2024-Q4

GVC GAESCO BLUE CHIPS RFMI, FI

•CLASE I

2024-Q4 vs 2024-Q3

VALOR LIQUIDATIVO

9,39 €

Último día actualizado: 2022-09-27

1W	1M	3M	1Y	3Y	5Y	10Y
-0.92%	-3.37%	-0.74%	-8.16%	-	-	-

Explicación del informe periódico

2024-Q4

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO. a) Visión de la gestora sobre la situación de los mercados. Las principales plazas bursátiles cerraron otro positivo ejercicio fiscal al registrar importantes revalorizaciones, siendo de nuevo las Bolsas estadounidenses quienes lideraron las ganancias con el tecnológico Nasdaq a la cabeza. La fortaleza económica, los continuos recortes de tipos de interés, el auge de la inteligencia aritificial y las expectativas generadas con la victoria de Donald Trump fueron motivos más que suficientes para insuflar optimismo a los inversors. Las alzas también fueron dominantes en las plazas europeas, siendo la excepción la Bolsa francesa que terminó el ejercicio en negativo ensombrecida por su coyuntura política. La volatilidad en el mercado fue relativamente baja durante todo el año, a excepción de los primeros días de agosto donde repuntó muy abruptamente ante noticias infundadas de una recesión económica. Respecto la renta fija, hubo movimientos dispares en función del tramo de la curva, ya que los tipos cortos bajaron en términos de rentabilidad mientras que los largos subieron, situándose el bono soberano estadounidense a 10 años en el 4,57% a cierre de ejercicio. En el mercado de commodities, el petroleo terminó el ejercicio prácticamente sin cambios, mientras que en el mercado de divisas, el dólar continuó fortaleciéndose respecto el euro, cerrando el ejercicio en 1,03 dólares. b) Decisiones generales de inversión adoptadas. El fondo tiene una distribución de activos del 30% en renta variable y un 27% en renta fija, (Fondos de renta fija y Bonos en USD) sobre el total del patrimonio del fondo, y el saldo en tesorería supone un 43% del total de la cartera, (Repos de Deuda un 20%, Fondo Monetario un 12% y Tesorería un 11%) . En fondos de inversión la exposición del total cartera hay un 52% de los cuales los de renta variable suponen un 20% del total cartera. Durante este trimestre hemos mantenido una exposición total del 10% de la cartera en acciones directas. c) Índice de referencia. La IIC se gestiona activamente conforme a sus objetivos y política de inversión, de forma que su gestión no está vinculada ni limitada por ningún índice de referencia, sino que toma como referencia el comportamiento del índice en términos meramente informativos o comparativos. El Tracking error o desviación efectiva de la IIC con respecto a su índice de referencia ha sido del 2,19% durante el periodo y en los últimos doce meses ha sido del 2,08%. Un tracking error superior al 4% indica una gestión activa. La rentabilidad neta de la IIC en el periodo ha sido del 1,77%. En el mismo periodo el índice de referencia ha obtenido una rentabilidad de 4,04%. d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC. Durante el periodo el patrimonio de la IIC ha registrado una variación positiva del 3,39% y el número de participes ha registrado una variación positiva de 1 participes, lo que supone una variación del 0,93%. La rentabilidad neta de la IIC durante el periodo ha sido del 1,77%, con un impacto total de los gastos soportados en el mismo período del 1,03%. GVC Gaesco Blue Chips RFMI, FI invierte más de un 10% en otras IIC y, por tanto, satisface tasas de gestión en las IIC de la cartera. Los gastos indirectos soportados por la inversión en otras IIC's durante el periodo ascienden a 0,17% del patrimonio medio de la IIC. e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora. La IIC ha obtenido una rentabilidad neta en el periodo de un 1,77%, a su vez durante el mismo periodo el conjunto de fondos gestionados por GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A. ha registrado una rentabilidad media durante el periodo del 3,20%. En el cuadro del apartado 2.2.B) del informe se puede consultar el rendimiento medio de los fondos agruapados en funcion de su vocación gestora. 2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES. a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo. Dentro de la renta variable se ha invertido en zona EURO, en USA y Asia, completando con inversiones sectoriales, con el objetivo de dotar al fondo de una estrategia muy diversificada. Durante el trimestre la renta fija y los fondos conservadores de la cartera se han mantenido en diversas estrategias: fondos flexibles en plazos, activos y zonas geográficas, con preponderancia en la zona euro para evitar riesgo de divisa. Finalmente, la rentabilidad del año en curso ha sido del 7,19 %. Los activos que han aportado mayor rentabilidad en el periodo han sido: ISHARES U.S. AEROSPACE DEF ETF, GVC GAESCO ASIAN FIXED INC CLASE I FUND, BLACKROCK GLOB EMERG MARK BOND A2 EUR FUND, VANGUARD S&P 500 UCITS ETF, APPLE COMPUTER INC. Los activos que han restado mayor rentabilidad en el periodo han sido: MICRON TECHNOLOGY, ADVANCED MICRO DEVICES, ALLIANZ EUROPE EQUITY GROWTH SICAV, JANUS HENDERSON GLB LIFE SCIENCES FUND, MICROSOFT CORP. b) Operativa de préstamo de valores. La IIC no ha realizado durante el periodo operativa de préstamos de valores. c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos. Durante el semestre se han realizado operaciones con instrumentos derivados, con finalidad de inversión, en futuros sobre EuroStoxx, futuros sobre Nasdaq, futuros sobre tipo de cambio euro dólar, futuros sobre mini S&P que han proporcionado un resultado global negativo de 117.432,71 euros. El nominal comprometido en instrumentos derivados suponía al final del semestre un 19,89% del patrimonio del fondo. Durante el periodo se han efectuado operaciones de compra-venta de Deuda Pública con pacto de recompra (repos) con la distintas entidades por importe de 466,71 millones de euros, que supone un 25,75% del patrimonio medio. El apalancamiento medio de la IIC durante el periodo ha sido del 19,63%. La remuneración media obtenida por la liquidez mantenida por la IIC durante el periodo ha sido del 3,1%. d) Otra información sobre inversiones. En cuanto a productos estructurados, activos en litigio o activos que se incluyan en el artículo 48.1j del RIIC, la IIC no posee ninguno. 3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A 4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO. La Volatilidad de la IIC en el periodo ha sido del 3,36%. En el mismo periodo el índice de referencia ha registrado una volatilidad del 3,93%. El VaR de final de periodo a un mes con un nivel de confianza del 99%, es de un 1,72%. La beta de GVC GAESCO BLUE CHIPS RFMI, respecto a su índice de referencia, en los últimos 12 meses es de 0,76. GVC Gaesco Gestión SGIIC analiza la profundidad del mercado de los valores en que invierte la IIC, considerando la negociación habitual y el volumen invertido. En condiciones normales se tardaría 1,18 días en liquidar el 90% de la cartera invertida. 5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS. El ejercicio de los derechos políticos y económicos inherentes a los valores que integran las carteras de las IIC gestionadas por GVC Gaesco Gestión SGIIC se ha hecho, en todo caso, en interés exclusivo de los socios y partícipes de las IIC. GVC Gaesco Gestión SGIIC ejerce el derecho de asistencia y voto en las juntas generales que se celebran en Barcelona y Madrid de empresas que están en las carteras de las IIC gestionadas, en especial de aquellas sociedades en las que la posición global de las IIC gestionadas por esta entidad gestora fuera mayor o igual al 1 por 100 de su capital social y tuvieran una antigüedad superior a doce meses. Adicionalmente, la Sociedad Gestora también ejerce el derecho de asistencia y/o voto en aquellos casos en que, no dándose las circunstancias anteriores, el emisor se hubiera considerado relevante o existieran derechos económicos a favor de los inversores, tales como primas de asistencia a juntas. 6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A 7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A 8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. Durante el periodo la IIC no ha soportado costes derivados del servicio de análisis. 9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A 10. PERSPECTIVAS DE MERCADO Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Continuaremos analizando rigurosamente la situación macroeconómica y empresarial con el objetivo de ajustar los porcentajes de inversión de los distintos activos de inversión comentados para ofrecer la máxima rentabilidad a los partícipes del Fondo.

Cartera Renta Variable

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
US67066G1040	NVIDIA CORP.	EUR	142.607 €	1.42%	12.4%
US0378331005	APPLE COMPUTER	EUR	135.382 €	1.35%	22.94%
US0231351067	AMAZON.COM	EUR	127.078 €	1.26%	17.39%
US02079K1079	ALPHABET INC/CA	EUR	121.340 €	1.21%	7.36%
US30303M1027	FACEBOOK	EUR	113.049 €	1.13%	20.07%
DE0008404005	ALLIANZ	EUR	100.606 €	1%	14.03%
US5949181045	MICROSOFT	EUR	93.590 €	0.93%	2.49%
US0079031078	ADVANCED MICRO	EUR	69.966 €	0.7%	23%
US5951121038	MICRON TECH.	EUR	67.435 €	0.67%	33.84%

Cartera Adquisición Temporal de Activos

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
ES0000012F92	ESTADO ESPAÑOL	2%	2025-01-02	EUR	2.022.272 €	20.13%	Nueva
ES00000126Z1	ESTADO ESPAÑOL	3%	2024-07-01	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica menos de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
US91282CFW64	ESTADO USA	4%	2025-11-15	EUR	338.560 €	3.37%	Nueva
ES0L02411087	ESTADO ESPAÑOL	3%	2024-11-08	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera Deuda Publica más de 1 año

ISIN	Activo	Int.	Fecha	Div.	Valor	Peso	Dif.
US91282CJF95	ESTADO USA	4%	2028-10-31	EUR	344.110 €	3.43%	3.48%
US91282CFW64	ESTADO USA	4%	2025-11-15	EUR	0 €	0%	Vendida

Cartera ICC

ISIN	Activo	Div.	Valor	Peso	Dif.
LU1670724373	MG LX OPTIMAL I	EUR	831.578 €	8.28%	0.57%
ES0143596015	GVC GAESCO ASIAN FIX	EUR	649.999 €	6.47%	6.25%
LU0200683885	BLACKROCK GLOB	EUR	537.301 €	5.35%	Nueva
US4642887602	ISHARES U.S. AE	EUR	328.348 €	3.27%	13.82%
IE00B3XXRP09	VANGUARD SP 500	EUR	249.323 €	2.48%	11.4%
LU1670710075	MG LUX GLOBAL D	EUR	218.386 €	2.17%	10.01%
IE00B41NRZ94	ICS EURO ULTRA	EUR	1.216.709 €	12.11%	Nueva
LU0346389181	FIDELITY FNDS-G	EUR	171.461 €	1.71%	5.86%
LU1299707072	GOLDMAN SACH IN	EUR	160.765 €	1.6%	6.83%
IE00BRJG6X20	JANUS HENDERSON	EUR	142.325 €	1.42%	3.7%
LU0093503141	MLIIF - EURO MA	EUR	143.070 €	1.42%	0.74%
LU1231169415	GOLDMAN SACH JA	EUR	132.359 €	1.32%	4.24%
LU0171310443	BLACKROCK GLOBA	EUR	121.931 €	1.21%	8.92%
LU1954206881	PARETURN GVCGAE	EUR	115.562 €	1.15%	10.37%
LU0256840447	ALLIANZ RCM EUR	EUR	110.119 €	1.1%	6.56%
ES0138984036	GAESCOT.F.T.	EUR	82.547 €	0.82%	5.01%
ES0121776035	CONSTANTFONS	EUR	0 €	0%	Vendida
ES0157639016	GVC GAESCO RENTA FIJ	EUR	0 €	0%	Vendida
LU0234681152	GOLDMAN SACH GL	EUR	0 €	0%	Vendida
LU2145462722	ROBECO SAM ENER	EUR	0 €	0%	Vendida

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Fondo

Informe

2024-Q4

Inversión

Renta Fija Mixto Internacional

Riesgo

Divisa

EUR

Nº de Participaciones

Nº de Partícipes

Beneficios Distribuidos

0 €

Inversión mínima

1.000.000

Patrimonio

0 €

Política de Inversión

Politica de inversiónLa exposición a la renta fija (RF), tanto directa como indirecta, será entre un 30% mínimo y un 70% máximo, en valores de RF de emisores privados, mayoritariamente de alta capitalización (Blue Chips) o públicos, de países de la OCDE y con calificación crediticia media (entre rating BBB-y BBB+), así como de igual rating que el Reino de España en cada momento. La duración media de la renta fija será inferior a 2 años. La exposición a la renta variable (RV) tanto directa como indirecta, será como máximo del 30% en valores de RV, nacional o internacional, emitidos por empresas de cualquier país, principalmente de la OCDE, mayoritariamente de alta capitalización (Blue Chips) así como de media o baja capitalización (estos últimos pueden influir negativamente en la liquidez del fondo). Se invertirá un mínimo del 50% en IICs financieras aptas, armonizadas o no (máximo del 30% para estas últimas), del mismo Grupo o no de la gestora, acordes con la vocación inversora del Fondo. Se podrá invertir hasta un máximo del 20% en depósitos a la vista y en instrumentos del mercado monetario no negociados, que deberán cumplir con el mismo rating de la RF. La exposición a países emergentes será hasta un máximo de 15% y al riesgo divisa podrá ser superior al 30% La inversión en valores de alta capitalización o en emisiones de estos mismos valores será mayoritaria en el Fondo. La exposición máxima al riesgo de mercado a través de derivados es el importe del patrimonio neto. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice MSCI A. C. WORLD TOTAL RETURN INDEX para la inversión en renta variable (30%) y Euribor (Euro Interbank Offered Rate) para la inversión en renta fija (70%). Dichos índices se utilizan a efectos informativos o comparativos y sirven para ilustrar al partícipe acerca del riesgo potencial de su inversión en el fondo.

Operativa con derivadosPodrá invertir en instrumentos derivados negociados en mercados organizados con finalidad de cobertura e inversión. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Sectores

Tecnología
52.42%
Comunicaciones
24.14%
Consumo cíclico
13.09%
Servicios financieros
10.36%

Regiones

Estados Unidos
89.64%
Europa
10.36%

Tipo de Inversión

Large Cap - Blend
47.72%
Large Cap - Growth
34.98%
Large Cap - Value
17.31%

Comisiones

Comisión de gestión

Total

2024

0.00

2024-Q4

0.00

Base de cálculo

Patrimonio

Comisión de depositario

Total

2024

0.00

2024-Q4

0.00

Gastos

Trimestral

Total

2024-Q4

0.00

2024-Q3

0.00

2024-Q2

0.00

2024-Q1

0.00

Anual

Total

2023

0.00

2022

0.00

2021

0.00