | 2028-09-14 | EUR | 3.597.855 € | 0.96% | Nueva |
FR001400KHW7 | KERING | 3% | 2031-06-05 | EUR | 3.553.457 € | 0.95% | Nueva |
XS2407529309 | ING GROEP NV | 1% | 2032-11-16 | EUR | 3.533.661 € | 0.94% | Nueva |
PTBCPHOM0066 | BANCO COMERCIAL PORT | 1% | 2027-02-12 | EUR | 3.464.427 € | 0.92% | 17.74% |
XS2193661324 | BP CAPITAL MARK | 3% | 9999-12-31 | EUR | 3.391.263 € | 0.91% | Nueva |
IT0005315046 | MEDIOBANCA DI CRED F | 1% | 2029-11-24 | EUR | 3.366.945 € | 0.9% | 18.54% |
FR0014009DZ6 | CARREFOUR SA | 1% | 2026-10-30 | EUR | 3.337.141 € | 0.89% | Nueva |
XS2154419118 | SHELL INTERNATI FINA | 1% | 2032-04-07 | EUR | 3.212.784 € | 0.86% | Nueva |
XS2810309224 | PROCTER & GAMBLE | 3% | 2034-04-29 | EUR | 3.047.038 € | 0.81% | Nueva |
XS2747776487 | SANTANDER CONSUMER F | 3% | 2029-01-17 | EUR | 2.981.349 € | 0.8% | 48.46% |
USE2428RAG05 | CABK SM | 5% | 2029-03-15 | EUR | 2.925.944 € | 0.78% | Nueva |
XS2170362912 | NESTLE FINANCE INTL | 0% | 2032-05-12 | EUR | 2.910.830 € | 0.78% | Nueva |
US06738ECU73 | Barclays PLC | 4% | 2030-09-10 | EUR | 2.840.944 € | 0.76% | Nueva |
US02209SBD45 | ALTRIA GROUP INC | 4% | 2028-11-14 | EUR | 2.863.277 € | 0.76% | Nueva |
US904764BH90 | UNILEVER CAPITAL COR | 2% | 2029-09-06 | EUR | 2.569.697 € | 0.69% | Nueva |
ES0213307061 | BANKIA | 1% | 2026-11-12 | EUR | 2.455.358 € | 0.66% | 15.91% |
XS2465792294 | CELLNEX FINANCE CO S | 2% | 2026-04-12 | EUR | 2.457.833 € | 0.66% | 15.52% |
XS2218405772 | MERCK KGAA | 1% | 2080-09-09 | EUR | 2.423.618 € | 0.65% | Nueva |
ES0265936056 | ABANCA | 5% | 2030-04-02 | EUR | 2.310.387 € | 0.62% | 34.99% |
FR0013461795 | La Banque Postale S | 3% | 9999-12-31 | EUR | 2.319.389 € | 0.62% | Nueva |
XS2830945452 | WEBUILD SPA | 5% | 2029-06-20 | EUR | 2.116.316 € | 0.57% | Nueva |
ES0344251014 | IBERCAJA | 5% | 2027-06-07 | EUR | 2.082.571 € | 0.56% | 18.49% |
FR001400Q5V0 | NEXANS S.A. | 4% | 2029-05-29 | EUR | 2.052.644 € | 0.55% | Nueva |
XS2813211294 | ROCHE FINANCE EUROPE | 3% | 2030-05-03 | EUR | 2.053.157 € | 0.55% | 31.56% |
IT0005549370 | UNICREDIT SPA | 3% | 2030-07-31 | EUR | 2.066.036 € | 0.55% | 36.48% |
DE000A3E5TR0 | ALLIANZ SE | 2% | 2172-04-30 | EUR | 2.009.248 € | 0.54% | Nueva |
US55903VBA08 | WARNERMEDIA HOL | 3% | 2027-03-15 | EUR | 1.855.367 € | 0.5% | Nueva |
US801060AD60 | SANOFI | 3% | 2028-06-19 | EUR | 1.870.717 € | 0.5% | Nueva |
DE000DL19V55 | DEUTSCHE BANK AG | 4% | 2050-01-01 | EUR | 1.872.187 € | 0.5% | Nueva |
ES0265936064 | ABANCA | 4% | 2036-12-11 | EUR | 1.302.742 € | 0.35% | Nueva |
XS2758931880 | MITSUBISHI HC CAP UK | 3% | 2027-02-02 | EUR | 506.798 € | 0.14% | Nueva |
XS2185997884 | REPSOL INTL FINANCE | 3% | 9999-12-31 | EUR | 413.606 € | 0.11% | Nueva |
DE000CZ40LD5 | COMMERZBANK AG | 4% | 2026-03-23 | EUR | 421.403 € | 0.11% | Nueva |
XS2321520525 | PERMANENT TSB GROUP | 3% | 2031-08-19 | EUR | 200.096 € | 0.05% | Nueva |
FR0013368206 | RENAULT SA | 2% | 2026-09-28 | EUR | 195.093 € | 0.05% | Nueva |
XS2090859252 | MEDIOBANCA DI CRED F | 0% | 2026-01-15 | EUR | 189.913 € | 0.05% | Nueva |
XS1799545329 | DRAGADOS SA | 1% | 2026-04-20 | EUR | 204.463 € | 0.05% | Nueva |
ES0413320153 | DEUTSCHE BANK SAE | 3% | 2026-11-23 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
ES0413860836 | B.SABADELL | 3% | 2026-08-28 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2792184421 | METLIFE INC | 3% | 2034-03-26 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
FR001400JHR9 | SOCIETE G. | 3% | 2026-07-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005549362 | UNICR. SPA | 3% | 2027-01-31 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2131567138 | ABN AMRO BANK NV | 4% | 2050-01-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
XS2321466133 | BARCLAYS | 1% | 2031-03-22 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
IT0005378036 | MEDIOBANCA SA | 0% | 2026-10-01 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera Deuda Publica menos de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
XS2182121827 | CORPORACION ANDINA D | 1% | 2025-06-03 | EUR | 1.835.810 € | 0.49% | Nueva |
Cartera Deuda Publica más de 1 año
| ISIN | Activo | Int. | Fecha | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
ES0000101966 | COM.MADRID | 0% | 2027-07-30 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
DE0001102606 | E.ALEMAN | 1% | 2032-08-15 | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
Cartera ICC
| ISIN | Activo | Div. | Valor | Peso | Dif. |
|---|---|---|---|---|---|
LU1109943388 | X EUR HY CORP BO | EUR | 17.376.847 € | 4.64% | 4.67% |
LU0276014130 | AXA World Funds - US | EUR | 16.930.193 € | 4.52% | Nueva |
LU0658025209 | AXA EUROPE SHORT DU | EUR | 12.906.172 € | 3.45% | 27.91% |
IE00B66F4759 | iShares EUR High Yie | EUR | 10.269.844 € | 2.74% | 1.69% |
IE00BDZRX185 | Neuberger Berman Sho | EUR | 9.641.394 € | 2.57% | Nueva |
IE00B9721Z33 | MUZINICH SHORT DURAT | EUR | 8.995.837 € | 2.4% | Nueva |
IE00BPZ58P52 | MUZINICH EMERG | EUR | 7.595.758 € | 2.03% | Nueva |
LU0807188452 | HSBC GLOBAL HIGH | EUR | 2.724.205 € | 0.73% | Nueva |
FR0013439478 | LA FRANÇAISE RENDEME | EUR | 2.557.184 € | 0.68% | Nueva |
IE00BD5CVC03 | BNY Mellon Global Sh | EUR | 2.089.470 € | 0.56% | Nueva |
IE00B3F81R35 | iShares Core EUR Cor | EUR | 0 € | 0% | Vendida |
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2024-Q4
Renta Fija Mixto Euro
EUR
1.629.136
4.718
0 €
16.301.309 €
Política de Inversión
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Operativa con derivadosSe podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación.
Comisiones
Comisión de gestión
Total0.06
0.06
Mixta
Comisión de depositario
Total0.02
0.02
Al fondo
Gastos
Trimestral
Total0.10
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Anual
Total